Ежедневный Обзор Рынка От Компании Гк Forex Club Опции

[FOREX CLUB]

НЕФТЬ: рынок замер в ожидании Рождества

Цены на нефть основных эталонных сортов котируются без значительных изменений в последние сутки по мере того как активность на рынке значительно спала в преддверие рождественских праздников.

Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent закрепились в области сопротивления 112,00, но пока не торопятся продолжать движение. Одновременно американский эталон WTI несколько «откатился» вниз от 200-дневной скользящей средней, но находит поддержку в непосредственной близости от нее в области 98,60. Объем торгов всем фьючерсами в Нью-Йорке вчера был на 62% ниже среднего, а в Лондоне на 54%. Разница в стоимости между контрактами расширилась до 12,92 доллара.

Данные по коммерческим запасам в США на этой неделе будут опубликованы в пятницу 27 декабря. Важной макроэкономической статистки, способной существенно повлиять на настроения участников рынка, на нее не запланировано. Традиционно, активность на рынке в период рождественских праздников в католическом мире значительно спадает, и цены колеблются в относительно нешироких диапазонах.

С точки зрения технического анализа важно отметить, что Brent чувствует поддержку в области 50-часовой скользящей средней. После того как ФРС огласила подробности сокращения программы количественного смягчения а данные по ВВП США за третий квартал были пересмотрены со значительным повышением, на всех финансовых рынках царит оптимизм относительно перспектив экономики США и всей мировой экономике в целом. Мы допускаем возможность тестирования сопротивления 113,00 долларов за баррель.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREX CLUB]

Обзор рынка за 24 декабря. Прогноз на 26 декабря 2013 г.
Обзор рынка за 24 декабря

Вторник мало чем отличился от предыдущего дня торгов. Вялая активность участников рынка, больше озадаченных приготовлениями к празднованию Рождества, обусловила незначительные колебания ключевых валютных пар. Макроэкономические релизы, которых также было немного, лишь на время привнесли некоторое оживление.

Доллар США в условиях спада ликвидности ощутил преимущество перед своим европейским конкурентом. Уверенность «американцу» добавила статистика заказов на товары длительного пользования США. Показатель в ноябре вырос на 3,5%, в то время как среднерыночный прогноз составлял плюс 2%. Пара EUR/USD, отказавшись от притязаний на уровень 1,3700, отступила от цены открытия 1,3693 на 40 пунктов вниз, однако к концу сессии восстановилась к отметке 1,3680.

Британская валюта на тонком рынке смогла противостоять давлению доллара, получив поддержку от внутренней статистики по рынку жилья. Опережающий индикатор спроса на жилье – объем разрешенных ипотечных кредитов, согласно подсчетам Британской Ассоциации Банкиров (BBA), достиг 45 тысяч против 43,3 тысяч в октябре. GBP/USD поначалу скатился к отметке 1,6320, но после позитивных данных ушел в рост, прибавив по итогу дня 14 пунктов.

USD/JPY весь день торговалась с небольшим повышением, отыгрывая новость об утверждении проекта бюджета Японии на 2014 год, размер которого оказался рекордным за всю историю страны, и составил 95,8 триллиона иен (около 940 млрд. долларов). Однако, слабая активность торгов позволила паре уйти вверх всего на 20 пунктов.

Прогноз на 26 декабря 2013 года

Пока западный мир будет отмечать Рождество, новостной поток в ближайшие дни будут обеспечивать события из Азии. Пожалуй, наибольший интерес для рынка будут представлять выступление главы Банка Японии Харухико Куроды, которое состоится 25 декабря, а также публикация данных по индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе Японии 26 декабря.

С учетом того, что тональность правительственных отчетов Японии в последнее время приобретает все более позитивную окраску, вряд-ли следует рассчитывать на то, что риторика Куроды претерпит изменения в сторону смягчения. Хотя необходимость в дальнейшем ослаблении монетарной политики может назреть при повышения потребительского налога, которое произойдет в апреле 2014 году.

Предстоящее выступление, скорее всего, будет нейтральным, и не вызовет особой реакции на рынке. Зато, отчет по PMI может внести заметные коррективы в динамику йены. Опубликованные на прошлой неделе позитивные данные Tankan указывают на возможность роста показателя производственного PMI. При данном сценарии, можно ожидать очередного витка ослабление йены. USD/JPY в этом случае может достичь отметки 105,00.

Слабость йены в кросс-курсах с евро и фунтом может сгладить давление в EUR/USD и GBP/USD. Однако, так или иначе, колебания в преддверии Нового Года продолжат оставаться несущественными.

Анатолий Хегай, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info

[FOREX CLUB]

НЕФТЬ: цены растут на ожиданиях снижения запасов в США

Цены на нефть основных эталонных сортов демонстрируют некоторый рост после выходного дня в среду 25 декабря. Участники рынка спекулируют на возможном сокращении коммерческих запасов в США и дают оценку эскалации конфликта между Суданом и Южным Суданом.

Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в феврале в 10.00 МСК 26 декабря пытались закрепиться в области 112,05, где располагаются декабрьские максимумы, достигнутые 23-го числа. Одновременно американский эталон WTI продолжает двигаться в сторону 100,00 долларов за баррель и в моменте достигал отметки 99,55. Разница в стоимости между контрактами держалась на уровне 12,65.

Агентство энергетической информации на этой неделе выпустит свой отчет о динамике коммерческих запасов в США в пятницу в 19.00 МСК. Согласно опросу, проведенному информационным агентством Bloomberg, участники рынка ожидают их сокращения до 370 млн. баррелей. Это уже будет четвертое подряд снижение, что может поддержать котировки «черного золота».

Конфликт между Суданом и Южным Суданом оказывает ограниченное влияние на динамику цен. В сумме эти страны поставляют на рынок около 220 тысяч баррелей в сутки, что составляет 0,2% мировой добычи.

На четверг 26 декабря не запланировано важной макроэкономической статистики, способной оказать существенное влияние на настроения участников рынка. Активность остается достаточно низкой, что традиционно имеет месту быть в рождественскую неделю.

С точки зрения технического анализа важно отметить, что WTI котируется выше 200-дневной скользящей средней уже вторые сутки. Преодоление такого технически важного уровня может стать поводом для покупок. Североморский эталон Brent получает поддержу в области 50-часовой средней, что является сигналом о намерении продолжать рост в ближайшие дни. Однако для преодоления сопротивления 113,00 пока не хватает фундаментальных предпосылок.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREX CLUB]

Обзор за 26 декабря 2013 г. Прогноз на 27 декабря 2013 г.
Обзор за 26 декабря 2013 года
Первый день после католического Рождества оказался смешанным для американской валюты.

Из важных публикаций стоит отметить заявления политиков Японии, которые способствовали снижению йены. Так, министр финансов Асо отметил, что более низкий курс иены способствует увеличению дефицита внешней торговли. В то же время, Курода сказал премьер-министру, что экономическая ситуация развивается примерно так, как ожидал Банк Японии, и движется в сторону инфляции в размере 2-х%. Этих заявлений хватило рынку, чтобы девальвировать валюту на 0,47% еще до часа ночи по GMT.

Также вчера стало известным изменение количества заявок на пособие по безработице из США за неделю с 15 по 21 декабря, которые сначала даже попытались оказать поддержку американской валюте ввиду умеренного позитива по первичным заявкам, однако на фоне увеличения количества повторных заявок – доллар просел.

Наибольшее укрепление в четверг наблюдалось по британскому фунту - на 0,26% до уровня 1,6412. Во-первых, на азиатской сессии участники рынка отторговывали публикации вторника по статистике рынка жилья Великобритании. Во-вторых, рост пары поддержали американские новости с рынка труда.

Прогноз на 27 декабря 2013 года

Мы не исключаем, что в пятницу разнонаправленная динамика по парам сохранится. Рынки по-прежнему будут низковолатильными.

Традиционно, в послерождественский период лучше всего торговать на основании технических уровней, так как количество публикаций в новостной ленте будет крайне умеренным

Так, по евро интересными будут уровни 1,3715-1,3728, от которых может произойти отбой вниз. По паре GBP/USD можно использовать для торговли внутри дня уровни сопротивления 1,6440 – 1,6480.

Мария Сальникова, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREX CLUB]

Обзор рынка валют, 23 – 27 декабря. Прогноз на неделю, 30 декабря – 3 января.

Обзор рынка валют, 23 – 27 декабря


Валютный рынок пребывал в состоянии спячки в первые четыре дня недели по мере того как основные валютные пары торговались в очень узких диапазонах. Однако, в пятницу 27 декабря доллар попал под масштабное давление против основных европейских конкурентов.

Решение ФРС начать сокращение программы количественного смягчения, способствовало укреплению американской валюты в предыдущие недели. Тем не менее, американский регулятор, скорее всего, осуществит покупку ценных бумаг на сумму в 300-400 млрд. долларов в 2014 году, пока свернет программу полностью, и будет поддерживать учетную ставку на уровне <0,25% до 2015 года. Соответственно денежно-кредитная политика останется мягкой и это начало бить по позициям «американца».

Евро, британский фунт и швейцарский франк синхронно значительно усиливались против него, начиная с 00.00 GMT 27 декабря. Причем единая европейская валюта, коснулась годовых максимумов в районе 1,38. Значимой макроэкономической статистики, способной оказать влияние на настроения участников рынка, в этот день опубликовано не было.

Неевропейские конкуренты доллара, тем не менее, чувствовали себя не очень уверенно.

Японская иена, а также австралийский и новозеландский доллары не смогли сформировать устойчивых восходящих трендов. Укрепление японской валюты сдерживается реализуемой с весны 2013 года Банком Японии денежно-кредитной политики, в рамках которой регулятор намерен удвоить денежную базу в течение двух лет. «Ауси» пребывает под давлением с тех пор, как глава Резервного банка Австралии Глен Стивнес назвал укрепление местной валюты главной причиной экономических трудностей в стране, и не исключил возможности интервенций.

Прогноз на неделю, 30 декабря – 3 января

На грядущей неделе начнется январь, но будет это только в среду. Причем это будет выходной банковский день практически во всем мире, а потому важные релизы начнут поступать только с четверга. Данные по рынку труда из США будут опубликованы только 10-го января. Из новостей, способных оказать существенное влияние на позиции доллара, можно выделить лишь отчет по индексу PMI в промышленном секторе США (2 января, 15:00 GMT). Макроэкономическая статистика из крупнейшей экономики мира в последнее время поступает позитивная, и мы ожидаем хороших данных. Однако они вряд ли смогут существенно изменить расклад сил на рынке. В денежно-кредитной политике ФРС сейчас нет значительных неопределенностей.

Для участников торгов по единой европейской валюте на период с 30 декабря по 3 января также не запланировано выхода ключевых макроэкономических отчетов. В Германии выходной банковский день запланирован также и на вторник 31 декабря, а потому активность торгов в паре EUR/USD может упасть уже в понедельник 30 числа, и начнет возвращаться в нормальное русло только с четверга 2-го января. В любом случае, в отсутствие важных макроэкономических ориентиров, любые тренды, формируемые валютной парой, могут быть неустойчивыми.

С точки зрения технического анализа, важным видится возможность преодолеть сопротивление в области 1,38. Прорыв этой отметки делает следующей целью движения отметку 1,40.

Центр независимой финансовой информации Markit опубликует отчеты по индексам PMI в промышленном (2 января, 09.30 GMT) и строительном (3 января, 09.30 GMT) секторах Великобритании. Экономика «Туманного Альбиона» активно восстанавливается в последнее время и относится к кандидатам номер один среди развитых стран на повышение учетной ставки. Мы ожидаем, продолжения этой тенденции и появления дополнительных поводов для укрепления стерлинга. Целью движения для текущего восходящего тренда сейчас является отметка 1,67.

В Австралии и Новой Зеландии, также как и в Германии, выходными банковскими днями будут 31 и 1 января. Никаких макроэкономических релизов, способных повлиять на позиции этих валют, на грядущей неделе опубликовано не будет. Мы полагаем, что динамика «ауси» и «киви» против доллара будет определяться общим поведением «американца» вдоль всего рынка. Однако при этом, считаем, что потенциал для роста тут в любом случае невысок. Гораздо охотнее они могут двигаться вниз. Целью движения вниз для пары AUD/USD мы сейчас определяем отметку 0,87.

В Японии с 31 по 3 января выходные банковские дни. Активность торгов во время азиатских сессий будет невысокой. Динамика пары USD/JPY будет зависеть от поведения доллара, но тут также потенциал для укрепления японской валюты минимален. Пара USD/JPY продолжит пребывать в восходящем тренде.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREX CLUB]

Год Лошади принесет стабильность


Уходящий год был полон интересных событий, которые оказали значительное влияние на рынки: «зеленые побеги» в США и Великобритании, начало конца «эры QE3», уход Бернанке, приход Йеллен, завершение дефляционной эпохи в Японии, разговоры об отрицательных ставках от ЕЦБ, и многое другое. Коснемся важнейших событий, повлиявших на валюты в 2013 году и потенциальных факторов воздействия на динамику в 2014.

Евро с честью пережил уходящий год, несмотря на довольно сложную ситуацию с суверенным долгом и все еще неуверенное восстановление экономики Е-17. Во втором квартале еврозона вышла из рецессии, продемонстрировав укрепление на 0,3% кв./кв. Однако радоваться было рано – в третьем квартале темпы прироста и замедлились до 0,1%, угрожая вернуться на отрицательную территорию, а годовой показатель и вовсе составил -0,4% на фоне удивительных 4,1% в США. Более того, пути ФРС и ЕЦБ разошлись и на поприще монетарной политики – пока первая не вносила изменения в курс, лишь всячески намекая на сворачивание стимулирования, второй решился на снижение процентной ставки на 50 б.п. Однако все это не помешало EUR укрепиться против большинства валют по итогам 2013 года. Причиной такого интереса к евро могло стать процесс перепозиционирование со стороны инвесторов. На первых признаках восстановления европейской экономики все те, кто опасался более масштабных последствий суверенного кризиса, вновь поверили в валюту. Особенно большой интерес отмечается со стороны азиатских институциональных игроков, и этот тренд можно будет наблюдать и в будущем году.

А вот британская экономика всех удивила в 2013 году. Несмотря на слабоватое начало, уже во втором квартале темпы прироста экономики удивили инвесторов, а когда практически все ключевые показатели продолжили демонстрировать опережающее укрепление и в 3 квартале, у GBP просто не было выбора, как подорожать. Годовой рост ВВП в 3 квартале составил 1,9%. Адекватные предупредительные шаги британских властей в области монетарной и фискальной политики дали свои плоды, что вылилось в резкий рост индекса FTSE до 13-летнего максимума, а также подорожание национальной валюты на 9%. Единственным сдерживающим фактором для GBP было осторожное поведение Банка Англии, который до сих пор не готов перейти к ужесточению. Полагаем, что в 2014 году мы увидим дальнейшее восстановление экономики, что заставит монетарные власти пойти на более радикальные шаги.

Иена несла потери, причем самые масштабные за последнее десятилетие. Валюта ослабла на 20% против USD, EUR и GBP. Первую волну падения японской валюты вызвал агрессивный настрой нового премьера Синдзо Абэ, который ввел масштабную программу стимулирования в размере 1,4 трлн долларов. План «Абэномики», состоящий из трех основных компонентов (монетарное смягчение, экспансионистская фискальная политика и долгосрочная стратегия роста), дал свои результаты: рост инфляции, падение безработицы и ускорение темпов роста. Затем был длительный период коррекции и консолидации, когда иена смогла вернуть практически все потерянное, однако с приходом четвертого квартала распродажи возобновились. Разговоры и ожидания скорого сворачивания стимулов со стороны США стали достаточно сильным катализатором для движения, которое привело пару USD/JPY к многолетнему максимуму 105,41.

Прогноз на 2014 год

Впереди нас ждет довольно позитивный год, если учесть постепенное восстановление мировой экономики, которое будет выражаться в ускорении темпов роста, укреплении деловой активности и увеличении инвестиционных потоков. Обычно, в таких условиях больше всех выигрывают развивающиеся экономики, однако и основные мировые валюты могут продемонстрировать укрепление.

Еврозона ускорит темпы роста, однако, скорее всего, будет не дотягивать до показателей, которые продемонстрируют остальные крупнейшие экономики мира. Несмотря на предполагаемое укрепление ВВП до 1,1% от текущих -0,4%, уровень будет значительно ниже ожидаемых 3% в США. Особое опасение вызывает Франция, которая на протяжении последних месяцев балансирует на грани возвращения в рецессию. Учитывая, что это вторая по размерам экономика Е-17, она станет серьезным тормозом в рамках восстановительных процессов. Опасность представляет и социальная напряженность во Франции – рейтинги Олланда падают, что может привести к досрочной смене власти и подорвать спрос на евро. И, наконец, самым значительным фактором давления на евро способна стать денежно-кредитная политика ЕЦБ, который может все же решиться на дополнительное смягчение в форме LTRO или понижения ставки. В этом смысле особое значение будет уделяться инфляции – показатель последнее время падает, угрожая развитием «японского сценария», а, значит, регулятор вполне может решиться на дополнительные шаги, лишь бы предотвратить такой исход. Таким образом, в первой половине года можно ожидать более существенного ослабления EUR/USD, а к концу 2014 пара способна перейти в режим консолидации.

Перспективы Великобритании выглядят гораздо радужнее. GBP может получить поддержку со стороны нескольких факторов, среди которых восстановление рынка недвижимости, стабилизация банковского сектора и рост мировой деловой активности. Успешно реализованные программы финансирования ипотечного кредитования (Funding for Lending Scheme и Help to Buy) помогли снизить процент по ипотеке, стимулировать спрос на рынке жилья и вызвать рост цен на недвижимость. Что касается банковского сектора, списание больших объемов плохих долгов должно вернуть стабильность на данный рынок, а восстановление инвестиционных потоков, благодаря мировому росту, только закрепит этот процесс. Таким образом, у GBP хорошие шансы продолжить укрепление против большинства валют. Однако стоит отметить, что в паре GBP/USD укрепление может носить ограниченный характер в связи с разностью курсов денежно-кредитной политики.

В ситуации с Японией интерес представляет реакция экономики на грядущее повышение налога с продаж с 5% до 8% в апреле и затем до 10% в октябре 2015 года. Опасность состоит в том, что последний раз, когда власти осмелились повысить налоги (1997 год), это отправило экономику в рецессию. Сейчас Япония только встала на тернистый путь восстановления, и процесс может с легкостью прерваться – население, только пережившие дефляционный период, еще не успело сформировать новую психологию потребления, так что под угрозой темпы роста ВВП. Вероятно, монетарные власти в качестве предупреждающих мер могут пойти на дополнительное стимулирование путем расширения программы количественного смягчения. В таком случае USD/JPY способна достичь новые рекордные максимумы в район 108,00.

ГК FOREX CLUB, старший аналитик Алена Афанасьева
http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREX CLUB]

Инвесторов вновь обуял страх
Торги четверга принесли на рынки волатильность и страх. Инвесторы бежали из рискованных активов, отчасти на росте спроса на безопасные активы, отчасти на фиксации прибыли. В результате, EUR/USD подошла к закрытию в район 1,3670, а GBP/USD – в область 1,6440.

Обвал фондовых площадок Европы и Америки отразил нервозное состояние инвесторов в начале года, оказав давление на более рискованные валюты. EUR/USD попала под распродажи с самого утра на фоне известий о снижении деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая. От уровня открытия 1,3757 пара ушла к дневному минимуму 1,3628, завершив торги в районе 1,3670.

Резкое падение индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Великобритании очень удивило рынок: PMI упал от уровня 58,1 в ноябре к 57,3 вместо ожидаемого роста до 58,3, несмотря на то, что ранее схожий показатель от Конфедерации британской промышленности указал на резкое укрепление индикатора. Теперь недавние слова премьера Кэмерона о «хрупкости» британского восстановления приобрели особое значение, еще больше надавив на GBP/USD. Пара от уровня открытия 1,6565 скатилась к минимуму недельной давности 1,6410.

USD/JPY демонстрировала разнонаправленную динамику, поначалу достигнув 5-летнего максимума на отметке 105,43, однако быстро обвалившись к дневному минимуму 104,66 во время американской сессии. Тем не менее, пока пара остается выше 104,00, восходящий тренд не вызывает сомнений.

Прогноз на 3 января 2014 года
Рынок вновь заинтересовался американским долларом, благодаря стабильным сигналам из крупнейшей экономики мира. Несмотря на то, что показатель деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM США снизился в декабре от 57,3 до 57,0, по прогнозам, индекс должен был потерять еще больше. Обратите внимание, компоненты занятости и новых заказов набрали в весе, что сулит дальнейшее стабильное восстановление американской экономики и может только уверить представителей ФРС, что они на верном пути сокращения объемов программы стимулирования. Такие перспективы будут и далее поддерживать спрос на американскую валюту, особенно учитывая, что ситуация в других странах пока не так стабильна. PMI в Великобритании, Китае и Австралии замедлили рост в декабре, порождая отток капитала из рискованных активов.

Окончательные данные по деловой активности еврозоны подтвердили рост индекса в обрабатывающей промышленности 6-й месяц подряд. Страны Е-17 компенсируют друг друга: сила Германии, Италии и Греции против слабости Франции, однако это создает неблагоприятную обстановку для дальнейшего укрепления EUR/USD. Пока США и Великобритания подают четкие сигналы восстановления экономики, еврозона балансирует на грани. Сегодня интересных данных из Е-17 не ожидается, однако слабые данные из Китая и падение азиатских фондовых индексов может ускорить падение пары к поддержке 1,36/1,3590.

Великобритания сегодня публикует отчет по деловой активности в строительном секторе, который не играет большой роли для динамики GBP/USD, однако в свете недавнего разочарования от PMI, падение и этого индекса может вызвать новую волну распродаж. Ближайшей целью в таком случае станет отметка.1,6380.

Коррекция USD/JPY – это хорошая возможность войти на рынок. Пара все еще обладает хорошим потенциалом роста, благодаря диаметрально противоположным курсам денежно-кредитной политики ФРС и Банка Японии. Тем не менее, на текущий момент большое значение будет играть и динамика фондовых индексов: падение котировок обычно вызывает спрос на валюту-убежище иену в ущерб позициям USD/JPY. На ближайшее время пара может продолжить коррекционное ослабление с целью на 104,30.
ГК FOREX CLUB, старший аналитик Алена Афанасьева
http://www.fxclub.org/tools_info/

[FOREX CLUB]

Полноценная торговая неделя 2014 года полна событий

Нервозность на валютных рынках наблюдалась в течение всей прошедшей недели. В пятницу важных отчетов не публиковалось, однако мы наблюдали выступления нескольких официальных лиц: Бернанке, Плоссера, Лэкера и Штайна, которые не произвели большого впечатления на рынки. В результате, EUR/USD закрылась на отметке 1,3582, а GBP/USD – на уровне 1,6402.

EUR/USD продолжила распродажи даже на фоне пустого экономического календаря. Похоже, неспособность закрепиться выше отметки 1,38 может вызвать череду неудач для пары. В пятницу от уровня открытия 1,3669 пара ушла к месячному минимуму 1,3582, где и завершила торги.

Падение GBP/USD продолжилось в пятницу, однако носило более сдержанный характер. Опубликованные в пятницу данные только подтвердили неустойчивость текущего восстановления британской экономики: пока цены на рынке жилья от Nationwide растут выше прогнозов (1,4% м/м против ожидаемых 0,8%), показатели деловой активности в строительном секторе до них не дотягивают (62,1 против 62,3), также как и объемы кредитования частных лиц. В итоге, пара от уровня открытия 1,6450 скатилась к минимуму 1,6394 и завершила торги на отметке 1,6402.

Японские рынки были закрыты в четверг и пятницу, что обусловило торговлю USD/JPY исключительно на аппетите к риску. Пара после резкого падения смогла восстановиться: от уровня открытия 104,77 она скатилась к 2-недельному минимуму 104,07, однако к закрытию недели вернулась к отметке 104,76.

Прогноз на неделю, 6-10 января

Наступивший год обещает быть позитивным для американской экономики, и даже несмотря на недавнее снижение индекса ISM в обрабатывающей промышленности, пока все данные указывают в пользу ее продолжающегося восстановления. Тем не менее, у стабилизации есть и обратная сторона – сокращение программы стимулирования, которая долгое время поддерживала потребительский и корпоративный секторы. Теперь более высокая стоимость кредитования удорожит процесс ведения бизнеса и может отрицательно сказаться на динамике фондового рынка. Тем не менее, для USD развитие текущей ситуации дает хорошие основания для укрепления. Причем дополнительным фактором может выступать и наблюдаемое последнее время охлаждение китайской экономики. Замедление темпов роста в Поднебесной сделает американские активы более привлекательными.

Ближайшая неделя поможет убедиться в развитии подобных тенденций: США опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг и рынку труда, а также протокол прошлого заседания FOMC, который отразит взгляд монетарных властей на экономические перспективы страны. Тем временем, Китай представит отчеты по деловой активности в сфере услуг, торговому балансу и инфляции. Если в первом случае мы будем видеть укрепление показателей, а во втором – их снижение, можно ждать дальнейшего усиления спроса на USD, что особенно явно будет проявляться в паре USD/JPY, так как календарь японских экономических событий совершенно пуст.

EUR/USD в течение прошедшей недели несла существенные потери, вызывая подозрения, что пара натолкнулась на довольно сильное сопротивление, которое может завершить восходящий тренд. В фундаментальном плане, противоречивые экономические показатели и мягкий настрой ЕЦБ – два основных фактора давления на котировки. На ближайшей неделе мы увидим серию отчетов по деловой активности в сфере услуг из разных стран региона, а также отчеты по рынку труда, инфляции и торговому балансу Германии и еврозоны в целом. Ключевым событием станет заседание ЕЦБ по ставке, однако все предшествующие релизы помогут нам подготовиться к пресс-конференции Марио Драги и предположить, чего ждать от регулятора.

Все же неожиданное ослабление PMI в обрабатывающей промышленности Великобритании стало неприятным сюрпризом для GBP/USD, и напомнило инвесторам, что восстановительные процессы британской экономики пока носят неравномерный характер. Впереди нас ждет серия важнейших отчетов, которые помогут нам прояснить фундаментальную картину, складывающуюся на текущий момент. Обратите внимание на показатели деловой активности в сфере услуг, торговый баланс, промышленное производство и ВВП от NIESR. Кроме того, на четверг запланировано решение по ставке от Банка Англии, однако вряд ли в этот раз мы увидим что-то новенькое.

Что понедельник нам готовит

Несмотря на то, что в понедельник некоторые страны все еще продолжат празднование Нового года, экономический календарь предоставит нам немало интересных катализаторов для движения валют. Стоит отметить, что день пройдет под знаком отчетов PMI в сфере услуг, которые внесут свою лепту в ожидания по ключевым событиям недели: заседание ЕЦБ и отчет Non-Farm Payrolls.

Старт даст отчет по деловой активности из Китая, который окажет наибольшее влияние на товарные валюты и динамику пары USD/JPY. Если индекс укажет на продолжающееся замедление темпов роста, это поддержит спрос на валюты-убежища, в данном случае, укрепив позиции иены. Ближайшей целью станет район 104,30.

Затем эстафету переймет Европа: PMI еврозоны и Великобритании будет особенно интересен, так как недавние сигналы из других секторов носили неоднозначный характер. Дальнейшее ослабление индексов может вызвать новую волну распродаж EUR/USD и GBP/USD с ближайшими целями на 1,3550 и 1,6360, соответственно. А публикуемый в американскую сессию ISM в сфере услуг может только усилить распродажи, если компонент занятости вновь продолжит расти хорошими темпами.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Перед Рождеством PMI разочаровали

Опубликованные в понедельник данные PMI немного выправили ситуацию, сняв акценты с доллара в пользу европейских валют, хотя ни Европа, ни США не могли похвастаться сильными уровнями. В результате, EUR/USD подошла к закрытию в области 1,3640, а GBP/USD – в районе 1,6410.

EUR/USD поначалу несла потери, однако смешанные данные по деловой активности в сфере услуг стран Е-17 ограничили падение пары. Порадовали более позитивными уровнями Испания и Франция, а вот итальянские и германские данные не дотянули до прогнозов, в итоге, оставив составной PMI еврозоны на ожидаемой отметке 52,1. Пара от уровня открытия 1,3593 скатилась к локальному минимуму 1,3571, но смогла восстановить все потери, завершив торговые сутки в район 1,3640.

Великобритания вновь принесла разочарование, только укрепив опасения о том, что темпы восстановления экономики могут замедлиться в 2014 году с сокращением государственных программ стимулирования кредитования. PMI в сфере услуг составил 58,5 против прогнозных 60,4, продемонстрировав второй месяц снижения подряд. Темпы роста деловой активности упали до 6-месячного минимума, однако негатив был отчасти нейтрализован хорошим укреплением числа новых заказов, что предполагает, хороший базовый спрос остается. В результате, GBP/USD от уровня открытия 1,6400 скатилась к минимуму 1,6336, однако смогла восстановить больше, чем потеряла к закрытию.

USD/JPY продемонстрировала самую впечатляющую динамику в понедельник, с самого утра вновь обвалившись с возвращением крупных азиатских инвесторов на торговые площадки. Резкий обвал Nikkei сделал свое дело, отправив пару от уровня открытия 104,82 к азиатскому минимуму 104,14, после чего цены вновь начали восстановление. Однако так просто все не закончилось – с падением американского S&P распродажи пары возобновились. Пара достигла минимума 103,90 и завершила торги неподалеку.

Прогноз на 7 января

В ночь на Рождество самые худшие опасение инвесторов начали подтверждаться – наблюдаемое во втором полугодии восстановление мировой экономики все еще носит очень неуверенный характер, и очень быстро может вновь сойти на нет. Индекс деловой активности ISM США в сфере услуг не дотянул до прогнозов, составив 53,0 вместо ожидаемых 54,6, однако стоит отметить, что позитивные моменты тоже были – компонент занятости значительно укрепился от предыдущего показателя: 55,8 против 52,5. Это означает, что в пятницу мы все же можем увидеть довольно сильные показатели уровней занятости в рамках NFP. В этом смысле, стоит внимательно следить за оставшимися опережающими индикаторами с рынка труда США: исследование частного сектора ADP, объемы массовых увольнений от Challenger и отчет по числу заявок на пособие по безработице.

Сегодня утром пройдет голосование по утверждению нового председателя ФРС, однако это событие имеет лишь номинальное значение и вряд ли окажет влияние на рынки. А вот в Европе интерес будет представлять серия отчетов из Германии: розничные продажи и рынок труда отразят состояние потребительского сектора крупнейшей экономической системы мира. Если показатели все же продолжат расти, это может оказать некоторую поддержку EUR/USD: закрепление выше 1,3640 позволит паре дорасти до 1,3690.

GBP/USD понесла внушительные потери с начала года, так как инвесторы начали пересматривать свои сверхоптимистичные ожидания по поводу восстановления британской экономики после череды разочаровывающих отчетов. Возможно, потенциал роста пары на ближайшее время будет ограничен: несмотря на довольно хорошие фундаментальные показатели, темпы роста, похоже, достигли своих пиковых уровней. Таким образом, Банку Англии можно не торопиться с ужесточением монетарной политики, а, значит, на ближайшем заседании мы вновь ничего не увидим. Сегодня Великобритания публикует лишь второстепенные отчеты, так что пара будет находиться под влиянием событий в еврозоне и США. Закрепление выше 1,6420 позволит ценам добраться до 1,6470.

Учитывая тот факт, что это первая полноценная торговая неделя, и азиатские инвесторы впервые вернулись на рынке после продолжительных выходных, мы можем наблюдать высокую волатильность по кроссам с иеной в утренние часы. Обратите внимание на динамику индекса Nikkei – если он закроется на этот раз в плюсе, USD/JPY может быстро вернуться в район 105,00.


Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB

[FOREX CLUB]

Этот протокол FOMC будет не таким, как все

Совершенно спокойный торговый день в режиме консолидации и в ожидании протокола FOMC, запланированного к публикации на среду. Европейские пары медленно дрейфовали на юг, отчасти под влиянием позитивного настроя Федрезерва в рамках «минуток».

EUR/USD провела большую часть дня практически недвижимо в рамках узкого 40-пунктового диапазона. Опубликованные данные по рынку труда Германии помогли паре удержаться выше отметки 1,36. Отчет показал, что число безработных сократилось еще на 15 тысяч, хотя прогнозировалось снижение лишь на 1 тыс. Однако инфляционные показатели подпортили весьма позитивную картину: показатель CPI еврозоны в декабре составил 0,8% вместо прогнозных 0,9%, а PPI и вовсе ушел на отрицательную территорию (-0,1%).

GBP/USD во многом копировала динамику EUR/USD, не получив интересных экономических отчетов со стороны Великобритании. Пара открыла день на 1,6404, добралась до максимума европейской сессии 1,6437, спустилась к минимуму 1,6373, но сумела восстановиться к уровням открытия к завершению торговых суток.

USD/JPY, на удивление, вела себя довольно спокойно, несмотря на продолжающееся снижение индекса Nikkei. Возможно, на пару оказывают влияние позитивные ожидания по поводу подробностей прошлого заседания FOMC. Пара от уровня открытия 104,21 смогла дорасти до максимума 104,73, на текущий момент откатившись в район 104,60.

Прогноз на 8 января

Сегодня мы особое внимание уделим публикации протокола прошлого заседания FOMC. Этого события хотелось бы коснуться отдельным образом в виду его особенности – именно на прошлом заседании представители Комитета решились на долгожданное начало сворачивания QE3, правда, обозначив лишь символическое сокращение стимулирования. Таким образом, детали принятия такого решения могут оказаться довольно интересными и волнующими для рынка. Если инвесторы увидят высокую мотивированность монетарных властей, а также готовность к дальнейшему более значительному сворачиванию, это может усилить спрос на USD в ущерб его противникам. И в пользу такого исхода говорят многие факторы: недавнее агрессивное выступление обладающего правом голоса Плоссера, а также комментарии Бернанке о возможности сокращение программы на каждом заседании. Для USD/JPY это будет означать возвращение выше 105,00.

Однако есть небольшая вероятность, что члены FOMC с неохотой шли на такой шаг, особенно, если вспомнить, что управляющий ФРБ Бостона Розенгрен и вовсе выступил против, ссылаясь на слишком высокий уровень безработицы и слишком низкий уровень инфляции. В таком случае USD/JPY пострадает еще больше, с вероятностью возвращения в район 103,80.

Что касается EUR/USD, то у пары помимо протокола заседания FOMC есть и другие факторы давления. Дефляционные тенденции в еврозоне вызывают все больше опасений у монетарных властей Е-17, так как они явно указывают на недостаток конечного потребления. Несмотря на то, что текущая экономическая ситуация в некоторых периферийных странах начинает выправляться, Италия и Франция значительно тормозит развитие. В этом плане будет интересно посмотреть на выступление Марио Драги сразу после заседания ЕЦБ, запланированного на четверг. Будут ли намеки на дефляцию и пути борьбы с ней, пока остается загадкой. Но шансы на такое развитие событий растут с каждым экономическим отчетом, поэтому в четверг падение EUR/USD очень вероятно. А в среду пара будет двигаться под влиянием публикации отчета по промышленным заказам Германии, а также результатов протокола FOMC, причем последний будет иметь гораздо большее значение. Если протокол окажется более позитивным, чем ожидается, это может отправить пару в район 1,3550.

Великобритания опубликует отчеты по ценам на жилье и условиям на рынке кредитования. Обычно данные по недвижимости вызывают интерес трейдеров, однако сегодня большинство инвесторов все внимание сконцентрируют на грядущей публикации протокола FOMC, так что возможно позиционирование в течение дня, причем не в пользу «британца». Ближайшей целью для GBP/USD может стать область 1,6350.


Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB