Аналитика И Прогнозы От Компании Freshforex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от специалистов компани Опции

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Через день после эйфории, вызванной тем, что европейские лидеры достигли соглашения в вопросе оказания Греции новой помощи и реформирования фонда помощи региона, евро снизился из-за отсутствия деталей осуществления этого плана.

Евро также навредили новости о том, что Fitch Ratings понизит рейтинг Греции до ограниченного дефолта, если состоится обмен облигаций, который является частью нового пакета помощи.

"Это далеко не панацея, - говорит о новом пакете Марк Маккормик, валютный стратег-аналитик Brown Brothers Harriman. – Он не решает структурных проблем региона".

В четверг европейские лидеры объявили план оказания новой помощи Греции и реформирования фонда помощи региона, Европейского фонда финансовой стабильности, вызвав резкий рост евро. Но он был кратковременным из-за неопределенности вокруг деталей плана и долгосрочного здоровья еврозоны.

Маккормик считает, что заявление Fitch также немного "напугало" рынок, хотя многие ожидают, что обмен греческих облигаций вызовет дефолт.

Агентство Moody's Investors Service позднее заявило, что изучает новый план "и даст публичный комментарий относительно последствий для кредитных рейтингов в соответствующее время".

Склонность к риску также в целом ослабла после сообщений о взрывах в Норвегии.

"Последнее движение вниз по большей части обусловлено взрывами в Осло, - говорит Аруп Четерджи, главный валютный стратег-аналитик Barclays Capital. – Есть небольшой спрос на валюты-убежища".

По итогам недели евро вырос на 1.4% против доллара, на 0.4% против йены и на 0.4% по отношению к британскому фунту стерлингов.

В начале недели временным сдерживающим фактором для евро выступили заявления аналитиков, что стресс-тесты прошлой были достаточно мягкими. 15 июля вечером долгожданный отчет европейских стресс-тестов показал, что 8 банков не прошли стресс-тесты и им потребуется около 2.5 млрд евро ($3.5 млрд.), чтобы пережить серьезный спад. Другие 16 кредитних институтов прошли тесты, но им стоит привлечь больше денег.

Евро также подорожал против швейцарского франка, который в последние месяцы демонстрировал уверенный рост на фоне активных покупок инвесторами валют-убежищ. Евро, который в понедельник достиг рекордного минимума против франка в области SFr 1.1403 сумел закончить неделю с показателем роста на 1.6%. Швейцарский франк также упал после того, как издание Blick процитировало министра экономики Швейцарии Йохана Шнейдер-Амманна, который заявил, что рост национальной валюты против евро "беспокоит".

Швейцарский франк по итогам недели отступил по отношению к доллару - на 0.2%, а также на 1.2% против стерлинга.

В Греции растет безработица, не смотря на меры строгой экономии и пакета спасения. Современная Греция, чьи предки заложили основы искусства, демократии и индивидуализма, испытывает чувство безнадежности.

"Большинство компаний полагались на государство, на правительство. Это был совершенно неправильный подход", - сказал Вассилис Nikolopoulos, инженер-компьютерщик Intelen.

Заявляя, что "государство мертво,", что у него нет денег на поддержку проектов, Nikolopoulos сказал, что он собрал около одной трети из $ 300 000 необходимых для первоначального финансирования со стороны частных инвесторов, и что его компания планирует экспортировать услуги.

"Мы только потребляем", - сказал он о пассивной культуре греческого бизнеса.

Получив образование в нескольких европейских странах, он зарегистрировал свою компанию на средиземноморском острове Кипр по привлечению иностранных инвестиций от трейдеров, чтобы избежать оков греческой культуры бизнеса, в том числе коррупции, бюрократии и тяжелых налогов.

Nikolopoulos является смарт-менеджером корпорации, - он говорит, что он будет «атака рынка", - но он черпает вдохновение из неожиданных источников. Он похвалил премьер-министр Турции, исторического врага Греции, за твердое руководство в то время как экономика страны переживала свой бум.

Многие лучшие умы Греции, однако, считают, что они не имеют выбора, кроме как строить карьеру за рубежом, предвидя возможность застоя в экономике, которая будет длиться десятилетия.

Никос Georgiopoulos, 29-летний бывший сотрудник Международного валютного фонда, недавно нашел работу в страховой отрасли в Вене. Его сестра, биолог, не смогла найти работу в Греции и устроилась на работу в Швейцарии. Его отец импортирует автомобильные запчасти, но изо всех сил пытается сохранить свой маленький бизнес на плаву.

И в прежние времена, учреждения Греции были неэффективны, но люди жаловались меньше, потому что денег хватало, - сказал Georgiopoulos. Теперь, когда правительство сокращает расходы и зарплаты в рамках пакта для обеспечения международных фондов, по его словам, "компромисс между государством и обществом" рухнул, и, как во времена Великой Депрессии до Второй мировой войны, богатых пострадает гораздо меньше, чем большинство людей, имеющих скромные средства.

"Люди на самом деле не знаю, что произойдет с ними", - сказал он. "Они начинают проявлять признаки социального распада".

В глубине рецессии, Греция пытается сократить дефицит бюджета с 10.5 процента валового внутреннего продукта в 2010 году до 7.5 процента в этом году, так как она реализует жесткие меры экономии, которые сочетают пенсии и сокращении государственных заработных плат с увеличением налогов и пенсионного возраста. Греческая безработица выросла до более чем 16 процентов, а более 40 процентов греков в возрасте от 15 до 24 лет не имеют работы.

Трудности подорвали доверие к государству.

"Мы не видим суть проблемы (и поэтому мы не можем их решить), мы не сотрудничаем друг с другом, мы теряем моральное превосходство, что мы, возможно, сродни с катастрофой", - говорит Konstandaras. "Но мы упорно продолжаем держаться за свои ошибки".

Масса демонстрантов на улицах, общественное греческое недовольство, контрастирует с серьезными профессионалами CoLab Workspace, в который меньше десятка клиентов, включая разработчиков развлекательного программного обеспечения и компании, которая предоставляет стартовый капитал для высокотехнологичных стартапов.

Соучредитель Ставрос Messinis сказал, что "греческая реальность" несет повышенные риски.

"Мы только о покрываем расходы».

Маркус Штольц, немецкий бизнесмен, который женился на гречанке и живет в Греции, заявил, что он был "шокирован", когда узнал, как мало греческого вина была продано за границу, он быстро использовал это для создания экспортного рынка в Европе и Соединенных Штатах.

Он сказал, что грекам обычно не хватает духу, чтобы на что-то решиться.

"Люди сосредоточиваются в основном на стоящих перед ними проблемами, а не пытаются предпринять позитивные шаги для развития", - сказал Штольц. "Есть много бюрократических вопросов. Но в конце концов, люди должны начать что-то просто делать".

Это то, что исполнительной директор греческой недвижимости Алиса Corovessi пытается сделать.

До экономического кризиса, она заключала 10 контактов в неделю с новыми инвесторами, в основном в других странах Европы, а теперь она получает менее двух таких контактов в месяц. Несколько предложений купить недвижимость обычно поступает по ценам в половину стоимости имущества, на которое Corovessi говорит: "Мы не дарим подарки".

Тем не менее Corovessi планирует открыть энергоэффективный дом, который она описала как первый в своем роде в регионе, для частных покупателей в Афинах в конце августа. Она намерена сделать это в Греции, несмотря на пессимистические спекуляции страны о будущем.

"Мы не знаем, где правда," сказала она. "Мы не работаем. Мы разглагольствуем и обсуждаем".

И все же, Corovessi сказала: "Грецию, как компьютер, необходимо перезапустить".

Рынки сошлись на первоначальной оценки, а именно, что худшее уже позади. Конечно, в целом, пакет мер снизит долг Греции (в номинальном выражении). Но, остается значительная неопределенность в отношении объема с частным сектором всвязи со свопами и условиями обмена. Но есть и чувство облегчения, которое ощущается в акциях.

Конечно, речь идет не только о еврозоне, результаты переговоров по долгу США по-прежнему висят над рынками.

Технически, EUR/USD пока торгуется в диапазоне 1.4280 - 1.4445. Быки будут предпринимать попытки пробиться вверх, но увенчаются ли они успехом?...


GBP/USD

Фунт консолидировался после роста, вызванного решением властей ЕС принять новый пакет помощи Греции.

Основным бенефициаром данного события стал евро, что спровоцировало резкий рост евро/фунта до stg 0.8854, что выступило ограничителем роста пары фунт/доллар.

Сейчас рынки ждут реакции рейтинговых агентств на решение лидеров ЕС.

Британский министр: американские "психи Правые" представляют большую опасность, чем кризис еврозоны

Винс Кейбл, бизнес-секретарь правительства Великобритании, говорит: "Правые психи" в США (имеет ввиду республиканцев) представляют большую угрозу для глобальной экономики, чем кризис еврозоны.

Конечно, он имеет в виду борьбу за потолок долга, который все ближе и ближе к 2 августа.

И действительно, трудно спорить с ним, учитывая, что лидеры разных стран Европы легче смогли решить свои вопросы, чем политики в пределах одной страны в США.

Это согласуется с предыдущими комментариями из-за рубежа по этому вопросу. Немецкие газеты критикуют в основном республиканцев, называя их опасными маньяками по этому вопросу.

Технически, GBP/USD остановлен областью сопротивлений 1.6350/6400. Неспособность ее преодолеть может отбросить пару к 1.6145.


USD/JPY

70% Японской общественности поддерживает левоцентристского Премьер-Министра Наото Кана's, чтобы сделать страну безъядерной в будущем.

Тем не менее, 66.9 процента считают, что непопулярный премьер-министр должен уйти с поста в конце августа.

Кан заявил, что стране необходимо постепенно уменьшить свою зависимость от атомной энергии, а конечной целью-стать безъядерным государством, несмотря на опасения, что дефицит электроэнергии может замедлить уже ослабленную экономику.

Премьер, активист по защите окружающей среды, заявил, что он хочет сделать чистые источники энергии, новые "основные направления" энергетики для третьей в мире крупнейшей экономики.

Премьер находится под сильным давлением политических противников, которые обвиняют его в том, что Япония оказалась беззащитной перед цунами, из-за которого около 22 000 человек погибли или пропали без вести.

Две трети из 54 Японских реакторов теперь закрыты, в основном, для очередной проверки.

Технические уровни по паре USD/JPY

Сопротивление 2: Y79.81 линия Кидзун облака Исимоку
Сопротивление 1: Y78.87 линия Тенкан


Поддержка 1: Y78.14 часовой минимум
Поддержка 2: Y78.01 138.2% проекции майского отката

Дневные графики указывают на перепроданность.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Греческий дефолт может ухудшить в ЕС долговой кризиса, предупреждает Moody 's

Вероятность Греческого дефолта возросла, а не уменьшилась, опасность того, что долговой кризис Европы может распространиться на Испанию и Италию, предупредило вчера Moody 's, как значительно снижение кредитного рейтинга Греции и дефолта неизбежны.

Хотя агентство кредитных рейтингов не комментировало Испанию и Италию, Moody 's имело в виду их, когда было сказано, что для некоторых "не-Ааа государств с высоким бременем долгов или большим дефицитом бюджета ... негатив будет намного перевешивать положительные моменты и влиять на рейтинг в будущем".

Moody 's заявило, что, согласившись списать стоимость своих греческих государственных облигаций на 21 процент, как часть спасения на прошлой неделе, прецедент был создан, которые оставили инвесторов открытыми для дальнейшей "стрижки" на суверенный долг других стран, в вероятно, еще одной или более страны Европы потребуются дополнительные пакеты мер по спасению.

Предупреждение агентства пришли среди озабоченности по поводу казначейских облигаций США, которые потенциально могут затмить европейскийо долговой кризиса. Доходности 30-леток Министерства финансов продолжали торговаться на краю, так как республиканцы и демократы не смогли достичь соглашения по увеличению потолка долга Америки, которая крупнейшая из мировых потребителей, если она хочет избежать дефолта.

Гэри Дженкинс, глава фонда ценных бумаг с фиксированным доходом, сказал:.. "Moody 's явно говорят об Испании и Италии, а это чрезвычайно значительно. На самом деле долговые проблемы в настоящее время имеют больше шансов "хуже", чем "лучше" в среднесрочной перспективе.

"Если Испания и Италия получят понижение, это ускорит потерю доверия в этих странах, не будет распродажа облигаций и доходность облигаций будет расти, то есть дороже станет заимствовать", - добавил г-н Дженкинс .

Дэвид Buik, представитель брокерских BGC Partners, сказал: "Уже очень трудно продать пятилетние и 10-летние испанские и итальянские облигации и, если они приходят в еще более принуждение, это будет абсолютно невозможно".

Moody 's ожидает, что в случае предыдущего спасения получателей Ирландии и Португалии, события прошлой недели будет иметь "нейтральный кредитный рейтинг", так как сделки с Грецией также заставляет их платить меньше процентов по займам.

Это компенсирует опасности, которую представляет "стрижка прецедента", - сообщило Moody. Агентство также ожидает, что рейтинги шести стран еврозоны с рейтингом ААА, такие как Германия и Австрия будут затронуты греческими сделками.

Moody 's сократил рейтинг Греции до Са в понедельник, поместив на одну ступень ниже.

"Программа ЕС означает, что вероятность проблем обмена и, следовательно, пдефолта, для греческих облигаций составляет практически 100 процентов. Долг Греции будет по-прежнему превышать 100 процентов ВВП в течение многих лет, и она будет по-прежнему сталкиваться с очень значительными рисками для реализации финансовых и экономических реформ", - сообщает агентство.

€ 159 млрд. ($ 140 млрд.) пакет финансирования. Европа и Международный валютный фонд предоставят € 109 млрд., а инвесторы будут способствовать € 50 млрд. через обмен долгов, которым увеличат стоимость их облигаций на 21 процент.

Озабоченность по поводу ухудшения долговых проблем в Испании и Италии подтолкнули вверх цены облигаций их правительств. 10-летняя разница в доходности между низким уровнем риска немецких Bunds и высокого риска итальянского государственного долга увеличилась на 20 базисных пунктов до 280.

В Ирландии продано € 1.1 млрд ($ 1.6 млрд.) акций Банка Ирландии. Группа неизвестных инвесторов держит крупнейший банк страны, вырывая его из государственных рук, чем обеспечивают побой и синяки экономики.

Правительство пыталось взять под свой контроль банк Ирландии, последний отечественный кредитор за пределами государственной собственности.

Однако после продажи и прав, правительство теперь будет иметь собственный максимум 32 процента в банке, а новые инвесторы будут держать от 14 до 37 процентов.

"Теперь у нас есть значительные частные инвесторы, готовые вкладывать деньги в банк Ирландии, и это сильный сигнал на международном уровне", - прокомментировал Министр Финансов.

Технически, пара евро/доллар в Азии выросла более фигуры, пробив нисходящую линию тренда на 1.4448 на тонком рынке.
Можно ожидать дальнейший рост. Однако открывать длинные позиции с текущих уровней не целесообразно. Лучше дождаться коррекции к пробитому уровню в надежде на новый импульс роста.


GBP/USD

Проблемы для Осборна, так как Великобритания падает в мировой лиге роста

Великобритания упадала на дно международной экономической таблицы роста сегодня, когда были опубликованы последние данные Управления национальной статистики (ONS).

Вчера официальный представитель премьер-министра заявил, что экономический фон был "очень, очень сложный", указывая на опасения по поводу будущего еврозоны, а также нестабильность в других частях мировой экономики. Пресс-секретарь добавил: "Мы не питаем иллюзий, что это не будет очень тяжелый год". Министры также опасаются, что тупик в США о том, как сократить свои огромные долги будет иметь эффект домино на Великобританию.

Новость будет особенно давить на Джорджа Осборна, который представляя бюджет в марте заявил, что британская экономика будет расти на 1.7 процента в этом году. Что сейчас многие считают нереалистичным. Независимые экономисты говорят, что - на 1.3 процента более вероятно - это одно из самых слабых восстановлений в истории.

Канцлер созванивается с депутатами Тори и бизнес-руководителями, чтобы стимулировать экономику, объявив сокращение на 50 п. максимальную ставку налога. Было бы трудно выступать за снижение налогов для зажиточных, в то время как меры жесткой экономии понижают шкалу доходов.

В сегодняшней речи, Винс Кейбл, Бизнес секретарь потребует радикальных структурных реформ в банковском секторе и рост конкуренции для обеспечения возвращения в «устойчивое, стабильное и доступное состояние розничных банковских услуг, необходимых для устойчивого роста".

Давление Осборна на Банк Англии, вводить деньги в экономику в надежде на предотвращение рецидивов в рецессию осудил представитель теневого кабинета, Ed Balls.

Он рассказал: "Винс Кейбл должен направить свою энергию, чтобы убедить канцлера изменить курс, а не читать лекции Банку Англии о том, как делать свою работу. Я уверен, что бизнес секретарю не нужно напоминать, что он должен быть осторожным, чтобы не компроментировать независимость банка. Но более фундаментальная точка в том, что денежно-кредитная политика сама по себе не получит возмещение после нулевого роста, который мы видели в последние шесть месяцев. Министр не должен перекладывать ответственность на Банк Англии, когда он является проводником политики правительства, и значит он в этом виноват".

Экономисты ожидают от ONS, что экономика выросла примерно на 0.2 процента в период с апреля по июнь - со значительным риском, что это, возможно, толкает Великобританию обратно к рецессии.

Отсюда следует, рост в 0.5 процента в первом квартале, в значительной степени наверстал потерянную продукцию за необычно холодную зиму, когда ВВП упал на 0.5 процента. Это подтвердит картину экономики "flatlining" и падения развенчают последние надежды министров.

Основной спад в экономике реальность, считают аналитики.

Не смотря на бурный рост в Азии, связанный с охотой за стоп-лоссами и опционными барьерами, есть высокая вероятность падения фунта непосредственно перед выходом данных по ВВП и после выхода, если данные выйдут в пределах прогноза или хуже.


Технически, GBP/USD показал положительную динамику с пробитием сопротивления на уровне 1.6345. Пара находится в восходящем тренде. Однако Осцилляторы сигнализируют о перекупленности, т.е. о повышенной готовности GBP/USD краткосрочно просесть.


USD/JPY

Молодой человек жертвуя своим будущем закрывая Фукусиму

Дэвид Макнил работник ядерной станции, рассматривает своим долгом спасти пострадавшие растения - даже если это означает раннюю смерть для него.

Atsushi Ватанабе (его настоящее имя) является обычным японским молодым человеком 20 лет, среднего роста, плотный, природный скептик. Среди толпы в Токио, по его случайно черной одежде, его можно принять за почтальона или строителя. Но он делает одну из необычных работ на планете: помогает закрыть АЭС Фукусима Daiichi.

Эта работа, в Японии после землетрясения и цунами 11 марта, означает, что он никогда не женится и не создаст семью, опасаясь проблем со здоровьем, и может даже не дожить до старости. Но он признает эту цену. "Есть только некоторые из нас, кто может сделать эту работу", - говорит он. "Я молод, и я чувствую, что это мой долг, чтобы помочь решить эту проблему".

Г-н Ватанабе был принят на работу как подсобный рабочий на Daiichi в школьном воразте более чем десять лет назад. К тому времени он рос в духе 1990-х годов, когда шли интенсивные дискуссии и протесты, вызваные решением о строительстве завода в 1971 году. Когда он окончил среднюю школу, было мало дискуссий в семье о том, где он будет работать. "Это рассматривалось как совершенно естественный выбор", - вспоминает г-н Ватанабе, который использует псевдоним, потому что его работодатель не разрешает своим сотрудникам давать интервью средствам массовой информации. "Завод, как местный воздух. Я не боялся его вообще."

Его задачей было проверить давление в трубах, открытие и закрытие клапанов. Он любил работу, которую он считал важной. "Я думал, мы обеспечим безопасное электопитание для Японии, в Токио. Я горжусь этим."

Он получал 180 тысяч йен (1400 фунтов) в месяц. Начиная с апреля, когда он согласился вернуться в ворота завода Daiichi, он получал столько же - плюс деньги на обед деньги.

11 марта, когда землетрясение вызвало крушение на заводе, он был в ужасе, как труба зашипела и выплеснула лаву огня вокруг него. Он провел неделю в центре для беженцев, ожидая неизбежного звонка от своего босса, чтобы вернуться к работе. Когда раздался звонок, он сказал, "да" сразу. Каждому был предоставлен выбор, хотя предпочтения отдавались женатым мужчинам, имеющих детей.

Как субподрядчики оператора завода, Tokyo Electric Power (TEPCO), он и его коллеги работали полный рабочий день. Сотрудники Tepco находятся на вершине, в основном "белые воротнички" выпускники высших учебных заведений с лучшей оплатой и условиями труда. Менеджеры Tepco, включая его президента, Масатака Симидзу, который исчез и стал национальным посмешищем во время ядерного кризиса, считают "яйцеголовыми", слишком много головы и нет сердца, в отличие от синих воротничков рабочих, которые держали завод работаспособным.

"Г-н Симидзу никогда не работал при каких-либо проблемах, поэтому, когда беда ударила, его побуждением было убежать," - говорит г-н Ватанабе. Он говорит, что не чувствует никакого презрения к опальной компании босса, только сочувствие.

Первоначально, по его словам, некоторые поденщики получили большие деньги за страх смертельно отравленного воздуха на заводе. "На 100 миллизивертов в день вы могли бы работать в течение нескольких дней. Компании платили достаточно, чтобы закрыть их, в случае если они получили лейкемию или другие виды рака. Но у меня есть медицинская страховка, потому что я работаю не по договору, я постоянный работник".

Г-н Ватанабе говорит, что еще слишком рано, чтобы подвести черту под самой страшной ядерной катастрофы мире после Чернобыля. Правительство на прошлой неделе объявило, что в январе по графику завод Фукусима снова заработает под контролем, но заводе до сих пор протекает один миллиард беккерелей излучения в час, и состояния уранового топлива внутри ее трех поврежденных реакторов, остается загадкой.

"Топливо растаяло, но расплавилось или нет - мы не знаем", - говорит г-н Ватанабе. "Это в нижней части реактора. Если он тает без воды, это серьезный кризис. Инженеры работают, но очень трудно получить его под контроль".

Исследователи уже начали прибывать в префектуру Фукусима, где проживает два миллиона человек, для измерения воздействия этого излучения на местных жителей. Тим Муссо из Университета Южной Каролины, ученый биолог, который провел более десяти лет исследований внутри облученной зоны вокруг разрушенной Чернобыльской АЭС в Украине, был там на прошлой неделе. "Что мы можем сказать, очень вероятно, будут очень значительные долгосрочные последствия для здоровья от длительного воздействия", - говорит он.

Что бы ни случилось, г-н Ватанабе отказался от всякой надежды жениться. "Я никогда не могу спросить женщину, чтобы провести свою жизнь со мной," - говорит он. "Если бы я рассказал ей о моей работе, конечно, она бы стала беспокоиться о своем будущем здоровье или что может случиться с нашими детьми. И я не могу скрыть, что я делаю".

Почему люди делают опасную, потенциально смертельную работу? Некоторые, как г-н Ватанабе, может считают своей обязанностью служить «нации» или «обществу». Без сомнения, есть элемент бравады тоже - он сравнивает себя с молодыми пилотами-камикадзе в военное время, кто считал себя последней линией обороны против вторжения и стихийных бедствий.

Каковы бы ни были причины, г-н Ватанабе воплощает бесконечно больше смирения, заботы о человечности и юмор, чем мужчины, которые управляют своей отраслью. Он имеет примерно такой же чистый заработок как молодой клерк офиса, он и его коллеги пожертвовали всякой надеждой на нормальную жизнь. Он никогда не встречался с премьер-министром, местным губернатором префектуры или даже боссом Tepco. Он никогда не будет иметь детей и, возможно, умирет молодым. В другом мире, он может быть получал столько, сколько трейдер Уолл-стрит,. Это сравнение заставляет его смеяться.

"Я, вероятно, получу мочалку и полотенце, когда я выйду на пенсию", - говорит он. "Это цена моей работы".


Технически, USD/JPY не очень страшась интервенции, опустилась ниже 78.00. Дневной график показывает рекордно низкий уровень с марта. Эта пара будет очень чувствительна на перспективу кредитного рейтинга USD. Ей нужны только положительные новости от кредитных рейтинговых агенств, таких как Moody 's, Standard & Poor's, и/или агентств на поддержку USD/JPY. Обычно повышение доходности США помогают доллару, но сейчас, повышение доходности представляет премию за риск, делая USD непривлекательным. Ожидание японской интервенции Минфина будет также делать свое дело, но доллар США будет по-прежнему под давлением по отношению к другим валютам. Кроме того, только прорыв выше 82,25 будет убедительным для рынков, которые готовы будут покупать USD/JPY. Пара находится в нисходящем тренде последние 4 года (с 2007 максимума 123.75).

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Греческий дефолт может ухудшить в ЕС долговой кризиса, предупреждает Moody 's

Вероятность Греческого дефолта возросла, а не уменьшилась, опасность того, что долговой кризис Европы может распространиться на Испанию и Италию, предупредило вчера Moody 's, как значительно снижение кредитного рейтинга Греции и дефолта неизбежны.

Хотя агентство кредитных рейтингов не комментировало Испанию и Италию, Moody 's имело в виду их, когда было сказано, что для некоторых "не-Ааа государств с высоким бременем долгов или большим дефицитом бюджета ... негатив будет намного перевешивать положительные моменты и влиять на рейтинг в будущем".

Moody 's заявило, что, согласившись списать стоимость своих греческих государственных облигаций на 21 процент, как часть спасения на прошлой неделе, прецедент был создан, которые оставили инвесторов открытыми для дальнейшей "стрижки" на суверенный долг других стран, в вероятно, еще одной или более страны Европы потребуются дополнительные пакеты мер по спасению.

Предупреждение агентства пришли среди озабоченности по поводу казначейских облигаций США, которые потенциально могут затмить европейскийо долговой кризиса. Доходности 30-леток Министерства финансов продолжали торговаться на краю, так как республиканцы и демократы не смогли достичь соглашения по увеличению потолка долга Америки, которая крупнейшая из мировых потребителей, если она хочет избежать дефолта.

Гэри Дженкинс, глава фонда ценных бумаг с фиксированным доходом, сказал:.. "Moody 's явно говорят об Испании и Италии, а это чрезвычайно значительно. На самом деле долговые проблемы в настоящее время имеют больше шансов "хуже", чем "лучше" в среднесрочной перспективе.

"Если Испания и Италия получят понижение, это ускорит потерю доверия в этих странах, не будет распродажа облигаций и доходность облигаций будет расти, то есть дороже станет заимствовать", - добавил г-н Дженкинс .

Дэвид Buik, представитель брокерских BGC Partners, сказал: "Уже очень трудно продать пятилетние и 10-летние испанские и итальянские облигации и, если они приходят в еще более принуждение, это будет абсолютно невозможно".

Moody 's ожидает, что в случае предыдущего спасения получателей Ирландии и Португалии, события прошлой недели будет иметь "нейтральный кредитный рейтинг", так как сделки с Грецией также заставляет их платить меньше процентов по займам.

Это компенсирует опасности, которую представляет "стрижка прецедента", - сообщило Moody. Агентство также ожидает, что рейтинги шести стран еврозоны с рейтингом ААА, такие как Германия и Австрия будут затронуты греческими сделками.

Moody 's сократил рейтинг Греции до Са в понедельник, поместив на одну ступень ниже.

"Программа ЕС означает, что вероятность проблем обмена и, следовательно, пдефолта, для греческих облигаций составляет практически 100 процентов. Долг Греции будет по-прежнему превышать 100 процентов ВВП в течение многих лет, и она будет по-прежнему сталкиваться с очень значительными рисками для реализации финансовых и экономических реформ", - сообщает агентство.

€ 159 млрд. ($ 140 млрд.) пакет финансирования. Европа и Международный валютный фонд предоставят € 109 млрд., а инвесторы будут способствовать € 50 млрд. через обмен долгов, которым увеличат стоимость их облигаций на 21 процент.

Озабоченность по поводу ухудшения долговых проблем в Испании и Италии подтолкнули вверх цены облигаций их правительств. 10-летняя разница в доходности между низким уровнем риска немецких Bunds и высокого риска итальянского государственного долга увеличилась на 20 базисных пунктов до 280.

В Ирландии продано € 1.1 млрд ($ 1.6 млрд.) акций Банка Ирландии. Группа неизвестных инвесторов держит крупнейший банк страны, вырывая его из государственных рук, чем обеспечивают побой и синяки экономики.

Правительство пыталось взять под свой контроль банк Ирландии, последний отечественный кредитор за пределами государственной собственности.

Однако после продажи и прав, правительство теперь будет иметь собственный максимум 32 процента в банке, а новые инвесторы будут держать от 14 до 37 процентов.

"Теперь у нас есть значительные частные инвесторы, готовые вкладывать деньги в банк Ирландии, и это сильный сигнал на международном уровне", - прокомментировал Министр Финансов.

Технически, пара евро/доллар в Азии выросла более фигуры, пробив нисходящую линию тренда на 1.4448 на тонком рынке.
Можно ожидать дальнейший рост. Однако открывать длинные позиции с текущих уровней не целесообразно. Лучше дождаться коррекции к пробитому уровню в надежде на новый импульс роста.


GBP/USD

Проблемы для Осборна, так как Великобритания падает в мировой лиге роста

Великобритания упадала на дно международной экономической таблицы роста сегодня, когда были опубликованы последние данные Управления национальной статистики (ONS).

Вчера официальный представитель премьер-министра заявил, что экономический фон был "очень, очень сложный", указывая на опасения по поводу будущего еврозоны, а также нестабильность в других частях мировой экономики. Пресс-секретарь добавил: "Мы не питаем иллюзий, что это не будет очень тяжелый год". Министры также опасаются, что тупик в США о том, как сократить свои огромные долги будет иметь эффект домино на Великобританию.

Новость будет особенно давить на Джорджа Осборна, который представляя бюджет в марте заявил, что британская экономика будет расти на 1.7 процента в этом году. Что сейчас многие считают нереалистичным. Независимые экономисты говорят, что - на 1.3 процента более вероятно - это одно из самых слабых восстановлений в истории.

Канцлер созванивается с депутатами Тори и бизнес-руководителями, чтобы стимулировать экономику, объявив сокращение на 50 п. максимальную ставку налога. Было бы трудно выступать за снижение налогов для зажиточных, в то время как меры жесткой экономии понижают шкалу доходов.

В сегодняшней речи, Винс Кейбл, Бизнес секретарь потребует радикальных структурных реформ в банковском секторе и рост конкуренции для обеспечения возвращения в «устойчивое, стабильное и доступное состояние розничных банковских услуг, необходимых для устойчивого роста".

Давление Осборна на Банк Англии, вводить деньги в экономику в надежде на предотвращение рецидивов в рецессию осудил представитель теневого кабинета, Ed Balls.

Он рассказал: "Винс Кейбл должен направить свою энергию, чтобы убедить канцлера изменить курс, а не читать лекции Банку Англии о том, как делать свою работу. Я уверен, что бизнес секретарю не нужно напоминать, что он должен быть осторожным, чтобы не компроментировать независимость банка. Но более фундаментальная точка в том, что денежно-кредитная политика сама по себе не получит возмещение после нулевого роста, который мы видели в последние шесть месяцев. Министр не должен перекладывать ответственность на Банк Англии, когда он является проводником политики правительства, и значит он в этом виноват".

Экономисты ожидают от ONS, что экономика выросла примерно на 0.2 процента в период с апреля по июнь - со значительным риском, что это, возможно, толкает Великобританию обратно к рецессии.

Отсюда следует, рост в 0.5 процента в первом квартале, в значительной степени наверстал потерянную продукцию за необычно холодную зиму, когда ВВП упал на 0.5 процента. Это подтвердит картину экономики "flatlining" и падения развенчают последние надежды министров.

Основной спад в экономике реальность, считают аналитики.

Не смотря на бурный рост в Азии, связанный с охотой за стоп-лоссами и опционными барьерами, есть высокая вероятность падения фунта непосредственно перед выходом данных по ВВП и после выхода, если данные выйдут в пределах прогноза или хуже.


Технически, GBP/USD показал положительную динамику с пробитием сопротивления на уровне 1.6345. Пара находится в восходящем тренде. Однако Осцилляторы сигнализируют о перекупленности, т.е. о повышенной готовности GBP/USD краткосрочно просесть.


USD/JPY

Молодой человек жертвуя своим будущем закрывая Фукусиму

Дэвид Макнил работник ядерной станции, рассматривает своим долгом спасти пострадавшие растения - даже если это означает раннюю смерть для него.

Atsushi Ватанабе (его настоящее имя) является обычным японским молодым человеком 20 лет, среднего роста, плотный, природный скептик. Среди толпы в Токио, по его случайно черной одежде, его можно принять за почтальона или строителя. Но он делает одну из необычных работ на планете: помогает закрыть АЭС Фукусима Daiichi.

Эта работа, в Японии после землетрясения и цунами 11 марта, означает, что он никогда не женится и не создаст семью, опасаясь проблем со здоровьем, и может даже не дожить до старости. Но он признает эту цену. "Есть только некоторые из нас, кто может сделать эту работу", - говорит он. "Я молод, и я чувствую, что это мой долг, чтобы помочь решить эту проблему".

Г-н Ватанабе был принят на работу как подсобный рабочий на Daiichi в школьном воразте более чем десять лет назад. К тому времени он рос в духе 1990-х годов, когда шли интенсивные дискуссии и протесты, вызваные решением о строительстве завода в 1971 году. Когда он окончил среднюю школу, было мало дискуссий в семье о том, где он будет работать. "Это рассматривалось как совершенно естественный выбор", - вспоминает г-н Ватанабе, который использует псевдоним, потому что его работодатель не разрешает своим сотрудникам давать интервью средствам массовой информации. "Завод, как местный воздух. Я не боялся его вообще."

Его задачей было проверить давление в трубах, открытие и закрытие клапанов. Он любил работу, которую он считал важной. "Я думал, мы обеспечим безопасное электопитание для Японии, в Токио. Я горжусь этим."

Он получал 180 тысяч йен (1400 фунтов) в месяц. Начиная с апреля, когда он согласился вернуться в ворота завода Daiichi, он получал столько же - плюс деньги на обед деньги.

11 марта, когда землетрясение вызвало крушение на заводе, он был в ужасе, как труба зашипела и выплеснула лаву огня вокруг него. Он провел неделю в центре для беженцев, ожидая неизбежного звонка от своего босса, чтобы вернуться к работе. Когда раздался звонок, он сказал, "да" сразу. Каждому был предоставлен выбор, хотя предпочтения отдавались женатым мужчинам, имеющих детей.

Как субподрядчики оператора завода, Tokyo Electric Power (TEPCO), он и его коллеги работали полный рабочий день. Сотрудники Tepco находятся на вершине, в основном "белые воротнички" выпускники высших учебных заведений с лучшей оплатой и условиями труда. Менеджеры Tepco, включая его президента, Масатака Симидзу, который исчез и стал национальным посмешищем во время ядерного кризиса, считают "яйцеголовыми", слишком много головы и нет сердца, в отличие от синих воротничков рабочих, которые держали завод работаспособным.

"Г-н Симидзу никогда не работал при каких-либо проблемах, поэтому, когда беда ударила, его побуждением было убежать," - говорит г-н Ватанабе. Он говорит, что не чувствует никакого презрения к опальной компании босса, только сочувствие.

Первоначально, по его словам, некоторые поденщики получили большие деньги за страх смертельно отравленного воздуха на заводе. "На 100 миллизивертов в день вы могли бы работать в течение нескольких дней. Компании платили достаточно, чтобы закрыть их, в случае если они получили лейкемию или другие виды рака. Но у меня есть медицинская страховка, потому что я работаю не по договору, я постоянный работник".

Г-н Ватанабе говорит, что еще слишком рано, чтобы подвести черту под самой страшной ядерной катастрофы мире после Чернобыля. Правительство на прошлой неделе объявило, что в январе по графику завод Фукусима снова заработает под контролем, но заводе до сих пор протекает один миллиард беккерелей излучения в час, и состояния уранового топлива внутри ее трех поврежденных реакторов, остается загадкой.

"Топливо растаяло, но расплавилось или нет - мы не знаем", - говорит г-н Ватанабе. "Это в нижней части реактора. Если он тает без воды, это серьезный кризис. Инженеры работают, но очень трудно получить его под контроль".

Исследователи уже начали прибывать в префектуру Фукусима, где проживает два миллиона человек, для измерения воздействия этого излучения на местных жителей. Тим Муссо из Университета Южной Каролины, ученый биолог, который провел более десяти лет исследований внутри облученной зоны вокруг разрушенной Чернобыльской АЭС в Украине, был там на прошлой неделе. "Что мы можем сказать, очень вероятно, будут очень значительные долгосрочные последствия для здоровья от длительного воздействия", - говорит он.

Что бы ни случилось, г-н Ватанабе отказался от всякой надежды жениться. "Я никогда не могу спросить женщину, чтобы провести свою жизнь со мной," - говорит он. "Если бы я рассказал ей о моей работе, конечно, она бы стала беспокоиться о своем будущем здоровье или что может случиться с нашими детьми. И я не могу скрыть, что я делаю".

Почему люди делают опасную, потенциально смертельную работу? Некоторые, как г-н Ватанабе, может считают своей обязанностью служить «нации» или «обществу». Без сомнения, есть элемент бравады тоже - он сравнивает себя с молодыми пилотами-камикадзе в военное время, кто считал себя последней линией обороны против вторжения и стихийных бедствий.

Каковы бы ни были причины, г-н Ватанабе воплощает бесконечно больше смирения, заботы о человечности и юмор, чем мужчины, которые управляют своей отраслью. Он имеет примерно такой же чистый заработок как молодой клерк офиса, он и его коллеги пожертвовали всякой надеждой на нормальную жизнь. Он никогда не встречался с премьер-министром, местным губернатором префектуры или даже боссом Tepco. Он никогда не будет иметь детей и, возможно, умирет молодым. В другом мире, он может быть получал столько, сколько трейдер Уолл-стрит,. Это сравнение заставляет его смеяться.

"Я, вероятно, получу мочалку и полотенце, когда я выйду на пенсию", - говорит он. "Это цена моей работы".


Технически, USD/JPY не очень страшась интервенции, опустилась ниже 78.00. Дневной график показывает рекордно низкий уровень с марта. Эта пара будет очень чувствительна на перспективу кредитного рейтинга USD. Ей нужны только положительные новости от кредитных рейтинговых агенств, таких как Moody 's, Standard & Poor's, и/или агентств на поддержку USD/JPY. Обычно повышение доходности США помогают доллару, но сейчас, повышение доходности представляет премию за риск, делая USD непривлекательным. Ожидание японской интервенции Минфина будет также делать свое дело, но доллар США будет по-прежнему под давлением по отношению к другим валютам. Кроме того, только прорыв выше 82,25 будет убедительным для рынков, которые готовы будут покупать USD/JPY. Пара находится в нисходящем тренде последние 4 года (с 2007 максимума 123.75).

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Кривая CDS США инвертирует впервые

Кривая своп кредита США:

Это означает, что годовой долг стоит больше, и необходимо больше средств для обеспечения США Treasuries в течение одного года, чем это делается в течение пяти лет. Такая ситуация возникла в первый раз, т.е. такого еще не было. И это очевидно, как в наиболее ликвидных контрактах CDS США, которые, деноминированны в евро, а также те, которые выражены в долларах.

Но что хорошего в контракте CDS США, если деньги можно держать просто в долларах США (и/или евро, если на то пошло)?

CDS обычно, как альтернатива доллара, снижает воздействия валютного риска:

Всякий раз, когда торги CDS происходят в валюте, отличной от воздействия хеджируемой, есть эффективное воздействие FX встроенных в позиции СРС. Наиболее распространенный сценарий, от EUR воздействия (скажем, евро, деноминированных в итальянские облигации), то торги в долларах США CDS используются для хеджирования. Это позволяет хеджировать часть сделок (если стоимость EUR, деноминированных в итальянские облигации значительно снизится (евро упадет)).

Очевидно, что в случае дефолта США, это воздействие сработает в противоположную сторону.

Интересно, что в CDS контрактах соотношение доллара и евро 62 процента и 36 процентов соответственно среди всех контрактов по DTCC данным на июль 2011 года. Но контракты, выраженные в других валютах, все же существуют.

Оставшиеся 2 процента CDS контрактов, выражены в австралийских долларах, канадских долларах, швейцарских франках, британском фунте, гонконгских долларах, японских йенах и сингапурских долларах.

Технически, EUR/USD торгуется в диапазоне 1.4470-1.4540 и прежде чем покорять 1.46, готовит плацдарм для этого рывка в области поддержек 1.4420/60. Сегодня пара может вырасти до 1.4580.

GBP/USD

Нефтяная компания BP получила прибыль во втором квартале по сравнению с убытком за этот же период 2010 года, когда произошел разлив нефти в Мексиканском заливе.

Компания заработала 5.31 миллиарда долларов по сравнению с убытком 16.97 миллиарда долларов год назад, когда она потратила 32 миллиарда долларов на ликвидацию разлива нефти. Без учета разовых статей прибыль составила 5.62 миллиарда долларов при прогнозах аналитиков 6.02 миллиарда долларов.

В первом полугодии прибыль составила 10.79 миллиарда долларов по сравнению с убытком 11.38 миллиарда долларов за этот же период 2010 года.

Чистая задолженность в конце второго квартала составила 27 миллиардов долларов против 23.2 миллиарда долларов годом ранее.

Технически, GBP/USD торгуется в восходящем 4-х часовом канале. Поддержка немного выше 1.63, сопротивление - около 1.65

USD/JPY

Министр финансов Японии Нода: Продолжим внимательно наблюдать за валютным рынком...

хорошая работа, мы тоже продолжим...

Пара доллар/йена, возможно, будет торговаться в диапазоне 77.80-78.10, в то время как участники рынка ждут, чем же закончатся переговоры по повышению долгового лимита в США, говорит старший дилер крупного японского банка. "Если ничего не произойдет, то основные валюты вряд ли сильно изменятся", - отмечает он, добавляя, что "в последние дни они колебались на фоне заголовков. В конце концов, это время летних каникул". Он не ожидает скопления большого объема стоп-приказов на ограничение убытков вблизи текущих уровней.

Технически, USD/JPY продолжает падение и минимум еще не сформировался. Можно только предполагать ближайший уровень сопротивления при восходящей коррекции - 78.45.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Несмотря на все соглашения в Брюсселе, сомнение в результатах их реализации начинают появляться. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что он "против карт-бланша для спасения фонда еврозоны и приобретение облигаций на вторичном рынке". Этот механизм является ключом для предотвращения дальнейшего распрастранения заражения. Доходности Испанских и итальянских облигаций отреагировали прыжком. Испанские отказываются идти ниже 6%. Италия отменила запланированный аукцион облигаций. Есть тревожные признаки того, что происходит в Европе.

Сомнения по поводу соглашения: Шойбле вновь заговорил о проблемах. Является ли решение саммита ЕС облегчением долгового бремени достаточным для Греции? Будут ли планы одобрены национальными парламентами? А почему бы не не рассмотреть дефолт Ирландии, а? Доходности испанских облигаций составляют около 6% снова, и итальянские обратно - 5.55%. Хотя основное внимание в настоящее время переключилось на США, такое развитие событий весьма тревожно.

Переговоры по Долгу США влияет в большой степени на доллар: После переговоров поздно вечером в пятницу, реакция была мягкая. Но когда обе стороны выразили свое недовольство публично еще раз в речах (Обама и Бонер) доллар рухнул. Срок 2 августа становится ближе. Имеются различные варианты урегулирования ситуации. В настоящее время дата 2 августа является всего лишь одной неделей до разрешения вопроса, а прорыва не видно на горизонте. Понижение рейтинга США поставлено на карту. Излишне говорить, что если в США будет дефолт, рынки отправят доллар вниз. Есть три варианта, как этот кризис может развернуться.

1. Сделка будет достигнута: Политики могут вести переговоры до одиннадцатого часа 1 августа, пытаясь выжать все возможное, прежде чем согласиться. Перерыв в переговорах может быть просто часть игры, договоренности, достигнутой до 2 августа. Если появится объявление о прогрессе в выходные дни, это успокоит рынки.

2. Еще одно расширение - QE3: Еще в мае министр финансов Гейтнер заявил, что потолок долга не будет достигнут, и что творческий учет используется для того, чтобы выиграть время до 2 августа. Это может быть проделано еще раз: по свежим расчетам, оптимистичных налоговых поступлений в последние недели может отодвинуть "коллапс" до 9 или 10 августа. Это может дать политикам больше времени на переговоры (чтобы обвинять друг друга).

3. Приведение ФРС: Бен Бернанке - управленец виртуальной типографии. Центральный банк США может скупать государственные облигации, которые готовы к погашению. Правительство США объявит дефолт по этим облигациям, так как оно достигло потолка задолженности, а Федеральная резервная система будет регулировать его баланс. В соответствии с действующей политикой ФРС, "QE2-Lite" баланс должен оставаться сбалансированным, поэтому ФРС будет покупать лишь немного больше обычного.

Третий вариант звучит как фантастика. Но, с каждым часом, шансы, что это произойдет, растут. Geither уже встречался с Беном Бернанке и президентом ФРБ Нью-Йорка Уильямом Дадли, чтобы обсудить, что произойдет, если долг не будет достигнуто согласие по потолку долга.

Как вы думаете, по какому сценарию будут разворачиваться события?

А как же Европа?

Замедление темпов роста и цен. Это наблюдается не только в периферийных странах, но также Германия и Франция сообщили о значительном замедлении активности в производстве и сферы услуг. И сегодня, широкий обзор IFO, может указать на некоторое ослабление в Германии. Теперь мы также видим, что демон инфляции не очень жестокий. На следующей неделе, Трише может говорить более мягко...

Технически, EUR/USD не смог удержаться выше сопротивления 1.4525 и был отброшен вниз. Поддержка находится на 1.4330, следующая - на 1.4280. Сопротивление 1.4420. Возможена очередная попытка штурма высоты 1.45. Следует ждать роста в начале европейских торгов.


GBP/USD

Увеличение заявок на пособие по безработице и снижение продаж в Великобритании являются основными тягачами рынка в футновых парах.

Технически, GBP/USD не достиг сопротивления 1.6455, остановившись на уровне 1.6437 и упал на фигуру.

Развитие событий сегодня внутри дня предполагают следующие варианты движения цены:

- при восходящей коррекции выше 1.6360 цена будет направлена к целям - 1.6385 и 1.6405

- при пробое уровня поддержки 1.6310 целями нисходящего движения станут - 1.6280 и 1.6235.


USD/JPY

Япония: июнь, розничные продажи +1.1% г/г против -1.3% в мае

Министерство финансов Японии повысило оценку экономики за апрель-июнь, 1-ое повышение оценки за 4 квартала

На фоне того факта, что пара доллар/йена обновила 4-месячные минимумы в районе Y77.57, затормозив у барьера на Y77.50, рынки продолжают спекулировать на тему возможной интервенции со стороны Банка Японии, как это уже произошло 18 марта (тогда пара установила исторический минимум на уровне Y76.25)

Аналитики CitiFX убеждены, что вероятность интервенции со стороны монетарных властей остается низкой вследствие следующих причин: во-первых, индекс Nikkei 225 держится выше уровня 10000 (в среду закрытие было в районе 10047.19), а, во-вторых, на рынках отсутствует масштабное бегство от рисков.

По словам аналитиков, «рост йены полностью соответствует динамике CNY и ADXY». Но если вдруг в ближайшие месяцы произойдет интервенция, то предшествовать ей обязательно будет дальнейшее смягчение монетарной политики Банком Японии. Если в ходе заседания, запланированного на 3-4 августа, власти намекнут на расширение программы покупки активов, «это будет означать, что сначала Министерство финансов увеличит размеры программы количественного смягчения, а затем уже последует интервенция на валютный рынок», говорят в CitiFX.

Один из дилеров полагает, что попытка доллара укрепиться была связана с активностью нью-йоркских трейдеров.

Технически, USD/JPY по-прежнему расположена значительно ниже скользящих средних с периодами 50 и 20, которые направлены вниз и указывают на сохраняющиеся медвежьи настроения. Ближайшее скопление оферов по-прежнему находится в области 78.00/10. В случае пробоя этой области, пара может достичь 78.20/25. Поддержка 78.45/50.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Уровень инфляции в 17-наций региона евро вырос на 2.7 процента в июле в годовом исчислении, неизменный третий месяц, прогнозируют экономисты, а рынок ждет сегодняшнего доклада от статистического управления Европейского союза.

Трейдеры делают ставки, что Европейский центральный банк повысит ключевую процентную на 14.5 базисных пунктов в следующие 12 месяцев, по сравнению с 32 базисными пунктами прогноза на прошлой неделе (по данным Credit Suisse Group AG, согласно индекса, основанного на свопах).

Евро/доллар заканчивал дневные торги в районе 1.4312, сформировав в Америке диапазон 1.4253 - 1.4328.

Сначала пара резко обвалилась к сессионным минимумам, поскольку внимание рынка привлекли проблемы Испании и Италии, в частности - слухи об отставке "то ли Берлускони, то ли Тремонти".

Однако вскоре на первый план выступили события в США: Казначейство стало расставлять приоритеты на случай, если лимит госдолга не будет повышен, а сенатор-демократ Рид снова предупредил, что план Бейнера ждет беспощадный разгром в сенате. На этом фоне евро сформировал основание в районе минимумов и укрепился выше отметки 1.4300, но был остановлен 100-дневной скользящей средней в области 1.4328.

При этом на долговом рынке Еврозоны падение усилилось, доходности 10-летних итальянских облигаций достигли 5.84%. Это против абсолютного максимума, показанного на прошлой неделе в понедельник на отметке в 6.03%. Опасения по поводу долгового кризиса возобновились после того, как рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг Греции с «CCС» до "СС". Рынок постоянно колеблется между долговыми проблемами США и Европы. Согласно информации агентства Blooomberg, ФРС и Казначейство уже готовы предоставить план действий на случай, если решение не будет принято ко 2 августа. В действительности Гейтнер лукавил, когда говорил, что Казначейство сможет выдержать только до 2 августа. Дело в том, что деньги в бюджете необходимы для погашения 15 августа выпуска 10-летних бондов на 26.6 млрд. долл., для их рефинансирования уже объявлены традиционные ежемесячные аукционы по 3, 10 и 30-летним бондам на 9,10 и 11 августа. Анонсировать объемы на эти размещения Казначейство должно, согласно расписанию, именно 2 августа (http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/quarterly-refunding/Documents/auctions.pdf), но согласно этому же расписанию (оно публикуется на квартал вперед), аукционы должны были пройти 7,8 и 9 числа. То есть, размещения сдвинуты на 2 дня вперед, значит, как минимум на два дня вперед можно сдвинуть и дату анонса объемов. То есть, по факту, переносом дат аукционов, “дэдлайн” уже перенесен на 4 августа. Думается, в последний момент республиканцы и Обама придут к компромиссу. Экономика США срочно нуждается в стимулировании, опубликованная Бежевая Книга показала, что уже 8 регионов из 12 демонстрируют замедление роста (против 4 регионов в прошлом отчете). Нельзя исключать, что в ответ на невнятную и второпях принятую программу сокращения расходов одно из рейтинговых агентств лишит в августе США наивысшего рейтинга, на чем доллар сильно упадет. Падение доллара выгодно американской экономике, особенно в свете расчета перед иностранными кредиторами, не исключено, что все это "шоу" устроено с целью показать, какие они "бедные и несчастные" и ничего не могут поделать... Поэтому текущее падение евро может быть не долгим, снижение ниже отметки 1.40 уже не видится. Эта отметка может быть хорошим уровнем для отскока вверх по евро/доллару.

Технически, EUR/USD снижается второй день, минимум вчера составил 1.4253. Сопротивление на уровне 1.4400 не пустило пару вверх и спровоцировало откат вниз, который вполне можно считать продолжающейся коррекцией. Сейчас торговля продолжает вестись у поддержки 1.4300. Индикаторы показывают высокую вероятность продолжения снижения - направлены вниз. В то же время, до падения цены ниже вчерашнего минимума и его пробоя, волна «бычьего» тренда от 12 июля сохраняет свою значимость. Пробой же этого препятствия на пути вниз даст основание для предположений о смене приоритетов и возобновлении нисходящего тренда с ближайшей целью на уровне 1.4180/50. Закрепление же цены выше 1.4340 просигнализирует о продолжении роста и основании ждать тестирования уровня 1.4420.


GBP/USD

Великобритания: июль, индекс потребительского доверия GfK -30 против прогноза -26 и пред. -25
Слабые данные по экономике Британии, оказывают негативное влияние на настроение рынка, являясь причиной продаж стерлинга. В перерывах между негативными статистическими показателями британца выкупают...

Технически, GBP/USD был остановлен сопротивлением на уровне 1.6375, корое стало причиной очередно нисходящей коррекции. Цена направляется к поддержке восходящей линии тренда на 4-х часовом графике на уровне 1.6320. Индикаторы подтверждают снижение. При этом, «бычий» тренд продолжает занимать доминирующие позиции, пока не сдан рубеж ниже 1.6280 и уверенное закрепление выше 1.6375 даст сигнал о начале похода «быков» к сопротивлению 1.6440.


USD/JPY

Япония:
- июнь, предв. объем промпроизводства +3.9% м/м, -1.6% г/г против прогноза +4.5% м/м, -1.2% г/г и пред. +6.2% м/м, -5.5% г/г
- июнь, безработица 4.6%, прогноз 4.6%, предыдущее значение 4.5%
- Уровень занятости +30 тыс. г/г против пред. +90 тыс.
- Уровень безработицы -360 тыс. г/г против пред. -380 тыс.
- июнь, расходы домохозяйств -4.2% г/г против пред. -1.9% г/г и прогноза -2.3%. Девятое снижение г/г подряд
- июнь, чистый национальный CPI +0.4% г/г против прогноза +0.5% г/г и пред. +0.6% г/г. Третий прирост г/г подряд
- Июль, чистый CPI центрального Токио +0.4% г/г против прогноза +0.2% г/г и пред. +0.1% г/г - 4-й прирост подряд
- Мин. экономики прогнозирует, что в июле рост промпроизводства составит +2.2% м/м; в августе +2.0%
- Мин. экономики: промышленность страны восстанавливается от последствий землетрясения

Тем временем доллар/йена вновь попала под давление на фоне снижения тяги к рискам.

Технически, USD/JPY уверенно закрепилась ниже поддержки 78.00, что усилило приоритет «медвежьих» настроений в этой паре. Сейчас цена торгуется очень близко к историческому минимуму расположенного на 76.40. Область сопротивлений 77.75/90 охраняют преоритеты нисходящего тренда, что значительно увеличивает вероятность реализации сценария, предусматривающего очередной тест минимума 76.40. Не исключено, что рынок попытается установить новые, более глубокие минимумы. В то же время, нельзя игнорировать факт недовольства японским правительством силы йены и возможной проведенией интервенцией, с целью смены настроений рынка, подбросив цену выше сопротивления 80.00. Не все же им "бдительно наблюдать"...

Источник

EUR/USD

Уровень инфляции в 17-наций региона евро вырос на 2.7 процента в июле в годовом исчислении, неизменный третий месяц, прогнозируют экономисты, а рынок ждет сегодняшнего доклада от статистического управления Европейского союза.

Трейдеры делают ставки, что Европейский центральный банк повысит ключевую процентную на 14.5 базисных пунктов в следующие 12 месяцев, по сравнению с 32 базисными пунктами прогноза на прошлой неделе (по данным Credit Suisse Group AG, согласно индекса, основанного на свопах).

Евро/доллар заканчивал дневные торги в районе 1.4312, сформировав в Америке диапазон 1.4253 - 1.4328.

Сначала пара резко обвалилась к сессионным минимумам, поскольку внимание рынка привлекли проблемы Испании и Италии, в частности - слухи об отставке "то ли Берлускони, то ли Тремонти".

Однако вскоре на первый план выступили события в США: Казначейство стало расставлять приоритеты на случай, если лимит госдолга не будет повышен, а сенатор-демократ Рид снова предупредил, что план Бейнера ждет беспощадный разгром в сенате. На этом фоне евро сформировал основание в районе минимумов и укрепился выше отметки 1.4300, но был остановлен 100-дневной скользящей средней в области 1.4328.

При этом на долговом рынке Еврозоны падение усилилось, доходности 10-летних итальянских облигаций достигли 5.84%. Это против абсолютного максимума, показанного на прошлой неделе в понедельник на отметке в 6.03%. Опасения по поводу долгового кризиса возобновились после того, как рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг Греции с «CCС» до "СС". Рынок постоянно колеблется между долговыми проблемами США и Европы. Согласно информации агентства Blooomberg, ФРС и Казначейство уже готовы предоставить план действий на случай, если решение не будет принято ко 2 августа. В действительности Гейтнер лукавил, когда говорил, что Казначейство сможет выдержать только до 2 августа. Дело в том, что деньги в бюджете необходимы для погашения 15 августа выпуска 10-летних бондов на 26.6 млрд. долл., для их рефинансирования уже объявлены традиционные ежемесячные аукционы по 3, 10 и 30-летним бондам на 9,10 и 11 августа. Анонсировать объемы на эти размещения Казначейство должно, согласно расписанию, именно 2 августа (http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/quarterly-refunding/Documents/auctions.pdf), но согласно этому же расписанию (оно публикуется на квартал вперед), аукционы должны были пройти 7,8 и 9 числа. То есть, размещения сдвинуты на 2 дня вперед, значит, как минимум на два дня вперед можно сдвинуть и дату анонса объемов. То есть, по факту, переносом дат аукционов, “дэдлайн” уже перенесен на 4 августа. Думается, в последний момент республиканцы и Обама придут к компромиссу. Экономика США срочно нуждается в стимулировании, опубликованная Бежевая Книга показала, что уже 8 регионов из 12 демонстрируют замедление роста (против 4 регионов в прошлом отчете). Нельзя исключать, что в ответ на невнятную и второпях принятую программу сокращения расходов одно из рейтинговых агентств лишит в августе США наивысшего рейтинга, на чем доллар сильно упадет. Падение доллара выгодно американской экономике, особенно в свете расчета перед иностранными кредиторами, не исключено, что все это "шоу" устроено с целью показать, какие они "бедные и несчастные" и ничего не могут поделать... Поэтому текущее падение евро может быть не долгим, снижение ниже отметки 1.40 уже не видится. Эта отметка может быть хорошим уровнем для отскока вверх по евро/доллару.

Технически, EUR/USD снижается второй день, минимум вчера составил 1.4253. Сопротивление на уровне 1.4400 не пустило пару вверх и спровоцировало откат вниз, который вполне можно считать продолжающейся коррекцией. Сейчас торговля продолжает вестись у поддержки 1.4300. Индикаторы показывают высокую вероятность продолжения снижения - направлены вниз. В то же время, до падения цены ниже вчерашнего минимума и его пробоя, волна «бычьего» тренда от 12 июля сохраняет свою значимость. Пробой же этого препятствия на пути вниз даст основание для предположений о смене приоритетов и возобновлении нисходящего тренда с ближайшей целью на уровне 1.4180/50. Закрепление же цены выше 1.4340 просигнализирует о продолжении роста и основании ждать тестирования уровня 1.4420.


GBP/USD

Великобритания: июль, индекс потребительского доверия GfK -30 против прогноза -26 и пред. -25
Слабые данные по экономике Британии, оказывают негативное влияние на настроение рынка, являясь причиной продаж стерлинга. В перерывах между негативными статистическими показателями британца выкупают...

Технически, GBP/USD был остановлен сопротивлением на уровне 1.6375, корое стало причиной очередно нисходящей коррекции. Цена направляется к поддержке восходящей линии тренда на 4-х часовом графике на уровне 1.6320. Индикаторы подтверждают снижение. При этом, «бычий» тренд продолжает занимать доминирующие позиции, пока не сдан рубеж ниже 1.6280 и уверенное закрепление выше 1.6375 даст сигнал о начале похода «быков» к сопротивлению 1.6440.


USD/JPY

Япония:
- июнь, предв. объем промпроизводства +3.9% м/м, -1.6% г/г против прогноза +4.5% м/м, -1.2% г/г и пред. +6.2% м/м, -5.5% г/г
- июнь, безработица 4.6%, прогноз 4.6%, предыдущее значение 4.5%
- Уровень занятости +30 тыс. г/г против пред. +90 тыс.
- Уровень безработицы -360 тыс. г/г против пред. -380 тыс.
- июнь, расходы домохозяйств -4.2% г/г против пред. -1.9% г/г и прогноза -2.3%. Девятое снижение г/г подряд
- июнь, чистый национальный CPI +0.4% г/г против прогноза +0.5% г/г и пред. +0.6% г/г. Третий прирост г/г подряд
- Июль, чистый CPI центрального Токио +0.4% г/г против прогноза +0.2% г/г и пред. +0.1% г/г - 4-й прирост подряд
- Мин. экономики прогнозирует, что в июле рост промпроизводства составит +2.2% м/м; в августе +2.0%
- Мин. экономики: промышленность страны восстанавливается от последствий землетрясения

Тем временем доллар/йена вновь попала под давление на фоне снижения тяги к рискам.

Технически, USD/JPY уверенно закрепилась ниже поддержки 78.00, что усилило приоритет «медвежьих» настроений в этой паре. Сейчас цена торгуется очень близко к историческому минимуму расположенного на 76.40. Область сопротивлений 77.75/90 охраняют преоритеты нисходящего тренда, что значительно увеличивает вероятность реализации сценария, предусматривающего очередной тест минимума 76.40. Не исключено, что рынок попытается установить новые, более глубокие минимумы. В то же время, нельзя игнорировать факт недовольства японским правительством силы йены и возможной проведенией интервенцией, с целью смены настроений рынка, подбросив цену выше сопротивления 80.00. Не все же им "бдительно наблюдать"...

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

С американской сессии прошлой пятницы в данной валютной паре доминируют бычьи настроения...

Даже не смотря на то, что Испания оказалась под давлением угрозы снижения рейтинга. Рейтинговые агентства чувствуют себя новыми хозяевами вселенной, выступая с заявлениями на почти ежедневно в отношении суверенных государств. Moody является последним, заявив, что Испания становится в рейтинг с целью возможного понижения (в настоящее время - Аа2) Они ссылаются на продолжающееся давление финансирования и, возможное заражение в результате нового греческого пакета. Они также подчеркивают, что слабый рост эконимики делает более трудным для правительства исполнение обязательств, чтобы мобилизовать необходимые доходы.

Технически, евро/доллар закрыл месяц свечной моделью "молот". Три месяца подряд рынок закрывает месяц с длинными нижними тенями. Это говорит о том, что попытки снижения быки отбивают, не желая видеть цену ниже 1.40. Причем закрытие три месяца подряд происходит около уровня 1.44. Это говорит, что рано или поздно будет протестировано сопротивление 1.48, а затем и 1.50/51. Там находятся сильные кластеры сопротивлений и надо будет смотреть по ситуации. Вероятно, что после такого сильного роста, будет и сильный откат вниз. Пока же, на мой взгляд покупки предпочтительней.


GBP/USD

Технически, GBP/USD на месячном графике демонстрирует коррекцию к мощнейшему снижению 2008 г. После того, как эта затяжная коррекция закончится, мы увидим снова сильное падение фунта. Пока месяц закрылся позитивно и об этом говорить еще рано. Торговля продолжается в широком диапазоне фигуры "флаг".


USD/JPY

Такэхико Накао, который считается абсолютным фаворитом на пост следующего главы министра финансов Японии, твердо уверен в том, что власти должны вмешиваться в дела валютных рынков в случае необходимости. В итоге, Токио может начать проводить более жесткую политику, направленную против сильной йены.

"Это в какой-то мере может ограничить падение доллара против йены", - говорит Стэннард из Morgan Stanley.


Технические уровни по USD/JPY:

Трехдневный тренд Вниз
Недельный тренд Вниз
200-дн. скол.ср 81.91
2-е сопротивление 78.68
1-е сопротивление 78.27
Точка разворота 77.12
1-я поддержка 76.75
2-я поддержка 76.40

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

В основу рыночного оптимизма в начале этой недели, безусловно, легло достижение договорённостей в США относительно повышения потолка госдолга.

Теперь, когда с повестки дня снят вопрос госдолга США, рынки переключились на тему с процентными ставками в еврозоне, что подразумевает под собой оценку риторики главы ЕЦБ в рамках пресс-конференции 4 августа, и тему с замедлением американской экономики с возможным запуском в ней программы дополнительного стимулирования.

Что касается первой темы, то на предстоящем заседания ЕЦБ (4 августа) и на последующей пресс-конференции, глава Центробанка Жан-Клод Трише, с большой вероятностью, не станет травмировать и без того взволнованных участников рынков намёками на повышение процентной ставки в еврозоне уже в сентябре. К данному выводу могут наталкивать:

выходящая в регионе в последнее время слабая макроэкономическая статистика (данные по промышленному производству, отчёт ZEW, индексы доверия и настроения среди бизнес структур), предполагающая, снижение экономической активности в регионе; снижение инфляционного давления в лице потребительских цен (индекс CPI в июле составил 2.5%, прогноз 2.7%);

по-прежнему неясная ситуация с проблемными странами еврозоны.

Учитывая это, дальнейшие покупки евро под рост процентных ставок на данный момент является не слишком обоснованным решением. Кривая ожиданий по процентным ставкам указывает на то, что ЕЦБ займёт выжидательную позиции в отношении повышения процентной ставки в регионе в ближайшие месяцы.

Что касается второй темы, то здесь, принимая во внимание публикацию неожиданно слабых предварительных данных по ВВП США за 2кв11, не исключено, что в ближайшее время будет объявлено о необходимости запуска новой программы количественного смягчения, которая может лечь в основу нового нисходящего тренда по доллару США.

Если всё резюмировать, до тех пора пока не прояснится ситуация с долговым рынком еврозоны, пара EUR/USD продолжит торговаться в диапазоне 1.4000-1.4500.

Технически, евро/доллар пошел "вразнос"... Ждем стабилизации...


GBP/USD

Британский банк HSBC намерен сократить до 2013г. около 10% своего штата, или 30 тыс. сотрудников, сообщил исполнительный директор банка Стюарт Гулливер. Массовые сокращения станут частью плана реструктуризации одного из крупнейших банковских холдингов Европы, направленной на сокращение расходов и оптимизацию деятельности.

HSBC уже сократил 5 тыс. человек в ходе реорганизации бизнеса в Латинской Америке, США, Великобритании, Франции и на Ближнем Востоке, но не намерен останавливаться на достигнутом. "Планируются дальнейшие сокращения. До 2013г. компания уволит еще примерно 25 тыс. человек", - цитирует Reuters слова исполнительного директора банка.

В преддверии отчета банк объявил, что продает сеть из 195 отделений в США американской First Niagara Financial Group Inc за 1 млрд долл., а еще 13 отделений планируется просто закрыть. Таким образом HSBC сокращает свою американскую сеть отделений более чем на 40% - до сделки в США у него располагались 470 точек обслуживания. В целом же банк серьезно сокращает свою международную сеть, сосредотачиваясь на выгодном азиатском направлении. Всего планируется сокращение присутствия или полный выход с рынков розничного банкинга в 39 странах.

Одной из первых стран, попавших под такое сокращение, стала Россия - в мае банк официально объявил, что закрывает розничное направление и будет обслуживать только корпоративных клиентов. При этом HSBC выразил твердое намерение продолжать развитие бизнеса на российском рынке, предоставляя услуги в сфере корпоративного и инвестиционного бизнеса.

HSBC представил отчет, показав неожиданное увеличение прибыли в I полугодии этого года до 9.22 млрд долл. (+36.4%).

HSBC Holdings - первый по величине рыночной капитализации банк в Европе. Банк действует на территории 85 стран, в том числе в России. Общее количество сотрудников HSBC Holdings составляет около 330 тыс. человек.

Британская валюта, также как и евро, продемонстрировала резкое снижение против доллара. Конфедерация британских промышленников объявила, что производственные заказы в июле резко обвалились, деловой оптимизм и динамика заказов на двух годичных минимумах. По исследованиям института (CBI) упали заказы и ожидания в розничном секторе. Падение цен наблюдалось и на рынке британского жилья. Данные, которые выйдут на этой неделе, могут подтвердить снижение в восстановлении экономики Великобритании.

Важнейшее событие этой недели, это заседание ВоЕ по ставке. Очевидно, что Банк Англии не изменит ключевую ставку на своем заседании, несмотря на то, что уровень инфляции почти в два раза превышает целевой уровень, установленный на отметке 2%. Возможно, на фоне ожидающегося замедления активности в экономике, некоторую тревогу, а вместе с тем и давление на стерлинг, будут вызывать опасения в отношении возможного увеличения объемов программы покупки облигаций, равной пока 200 млрд. фунтов.

Технически, GBP/USD оттолкнулся от поддержке 1.6235, расширив диапазон консолидации. В настоящее время предпринимает попытку восстановиться к сопротивлению 1.6400, которое является одним из ключевых на пути вверх. ADX указывает на боковое движение, которое, вероятно продлится до европейской сессии. А Лондон определит, что ему делать со своей валютой: покупать или продавать...



USD/JPY

Минфин Японии может приказать провести интервенцию по продаже японской йене уже во вторник или в среду, говорит Кодзи Фукая, директор по валютным исследованиям Credit Suisse Securities в Японии. Этому может способствовать продолжающееся укрепление йены, несмотря на то, что Палата представителей в США проголосовала за повышение лимита долга и ожидается аналогичное решение Сената. "Им необязательно ждать голосования в Сенате, так как ожидается, что оно будет положительным". Если Минфин продаст 2 трлн йен, этого будет достаточно, чтобы подтолкнуть пару доллар/йена примерно к 80.00, говорит Фукая.

Как сообщило издание Nikkei, японское правительство планирует начать валютную интервенцию с целью сдержать рост йены, которая достигла рекордных максимумов против доллара. Если интервенция произойдёт, члены управляющего совета Банка Японии могут рассмотреть вопрос об увеличении программы покупки активов на 5-10 трлн. йен, а также расширить объём покупок гособлигаций, краткосрочных ценных бумаг, корпоративных облигаций и других рисковых активов, чтобы помочь компаниям привлечь необходимые им финансовые средства.

Технически, USD/JPY находится в нисходящем тренде, но интервенция дает возможность заработать и покупать йену начали уже вчера... Не знаю как насчет 80.00, но 79.50 можно подержать...


Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Член Еврогруппы: Греция получит следующий пакет помощи в сентябре, если будет удовлетворять согласованным критериям.

В этом году евро может подскочить до максимального уровня против доллара США, если пара евро/доллар сможет пробить отметки $1.4519 и $1.4578. Об этом заявил технический аналитик Forecast Pte в Сингапуре Пак Лай Нг.

Уровень $1.4519 представляет собой 61.8% коррекции Фибоначчи снижения от годового максимума 4 мая на $1.4940 до 4-месячного минимума 12 июля на $1.3837, в то время как отметка $1.4578 является июльским максимумом, говорит аналитик. По его словам, дневные индикаторы, такие как дивергенция/конвергенция скользящих средних или MACD, указывает на продолжение восходящей динамики в паре евро/доллар.

«Ценам необходимо преодолеть максимум 4 июля, после чего цель передвинется на майский максимум, - говорит Нг. – Если же вы посмотрите на динамику в более долгосрочной перспективе, то увидите, что тренд по-прежнему восходящий».

Технически, EUR/USD на 4-х часовом графике скользит в нисходящем краткосрочном канале, предпринимая попытки восстановиться к МА 200 от которой вчера была сброшена вниз. Если давление медведей ослабнет, то возможна торговля в области середины нисходящей трендовой линии или нижней части этого канала - 1.42 - 1.43.



GBP/USD

С тех пор как Банк Англии начал свою амбициозную программу жесткой экономии в июне 2010 года, Великобритания стала рассматриваться как канарейка в экономической угольной шахте. Последние данные свидетельствуют о том, что если канарейка не совсем мертва, то, конечно, очень больна.

Существуют некоторые аспекты задач, стоящих перед Великобританией, которые можно квалифицировать как тест жесткой экономии в целом. В то время правительство приступает к мерам жесткой экономии так же, так внешняя среда становиться враждебной, довольно плохо воспринимая такие меры.

Существует вероятность того, что ВВП Великобритании будет на конец сентября этого года не намного больше, чем в сентябре 2010 года, и, возможно, даже ниже.

И есть все основания предполагать, что не только производство - слабое место. По данным комиссии европейских исследований, доверие между поставщиками услуг и розничной торговли ослабли еще более резко, чем у производителей в июле.

Наблюдаемая почти стагнация экономики Великобритании, возможно, не полностью продукт жесткой экономии. Рост в других развитых странах также, похоже, уперся в стену в последние месяцы, что, отчасти может быть объяснено воздействием резкого роста цен на сырье.

И большие сокращения в государственном секторе, увеличение расходов и сокращение рабочих мест еще впереди, хотя более высокие налоги на потребление и доходы уже в действии. В целом, что произошло до сих пор является прелюдией жесткой экономии, а не главным событием.

В самом деле, есть, вероятно, и другие факторы, которые внесли большой вклад в слабые экономические показатели Великобритании за последние три квартала.

Даже с 25% амортизации в фунтах стерлингов от своего докризисного максимума, экспорт сильно не вырос, а импорт резко упал.

1 - мировой спрос на то, что Великобритания продает финансовые услуги вырос не сильно. А в бизнес-областях, в которых рост остается надежным, британские компании, кажется, сошли с пути.

2 - кажется, что сектор обрабатывающей промышленности Великобритании сократился ниже некоторого критического уровня, при котором он просто не в состоянии сделать вещи, которые люди хотят купить, независимо от его конкурентных позиций.

Так импортозамещение-замена иностранных товаров местными альтернативами было низким.

Великобритания все еще может вытащить себя из ямы в долгосрочной перспективе, но только если в ее предприятия готовы инвестировать. И вот тут по-настоящему режим жесткой экономии, кажется, имел влияние. Проще говоря, британские предприятия потеряли свою харизму, как когда-то неутомимой страны потребителя.

Компании имели достаточно прочную прибыль и теперь имеют досточно наличных денег в распоряжении. Но они не вкладывают бизнес-инвестиции так сильно, как правительство надеялось и ожидал Банка Англии. Даже сокращение ставки корпоративного налога не помогло.

Но почему бы бизнесу инвестировать, когда он видит, что потребители хотят приобретать за гроши и не торопятся расставаться со сбережениями?

Да, есть некоторые признаки того, что потребительские расходы имеют тенденцию к росту, но инвестиций в бизнес не будет. И правительство сыграло важную роль в подрыве доверия потребителей.

Великобритания вышла из рецессии в конце 2009 года, а уверенность потребителей начала медленно снижаться примерно во время избирательной кампании 2010 г.

Тогда стало ясно, что большинство британцев испытывают трудные времена, и потом консервативная партия начала сравнивать Великобританию и Грецию.

Как ни странно, Греция была одним из двух других европейских стран, зафиксировавшей спад в обрабатывающей промышленности в июле.

Сообщение правительства Великобритании, что все будет очень болезненным, и лучшее, на что можно надеяться, это то, что долг страны может просто стабилизироваться к середине этого десятилетия. В качестве альтернативы, Великобритания будет в конечном итоге, как Греция.

Это не совсем вдохновляет, хотя и трудно представить, как строгость можно заставить звучать более обнадеживающе. Политики управляют, а большинство затягивает пояса. И все надеются, что будут найдены другие пути, которым, безусловно, лучше следовать...

Технически, GBP/USD на 4-х часовом графике изобразил "удержание на татами" после "трех солдат", которые оставили в целости сопротивление 1.6330. И, насмотря на упорное нежелание опускаться ниже 1.62, медведи продалжают доминировать. Для улучшения перспектив пары необхимо закрепиться выше 1.63, однако, падение к поддержке 1.6175 выглядит более вероятным.


USD/JPY

Японское правительство планирует собрать 13 трлн. йен посредством продажи активов, сокращения расходов и повышения налогов. Данные средства буду потрачены на реконструкцию пострадавших от землетрясения районов страны. По предварительным оценкам процесс реконструкции, который займёт около 10 лет, обойдётся Японии в 23 трлн. йен

Высказывания политических лидеров обычно направлены на то, чтобы сгладить влияние негативных факторов на валютный курс. Существует даже английское выражение «to talk up currency» («заговорить валюту вверх»). Однако, японскому правительтву, видимо придется переходить от слов к делу, потратив немало, так нужных в данное время для страны средств, на валютные интервенции, чтобы сдержать укрепление йены.

Торги на Токийской фондовой бирже в среду, как и накануне, начались с резкого падения основных котировок. За первые 15 минут операций ключевой для Японии индекс Nikkei 225 рухнул на 170.45 пункта (1.73 процента) до уровня 9674.14 пункта.

Свыше 14 пунктов потерял и более широкий индекс TOPIX, который отражает цены на все акции в элитной первой секции биржи. За первые 15 минут операций он достиг отметки в 829.67 пункта. Торги продолжаются в нижней части минусовой зоны при значительных колебаниях.

По оценке аналитиков, такой старт торгов в Токио связан с минусовыми итогами сделок на фондовых площадках в Нью-Йорке и Лондоне. Одновременно на поведение инвесторов в Токио негативно влияет весьма невыгодное для японских экспортеров соотношение между йеной и долларом, а также евро.

Технически, USD/JPY находится в нисходящем тренде, но предпринимает, пока безуспешно, попытки пробиться выше сопротивления 78.00. Область поддержки 76.50/70.


Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Экономических оснований вчерашнему укреплению европейской валюты нет. Фактически, вначале ШНБ спровоцировал рост в паре с евро/франком, а затем и крупные спекулянты "прошлись по стопам" медведей...

Но страхи задолженности в любой момент могут отправить рынки в штопор.
Опасения, что кризис долга еврозоны вернулся, и становится на грани неконтролируемого, в сочетании с нервозностью по поводу мирового роста, вызвали серию спадов на западных фондовых рынках.

Европейские рынки акций снизились четвертую сессию подряд в конце дня до 11-месячного минимума, а доходность по краткосрочным немецким облигациям краткосрочно упала ниже 1 процента, впервые с января, так как инвесторы стремились закрывать сделки с возможным распространением кризиса на Италию и Испанию.

Еще одним признаком стремления к безопасности стали британские государственные облигации, которые находятся на рекордно низком уровне третий день подряд, в то время как золото, традиционная зона безопасности инвестиций в периоды стресса, установило еще один рекорд в $ 1 672.65 за унцию.

Кроме того, центральный банк Швейцарии приподнес сюрприз рынку, объявив о снижение процентных ставок в попытке уменьшить силу франка, который также рассматривается как актив в качестве зоны безопасности, который бьет по его экспортерам. Швейцарский национальный банк описал свою валюту как "массово завышенная", и пообещал привязать ставки на близком к 0 процентов уровне.

Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 ведущих акций упал на 2 процента, закрывшись на самом низком уровне с начала сентября. Германский DAX и французский CAC 40 каждый снизились примерно на 2 процента, а в Италии основной фондовый индекс ускорил свой спад на медвежьей территории рынка, потеряв 20 процентов с последнего максимального пика. Вместе со вчерашним 1.5-процентным снижением, индекс FTSE Милана MIB снизился более чем на 24 процентов с конца апреля.

В Лондоне FTSE 100 снизился на 2.3 процента, закрывшись на самом низком уровне с конца ноября прошлого года. "Одним словом,"ужас", - сказал Питер Диксон экономист Commerzbank. "У нас есть кризис еврозоны, долговые проблемы в США, и в настоящее время - токсичные бумаги".

Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу также выразил "глубокую озабоченность" в связи с ростом итальянских и испанских затрат по займам. Хотя они опустились с ранних максимумов, на 6.1 процента в Италии и 6.27 процента в Испании, ставки остаются в пределах досягаемости 7-процентного уровня, что рассматривается инвесторами как неустойчивое состояние.

Баррозу призвал к скорейшему осуществлению второго греческого пакета спасения, на который страны согласились две недели назад. "Мы должны послать недвусмысленный сигнал решимости по разрешению долгового кризиса еврозоны", - сказал он.

Добавили разочарования и экономические данные в США, повышая озабоченность по поводу темпов восстановления мировой экономики. Что и обеспечило распродажу Dow Jones Industrial Average, который торговался 100 пунктов ниже.

Сегодняшний день будет богатым на события. В начале будут опубликованы основные процентные ставки Банка Англии и ЕЦБ, а затем последует традиционное выступление Президента Европейского центрального банка господина Жан-Клода Трише на ежемесячной пресс конференции. Среди американских новостей стоит обратить внимание на релиз данных по числу первичных заявок на получения пособия по безработице.

Согласно прогнозам, ставки Банка Англии и ЕЦБ останутся на прежних уровнях 0.50% и 1.50% соответственно. Негативный прогноз по числу первичных заявок на получение пособия по безработице может сыграть не в пользу доллара.

Технически, евро/доллар потерял вчерашний бычий импульс. Если новостной фон не отправит пару ниже поддержки 1.4230, то можно предположить атаку на верхнюю границу фигуры "флаг" на 4-х часовке, с целью закрепления выше 1.44. В противном сучае уровень 1.41 окажется под медвежьим прицелом.



GBP/USD

Вчерашнему росту британского фунта способствовал опубликованный индекс PMI. Согласно вышедшим данным, он вырос
до 55.4. Отчет PMI по деловой активности в сфере услуг Британии, продемонстрировавший неожиданно сильные результаты, придал фунту сил и помог ему восстановиться от недавних минимумов 1.6224, пробив уровень 1.63 и ненадолго заглянув выше 1.6400.

Оффера отмечены на 1.6420, 1.6450 и 1.6465/80.

Технически, GBP/USD еще не достиг целевых уровней 1.6520 и 1.6590. Не исключено, что сегодня они могут быть достигнуты. Но для этого надо, чтобы область поддержки 1.6310/40 не дала паре опуститься ниже.



USD/JPY

*Минфин Японии провел интервенцию - два дилера
*Министр финансов Японии Нода: Мы провели интервенцию на валютном рынке
*Минфин Японии провел интервенцию против сильной йены - Nikkei
*Минфин Японии все еще на валютном рынке - два дилера
*Минфин Японии продал менее 500 млрд йен в ходе интервенции - два дилера
*Нода: Интервенция была односторонней
*Нода не комментирует возможные действия других стран
*Нода: Шаг был направлен против спекулятивных, чрезмерных колебаний йены
*Нода: Сделаем все от нас зависящее, чтобы максимизировать эффект от интервенции
*Управляющий Банка Японии Сиракава: Ожидаем, что действия Минфина на валютном рынке стабилизирует колебания курсов
*Банк Японии участвует в системе электронных торгов EBS - два дилера
*Министр финансов Японии Нода: Мы провели интервенцию на валютном рынке
*Минфин Японии покупает доллары примерно по 78.35/40 йен - два дилера

Технически, USD/JPY оказалась заложницей фундамента и проведенная Банком Японии интервенция заставляет гадать на какам уровне цена остановится и в каком диапазоне продолжит торговаться в ближайшеее время.


Источник