Аналитика И Прогнозы От Компании Freshforex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от специалистов компани Опции

[Юрий Хрущинский]

Здравствуйте уважаемые участники форума!

В этой теме наша Компания будет размещать аналитические обзоры и прогнозы по основным валютным парам от своих специалистов.

EUR/USD

Лидеры ЕС пообещали больше денег Греции на предотвращение дефолта, при условии, что парламент введет план жесткой экономии. Георгис Папандреу обещал радикальные экономические реформы после того, как новый министр финансов согласился на соглашение с инспекторами ЕС и МВФ на дополнительный рост налогов и сокращение расходов, чтобы «заткнуть» дыру в финансировании на 3.8 миллиардов евро.

Греции нужно 12 миллиардов евро от Европы и МВФ, чтобы избежать дефолта по долгам к середине июля, так как все это может перекинуться на другие страны еврозоны, создав волну, которая накроет мировую экономику.

Правительства еврозоны, тем временем, ведут переговоры с банками и страховыми компаниями и, хотят убедить их добровольно разделить тяжесть греческого долгового бремени, когда истекут сроки их облигаций, что является второй частью плана спасения для Афин. Греческий кризис доминировал на саммите. Инвесторы настроены скептически. По данным Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы по греческим облигациям выросли на 138 пунктов до 2.025 пунктов, что означает рост вероятности дефолта на 80%. Экономисты считают, что даже второй план спасения может обеспечить лишь несколько месяцев передышки. Большинство из них ожидает, что Афины все же будут вынуждены объявить дефолт или в итоге - списать свой долг.

Сегодня Парламент Греции начинет обсуждать очень непопулярный план строгости, который международные кредиторы требуют, в обмен на предоставление помощи, чтобы предотвратить угрозу банкротства.

Консервативная оппозиция Греции отклонила призывы лидеров ЕС к национальному единству, вынуждая Премьер-министра Джорджа Пэпэндреоу положиться на его худое парламентское большинство, чтобы протолкнуть пакет (на $40 миллиардов) за 28 миллиардов евро роста налогов и сокращения расходов.

Без одобрения этих мер, Европейский союз и Международный валютный фонд говорят, что они не будут оплачивать пятую часть программы рефенансирования Греции за 110 миллиардов евро.

Афины нуждаются в 12 миллиардах евро, чтобы оплатить свои счета в следующем месяце и предотвратить первый значительный неплатеж зоны евро, который может вызвать ударные взрывные волны через нервную мировую финансовую систему.

"К сожалению, мы должны выбрать между плохим и худшим выбором," - сказал представитель правящей партии Одиссис Вудурис. "Я боюсь, что неплатежи и новые выборы нанесут непоправимый ущерб Греции".

Парламентский избирательный бюллетень по пакету строгости будет рассматриваться в среду законодателями, которые должны будут проголосовать в четверг.

Французский банковский источник сказал в воскресенье, что французское Казначейство достигло соглашения с банками, чтобы сделать "добровольное участие" частного банковского сектора более приемлемым.

Согласно ежедневному изданию "Фигаро", кредиторы повторно инвестируют 70 процентов доходов в греческий долг - в долгосрочные облигации и акции фонда нулевого купона.

Однако некоторые предлагают пойти намного дальше.

Аксель Вебер, прежний президент центрального банка Германии и когда-то выдвигаемый как вероятный кандидат управлять европейским Центральным банком, сказал, что Европа должна рассмотреть гарантию всего неуплаченного долга Греции.

"В конечном счете решение греческой долговой проблемы должно будет иметь дело с прошлой суммой долга, и есть, к сожалению, только очень ограниченные варианты: Или неплатеж, или частичные урезания, или гарантия большого количества греческого долга", - цитата Вебера.

"Правительства должны решить, какой выбор они хотят сделать, но текущий постепенный подход повторных программ помощи неизбежно приводит к последнему сценарию. В некоторый момент они должны сократить свои потери и перезапустить систему".

НОЧНАЯ ДЕМОНСТРАЦИЯ

Сотни демонстраторов, бьющих в барабаны, свистя и размахивая греческими флагами, несли бессменную вахту в Синтэгма-Сквере возле греческого парламента поздно вечером в воскресенье, протестуя на перспективу более болезненных сокращений после трех лет глубокого спада.

Опросы показывают, что три четверти из 11 миллионов человек Греции выступают против таких мер.

Влиятельные союзы Греции, тем временем, объявили двухдневную национальную забастовку со вторника, чтобы усилить давление на правительство. Много компаний, включая главную группу электроэнегетики PPC, намеченные для частичной приватизации в следующем году, начали проводить забастовки.

Новый Министр финансов Эвэнджелос Венизелос заключил соглашение с командой инспекторов ЕС/МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА на ряд дополнительных мер на прошлой неделе, чтобы заткнуть дыру в 3.8 миллиарда евро в пакете строгости.

Но шаги, которые включают налоговое повышение и, понижение минимального порога для подоходного налога с 8 000 евро в год до 12 000 евро, встревожили некоторых членов правящей партии.

Серия уступок за прошлые 13 месяцев уже снизила поддержку Пэпэндреоу в парламенте с 300 участников до 155.

Три правительственных законодателя предположили, что они могли бы голосовать против пакета строгости. Однако, в воскресенье два из них намекнули, что они могли быть готовы поддержать его, если они получат гарантии от правительства.

"Я представил статью с 16 пунктами в Venizelos..., и я ожидаю определенные ответы, от которых будет зависеть моя позиция", - заявил мятежный законодатель Пэнэджиотис Курублис государственной радиостанции "СЕТЬ".

Заместитель премьер-министра Теодор Пэнгэлос сказал газете El Mundo Испании в воскресенье, что он полагает, что парламент поддержит полный пакет строгости, но бунтующие законодатели могут все же заблокировать некоторые определенные реформы в законе о выполнении.


Технически, EUR/USD в начале прошлой недели рос после выступлений еврочиновников. Пик был достигнут на 1.4440. Со среды началось снижение, которое и продолжилось до конца недели. На графике Н4 скользящие средние равернулись вниз. Резкие падения и плавный коррекционный рост говорит о наметившейся тенденции к дальнейшему снижению евро.

Уровни поддержки: S1 – 1.4100, S2 – 1.4050

Уровни сопротивления: R1 – 1.4210, R2 – 1.4280


GBP/USD

Во вторник, 28 июня — ожидаются данные по приросту ВВП Великобритании.

Технически, Британская валюта повторяла движения евро, так как события в Европе и США одинаково влияли на состояние фунта и евро. На графике Н4 скользящие средние по прежнему направлены вниз. Сформировался ярко выраженный нисходящий канал. Цена пробила сильный уровень 1.6000. Все это говорит о большой вероятности продолжения падения курса фунта к доллару.

Уровни поддержки: S1 – 1.5900, S2 – 1.5880

Уровни сопротивления: R1 – 1.6015, R2 – 1.6080


USD/JPY

В пятницу, 1 июля — ожидается Отчет Банка Японии.

Технически, доллар/йена торгутся в пределах дневных границ полос Боллинджера 79.70 - 81.20 от которых предпочтительно совершать сделки по данной паре.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Берлин должен взять Европу на поруки или союз может развалиться

Лидеры Европы были подвергнуты критике за их неспособность решать оперативно вопросы долгового кризиса Еврозоны. Многие считают, что паралич возникает из-за того, что каждый рассматривает вопрос через призму собственных интересов: налогоплательщики стран ЕС и кредиторы просто не хотят финансировать расходы должников блока. Но нерешительность лидеров может также быть отнесена к растущим недовольствам избирателей всей структуры Еврозоны, в частности, возникла пропасть между немецкими избирателями и немецкими лидерами.

После разрушений, двух мировых войн, Европейский Союз был задуман как объединение сверхдержав, которые препятствовали бы националистической напряженности, которая дестабилизирует континент. Немецкое и французское сотрудничества был в центре переговоров и было главным фактором, который привел к созданию союза. Но обе страны имели несколько разные цели. Германия, зная, что ее будущее лежит на проверенном временем экономическом героизме, хотели стать лидерами на рынках. Франция, обогнав дважды воющюю Германию в прошлом веке, стремились к постоянному миру.

Лидеры Франции и Германии намерены строить и расширять ЕС, и защищать, если необходимо. В самом деле, француз Жан Монне, один из архитекторов ЕС, заявил: «нациям Европы следует руководствоваться тем, что мы строим супер-государство. Это может быть достигнуто путем последовательных шагов, имеющих общие экономические цели, но которые неизбежно и необратимо приведут к политическому союзу».

Первоначально, потеря суверенитета была приемлемой для южной демократии, борющихся с неопределенной экономикой — Португалия, Италия, Греция и Испания, которые выиграли от массивного финансирования со стороны ЕС. В главном, в частности, в Германии и Великобритании, избиратели показали большую нерешительность. Во Франции, Дании и Ирландии, которые изначально голосовали против политического союза на референдумах, были найдены способы игнорировать пожелания избирателей. Для преодоления возражений северной части союза, была придумана реклама: ЕС как зона свободной торговли, которая пойдет на пользу продуктивной экономики. На протяжении многих десятилетий, периоды экономического спада всегда обеспечивали сторонникам большей централизации средства для продвижения своей повестки дня. Большой союз был панацеей для решения экономических проблем. Создание единой валюты в конце 1990-х считался краеугольным камнем в создании постоянного Союза. Но с экономической точки зрения, единая валюта евро не в состоянии разрешить возникающие проблемы между странами с различными экономическими предпосылками и возможностями.

Несмотря на отсутствие бюджетного единства, необходимого для поддержания единой валюты, европейские лидеры сделали решающий шаг и надеются, что все будет работать в конце концов. Их игра сейчас дорого обходится. Сегодня, когда про-союз имеет свою иерархию и жесткий контроль политического класса во Франции и Германии, национальные парламенты становятся все меньше и меньше представителем воли народа. В любом случае эти национальные органы уже уступил свой суверенитет ЕС, при этом около 70% законодательства делается должностными лицами в Брюсселе.

Но Европейский парламент сам практически бессилен при разработке политики. Конечным результатом является необъяснимые правительства. Федеральный конституционный суд Германии указал на «демократический дефицит» два года назад. Тяготы нынешнего спада и долговой кризис раздули опасения избирателей. Демонстрации протеста на улицах показывают, что супер-государство испытывает дискомфорт. Растут возмущения в Берлине, Лондоне, Париже и Роттердаме. Осознавая эти проблемы, северный эшелон политиков еврозоны теперь ненавидят избиратели и уже расстроены их политическиим статус-кво.

Тем не менее, политическая элита Германии видит кризис как особую возможность получить больший контроль над странами, которые зависят от ее средств спасения. В настоящее время исполнительная власть Германии на всей территории ЕС намного ниже, чем ее вклад. Берлин активно ищет, чтобы изменить эту ситуацию. Если измениния будут успешными, в частности, использовать евро в качестве средства, с помощью которого Германия, наконец, приобретет империю к которой она стремилась с Бисмарком.

Немецкие избиратели, не разделяющие эту идею, не готовы платить за это своим трудом заработанными сбережениями. В результате, немецкое руководство в настоящее время без руля и ветрил. Остается: либо Германия получает контроль над кризисом и создает под руководством Германии супер-государство, или эксперименты с европейской интеграцией будут продолжены.

Греция столкнулась с новым препятствием в попытке избежать банкротства. Сегодня международные аудиторы отправляются в Средиземноморское государство, чтобы внимательно изучить новые меры жесткой экономии, которые они должны одобрить в Афинах, чтобы те остались на плаву.

Инспекционная группа, так называемая «тройка», в состав которой входят должностные лица из Европейского союза, Международного валютного фонда и Европейского центрального банка, начнут переговоры в четверг по плану Греции об усилении сокращения бюджетных расходов и увеличению новых налогов.

Это позволит Афинам получит транш по спасению для выполнения своих обязательств. Но эти условия жесткой экономии вызвали новый цикл забастовок и акций протеста.

Водители такси, автобусов и трамваев, операторы и сборщики налогов уже подготовились к проведению забастовки, намеченную на сегодня, когда начнут прибывать должностные лица «тройки», железнодорожные работники и работники метрополитена обещали присоединиться к ним.

Законодатели открыли путь к визиту тройки во вторник, утвердив законопроект по налогу на имущество (154 голоса из 300). Это дополнительное давление на греков, заставляя их затянуть пояса.

Полиция разогнала тысячи протестующих с помощью слезоточивого газа на центральной площади Синтагма — эпицентр борьбы с политикой жесткой экономии, где произошли кровавые столкновения с полицией в июне.

«ТРОЙКА» — ЗАКАЗНОЙ ПРИГОВОР

Сердитая на медлительность греческого правительства в реализации реформ, «тройка» прекратила проводить переговоры с Афинами в этом месяце и пригрозила перекрыть финансирование, если они не изберут рекомендованный ими путь.

Министр финансов Евангелос Венизелос с тех пор разработал план, чтобы сократить дефицит бюджета до 7.6% валового внутреннего продукта в этом году.

Завтра в Афинах, «тройка» будет оценивать эти меры, чтобы судить, будет ли этого достаточно, чтобы направить страну в нужное русло.

Если они будут одобрены, ЕС и МВФ выдаст транш кредита 8 млрд. евро (11 млрд. долл. США), чтобы удовлетворить потребности Афин, по выплатам зарплаты, пенсии и других счетов в октябре.

В ответ на это правительство сократит 730 тысяч работников государственного сектора (на одну пятую), снизит общественный фонд заработной платы на 20%, а также снизит общие пенсий на 4% в дополнение к 10 процентам уже согласованых предыдущих планов.

Кроме этого будет теперь введен новый налог на недвижимость до 2014 года, на два года дольше, чем планировалось изначально, что по оценкам «тройки» даст доход около 2 млрд. евро в год.

Что характерно, ЕС и МВФ говорят Греции, чтобы она чрезмерно большое внимание уделяла разовым мерам, включая налоговые, по сокращению бюджетного дефицита, а не рационализации управления для сокращения расходов.

Высокопоставленный чиновник также сказал, что Греция может объявить о нескольких новых уступках на этой неделе, чтобы получить 1.7 млрд. евро к концу месяца, за счет приватизационных сделок.

Выступая на пресс-конференции в Берлине с канцлером Германии Ангелой Меркель, Папандреу сказал, что Греция, безусловно, выполнит свои обязательства.

Он сказал, что ожидается сокращение экономики до 5.5% в этом году. «Условия изменились из-за рецессии. Но цели остались прежними».

И, когда Ж.Л.Трише и А.Меркель заявляют: «мы спасем евро любой ценой», понятно, почему они не уточняют кто и какую цену за это спасение заплатит…

Технически, EUR/USD сходил в коррекцию и в настоящее время торгуется в пределах 4-х часового Боллинджера, откатываясь к его средней линии около 1.3509. Возобновление роста возможно от этой поддержки, либо от нижней границы — 1.3400.



GBP/USD

Рынки демонстрируют признаки восстановления, которые в конечном итоге вдохновили некоторых краткосрочных покупателей рисков. Фундаментальный катализатор пришел в виде отчетов, что чиновники ЕС работают над детальной схемой, чтобы помочь восстановить чувство уверенности в регионе еврозоны. Вполне возможно, что агитация вкладываться в риск продолжится еще в течение нескольких сессий.
В конечном итоге это должно привести к еще большему снижению Доллара США и росту основных валют. Имея это в виду, надо помнить, что долгосрочные тенденции не меняются в один день. Глобальные тенденции подчеркивают, что неопределенности все еще сохраняются и если оптимизм из последних перспективных планов ЕС исчезнет, массовая ликвидация риска, возобновит ралли в безопасные потоки-убежища, которые приносят пользу доллару.

Фунт тщетно пытается сохранить позиции в атмосфере ожидания QE

Интерес к риску угас, и восстановление фунта ограничилось отметкой 1.5700. Продолжающиеся спекуляции увеличения программы QE до ноября ограничили дальнейшие попытки восстановления стерлинга.

Технически, GBP/USD довольно резво отбежал от минимума понедельника 1.5328, вернув более 300 пипсов. Тем не менее, пока волна роста не преодолела волну падения с 1.5799. Для этого паре необходимо закрепиться на уровне, который должен обеспечить устойчивость, т.е. выше вчерашнего максимума. Сильное сопротивление находится на 1.5867 (максимум 15 сентября) и сегодня ожидается борьба за уровень 1.5700. Победа быков нацелит пару на 1.5800 и 1.5860. Неудача откинет вниз к 1.5565/30



USD/JPY

Что значат «согласованные позиции» для Азии?

На этой неделе был запущен Global Institute, самозваный гонконгский независимый научно-исследовательский институт, который хочет быть Брукингсом Азии. Его миссия заключается в подготовке «бизнес-исследований по глобальным проблемам азиатской перспективы».

Сама идея своевременна. Если Азии продолжит расти нынешними темпами, она будет играть более важную роль в мировой экономике. И все же ей не хватает последовательного, интеллектуального голоса. Глобальный диалог проходит в Вашингтоне, Нью-Йорке и Лондоне. Азия заслуживают того, чтобы быть услышанной — и не только в какофонии форума G20.

Такие исследования могут заполнить пробел. А как насчет подводных камней?

Отсутствие внятного азиатского голоса происходит не из-за отсутствия института. Именно потому, что азиатские страны имеют различный опыт и повестки дня. Грубо говоря, там нет действительно такого понятия, как Азия вообще. Япония, Китай и Индия по вопросам региональной безопасности, например, имеют разные точки зрения, если не сказать диаметрально противоположные. То же касается их взглядов на банковскую реформу, плавающие валютные курсы, или корпоративное управление. Эти различные взгляды отражают разные уровни развития, разные политические системы и конкурирующие национальные интересы.

Виктор Фунг — основатель института — подчеркивает „азиатские перспективы» во множественном числе. Однако, тот же институт не говорит об “азиатских ценностях». Маловероятно, что он станет форумом для чтения лекций американцам о достоинствах бережливости.

А как насчет $ 85 млн. от бизнеса и совместно с Li & Fung самой компании? Институт не извиняется за желание работать в тесном сотрудничестве с бизнесом и за то, что бизнес — катализатор перемен. Опасность заключается в том, что его академическая независимость становится заложником бизнес-повестки дня и институт становится просто другой лоббистской группой с низкими налогами и теневым регулированием…

Что касается йены, то специалисты предупреждают против накопления дополнительных длинных позиций по йене на текущих уровнях, так как это чревато серьезным риском. Японские официальные лица активно предупреждают о вмешательстве, и Банк Японии имеет более чем достаточно средств в своем распоряжении, чтобы купить значительное количество долларов США.

Мы уже видели, как Швецария поступила с франком. Йена также находиться в опасности из-за текущего состояния дел. И, если начнется интервенция на ликвидации позиций движение может быть сильным. Поэтому лучше покупать USD при падении против йены. На данный момент, точки входа для USD/JPY в покупку я вижу от 76.25 и ниже.

Технически, USD/JPY

Pivot: 76.66
S1 — 76.39;
R1 — 77.07.

USD/JPY по-прежнему ограничена в узком диапазоне. Внутридневной уклон остается нейтральным и последние консолидации в боковом канале могут продлиться дальше. Но попытка восстановления не может быть исключена.



Источник