Группа Компаний Umis: Ежедневный Обзор Рынка Forex, ИА "Объединенные рынки" Опции

[ГК Admiral-UMIS]

Доллар США торговался не ровно в пятницу, однако по итогам дня его позиции практически не изменились.

Динамика.
Доллар США торговался не ровно в пятницу, однако по итогам дня его позиции практически не изменились. При этом пара EUR/USD смогла вернуться в район 1.2100, пара GBP/USD, между тем, снизилась до 1.4500, тогда как пара USD/CHF после краткосрочного роста вернулась ниже отметки 1.1500. Японская иена продолжила снижаться против других валют. При этом пара USD/JPY торговалась выше отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY консолидировалась на подходе к 111.00. Товарные валюты еще продолжили восстановление против доллара США. Так, пара AUD/USD торговалась на подходе к 0.8500, пара NZD/USD вышла к отметке 0.6900, тогда как пара USD/CAD вновь снизилась к 1.0300.

Причины.
Опубликованные в США неоднозначные данные спровоцировали волатильные колебания в конце дня. Так, розничные продажи в США в мае, вопреки ожиданиям, резко упали впервые с сентября 2009 года. Это спровоцировало отказ от риска, так как инвесторы усомнились в устойчивости экономического роста в Америке, и оказало давление на чувствительные к риску валюты. Однако позже опубликованный предварительный индекс настроений потребителей Reuters Мичиганского университета в июне неожиданно вырос. Это поумерило пессимизм, и рискованные валюты вернули себе утраченные против доллара США позиции.
В то же время, опубликованные в Великобритании данные оказали давление на фунт. В частности, производство в обрабатывающей промышленности Великобритании в апреле неожиданно сократилось. Это наряду с ростом инфляционных ожиданий спровоцировало резкое падение британской валюты против доллара США в середине дня.

Чего ожидать?
Настроение инвесторов остаются в целом позитивными, несмотря на пятничные данные из США, что обеспечивает поддержку рискованным активам против доллара и иены. Учитывая небольшое количество данных, ожидаемых сегодня, такая ситуация, вероятно, сохранится. Наибольший интерес будут представлять последние показатели промышленного производства в еврозоне. Однако они вряд ли окажут сильное влияние на позиции евро, если фактические значения не будут существенно расходиться с ожиданиями. Других важных данных опубликовано не будет.
В то же время, позже в ходе недели будет представлено большое количество новой макроэкономической информации, которая может оказать разнонаправленное влияние на основные валюты. При этом по-прежнему окончательно не ясно, сможет ли доллар США возобновить рост, или его восходящий тренд завершен, что с технической точки зрения выглядит весьма вероятным. Тем не менее, все будет зависеть от новых данных и от того, как они повлияют на настроения инвесторов.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
В целом на данный момент трудно сказать, настал ли перелом в нисходящем тренде евро и других рискованных валют против доллара США или текущий рост является коррекцией. Отсутствие негативных новостей, безусловно, способствует восстановлению позиций чувствительных к риску валют, однако это восстановление пока выглядит хрупким, и в случае появления новой порции негатива с легкостью может прекратиться.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Доллар США торговался не ровно в пятницу, однако по итогам дня его позиции практически не изменились.

[ГК Admiral-UMIS]

Доллар США продолжил снижаться на торгах в понедельник

Динамика
Доллар США продолжил снижаться на торгах в понедельник. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.2300, пара GBP/USD достигла отметки 1.4800, тогда как пара USD/CHF краткосрочно упала ниже отметки 1.1400. Японская иена остается в диапазонах против других валют. При этом пара USD/JPY торговалась выше отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY краткосрочно выросла выше 112.00. Товарные валюты обновили локальные максимумы против доллара США. Так, пара AUD/USD выросла выше 0.8600, пара NZD/USD краткосрочно вышла выше отметки 0.7000, тогда как пара USD/CAD упала ниже 1.0300.

Причины
Настроения инвесторов последнее время несколько улучшились, в связи с чем чувствительные к риску валюты постепенно восстанавливают свои позиции против доллара США. Накануне оптимизма участникам рынка добавили данные по промышленному производству еврозоны, которые существенно выросли, превысив и без того оптимистичные ожидания. На этом фоне европейские и другие валюты еще немного укрепились против доллара США.
На положение евро не повлияло решение агентства Moody's Investors Service понизить кредитный рейтинг Греции до «бросового» уровня, опустив его на четыре ступени с A3 до Ba1. Данное решение не стало сюрпризом, так как, по сути, оно является отражением существующих на рынке реалий, а, кроме того, еще в мае ЕЦБ временно отменил минимальные требования к рейтингам ценных бумаг Греции, принимаемых в качестве обеспечения, что также ограничило влияние понижения рейтинга на европейскую валюту.

Чего ожидать?
Сегодня в течение дня ожидается публикация большого числа новых макроэкономических данных из разных стран. В США будут представлены индекс цен на импорт, индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, а также последние данные по притоку инвесткапиталов. Реакция рынка на них может быть неоднозначной, и показатели, скорее всего, будут рассматриваться через призму общей оценки перспектив экономического роста, и, если они окажутся позитивными, это будет стимулировать склонность к риску и рост чувствительных к этому фактору валют против доллара США. Напротив, разочаровывающие данные, скорее всего, будут играть на стороне доллара США.
В Германии станут известны последние данные индексов ZEW. Вероятно, они будут снижаться на фоне последствий кризиса суверенных долгов, что ограничит дальнейший рост евро.
В Великобритании сегодня публикуются майские индексы потребительских цен. Они также могут заметно повлиять на положение фунта, и это будет зависеть от того, оправдаются ли ожидания в отношении инфляции и какими будут фактические данные.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Настроения инвесторов по-прежнему оказывают решающее влияние на положение основных валют, и если они вновь начнут ухудшаться, хрупкий рост рискованных активов против доллара США вновь обернется их динамичным снижением.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Доллар США продолжил снижаться на торгах в понедельник

[ГК Admiral-UMIS]

Доллар США еще немного снизился на торгах во вторник

Динамика
Доллар США еще немного снизился на торгах во вторник. При этом пара EUR/USD выросла к отметке 1.2350, пара GBP/USD преодолела отметку 1.4800, тогда как пара USD/CHF упала в район 1.1300. Японская иена остается в диапазоне против доллара США, однако также снижается против других валют. При этом пара USD/JPY торгуется выше отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY вышла к отметке 113.00. Товарные валюты выросли против доллара США. Так, пара AUD/USD повторно достигла района 0.8660, пара NZD/USD вновь протестировала отметку 0.7000, тогда как пара USD/CAD вновь упала ниже 1.0300.

Причины
Инвесторы стали меньше беспокоиться о долговых проблемах еврозоны и проявлять больше оптимизма в отношении восстановления мировой экономики, в результате чего спрос на рискованные активы вырос. Опубликованные накануне в США данные также способствовали росту оптимизма, поскольку не стали разочаровывающими.
В то же время, евро демонстрирует устойчивость, несмотря на то, что агентство Moody's Investors Service после понижения в понедельник суверенного кредитного рейтинга Греции до «мусорного» провело подобные же действия в отношении рейтингов девяти греческих банков. Также евро практически не отреагировал на резкое падение индекса экономических ожиданий ZEW Германии. Поддержку единой валюте оказало успешное проведение аукционов по размещению долговых ценных бумаг правительств Испании и Бельгии, рассеявшее некоторые опасения относительно того, что страны еврозоны могут столкнуться с трудностями при получении доступа к международным рынкам капитала.
Британский фунт отреагировал небольшим снижением на данные по инфляции потребительских цен, продемонстрировавшие небольшое ослабление инфляционного давления. Однако на фоне растущего оптимизма он вскоре смог вернуть утраченные позиции.

Чего ожидать?
Вероятно, рост рискованных активов продолжится, пока на рынке будут сохраняться позитивные настроения и не появятся новые угрозы. При этом любые благоприятные данные, свидетельствующие о восстановлении экономики, будут усиливать оптимизм. В частности, сегодня в США ожидается публикация большого блока новых макроэкономических данных, включающий индекс цен производителей, данных по началу строительства и промышленному производству. Если они окажутся позитивными, доллар, скорее всего, продолжит снижение против евро и других валют.
В еврозоне сегодня публикуются окончательные данные по инфляции потребительских цен в мае, а в Великобритании будут представлены последние данные по состоянию рынка труда. Инфляционные показатели еврозоны вряд ли окажут какое-либо влияние на положение евро. Напротив, данные из Великобритании привлекут большое внимание, и от того, насколько они окажутся позитивными, будет зависеть положение британской валюты.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Настроения инвесторов по-прежнему оказывают решающее влияние на положение основных валют, и если они вновь начнут ухудшаться, хрупкий рост рискованных активов против доллара США вновь обернется их динамичным снижением.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Доллар США еще немного снизился на торгах во вторник

[ГК Admiral-UMIS]

Снижение доллара США приостановилось

Динамика
Снижение доллара США приостановилось, и большинство основных валют на торгах в среду консолидировались в диапазонах против «американца». При этом пара EUR/USD не смогла превысить отметку 1.2350, пара GBP/USD также не смогла удержаться выше 1.4800, тогда как пара USD/CHF вернулась к отметке 1.1300. Японская иена остается в диапазонах против других валют. При этом пара USD/JPY торгуется немного выше отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY вернулась ниже отметки 113.00. Товарные валюты также остаются в диапазонах доллара США. Так, пара AUD/USD консолидируется выше 0.8600, пара NZD/USD торгуется в узком диапазоне на подходе к 0.7000, тогда как пара USD/CAD остается ниже 1.0300.

Причины
Склонность к риску перестала расти в связи с появившимися новыми опасениями относительно того, что долговой кризис еврозоны может распространиться на финансовый сектор региона. На первый план вышла ситуация в Испании. Премия за риск по государственным облигациям Испании в сравнении с государственными облигациями Германии, считающимися наиболее безопасными, достигла рекордно высокой величины. Появились предположения о том, что Испания, испытывающая затруднения с крупным бюджетным дефицитом на фоне роста безработицы, подобно Греции, может обратиться за финансовой поддержкой к ЕС. Однако эти предположения отвергаются как властями ЕС, так и правительством Испании. Тем не менее, увеличение премии за риск может представить проблему для правительства Испании, которое планирует провести аукцион по размещению более долгосрочных государственных долговых ценных бумаг на сумму 3.5 млрд евро.
В то же время оптимизм в отношении восстановления мировой экономики ограничил снижение склонности к риску. Настроение инвесторов улучшились на фоне выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по производственному сектору США. Эти позитивные настроения ограничили падение евро и других рискованных валют против доллара.

Чего ожидать?
Сегодня в США будет представлен еще один блок новых макроэкономических данных, включающий индекс потребительских цен, данные по заявкам на пособие по безработице, а также по состоянию платежного баланса в I квартале. Немного позже будут опубликованы индексы опережающих индикаторов и деловой активности ФРБ Филадельфии. В целом данные из США, если они не будут разочаровывающими, могут повысить оптимизм и оказать рискованным активам поддержку. В то же время рост напряженности в еврозоне, вероятно, ограничит их укрепление против доллара США. Опасения относительно ситуации в Испании будут находиться в фокусе внимания инвесторов, и ее дальнейшее ухудшение может привести к новой волне ослабления евро, вслед за которым, скорее всего, потянутся и другие чувствительные к риску валюты.
В Великобритании сегодня станут известны последние данные по розничным продажам. Позиции британской валюты на этом фоне, вероятно, не изменятся существенным образом, если только данные не будут сильно расходиться с ожиданиями.
Еще одним важным событием сегодня станет заседание Швейцарского национального банка. Основная процентная ставка вряд ли будет изменена, однако участники рынка ожидают прояснения позиции ЦБ относительно положения национальной валюты. Швейцарский национальный банк активно препятствовал чрезмерному росту франка против евро, потратив на это немалые средства, и инвесторов интересуют намеки на возможные дальнейшие действия в этом направлении. На этом фоне позиции франка могут существенно измениться.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Настроения инвесторов по-прежнему оказывают решающее влияние на положение основных валют, и в случае их резких изменений можно ожидать нового всплеска волатильности.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Снижение доллара США приостановилось

[ГК Admiral-UMIS]

Позиции доллара США вновь пострадали по итогам торгов в четверг

Динамика
Позиции доллара США вновь пострадали по итогам торгов в четверг. При этом пара EUR/USD вышла к отметке 1.2400, пара GBP/USD вновь выросла выше 1.4800, тогда как пара USD/CHF резко снизилась в район 1.1100. Японская иена немного укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY вышла ниже отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY остается ниже отметки 113.00. Товарные валюты немного выросли против доллара США. Так, пара AUD/USD вплотную подошла к отметке 0.8700, пара NZD/USD преодолела отметку 0.7000, тогда как пара USD/CAD по-прежнему остается ниже 1.0300.

Причины
Прошедший в Испании аукцион по размещению облигаций, который оказался успешней прогнозов, помог умерить опасения относительно того, что ситуация в стране развивается по греческому сценарию. Это также снизило общие опасения относительно долгового кризиса в еврозоне, что в середине дня привело к новому росту евро и других рискованных активов против доллара США.
В то же время, оптимизм заметно снизился после того, как в США были опубликованы неоднозначные данные. В частности, слабее ожиданий оказалось снижение числа первичных заявок на пособие по безработице, тогда как индекс деловой активности ФРБ Филадельфии резко и неожиданно снизился. В результате склонность инвесторов к риску, которая оказывала рискованным валютам поддержку, ослабла, и их рост против доллара США сменился консолидацией. Кроме этого, японская иена смогла укрепиться против американской валюты.
Еще одним важным событием сессии стало смягчение тона Швейцарского национального банка в отношении укрепления швейцарского франка. В последнее время ЦБ активно проводил интервенции на рынке, покупая евро и продавая франки в попытке ограничить рост своей валюты. Изменение риторики спровоцировало рост франка к ранее достигнутым в этом месяце рекордным максимумам против единой валюты.

Чего ожидать?
Сегодняшний день не богат новыми макроэкономическими данными. В Великобритании будут представлены последние данные по потребности госсектора в финансировании. Рост объема заимствований госсектора является крайне негативным фактором, что может спровоцировать снижение фунта. В Канаде будут опубликованы данные по притоку капиталов и индекс опережающих индикаторов. Вероятно, они не окажут существенного влияния на положение канадского доллара. В США публикация важных данных на сегодня не запланирована.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

В целом, несмотря на периодически поступающие негативные данные и новости, склонность инвесторов к риску остается на высоком уровне, что обеспечивает поддержку евро и другим чувствительным к риску валютам против доллара США. При этом, учитывая отсутствие новых важных данных, ситуация сегодня, вероятно, существенно не изменится. В то же время, действие технических факторов может ограничить дальнейшее снижение доллара США или вызвать его небольшой рост вследствие корректировки позиций.

Чего опасаться?
Настроения инвесторов по-прежнему оказывают решающее влияние на положение основных валют, и в случае их неожиданных и резких изменений можно ожидать нового всплеска волатильности.

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.

Источник: Позиции доллара США вновь пострадали по итогам торгов в четверг

[ГК Admiral-UMIS]

Позиции доллара США практически не изменились по итогам пятничных торгов

Динамика
Позиции доллара США практически не изменились по итогам пятничных торгов. При этом пара EUR/USD закрылась ниже отметки 1.2400, пара GBP/USD смогла удержаться выше 1.4800, тогда как пара USD/CHF оставалась в районе 1.1100. Японская иена консолидировалась в диапазонах против других валют. При этом пара USD/JPY оставалась ниже отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY торговалась около 112.00. Товарные валюты оставались стабильными против доллара США. Так, пара AUD/USD торговалась на подходе к отметке 0.8700, пара NZD/USD сумела закрепиться выше 0.7000, тогда как пара USD/CAD упала к отметке 1.0200.

Причины
Настроения инвесторов оставались стабильными на фоне отсутствия новых данных, в связи с чем основные валюты торговались практически без изменений против доллара США. Увеличению стабильности на рынке также способствовало заявление лидеров ЕС о том, что они опубликуют результаты стресс-тестов банков. Это помогло снять некоторые опасения инвесторов по поводу того, что кризис суверенного долга еврозоны может серьезно повлиять на финансовую систему региона. Тем не менее, результаты будут представлены лишь к концу июля.
В то же время швейцарский франк показал новый рекордный максимум против евро. Данное движение было ожидаемым, поскольку по итогам очередного заседания Швейцарский национальный банк отказался от своей политики сдерживания роста национальной валюты, заявив, что теперь он будет прибегать к интервенции лишь для противодействия признакам дефляции, вызванной динамикой валютного курса. Британский фунт торговался более волатильно в течение дня на фоне публикации неоднозначных данных по госзаимствованиям. Однако в целом и он сохранил свои позиции против доллара США.

Чего ожидать?
Настроения инвесторов остаются в целом позитивными, что обеспечивает поддержку рискованным активам против доллара США. Данная тенденция, вероятно, сохранится сегодня в течение дня, поскольку не ожидается поступлений на рынок новой важной макроэкономической информации из США или Европы.
В то же время позже в течение недели из еврозоны поступит ряд важных показателей, тогда как кульминацией станет пятничная публикация окончательных данных по ВВП США в I квартале, а также саммит G20. На этом фоне позиции основных валют могут претерпеть значительные изменения.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Техническая картина указывает на возможный разворот тренда в пользу доллара США, что при наличии соответствующих данных может спровоцировать новый динамичный рост «американца».

Эдуард Коваленко, аналитик ФК UMIS.
Источник: Позиции доллара США практически не изменились по итогам пятничных торгов

[ГК Admiral-UMIS]

Доллар США смог немного восстановиться

Динамика
Доллар США смог немного восстановиться. При этом пара EUR/USD упала ниже отметки 1.2300 после роста к 1.2460, пара GBP/USD не смогла удержаться выше 1.4800, тогда как пара USD/CHF восстановилась выше 1.1100. Японская иена продолжает консолидироваться в диапазонах против других валют. При этом пара USD/JPY после непродолжительного роста вновь оказалась ниже отметки 91.00, тогда как пара EUR/JPY немного снизилась к 111.50. Товарные валюты также немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.8750 после роста до 0.8850, пара NZD/USD не сумела закрепиться выше 0.7100, тогда как пара USD/CAD вернулась выше 1.0200.

Причины
Укрепление чувствительных к риску валют, наблюдавшееся на утренней сессии и связанное с принятием Китаем в минувшие выходные решения увеличить гибкость курса юаня, не продлилось долго. Уже в ходе дня инвесторы осознали, что положение дел вокруг юаня изменилось незначительно. Народный банк Китая подчеркнул, что он не допустит быстрого роста юаня и будет ограничивать масштаб изменения его курса. По-прежнему допускаются колебания пары доллар/юань всего на 0.5% в ту или иную строну от центрального паритетного курса, который в понедельник остался без изменений по сравнению с пятницей. В результате после первоначальной эйфории и заметного роста, евро и другие чувствительные к риску валюты не смогли удержать позиции против доллара США. Кроме того, негативное влияние на настроения инвесторов оказало решение агентства Fitch понизить рейтинг французского банковского гиганта BNP Paribas до AA- с AA, что оказало дополнительную поддержку американской валюте.

Чего ожидать?
На сегодня в США запланирована публикация данных по продажам на вторичном рынке жилья в мае, а также июньского индекса деловой активности ФРБ Ричмонд. В случае слабых показателей доллар, вероятно, продолжит восстановление на фоне ухудшения настроений инвесторов. Однако не исключено, что данные не смогут оказать существенного влияния на положение «американца» в преддверии очередного заседания ФРС, итоги которого будут оглашены в среду.
В Германии сегодня будут опубликованы июньские индексы Ifo. Не вызывает сомнений то, что кризис суверенных долгов отрицательно повлиял на деловые настроения Германии, однако по факту негативное влияние может оказаться куда более весомым. На этом фоне позиции евро могут пострадать.
Позиции канадского доллара также выглядят уязвимо, если ожидаемые сегодня последние данные по инфляции потребительских цен продемонстрируют заметное снижение инфляционного давления.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Наметившаяся смена краткосрочного тренда в пользу доллара США может не подтвердится в случае роста оптимистичных настроений, и его снижение будет продолжено в ближайшей перспективе.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Доллар США смог немного восстановиться

[ГК Admiral-UMIS]

Доллар США продолжил постепенный рост на торгах во вторник

Динамика
Доллар США продолжил постепенный рост на торгах во вторник. При этом пара EUR/USD упала к отметке 1.2240, пара GBP/USD, между тем, смогла восстановиться выше 1.4800, тогда как пара USD/CHF консолидировалась ниже 1.1100. Японская иена укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY после непродолжительного роста вновь приблизилась к отметке 90.30, тогда как пара EUR/JPY упала до 111.00. Товарные валюты немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD упала к отметке 0.8700, пара NZD/USD постепенно приближается к отметке 0.7000, тогда как пара USD/CAD достигла отметки 1.0300.

Причины
Угасание оптимизма, связанного с ростом китайского юаня, а также новая волна опасений по поводу европейского финансового сектора благоприятно сказывались на американской валюте. В ходе внебиржевых торгов юань снизился, что несколько ослабило ожидания инвесторов относительно неуклонного роста китайской валюты. Вместе с этим, понижение рейтинга крупного французского банка BNP Paribas рейтинговым агентством Fitch Ratings усилило опасения относительно кризиса суверенного долга в еврозоне и возможности его распространения на банковскую систему региона. Более слабые, чем ожидалось, данные по продажам на вторичном рынке жилья США за май и снижение котировок американских акций также заставляли инвесторов направлять средства в доллар.
В то же время британский фунт продемонстрировал рост против доллара после того, как все то же агентство Fitch Ratings благосклонно оценило бюджет британского правительства, предполагающий резкое сокращение расходов в бюджетной сфере. Fitch отметило решительность правительства Великобритании взять дефицит под контроль, что может укрепить уверенность в кредитном рейтинге страны AAA.
Евро практически не отреагировал на более благоприятные, чем ожидалось, значения индексов Ifo, опубликованных в Германии, что стало отражением роста оптимизма в деловых кругах на фоне снижения курса евро и роста объемов экспорта из Германии.

Чего ожидать?
Ключевым событием сегодняшнего дня станет оглашение итогов заседания ФРС. Повышения ключевой процентной ставки не ожидается, однако инвесторы досконально изучат итоговое заявление в поиске намеков на то, когда может быть ужесточена денежно-кредитная политика. От того, изменятся ли формулировки на более жесткие или останутся без изменений, будет зависеть реакция рынка. В случае более жесткой риторики доллар, вероятно, укрепится, тогда как отсутствие изменений формулировок будет играть против доллара США.
В преддверии оглашения итогов заседания ФРС инвесторы, скорее всего, будут проявлять осторожность, и основные валюты останутся в диапазонах. Однако некоторые данные все-таки способны повлиять на их положение. В частности в США сегодня будет представлен отчет по продажам на первичном рынке жилья, который способен повлиять на положение основных валют. В еврозоне сегодня будут опубликованы предварительные июньские данные индексов менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности и секторе услуг. В случае их слабости евро останется под понижательным давлением. Великобритания представит протоколы последнего заседания Банка Англии. Они способны оказать неоднозначное влияние на положение британской валюты.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
По итогам дня положение основных валют может резко измениться, причем движения могут быть разнонаправленными и весьма волатильными.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Доллар США продолжил постепенный рост на торгах во вторник

Сообщение отредактировал UMIS - 23.6.2010, 7:27

[ГК Admiral-UMIS]

Доллар США торговался разнонаправленно против других валют в четверг

Динамика
Доллар США торговался разнонаправленно против других валют в четверг. При этом пара EUR/USD оставалась выше отметки 1.2300, пара GBP/USD по-прежнему не смогла преодолеть отметку 1.5000, тогда как пара USD/CHF торговалась на подходе к 1.1000. Японская иена еще немного укрепилась против других валют. При этом пара USD/JPY вплотную подошла к отметке 89.00, тогда как пара EUR/JPY краткосрочно упала ниже 110.00. Товарные валюты немного снизились против доллара США. Так, пара AUD/USD вновь упала ниже 0.8700, пара NZD/USD оказалась ниже 0.7100, тогда как пара USD/CAD торгуется выше 1.0400.

Причины
Участники рынка продолжали оценивать итоговое заявление ФРС, пытаясь понять, является ли оно позитивным для доллара США ввиду опасений по поводу экономического роста или негативно из-за перспектив процентных ставок, которые будут оставаться на исключительно низком уровне в течение длительного периода времени. Тем не менее, очевидно, что склонность к риску остается на достаточно низком уровне, что выражается в ограниченном снижении рискованных активов, включая валюты сырьевого сектора и акции. Это оказывало доллару небольшую поддержку в течение дня.
В то же время, опубликованные в США данные оказали противодействие снижению рискованных активов, замедлив отрицательную динамику. В частности, заказы на товары длительного пользования в мае, а также последние данные по заявкам на пособие по безработице в США оказались лучше ожиданий, хотя и не слишком благоприятными. Однако данные не смогли спровоцировать существенных изменений на рынке, и торги проходили весьма сдержанно.

Чего ожидать?
Очевидно, что ситуация на рынке остается напряженной, поскольку инвесторы пока не могут определиться с перспективами основных валют, и им нужна дополнительная информация, способная придать определенное направление торгам. Отчасти на ситуацию сегодня могут повлиять публикуемые в США данные, среди которых окончательные данные по ВВП США в I квартале и июньский индекс настроений потребителей Мичиганского ун-та. Однако если показатель ВВП не будет пересмотрен, а настроения потребителей будут соответствовать предварительной оценке, инвесторы вряд ли предпримут активные действия.
Кроме того, сегодня в Канаде начинается саммит стран G8 который позже перейдет в формат G20, что также привлечет особое внимание инвесторов. Как ожидается, саммит подчеркнет различия между позициями стран, где требуется реформирование финансового сектора, стимулирующие расходы и сокращение дефицитов, к коим относится, например, Великобритания и еврозона, и стран с сильным импульсом роста, как, например, Австралия, Канада и развивающиеся азиатские страны. Итоги саммита могут привести к неожиданным изменениям курсов отдельных валют.

Полную информацию о выходе макроэкономических показателей можно найти в «Экономическом календаре».

Чего опасаться?
Высокая неопределенность может стать причиной чрезмерной реакции рынка на предстоящие события и данные, в результате чего на рынке вновь усилится волатильность.

Эдуард Коваленко, аналитик ГК Admiral-UMIS.
Источник: Доллар США торговался разнонаправленно против других валют в четверг

[ГК Admiral-UMIS]

Горячее лето 2010 года. We're bullish on EURO this summer!

Мы продолжаем оставаться в краткосрочном периоде «быками» по евро, считая, что прошедшая неделя стала еще одним доказательством того, что сейчас «понижательных» рисков для доллара становится в моменте все больше и больше, чем для европейской валюты. Рабочей целью в EURUSD мы при этом продолжаем считать сопротивление 1,2680 (локальные максимумы от 21 мая 2010 года). Причем, мы не исключаем того, что рынок не будет ждать пятницы, 2 июля, и выхода в Соединенных Штатах культовых Nonfarm payrolls, а уже в начале недели начнет играть на понижение по американской валюте. Добавим, что в GBPUSD мы сейчас в качестве цели для коррекции склонны видеть сопротивление 1,55.



Из свежих идей в пользу роста пары EURUSD и GBPUSD:

• Оценки роста ВВП США в 1кв10 вновь были понижены и составили в окончательном чтении 2,7% (ранее revised GDP 3%, prel GDP 3,2%), что может в конечном счете быть лишним напоминанием того, что нас ждет в США во 2п10 и замедление темпов экономического роста, и события в Европе еще ударят по ВВП США, и с повышением ставок получается ФРС не будет спешить.

• Куда более свежие макроэкономические данные, которые также могут рассматриваться как негатив для доллара и ориентир в плане дальнейшей политики Fed — это статистика за май по продажам жилья в США на первичном и вторичном рынке (New homes sales, Existing home sales), которые оказались просто провальными за прошлой месяц по мере сворачивания за океаном пакетов налоговых льгот для тех, кто решил приобрести жилье.

• ФедРезерв. Центральная тема минувшей недели — это, конечно, прошедшее заседание Центрального Банка США, в рамках которого, как и ожидалось, был сделан акцент на то, что кризисные события в Европе все-таки докатились и до США. Интересна следующая формулировка из стейтмента ЦБ - «Financial conditions have become less supportive of economic growth on balance, largely reflecting developments abroad” («финансовые условия стали менее благоприятствующими для экономического роста, отражая преимущественно негативные события за рубежом»), в рамках которой под менее благоприятными финусловиями можно понимать и рост ставок денежного рынка, и в том числе укрепление курса доллара. Придерживаясь и далее какое-то время «мягкой» денежной политики, ФРС тем самым пытается лечить эти два недуга, но при этом дает нам повод для спекуляций по поводу хорошего коррекционного роста в EURUSD.



Week Ahead (На повестке дня…)

Есть сразу несколько потенциальных драйверов рост курсов европейских валют (EURUSD, GBPUSD):

• Центральное событие недели — публикация в США в пятницу июньского отчета по занятости (Nonfarm payrolls). Майская статистика указала на рекордный прирост новых рабочих мест (431к), что в какой-то момент подстегнуло опасения по поводу ужесточения денежной политики в США и поддержало доллар в начале июня. Сейчас нам прогнозируют сокращение занятости на 70-110k, что соответственно может сыграть против доллара. Опять же высокий уровень безработицы выступает как негатив для американской валюты.

• Даже не на этой, а на следующей неделе в США стартует сезон корпоративной отчетности за 2кв10, который вновь с некоторым оптимизмом и в моменте даже «бычьим» настроем может восприниматься участниками фондового рынка (мы не исключаем по S&P500 восстановление в район 1110-1130 пунктов), что также означает рост аппетита к риску и повод продавить доллар.



S&P500 — Ожидания того, что в США нас ждет еще один неплохой сезон корпоративной отчетности, а также явно неготовность ФедРезерва повышать ставки может вернуть американский рынок акций к жизни. Определенную поправку только надо делать на то, что сам по себе 2кв10 был во многом провальным для финансового сектора или банков, которые могли пострадать в значительной степени от кризисных событий в Европе (в частности, Греции), поэтому весь этот летний оптимизм по S&P500 может быть «ухабистым» и «волотильным». Компенсировать может это, правда, то, что в конечном счете законопроект о реформе банковской системы США был существенно подправлен в сторону благоприятную для банков, что может в конце июня и начале июля стать драйвером рост цен на акции финкомпаний и поддержать тем самым S&P500. Из других факторов неблагоприятствующих росту аппетита к риску может быть затянувшаяся эпопея с BP, до разрешения которой тяжело говорить о выходе S&P500 на новые максимумы.



Греция. Мина замедленного действия

Рост доходности греческих облигаций до 10%, а также взлет CDS на долги проблемной страны до 1100 базисных пунктов — все это индикаторы того, что дефолт или управляемая реструктуризация со стороны Греции по-прежнему возможна. Другое дело, что всю неделю данные индикаторы страха росли, но это не остановило рост в паре EURUSD может трактоваться как то, что данная тема по крайне мере в промежутке такого временного периода как лето изжила себя и, возможно, вновь будет разыгрываться спекулянтами уже только осенью.



G20

Саммит «Большой двадцатки» состоявшийся в минувшие выходные в Торонто мы также склонны воспринимать как позитив для европейских валют. Ранее напомним были отдельные спекуляции, что Тимоти Гайтнер и Барак Обама могут еще какое-то время призывать Европу идти по пути количественного смягчения или «печатать деньги», что могло бы быть понижательным риском для EURUSD. Соответственно сейчас, когда коммюникестейтмент G20 смещается в пользу того, что нужно браться за значительно возросшие дефициты, данного рода риски отпадают сами собой.



Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.

Аналитик Константин Бочкарев