Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Обзор ситуации в среду, 3 августа 2011 года.

Ситуация на рынках накаляется, но явных изменений тенденций пока нет.

По сути, история, которая так долго несла нестабильность на мировые рынки, подошла к концу окончательно. Дефолт, о котором рассуждали всем кому не лень, не будет. Остаются опасения по поводу того, как поведут себя международные агентства в отношении суверенного американского рейтинга. Однако для инвесторов сложность состоит в том, что даже при снижении рейтинга, отказаться полностью от доллара и ценных бумаг казначейства США невозможно. Можно сколько угодно искать замену этим инструментам спекуляций и накоплений, но более надёжных и, что наиболее важно, большего объёма, не найти. То, что уже давно происходит с франком Швейцарии, не может рассматриваться в качестве находки инвесторами адекватной альтернативы американским инструментам. Не стоит сегодня представлять и рост стоимости золота, как отражение замены американских активов золотом. Реальное золото уже давно куплено и заложено в банковские хранилища. Способны ли покупатели совершать сде6лки с реальным золотом по текущим ценам рынка, если оно им потребуется, вопрос спорный. Однако ждать этого события раньше октября или ноября, не стоит. Только в ноябре пройдёт этап окончательного согласования плана сокращения бюджетного дефицита и повышения в это же время ожидается решение об ещё одном повышении потолка госдолга. До этого времени вероятность продолжения падения на рынке акций и на рынке, т.н. рискованных активов, в которые активно играли рынки с конца прошлого года. Стоит заметить, что при таком сценарии страхи по поводу развития очередного цикла кризиса вырастут до небес. В свою очередь, такая обстановка оправдает, как с политической, так и с экономической точки зрения, включение нового раунда программы количественного смягчения. Но новый раунд программы QE вызовет и скачок инфляции, и падение стоимости ценных бумаг, что мы уже видели с начала года. Пока же ситуация на мировых рынках не сложилась определённо в сторону доллара или против него. Динамика падения доллара не изменилась, но уже вызывает сомнения на рынках и может начать меняться. Сегодня среда, день, когда на рынках могут появиться признаки, быть может, краткосрочных, но изменений в направлении тенденций.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций упал ниже уровня 12000 и теперь торгуется в области уровня 11800, что отражает, как я понимаю, ожидание экономического спада. Не помогают рынку ни данные корпоративной отчётности, ни то, что опасность дефолта ушла. С другой стороны, снижение на рынке акций усиливает давление на сырьевые рынки и снижает потенциал, более сильного падения американского доллара на валютном рынке.

Рынок нефти

На рынке нефти наблюдается снижение, как для контрактов на смесь Brent, так и для контрактов на смесь WTI. Контракты на американскую нефть торгуются уже ниже уровня 93 доллара, а контракты на эталонную марку нефть готовы упасть ниже уровня 115 долларов за баррель. Вероятно, важным негативным фактором для рынка нефти являются показатели снижения промышленных показателей в КНР, снижение на рынке Австралии и Бразилии. На торгах в среду снижение на рынке нефти продолжиться с большой вероятностью. Весьма вероятно, что на нефтяном рынке начинается сильная коррекция того роста, который наблюдался с конца прошлого года.

Валютный рынок

На валютном рынке продолжает доминировать снижение стоимости доллара, но дополняет его и падение стоимости единой европейской валюты. Вместе эти, противоречащие друг другу, факторы заметно снижают возможности уверенного движения котировок валютного рынка.

Евро торгуется против доллара в области 1,42-1,4250 и может сохранить на торгах в среду динамику снижения в область уровня 1,4075-1,4150.

Франк Швейцарии замедлил динамику снижения в области уровней 0,76-0,77, но говорить о том, что динамика роста стоимости франка приостановлена, рано. На торгах в среду, скорее всего, стоит ждать формирование консолидации в диапазоне 0,76-0,77.

Доллар Австралии и Канады начали вчера снижаться против доллара США и на торгах в среду могут продолжить падать.

Японская валюта остаётся стабильной в диапазоне уровней 76,50-77,50 из-за опасений по поводу проведения банком Японии интервенций.

Возможно, на торгах в среду усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua