Группа Компаний Umis: Ежедневный Обзор Рынка Forex, ИА "Объединенные рынки" Опции

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: рост продолжается?!

Продолжаем невольно, следуя обстоятельствам, развивать идею о том, что в ближайшее время коррекционный рост в паре EUR/USD, как впрочем, и в других рисковых активах, скорее всего, получит продолжение. По традиции делаем несколько замечаний:
· Реакция на решение Банка Англии в четверг расширить программу выкупа активов и в паре EUR/USD, и в GBP/USD оказалась в конечном счете несущественной; спекулянты явно не решились использовать новости с Туманного Альбионе как повод для полноценной игры на понижение в европейских валютах, что косвенно мы воспринимаем как «бычий» сигнал для евро.
· Розничные инвесторы, которые пережили 3 и утром 4 октября рекордное количество «маржин коллов» и в итоге закрыли огромное количество позиций на покупку по евро, сейчас начинают постепенно открывать уже «короткие» позиции в EUR/USD. Если исходить из настроений в ритейле как неплохом контр-индикаторе, то получается, что курс евро может быть немного выше.

В целом, конечно, валютный рынок продолжает жить ожиданиями того, что перелом в долговом кризисе в Европе все-таки наступит в ближайшие несколько недель. В рамках данной гипотезы мы видим риски дальнейшего восстановления пары EUR/USD в октябре в район 1.35-1.36. Прошедшее накануне заседание ЕЦБ всецело способствует, на наш взгляд, реализации по евро «бычьего» сценария развития событий в краткосрочном периоде.

Friday & Nonfarm payrolls
Что касается перспектив пятницы, то, естественно, что многое сегодня будет зависеть от публикации в США в 16:30 мск сентябрьского отчета по занятости (Nonfarm payrolls, прогноз 50k, предыдущее значение 0). В данном случае мы настроены скорее оптимистично, чем пессимистично. Мы в принципе уже получили порцию неплохой статистики из США за сентябрь, учитывая хотя бы то, что все основные индексы деловой активности (ISM Manufacturing, ISM Services, Chicago PMI) показали динамику лучше ожиданий, а заодно удержались выше психологически значимого рубежа. В этой связи, если Nonfarm payrolls выходит в районе 50k, то это вновь нас возвращает к идее о том, что риски повторной рецесии в США изрядно преувеличены, что в конечном счете может еще больше подстегнуть в ближайшие несколько недель спрос на рисковые активы, но при этом ослабить доллар на Forex.

Определенную поправку в случае с Nonfarm payrolls, конечно, приходится делать и на то, что август и сентябрь выдались довольно-таки нервными и турбулентными для финансовых рынков, поэтому вполне возможно, что реальный сектор думал о создании новых рабочих мест в последнюю очередь. В любом случае Бен Бернанке на этой неделе четко дал понять, что ФедРезерв обязательно поможет американской экономике в случае необходимости, поэтому предстоящие данные по занятости мы не склонны рассматривать как существенный понижательный риск для евро в ближайшее время.

Если брать Европу, то здесь интересна будет реакция на решение Moody’s 7 октября понизить кредитный рейтинг 12 британских банков, а также 9 португальских кредитных организаций. В данном случае опять же будет показательна реакция на случившееся. Если инвесторы проигнорируют данный новостной фон, как это было в середине недели в случае с понижением кредитного рейтинга Италии, то опять же это будет означать, что текущее позиционирование в EUR/USD сводится скорее к покупкам, чем к продажам.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: рост продолжается?!

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: что имеем...!

Что имеем
· Fitch понижает в пятницу сразу на две ступени до АА- кредитный рейтинг Испании (в чем-то неожиданность для рынков); вместе с этим агентство снижает рейтинг Италии на одну ступень до А- (ожидаемо и закономерно после решения Moody’s несколько ранее).
· Moody’s тогда же 7 октября, учитывая историю с бельгийским банком Dexia, поместило кредитный рейтинг Бельгии (Аа1) на пересмотр с перспективой понижения. Вдобавок агентство понизило кредитный рейтинг ряда португальских и британских банков.

В принципе все это негатив (особенно новости по Испании и Италии), который в значительной степени и объясняет резкое падение пары EUR/USD с 1.3520 до 1.3385 в пятницу вечером, а вместе с тем легкую фиксацию прибыли в конце недели и на американских биржах (Dow Jones -0.18%, S&P500 -0.82%, Nasdaq -1.1%).Однако мы в данном случае придерживаемся следующей логики. Так, во-первых, мы исходим из того, что решения рейтинговых агентство – это в значительной степени констатация давно известных фактов, поэтому реакция валютного рынка на данного рода новости, скорее всего, будет сдержанной. Во-вторых, мы исходим в данном случае из несколько спортивной логики в духе «не забиваешь ты, забивают тебе». Иными словами мы полагаем, что отсутствие в понедельник или вторник дальнейших продаж в EUR/USD на новостях из Италии и Испании может означать, что рынок по-прежнему заточен в краткосрочном периоде на коррекционный рост курса евро.

Main issue
Пытаясь ответить на вопрос, какой фактор является сейчас определяющим на Forex, мы все больше склоняемся к тому, что пока это все-таки европейских долговой кризис, а не спекуляции по поводу того, объявит ли ФРС в ближайшие кварталы о новом раунде количественного смягчения.

Исходя из этого мы с особым интересом ждем заседания Еврогруппы 13 октября, а также саммита лидеров ЕС 17-18 октября. В первом случае, возможно, так или иначе прояснится ситуация вокруг Греции, так как пока все очень непонятно, что будет с очередным траншом Афинам и поправками к июльским договоренностям по второму пакету мер помощи Греции. Нагнетанию рисков в случае с проблемной экономикой отчасти способствует довольно-таки жесткая позиция МВФ в последнее время, в частности, пятничные комментарии главы миссии МВФ Пола Томсена, который опроверг заявления греческих чиновников о том, что стороны сумели договориться. Затягивание данного вопроса один из основных понижательных рисков для евро или фактор, который может напомнить спекулянтам о том, что основной тренд в EUR/USD по-прежнему нисходящий. Во втором случае с саммитом лидеров ЕС 17-18 октября ключевой момент сводится к тому, что в рамках данного мероприятия основным вопросом как раз будет рекапитализация европейских банков, что собственно должно поддержать курс евро. В данном случае определенные параллели мы хотели бы провести с июлем 2010 года, когда в преддверии выхода в Европе первых результатов стресс-тестов мы могли наблюдать устойчивую покупку в EUR/USD.

Резюме: если консервативно подходить к текущему развитию событий на Forex, то рекомендация «вне рынка»; в остальном, на наш взгляд, сейчас есть ряд предпосылок для дальнейшего восстановления пары EUR/USD в район 1.35-1.36 в расчете на возможный перелом в текущем долговой кризисе в Европе.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: что имеем...!

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: разгрузочный день!

Коррекция к сильному снижению пары EUR/USD в предыдущие полтора месяца произошла, поэтому мы сейчас взяли бы паузу и просто понаблюдали какое-то время за всем происходящим со стороны. Не исключено, что в ближайшие несколько недель или месяцев на фоне стабилизации ситуации в Европе мы увидим дальнейший подъем мировых рынков акций и вместе с тем восстановление пары EUR/USD в район 1.39-1.40. Определенным «дедлайном» в данном случае может быть саммит G20 3-4 ноября, под который по евро и в других рисковых активах как раз и могут идти спекулятивные покупки с перерывами на легкие фиксации прибыли.
Фундаментально при этом по-прежнему чувствуется то, что лед тронулся в еврозоне, доказательством чему может быть та же оперативная национализация бельгийского подразделения банка Dexia, продажа бельгийской KBC Group, дочернего частного банка инвесторам из Катара, а также ряд сделок в банковской системе Испании и Греции. Тот же перенос с 18 на 23 октября саммита лидеров ЕС, на наш взгляд, указывает на то, что сейчас идет конструктивная работа, связанная с выработкой мер в поддержку европейской банковской системы в преддверии обмена греческих облигаций. Что касается при этом задержек, связанных с переговорами Греции и «тройки», то у нас складывается впечатление, что в этом нет ничего страшного и во второй половине месяца, либо под 3-4 ноября мы все-таки услышим о выделении стране очередных 8 млрд евро, в результате чего инвесторы забудут про дефолт Греции как минимум до февраля.

Непосредственно во вторник центральным событием дня, похоже, принято считать в Европе голосования в парламенте Словакии по ратификации поправок к европейскому стабфонду (EFSF). Словакия, собственно, последняя из стран ЕС, которая еще не утвердила данные поправки. Основная интрига в данном случае сводится к тому, что ранее отдельные политические силы страны выступали против излишней помощи Греции и другим проблемным странам, однако мы считаем, что необходимое для евро решение сегодня все-таки будет принято, в результате чего, возможно, пара EUR/USD обновит или протестирует максимумы понедельника.

Что касается именно перспектив вторника и среды в EUR/USD, то мы бы не исключали какое-то время консолидации по этой валютной паре в районе сопротивления 1.3650-1.37, учитывая то, что уже пара EUR/USD проделала значительный путь наверх за последние несколько торговых дней, а те же мировые рынки акций продемонстрировали рекордный 4-х дневный рост за последние несколько лет.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: разгрузочный день!

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: евро демонстрирует силу!

Что нас подкупает на данный момент в случае с евро, так это то, что во вторник было сразу несколько поводов сыграть на понижение в EUR/USD, однако ни один из них фактически не привел к какому-либо существенному падению курса единой европейской валюты.

Market news
· Парламент Словакии во вторник не ратифицировал поправки к европейскому стабфонду (EFSF).
· Глава ЕЦБ Ж-К Трише в открытую заявил, что текущий кризис в Европе принимает системный характер.
· Саммит лидеров ЕС был перенесен на 23 октября.

Тот факт, что данного рода новостной фон не смог вызвать волну продаж в EUR/USD, а также устойчивая динамика данной валютной пары в среду утром на фоне новостей о снижении кредитного рейтинга ряда европейских банков, наводит на мысль о том, что мы вполне можем по евро превысить локальный резистанс 1.37, а под 3-4 ноября (G20) вполне восстановиться в район сопротивления 1.39.

Из факторов в поддержку курсу евро при этом сейчас, на наш взгляд, может быть следующее:
· Накануне завершилась миссия «тройки» в Грецию, в результате чего представители ЕЦБ, ЕС и МВФ сделали ряд заявлений, суть которых сводится к тому, что Афины, скорее всего, получат очередной транш помощи на 8 млрд евро; иными словами про дефолт в стране можно будет забыть до февраля 2012 года.
· Все прекрасно понимают, что голосования в парламенте Словаки – это формальность и, что исключительно вопрос времени, когда положительное решение будет принято. Вполне возможно, что уже в пятницу поправки к EFSF будут утверждены, в результате чего мы увидим еще одну волну покупок в рисковых активах и EUR/USD.
· Отчетность Alcoa несколько хуже ожиданий, как мы видим, не смогла вызвать какую-либо существенную негативную реакцию на финансовых рынках и в рисковых активах. Вкупе с рекордной за последние годы «короткой» позицией в акциях Alcoa все это может означать, что негатив, связанный с замедлением мировой экономики и проблемами в Европе, возможно, уже давно в цене (priced in).

В общем, мы не видим каких-либо новых идей на Forex, а просто ждем дальнейшего развития спекуляций по поводу улучшения ситуации в Европе. Отдельное внимание при этом мы уделяем текущему противостоянию ЕЦБ и Германии, в рамках которого Берлин выступает за более существенное, чем 21% списание по греческому долгу (порядка 50%-60%), а ЕЦБ соответственно противится этому. Если инициативы Германии все-таки увенчаются успехи, мы вполне можем увидеть реальное снижение уровня госдолга к ВВП Греции, что, возможно, позволит Афинам выбраться из текущей долговой ямы.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: евро демонстрирует силу!

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: финиш рядом!

Основная идея на рынке Forex по-прежнему сводится к тому, что спекулянты «празднуют» перелом в европейском долговом кризисе, в результате чего в том числе за счет «вырезания» большого количества позиций на продажу мы видим стремительный рост пары EUR/USD, который вполне возможно завершится только к саммиту G20 3-4 ноября в район сопротивления 1.39-1.40.

Мы, впрочем, в текущей ситуации исходим из того, что какие-либо ставки на дальнейшее удорожание евро делать уже несколько поздно, так как большая часть позитива, связанного с Европой, уже учтена в курсах валют. Более того, нам кажется, что участники валютного рынка в середине недели уже начали притягивать многие новости «за уши», оправдывая покупки в EUR/USD, поэтому не исключено, что сейчас по евро мы уже наблюдаем или близки к заключительной стадии роста (overshoot). В частности, нас несколько смущает то, как многие объясняли сильный рост курса EUR/USD 12 октября заявлениями Олли Рена и Жозе Мануэль Бароззо, хотя ни первый, ни второй, по большому счету, ничего нового не сказали.

Что касается при этом новостей из Словакии, где лидеры основных политических партий обещали к пятнице одобрить поправки к EFSF, то мы во многом исходим из того, что данный исход вполне закономерен и в принципе ожидаем. Может быть, в поддержку евро сейчас может быть публикация статистики из Германии по инфляции, согласно которой индекс потребительских цен в регионе подскочил в сентябре до рекордных за последние три года значений, составив 2.9% г/г, что теоретически может рассматриваться как препятствие для ЕЦБ в вопросе снижения процентных ставок. С другой стороны, ранее уже в том числе отдельные представители ЕЦБ отмечали, что вполне возможно, что мы видели пиковые значения по инфляции в сентябре, поэтому делать значительный акцент на данные не стоит. Опять же против 1.3150 в начале месяца сейчас пара EUR/USD стоит на довольно-таки высоких ценовых уровнях, в которые, по нашему мнению, уже включено авансом большое количество хороших для евро новостей.

В общем, игроки на повышение в EUR/USD нуждаются в свежих идеях или в некотором отдыхе, что может означать уже консолидацию по евро на текущих уровнях какое-то время, либо и вовсе некоторое коррекционное снижение пары после двухнедельного ралли с 1.3150 до 1.38. Не исключено, что многие участники валютного рынка сейчас опять же смотрят на рост курса евро в район 1.39 как на неплохую возможность для восстановления среднесрочных позиций на продажу по евро.

Добавим, что с точки зрения фундаментального анализа, поводом для снижения пары EUR/USD сейчас вполне может стать резкий рост доходности 10-летних гособлигаций Италии, которая накануне перевалила за 5.7%. Напомним, что в четверг Италия должна разместить облигаций более чем на 6 млрд евро.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: финиш рядом!

[ГК Admiral-UMIS]

Forex: смутное время…

Если на прошлой неделе рынки ждали, что вот-вот и будет выработана «пилюля» для разрешения долгового кризиса в еврозоне, то вчерашние заявления европейских чиновников свели данный оптимизм на нет.

- Министр финансов Германии г-н Шойбле: окончательный план по регуляции кризиса в регионе не будет готов к 23 октября.
- Представитель канцлера Германии Ангелы Меркель: по мнению Меркель, мечта о разрешении всех текущих проблем неосуществима.

Если проводить параллели с прошлым годом, когда любая риторика Меркель относительно возможной проволочки о выделении проблемным странам финансовой помощи сопровождалось значительной просадкой курса EUR/USD, то не исключено, что в ближайшее время мы можем выйти на более низкие ценовые уровни по этой паре. Формально, этому способствовать также могут спекуляции на тему возможного понижения рейтинга Франции со стороны агентства Moody’s, а также ухудшение ситуации с аппетитом к риску на фоне публикации слабой статистики в Китае (ВВП в 3кв11 выросло на 9.1% - самый низкий показатель с 2009 года) и выхода ряда посредственных финансовых отчётов американских компаний.

Теперь все надежды участников рынков будут приурочены к встрече глав G20 в начале ноября, а до тех пор не исключена «пила» по паре EUR/USD в диапазоне 1.35-1.39.

Сегодня фокус сместится в сторону публикации в 13:00 мск в Германии и еврозоне важного индекса экономических настроений ZEW. Вечером, уже в США, главным событием станет выступление главы ФРС Бена Бернанке, от которого многие ждут сообщений по дальнейшему курсу денежной политики в США.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: смутное время…

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: продавать рано, покупать поздно?

Собственно, мы не торопимся с принятием решением, а ждем итогов очередного саммита лидеров ЕС (23 и 26 октября), полагая, что в середине недели у нас будут необходимые ответы на следующие вопросы:
· Каковы будут масштабы списаний по греческому долгу (50%-60%).
· Как будут рекапитализированы европейские банки.
· Что будет с европейским стабфондом (EFSF). По данному пункту в принципе уже все понятно, учитывая ряд заявлений, что фонд может быть расширен до 1 трлн евро.

Пока, как мы понимаем, валютный рынок живет предвкушением того, что конкретика по данным вопросам будет означать коренной перелом в текущем долговом кризисе в Европе, что можно рассматривать как повышательный риск в плане возможного роста пары EUR/USD в район 1.4050.

Из рисков «медвежьего» характера для евро мы выделяем сейчас следующее:
· Затягивание переговоров между Францией и Германией, а также дальнейший перенос саммитов лидеров ЕС.
· Замедление темпов роста европейской экономики, а также спекуляции по поводу возможного снижения процентных ставок Европейским Центральным Банком.

Параллельно вместе с этим есть ощущение того, что до конца года что-то обязательно в Европе еще может случиться, поэтому в диапазоне 1.39-1.4050 есть желание открыть небольшие позиции на продажу по EUR/USD с прицелом на снижение курса на 300-500 пунктов. В поддержку данной идее также может быть и то, что летом 2010 года по факту публикации в еврозоне результатов стресс-тестов мы могли наблюдать коррекционное снижение курса EUR/USD с 1.3340 до 1.2650. Аналогично сейчас по факту саммита G20 3-4 ноября в Каннах мы вполне можем столкнуться с продажами евро в рамках фиксации прибыли после бурного роста в октябре. Одним словом, вопрос в тайминге.

Как вариант, в плане торговых решений мы рассматриваем сейчас пут-спрэд в EUR/USD (покупка 1 декабрьского пут-опциона со страйком 1.39 против продажи 2-3 декабрьских пут-опционов со страйком 1.31).

Если брать при этом текущую ситуацию в экономике США, то в данном случае больше всего нас сейчас интересуют текущие ожидания относительно QE3. Судя по тому, что отдельные управляющие ФРС, как Джаннет Йелен и Даниель Тарулло, выступают сейчас за возобновление программы выкупа активов, мы видим на данный момент некоторый понижательный риск (сдерживающий фактор) для доллара США, связанный с QE3. Соответственно, пока ситуация по данному вопросу не прояснится, сильного роста курса американской валюты мы можем и не увидеть.

В общем, ждем итогов саммита 26 октября, далее уже думаем о тех или иных торговых идеях.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: продавать рано, покупать поздно?

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: не надо спешить!

Валютный рынок продолжает оставаться в несколько подвешенном состоянии, ожидая итогов очередного саммита лидеров ЕС в Брюсселе 26 октября. Общий настрой при этом по-прежнему носит позитивный характер для евро и сводится к тому, что перелом в европейском долговом кризисе вполне возможно наступил. Технически в EUR/USD многое пока сводится к тому, что по факту положительного решения в среду по расширению EFSF, а заодно и прояснению ситуации вокруг рекапитализации европейских банков, мы вполне можем увидеть прохождение ключевого в моменте сопротивления для евро 1.39 и дальнейший рост курса еще на 150-300 пунктов.

Действительно, наверное, самым правильным решением будет сейчас сосредоточиться на рубеже 1.39 и смотреть за тем, сумеем ли мы преодолеть данный резистанс по итогам торговой сессии 26 октября.

Вообще, мы бы не исключали того, что реакция на какие-либо заявления европейских лидеров в среду может быть довольно-таки сдержанной, так как многие участники валютного и фондового рынков могут попросту не спешить с окончательными торговыми решениями до конца следующей недели или даже более позднего периода, учитывая публикацию в конце октября большого количества значимых статданных из США (ISM Manufacturing, Chicago PMI, ISM Services, Nonfarm payrolls), заседание ФРС 1-2 ноября, а также старт в Каннах 2 ноября саммита G20. Столь насыщенный новостной фон на следующей неделе при определенном раскладе может в том числе означать фиксацию прибыли в EUR/USD после роста последние пять торговых дней, а также в целом после сильного ралли в октябре.

USD
Что нам не нравится сейчас в случае с американской валютой, так это продолжающиеся разговоры и спекуляции по поводу возможного запуска в США третьего раунда количественного смягчения, что вполне может оказывать негативное влияние на доллар. Так, после заявлений двух управляющих ФРС на прошлой неделе в похожем «голубином» ключе в понедельник высказался глава ФРБ Нью-Йорка Вилльям Дадли, заявив о том, что Fed израсходовал еще не весь арсенал, и ЦБ вполне может решиться на QE3.

Соответственно заседание ФРС и статистика из США на следующей неделе должна опровергнуть или в чем-то подтвердить данного рода спекуляции, определив частично позиционирование на Forex до конца этого года.

EUR
По EUR/USD мы предпочитаем сейчас не гадать, а дожидаться итогов саммита в Брюсселе в среду, попутно отслеживая сопротивление 1.39. Пока, следует отметить, что сильный рост курса евро последние три недели ассоциируется у нас преимущественно с закрытием «коротких» позиций, но никак не с покупкой евро в «лонг».

Alerts:
· Акции греческих банков испытали существенное снижение в понедельник – National Bank of Greece -21%; EFG Eurbank Ergasias -20%.
· Доходность итальянских (10-year 5.93%) и испанских (10-year 5.51%) гособлигаций продолжили расти в начале недели. Италия на неделе разместит между 26 и 28 октября госбумаг на 11.25 млрд евро, Испания разместит 3-х и 6-ти месячные векселя во вторник. Возможный повод для разочарования – отсутствие согласия в вопросе увеличения европейского стабфонда (EFSF).
· Спрэд Libor-OIS (индикатор страха) достиг 34.53 б.п. или рекордных значений с июля 2011 года. Сигнал к дальнейшему росту напряженности на европейском межбанке.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: не надо спешить!

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: все решится в среду!

Несмотря на то, что на протяжение всего вторника пара EUR/USD торговалась в узком ценовом диапазоне в районе 1.39, прошедший день мы склонны рассматривать как довольно-таки удачный для евро. По крайне мере, у нас по итогам торгов 25 октября сложилось впечатление, что игра на повышение в EUR/USD в моменте еще не завершилась, и мы вполне сможем подрасти по евро еще на 150-300 пунктов от текущих уровней. Как ранее, окончательные выводы будет иметь смысл делать после саммита лидеров ЕС в эту среду.

Косвенные факторы в поддержку единой европейской валюте:
· Фиксация прибыли на мировых рынках акций (FTSE -0.41%, DAX -0.14%, CAC -1.43%, IBEX -0.87%, MIB -1.06%; Америка на 23:00 мск Dow Jones -0,82%, S&P500 -1,11%, Nasdaq -1,42%) 25.10 и снижение аппетита к риску не вызвало какого-либо удорожания доллара США. Мы склонны рассматривать это как то, что текущее позиционирование в моменте по-прежнему на стороне евро, а не доллара США.
· Сообщения («утка») об отмене саммита лидеров ЕС 26 октября не смогло каким-либо существенным образом уронить пару EUR/USD. Фактически мы даже фиксации прибыли по евро не увидели накануне ключевых заявлений в Европе.
· Новостной фон из США во вторник косвенно подтверждает обоснованность ожиданий и спекуляций касательно QE3 за океаном. Во-первых, конечно, в данном случае хочется отметить снижение в США за октябрь индекса потребительского доверия от Conference Board до рекордного за всю историю значения 39.8 пунктов. Даже с учетом поправки на то, что аналогичные данные от Мичиганского университета были неплохие, плюс поддержку потребнастрояниям может оказать рост рынка акций США и падение цен на бензин, такая статистика подогревает спекуляции относительно того, что в рамках декабрьского или более позднего заседания ФРС может решиться на QE3. Во-вторых, здесь же хочется выделить публикацию в США во вторник отчетности от транспортной компании UPS, которая может рассматриваться как лакмусовая бумажка состояния американской экономики США, и которая также пока ни о чем хорошем не сигнализирует.

Технически, как и ранее, мы продолжаем сейчас следить за сопротивлением 1.39 по EUR/USD, исходя из того, что показательным будет, сумеем ли мы закрепиться по итогам саммита ЕС и всей недели выше данного уровня.

Фундаментально при этом мы исходим из того, что конкретика по расширению EFSF, а также рекапитализации европейской банковской системы будет трактоваться в моменте как позитив для аппетита к риску, а заодно и для евро. В том случае, если 26 октября выяснится, что Франция и Германия не смогли прийти к единому знаменателю по какому-либо из вопросов, мы вполне по EUR/USD можем получить весомый поводу для коррекции к росту курса с 1.3150 до 1.3960 (целью для коррекции могут быть уровни 1.3770 и 1.3650 или 23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement).

Резюме: мы вновь советуем не спешить хотя бы до вечера 26 октября с принятием каких-либо решений относительно открытия новых позиций в EUR/USD. Возможно, показательной для спекулянтов в EUR/USD будет динамика S&P500 в ближайшие торговые дни. Так, выход рынка акций США на новые максимумы недели может означать, что на биржах продолжает реализовываться оптимистичный сценарий развития событий, что могло бы поддержать евро.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: все решится в среду!

[ГК Admiral-UMIS]

EUR/USD: рост продолжается?!

Результаты саммита лидеров ЕС в Брюсселе, пожалуй, превзошли самые оптимистичные ожидания, что для участников рынка Forex вполне может означать сохранение повышательной тенденции в EUR/USD вплоть до заседания G20 3-4 ноября в Каннах. Фактически, учитывая то, что минувшей ночью мы получили ответы на все вопросы (EFSF, списания по греческому долгу, рекапитализация банков) от лидеров ЕС, сейчас можно говорить о том, что перелом в европейском долговом кризисе наступил. В этой связи не исключено, что примерно на полгода инвесторы попросту забудут о проблемах Европы, в результате чего мы можем увидеть дальнейшее восстановление цен на рисковые активы.

Что касается именно дня сегодняшнего и пятницы, то отметить следует то, что в среду вечером на валютном и других рынках было довольно-таки немало пессимизма и спекуляций по поводу того, что лидеры ЕС не сумеют договорить и в конечном счете конкретики мы не услышим вплоть до саммита G20. В какой-то момент масла в огонь также подлили сообщения о том, что переговоры с европейскими банками по поводу списания греческого долга зашли в тупик. В плане позиционирования на Forex все это привело к тому, что 26 октября мы видели дальнейшее наращивание «коротких» позиций игроками на понижение в EUR/USD, в результате чего в какой-то момент курс евро снижался в район 1.38. Сейчас собственно речь идет о том, что данная «медвежья» позиция будет постепенно вырезаться или ликвидироваться, что несет в себе риски роста пары EUR/USD в район 1.4050, а затем и выше (1.4150/65).

Европа (Брюссель)
· (+) Президент Франции Николя Саркози заявил о том, что планирует обратиться в четверг к президенту Китая Hu Jintao для обсуждения вклада Поднебесной в разрешение европейского долгового кризиса. Ранее премьер-министр Китая Wen Jiabao выразил готовность помочь Европе, крупнейшему рынку сбыта китайских товаров.
· (+) Решения саммита ЕС в Брюсселе: а) списания по греческому долгу 50%, что предполагает снижение уровня долга к ВВП до 120% к 2020 году с текущих 160%; иначе Ж-К Юнкер говорит о том, что Греция объявила бы полноценный дефолт и инвесторы потеряли бы 100%; тем, кто согласился, могут быть предоставлены налоговые льготы б) объем фонда EFSF может быть увеличен до 1 трлн евро в) рекапитализации банков быть, для начала коммерческие банки получат порядка 100 млрд евро, дальше будет видно; капитал первого уровня должен составить к лету 2012 года 9%.
· (+) Второй пакет мер помощи Греции составит в итоге 130 млрд евро против 109 млрд евро, озвученных в рамках предыдущего саммита в июле.
· Потребности стран в рекапитализации банковской системы: а) Испания 26.2 млрд евро б) Италия 14.88 млрд евро в) Франция 8.88 млрд евро.
· Ж-К Трише(ЕЦБ), покидая саммит в Брюсселе: «я осторожно оптимистичен относительно того, что достигнутые договоренности позволят стабилизировать ситуацию в Европе».

Добавим, что во второй половине все спекулянтов будет обращено на публикацию в США в 16:30 мск предварительных данных по ВВП за 3кв2011 (прогноз 2.1%-2.3%, предыдущее значение 1.3%).

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: рост продолжается?!