Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Индекс доллара с начала года снижается на 2,64%. Изменений тенденций в пятницу ждать не стоит

События в Ливии и вполне обоснованные опасения нефтяных трейдеров, что поставки нефти в Европу могут начать срываться вызвали лавину, можно сказать, панических покупок. На торгах в четверг 24 февраля котировки контрактов на смесь Brent достигали уровня 119,30 долларов за баррель. То, что на рынке нефти наблюдается беспрецедентный перевес спекулятивных контрактов, даже, не ставится кем-то под сомнение. Надо полагать, что объём спекулятивного капитала, который влился в нефтяной рынок. Опасность такого положения в том, что только постоянный рост цен рынка нефти будет удерживать этот объём спекулятивных денег в рынке. При условии, более или менее, серьёзного сигнала замедления роста, лавина спекулятивного капитала может весьма быстро уйти с рынка. Опасность оттока спекулятивного капитала с рынка нефти, проблема не только этого рынка, но и всех мировых рынков в настоящий момент времени. Вероятно, что опасения подобного рода стали драйвером коррекции основных фондовых индексов. Вероятно, коррекционная динамика фондовых индексов отразила неуверенность в обоснованности роста капитализации компаний нефтегазового сектора и компаний добывающих отраслей. Казалось бы, на фоне такого роста сырьевых рынков и снижение индекса USD с начала текущей недели на 0,8% в область расчётного значения 77,00, логично. Снижение индекса не противоречит общим тенденциям на товарных рынках и отсутствию признаков скорого сворачивания программ ФРС по количественному смягчению. Однако текущее положение на рынке нефти становится похоже на тротиловую шашку, с уже зажжённым запалом.

Внешний фон

Сегодня в 11:30, по киевскому времени, будет опубликована вторая оценка ВВП за IV квартал 2010 года. Предыдущее изменение показателя было выражено снижением на 0,5%. Сегодня, аналитики не ожидают изменений этого значения. В ЕС к 14 часам киевского времени будут опубликованы предварительные данные состояния индекса потребительских цен за февраль, которые ожидаются с показателем роста на 0,5%.

Во второй половине дня, в 15:30, киевского времени, опубликуют предварительные оценки ВВП США за 4 квартал 2010 года. Аналитики прогнозируют рост показателя на 3,4%, против предыдущего значения роста показателя на 3,2%. Позже, в 16:55 киевского времени станет известно состояние индекса потребительских настроений, который рассчитывается университетом Мичигана, за февраль. Изменений для этого показателя не ожидается.

В качестве наиболее важного показателя внешнего фона для торгов сегодняшнего дня, можно рассматривать заявление президента Федерального Резервного Банка Филадельфии Чарльза Плоссера. Судя по заявлению Плоссера, сделанному им вчера, Федеральная Резервная Система США может досрочно прекратить объявленную в ноябре 2010 года программу выкупа государственных облигаций на сумму 600 млрд. долларов. Программа была принята в качестве меры для стимулирования национальной экономики. Причиной сворачивания программы Плоссер назвал вероятность более активного роста потребительских цен. Кстати, г-н Плоссер ещё в январе уже высказывался за сокращение программы количественного смягчения. По его словам, программа ФРС по выкупу активов может разогнать инфляцию, если не предпринять шаги по постепенной смене курса, т.к. «потенциальные риски могут перевесить позитивные результаты данной политики».

Таким образом, внешний фон для мировых рынков на период торгов в пятницу 25 февраля не выглядит однозначно. В то же время, ожидать, что в пятницу рынки могут претерпеть заметные изменения текущих тенденций, не стоит.

Валютный рынок

Динамика мирового межбанковского валютного рынка, в той или иной степени, будет отражать на торгах в пятницу динамику снижения индекса USD к пакету рыночных валют с начала недели. Снижение индекса в период сегодняшних торгов, как наиболее вероятный показатель для тенденций валютного рынка, будет поддерживаться сохранением тенденции роста рынка золота и нефти. Вечером, недельная динамика снижения стоимости американского доллара может быть поддержана ростом основных биржевых индексов рынка США.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – по итогам торгов в четверг 24 февраля, котировки курса закрылись выше уровня 1,38. Общий показатель тенденции котировок курса EUR/USD с начала года показывает рост стоимости EUR выше уровня закрытия торгов 19 ноября 2010 года и достижением области закрытия торгов в сентябре 2010 года (1,3775-80).

Общая динамика роста котировок курса EUR/USD указывает то, что котировки закрепились выше уровня закрытия торгов 19 ноября и уровня закрытия торгов в сентябре 2010 года. Эти показатели могут рассматриваться в качестве основания для проведения операций по покупке курса в область уровней 1,3850-88 в период торгов в пятницу 25 февраля.

GBP/USD – котировки курса на торгах в четверг закрылись в области уровней 1,6123-27. Общий показатель для котировок курса – рост выше уровня закрытия торгов в сентябре и 19 ноября 2010 года. Кроме того, котировки курса GBP/USD в пятницу остаются в диапазоне уровней 1,61-1,62, что указывает на сохранение потенциала роста в область уровней 1,6250-1,63.
На период торгов в пятницу 25 февраля возможны покупки курса EUR/USD в области уровней 1,6112-31, с потенциалом получения прибыли в области уровней 1,6212-31.

USD/CHF – завершение торгов в четверг показало уровни закрытия для котировок курса USD/CHF ниже уровня 0,93. Завершение торгов второго месяца первого квартала 2011 года в области уровней 0,9250-0,93 создаёт проблемы дальнейшего снижения котировок.

На период торгов в пятницу 25 февраля проведение операций по курсу USD/CHF не рассматриваются.

USD/JPY – котировки курса USD/JPY по итогам торгов в четверг остаются в границах диапазона уровней 81,50-83,50. Закрылись торги в четверг в области уровней 81,83-85, что сильно снижает потенциал движения котировок курса USD/JPY ниже области 81,65-69 на торгах в пятницу.

На период торгов в пятницу можно рассматривать покупки, как курса USD/JPY, так и кросс курсов японской валюты с другими валютами рынка. Рассматриваемый потенциал снижения стоимости японской валюты против единой европейской валюты и фунта стерлингов на торгах в пятницу – 0,7-1,5%.

Проведение операций по курсам сырьевых валют на период торгов в пятницу не рассматривается.