Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Ситуация в понедельник 11 июля 2011 года.

Доллар постепенно растёт, растут и проблемы стран Европы.

Мировые рынки с начала июльских торгов выросли, но сомнений в обоснованности этого роста, более чем, достаточно. Не считая того, что обоснованной причиной для уверенного роста на мировых рынках необходим приток инвестиционного капитала, проблемы некоторых стран Европы, как ни парадоксально, оказывают косвенную поддержку американскому доллару. С другой стороны, любые факторы, способные формировать потенциал роста стоимости в период ближайших месяцев, накапливают риски коррекции для растущих сырьевых рынков и фондовых индексов. При этом стоит учитывать, что риски коррекции на сырьевых рынках могут реализовываться весьма быстро. По сути, внешний фон событий, оказывающих влияние на общее настроение мировых рынков, в основном, в конце прошлого полугодия и в начале торгов июля формируется данными о финансовом положении стран Европы и фактом завершения программы ФРС по количественному смягчению. Ну, усиливается внешний фон фактором летнего периода, когда и объёмы торгов не велики, мягко выражаясь, и рынок, как обычно в этот период, «тонкий». О рисках же, связанных с, крайне, негативными оценками положение мировой экономики в целом, говорить много не приходится. Пока же, понедельник, 11 июля, начинается с сообщений об усилении проблем на рынке долговых обязательств европейских стран и снижения котировок рынка нефти и меди от тех уровней, которые были достигнуты в конце прошлой недели. Основными же факторами для сегодняшних торгов можно считать рост доходности долговых бумаг Европы и заметное замедление роста стоимости сырьевых валют против доллара.

Фондовый рынок

Динамика индекса Dow Jones (фьючерсный контракт) с начала торгов в этом месяце формируется в боковом коридоре, не сформировав за первую неделю торгов направления. Текущее положение на фондовом рынке США может указывать на то, что в период сегодняшних торгов тенденция бокового коридора сохранится. Коридор торгов в области уровней 12475-12575, потенциал – снижение.

Сырьевые рынки

Сырьевые рынки, за счёт фактора заметного роста в первую неделю торгов июля, находятся в понедельник под некоторым давлением. Участники торгов, вероятнее всего, не спешат покупать активы, не рассматривая высокие уровни рынков, как выгодные для проведения торговых сделок. В то же время, риски европейского долгового рынка, оказывает давление на котировки единой европейской валюты, что оказывает поддержку американскому доллару. На торгах в понедельник можно ожидать некоторого снижения уровней сырьевых рынков, что будет отражать, пока, замедление их роста, не более.

Валютный рынок

На валютном рынке динамика котировок единой валюты Европы сохраняет потенциал снижения, начатый в период прошлой недели. Индекс доллара растёт, формируясь расчётными уровнями выше отметок 75,31-50.Однако на период торгов в понедельник, 11 июля, можно рассматривать, не более как, боковой диапазон торгов для котировок основных валютных пар рынка, и слабый сигнал роста стоимости доллара.
На торгах в понедельник снижение можно рассматривать для котировок курса EUR/USD, GBP/USD и AUD/USD. Котировки франка Швейцарии и японской валюты в понедельник не имеют выраженного направления.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Ситуация за неделю с 4 по 8 июля 2011 года.

Полугодие началось ростом рынков, а для продолжения роста оснований пока нет.

Итоги первой недели июльских торгов на мировых рынках назвать однозначными нельзя. Если судить по тем мнениям, которые высказывали экономисты, биржевые аналитики и ли управляющие крупных финансовых фондов относительно текущей ситуации на мировых рынках и экономике в целом, то дальнейшие перспективы тенденций туманны. В основном, рассуждения экономистов и аналитиков на прошедшей неделе выстраивались на оценке того, что принесла программа количественного смягчения ФРС для американской экономики и мировой экономике, в целом. Естественно, в обсуждениях постоянно затрагивалась тема китайской экономики и влияния, которое оказывают, или будут оказывать, действия Народного банка КНР по ужесточению кредитно-денежной политики. В то же время, если попытаться выделить основной вопрос экономической или около рыночной полемики тех, кто высказывал своё мнение, на прошлой неделе, вопрос стоит только в том, какова перспектива американского доллара. По сути, как бы не отмахивались экономисты от текущего положения американского доллара на мировом рынке, перспективы его дальнейшего снижения или роста, фактор, быть может, более важный, чем динамика рынка нефти или иного сырьевого рынка. Не сложно проследить то, что в 2008 году рост котировок доллара на мировом межбанковском рынке начался, почти на месяц, раньше снижения рынка нефти и, примерно, за 15 дней до начала снижения котировок рынка золота. Одновременно с ростом котировок доллара на межбанковском рынке начала падать только медь. Таким образом, противоречивые перспективы тенденции доллара, остающегося главной резервной валютой мировой финансовой системы, основная интрига начала второго полугодия текущего года. Но единого мнения о перспективах доллара на вторую половину года нет и, как следствие, нет единого мнения об общих перспективах во втором полугодии мировых рынков и мировой экономике в целом. Кто-то, из мировых светил экономики, предрекает очередную волну рецессии, кто-то говорит о факторах экономического роста. Сырьевые рынки, хотя, в первую неделю выросли, но накопили высокие риски коррекции, способной возникнуть без каких-либо внешних факторов, которых весьма мало в летний период торгов.

Индекс Dow Jones.

Данные о занятости в промышленном секторе США, ставшие известными в конце прошедшей недели, если можно так выразиться, неудачная шутка тех, кто эти данные публиковал. Для начала предварительные данные указывали на заметный рост числа рабочих мест, но данные в пятницу показали, что этих рабочих мест нет. Забавно? Вероятно, торговцам на рынке акций было не до смеха, если они строили свои планы на ожидании роста. Не до смеха оказалось и тем, кто ждал коррекции. В итоге, завершение торгов прошедшей недели показало то, что расчётные уровни индекса Dow Jones с начала торгов июля остались на одном уровне – 12500. Колебания же расчётных уровней в области 12500-12700, не более как, спекуляции на факторе динамики роста прошлого квартала. Средний уровень фьючерсных контрактов за пять дней июля вырос, но остаётся ниже области 12631-12650, что создаёт риски технической коррекции.

В период второй недели июля сила тенденции роста основного биржевого индекса американского рынка сохраняется, но вероятность формирования коррекции весьма вероятна. Формирование коррекции расчётных уровней индекса Dow Jones в период наступающей недели торгов рассматривается в области уровней 12425-12575.

Рынок золота

Динамика стоимости золота за период прошедшей недели выразилась ростом котировок срочного рынка контрактов выше уровня 1500 долларов за унцию. Завершились торги в пятницу ниже уровня 1543 доллара, что ставит под сомнение возможность дальнейшего роста, по крайней мере, на период наступающей недели. Снижение факторов роста рынка золота выше уровня 1543 доллара определяется динамикой периода торгов всего второго квартала текущего года и фактом того, что недельный средний уровень сделок за три месяца квартала не поднимался выше уровня 1536 долларов за унцию.

В период наступающей недели июльских торгов боковая динамика рынка золота, вероятнее всего сохранится. Учитывая вероятность коррекции индекса Dow Jones, есть вероятность формирования коррекции и на рынке золота. Однако в период наступающей недели вероятное снижение котировок золота не может снизить котировки ниже уровня 1475 долларов за унцию.

Валютный рынок

На валютном рынке, в противовес росту на прошедшей недели рынка нефти, меди и золота, снизились против доллара котировки таких валют, как доллар Австралии, Канады, фунта стерлингов и норвежской кроны. Снизились против американского доллара за неделю и котировки единой европейской валюты. Доллар снизился котировками против японской иены и франка Швейцарии. В свою очередь, расчётные уровни индекса доллара выросли выше отметки 75,20. Показатель закрепления расчётных уровней индекса доллара выше уровня 75, может указывать на вероятность роста стоимости доллара в период второй недели июля.

Котировки курса EUR/USD в период прошедшей недели формировались снижением в области уровней 1,4250-1,4575. Завершение торгов в пятницу, 8 июля, в области уровней 1,42-1,43 может указывать на вероятность формирования консолидации, с верхней границей в области уровня 1,43 и нижней границей в области уровня 1,4250. Общее направление котировок курса – снижение.

Котировки курса AUD/USD снижались в период прошлой недели, но сохранили диапазон уровней 1,07-1,08. В период торгов наступающей недели боковое движение котировок курса выглядит наиболее вероятным.

Котировки курса USD/CAD за прошедшую неделю замедлили своё снижение в область уровня 0,95 и формировались в боковом диапазоне уровней 0,9575-0,9650. В период торгов второй недели июля вероятность коррекции на рынке нефти, может позволить котировкам курса USD/CAD, вырасти в область уровней 0,97-0,9750. В то же время, рассматривать формирование уверенного роста котировок американского доллара против доллара Канады, пока рано.

Котировки курса GBP/USD за прошедшую неделю сформировали боковой диапазон в области уровней 1,5930-1,6075, в котором, скорее всего, торги наступающей недели и будут формироваться.

Динамика котировок курсов USD/CHF и USD/JPY за неделю, завершившуюся в пятницу, 8 июля, снизились, отразив снижение стоимости доллара. Низкие объёмы покупок доллара на межбанковском рынке, как и снижение доверия к инструментам долгового рынка, рассчитываемых в единой европейской валюте, продолжают поддерживать тенденцию покупки франка Швейцарии и японской иены. Скорее всего, в период наступающей недели, динамика роста стоимости франка и иены будет сохраняться.

Общая динамика котировок мирового межбанковского валютного рынка на период второй недели июля сохраняет высокие риски неопределённости. Возможность формирования устойчивого и выраженного направления в сторону роста или снижения котировок доллара против других валют рынка можно будет рассматривать не ранее завершения торгов в среду, 13 июля.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Сообщение отредактировал analytics.X-TB - 11.7.2011, 8:56