Аналитика И Прогнозы От Компании Freshforex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от специалистов компани Опции

[Юрий Хрущинский]

Здравствуйте уважаемые участники форума!

В этой теме наша Компания будет размещать аналитические обзоры и прогнозы по основным валютным парам от своих специалистов.

EUR/USD

Лидеры ЕС пообещали больше денег Греции на предотвращение дефолта, при условии, что парламент введет план жесткой экономии. Георгис Папандреу обещал радикальные экономические реформы после того, как новый министр финансов согласился на соглашение с инспекторами ЕС и МВФ на дополнительный рост налогов и сокращение расходов, чтобы «заткнуть» дыру в финансировании на 3.8 миллиардов евро.

Греции нужно 12 миллиардов евро от Европы и МВФ, чтобы избежать дефолта по долгам к середине июля, так как все это может перекинуться на другие страны еврозоны, создав волну, которая накроет мировую экономику.

Правительства еврозоны, тем временем, ведут переговоры с банками и страховыми компаниями и, хотят убедить их добровольно разделить тяжесть греческого долгового бремени, когда истекут сроки их облигаций, что является второй частью плана спасения для Афин. Греческий кризис доминировал на саммите. Инвесторы настроены скептически. По данным Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы по греческим облигациям выросли на 138 пунктов до 2.025 пунктов, что означает рост вероятности дефолта на 80%. Экономисты считают, что даже второй план спасения может обеспечить лишь несколько месяцев передышки. Большинство из них ожидает, что Афины все же будут вынуждены объявить дефолт или в итоге - списать свой долг.

Сегодня Парламент Греции начинет обсуждать очень непопулярный план строгости, который международные кредиторы требуют, в обмен на предоставление помощи, чтобы предотвратить угрозу банкротства.

Консервативная оппозиция Греции отклонила призывы лидеров ЕС к национальному единству, вынуждая Премьер-министра Джорджа Пэпэндреоу положиться на его худое парламентское большинство, чтобы протолкнуть пакет (на $40 миллиардов) за 28 миллиардов евро роста налогов и сокращения расходов.

Без одобрения этих мер, Европейский союз и Международный валютный фонд говорят, что они не будут оплачивать пятую часть программы рефенансирования Греции за 110 миллиардов евро.

Афины нуждаются в 12 миллиардах евро, чтобы оплатить свои счета в следующем месяце и предотвратить первый значительный неплатеж зоны евро, который может вызвать ударные взрывные волны через нервную мировую финансовую систему.

"К сожалению, мы должны выбрать между плохим и худшим выбором," - сказал представитель правящей партии Одиссис Вудурис. "Я боюсь, что неплатежи и новые выборы нанесут непоправимый ущерб Греции".

Парламентский избирательный бюллетень по пакету строгости будет рассматриваться в среду законодателями, которые должны будут проголосовать в четверг.

Французский банковский источник сказал в воскресенье, что французское Казначейство достигло соглашения с банками, чтобы сделать "добровольное участие" частного банковского сектора более приемлемым.

Согласно ежедневному изданию "Фигаро", кредиторы повторно инвестируют 70 процентов доходов в греческий долг - в долгосрочные облигации и акции фонда нулевого купона.

Однако некоторые предлагают пойти намного дальше.

Аксель Вебер, прежний президент центрального банка Германии и когда-то выдвигаемый как вероятный кандидат управлять европейским Центральным банком, сказал, что Европа должна рассмотреть гарантию всего неуплаченного долга Греции.

"В конечном счете решение греческой долговой проблемы должно будет иметь дело с прошлой суммой долга, и есть, к сожалению, только очень ограниченные варианты: Или неплатеж, или частичные урезания, или гарантия большого количества греческого долга", - цитата Вебера.

"Правительства должны решить, какой выбор они хотят сделать, но текущий постепенный подход повторных программ помощи неизбежно приводит к последнему сценарию. В некоторый момент они должны сократить свои потери и перезапустить систему".

НОЧНАЯ ДЕМОНСТРАЦИЯ

Сотни демонстраторов, бьющих в барабаны, свистя и размахивая греческими флагами, несли бессменную вахту в Синтэгма-Сквере возле греческого парламента поздно вечером в воскресенье, протестуя на перспективу более болезненных сокращений после трех лет глубокого спада.

Опросы показывают, что три четверти из 11 миллионов человек Греции выступают против таких мер.

Влиятельные союзы Греции, тем временем, объявили двухдневную национальную забастовку со вторника, чтобы усилить давление на правительство. Много компаний, включая главную группу электроэнегетики PPC, намеченные для частичной приватизации в следующем году, начали проводить забастовки.

Новый Министр финансов Эвэнджелос Венизелос заключил соглашение с командой инспекторов ЕС/МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА на ряд дополнительных мер на прошлой неделе, чтобы заткнуть дыру в 3.8 миллиарда евро в пакете строгости.

Но шаги, которые включают налоговое повышение и, понижение минимального порога для подоходного налога с 8 000 евро в год до 12 000 евро, встревожили некоторых членов правящей партии.

Серия уступок за прошлые 13 месяцев уже снизила поддержку Пэпэндреоу в парламенте с 300 участников до 155.

Три правительственных законодателя предположили, что они могли бы голосовать против пакета строгости. Однако, в воскресенье два из них намекнули, что они могли быть готовы поддержать его, если они получат гарантии от правительства.

"Я представил статью с 16 пунктами в Venizelos..., и я ожидаю определенные ответы, от которых будет зависеть моя позиция", - заявил мятежный законодатель Пэнэджиотис Курублис государственной радиостанции "СЕТЬ".

Заместитель премьер-министра Теодор Пэнгэлос сказал газете El Mundo Испании в воскресенье, что он полагает, что парламент поддержит полный пакет строгости, но бунтующие законодатели могут все же заблокировать некоторые определенные реформы в законе о выполнении.


Технически, EUR/USD в начале прошлой недели рос после выступлений еврочиновников. Пик был достигнут на 1.4440. Со среды началось снижение, которое и продолжилось до конца недели. На графике Н4 скользящие средние равернулись вниз. Резкие падения и плавный коррекционный рост говорит о наметившейся тенденции к дальнейшему снижению евро.

Уровни поддержки: S1 – 1.4100, S2 – 1.4050

Уровни сопротивления: R1 – 1.4210, R2 – 1.4280


GBP/USD

Во вторник, 28 июня — ожидаются данные по приросту ВВП Великобритании.

Технически, Британская валюта повторяла движения евро, так как события в Европе и США одинаково влияли на состояние фунта и евро. На графике Н4 скользящие средние по прежнему направлены вниз. Сформировался ярко выраженный нисходящий канал. Цена пробила сильный уровень 1.6000. Все это говорит о большой вероятности продолжения падения курса фунта к доллару.

Уровни поддержки: S1 – 1.5900, S2 – 1.5880

Уровни сопротивления: R1 – 1.6015, R2 – 1.6080


USD/JPY

В пятницу, 1 июля — ожидается Отчет Банка Японии.

Технически, доллар/йена торгутся в пределах дневных границ полос Боллинджера 79.70 - 81.20 от которых предпочтительно совершать сделки по данной паре.

Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Было неудивительно увидеть повышение процентной ставки от ЕЦБ на 0.25%. Что удивило, так это то, что ЕЦБ сделал такую же ошибку, как перед началом финансового кризиса. В те времена центральные банки были готовы изменить роли элементов монетарной политики и обеспечения ликвидностью. ЕЦБ был передовиком этого процесса, обеспечивая рынок неограниченной ликвидностью в августе 2007 года, при этом, сохраняя ставки без изменений (ошибочно подняв их через год) в надежде на то, что экономическое воздействие будет ограниченным. Это правильный подход, но до определенного предела. Этот предел наступает в тот момент, когда последствия задевают уже не финансовый сектор, а реальную экономику.
Подобное чувство было на вчерашней пресс-конференции. ЕЦБ приостановил залоговые требования для Португалии (так что португальские банки могут продолжать привлекать ликвидность) и оставил неограниченное обеспечение ликвидностью в этом году («временная» мера, начатая в 2007 году, т.е. нет ничего постоянее временного...). Другими словами, они продолжают реагировать на размеры ликвидности, однако считают, что монетарная политика обладает иммунитетом к нынешнему суверенному кризису.
За всем этим ЕЦБ, похоже, забыл о том, что основной проблемой кредитного кризиса является переходный механизм монетарной политики. С этой стороны, квартальное банковское кредитное исследование, опубликованное в этом месяце, будет очень интересно с точки зрения его влияния на переходный механизм. Исследование показало, что ограничение баланса и стоимости капитала стало главной негативной силой, ужесточавшей стандарты кредитования в апреле. Еще больше подобной информации, вероятно, будет в следующем исследовании. Другими словами, учитывая риски банковского сектора, мы уже наблюдаем ужесточение финансовых условий. К тому же, ЕЦБ переигрывает инфляционные риски в еврозоне.
Долговой Рынок Еврозоны: Разница в ставке доходности 10 летних бумаг Португалии и Германии выросла до нового рекорда.
Минфин Германии уверен в способности Португалии самостоятельно стабилизировать ситуацию в экономике. "Разговор о новой помощи преждевременный".
Стоимость страховых рисков по "ненадежной" Еврозоне растет. Страховые контракты по Португалькому долгу выросли до нового рекорда.
Американские Несельскохозяйственные Платежные ведомости - Non-Farm Payrolls
Что Ожидается:
Время выхода: 12:30 по Гринвичу
Основное Воздействие на Пару EUR/USD
Ожидается: 105 K
Предыдущее значение: 54 K
Прогноз от 70 K до 120 K

Почему Это Важно:

Американские Несельскохозяйственные Платежные ведомости, как ожидают, увеличатся на еще 105 K в июне после роста на 54 K в предыдущем месяце, и более быстрый темп роста может поддержать оптимистичную реакцию в долларе США, поскольку данные показывают улучшенную перспективу для самой большой в мире экономики. Поскольку восстановление на рынке труда набирает темп, Федеральная Резервная система может поднять свою фундаментальную оценку, и центральный банк может продолжить раскручивать свои чрезвычайные меры во второй половине года, поскольку деловая активность растет более быстрым темпом. Однако, в то время как, тенденции риска продолжают влиять на ценовое движение на валютном рынке, положительное проявление может принудить торговцев валютой увеличивать свой аппетит к рискам, и доллар США может попасть в немилость в конеце торговой недели, поскольку чувство риска возрастет.

Поскольку недавняя партия экономических показателей выдвигает на первый план положительное чтение для восстановления на рынке труда и тенденция может набрать темп во второй половине года, поскольку деловая активность, как ожидают, ускорится в ближайшие месяцы. Отчет о занятости исторически считается хорошим ведущим индикатором, и отмеченное повышение частных платежных ведомостей может, конечно, превести к ожидаемому увеличению новых рабочих мест. Однако, увеличение запланированных сокращений, в совокупности с замедлением производства, может превести к слабому отчету о занятости. В свою очередь Федеральное правительство может продолжить свою политику нулевых процентных ставок в течение второй половины года, и центральный банк может поддерживать экономику таким способом и в 2012 г., поскольку он стремится поощрять восстановление.

Ожидания роста занятости, конечно, укрепляют оптимистический прогноз для доллара, и реакция рынка после отчета может подготовить почву для длинных позий долларом США, поскольку экономическая перспектива улучшается. Поэтому, если платежные ведомости увеличатся на 105 K или больше, то мы можем видеть черную пятиминутную свечу после выхода данных в EUR/USD.

С другой стороны, слабый отчет о занятости может усилить недавнее снижение в долларе, поскольку это ослабит перспективу для будущего роста. В результате, если экономика прибавит меньше чем 70 k рабочих мест, то картина будет противоположной.

Влияние, которое американский Несельскохозяйственный отчет о Платежных ведомостях оказал на USD в прошлом месяце.

Занятость в самой большой в мире экономике увеличилась на 54 K в мае после пересмотренного 232 K в предыдущем месяце. Прогнозов был - повышение на 170 K. Уровень безработицы неожиданно поднялся на 9.1 % с 9.0 % во время того же самого периода, что явилось самым высоким значением с декабря. Замедляющееся восстановление на рынке труда, конечно, охлаждает перспективу для экономики, поскольку потребление частного сектора остается одним из ведущих факторов роста, и Федеральная Резервная система может сохранить свою политику нулевых процентных ставок до конца года, поскольку она стремится поощрять восстановление. Начальная реакция на слабый отчет была, конечно, недолгой, EUR/USD снизился к 1.4450 в спекулятивном порыве, в дальнейшем, доллар продолжил терять позиции до 1.4633 в конце дня.

Вчера EUR/USD опустился до минимумов сессии на 1.4220 в начале пресс-конференции ЕЦБ. После выхода неверной информации относительно позиции ЕЦБ, евро продолжил падение, однако затем быстро восстановился, так как вышла другая информация, и кроме того, паре помогли покупки азиатского инвестора. EUR/USD добрался до максимума на 1.4375, после чего консолидировался в пределах 30 пунктов.


Для пары евро/доллар США не все потеряно, так как до тех пор пока она торгуется выше поддержки 1.4325, нельзя исключать еще одну попытку пробить уровень 1.47, говорит лондонский аналитик Commerzbank, Карен Джонс.

Технически, евро/доллар нижним хвостом дневной свечи подтвердил, что евро надо покупать при любом падении. После повышения ставки, после игры спекулянтов, потоки капитала потекут на увеличенной разнице процентных ставок в евро.


GBP/USD

Банк Англии оставил без изменений ставку на 0.5% и программу покупки активов на Stg 200 млрд.
Банк Англии в ходе заседания принял вполне ожидаемое решение оставить без изменений ставку и программу QE и, как это обычно бывает в таких случаях, не сделал никакого заявления по монетарной политике.
Ставка Банка Англии была понижена до 0.5% в марте 2009 и с тех пор она оставалась без изменений.
По прогнозам аналитиков первое повышение должно произойти не раньше 1 квартала 2012 года. Решение оставить ставку на уровне рекордного минимума было продиктовано желанием стимулировать ослабевающую экономику и оградить ее от возможных последствий греческого кризиса.
"Давление на ЦБ с целью принудить его повысить ставки ослабло, - говорит Питер Диксон, экономист Commerzbank AG. - Мы ожидаем повышения ставки в ноябре, но, если показатели по-прежнему будут выходить слабыми в ближайшие месяцы, то, скорее всего, они ничего не сделают до начала 2012 года".
Тем не менее, в ходе предыдущего заседания МРС разделился на 3 лагеря. Рост инфляции убедил главного экономиста Банка Англии Спенсера Дейла и представителя ЦБ Мартина Уила продолжить требовать повышения ставки на четверть пункта. Адам Поузен, напротив, призвал к расширению программы покупки облигаций. Протокол заседания будет опубликован 20 июля.

Технически, GBP/USD торгуется в рамках нисходящего канала ниже MA50. Таким образом, дальнейшей целью выступает поддерка 1.5900. Сопротивление - 1.6020.


USD/JPY

Япония:
- июнь, торговый баланс за первые 20 дней -Y115.9 млрд. против -Y1.053 трлн. за пред. период
- банковское кредитование -0.6% г/г против прогноза -0.5% г/г и -0.8% г/г за пред. период
В мае баланс текущих операций в Японии сузился меньше, чем прогнозировали аналитики, что свидетельствует о восстановлении экспорта страны, который отметил спад ввиду нарушения процесса производства, вызванного сильнейшим землетрясением.
Как сообщило сегодня Министерство финансов, профицит баланса текущих операций сузился на 51.7% до +590.7 млрд. йен против прогноза -75.2% и апрельского показателя -69.5%.
Глава Банка Японии Сиракава заявил на этой неделе, что экономика демонстрирует признаки восстановления, после того как согласно данным Центробанка, производители повысили свой прогноз по прибыли.
"Мы рассчитываем, что сужение профицита баланса текущих операций, будет носит временный характер, и не думаем, что данный показатель может изменить своё значение на отрицательное, - полагает Такехиро Сато, старший экономист из Morgan Stanley MUFG Securities Co. в Токио. - Более того, мы ожидаем, что экспорт будет постепенно расти и на фоне общего восстановления производства".

USD/JPY подскочила до 81.40 на сильных данных отчёта ADP, которые внушили оптимизм в отношении сегогдняшних результатов отчёта NFP. Однако продажи японских экспортёров и Банка Кореи немного ослабили пару, которая консолидировалась в пределах диапазона 81.20/40. Чтобы продолжить рост паре необходимо пробить область 81.75/80. Стопы располагаются выше 81.50.

Технически, в паре USD/JPY намечается разворот вниз, хотя может еще немного вырасти. Сопротивление около 81.50, поддержка - 80.40.

Источник