Аналитика И Прогнозы От Компании Freshforex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от специалистов компани Опции

[Юрий Хрущинский]

Здравствуйте уважаемые участники форума!

В этой теме наша Компания будет размещать аналитические обзоры и прогнозы по основным валютным парам от своих специалистов.

EUR/USD

Лидеры ЕС пообещали больше денег Греции на предотвращение дефолта, при условии, что парламент введет план жесткой экономии. Георгис Папандреу обещал радикальные экономические реформы после того, как новый министр финансов согласился на соглашение с инспекторами ЕС и МВФ на дополнительный рост налогов и сокращение расходов, чтобы «заткнуть» дыру в финансировании на 3.8 миллиардов евро.

Греции нужно 12 миллиардов евро от Европы и МВФ, чтобы избежать дефолта по долгам к середине июля, так как все это может перекинуться на другие страны еврозоны, создав волну, которая накроет мировую экономику.

Правительства еврозоны, тем временем, ведут переговоры с банками и страховыми компаниями и, хотят убедить их добровольно разделить тяжесть греческого долгового бремени, когда истекут сроки их облигаций, что является второй частью плана спасения для Афин. Греческий кризис доминировал на саммите. Инвесторы настроены скептически. По данным Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы по греческим облигациям выросли на 138 пунктов до 2.025 пунктов, что означает рост вероятности дефолта на 80%. Экономисты считают, что даже второй план спасения может обеспечить лишь несколько месяцев передышки. Большинство из них ожидает, что Афины все же будут вынуждены объявить дефолт или в итоге - списать свой долг.

Сегодня Парламент Греции начинет обсуждать очень непопулярный план строгости, который международные кредиторы требуют, в обмен на предоставление помощи, чтобы предотвратить угрозу банкротства.

Консервативная оппозиция Греции отклонила призывы лидеров ЕС к национальному единству, вынуждая Премьер-министра Джорджа Пэпэндреоу положиться на его худое парламентское большинство, чтобы протолкнуть пакет (на $40 миллиардов) за 28 миллиардов евро роста налогов и сокращения расходов.

Без одобрения этих мер, Европейский союз и Международный валютный фонд говорят, что они не будут оплачивать пятую часть программы рефенансирования Греции за 110 миллиардов евро.

Афины нуждаются в 12 миллиардах евро, чтобы оплатить свои счета в следующем месяце и предотвратить первый значительный неплатеж зоны евро, который может вызвать ударные взрывные волны через нервную мировую финансовую систему.

"К сожалению, мы должны выбрать между плохим и худшим выбором," - сказал представитель правящей партии Одиссис Вудурис. "Я боюсь, что неплатежи и новые выборы нанесут непоправимый ущерб Греции".

Парламентский избирательный бюллетень по пакету строгости будет рассматриваться в среду законодателями, которые должны будут проголосовать в четверг.

Французский банковский источник сказал в воскресенье, что французское Казначейство достигло соглашения с банками, чтобы сделать "добровольное участие" частного банковского сектора более приемлемым.

Согласно ежедневному изданию "Фигаро", кредиторы повторно инвестируют 70 процентов доходов в греческий долг - в долгосрочные облигации и акции фонда нулевого купона.

Однако некоторые предлагают пойти намного дальше.

Аксель Вебер, прежний президент центрального банка Германии и когда-то выдвигаемый как вероятный кандидат управлять европейским Центральным банком, сказал, что Европа должна рассмотреть гарантию всего неуплаченного долга Греции.

"В конечном счете решение греческой долговой проблемы должно будет иметь дело с прошлой суммой долга, и есть, к сожалению, только очень ограниченные варианты: Или неплатеж, или частичные урезания, или гарантия большого количества греческого долга", - цитата Вебера.

"Правительства должны решить, какой выбор они хотят сделать, но текущий постепенный подход повторных программ помощи неизбежно приводит к последнему сценарию. В некоторый момент они должны сократить свои потери и перезапустить систему".

НОЧНАЯ ДЕМОНСТРАЦИЯ

Сотни демонстраторов, бьющих в барабаны, свистя и размахивая греческими флагами, несли бессменную вахту в Синтэгма-Сквере возле греческого парламента поздно вечером в воскресенье, протестуя на перспективу более болезненных сокращений после трех лет глубокого спада.

Опросы показывают, что три четверти из 11 миллионов человек Греции выступают против таких мер.

Влиятельные союзы Греции, тем временем, объявили двухдневную национальную забастовку со вторника, чтобы усилить давление на правительство. Много компаний, включая главную группу электроэнегетики PPC, намеченные для частичной приватизации в следующем году, начали проводить забастовки.

Новый Министр финансов Эвэнджелос Венизелос заключил соглашение с командой инспекторов ЕС/МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА на ряд дополнительных мер на прошлой неделе, чтобы заткнуть дыру в 3.8 миллиарда евро в пакете строгости.

Но шаги, которые включают налоговое повышение и, понижение минимального порога для подоходного налога с 8 000 евро в год до 12 000 евро, встревожили некоторых членов правящей партии.

Серия уступок за прошлые 13 месяцев уже снизила поддержку Пэпэндреоу в парламенте с 300 участников до 155.

Три правительственных законодателя предположили, что они могли бы голосовать против пакета строгости. Однако, в воскресенье два из них намекнули, что они могли быть готовы поддержать его, если они получат гарантии от правительства.

"Я представил статью с 16 пунктами в Venizelos..., и я ожидаю определенные ответы, от которых будет зависеть моя позиция", - заявил мятежный законодатель Пэнэджиотис Курублис государственной радиостанции "СЕТЬ".

Заместитель премьер-министра Теодор Пэнгэлос сказал газете El Mundo Испании в воскресенье, что он полагает, что парламент поддержит полный пакет строгости, но бунтующие законодатели могут все же заблокировать некоторые определенные реформы в законе о выполнении.


Технически, EUR/USD в начале прошлой недели рос после выступлений еврочиновников. Пик был достигнут на 1.4440. Со среды началось снижение, которое и продолжилось до конца недели. На графике Н4 скользящие средние равернулись вниз. Резкие падения и плавный коррекционный рост говорит о наметившейся тенденции к дальнейшему снижению евро.

Уровни поддержки: S1 – 1.4100, S2 – 1.4050

Уровни сопротивления: R1 – 1.4210, R2 – 1.4280


GBP/USD

Во вторник, 28 июня — ожидаются данные по приросту ВВП Великобритании.

Технически, Британская валюта повторяла движения евро, так как события в Европе и США одинаково влияли на состояние фунта и евро. На графике Н4 скользящие средние по прежнему направлены вниз. Сформировался ярко выраженный нисходящий канал. Цена пробила сильный уровень 1.6000. Все это говорит о большой вероятности продолжения падения курса фунта к доллару.

Уровни поддержки: S1 – 1.5900, S2 – 1.5880

Уровни сопротивления: R1 – 1.6015, R2 – 1.6080


USD/JPY

В пятницу, 1 июля — ожидается Отчет Банка Японии.

Технически, доллар/йена торгутся в пределах дневных границ полос Боллинджера 79.70 - 81.20 от которых предпочтительно совершать сделки по данной паре.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Гонсалес-Парамо, ЕЦБ:
— интервенции не понадобятся, если финансовые правила будут соблюдаться со всей четкостью
— Интервенции (такие как покупка облигаций) — это исключительные меры.
— Еврозона должна разработать четкие и эффективные правила.

Дэвис, бывший заместитель главы Банка Англии: для Греции все уже слишком поздно.

И вновь о греческих долгах

Есть два способа смотреть на величественно растущий суверенный долг Греции.
1 — краткосрочная перспектива, которая направлена в той или иной форме на упорядоченную реструктуризацию (возможно, для других уязвимых европейских государств),
2 — «моральная» точка зрения, которая сосредоточена на характере задолженности и долгосрочных экономических последствиях отказа его выполнить.

Проблема в том, как примирить их. Действительно, неспособность сделать это позволяет объяснить, почему официальный ответ на греческий долговой кризис был настолько неадекватным.

С точки зрения морали, это будет юридически действенным, только если человек выполняет обязательства добровольно. Тем не менее, при определенных обстоятельствах, суд может заставить выполнять отдельные обязательства.

Понимая это кажущееся противоречие, можно рассматривать разногласия в вопросе участия частных держателей облигаций в греческом пакете спасения. Утверждается, что во избежание дефолта, частные кредиторы должны договориться взять на себя часть расходов на спасение. Но как же можно наложить финансовые потери на держателей облигаций без классифиции кредитных рейтинговых агентств по долгам? В данном случае, принуждают держателей облигаций, чтобы они принять это «добровольно».

Можно было бы отклонить этот спор как простую риторику. Но, есть механизмы, которые могут — и должны — быть использована для давление на стороны в целях получения «добровольных» результатов.

1 — принуждение. Принятие законодательных актов и приказов, где совместимые действия должны рассматриваться как «добровольные», с которыми, в конечном счете, он сделал осознанное решение согласиться.

Хотя технически это правильно, это безжалостно, так как этот тип «желающих» затаит обиды.

2 — Более мягкий способ, основанный принципе коллективных действий, предусматривает важную роль в достижении равновесия благосостояния. Люди знают принципиально то, что хорошо для них и для общества, но они часто не решаются действовать соответствующим образом из-за страха, смущения или, очень часто, полагая, что другие не последуют их примеру.

Если «Закон суров, но он — Закон», то Суд, согласно этой точке зрения, обеспечивает координирующий механизм, устраняя безбилетников и добиваясь от всех сторон необходимого результата, который работает во благо. Таким образом, индивидуальные решения, хотя и полученые под давлением, станут, при оценке результата, действительно необходимыми.

В этом свете, односторонние методы, такие как оригинальные предложения Германии (форсирует сроки погашения по греческому долгу, «добровольно» продлен на несколько лет). Только здесь «добровольный» получает безжалостную интерпретацию. В инициативах подобного рода, согласие получается неохотно и давление может спровоцировать резкий ответ. Рейтинговые агентства правы, считая их «селективные» дефолты, которые неизбежно приводут к инфекции — и, наконец, к широкой реструктуризации долга.

В качестве альтернативы можно искать совместные резолюции в соответствии с доброкачественными интерпретациями «принудительной готовности». Это может быть достигнуто путем принятия некоторых особенностей модели, используемой в странах Восточной Европы, известное как «Венская инициатива".

Некоторые из нынешних предложений для решения «добровольно» греческого долга идет каким-то образом в этом направлении. Но инициативы недостаточно, потому что три столпа в основе Венской модели отсутствуют.

Первый компонент этой модели является одновременное участие всех сторон — держатели облигаций суверенного долга и их правительства, Европейский центральный банк, и международные организации — в разработке схемы с самого начала. Вторым элементом является надлежащие стимулы для участия, в том числе прямое финансирование со стороны правительств держателей облигаций, используя ресурсы, которые сегодня финансируют передачу греческого долга от рядового инвестора до официального руководителя. Третьим компонентом является убеждение держателей облигаций для достижения максимального участия, получения предварительных обязательств и устранения безбилетников.

Так как эта схема будет означать потери для держателей облигаций, существенного официального давления не требуется. Но это позволит выиграть время для более упорядоченного урегулирования, смягчения заразы, а также снижения размера возможного списания, что в конечном итоге складывается в превосходной результат.

Поэтому в этой модели, несмотря на начальное давление — поведение держателей облигаций может считаться, носит истинно «добровольный характер». (Марио И. Blejer, бывший президент Центрального банка Аргентины и бывший директор Банка Англии).

Евро начал неделю снижением. Как утверждают аналитические ленты, это связано с тем, что в выходные министры финансов ни о чем не договорились по Греции. Однако непонятно, чего собственно можно было бы дополнительно предпринять: ведь от Греции ничего не требуется кроме как выполнения уже взятых на себя обязательств. Правда заключается в том, что до сих пор Греция мало чего сделала для сокращения расходов. Тройка выставила Греции жесткие условия предоставления очередного транша (в том числе сокращение рабочих мест в госсекторе на 100 тыс. человек) и вопрос сейчас в том, когда наконец Греция выполнит условия и получит очередной транш, после чего все разговоры о дефолте прекратятся до времени выплаты следующего транша. Конечно, Евросоюз мог бы проявлять меньшую жесткость, тогда вокруг происходящего было куда меньше шума, но тогда Греция превратилась бы в бездонную бочку, пожирающую все больше и больше денег. Однако, именно по такому пути наименьшего сопротивления идут и США – все проблемы в экономическом росте решаются за счет наращивания госрасходов. И пока доходности Treasuries находятся на рекордно низком уровне, нет такой силы, которая могла бы заставить США отойти от такой политики. Однако, рано или поздно, при таком раскладе доверие к доллару будет подорвано и долговая пирамида США уже не сможет расти. И тогда США ждет такая же перспектива, что и Грецию – придется сокращать расходы, а это чревато уходом в рецессию, ведь и тот экономический рост, что США сейчас с трудом демонстрируют, достигается за счет гигантских госрасходов, за счет дефицита бюджета в размере 10% ВВП.

С фундаментальной точки зрения, евро сильнее, чем доллар, поскольку Европа уже более года проводит политику сокращения расходов, а США только наращивают расходы. Это не говоря о том, что США ежемесячно имеют дефицит с Европой в размере 11 млрд. долл. А если евро еще упадет, то европейские производители получат еще большее конкурентное преимущество (американские самолеты Boeing станут еще дороже, самолеты Airbus еще дешевле). Любые проблемы с ликвидностью в банковской системе или с высокими доходностями по госдолгу ЕЦБ может легко решить, выкупив на баланс активы, просто ЕЦБ и ЕС в действительности не заинтересованы в окончании долгового кризиса. Как показала ситуация в Италии, как только проблемы отступают, страны тут же норовят свернуть реформы, а ведь цель “еврократов”, сидящих в Брюсселе – максимальная интеграция Евросоюза, то есть передача полномочий от отдельных стран правительству ЕС. Так что все разговоры о проблемах евро – не более чем новостной шум. Сейчас, когда в результате очередного “раздувания” греческой темы, евро/доллар значительно упал и находится около отметки 1.36, создается ощущение, что Еврозона дышит на ладан. Но на этом же уровне, 1.36 долларов за евро, пара находилась в конце 2004 года, на пике своей мощи, после 4 лет непрерывного роста. Впрочем, ко многим другим валютам (канадский, австралийский доллары, швейцарский франк и т.п.), евро находится на исторических минимумах, и это скорее говорит в пользу того, что евро недооценен, так как европейские производители и здесь имеют конкурентное преимущество. Единственное, что представляет для евро сейчас опасность – это сценарий 2008 года. Но пока, несмотря на слабость фондовых рынков, нет оснований ждать новой волны кризиса. Скорее ФРС в среду объявит о новых мерах по монетарной поддержке экономики и доллар на этом упадет.

Пара евро/доллар торгуется с понижением в начале азиатской сессии после новостей о том, что агентство S&P понизило суверенный кредитный рейтинг Италии на одну ступень, до A, что на пять ступеней выше бросовой территории. «Евро падает на фоне этих новостей. Однако учитывая то, что он держался выше минимума понедельника в Нью-Йорке, то понижение рейтинга в некоторой степени было учтено на рынке», — отмечает Даи Сато, старший вице-президент Mizuho Corporate Bank. По его словам, пара будет торговаться в диапазоне 1.3500-1.3650 во вторник. «Это лишь дело времени”, когда пара проверит на прочность свой недавний минимум 1.3494 ввиду усиления опасений относительно европейского долгового кризиса.

Евро/доллар столкнулся с масштабной распродажей — в понедельник цены достигли минимума на $1.3586 и в данный момент все еще сохраняют тенденцию к дальнейшему ослаблению. Ряд бидов в районе $1.3595, выступили в роли поддержки.

Технически, EUR/USD
внутридневные: Консолидация.
точка разворота находится на уровне 1.3663.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3660 с целевыми точками 1.3555 и 1.3495.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3665 откроет путь к 1.3750 и 1.3835.

Анализ: RSI смешанный и призывает к осторожности.

Ключевые уровни
сопротивления
1.3835
1.3750
1.3710
1.3615 текущая цена
поддержка
1.3555



GBP/USD

Фунт также демонстрирует слабость против доллара, но виною не экономические отчеты, а события в еврозоне. Опубликованные Великобританией данные рисовали противоречивую картину, а британские официальные лица продолжили говорить о необходимости дополнительного стимулирования.

Рынок в ожидании протокола прошлого заседания MPC, который прольет свет о том, как скоро Комитет будет готов реализовать дополнительное смягчение монетарной политики. Кроме того, интерес представят данные по госфинансам, потребительскому доверию и промышленности.

Технически, GBP/USD торгуется ниже 200-ой MA упав под ключевую поддержку 1.5783 (июльский минимум и 38.2% коррекции роста 2010-2011), что сигнализирует о продолжении снижения с недельной целью на 1.5510.

Цены установили вчера дневной минимум в районе 1.5631. Теперь ближайшие уровни поддержки располагаются в районе минимумов января на 1.5620/10.

внутридневные: В настоящий момент, на рынке краткосрочная консолидация.
точка разворота находится на уровне 1.5696.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.5690 с целевыми точками 1.5630 и 1.5570.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.5700 откроет путь к 1.5770 и 1.5825.

RSI указывает на крткосрочную консолидацию

Ключевые уровни
сопротивления
1.5825
1.5770
1.5730
1.5677 текущая цена
поддержка
1.5630



USD/JPY

Токийские рынки в понедельник были закрыты по случаю национального праздника, и поэтому трейдеры и инвесторы, фокусировали свое внимание на антикризисных встречах в Греции в преддверии заседания Федеральной резервной системы США, которое пройдет во вторник и среду. Японская йена укрепилась условиях низкого объема торгов.

Сегодня Фондовые индексы ATP на открытии

Япония: NIKKEI 225 -125.55 пкт. (-1.42%) до 8738.61
Гонконг: HANG SENG +18.88 пкт. (+0.10%) до 18936.80
Австралия: S&P/ASX 200 -26.90 пкт. (-0.66%) до 4054.60

Технически, USD/JPY
внутридневные: Под давлением.
точка разворота находится на уровне 76.62.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 76.60 с целевыми точками 76.30 и 76.00

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 76.65 откроет путь к 77.05 и 77.25.

Анализ: Инвесторам следует оставаться осмотрительными поскольку данные уровни могут оказаться долгосрочными.

Ключевые уровни
сопротивления
77.25
77.05
76.75
76.64 текущая цена
поддержка
76.30



Источник