Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Положение на рынках во вторник 26 июля.

Риск технического дефолта США нависла над рынками. У доллара большие проблемы.

В Европе долговые проблемы растут, но с ними руководство ЕС пробует бороться, выделяя денежную помощь. Вероятно, на некоторое время опасность вероятность цикла дефолтов проблемных стран ЕС, отошла в сторону. Зато место долговых проблем европейских стран уверенно заняла самая сильная мировая экономика, экономика США. Раньше на мировых рынках обсуждалось то, что слабость американской экономики после кризиса 2008 года не идёт в сравнение со слабостью европейских стран. Уверенно росла доходность долговых бумаг Греции, Испании, Ирландии или Португалии. На рынках все понимали, что европейскую экономику вытягивает, практически, одна Германия. Вероятно, в отношении всем понятных долговых проблем США никто не имел каких-то иллюзий. Самая сильная мировая экономика давно живёт и, что интересно, не плохо выживает уже не одно десятилетие, при условии роста уровня внешних и внутренних долгов. Но в отношении уровня государственных долгов США американским законом установлены рамки. Рамки границ, допустимого роста уровня государственного долга США, созданы для уверенности инвесторов в надёжности американской экономики. Забавно, но эти границы допустимого роста догов поднимались более, обратите внимание, 70 раз. За это время, а это время с 1917 года, рейтинг надёжности США оставался на самой высокой отметке. В общем, перефразируя высказывание некого персонажа какого-то американского боевика, можно сказать: долги США надёжней банковского сейфа. Но кризис 2008-2009 года оказался сильнее, чем считали экономисты. Естественно, и сроки выхода из этого кризиса дольше, чем рассуждали раньше. Не думаю, что стоит винить республиканцев и демократов в том, что они не могут окончательно договориться относительно текущего потолка государственного долга. Думаю, в одной и другой партии есть ответственные политики совершенно не стремящиеся утопить экономику родной страны, требуя сократить государственные расходы. Как бы то ни было, но решение о потолке госдолга зашёл в тупик, решения нет и момент, когда США придётся объявить или не объявить технический дефолт, приближается неумолимо. В таких условиях падает стоимость доллара падает и инвесторы спешат купить более надёжные активы, золото или любой биржевой товар.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

Индекс Dow Jones, на фоне отсутствия решения в отношении потолка государственного дога находится в сложном положении в области уровней, на которых завершились торги первого полугодия. Торги сегодня, во вторник 26 июля, на фондовом рынке могут проходить весьма неопределённо. Стоит учитывать, что негативная реакция инвесторов на то, что технический дефолт становится реальным, может стать фактором снижения на фондовом рынке и, следовательно, вызвать снижение уровней индекса Dow Jones.

Валютный рынок

На валютном рынке доминирует снижение стоимости доллара, что формирует рост против него всех валют рынка forex.

Котировки курса EUR/USD сегодня могут продолжить рост выше уровня 1,45 и достигнуть области уровней 1,46-1,4650.

Котировки курса GBP/USD находятся в области уровня 1,6350, и на торгах сегодня, могут вырасти в область уровня 1,64-1,6475.

Котировки курса USD/JPY консолидируются в области уровня 78 и в период сегодняшних торгов, вероятнее всего, не будет формироваться в сторону роста или снижения.

Котировки курса USD/CHF направлены сторону продолжения падения в область уровней 0,80 и ниже этого уровня. Покупки франка Швейцарии формируются желанием инвесторов купить надёжность, в условиях высокой неопределённости.

Котировки курса AUD/USD направлены в сторону роста и продолжат расти в область уровня 1,1.

Котировки курса USD/CAD снижаются и на фоне высоких уровней цен рынка нефти продолжат снижение в область уровня 0,9350.

Котировки курса USD/NOK направлены в сторону уровня 5,25 и, сохраняя темп снижения, могут оцениваться индикатором, как устойчивости роста рынка нефти, так и падением стоимости доллара.

Рынок золота

Рынок золота закрепился выше уровня 1600 и, на фоне проблем в мировой экономике, продолжают расти. Динамика рынка на торгах во вторник может усилиться за счёт неопределённости в отношении проблем с решением вопроса по уровню потолка госдолга. Рост рынка золота рассматривается в области 1610,50-1625,75. Рост рынка золота станет поддерживающим фактором для роста на рынке серебра и меди.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Обзор на среду 27 июля 2011 года.

Падение доллара, которое может беспокоить не только Америку.

То падение стоимости доллара, которое мировые рынки нынче компенсируют покупками золота, нефти, промышленных металлов и сырьевых валют, не лучший сценарий развития событий для США. Хотя обслуживать старые доги штатам выгодней, при условии падения стоимости валюты, которой и нужно платить, но падение доллара может стать не самым лучшим фактором уже для всей мировой экономики. Естественно, негативное влияние на мировую экономику падение доллара оказывает, как раз в том самом росте стоимости нефти, промышленных металлов. Естественно, негативного влияния рост стоимости золота не оказывает. Образно выражаясь, основными глобальными игроками сегодня являются США и Китай. США скупает то, что производит Китай, предоставляя ему в оплату триллионы дешевеющих долларов. Китай, по идее, должен возвращать доллары в США, покупая, пресловутые, трежерис. В общем, схема глобальной экономики нынче строится на отношениях КНР, как фабрики и США, как потребителе. Но Китай перестал покупать долговые бумаги США и, тем самым, прекратил возвращать полученные им доллары. Проще говоря, Китай перестал финансировать США его же долларами. В самой примитивной форме, схема отказа Китая финансировать США, заставляет последнего печать недостающие для текущих платежей доллары. С другой стороны, необходимость США, всё же, получать назад от Китая свои же доллары, есть. Но печать деньги США бесконечно не может. Собственно, постоянно получая возврат своих долларов из Китая, США могли не сильно париться по поводу развития собственной промышленности, которая обеспечивает поступление в бюджет доходов. Теперь же оказалось, что дохода от промышленности нет, она после кризиса не работает, расходы бюджета только растут, а внешний кран поступлений необходимых долларов перекрыли на другой стороне трубы. Как можно предположить, госпожа Клинтон нынче пробует уговорить Китай помочь, проще говоря, дать денег, возобновив покупки очередного пакета американских долгов. Но Китай бесконечно финансировать не хочет того, кто только тратит, а сам даже не пытается толком работать и только наращивает долг, по которому обещает заплатить позже. Понятно, что Китаю просто держать деньги, полученные за продажу Америке продукции, мёртвым грузом, не выгодно. Китай активно скупает всё, что ни попадя, на мировых рынках, включая золото. Но проблема уже всей мировой экономики в том, что цены сырьевые и товарные активы, подгоняемые Китаем, не могут расти бесконечно. Китай-то не просто покупатель, он государство и покупает в резервы. А, вот, могут ли реальные предприятия покупать по таким уровням сырьё и другие товары – вопрос интересный нынче. Но есть и вопрос по поводу того, что случиться с фабрикой, которая называется Китай, если главный покупатель объявит, что ему нечем платить и он перестаёт покупать, ни по старым долгам. Грубо говоря, Китай пострадает, в такой ситуации, во много раз сильнее своего главного покупателя – США. Производствам уже не выгодно будет покупать на мировом рынке по высоким ценам, производить продукции нужно меньше и, как следствие, падение сырьевых рынков и показателей экономики Китая. В самой примитивной форме положение сейчас именно такое, как ни крути. Ну, а то, что фондовый рынок США рухнет в случае дефолта США, сомневаться не стоит сильно, а за ним могут последовать, всё те же, сырьевые рынки. Тупик? Думаю, что да, похоже.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

Нынешнее положение в мировой экономике и вопроса о потолке госдолга США, что является большой проблемой для фондового рынка, не простое. Время для какого-то решения, что бы избежать дефолт остаётся мало и потому на рынке акций начинают нервничать. Прогнозировать то, как могут развиваться события на американском рынке акций, когда каждую минуту могут появиться новости, сложно и, вероятно, не стоит. С другой стороны, ре6шимость покупать, в таких условиях, ждать на рынке было бы слишком оптимистично и потому, скорее, вниз сегодня, чем наверх.

На мировых рынках

На мировых рынках текущая ситуация формируется падением доллара, что поддерживает, по крайней мере, на сегодняшних торгах рост на рынке золота, нефти и меди. На валютном рынке продолжают, и продолжат расти сырьевые валюты и франк Швейцарии, как самая надёжная валюта рынка. Скорее всего, игра против доллара подходит к завершению, но она не закончится раньше начала августа, а потому продажи доллара остаются на время торгов в среду актуальными.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Закрытие операционного дня в банках Европы 27 июля 2011 года.

Положение на мировых рынках к середине торгов среду, 27 июля, не меняется существенно для того что бы уверенно формироваться в том или ином направлении. Сложность текущего положения на рынках усугублена ожиданием того, что США может объявить дефолт. С другой стороны проблема, связанная с опасениями инвесторов в отношении долговых проблем стран ЕС. На таком фоне инвесторам, весьма сложно определить направление движения рынка. Вмешивается, кроме всего прочего, и уже совершенно не логичный фактор того, что наблюдается рост стоимости американских долговых бумаг. Т.е., казалось бы, в условиях ожидаемого дефолта США долговые обязательства должны падать, к тому же, на фоне падения стоимости доллара. Но рост стоимости трежерис приводит инвесторов в полное замешательство, относительно перспектив развития рыночных тенденций. Вероятно, в таких условиях актуальность покупок на рынке драгоценных металлов может усилить рост рынка золота и серебра. На рынке нефти сохраняется боковая динамика, без признаков того, куда нефтяной рынок будет формировать движение к середине августа. Запутанно как-то всё стало.

Прослушать аудио подкаст

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Обзор ситуации в четверг 28 июля 2011 года

В случае дефолта США доллар не обязательно продолжит падать.

Текущая ситуация в дебатах Барака Обамы и конгрессменов вокруг потолка госдолга США, заходят в тупик. Времени для принятия окончательного решения уже, практически, не остаётся, и угроза объявления дефолта становится реальной. Вероятно, главным фактором напряжённости является то, что, как становится известно, министерству экономики США может хватить денег только на пару недель по текущим платежам. Следовательно, придётся экономить, сократив какие-то расходные статьи бюджета. Но и сокращение расходов, не более чем, отсрочит необходимость принять более радикальные решения для выхода из ситуации. Схема выхода из ситуации, если рассматривать в самой примитивной форме, проста. Нужно существенно сократить расходы и, выпустив дополнительный объём долговых бумаг, увеличив госдолг, получить дополнительные деньги для необходимых платежей. Собственно, вокруг вопроса о сокращении расходов и крутится обсуждение в конгрессе США. В случае дефолта по американским государственным облигациям, доллар может упасть, вполне реально, на 15-20%. Если перевести такое падение доллара на язык рыночного курса, к примеру, для курса EUR/USD это может выразиться ростом в область 1,63-1,65. Правда, учитывая проблемы самой единой европейской валюты, рост выше 1,60 можно ставить под сомнение. Но, к примеру, курс USD/CHF, при таком падении доллара может оказаться в области уровней 0,5-0,6, как минимум. В истории начала 70-х уже был момент, когда США отказались обменивать доллар на золото. Тогда индекс доллара упал только на 18%. Стоит учитывать, что тогда не было плавающих обменных курсов и потому ситуация на мировом валютном рынке была кардинально иной. Теперь же условия мирового валютного рынка иные. Сейчас наблюдается падение индекса доллара, почти, на 19% от пика роста в 2005 году. Этот фактор может оказать некоторую поддержку доллару, который, если процентные ставки начнут расти, может не падать, а прибавить в стоимости. Но самым противоречивым фактором текущей ситуации является то, что дефолт США нанесёт существенный удар по экономики Китая, а это негативно отразиться на сырьевых рынках и, вне всякого сомнения, на рынке акций. В общем ситуация запутанная. Сегодня очередной день напряжённого ожидания новых сведений о переговорах по госдолгу и нервная обстановка в торгах на мировых рынках. Сегодня днём выйдут данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю и, как можно предположить, показатель будет, относительно, нейтральным. Рынок нефти остаётся в боковом движении котировок. Цены рынка меди, хотя, растут с начала недели, но находятся в диапазоне уровня закрытия торгов прошлого года и этот фактор не создаёт условий уверенного роста или снижения. На рынке золота и серебра наблюдается замедление роста, что указывает на рост сомнений инвесторов в отношении перспектив разрешения текущей ситуации на мировых рынках в ту или иную сторону. На валютном рынке ситуация выглядит более запутанной, чем на других мировых рынках. В противовес слабости американского доллара, выступает слабость единой европейской валюты, что вносит полную неразбериху в отношении того, какие тенденции сформируются на рынке в августе.

Главной идеей всех рынков на торгах сегодня и завтра будет идея о высокой осторожности или, что более обосновано, идея оставаться вне рынка.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Обзор рынка нефти за 27 июня.

В среду цены фьючерсов на нефть марки Brent продолжили торговаться в диапазоне 116.00 – 119.00 долл./баррель при этом преимущественно снижаясь от верхних границ указанного диапазона. Так, цена барреля на открытии торгов в среду составила 118.16 долл./ баррель, в ходе европейской и американской сессий цена снижалась, установив при этом минимум дня на отметке в 117.17 долл./баррель. Стоит отметить, что как и ранее большинство публикуемых данных, игнорируется рынком и все внимание привлечено к фискальным проблемам США, решение которых может быть озвучено в начале следующего месяца.

Новостной фон среды был преимущественно негативным для нефтяных котировок. Так, запасы сырой нефти по данным API показали рост, как и официальная информация от госстата Штатов, что не смогло оказать поддержки ценам на «черное золото». Кроме того, предварительные значения потребительской инфляции в Германии также показали рост, что в первую очередь обусловлено ростом цен на энергоносители.

Как и упоминалось ранее, среднесрочные перспективы рынка нефти остаются негативными, ввиду высокой вероятности снижения кредитного рейтинга Штатов, несмотря на попытки рынка восстановится. Как и ранее котировки «черного золота» продолжают оставаться в диапазоне понижательных рисков, и до закрепления выше отметок в 119.00 долл./баррель говорить о росте не приходится.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Антон Козюра,

аналитик XTB Online Trading

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Закрытие операционного дня в банках Европы, четверг 28 июля 2011 г.

Ситуация на мировых рынках целиком связана с теми решениями, которые могут быть приняты в отношении сокращения расходов правительства США и уровня потолка госдолга. Агентство S&P предупреждает, что в случае выполнения штатами внешних долговых обязательств за счёт социальных внутренних платежей, рейтинг США будет снижен. Однако у США возможность погашать все, и внутренние и внешние платежи, может появиться только за счёт существенного сокращения расходов. Если основной статьёй расходов является, без каких-либо сомнений, статья военных расходов, то сокращать нужно именно их. Но именно сокращение военных статей расходов и самый сложный путь для США. Размер военные расходов США постоянно увеличивается, без признаков явного снижения. Рост военных расходов лоббируют в сенате и конгрессе влиятельные политики, за которыми стоит часть американской промышленности, обслуживающей ВПК. В конце концов, уровень ВПК США это их национальный политический престиж во всём мире, который выражен знакомым всем термином: международный полицейский. Однако вопрос «кто есть кто» в мировой политике, не самый основной для мировых рынков. Вот, вопрос о том, какая реакция будет на рынках в случае объявления дефолта, стоит на первом месте, хотя, взаимосвязи этих вопрос налицо.

Прослушать аудио подкаст

[analytics.X-TB]

Закрытие операционного дня в банках Европы 2.08.11

Для торгов сегодня, во вторник 2 августа, важным рыночным фактором может быть снижение на рынке нефти, меди и расчётных уровней индекса Dow Jones к уровню 12000, наблюдавшееся вчера. Одним из факторов, которые могут играть негативную роль для мировых рынков может оказаться информация не из Америки, а из Китая. На рынках все больше оценок того, что власти КНР серьёзно обеспокоены безудержным ростом показателей инфляции, которая может спровоцировать их еще раз повысить учетную ставку, уже 10 августа. Слухи, что повышение ставки в КНР может произойти, усиливают негативные настроения по поводу темпов китайской экономики. В свою очередь, этот негатив стимулирует снижение котировок акций в Австралии и котировок австралийского доллара. Таким образом, доллар Австралии теряет, приобретённый с начала этого года, статус защитного актива, т.к. зависимость экономики Австралии от состояния экономики КНР, для которой риски снижения растут, прямая. Падение AUD ускорилось сегодня после решения Резервного банка Австралии оставить без изменений учетную ставку на уровне 4,75%. Кроме того падение сегодня наблюдалось и на фондовом рынке Австралии. В общем, положение многих, ранее упорно растущих против доллара инструментов, начинает меняться в пользу доллара.

прослушать аудио подкаст

[analytics.X-TB]

Обзор ситуации в среду, 3 августа 2011 года.

Ситуация на рынках накаляется, но явных изменений тенденций пока нет.

По сути, история, которая так долго несла нестабильность на мировые рынки, подошла к концу окончательно. Дефолт, о котором рассуждали всем кому не лень, не будет. Остаются опасения по поводу того, как поведут себя международные агентства в отношении суверенного американского рейтинга. Однако для инвесторов сложность состоит в том, что даже при снижении рейтинга, отказаться полностью от доллара и ценных бумаг казначейства США невозможно. Можно сколько угодно искать замену этим инструментам спекуляций и накоплений, но более надёжных и, что наиболее важно, большего объёма, не найти. То, что уже давно происходит с франком Швейцарии, не может рассматриваться в качестве находки инвесторами адекватной альтернативы американским инструментам. Не стоит сегодня представлять и рост стоимости золота, как отражение замены американских активов золотом. Реальное золото уже давно куплено и заложено в банковские хранилища. Способны ли покупатели совершать сде6лки с реальным золотом по текущим ценам рынка, если оно им потребуется, вопрос спорный. Однако ждать этого события раньше октября или ноября, не стоит. Только в ноябре пройдёт этап окончательного согласования плана сокращения бюджетного дефицита и повышения в это же время ожидается решение об ещё одном повышении потолка госдолга. До этого времени вероятность продолжения падения на рынке акций и на рынке, т.н. рискованных активов, в которые активно играли рынки с конца прошлого года. Стоит заметить, что при таком сценарии страхи по поводу развития очередного цикла кризиса вырастут до небес. В свою очередь, такая обстановка оправдает, как с политической, так и с экономической точки зрения, включение нового раунда программы количественного смягчения. Но новый раунд программы QE вызовет и скачок инфляции, и падение стоимости ценных бумаг, что мы уже видели с начала года. Пока же ситуация на мировых рынках не сложилась определённо в сторону доллара или против него. Динамика падения доллара не изменилась, но уже вызывает сомнения на рынках и может начать меняться. Сегодня среда, день, когда на рынках могут появиться признаки, быть может, краткосрочных, но изменений в направлении тенденций.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций упал ниже уровня 12000 и теперь торгуется в области уровня 11800, что отражает, как я понимаю, ожидание экономического спада. Не помогают рынку ни данные корпоративной отчётности, ни то, что опасность дефолта ушла. С другой стороны, снижение на рынке акций усиливает давление на сырьевые рынки и снижает потенциал, более сильного падения американского доллара на валютном рынке.

Рынок нефти

На рынке нефти наблюдается снижение, как для контрактов на смесь Brent, так и для контрактов на смесь WTI. Контракты на американскую нефть торгуются уже ниже уровня 93 доллара, а контракты на эталонную марку нефть готовы упасть ниже уровня 115 долларов за баррель. Вероятно, важным негативным фактором для рынка нефти являются показатели снижения промышленных показателей в КНР, снижение на рынке Австралии и Бразилии. На торгах в среду снижение на рынке нефти продолжиться с большой вероятностью. Весьма вероятно, что на нефтяном рынке начинается сильная коррекция того роста, который наблюдался с конца прошлого года.

Валютный рынок

На валютном рынке продолжает доминировать снижение стоимости доллара, но дополняет его и падение стоимости единой европейской валюты. Вместе эти, противоречащие друг другу, факторы заметно снижают возможности уверенного движения котировок валютного рынка.

Евро торгуется против доллара в области 1,42-1,4250 и может сохранить на торгах в среду динамику снижения в область уровня 1,4075-1,4150.

Франк Швейцарии замедлил динамику снижения в области уровней 0,76-0,77, но говорить о том, что динамика роста стоимости франка приостановлена, рано. На торгах в среду, скорее всего, стоит ждать формирование консолидации в диапазоне 0,76-0,77.

Доллар Австралии и Канады начали вчера снижаться против доллара США и на торгах в среду могут продолжить падать.

Японская валюта остаётся стабильной в диапазоне уровней 76,50-77,50 из-за опасений по поводу проведения банком Японии интервенций.

Возможно, на торгах в среду усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Обзор рынков на четверг 4 августа 2011 года.

ЦБ начали пытаться остановить падение доллара и рост национальных валют.

На мировых финансовых рынках основным событием вчерашних торгов можно считать начало атаки банка Швейцарии на динамику роста стоимости франка. Франк, доллар Австралии, Новой Зеландии и некоторые другие валюты мирового рынка давно перешли из разряда рискованных активов в разряд активов защитного свойства. Золото, как главный актив защитного характера росло вместе с этими активами, но его рост не особо мог беспокоить какой-либо ЦБ. А рост национальных валют, напротив, они не могли оставлять без своего внимания. Первым вмешался в торги на рынке forex Резервный банк Швейцарии. Хотя на проведение интервенции банк не пошёл, но министерство финансов снизило ставку до нулевого значения, что сработало, как интервенция. Банк Швейцарии понизил трехмесячную ставку LIBOR по франку с 0-0,75% до 0-0,25%, практически, ноль. При этом, Резервный банк Швейцарии запускает программу похожую на программу на QE. Программа должна стимулировать появление в банковской системе дополнительного объёма ликвидности. Рост краткосрочной ликвидности предполагается поднять с 30 млрд. франков до 80 млрд. Теперь, уже сегодня утром, свою интервенцию провел Банк Японии, в результате которой котировки доллара США выросли против JPY почти на 3%. Стоит отметить, что интервенция больше помогла доллару, а не евро. Надо понимать, что одиночные интервенции, обычно, не могут изменить направление движение рынка. Эти интервенции направлены на замедление рынка. В то же время, эти события не самые важные для текущих торгов сегодня, в четверг. Вероятно, более важным стоит рассматривать заметное снижение стоимости Австралийского и Новозеландского доллара, как выхода инвесторов из защитных активов. В принципе, данные по экономике из США и ЕС выходят не плохие и на фоне страхов экономистов по поводу вероятности возникновения повторной рецессии, тенденции на мировых рынках сохраняют высокие риски. Положительным фактором для мировых рынков стоит отметить то, что началось снижение на рынке нефти и меди, которое может стать предвестником начала логичной и ожидаемой коррекции.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций закрепляется ниже уровня 11850, что отражает неуверенность инвесторов в текущем положении американской экономики и направлено снижение в область уровня 11650-11700.

Рынок нефти

Рынок нефти заметно снизился вчера, и сегодня будет пробовать опуститься на более низкие уровни. Для марки brent целевым уровнем снижения стоит рассматривать область уровня 112-111,50.

Валютный рынок

На валютном рынке доминировать в четверг будет рост стоимости доллара, который замедлит рост котировок курса EUR/USD. С другой стороны, рост кросс курса EUR/JPY может помешать снижению котировок основного курса.

Снижению сегодня будут подвержены котировки австралийского и новозеландского доллара и доллара Канады против доллара США.

Торговой тактикой сегодня можно избрать покупку доллара против других валют рынка на откатах.

На торгах в четверг усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

[analytics.X-TB]

Обзор рынков в пятницу, 5 августа 2011 года.

Почти по сценарию 2008 года.

На мировых площадках вчера стал развиваться сценарий событий 2008 года. Хотя нынче совсем не тот, злосчастный, год, но и сегодня неуверенности в состоянии мировой экономики, как и год кризиса, не меньше. Правда, если пытаться сравнивать события истории, то больше схоже текущее положение на то, что рынки пережили, всего, год назад. В прошлом году, через месяц после завершения программы, 30 марта, снижение притока ликвидности от ФРС спровоцировало падение рынков акций, сырья и сырьевых валют, включая котировки курса AUD. В это же время, начали расти в стоимости государственные облигации Министерства финансов США. Вчера индекс Dow Jones упал от пика уже на 11%, а потери в 15%, что может рассматриваться уже сильным снижением, приведёт расчётные уровни индекса, примерно, в область уровней 10800-10900. Стоит заметить, что снижение индекса Dow Jones в область 10700-10800 это возврат расчётных уровней в область завершения торгов 2005 года, о которых уже не раз упоминалось. Наиболее важным показателем текущей ситуации является давление на сырьевые активы, в которые долго прятались капиталы и, на покупках которых, разыгрывался спекулятивный сценарий слабого доллара всё лето. Всё, время пришло для сценария, заложенного в рынок ещё в конце апреля: «покупай доллар, пока он не подорожал».

Индекс Dow Jones

Индекс Dow Jones по итогам торгов вчера упал на 500, с лишним пунктов и на торгах сегодня будет продолжать снижение. Покупки на американском рынке в пятницу, после такого падения, вряд ли стоит рассматривать возможными. В свою очередь, продолжение падения индекса усилит снижение на всех мировых рынках.

Рынок нефти

О направлении котировок контрактов нефти смеси Brent в область уровня 100 говорилось много и то, что вчера рынок упал в область уровня 106 долларов не удивительно, а логично. На торгах в пятницу, перед выходными днями, ожидать роста рынка не стоит и потому снижение будет продолжено.

Валютный рынок

На мировом валютном рынке, похоже, сегодня может начаться то, что давно назревало – активная покупка американского доллара, что приведёт к снижению курсы сырьевых валют, в первую очередь, а за ними последуют уже курсы таких валют, EUR и GBP.

Франк Швейцарии и японская иена останутся на сегодняшних торгах в, относительной стабильности на текущих уровнях, не выходя из области краткосрочных диапазонов, примерно, 50-100 пунктов.

На торгах в четверг усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua