Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Ситуация на рынках утром во вторник, 9 августа 2011 года.

Просто паника или начало нового кризиса.

По всем мировым рынкам вчера прокатилась волна панических продаж всех активов. Если сравнивать с периодом 2008 года, то потери на рынках уже можно сравнивать с потерями 2008 года. Связано ли то, что происходит на мировых рынках с эффектом «сжатия» ликвидности, что могло ожидаться после завершения программы QE2, может быть весьма вероятно. Важным фактором падения могло стать и то, что, как стало известно, крупнейшие держатели инвестиционных пакетов, дали распоряжение закрыть позиции. Если это торговля на ожиданиях, то понять такие действия можно – неизвестность и неопределённость не стимул удерживать в своём портфеле долгосрочные и среднесрочные активы фондового рынка. В итоге, темпы падения оказались, более чем, существенные, что заставило аналитиков по всему миру о приближении нового кризиса. О падении американских фондовых индексов и говорить не приходится. Индекс Dow Jones упал в область 10800, что вывело расчётные уровни индекса к показателям закрытия 2005 года, на которых завершился цикл восстановления после кризиса 2001-2002 года. Теперь показатели индекса Dow Jones, как бы, на старте, но старт ли это роста или старт падения, вопрос совсем не простой. Среди всех сценариев, которые сегодня могут рассматривать инвесторы есть и сценарий того, что ситуация вообще перестанет быть контролируемой, и паника на рынках перекинется, уже, на реальную экономику. Что произойдёт в этом случае догадаться не сложно – 29-й год покажется, всего лишь, не слишком и не сильной коррекцией. Ведь экономические условия с того давнего времени сильно изменились, капитализация, как рынков, так и реального сектора, в сотни раз, выросла и падение будет, естественно, в разы значительней. Однако ждать развития аппокалиптического сценария развития событий, скорее всего, не стоит. Показатели корпоративной отчётности весьма высокие, а экономика, даже в условиях замедления, сохраняет темпы роста. Кроме того, центральные банки уже начали активно вбрасывать ликвидность на рынки и активно скупать активы, что снижает риск самого плачевного сценария. Вероятно, сегодня, в своём выступлении, глава ФРС США Бен Бернанке может намекнуть именно на вероятность таких действий со стороны ФРС. Кстати действия по ослаблению монетарной политики начали уже многие центральные банки. Не стоит сбрасывать со счёта и возможности центральных банков применить такие средства, как нормативные ограничения, для ограничения паники на рынках. Что касается тенденции падения на сырьевых рынках, то падение вызвало снижение котировок доллара Австралии, Новой Зеландии и Канады. Естественно, эта ситуация поддерживает, единственно, стабильный и надёжный актив – золото, превысивший уровень 1700 долларов за унцию.

Судя по всему, пытаться прогнозировать динамику движения на мировых рынках, по крайней мере, до завершения торгов текущей недели, не стоит – рынки в панике. Что касается перспектив, то начало покупок на мировых рынках пришло и теперь инвесторы, даже в текущих условиях, будут оценивать снижение, как стимул покупать на долгий срок. Нам же стоит немного выждать и начинать покупать всё, что только можно, против доллара до конца года.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua