Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Обзор ситуации на рынках в пятницу 8 июля 2011 года.

Рост мировых рынков всё больше становится похож на рост 2008 года.

Рост биржевых индексов, сырьевых и товарных рынков, наблюдающийся на этой неделе спровоцировал многих экономистов и биржевых аналитиков рассуждать, что опасения по поводу рисков коррекции уходят. Спад показателей американской экономики в первой половине года, активно обсуждавшийся теми же экономистами, сегодня называют уже, не иначе, как локальным спадом. Попытки международного энергетического агентства интервенциями на нефтяном рынке снизить его уровни, ни к чему не привели, как и продажи нефти из стратегических запасов США. Как известно, объёмы нефти, предложенные международным энергетическим агентством, были выкуплены, и не остановили рост нефтяного рынка. Главный мировой энергетический рынок уверенно и существенно вырос за эту неделю. Правда американская нефть марки WTI, по-прежнему остаётся ниже уровня 100 долларов за баррель. В свою очередь, среднестатистический уровень сделок по фьючерсным контрактам на эталонную нефть марки brent не превысили к закрытию торгов в четверг, 7 июля, ниже уровня 115 долларов за баррель. Текущий рост нефтяного рынка, кроме оценок факторов экономики, обосновывается сохранением проблемы военного противостояния в Ливии и низкими уровнями загрузки производственных мощностей в летний период. Вырос за неделю и рынок драгоценных металлов, на котором котировки золота, к концу торгов в четверг превысили уровень 1525 долларов за унцию. Самый же активный рост в период первой недели июля наблюдается на рынке меди, где стоимость контрактов выросла к моменту закрытия торгов в четверг от уровня до уровня 9700 долларов за тонну. В принципе, особо рассчитывать на то, что на торгах сегодняшних торга, в пятницу, рынки начнут корректировать недельный рост, уже не стоит. Скорее всего, сломить общую эйфорию покупок на рынках невозможно и неделя завершится без каких-либо явных признаков коррекции. Надо полагать, что в таких условиях всеобщего роста сырьевых рынков, рынка золота, меди и расчётных уровней индекса Dow Jones, стоит прислушаться к мнениям экономистов, забыть любые ожидания того, что на рынках может начаться коррекция. Но на фоне такого роста фондовых рынков и товарных активов, должна был бы падать стоимость доллара, как это было в прошлом полугодии. Однако с начала первой недели июля индекс доллара растёт, указывая на рост стоимости доллара к пакету мировых валют. Немного, но выросла вчера и ставка libor в Лондоне. Если же вспомнить аналогичный период торгов начала июля 2008 года, то высказывания по поводу того, что «мы находимся в фазе «бычьего рынка», слышались, как и нынче. Но с середины июля 2008 года рынки начали падать и падали так, что получило название «мировой финансовый кризис», от последствий которого мировая экономика и, что важно, мировые рынки не избавились до сих пор. Стоит отметить, что внешний фон экономических показателей с начала июля весьма слабый, что отмечается, практически, всеми экономистами и аналитиками.

Динамика расчётных уровней индекса Dow Jones за период четырёх дней первой недели июля, как и европейских индексов, выразилась ростом. Технические показатели роста расчётных уровней индекса Dow Jones не такие сильные, как на мировых рынках сырья, но не сопровождаются какими то резкими снижениями. Такие показатели динамики роста, как правило, трактуются участниками торгов так, что на рынке не наблюдается фиксации позиций крупными игроками. В принципе, такой устойчивый показатель роста индекса положительный фактор для краткосрочных торговцев, торгующих в период нескольких часов. В последний день торгов недели, сегодня, вероятность резкого изменения хода торгов в сторону роста, надо полагать, весьма мала. Сегодня днём будут опубликованы данные статистики по рынку труда США и некоторые другие данные экономики. Скорее всего, все данные американской экономической статистики окажутся, если не лучше прошлых показателей, то, во всяком случае, не хуже. Вероятно, статистические данные экономики поддержат настроения торговцев на американском рынке. Технически, уровни индекса Dow Jones сегодня находятся в состоянии роста в области 12675-12750. Тенденция – рост.

Динамика торгов мирового рынка нефти, хотя и вызывает обеспокоенность у экономистов негативным влиянием текущих уровней на показатели мировой экономики, выражена, более чем, активным ростом. В то же время, и положение котировок американской нефти в области верхних границ диапазона 95-100 долларов, и нефти марки brent в верхних границах диапазона уровней 115-120 долларов, весьма рискованно. Вероятность заметного разворота в период сегодняшних торгов, в пятницу, мало вероятна. С другой стороны, риски сделок на покупку нефтяных контрактов на торгах сегодня высокие.

На валютном рынке, не в пример другим мировым рынкам, положение не такое однозначное. Динамика котировок сырьевых валют, скорее всего, поддерживается динамикой роста на товарных рынках и ростом уровней биржевых индексов. Котировки сырьевых валют сохраняют рост против доллара. На сегодняшних торгах, динамика роста сырьевых валют против доллара может несколько замедлиться, но претерпеть существенных изменений, вероятнее всего, уже не сможет.

В противовес динамике роста против доллара котировок сырьевых валют, динамика котировок курса EUR/USD формируется снижением и направлена в область уровней 1,42 и ниже. В свою очередь, динамика котировок курсов USD/CHF и USD/JPY остаётся неопределённой и сохранит такое положение и в период сегодняшних торгов.

Итак, положение на мировых рынках к концу торгов первой июльской недели, более чем, напряжённое и несёт высокие риски. Текущие уровни, на которых оказались инструменты сырьевых рынков и фондовых индексов совпадают с уровнями, на которых они находились в период июля 2008 года, что опасно. В то же время, ждать заметных изменений на рынках сегодня не стоит, но удерживать, и переносить позиции на период следующей недели, не стоит.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua