Группа Компаний Umis: Ежедневный Обзор Рынка Forex, ИА "Объединенные рынки" Опции

[ГК Admiral-UMIS]

Четверг. Итоги европейской сессии


В четверг на рынке Forex продолжается рост основных валютных пар EUR/USD и GBP/USD, что объясняется активными продажами доллара на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску (FTSE +0.78%, CAC +0.72%, DAX +0.21%, 14:20 мск). Многое сегодня завязано на том, как проявит себя глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в ходе своего выступления на пресс-конференции во Франкфурте в 16:30 мск. Если в ходе выступления главы ЕЦБ подтвердятся ожидания трейдеров в отношении расширения мер финансовой поддержки, то вероятно, мы увидим дальнейшее улучшение настроений на рынке и возможное тестирование сопротивления 1.33 в паре EUR/USD.

В конце дня также ожидаем публикации в США данных по заявкам на пособие по безработице (Jobless claims), которые, вероятно, будут своего рода предвестником завтрашнего отчёта по занятости Nonfarm payrolls.

EUR
Факторы в поддержку евро:
Испания удачно разместила облигации со сроком погашения в октябре 2013 года на сумму 2.468 млрд евро под 3.797%. Спрос превысил предложение в 2.27 раза, в то время как при октябрьском размещении показатель составлял 2.16 раза.
Доходность испанских 10-летних казначейских облигаций в четверг сократилась на 12 б.п., составив 5.19%.


Доходность 10-летних облигаций Испании (Bloomberg, %)

Нейтрально-позитивно:
Публикация данных по ценам производителей в еврозоне – октябрьский показатель лучше ожиданий (значение 0.4% и/и и 4.4% г/г, прогноз 0.3% и 4.3% г/г).
Позднее в четверг, помимо решения ЕЦБ по процентной ставке и пресс-конференции с участием г-на Трише, ожидаем также выступления Акселя Вебера (18:00 мск). С учётом того, в каком положении сейчас находится Трише, а также с учётом всех надежд и ожиданий участников рынка, очень интересным нам представляется последующий после пресс-конференции комментарий г-на Вебера, который является активным сторонником ужесточения денежной политики.

С точки зрения технического анализа, мы выделяем уровень сопротивления 1.3230-1.3240, прохождение которого наметит пару EUR/USD на преодоления рубежа 1.33.

По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3090 до 1.3220.

GBP
Несмотря на публикацию в Великобритании неплохих данных по деловой активности в строительном секторе за ноябрь (Construction PMI, значение 51.8, прогноз 51.3), а также в целом неплохой аппетит к риску, британский фунт торгуется с понижением против доллара США. Ввиду отсутствия значимого новостного фона, возможно, данное снижение обусловлено срабатыванием стоп-приказов на уровне 1.5660-1.5670.

По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5670 до 1.5585.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии

[ГК Admiral-UMIS]

Forex: EUR/USD – нисходящий тренд продолжится!

Несмотря на публикацию в США в конце прошлой недели несколько разочаровывающих данных по занятости, в понедельник мы наблюдаем исключительно снижение пары EUR/USD. На наш взгляд, все это может означать, что с фундаментальной точки зрения весь позитив, связанный с последним заседанием ЕЦБ и действиями чиновников ЕС, для евро уже отыгран на Forex, а с технической пришло время для возобновления нисходящего тренда в EUR/USD.


Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Значительное внимание в начале текущей недели обращено в сторону воскресного интервью главы ФРС Бена Бернанке каналу CBS Corp, в рамах которого глава ЦБ США отметил то, что рецессия в стране маловероятна, но при этом дал понять, что при необходимости программа QE вновь может быть расширена. Тот факт, что рынок проигнорировал данного рода заявления, не отреагировав на них каким-либо продажами американской валюты можно в итоге рассматривать как негативный сигнал для EUR/USD.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Мы довольно-таки спокойно смотрим на то, что вероятность ужесточения денежной политики в США несколько снизилась после пятничных данных по занятости, так как видно, что аналогичные настроения сейчас есть относительно дальнейшей динамики процентных ставок в еврозоне и Великобритании.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Вообще, текущая неделя обещает быть крайне важной для единой европейской валюты с тех позиций, что, во-первых, сегодня в Брюсселе министры финансов будут обсуждать вопрос относительно существующего в Европе стабилизационного фонда на 1$ трлн для спасения проблемных стран. Не исключено, что дискуссии будут вестись в том числе о том, чтобы его увеличить, учитывая стремительное распространение суверенного кризиса. Во-вторых, 7 декабря в Ирландии пройдут голосования по бюджету на 2011 год.

Мы пока продолжаем исходить из того, что среди европейских лидеров больше недопонимания, чем понимания и, что долговой кризис продолжается. Все это несет в себе риски снижения пары EUR/USD в ближайшие месяцы в район 1.26. Невольно подтверждают это в том числе прогнозы от самых точных аналитиков на следующий года. В Standard Chartered, в частности, ждут 1.20 к середине 2011 года, в Westpac Banking Corp прогнозируют 1.2650—1.2670 в течение месяца, а в BNP Paribas настаивают на 1.25 к окончанию первого полугодия 2011 года и на 1.20 в 3кв2011.

С точки зрения технического анализа сильное сопротивление в EUR/USD, по нашему мнению, приходится сейчас на уровни 1.3350—1.34, где проходит двухсотдневное и стодневное экспоненциальное скользящее среднее.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

В случае с британской валютой внимание сейчас следует обратить на ту статистику, которая в ближайшие дни будет выходить в Великобритании. Особый акцент при этом следует сделать на данные по инфляции (PPI Input/Output), которые будут опубликованы в регионе 10 декабря. Как и в случае с евро мы исходим здесь из того, что если по факту выхода тех или иных хороших статданных из UK мы не увидим роста курса британской валюты, то в GBP/USD можно говорить о возобновлении нисходящего тренда.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: EUR/USD – нисходящий тренд продолжится!

[ГК Admiral-UMIS]

Понедельник. Итоги европейской сессии

Судя по тому, насколько активно участники рынка Forex продают сегодня пары EUR/USD и GBP/USD, напрашивается ряд выводов, суть которых сводится к тому, что коррекция закончилась и впереди нас ждут более низкие ценовые уровни по евро и фунту.

Определенным драйвером роста для курса доллара США могут быть сейчас спекуляции на тему того, что Барак Обама и Демократы сумеют в ближайшее время продлить ещё на 2-3 года программу налоговых льгот, что, в свою очередь, может снизить давление на кредитно- денежную политику и ослабить ожидания относительно повторного расширения программы количественного смягчения (QE).

EUR, GBP
В понедельник единая европейская валюта торгуется с понижением против доллара США. По итогам торговой сессии пара EUR/USD упала с 1.3420 до 1.3250.

EUR/USD «вниз»:

* Moody’s понизило рейтинг государственных облигаций Венгрии до Baa1, прогноз негативный.
* Неопределённость по поводу завтрашнего голосования в парламенте Ирландии по бюджету страны на 2011 год. Есть опасения насчёт того, что бюджет не будет принят, тем самым ставя под удар договорённость между Ирландией, МВФ и ЕС.
* Назревшая коррекция на мировых рынках акций (S&P500, DAX) после сильного роста на прошлой неделе, что может означать в итоге снижение аппетита к риску и рост спроса на доллары США.


Соотношение коротких и длинных позиций клиентов (ритейл брокер)

В ближайшие две недели мы будем пристально следить за размещениями облигаций периферийными экономиками еврозоны. Любая слабость на этом фронте будет хорошим сигналом к продаже евро.

В Великобритании скудный новостной фон. Пара GBP/USD, повторяя динамику EUR/USD, упала с 1.5770 до 1.5665.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии

[ГК Admiral-UMIS]

Продаём HUF

Учитывая наш прогноз о возможном достижении парой EUR/USD уровня 1.26 в декабре-январе, мы видим своеобразный потенциал для роста в парах USD/HUF и EUR/HUF.

Основная идея в пользу роста USD/HUF с прицелом на достижение уровней 228.50 и 220 при этом сводится к следующему:

* Экономика США восстанавливается значительно быстрее, нежели экономика Венгрии.
* Венгрия не входит в еврозону, а значит и помощь стране в случае необходимости не будет предоставлена настолько оперативно, как это было в случае с Грецией или Ирландией.
* Moody’s понизил рейтинг гособлигаций Венгрии до Baa3 c Baa1, присвоив прогноз «негативный». Вслед за Moody’s на такие шаги в ближайшее время может пойти рейтинговое агентство S&P, которое уже 3 ноября изменила прогноз по рейтингу на негативный. Аналогично и Fitch в ноябре заявило о возможном пересмотре кредитного рейтинга Венгрии.
* В итоге, если по EUR/USD мы реально ожидаем увидеть ценовой уровень 1.26, то почему бы в USD/HUF нам не попробовать протестировать уровень сентябрьского максимума 228-230.


USD/HUF (weekly chart)

Теоретически можно подумать и о покупкам EUR/HUF с целью 285, далее 289 исходя из следующего:

* Если самый важный фондовый индекс Германии DAX с начала года вырос примерно на 15%, фондовый индекс Венгрии BUX практически не показал какого-либо роста, что лишний раз заставляет обратить внимание на более низкие темпы роста венгерской экономики, чем европейской.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Продаём HUF

Forex: фундаментальный анализ на стороне доллара!

Основные идеи:
· USD/JPY — риски смещены в сторону роста курса в район 84.50, далее 86.
· EUR/USD — риски по-прежнему смещены в сторону снижения курса в район 1.26.


Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries снижаются во вторник после того как Барак Обама принял решение продлить еще на два года налоговые льготы, инициированные еще прежним президентом США. Причем, мы вновь видим, что наиболее стремительно растут, прежде всего, доходности дальних бумаг (10—year, 30—year), сигнализируя о более высоких темпах роста национальной экономики, либо о более высоком уровне процентных ставок в США после 2п2011. Мы также текущую ситуацию на рынке госдолга США рассматриваем как сигнал к дальнейшему улучшению аппетита к риску, что в ближайшие 3—6 месяцев может означать продолжение восходящего тренда по S&P500.
Если говорить о рынке Forex, то здесь, прежде всего, спекуляции на тему более высоких ставок на денежном и долговом рынках могут означать предпосылки уже даже не к слому нисходящего тренда в кросс-курсах XXX/JPY, а предпосылки к формированию восходящей тенденции, к примеру, по USD/JPY. Иными словами, в данном валютной паре в ближайшие 3 месяца мы бы ожидали роста курса в район сопротивления 84.50 или 86.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Также отметим, что разговоры о стремительном росте доходности по долгосрочным Treasuries со временем (предположительно, ближе к 2кв2011) могут перерасти уже в спекуляции на тему того, что ФРС во 2п2011 начнет постепенно смещаться в сторону ужесточения денежной политики в США или повышения ставок. Уже по кривой ожиданий на federal funds rate видно, что после июня следующего года рынок ожидает значительных перемен на долговом и денежном рынках. Все это в первой половине 2011 года может привести к еще одному поводу продавать EUR/USD.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Кто бы, что не говорил, но абсолютного понимания между европейскими чиновниками как не было, так и нет, причем, по многим вопросам. Во-первых, видно, что дискуссии о возможном расширении Фонда Финансовой Стабильности Европы (EFSF) в понедельник не увенчались каким-либо успехом, а только лишний раз напомнили о том, какую жесткую позицию сейчас занимает Германия, без согласия которой в регионе фактически сделать ничего нельзя. Во-вторых, очевидно, что история с выпуском общеевропейских облигаций практически зашла в тупик, также обнажив существующие противоречия в регионе.

В общем, что бы не предпринимали в рамках тех или иных саммитов европейские чиновники, в конечном счете все сводится исключительно к тому, что прийти к компромиссу всем сторонам будет очень и очень непросто. Под эту идею собственно и предлагается продавать пару EUR/USD от текущих уровней с прицелом на снижение курса в район 1.26 в ближайшие месяцы.

Помимо всего прочего ждем сегодня новостей по бюджету Ирландии на 2011 год, а также результатов встречи в Брюсселе сегодня 27 министров финансов Европы. В фокусе также
саммит глав стран ЕС 16—17 декабря, в рамках которого, возможно, будут приняты те или иные решения.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: фундаментальный анализ на стороне доллара!

[ГК Admiral-UMIS]

Вторник. Итоги европейской сессии

Главным событием, выпавшим на сегодняшнюю европейскую сессию, следует, несомненно, считать голосование по государственному бюджету Ирландии на 2011 год. Напомним, что утверждение госрасходов по предложенному бюджету является одним из основных требований при предоставлении стране финансовой помощи со стороны ЕС и МВФ. Как следствие, на ожиданиях того, что главный финансовый документ страны будет принят, мы видим во вторник рост курса EUR/USDв район 1.3390. Способствовать этому также может и то, что один из двух ключевых политических фигур Ирландии уже объявил о своей поддержке плана сокращения госрасходов.

Ввиду отсутствия сегодня публикации в США каких-либо важных макроэкономических данных, новостной фон из Европы будет носить определяющий характер для участников рынка Forex.

EUR
Факторы в поддержку евро:
· CDS
o 5-летние CDS по облигациям Португалии снизились на 10 б.п. до 440 б.п.
o 5-летние CDS по облигациям Ирландии снизились на 20 б.п. после роста в понедельник
· Аппетит к риску
o Положительная динамика европейских фондовых индексов (FTSE +1.15%, CAC +2.09%, DAX +1.22%).
o Фьючерсы на S&P500 обновили сегодня годовые максимумы (S&P500 + 16 б.п. до 1234.4 б.п.)
o Наконец, снижение цен на дальние Treasuries свидетельствуют о том, что склонность к риску у инвесторов есть, и что восстановление экономики продолжается.
o Хочется отдельно отметить, что рост аппетита к риску на Forex можно также трактовать как сигнал к росту кросс-курсов EUR/JPY и GBP/JPY.

С точки зрения технического анализа, по EUR/USD мы выделяем сейчас сопротивление 1.3470-1.3480 (38.2% Fibonacci Retracement к снижению курса евро с 1.4280 до 1.2970).

По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3280 до 1.3395.

Тревожный сигнал для евро: возобновился рост доходности 10-летних гособлигаций Испании.


Внутридневной график доходности 10-летних испанских госбумаг.

GBP
Новостной фон в Великобритании сегодня представлен смешанными статданными. С одной стороны, рост в обрабатывающей промышленности в октябре составил 0.6% м/м и +5.8% г/г (прогноз +0.3% м/м и +5.4% г/г), что соответствует наибольшему значению за последние за 7 месяцев. А с другой стороны, объемы промышленного производства сократились в октябре по сравнению с сентябрём на 0.2% м/м, но выросли в годовом исчислении на 3.3% г/г (прогноз +0.3% м/м и +3.9% г/г).

Как и для EUR/USD, определяющее значение в плане дальнейшей динамики пары GBP/USD будет носить новостной поток по Ирландии.

По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5705 до 1.5825.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии

[ГК Admiral-UMIS]

Forex: всё за доллар!

Есть несколько идей, на которых мы сейчас акцентируем внимание, рассуждая о дальнейших перспективах рынка Forex. Во-первых, мы обращаем внимание на ухудшение ситуации с аппетитом к риску, на что указывает:

* Рекордное за более чем неделю снижение рынка акций Китая (CSI -0.9%) на фоне опасений относительно повышения процентных ставок в стране, а также налогов на недвижимость. Согласно слухам, 10-11 декабря в Китае будет опубликована порция значимых статданных и тогда же нас ждет повышение ставки в Поднебесной.
* Промышленные заказы снизились в сентябре в Японии второй месяц подряд на 1.4%.
* Сохранение неопределенности относительно дальнейшей судьбы проблемных стран Европы. Напомним, что накануне 27 министров финансов ЕС так и не смогли найти общий язык. Теперь акценты смещаются в сторону саммита глав стран ЕС 16-17 декабря, хотя мы сомневаемся, что данная встреча чем-нибудь хорошим закончится для евро.

В общем, ничего совсем уж страшного нет, но все равно внешний фон и в краткосрочном, и в среднесрочном периоде таков, что мы вынуждены писать о рисках снижения курса EUR/USD в район 1.26 в декабре—январе.


Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Во-вторых, давайте еще раз обратим внимание на то, как стремительно снижаются цены на дальние Treasuries, несмотря на, казалось бы, наметившуюся фиксацию прибыли на рынке акций США. Спекулянты продолжают делать ставку на то, что налоговые льготы Обамы и еще ряд факторов в конечном счете приведут к тому, что в США уже в конце 2011 года мы получим более высокий уровень процентных ставок, что естественно позитивно для доллара на Forex и для покупателей в USD/JPY.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Кривая ожидания на federal funds rate продолжает постепенно смещаться вверх, что не сказать про фьючерс на Euribor или 3M Sterling. В общем, в итоге реальность заключается в том, что растущие ожидания относительно повышения ставок в США во 2п2011 могут означать то, что доллар не будет восприниматься как валюта фондирования какое-то время, что может добавить понижательных рисков в EUR/USD.


Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)

И в подтверждение всему сказанному мы предлагаем взглянуть на дифференциал процентных ставок между США и Европой, который сейчас лучше всего отражает соотношение доходности немецких и американских госбумаг. То факт, что он обновил осенние минимумы уже сам по себе может быть предвестником того, что в ближайшее время пара EUR/USD может вновь протестировать поддержку 1.30.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: всё за доллар!

[ГК Admiral-UMIS]

Среда. Итоги европейской сессии

Cитуации на рынке Forex в среду днём остаётся стабильной, причем, данная «стабильность» или затишье перед бурей ощущается также на рынке госдолга Испании, Португалии и Ирландии, где доходности практически не изменились сегодня. Судя по всему, инвесторы ждут очередной порции новостей по Ирландии, также низкую активность торгов можно объяснить отсутствием на этой неделе в США или Европе действительно значимых данных.

Market Talk:

* Barclays Capital: предстоящие аукционы по размещению 10- и 30-летних казначейских облигаций США, вероятно, будут главным драйвером дальнейшей динамики доллара США на этой неделе.

EUR
Сегодня днём евро преимущественно торговалась в диапазоне 1.3180 -1.3235 против доллара США. Формально возможным негативом для евро может быть динамика европейских европейских фондовых индексов (FTSE +0.05%, CAC +0.08%, DAX -0.08%, 13:40 мск) или первые признаки возможной фиксации прибыли на биржах США и Европы. Риск увидеть пускай даже незначительные продажи в S&P500 и DAX может быть на руку «быкам» по доллару.

На фоне общей неопределённости по поводу спасения отдельных стран еврозоны мы по-прежнему считаем, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе риски по EUR/USD смещены в сторону снижения и не исключаем снижения курса в район 1.30, а далее 1.26 в декабре—январе.

Негативом для евро сегодня может также быть публикация данных по торговому и платежному балансу Германии за октябрь. Экспорт из Германии в октябре сократился по сравнению с предыдущим месяцем на 1.1% до 83.3 млрд евро (в сентябре показатель продемонстрировал рост в размере 3.0% м/м). Импорт в Германию с учетом коррекции вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем до 69.1 млрд евро. Положительное сальдо торгового баланса Германии без коррекции в октябре сократилось до 14.2 млрд евро (фактическое значение в сентябре 16.8 млрд евро), а положительное сальдо текущего счета платежного баланса снизилось до 11.7 млрд евро против 14.5 млрд евро в сентябре.

По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3280 до 1.3180.

GBP
В Великобритании стоит отметить публикацию Конфедерацией британских промышленников в 14:00 мск лучше ожиданий данных по промышленным заказам. Показатель в декабре составил -3 против -15 в ноябре (прогноз -12).

В остальном, фунт торгуется с повышением на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску и ожиданий того, что по итогам заседания Банка Англии завтра не будет сделано каких-либо шагов в сторону смягчения денежной политики.

По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5670 до 1.5785.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии

[ГК Admiral-UMIS]

Продаём NZD

Мнение: риски в паре NZD/USD смещены в сторону снижения; первая цель 0.74; в случае прохождения данной поддержки не исключено тестирование уровня 0.6950.

Идея: на наш взгляд, сейчас есть сразу несколько факторов, которые могут оказывать негативное влияние на новозеландский доллар. С одной стороны, это ухудшение ситуации в экономике Новой Зеландии, которая предполагает сохранение процентных ставок в регионе на текущем уровне ближайшие месяцы и кварталы. С другой стороны, это риски, связанные с ужесточение денежной политики в Китае, которые в конечном счете могут материализоваться в том числе в снижении цен на сырье, что будет негативно для товарных валют (CAD, AUD, NZD). Также можно предположить, что усугубление кризиса в Европе будет способствовать дальнейшей репатриации прибыли европейскими финансовыми структурами, что станет причиной снижения курсов высокодоходных товарных валют.

Экономика Новой Зеландии:

* Резервный Банк Новой Зеландии, вероятно, понизит прогноз по ВВП на 2011 год после провального 2кв10.
* Экономика Новой Зеландии может находиться под негативным давлением на фоне скудного восстановления американской экономики.
* Землетрясение в регионе в сентябре плохо повлияло на потребительское доверие и доверие в деловых кругах. Ожидается, что рост ВВП в 3кв10 и 4кв10 замедлится.

Китай


CSI 300

* 11 декабря в Китае будет опубликована порция значимых макроэкономических данных, и если они окажутся сильными, Народный Банк Китая может продолжить цикл повышения процентных ставок в регионе.


Подводя итог, есть очевидные предпосылки, подо что трейдеры могут в ближайшее время продавать новозеландский доллар. Мы выставляем 2 цели для игры на понижение - 0.74 и 0.6950.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Продаём NZD

[ГК Admiral-UMIS]

Forex: всё хорошо!

Четверг начинается с хороших новостей, которые могут подстегнуть аппетит к риску, оказав вместе с тем некоторое давление на американскую валюту.

* Австралия рапортовала о рекордном росте занятости в ноябре за последние 10 месяцев (54.6k, прогноз 20k, безработица при этом снизилась с 5.4% до 5.2%).
* Предварительные данные по ВВП Японии за 3кв10 были пересмотрены в сторону роста с 3.9% до 4.5%.

И собственно еще один немаловажный фактор — это цены на медь, которые, несмотря на волну спекуляций по поводу ужесточения денежной политики в Китае обновили рекордные максимумы за последние два с половиной года. Напомним, что цены на медь — это один из лучших индикаторов состояния мировой экономики, поэтому их стабильный рост может быть предвестником роста спроса на остальные рисковые активы (S&P500, XXX/JPY). Традиционно такой новостной фон сказывается благоприятно на товарных валютах, в частности, австралийском долларе. Так, в паре AUD/USD мы особо тщательно сейчас следим за сопротивлением 0.99—0.9950, рост выше которого по итогам одного из торговых дней будет предвестником продолжения восходящего тренда по австралийскому доллару.


Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries продолжают стремительно снижаться, лишний раз напоминая о том, что мировая экономика уже всецело во власти нового бизнес-цикла. Показательно при этом то, что, если во вторник инвесторы отказывались скупать 3-х летние Treasuries, то в среду мы уже могли наблюдать снижение спроса на 10-летние бумаги в рамках очередного аукциона Казначейства США. Судя по всему, куда интереснее сейчас инвесторам вкладываться в рисковые активы, что подтверждает динамика S&P500 и DAX последние дни. Любое сильное коррекционное снижение данных фондовых индексов мы в конечном счете будем использовать для открытия новых позиций на покупку по обоим индексам в расчете на то, что в ближайшие 3-6 месяцев они еще ни раз обновят локальные экстремумы.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Если проанализировать динамику фьючерсов на federal funds rate, то довольно-таки четко видно, что на протяжении последних четырех недель мы могли наблюдать исключительно рост вероятности ужесточения денежной политики США. Мы считаем, что ожидания относительного повышения ставок за океаном во 2п11 будут все более очевидными в ближайшие месяцы, поэтому советуем обратить внимание на курс USD/JPY, рост которого в район 84.50, а затем и 86 ожидаем в ближайшие недели и месяцы.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex)

В Европе, напротив, дальнейшие перспективы денежной политики явно неопределенны, что связано, прежде всего, с затянувшимся бюджетным кризисом в регионе. С другой стороны, в поддержку паре EUR/USD сейчас может быть улучшение ситуации в мировой экономике или собственно аппетит к риску. Пока мы исходим из того, что перевесит предстоящее ужесточение денежной политики в США, а также проблемы в Европе, в результате чего пара EUR/USD достигнет более низких уровней. Добавим, что в моменте мы следим за резистансом 1.34—1.3450, рост выше которого, мягко говоря, нежелателен для нашего «медвежьего» прогноза по евро.


Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: всё хорошо!

[ГК Admiral-UMIS]

Четверг. Итоги европейской сессии

Очередная торговая сессия на Forex проходит под знаком умеренного укрепления курса доллара США против евро и британского фунта. Очень много внимания при этом в лентах новостей и аналитических обзорах сейчас уделяется рынку казначейских облигаций США, где продолжают стремительно расти доходности Treasuries. Одна из рабочих гипотез сводится к тому, что падение цен на американские бонды приведет в итоге к наибольшему давлению на высокодоходные валюты - AUD, NZD, а также йену, роль которой, как валюты фондирования только возрастет. В этой связи разворот или окончательный слом в AUD/USD будет предвестником новой глобальной фазы роста курса доллара США на Forex.

EUR
Новостной фон по-прежнему несет в себе понижательные риски для единой европейской валюты. Последнее, что способствовало продажам в EUR/USD – это решение агентства Fitch понизить кредитный рейтинг Ирландии до BBB+ (прогноз «стабильный»). Утешением может быть только то, что данное решение было в чем-то ожидаемым, что, в частности, подтверждает спокойная реакция на прозвучавшие новости долгового рынка еврозоны. Иными словами, пока не складывается впечатление, что решение Fitch может вызвать обвал пары EUR/USD.


Доходность 10-летних облигаций Ирландии (Bloomberg)

Определенный интерес сейчас также может представлять идея, основанная на том, что распродажи в Treasuries и спекуляции относительно того, что Германии придется нести на себе всю тяжесть финансовой помощи ЕС проблемным странам, могут в итоге обернуться как продажами в бундусах, так и снижением спроса на немецкие облигации, что естественно может негативно сказаться на курсе евро.

По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3320 до 1.3195.

С точки зрения технического анализа, направление дальнейшего движения курса EUR/USD укажет выход из коридора 1.32 на 1.3350-1.3450 по итогам одного из ближайших торговых дней.

GBP
Британский фунт остается заложником негативного новостного фона, который связан со следующим:

* По данным компании Halifax, цены на жилье в Великобритании в ноябре снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,7% по сравнению с ноябрем 2009 года.
* Дефицит внешней торговли товарами Великобритании в октябре составил 8.5 млрд фунтов (прогноз 8.1 млрд фунтов).

Добавим, что давление на пару GBP/USD помимо всего прочего сейчас может оказывать политический подтекст в текущей политики Банка Англии, а также активные шаги Правительства Великобритании по сокращению дефицита бюджета (заявления об увеличении налоговой нагрузки на банки в четверг).

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии