 Обзор рынка 17.01.2007 08:12 Раздел: Новости рынков Дата: 17.1.07 Во вторник динамика торгов на Forex лишь незначительно усилилась по сравнению с предыдущим днем. Характер торгов задавали технические факторы. В первой половине европейской сессии доллар снижался, однако, как ни странно, после выхода сильных данных в Европе, фунт и евро не смогли продолжить свой рост, поэтому участники рынка начали продавать эти валюты, покупая USD. Остаток дня прошел под знаком сильного доллара. Неожиданно слабый производственный отчет Empire State от ФРБ Нью-Йорка, опубликованный в...Fibo-Forex Обзор рынка 17.01.2007 08:12 17.01.2007 08:12 Во вторник динамика торгов на Forex лишь незначительно усилилась по сравнению с предыдущим днем. Характер торгов задавали технические факторы. В первой половине европейской сессии доллар снижался, однако, как ни странно, после выхода сильных данных в Европе, фунт и евро не смогли продолжить свой рост, поэтому участники рынка начали продавать эти валюты, покупая USD. Остаток дня прошел под знаком сильного доллара. Неожиданно слабый производственный отчет Empire State от ФРБ Нью-Йорка, опубликованный в 16:30мск, не смутил участников рынка. Индекс Empire State публикуется первым из региональных производственных отчетов, которые используются для прогнозирования общенационального показателя ISM. В январе индекс Empire State снизился до минимального значения с мая 2005 года и составил 9.13 после 22.19 в декабре. В предыдущие месяцы отчеты ФРБ Нью-Йорка были значительно лучше, чем другие региональные обзоры, поэтому опубликованная в январе статистика приводит данные по Нью-Йорку в соответствии с общей картиной по стране. Отчет подает ранние признаки ослабления сектора обрабатывающей промышленности в январе, однако до выхода других отчетов рано делать какие-либо выводы. Дело в том, что отчет ФРБ Нью-Йорка исторически имеет незначительную корреляцию с общенациональным индексом ISM. Более важный региональный отчет ФРБ Филадельфии выйдет в четверг. Следующий отчет ISM публикуется 5 февраля. По итогам дня доходности 10-летних облигаций отступили от максимальных значений за последние 12 недель, снизившись на 2 пункта – до 4.75%. После выхода статистики пара EUR/USD незначительно подросла (с 1.2940 до 1.2957), однако поддержка оказалась краткосрочной. Данные Empire State очень редко оказывают влияние на рынок, поэтому не удивительно, что доллар продолжил укрепление даже после слабого отчета. Пакет назначенных на сегодня событий обещает сделать динамику торгов на Forex нескучной. В 16:30мск сегодня выходит инфляционный отчет по индексу цен производителей США. В декабре прирост Core PPI ожидается на уровне +0.1%м/м. Основной показатель PPI может вырасти на 0.6%м/м. Основное внимание рынок уделяет значению Core показателя, не включающего цены на продукты питания и энергоносители. Прирост этого индекса на 0.3%м/м и выше может указать на усиление риска инфляционного давления. Отчет публикуется до выхода индикатора CPI, поэтому реакция на него может быть более эмоциональной, чем в предыдущем месяце. Предыдущий отчет, который вышел 19 ноября, показал, что в ноябре цены PPI неожиданно выросли сразу на +1.3%м/м, что стало максимальным одномесячным приростом с 1980 года. Данные значительно превысили прогноз, который составлял +0.2%м/м, однако они не смогли оказать поддержки доллару. Сильный прирост показателя тогда был обусловлен резким увеличением цен на автотехнику и энергоносители. Прирост индекса за исключением указанных компонентов составлял лишь 0.2%м/м. Отчет ноября имел ограниченное влияние на рынок, поскольку был опубликован после CPI, который показал, что цены остались неизменными по итогам ноября. Опыт показывает, что взаимосвязь прироста базовых значений PPI мало связана с изменениями CPI, однако публикация отчета может оказывать сильное воздействие на рынок (до 100 пунктов по EUR/USD). Более важный для рынка индекс потребительских цен /CPI/ выходит в четверг, 16:30мск. В 17:00мск сегодня выйдут данные Казначейства по движению капитала (TICS) в ноябре. В октябре чистый приток капитала составил $62.2 млрд., а объём покупки иностранными инвесторами долгосрочных бумаг составил $82.2 млрд. Сегодняшний отчет может показать незначительное изменение цифр по сравнению с предыдущим месяцем ($64/85 млрд.). Отчет оказывает ограниченное влияние на рынок. В 17:15мск выходят данные по промышленному производству США. В декабре прирост промпроизводства ожидается на уровне +0.1%м/м после 0.2%м/м в предыдущем месяце. Уровень загрузки производственных мощностей может снизиться до 81.7% против 81.8% в ноябре. Отчет будет иметь ограниченное влияние на Forex на фоне данных PPI и TICS, поэтому только неожиданные отклонения показателя от прогнозных смогут повлиять на курс USD. Сегодня вечером ожидается выступление управляющего ФРС Фредерика Мишкина (21:00мск), Джанет Йеллен (ФРБ Сан-Франциско, 22:50мск) и управляющего ФРБ Сент-Льюиса Вильяма Пула (02:45мск). В 22:00мск ожидается выход отчета «Бежевая Книга». Обилие запланированных на среду публикаций обеспечит ликвидный и интересный для спекулянтов рынок. По доллару сохраняется краткосрочный растущий тренд, поэтому не исключено, что валюта может попытаться обновить свои максимумы. Сегодня публикуются индикаторы, которые вряд ли смогут дать представление о развитии экономики США. Реакция на одни и те же цифры публикуемых данных в разные моменты может оказывать разное влияние на рынок в зависимости от доминирующих настроений, поэтому данные будут в первую очередь интересны для оценки отношения рынка к тому или иному порядку цифр. Евро Во вторник центральным событием на Forex была публикация индекса настроений инвесторов ZEW. Согласно данным отчета, который вышел в 13:00мск, доверие инвесторов Германии в январе выросло до -3.6, что стало максимальным уровнем за последние полгода. Аналитики ожидали роста индекса до -9 после -19 в декабре. Индекс ожиданий вырос до 70.6 после 63.5 в декабре и выше прогноза 62. В опубликованном отчете отмечается, что оптимизм поддержал "сильный" рынок труда Германии. Корпоративный сектор процветает, что предполагает сохранение динамичного инвестиционного спроса. В отчете также говорится, что экспорт поддержан высокой конкурентоспособностью немецких фирм. Главный экономист института ZEW Мэттьяс Коэхлер заявил, что монетарная политика в еврозоне все еще остается "стимулирующей", процентные ставки сохраняются на низком уровне, а высокая ликвидность поддерживает экономику. Опубликованные цифры заставляют задуматься о том, что участники рынка могут недооценивать европейскую валюту. Но реакция на выход отчета показала, что «сверху» евро ждут продавцы, которые не дадут подрасти единой валюте выше 1.30. После выхода отчета пара EUR/USD установила дневной максимум на 1.2989, однако на приближении к 1.30 последовали продажи и в оставшуюся часть дня евро час за часом снижалась, опустившись до 1.2906. Сползание евро продолжалось от публикации отчета ZEW и до 20:00мск. Судя по всему, спрос на евро сейчас есть в районе 1.29, предложение сохраняется на 1.30. Сегодня мы будем наблюдать за поведением валюты вокруг указанных границ. График говорит о том, что рынку нужна более продолжительная консолидация в диапазоне 1.2850-1.3000, чтобы сформировать базу для последующего движения. В еврозоне в 13:00мск сегодня ждем окончательных цифр по инфляции за декабрь (прогн. +1.9%г/г). Данные не должны оказать влияния на рынок. Значительно более интересными и влиятельными сегодня будут отчеты, выходящие вечером в США. Уровни поддержки по EUR/USD: 1.2850, 1.2750, 1.2500 Уровни сопротивления: 1.3000, 1.3050, 1.3100, 1.3200 Йена Сегодня в Японии вышли данные, согласно которым профицит текущего счета Японии в ноябре вырос на 21.5%г/г - до 1.756 трлн. иен. Профицит оказался ниже средней оценки экономистов, которая предполагала рост до 1.9 трлн. иен. Профицит торгового баланса вырос до 1.03 трлн. иен, что оказалось практически на уровне прогнозов. Данные не оказали существенного влияния на рынок. Пара USD/JPY вчера расширила торговый диапазон до 120-120.90, «подвинув» его верхнюю границу на 20 пунктов вверх. Иена замерла в ожиданиях решения Банка Японии по ставкам. По рынку ходит множество сплетен, слухов, догадок на тему того, каким будет решение по ставкам. Мы не будем перечислять все опубликованные на этой неделе ЗА и ПРОТИВ повышения процентной ставки в этот четверг, поскольку это не даст нам никаких точек опоры, по которым можно было бы предвидеть решение Банка Японии. Одно можно сказать точно – рынок значительно более не уверен в отношении предстоящего решения банка, чем можно было бы предположить на первый взгляд. Это заставляет нас надеяться на то, что завтра утром на рынке будут хорошие движения. Судя по динамике иены, рынок, похоже, играет на то, что повышение ставки не окажет влияния на иену. В самом деле, если ставка не будет повышена, можно ожидать продолжения бомбежки иены короткими позициями, тем более, что реальные условия в экономике Японии этому вполне способствуют. Но Банк Японии должен предвидеть это и предвидеть последствия масштабной спекулятивной игры на понижение иены. В качестве рабочей гипотезы мы выбираем предположение о повышении ставок на завтрашнем заседании до 0.5%, в результате которого мы можем наблюдать резкое закрытие коротких позиций по JPY. Продажу USD/JPY можно будет планировать по лимиту в случае преодоления вниз 120.20 или 120.00 иен за доллар с плотным стопом около 30-40 пунктов. Гипотеза является лишь логической, однако стоит признать, что дневной график USD/JPY кричит о том, что курс доллара к иене вот-вот взлетит выше 122 до новых максимумов с 2003 года. Пожалуй, к такому сценарию также следует быть готовым, хотя, в моральном отношении, для рядового трейдера покупать доллар на годовых максимумах будет значительно сложнее, чем продавать. Уровни поддержки по USD/JPY: 120, 119.10, 117.90, 117.30 Уровни сопротивления: 120.90, 121.30, 122 Франк Уровень 1.6170 сдерживает укрепление по кроссу EUR/CHF. Судя по тому, что рынок вблизи этих уровней не задерживается надолго, рынок совсем не готов идти выше этих значений. Сейчас в отношении франка не действует никаких особенных факторов, которые могли бы выделить его по отношению к евро. Последние две недели кросс-курс колебался в диапазоне 1.6060-1.6070, и этот курс, похоже, уже учитывает существующую разницу в процентных ставках еврозоны и Швейцарии. Оптимистичный ZEW, опубликованный во вторник в Германии, не оказал значительной поддержки EUR/CHF. Аналогичный индекс для Швейцарии будет опубликован в четверг. Укрепление USD/CHF в пятницу приостановилось на уровне 1.2530. До этого франк непрерывно снижался к доллару на протяжении 7 дней. Локально мы наблюдаем перекупленность доллара, однако шансы увидеть глубокий откат незначительны. Вероятная цель коррекции – 1.2350. Уровни поддержки по USD/CHF: 1.2410, 1.2330, 1.2270, 1.2190. Уровни сопротивления: 1.2530, 1.2590, 1.2770. Фунт Во вторник в Великобритании был опубликован отчет по инфляции, который показал увеличение CPI до 3%г/г. Данные оказались сильнее, чем предполагал начальный консенсус участников рынка (+2.8%г/г), однако после неожиданного решения Банка Англии поднять ставку, участники рынка не были сильно удивлены усилением инфляции. На данных фунт достиг дневного максимума 1.9707, однако затем начал снижение и стабилизировался выше 1.9590. Вчера ночью также был опубликован отчет по балансу цен на дома от RICS, который показал снижение показателя до 37%, что оказалось ниже прогнозов экономистов (45%). Показатель составил минимальную величину с августа, а это значит, что повышения ставок Банком Англии начинают сбавлять темпы роста цен на рынке жилья Великобритании. В среду укрепление фунта против евро и иены приостановилось. С учетом текущего уровня процентных ставок, британская валюта выглядит очень привлекательно. Однако, не заложены ли все преимущества GBP в текущий высокий валютный курс? Как известно, цены на рынке, как правило, определяют ожидания среднего игрока относительно ожиданий среднего игрока. Что сейчас ждет рынок? Пока дальнейшее повышение ставок остается активным сценарием, фунт будет чувствовать себя неплохо, но как только ожидания дальнейшего повышения ставок сместятся в сторону ожиданий замедления экономики, тут будет важно не пропустить этот момент. Отчет среды показал, что с инфляцией все хорошо. Но насколько сильна экономика? Сегодня в 12:30мск в Великобритании выходят данные по рынку труда. Показатель прироста числа безработных (Claimant Count) может показать падение на 4 тыс. после -5.7 тыс. в предыдущем месяце. Безработица прогнозируется на уровне 3%. Следующая порция информации по экономике UK запланирована на пятницу, когда выйдет отчет по розничным продажам. Курс GBP/USD сохраняет потенциал для движения к сопротивлению 1.9750. Сегодня динамика пары будет в основном зависеть от тех новостей, которые выйдут в США. Локальная поддержка по фунту находится на уровне 1.9590, и мы бы с повышенным вниманием отнеслись к этому уровню, поскольку падение ниже этой линии может означать дальнейшую распродажу. Уровни поддержки по GBP/USD: 1.9590, 1.9450, 1.9310, 1.9250 Уровни сопротивления: 1.9750, 1.9850, 2.000. Мартынов Тимофей. Адрес для предложений и пожеланий mart@fibo.ru Новость опубликована на сайте Форекс форум. Торговля на Forex. Cообщество трейдеров. http://youfx.ru Адрес новости: http://youfx.ru/article.php?storyid=49 |