Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Обзор ситуации на рынках на 30 марта 2011 года.

До завершения торгов первого финансового полугодия и годового отчёта банка Японии остаётся всего два торговых дня на мировых рынках. Надо полагать, что состояние основных валютных курсов мирового межбанковского валютного рынка в эти дни уже не может оказать заметного влияния на тенденции других мировых рынков. Однако поведение курса японской иены, образно говоря, ставит «точку» в совокупной тенденции изменения стоимости американского доллара в первом финансовом полугодии. Хотя некоторые высокие чиновники ФРС уже не в первый раз высказываются в пользу сворачивания программы количественного смягчения, ждать изменения финансовой политики ФРС в ближайший месяц, как минимум, преждевременно. Если причины призывов к сворачиванию программ количественного смягчения основаны на оценках роста инфляционных рисков, то до уровня каких-то критических показателей этих рисков весьма далеко. Если так, то, как минимум, для периода завершения первого квартала текущего календарного года серьёзных изменений в динамике снижения стоимости американского доллара ждать не имеет никакого смысла. В свою очередь, общее снижение стоимости доллара вполне совпадает с теми геополитическими факторами, которые поддерживают высокие уровни стоимости на мировом рынке нефти. И, вне всякого сомнения, нет пока никаких серьёзных причин для изменений в настроениях участников торгов на фондовых площадках. Экономисты или, тем более, финансовые чиновники, высказывают свои опасения, а реальные участники торгов выражают свои ожидания покупками и, следовательно, устойчивым ростом основных биржевых индексов. На мировом валютном рынке в последние дни марта доминирует динамика снижения стоимости японской иены и рост, т.н., «сырьевых валют». Драйвером для большинства биржевых индексов в последние дни марта может рассматриваться восстановление роста фондовых индексов азиатского региона. Азия начинала этот финансовый год, и Азия выигрывает этот год, даже в условиях природных катаклизмов. В 11:00 киевского времени, выйдут данные индекса потребительских настроений в ЕС за март. Ожидается снижение показателя на 11 пунктов. Так же, в это же время, выходит и мартовский показатель индекса настроений в экономике ЕС. Предыдущее значение – 107,8 пункта. Ожидаемое значение – 107,5 пункта. В 14:30 киевского времени будут опубликованы данные о количестве корпоративных увольнений за март по США, а в 15:15 данные количества созданных рабочих мест в частном секторе. Позже, в 17;30 киевского времени, публикуются данные по запасам нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю от министерства энергетики США. Предыдущие показатели коммерческих запасов показали рост на 2,1 млн. баррелей.

Фондовые рынки

Япония
Замедление тенденции роста стоимости иены, которая наблюдается с начала финансового полугодия, оказала, как надо полагать, наиболее положительное влияние на динамику основного биржевого индекса Японии, Nikkei. Торги на фондовом рынке в Японии 30 марта завершились ростом индекса на 2,4%. Значение роста индекса на сегодняшних торгах превысило уровень, который показывал индекс перед началом землетрясения 11 марта. В то же время, аналитики продолжают предупреждать о негативном факторе данных с AЭС «Фокусима», где ситуация пока не стабилизировалась. Естественно, как природная катастрофа, так и авария на АЭС беспокоит участников торгов, которые опасаются заметного замедления темпов восстановления японской экономики. Масштаб ущерба, постигший японскую экономику огромен. На ремонтно-восстановительные работы потребуются огромные суммы средств. В то же время, опасения инвесторов связаны, в большей степени с тем, что ущерб от стихийного бедствия для экономики Японии может оказаться более значительным, чем предполагается нынче.

По итогам торгов 30 марта индекс Nikkei вырос на 227,44 пункта, и закрылся на уровне 9687,52 пункта. Курс доллара к иене на межбанковском рынке на торгах в азиатскую сессию вырос до уровня 82,88.

США
Во вторник, 29 марта, торги в США закрылись ростом основных биржевых индексов. В целом настроения инвесторов не меняются, и выражены оптимистическими ожиданиями по поводу данных экономической статистики, которая будет опубликована в конце недели.
Судя по всему, риски, связанные с геополитическими событиями в мире снижают активность участников торгов. В центре внимания остаётся положение на Ближнем Востоке и, в частности, в Ливии. Операция коалиционных сил далека от своего завершения и сроки её завершения остаются весьма туманными. Политические конфликты на Ближнем Востоке создали реальный эффект негативного свойства на деятельность компаний, занятых в нефтегазовом секторе.
29 марта 2011 года индекс Dow Jones вырос на 0,67%, закрывшись на уровне 12279, а индекс S&P вырос на 0,71%, закрывшись на уровне 1319.

Динамика роста основных биржевых индексов в период торгов в среду 30 марта, вероятнее всего, сохранится.

Рынок нефти
В период торгов во вторник 29 марта динамика рынка нефти не выражена ростом или снижением. Краткосрочная попытка закрепить котировки нефтяных контрактов ниже уровней торгов в понедельник, оказалась неудачной. Вероятнее всего, снижение котировок нефтяных контрактов во вторник могло быть связано с закрытием части длинных позиций перед завершением периода квартала и финансового полугодия. В то же время, информация о том, что поставки нефти из Ливии могут возобновиться, так же, могли оказать негативное воздействие на поведение котировок нефтяных контрактов на вчерашних торгах.
Вне всякого сомнения, военный конфликт в Ливии оказывает серьёзную поддержку нефтяному рынку. Эффект фактора военного конфликта, эксперты называют термином «военная премия». Оценки такой премии, по разным оценкам, составляет, приблизительно, 10-15 долларов к, относительно, экономически обоснованным уровням цен мирового рынка. Естественно, военная премия является временным фактором, что создаёт высокие риски неожиданной коррекции котировок нефтяных контрактов. В то же время, поддержанию высоких уровней предложения на нефтяном рынке способствуют волнения в Сирии, Йемене и Бахрейне. В свою очередь, эти события, как могут полагать участники торгов, создают угрозу распространения нестабильности на другие страны Ближнего Востока.

Сегодня будут опубликованы данные по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США. Скорее всего, как и предыдущие данные, покажут рост уровня запасов. Однако заметного влияния на динамику мирового нефтяного рынка данные не смогут оказать. Вероятнее всего, в период торгов в среду 30 марта ожидать заметного роста или снижения на рынке нефти не стоит.

Валютный рынок
На валютном рынке доминирует динамика снижения японской иены против американского доллара. В свою очередь, снижение японской иены против доллара, поддерживает и общую динамику роста других валют против иены и самого американского доллара. Индекс доллара к пакету из 6 валют снижается с начала текущего года. По итогам торгов во вторник 29 марта индекс закрылся в области расчётных уровней 76,20-25. Динамика снижения остаётся устойчивой.
Динамика основных курсов мирового межбанковского валютного рынка на торгах в среду 30 марта определяется движением роста кросс курсов основных валют против японской иены.
Динамика котировок основных курсов против американского доллара в период завершения торгов полугодия рассматривается в условиях повышенных рисков, что не может давать возможность проводить торговые операции. Сохраняется показатель роста сырьевых валют против американского доллара и единой европейской валюты. Формируется тенденция стратегического снижения стоимости франка Швейцарии.

В связи с завершением период торгов первого квартала и финансового полугодия торговые решения, кроме покупок кросс курсов против японской иены, на период торгов в среду не рассматриваются.

Сообщение отредактировал analytics.X-TB - 30.3.2011, 11:41