Аналитика И Прогнозы От Компании Freshforex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от специалистов компани Опции

[Юрий Хрущинский]

Здравствуйте уважаемые участники форума!

В этой теме наша Компания будет размещать аналитические обзоры и прогнозы по основным валютным парам от своих специалистов.

EUR/USD

Лидеры ЕС пообещали больше денег Греции на предотвращение дефолта, при условии, что парламент введет план жесткой экономии. Георгис Папандреу обещал радикальные экономические реформы после того, как новый министр финансов согласился на соглашение с инспекторами ЕС и МВФ на дополнительный рост налогов и сокращение расходов, чтобы «заткнуть» дыру в финансировании на 3.8 миллиардов евро.

Греции нужно 12 миллиардов евро от Европы и МВФ, чтобы избежать дефолта по долгам к середине июля, так как все это может перекинуться на другие страны еврозоны, создав волну, которая накроет мировую экономику.

Правительства еврозоны, тем временем, ведут переговоры с банками и страховыми компаниями и, хотят убедить их добровольно разделить тяжесть греческого долгового бремени, когда истекут сроки их облигаций, что является второй частью плана спасения для Афин. Греческий кризис доминировал на саммите. Инвесторы настроены скептически. По данным Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы по греческим облигациям выросли на 138 пунктов до 2.025 пунктов, что означает рост вероятности дефолта на 80%. Экономисты считают, что даже второй план спасения может обеспечить лишь несколько месяцев передышки. Большинство из них ожидает, что Афины все же будут вынуждены объявить дефолт или в итоге - списать свой долг.

Сегодня Парламент Греции начинет обсуждать очень непопулярный план строгости, который международные кредиторы требуют, в обмен на предоставление помощи, чтобы предотвратить угрозу банкротства.

Консервативная оппозиция Греции отклонила призывы лидеров ЕС к национальному единству, вынуждая Премьер-министра Джорджа Пэпэндреоу положиться на его худое парламентское большинство, чтобы протолкнуть пакет (на $40 миллиардов) за 28 миллиардов евро роста налогов и сокращения расходов.

Без одобрения этих мер, Европейский союз и Международный валютный фонд говорят, что они не будут оплачивать пятую часть программы рефенансирования Греции за 110 миллиардов евро.

Афины нуждаются в 12 миллиардах евро, чтобы оплатить свои счета в следующем месяце и предотвратить первый значительный неплатеж зоны евро, который может вызвать ударные взрывные волны через нервную мировую финансовую систему.

"К сожалению, мы должны выбрать между плохим и худшим выбором," - сказал представитель правящей партии Одиссис Вудурис. "Я боюсь, что неплатежи и новые выборы нанесут непоправимый ущерб Греции".

Парламентский избирательный бюллетень по пакету строгости будет рассматриваться в среду законодателями, которые должны будут проголосовать в четверг.

Французский банковский источник сказал в воскресенье, что французское Казначейство достигло соглашения с банками, чтобы сделать "добровольное участие" частного банковского сектора более приемлемым.

Согласно ежедневному изданию "Фигаро", кредиторы повторно инвестируют 70 процентов доходов в греческий долг - в долгосрочные облигации и акции фонда нулевого купона.

Однако некоторые предлагают пойти намного дальше.

Аксель Вебер, прежний президент центрального банка Германии и когда-то выдвигаемый как вероятный кандидат управлять европейским Центральным банком, сказал, что Европа должна рассмотреть гарантию всего неуплаченного долга Греции.

"В конечном счете решение греческой долговой проблемы должно будет иметь дело с прошлой суммой долга, и есть, к сожалению, только очень ограниченные варианты: Или неплатеж, или частичные урезания, или гарантия большого количества греческого долга", - цитата Вебера.

"Правительства должны решить, какой выбор они хотят сделать, но текущий постепенный подход повторных программ помощи неизбежно приводит к последнему сценарию. В некоторый момент они должны сократить свои потери и перезапустить систему".

НОЧНАЯ ДЕМОНСТРАЦИЯ

Сотни демонстраторов, бьющих в барабаны, свистя и размахивая греческими флагами, несли бессменную вахту в Синтэгма-Сквере возле греческого парламента поздно вечером в воскресенье, протестуя на перспективу более болезненных сокращений после трех лет глубокого спада.

Опросы показывают, что три четверти из 11 миллионов человек Греции выступают против таких мер.

Влиятельные союзы Греции, тем временем, объявили двухдневную национальную забастовку со вторника, чтобы усилить давление на правительство. Много компаний, включая главную группу электроэнегетики PPC, намеченные для частичной приватизации в следующем году, начали проводить забастовки.

Новый Министр финансов Эвэнджелос Венизелос заключил соглашение с командой инспекторов ЕС/МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА на ряд дополнительных мер на прошлой неделе, чтобы заткнуть дыру в 3.8 миллиарда евро в пакете строгости.

Но шаги, которые включают налоговое повышение и, понижение минимального порога для подоходного налога с 8 000 евро в год до 12 000 евро, встревожили некоторых членов правящей партии.

Серия уступок за прошлые 13 месяцев уже снизила поддержку Пэпэндреоу в парламенте с 300 участников до 155.

Три правительственных законодателя предположили, что они могли бы голосовать против пакета строгости. Однако, в воскресенье два из них намекнули, что они могли быть готовы поддержать его, если они получат гарантии от правительства.

"Я представил статью с 16 пунктами в Venizelos..., и я ожидаю определенные ответы, от которых будет зависеть моя позиция", - заявил мятежный законодатель Пэнэджиотис Курублис государственной радиостанции "СЕТЬ".

Заместитель премьер-министра Теодор Пэнгэлос сказал газете El Mundo Испании в воскресенье, что он полагает, что парламент поддержит полный пакет строгости, но бунтующие законодатели могут все же заблокировать некоторые определенные реформы в законе о выполнении.


Технически, EUR/USD в начале прошлой недели рос после выступлений еврочиновников. Пик был достигнут на 1.4440. Со среды началось снижение, которое и продолжилось до конца недели. На графике Н4 скользящие средние равернулись вниз. Резкие падения и плавный коррекционный рост говорит о наметившейся тенденции к дальнейшему снижению евро.

Уровни поддержки: S1 – 1.4100, S2 – 1.4050

Уровни сопротивления: R1 – 1.4210, R2 – 1.4280


GBP/USD

Во вторник, 28 июня — ожидаются данные по приросту ВВП Великобритании.

Технически, Британская валюта повторяла движения евро, так как события в Европе и США одинаково влияли на состояние фунта и евро. На графике Н4 скользящие средние по прежнему направлены вниз. Сформировался ярко выраженный нисходящий канал. Цена пробила сильный уровень 1.6000. Все это говорит о большой вероятности продолжения падения курса фунта к доллару.

Уровни поддержки: S1 – 1.5900, S2 – 1.5880

Уровни сопротивления: R1 – 1.6015, R2 – 1.6080


USD/JPY

В пятницу, 1 июля — ожидается Отчет Банка Японии.

Технически, доллар/йена торгутся в пределах дневных границ полос Боллинджера 79.70 - 81.20 от которых предпочтительно совершать сделки по данной паре.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Европейские Акции

Европейские фондовые индексы упали в конце недели на фоне спекуляций относительно стресс-тестов для банков региона. Стресс-тесты показывают, что они не имеют достаточного капитала для избегания финансового кризиса. Азиатские акции и американские индексные фьючерсы претерпели незначительные изменения.

Temenos Group AG (Поставщик банковского программного обеспечения) потерял 19 процентов после сокращения ITS-лицензии прогноза доходов, это самое значительное снижение с января 2009 года.

Hugo Boss AG (BOS) вырос на 6 процентов после того, как немецкая компания модной одежды подняла свой прогноз.

Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.5 процента до 266.47 в Лондоне. Он упал на 2.7 процента за неделю, это самое большое снижение с марта, на фоне опасения, что кризис суверенного долга в Европе, будет распространяться из Греции в большие экономики Италии и Испании.

"Результаты европейских стресс-тестов банковского сектора заставляетет инвесторов нервничать," - сказал Кай Fachinger, который управляет более чем $ 1 млрд. в акциях SAM Asset Management AG в Цюрихе. "Около 10 из 91 банков ожидается, потребуется привлечения капитала. Так как большинство компаний хорошо известны, рынок опасается отрицательных сюрпризов".

Фьючерс на индекс S & Р 500 снизилсяся на 0.2 процента и сегодня MSCI Asia Pacific Index снизился на 0.1 процента.

Стресс-тесты
Чтобы их пройти, банкам придется тщательно поддерживать Core Tier 1 - отношение капитала к активам более чем на 5 процентов в случае кризисного сценария. Критерии включают в себя обзор того, как кредиторы будут действовать до 0.5 процентов экономического спада в еврозоне в 2011 году, переживут 15-процентное падение европейских фондовых рынков, а также как скажутся торговые убытки по суверенным долгам не удерживаемые до погашения.

Министр финансов Тимоти Ф. Гейтнер предупредил, что нет возможности продления до 2 августа поднять потолок долга. После этого, агенство S & P присоединилось к Investors Service Moody 's по пересмотру американскогог кредитного рейтинга. Долгосрочный кредитный рейтинг может быть понижен на одну или может быть более ступени до категории А.А. в течение ближайших трех месяцев, если, заключает S & P, Конгресс и администрация президента Барака Обамы не добьются надежного способа разрешения бремени государственного долга, который, вероятно, не будет достигнут в обозримом будущем.

Европейские чиновники и политики, в прошлом году, приняли подход к предстоящей финансовой катастрофе, как при тушении небольших пожаров, действовать, только если условия окажутся пограничными для кризиса. Этот метод работает для поддержания евро. Тем не менее, участники рынка явно устали от этого: "удар может постигнуть в будущем». Это угрожает балансу между риском и вознаграждением. На начавшейся торговой недели необходимо следить за теми же темами, которые доминировали на протяжении последних нескольких месяцев, потому что от общего настроения рынка зависит направленность торгов, в частности евро.

Восемь европейских банков не прошли стресс-тесты, сообщило в пятницу вечером Европейское банковское управление. Среди проваливших тест есть и австрийский Oesterreichische Volksbanken, о покупке дочерней структуры которого в этот же день сообщил Сбербанк.

Европейское банковское управление (EBA) опубликовало результаты стресс-тестов европейских банков. EBA установило, что на конец 2010 года эти стресс-тесты не смогли бы пройти 20 банков, однако за период с января по апрель многие европейские банки уже привлекли капитал на общую сумму в €50 млрд. Учитывая это, на данный момент отрицательный результат получили лишь восемь банков. Для них прогнозируемая достаточность капитала первого уровня оказалась ниже 5% при неблагоприятном сценарии. В общей сложности недостаток составляет €2.5 млрд. Отрицательные результаты показали греческие EFG Eurobank Ergasias и Agricultural Bank of Greece, австрийский Oesterreichische Volksbanken и пять испанских банков — UNNIM, CAM, Catalunya Caixa, Banco Pastor и Caja 3. Еще для 16 банков коэффициент находится между 5 и 6%.

Немцев не устраивает европейский порядок
Руководство главного финансового регулятора Германии выступило с критикой в адрес Европейской банковской организации...
На основании этих результатов EBA рекомендовало национальным надзорным органам следить за тем, чтобы банки, показавшие уровень достаточности капитала ниже 5%, восполнили недостаток капитала, а банки с достаточностью капитала, близкой к этому уровню, приняли меры, необходимые для укрепления своего финансового положения (ввели ограничения на выплату дивидендов, провели допэмиссию и т. п.).

Это уже второй раз, когда Европа проводит подобную проверку своих банков. В прошлом году стресс-тесты не смогли пройти только семь из 91 банка — пять из Испании, один из Германии и один из Греции. Среди банков, которые благополучно выдержали проверку, были ирландские Bank of Ireland и Allied Irish Bank. Однако уже через несколько месяцев им потребовалась срочная многомиллиардная помощь со стороны государства, а государству — финансовая помощь от ЕС и МВФ. В связи с этим эксперты отмечали, что прошлогодние стресс-тесты оказались слишком мягкими и недостаточно объективными.

Теперь, когда рынок поглотил оценки угроз (без значимого влияния на рынки), участники рынка, журналисты и экономисты будут указывать на несоответствия и растущие проблемы. Если склонность к риску будет падать, то евро будет находится под давлением; растущий цинизм за здоровье еврозоны будет укреплять валюту. Более важным фактором для здоровья регионов является финансовая ликвидность. Если забота о дальнейшем распространении суверенного долга и дефолта Греции или кредитные проблемы вызовут кризис ликвидности, евро окажется под серьезным давлением.

Волна неуверенности и проблемных сценариев евро, однако, не гарантирует давление продавцов. Общее настроение рынка может сыграть значительную роль, так аппетит к риску может временно подавить опасения более отдаленных проблем финансовой расплаты. Другим аспектом является здоровье доллара. На валютном рынке цена одной валюты может расти за счет снижения другой, то есть путем создания условия: «лучших из худших». Если угроза США понизить суверенный долг или принятие QE3 перевесит, то евро будет внезапно исполнять роль альтернативы.

Аналитики ожидали, что стресс-тесты не смогут пройти 10–15 банков, но что среди них не будет ни одного крупного, а общий недостаток капитала не превысит €10 млрд. Многие эксперты выразили сомнение в надежности этих тестов, так как неблагоприятный сценарий не предусматривает возможности дефолта по суверенному долгу. «Мы считаем, что EBA установило уровень сценариев для стресс-тестов так, что видна попытка сделать стресс-тесты достаточно суровыми, чтобы успокоить рынок, но они недостаточно строгие, чтобы установить возможный недостаток капитала на рынке»,— отметило агентство S&P.

В то время как евро под конец прошлой недели продемонстрировал отскок, таковой все же не внушает особого доверия, и валютные стратеги Morgan Stanley полагают, что наметившийся нисходящий тренд в паре сохраняет потенциал для дальнейшего развития. В банке также советуют обратить внимание на то, что долговой кризис в Европе лишь набирает обороты, и, пока мы не увидим достижения долгосрочного соглашения и свидетельств способности официальных лиц разработать схему решения подобных проблем до момента их возникновения, единая европейская валюта остается крайне уязвимой. В сложившихся условиях в Morgan Stanley видят риски падения евро/доллар к $1.36, тогда как евро/франк может достичь уровней вблизи Chf 1.13. В Morgan Stanley ожидают, что франк продолжит пользоваться популярностью пока ситуация в Европе не нормализуется, и сомневаются, что SNB сможет изменить ситуацию с помощью интервенций, принимая во внимание, что подобные действия в 2010 году стоили ему порядка $21 млрд., а баланс центробанка не столь уж велик.

Технически, EUR/USD снижается против американского доллара, потеряв опору на 1.41. Сдача поддержки 1.40 может опустить пару к поддержке на уровне 1.3838, что соответствует лоу вторника. Сопротивлением пока является уровень 1.4282 - хай среды.


GBP/USD

Британский фунт стерлингов нашел сильную поддержку во второй половине недели 1.5780, после снижения с понедельника и почти 200 пунктового падения во вторник, на хуже, чем ожидалось, данных о потребительских ценах, указывающих, что инфляционное давление было смягчено. Кроме того, в соответствии с консенсусом Банка Англии, чтобы оставить ставки без изменения в течение длительного периода, с тем чтобы стимулировать экономический рост, ожидания повышения ставки резко упали, предполагая, что, на чистом дифференциале процентных ставок, Стерлинг может оказаться под сильным давлением в ближайшие недели.

Хотя стерлинг не только смог восстановить потери на прошлой неделе против доллара США, но оказался сильнее по итогам недели, экономические условия, о чем свидетельствуют другие доклады, опубликованные в течение недели, показали, что все не так оптимистично, как может показаться. Действительно, цены ослабли по всем направлениям в июне, при этом индекс цен производителей снизился до 3.2 процента с 3.4 процента в мае, (годовых), в то время как индекс розничных цен снизился до 5.0 процента, меньше 5.2 процента ожиданий, в мае, (годовых). Жилищный сектор и рынок труда также показали признаки хрупкости, согласно DCLG Великобритании.

На этой недели два события, назначенных к слушанию, считаются значительными, способными вызвать волатильность среди стерлинговых пар. Банк Англии опубликует последние данные Комитета по монетарной политике в среду, которые могут заметно отличается от предыдущих, так как ястреб Эндрю Сентанс выбыл из круга ужесточения MPC в первый раз в этом году. Соответственно, с уменьшением темпов инфляции, минутки могутт быть особенно мягкие, которые могут привести к падению стерлинга по всем направлениям.

Кроме этого, стоит упомянуть о релизе розничных продажах за июнь. Потребительские расходы согласно прогнозам, увеличились в прошлом месяце на 0,7 процента в месяц по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на это, необходимо, чтобы потребительские расходы увеличивались в течение нескольких месяцев подряд для того, чтобы Банк Англии изменил свою непрерывную слишком мягкую позицию в будущем.

Технически, GBP/USD при очередной неудачной попытке преодолеть сопротивление нисходящей трендовой линии на дневном графике, которое сейчас проходит около 1.6175, может направить пару вниз, к области поддержек около 1.6000


USD/JPY

В понедельник в Японии выходной. Вероятно, вялая динамика в этой паре сохранится.

Технически, USD/JPY при снижении обретет поддержку на 78.75, при восхождении столкнется с сопротивлением 79.30

Источник