Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Обзор ситуации в четверг 28 июля 2011 года

В случае дефолта США доллар не обязательно продолжит падать.

Текущая ситуация в дебатах Барака Обамы и конгрессменов вокруг потолка госдолга США, заходят в тупик. Времени для принятия окончательного решения уже, практически, не остаётся, и угроза объявления дефолта становится реальной. Вероятно, главным фактором напряжённости является то, что, как становится известно, министерству экономики США может хватить денег только на пару недель по текущим платежам. Следовательно, придётся экономить, сократив какие-то расходные статьи бюджета. Но и сокращение расходов, не более чем, отсрочит необходимость принять более радикальные решения для выхода из ситуации. Схема выхода из ситуации, если рассматривать в самой примитивной форме, проста. Нужно существенно сократить расходы и, выпустив дополнительный объём долговых бумаг, увеличив госдолг, получить дополнительные деньги для необходимых платежей. Собственно, вокруг вопроса о сокращении расходов и крутится обсуждение в конгрессе США. В случае дефолта по американским государственным облигациям, доллар может упасть, вполне реально, на 15-20%. Если перевести такое падение доллара на язык рыночного курса, к примеру, для курса EUR/USD это может выразиться ростом в область 1,63-1,65. Правда, учитывая проблемы самой единой европейской валюты, рост выше 1,60 можно ставить под сомнение. Но, к примеру, курс USD/CHF, при таком падении доллара может оказаться в области уровней 0,5-0,6, как минимум. В истории начала 70-х уже был момент, когда США отказались обменивать доллар на золото. Тогда индекс доллара упал только на 18%. Стоит учитывать, что тогда не было плавающих обменных курсов и потому ситуация на мировом валютном рынке была кардинально иной. Теперь же условия мирового валютного рынка иные. Сейчас наблюдается падение индекса доллара, почти, на 19% от пика роста в 2005 году. Этот фактор может оказать некоторую поддержку доллару, который, если процентные ставки начнут расти, может не падать, а прибавить в стоимости. Но самым противоречивым фактором текущей ситуации является то, что дефолт США нанесёт существенный удар по экономики Китая, а это негативно отразиться на сырьевых рынках и, вне всякого сомнения, на рынке акций. В общем ситуация запутанная. Сегодня очередной день напряжённого ожидания новых сведений о переговорах по госдолгу и нервная обстановка в торгах на мировых рынках. Сегодня днём выйдут данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю и, как можно предположить, показатель будет, относительно, нейтральным. Рынок нефти остаётся в боковом движении котировок. Цены рынка меди, хотя, растут с начала недели, но находятся в диапазоне уровня закрытия торгов прошлого года и этот фактор не создаёт условий уверенного роста или снижения. На рынке золота и серебра наблюдается замедление роста, что указывает на рост сомнений инвесторов в отношении перспектив разрешения текущей ситуации на мировых рынках в ту или иную сторону. На валютном рынке ситуация выглядит более запутанной, чем на других мировых рынках. В противовес слабости американского доллара, выступает слабость единой европейской валюты, что вносит полную неразбериху в отношении того, какие тенденции сформируются на рынке в августе.

Главной идеей всех рынков на торгах сегодня и завтра будет идея о высокой осторожности или, что более обосновано, идея оставаться вне рынка.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua