Аналитика От Компании X-trade Brokers, Профессиональный взгляд на рынки, которым хочется поделиться Опции

[analytics.X-TB]

Уважаемые форумчане, Вашему вниманию - свежий и профессиональный взгляд аналитиков X-Trade Brokers на то, чем нас каждый день удивляют, радуют или огорчают финансовые рынки. Приятного чтения!

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers
Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.


Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время, опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

[analytics.X-TB]

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Высокие уровни рынка нефти и фондов нынче не указ для доллара

С начала этого года о ралли роста на нефтяном рынке, как и росте основных американских фондовых индексов, говорят все биржевые аналитики, чуть ли, не ежедневно. А что, рост американских индексов уже превысил все, хоть чем-то обоснованные ценовые области. О росте предложения на рынке покупать медь дороже 10`000 долларов за тонну и говорить не стоит. Рыночные предложения покупки меди на уровне 10 тыс. долларов уже выходят за рамки разумной оценки ориентировочных темпов восстановления добывающих компаний по итогам прошлого года, после экономического кризиса. Не многим больше оснований для уровней цен предложения на рынке нефти, если оценивать котировки контрактов на смесь Brent выше уровня 100-102 доллара за баррель. В принципе, сами уровни цен рынка нефти могут быть, и приняты рынком в будущем. Естественно, почему бы цены более 105-110 долларов за баррель не совпадали бы с темпами роста показателей спроса. Но для роста этих показателей сегодня нет причини, как ни крути. Динамика показателей коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов с начала года не впечатляет и явно противоречит общей динамике нефтяного рынка в корне. К примеру, последние данные Министерства энергетики США констатируют факт того, что с 29 января по 4 февраля рост запасов составил 1,9 млн. баррелей. Правда, биржевые аналитики прогнозировали ещё больший рост запасов, на 2,4 млн. баррелей. Стоит заметить, что такие ожидания указывают, что аналитики, как-то, не сильно были уверенны в росте спроса на нефтянку. В общем, значение динамики рынка нефти, меди или фондовых индексов, как индикаторов тенденции снижения стоимости доллара, потеряно. Вероятно, постоянные участники мирового межбанковского рынка давно начали ставить под сомнение оценку «слабости» американского доллара относительно котировок курсов, т.н. сырьевых валют.

Валютный рынок

Любите доллар – источник маней!

Основным драйвером тенденций мирового межбанковского валютного рынка в период первого квартала, по традиции, является динамика изменения стоимости японской валюты против доллара США. В принципе, завершение финансового года в Японии, в конце марта, становится объективным началом формирования основных тенденций всего года. А, потому более, либо менее, активное снижение стоимости японской иены против американского доллара, чаще всего становится неким драйвером всего рынка, почти, до завершения торгов в сентябре. В общем, пора покупать доллар. На долго ли? Ответ на этот вопрос пока простой – до конца марта-начала апреля. Что будет дальше, в мае или августе, покажут итоговые данные прошлого года, которые рынок оценит к концу марта.

USD/ZAR – курс, который достаточно часто становится опережающим индикатором ожиданий роста или снижения котировок американского доллара против других валют рынка, растёт с начала года. Кстати, курс USD/ZAR даже не делал попытку как-то реагировать на то, что показывали котировки рынка меди, нефти или фондовые индексы.

В период торгов в четверг 10 февраля котировки курса USD/ZAR имеют склонность к продолжению роста в области уровней 7,18-7,35, что сохранит для них значения индикатора общего снижения основных валют против американского доллара.

EUR/USD – котировки курса по итогам торгов в среду подтвердили, очередной раз, что рост в период трёх недель январских торгов не может переломить тенденцию снижения с начал торгов в октябре месяце 2010 года из области уровня 1,38. Таким образом, для котировок курса начинается формирование коррекционного снижения.

На период торгов в четверг 10 февраля динамика курса EUR/USD имеет склонность к снижению в области уровней 1,3650-1,3569-75. В то же время, стоит учитывать, что снижение котировок курса EUR/USD может быть ограничено покупками EUR против GBP по кросс курсу EUR/GBP в области уровней 0,8475-88.

GBP/USD – котировки курса находились под давлением покупок единой европейской валюты и ожиданиями того, что вероятная коррекция на товарных и фондовых площадках приведёт к росту стоимости американского доллара. По итогам торгов в среду котировки курса GBP/USD закрылись ниже уровня 1,61, что создало условия для снижения котировок в область уровня 1,60 (1,5950-75).

В период торгов четверга котировки курса GBP/USD имеют склонность к снижению в область 1,5969-75.

USD/JPY – котировки курса формируют предпосылки роста выше области уровней 82,50-83,12. Торги в среду закрылись в области уровней 82,25-31.
Динамика роста котировок курса USD/JPY будет поддерживаться, как сигналами роста котировок американской валюты против других валют, так и ростом покупок американской валюты против иены. На период торгов в четверг динамика котировок курса USD/JPY имеет предпосылки роста в области 82,69-83,25-31.

USD/CHF – котировки курса по итогам торгов в среду остаются в области 0,9575-0,9650, что не указывает на готовность держателей длинных позиций в франке Швейцарии начинать закрывать эти позиции. Закрылись торги в области уровней 0,9673-75.

На период торгов в четверг котировки курса USD/CHF , вероятнее всего, останутся в боковом диапазоне уровней 0,9588-0,9643.
USD/CAD и AUD/USD. Котировки сырьевых валют формируют снижение против роста, стоимости американского доллара, по итогам торгов в среду. Динамика снижения стоимости сырьевых валют ограничена областью уровня ценового паритета с долларом США.
В период торгов, в четверг 10 февраля, котировки доллара Канады и Австралии формируются в динамике снижения в область ценового паритета с американским долларом.

Общая динамика рынка на период торгов в четверг рассматривается в пользу роста объёма конверсионных операций банков Европы, связанных с покупками американского доллара. Технические показатели торгов в четверг и пятницу этой недели, вероятнее всего, будут формироваться в краткосрочные разворотные фигуры. В то же время, формирование разворотных признаков может получить объективное подтверждение не ранее начала торгов следующей недели.