Ежедневные Аналитические Обзоры От Компании Grand Capital, В этой ветке аналитический отдел Grand Capital будет предоставлять еже Опции

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 12.03.14 г.

Чего ждет валютный рынок.

Оценивая ситуацию на валютном рынке можно предположить, что участники рынка ожидают новой порции экономической статистики из США для того чтобы понять продолжает ли замедляться американская экономика после суровой и снежной зимы или нет. На фоне довольно сильной перепроданности доллара любые хорошие данные из Америки будут приводить к резкому росту доллара США. В этой связи будут интересны завтрашние данные по розничным продажам. Прогнозируется их рост на 0.2% за последний месяц по сравнению с -0.4% за предыдущий период.

Если эти данные окажутся не хуже прогноза – это наверняка дать сильный толчок к росту американской валюты, а пока рынок продолжит консолидироваться, вероятно, с небольшим укрепление доллара США.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 13.03.14 г.

Доллар сегодня явно не в фаворе.

Отсутствие вчера важных новостей и статистики из США привели к дальнейшему ослаблению американского доллара против евро. Рынок по-прежнему игнорирует объективные экономические проблемы в зоне евро. Промышленное производство падает второй месяц подряд, низкая инфляция и высокая безработицы не способны были заставить ЕЦБ смягчить денежно-кредитную политику. Вот и вчерашнее заявление министра финансов ФРГ В. Шойбе о том, что процентные ставки в еврозоне находятся на низком уровне, подтолкнуло евро к дальнейшему росту, помимо этого ожидание продолжения корпоративных дефолтов китайских компаний, возможно, способствовало их покупкам евро, как страхового актива.

Евро сильно вырос не только против доллара, но и фунта и иены. Единая валюта сильно перекуплена, но очевидно спрос продолжает поддерживаться за счет того, что инвесторы разочаровались в устойчивом росте американской экономики.

В целом ситуация на рынке остается крайне сложная и неоднозначная. Если сегодня из Штатов поступят сильные данные по розничным продажам, прогноз роста на 0.2%, то можно ожидать локального роста доллара США.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 14.03.14 г.

Евро вниз доллар вверх?

Сильные данные по розничным продажам, которые вышли лучше прогноза и составили 0.3% против 0.2%, а также снижение заявок на пособие по безработице – 315 000 против 330 000, оказали хорошую поддержку американскому доллару, который резко вырос против евро. Дополнительное давление на евро оказало выступление президента ЕЦБ Марио Драги, который выразил озабоченность укрепление единой валюты и сказал, что Европейский ЦБ готовится к "принятию дополнительных нестандартных мер денежно-кредитного стимулирования". Эти слова от Драги рынок хотел услышать в прошлый четверг, но тогда он этого не сделал. А вот вчера, возможно, озаботившись в целом слабыми данными по экономике еврозоны и практически вертикальным ростом евро, оказал вербальное давление на единую валюту.

Исходя из вероятного развития событий можно предположить, что пара евродоллар может продолжить свое снижение если сегодняшние данные предварительного индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за март выйдут не хуже прогноза – 81.9 пункта против 81.2 пункта.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 17.03.14 г.

Евро перекуплен и может снизиться.

Сегодня на динамику единой валюты может оказать влияние данные по потребительской инфляции. В прошлом месяце это привело к резкому росту евро, который был поддержан решение ЕЦБ оставить свою денежно-кредитную политику без изменений. Но уже на прошлой неделе в четверг М. Драги выразил большую озабоченность укрепление евро, заметив, что это мешает росту экономике еврозоны. Это в свою очередь оказало сильнейшее давление на единую валюту. И вот если сегодня данные по инфляции окажутся на прежнем уровне или хуже прогноза, это несомненно будет способствовать сильному снижению евро против доллара, а также по кросс-парам, тем более с технической точки зрения отмечается его перекупленность.

Также судя по всему, рынок все больше и больше склоняется к тому, что ФРС не сделает паузу и на своем очередном заседании на этой неделе примет решение о продолжении сокращения стимулов еще на 10 млрд. долларов до 55 млрд. долларов. А это конечно же будет позитивом для курса доллара США.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 18.03.14 г.

Евро, похоже, разворачивается вниз.

Откровенно слабая статистика по инфляции в еврозоне начала оказывать негативное влияние на евро. Весь предыдущий шести недельный рост основывался на том, что экономика США заметно снизилась в своем росте из-за суровой зимы, а еврозоны наоборот начала восстанавливаться после продолжительной рецессии. Оптимизм М. Драги на прошлом заседании ЕЦБ по монетарной-политике основывался на ожиданиях роста инфляции, но последние данные оказались разочаровывающими, что конечно же, выбивает почву из-под ног инвесторов ставящих на рост евро.

Можно предположить, что если сегодня данные от ZEW по ФРГ и еврозоне в целом окажутся не лучше прогноза, а инфляционные показатели США будут не хуже прогноза, то это несомненно поддержит доллар, а единая валюта наконец то на фоне перекупленности будет иметь все шансы развернуться вниз.

Если в ближайшее время будет преодолен уровень 1.3845, можно ожидать локального снижения пары евродоллар к 1.3800-15.

Семен Каменский

[GC Analyst]

GrandCapital - Комментарий к ситуации на рынке 19.03.14 г.

Сегодня в фокусе рынка результаты заседания ФРС.

Участники рынка, вероятно, уже не сомневаются в том, что ФРС будет и далее сокращать объемы выкупа активов по программе количественного смягчения, а это по 10 миллиардов долларов в месяц. Так уже сегодня участники рынка ожидают, что эта программа будет сокращена до 55 миллиардов. Учитывая это, а также небольшое улучшение экономики США после довольно суровой зимы, доллар может сегодня получить хорошую поддержку, если, конечно же, президент ФРС Дж. Йеллен не объявит о решении понизить порог безработицы при достижении которого Федрезерв может прийти к решению начать ужесточение денежно-кредитной политики.

Можно предположить, что любой позитив в словах Йеллен будет оцениваться рынком как поддержка весьма перепроданного на валютном рынке доллара. Если так все и произойдет, можно ожидать снижения пары евродоллар к уровню 1.3845-50 уже сегодня.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 20.03.14 г.

Евродоллар продолжит снижаться.

После вчерашнего решения ФРС продолжить снижение выкупа активов на очередные 10 млрд. долларов, а также намеков о том, что уже в начале 2015 года может начаться плавное повышение ключевой процентной ставки, доллар резко вырос против основных валют. Помимо этого, в отчете ФРС и выступлении президента Федрезерва Дж. Йеллен не было ничего сказано о снижении порогового уровня безработицы при преодолении которого может быть принято решение об ужесточении денежно-кредитной политики. Напомним, что сейчас этот уровень составляет 6.5%. По последним данным статистики с рынка труда коэффициент безработицы составляет 6.7% - это всего лишь 0.2% от порогового уровня.

Пара евро доллар, которая росла в течение последних шести недель заметно снизилась, потеряв одну фигуру. Она в настоящий момент торгуется ниже ключевого уровня 1.3845 и, похоже, после некоторой коррекции ее снижение продолжится. Следующим вероятным локальным уровнем может быть 1.3770 преодоление которого откроет дорогу к уровню 1.3700-05.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 21.03.14 г.

Доллар продолжит укрепляться.

Судьбоносное решение ФРС продолжить сокращать стимулирующие меры и слова Дж. Йеллен о перспективах повышения ключевой процентной ставки уже в следующем году до уровня в 1.0%. Это однозначно изменило расклад сил на валютном рынке и не только на нем. Похоже, рынок окончательно начал понимать, что временная слабость доллар подходит к концу и что не за горами его нарастающее усиление.

Наиболее слабым звеном в этой ситуации является единая валюта, а также иена. Первая будет оставаться под давлением, так как экономическая ситуация в зоне евро остается довольно слабой и к тому же вряд ли можно ожидать ужесточения денежно-кредитной политики от ЕЦБ в обозримом будущем. А от ЦБ Японии следует ожидать возможности увеличения, стимулирующих мер, что несомненно будет негативно влиять на японскую иену.

Учитывая настроения рынка можно ожидать, что пара EURUSD продолжит свое снижение к 1.3700, а USDJPY подрастет к 102.70.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 24.03.14 г.

Пара EURUSD продолжит свое снижение.

Похоже, соотношение сил постепенно склоняется в сторону доллара США. После решения на прошлой неделе ФРС продолжить сокращение стимулов, а также заявления президента Федрезерва Дж. Йеллен о вероятности повышения ключевой ставки уже в первой половине 2015 года, отношение к доллару резко изменилось, так как появилась определенность в этом вопросе. Если ранее рынок мог только гадать, когда это может произойти, то появившиеся ориентиры уже начинают прояснять картину.

На этом фоне евро продолжает оставаться под давлением и при преодолении парой EURUSD уровня 1.3750 имеет все шансы продолжить свое снижение к 1.3700. Если сегодня данные по деловой активности в секторе производства ФРС и еврозоны в целом окажутся не лучше прогноза, то это приведет к локальному снижению пары. Если же они окажутся хуже прогноза, то это, несомненно, усилит понижательную тенденцию пары.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 25.03.14 г.

Доллар все еще имеет потенциал к росту.

Несмотря на сильный вчерашний рост пара евродоллар, похоже, продолжит свое снижение, если данные индекса делового климата от IFO за март из Германии выйдут в русле прогноза или хуже. Последние статданные по инфляции вышли на уровне 0.7%, что было хуже прогноза в 0.8%, а вчерашняя статистика по производственной и деловой активности в Германии и еврозоне также не порадовала.
Можно предположить, что рост евро против фунта и доллара в первую очередь основывается на покупках, связанных с диверсификацией своих портфелей крупными инвесторами, возможно, китайскими.
Дополнительную поддержку евро получает благодаря снижению геополитических рисков в конфликте между Украиной и Россией.

В целом, мы считаем, что в краткосрочной и долгосрочной перспективах доллар США будет получать хорошую поддержку против основных валют.

Семен Каменский