Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Обзор на среду 27 июля 2011 года.

Падение доллара, которое может беспокоить не только Америку.

То падение стоимости доллара, которое мировые рынки нынче компенсируют покупками золота, нефти, промышленных металлов и сырьевых валют, не лучший сценарий развития событий для США. Хотя обслуживать старые доги штатам выгодней, при условии падения стоимости валюты, которой и нужно платить, но падение доллара может стать не самым лучшим фактором уже для всей мировой экономики. Естественно, негативное влияние на мировую экономику падение доллара оказывает, как раз в том самом росте стоимости нефти, промышленных металлов. Естественно, негативного влияния рост стоимости золота не оказывает. Образно выражаясь, основными глобальными игроками сегодня являются США и Китай. США скупает то, что производит Китай, предоставляя ему в оплату триллионы дешевеющих долларов. Китай, по идее, должен возвращать доллары в США, покупая, пресловутые, трежерис. В общем, схема глобальной экономики нынче строится на отношениях КНР, как фабрики и США, как потребителе. Но Китай перестал покупать долговые бумаги США и, тем самым, прекратил возвращать полученные им доллары. Проще говоря, Китай перестал финансировать США его же долларами. В самой примитивной форме, схема отказа Китая финансировать США, заставляет последнего печать недостающие для текущих платежей доллары. С другой стороны, необходимость США, всё же, получать назад от Китая свои же доллары, есть. Но печать деньги США бесконечно не может. Собственно, постоянно получая возврат своих долларов из Китая, США могли не сильно париться по поводу развития собственной промышленности, которая обеспечивает поступление в бюджет доходов. Теперь же оказалось, что дохода от промышленности нет, она после кризиса не работает, расходы бюджета только растут, а внешний кран поступлений необходимых долларов перекрыли на другой стороне трубы. Как можно предположить, госпожа Клинтон нынче пробует уговорить Китай помочь, проще говоря, дать денег, возобновив покупки очередного пакета американских долгов. Но Китай бесконечно финансировать не хочет того, кто только тратит, а сам даже не пытается толком работать и только наращивает долг, по которому обещает заплатить позже. Понятно, что Китаю просто держать деньги, полученные за продажу Америке продукции, мёртвым грузом, не выгодно. Китай активно скупает всё, что ни попадя, на мировых рынках, включая золото. Но проблема уже всей мировой экономики в том, что цены сырьевые и товарные активы, подгоняемые Китаем, не могут расти бесконечно. Китай-то не просто покупатель, он государство и покупает в резервы. А, вот, могут ли реальные предприятия покупать по таким уровням сырьё и другие товары – вопрос интересный нынче. Но есть и вопрос по поводу того, что случиться с фабрикой, которая называется Китай, если главный покупатель объявит, что ему нечем платить и он перестаёт покупать, ни по старым долгам. Грубо говоря, Китай пострадает, в такой ситуации, во много раз сильнее своего главного покупателя – США. Производствам уже не выгодно будет покупать на мировом рынке по высоким ценам, производить продукции нужно меньше и, как следствие, падение сырьевых рынков и показателей экономики Китая. В самой примитивной форме положение сейчас именно такое, как ни крути. Ну, а то, что фондовый рынок США рухнет в случае дефолта США, сомневаться не стоит сильно, а за ним могут последовать, всё те же, сырьевые рынки. Тупик? Думаю, что да, похоже.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

Нынешнее положение в мировой экономике и вопроса о потолке госдолга США, что является большой проблемой для фондового рынка, не простое. Время для какого-то решения, что бы избежать дефолт остаётся мало и потому на рынке акций начинают нервничать. Прогнозировать то, как могут развиваться события на американском рынке акций, когда каждую минуту могут появиться новости, сложно и, вероятно, не стоит. С другой стороны, ре6шимость покупать, в таких условиях, ждать на рынке было бы слишком оптимистично и потому, скорее, вниз сегодня, чем наверх.

На мировых рынках

На мировых рынках текущая ситуация формируется падением доллара, что поддерживает, по крайней мере, на сегодняшних торгах рост на рынке золота, нефти и меди. На валютном рынке продолжают, и продолжат расти сырьевые валюты и франк Швейцарии, как самая надёжная валюта рынка. Скорее всего, игра против доллара подходит к завершению, но она не закончится раньше начала августа, а потому продажи доллара остаются на время торгов в среду актуальными.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua