Горячие Разговоры О Рынке С "адреналин Форекс" Опции

[Stivemeister]

А МЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ БЫКИ

Мы открываем длинную позицию в GBP (покупаем GBPUSD, GBPCHF, GBPJPY), наращиваем лонг в AUDJPY.

На финансовых площадках с начала дня наблюдается коррекция, которая не обошла стороной и форекс. Однако мы уверены, что происходящее сейчас - это именно коррекция, и среднесрочный тренд по основным парам останется прежним (вопросы вызывает только EURUSD, о чем мы уже писали накануне). Поэтому паузу, возникшую в GBPJPY и AUDJPY аналитики AForex рассматривают как хорошую возможность докупить эти инструменты. Приближается период, когда иена окажется под чудовищным сезонным давлением - это начало финансового года в Японии. 31-го марта звершится репатриация капитала, крупные финансовые компании начнут формировать портфели на 2009 г. Все это с новой силой надавит на JPY. Потенциал роста в кроссах фунт-иена, австралиец-иена, по нашим оценкам, составляет порядка 15%, таргеты находятся на уровнях 164 и 80 соответственно, первая фиксация прибыли - 148 и 72.

Сегодня также ярко проявляется автономная сила британца, который укрепляется против всех конкурентов. Особенно большие объемы, традиционно, проходят в кроссе EURGBP, движущемся к коррекционным целям 0.9170, а затем к 0.9070. Причина силы фунта заключается в мощном потоке позитивных новостей по финансовому сектору, в который сегодня внес свой вклад Credit Suisse. Кроме того, хочется обратить особое внимание на фундаментальную поддержку, которая постепенно формируется вокруг GBP: уровень инфляции в Великобритании в в очередной раз оказался намного выше прогнозов. Индекс потребительских цен по итогам февраля вырос на 3,2%, а не 2,6%, как того ожидали аналитики. Банку Англии придется еще раз сварганить объяснительное письмо для правительства, но главное, ЦБ наверняка пересмотрит свое отношение к взаимосвязи валюты и инфляции. Мы думаем, что на фоне сегодняшних данных представители денежных властей окончательно перестанут делать намеки на желательное ослабление стерлинга.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Еще раз об аукционе

Мы сокращаем лонги в GBP (за исключением GBPJPY), наращиваем шорт в JPY на коррекциях, сохраняем остальные позиции.

В этом выпуске хочется отдельно обсудить событие не завтрашнее, а вчерашнее: провальный аукцион 40-летних суверенных облигаций Велиобритании. Напомни, что коэффициент bid-to-cover при размещении составил 0.93, то есть властям страны не удалось разместить весь объем облигаций. Рынок отреагировал на эту информацию мощнейшими продажами фунта, которые сегодня несколько ослабли, но тем не менее, не прекратились. Многие трейдеры задаются вопросом: насколько долго сохранится неприятный осадок от этого события, и захочет ли вообще кто-нибудь после этого открывать длинную позицию в стерлинге.

Аналитики AForex считают, что аукцион, хотя и провалился неожиданно, но каким-то совсем уж неожиданным сюрпризом не был. Ситуация с госдолгом в Великобритании уже давно не вызывает никаких положительных эмоций, и рано или поздно подобное событие должно было произойти. Дополнительной сложностью стали технические параметры аукциона, в первую очередь, срочность облигаций - размещались 40-летние бумаги, а на такие длинные облигации спрос всегда относительно низкий. Мы не думаем, что прошедший аукцион спровоцирует возобновление падения в GBP, но уж совершенно точно рынок теперь не пропустит следующий аукцион мимо глаз своих. Особенно показательным будет размещение 10-летних гилтов, оно намного точнее покажет отношение инвесторов к суверенным облигациям. Хотим отдельно обратить внимание читателя, что провальные аукционы в Европе в последние месяцы тоже случались, несколько месяцев назад не смогла разместить облагции в полном объеме даже Германия. Поэтому не стоит сейчас переоценивать случившееся: аналогичные проблемы имеют место и на Континенте, и даже в США спрос на трежерис постепенно слабеет. Вопрос только в том, бегство из какой валюты начнется раньше. И здесь фунт - вполне вероятный кандидат на лидерство.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Вынос

Мы покупаем GBPUSD по 1.41, AUDUSD 0.675, GBPJPY по 136.6, EURCHF по рынку.

Сегодняшние торги начались с мощнейших продаж кроссов с иеной. К завершению азиатской торговой сессии, японская валюта укрепилась против основных конкурентов на 3%. Мы считаем, что это было последнее укрепление JPY, завершающее коррекцию к нисходящему тренду. С началом апреля иена наверняка вновь попадет под серьезное давление. В частности, пара GBPJPY по-прежнему нацелена на 165 пунктов, существенный апсайд есть и в AUDJPY.

Отдельно хочется отметить британский фунт, который "попал под раздачу" после неудачного аукциона сорокалетних облигаций. Аналитики AForex уверены, что открытие "шортов" в GBP чревато существенными убытками. По крайней мере, соотношение риска и доходности явно не располагает к продажам стерлинга. Мы обращаем внимание на то, что спекулятивные инвесторы погрязли в коротких позициях по GBPUSD. Объемы шорта по-прежнему остаются вблизи рекордных максимумов. И хотя в ходе текущего кризиса ничто не является невозможным, обновить дно в этой паре в ближайшее время вряд ли получится. Наоборот, в случае, если к инвесторам вернется желание рисковать, укрепление стерлинга будет наиболее сильным среди всех валют.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Двадцатка и евро

Мы продаем EURGBP, EURAUD, сохраняем длинные позиции в кроссах c JPY и CHF.

От встречи "Большой Двадцатки" уже никто ничего не ждет. Единой позиции по какому-то ни было вопросу у участников мероприятия не сформировалось. Однако некоторые моменты все-таки не стоит упускать из виду. Очень интересно, попадет ли в финальную версию коммюнике вопрос доллара как мирового резервного инструмента, за что рьяно выступают Китай, Бразилия и некоторые государства Европы. Если это случится, мы увидим в USD контрреакцию: американец резко вырастет вместе со смертью желания инвесторов принимать на себя какие-либо риски. Правда, крайне мала вероятность того, что США подпишутся под критикой собственных действий и валюты.

Скорее, проигравшими останутся JPY и CHF. Власти этих стран совсем непротив ослабить свои валюты, а руководители других государств заинтересованы в удешевлении накопленного долга. Так что здесь найти консенсус будет намного проще. Мы не исключаем, что по итогам заседания прозвучат прямые высказывания в адрес конкретной денежной единицы. Кроме того, следует проследить за реакцией рынка в EUR. Евро сейчас стоит особняком от прочих валют развитых стран (GBP, AUD, NZD) и может оказаться под давлением в кроссах. Все больше критики звучит в адрес Старого Света, в первую очередь Германии, теперь уже даже из уст Японии. Мировому сообществу уже очень не нравится раздробленность взглядов и подходов, накопленная внутри одного валютного союза.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Алюминиевое расстройство

Мы продаем SGDJPY, CHFJPY, покупаем EURCHF, GBPCHF, держим шорт в EURGBP.

Отчетность Alcoa, от которой никто не ждал ничего хорошего, все-таки сумела расстроить инвесторов убытком в полмиллиарда долларов. Влияние новой порции пессимизма ощущается и на валютном рынке, где продолжается коррекционное ралли USD и JPY. Аналитики AForex по-прежнему уверены, что среднесрочные тренды не сломлены, и две вышеупомянутые валюты продолжат слабеть (к ним, вероятно, прибавится еще и евро). Но на протяжении четверга-пятницы восстановления этой тенденции мы не ждем, а инструментом для спекуляции избираем CHFJPY и SGDJPY.

Мы вообще агрессивно наращиваем шорт во франке против всех конкурентов, так как основной индикативный кросс - EURCHF - упал к 1.51. Эти уровни являются красной тряпкой для Национального Банка Швейцарии, который наверняка как минимум удержит пару от дальнейшего падения. На наш взгляд, в случае тестирования отметки 1.5 можно вставать в лонг даже с большим плечом.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Радость возвращается

Мы покупаем GBPJPY, AUDJPY, наращиваем лонг в GBPCHF, EURCHF на снижениях, сохраняем шорт в EURGBP, закрываем прочие позиции.

Четверг станет днем фунта стерлингов. Произойдут как минимум два события, способные серьезно повлиять на котировки британца. Во-первых, это публикация индекса цен производителей (PPI). В феврале инвесторы получили его неприятно высоким, причем уже не первый раз. Сегодня мы ожидаем повторения подобного сценария. Статистика по инфляции в Соединенном Королевстве вообще указывает на сохранение в экономике "липких цен", когда активация дефляционных сил не происходит должным образом. Напомним, что Мервину Кингу недавно даже пришлось написать объяснительное письмо из-за того, что темпы роста потребительских цен превысили порог в 3% г/г.

Покупать стерлинг в AForex по-прежнему предпочитают против низкодоходных конкурентов, в первую очередь CHF и JPY. Кроме того, мы остаемся верными шорту в EURGBP. Подобное позиционирование продиктовано, главным образом, успехом политики количественного смягчения, проводимой Банком Англии. Британия видится чуть ли не единственной страной, где покупки долговых инструментов дали очевидный положительный эффект. Лонг в GBPCHF - это прямой способ отыграть различные подходы монетарных властей к смягчению денежных условий в экономике.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Восточная тонкость

Мы покупаем GBPJPY c целью 165, закрываем длинные позиции в USDJPY.

В самом разгаре фактор сезонного давления на иену. Cегодня одна из крупнейших страховых компаний Японии Meiji Yasuda подтвердила свои намерения нарастить объем портфеля иностранных облигаций, что создаст дополнительное предложение иен на форексе. Правда, инвестировать планируется лишь JPY100 млрд. иен - много меньше, чем мы ожидали. Это уже тревожная тенденция, так как и другие компании заявляли о планах сконцентрироваться на внутреннем рынке. Соответственно, японская валюта по-прежнему рискует снизиться, но сила движения теперь представляется более скромной. Кроме того, в JPY-кроссах уже давно не было хорошей коррекции, что удерживает от тактических лонгов. Единственная пара, в которой мы открываем длинную позицию в начале недели - GBPJPY.

Это продиктовано не только вероятным усилением продаж иены со стороны японских трейдеров, но и радужными перспективами фунта. Последние данные CFTC показывают, что количество "шортов" в британце вновь выросло, приблизившись вплотную к историческому минимуму. Подобное позиционирование означает, что продавать GBP фактически больше некому, а, соответственно, потенциал падения валюты в ближайшие недели крайне низок. Наоборот, в случае, если из финансового сектора продолжат поступать позитивные новости, британец может вырваться в абсолютные лидеры на форексе, заменив на этом посту австралийца.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Коррекция началась

Мы продаем GBPUSD по 1.46 с целями 1.4350/1.4050, AUDUSD, AUDJPY по 71.10 с целью 68, CHFJPY, NZDJPY, сохраняем лонг в GBPAUD, ожидаем точки входа в шорт по EURGBP.

Тем не менее, если GBPUSD и AUDUSD являются хорошим тактическим шортом, то EURUSD – пара, которая находится в понижательном тренде. Начало последнего этапа евро-доллара совпало с заметным падением доходностей корпоративных облигаций США (и, параллельно, CDS на бонды крупнейших компаний Америки). Рынок, похоже, начинает понимать, что политика количественного смягчения, принятая на вооружение ФРС, чревата не только ростом предложения долларов, но и ощутимыми улучшениями в американской финансовой сфере. В Европе аналогичных шагов пока не предпринимается, и ЕЦБ рискует в очередной раз разочаровать рынок недостатком решительности. Потому среднесрочно шорты в EURGBP (цель 0.8120) и EURAUD (цель 1.7180) представляются очень привлекательными позициями.

Как и предполагалось, новая неделя началась мощной коррекционной волной по всем основным парам. Примечательно, что EURUSD формально перешла в территорию медвежьего тренда, уверенно пробив 1.2990. Теперь все сильнейшие поддержки на пути вниз преодолены, и диапазон 1.3-1.3060 выступает мощнейшим споротивлением. Мы предполагаем, что текущее движение закончится ретестом отметки 1.245, и даже, вероятно, обновлением годовых минимумов. Однако на данном этапе мы предпочитаем покупать доллар не против евро, а против бывших лидеров роста – фунта и австралийца. GBPUSD и AUDUSD представляются наиболее подходящими кандидатами в силу позиционирования: именно по этим валютам ранее было открыто наибольшее количество длинных позиций.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

Не все то Г, что фунт стерлингов.

Мы покупаем GBPCAD, частично фиксируем прибыль в шорте EURUSD, GBPUSD, по оставшимся позициям выставляем стоп-лосс на уровне открытия, закрываем позиции в JPY.

Вне всяких сомнений, в центре внимания сегодня окажется фунт стерлингов. Рынок получит минутки Банка Англии, данные по безработице в Великобритании, а также услышит выступление министра финансов Дарлинга по поводу бюджета. На наш взгляд, наиболее важным событием для фунта из перечисленных станут именно формулировки монетарных властей. Мервин Кинг сотоварищи вполне могут намекнуть на то, что стерлинг снизился уже достаточно сильно, и дальнейшее ослабление национальной валюты нежелательно. Подобные соображения будут продиктованы стабильно высокими импортными ценами, на которые влияет как раз курс GBP.

Остальные события - публикация данных по безработице и выступление Дарлинга - скорее являются негативными для стерлинга, однако они во многом уже в ценах. Если просадка британца и состоится, это будет скорее хорошая возможность для тактической покупки. Особенно интересной является длинная позиция в кроссе GBPCAD в свете вчерашних действий Банка Канады. Этот лонг теперь - еще одна торговая идея, связанная с количественным смягчением. Кроме того, эта позиция является проциклической и хорошо вписывается в спекуляции на стабилизации мировой экономики.

Источник "Адреналин Форекс" www.aforex.ru

[Stivemeister]

День (анти?)канадца

Мы покупаем GBPCAD, AUDCAD, USDCAD, AUDCHF, наращиваем лонг в EURCHF на снижениях.

Если среда была днем фунта стерлингов, то четверг - день канадца. Банк Канады сегодня огласит пакет мер в рамках политики "количественного смягчения", которое отныне будет проводиться и в этой стране. Рынок пока не дисконтировал практически никаких новостей, ибо очень непонятно, чего вообще ожидать от ЦБ. Аналитики AForex уверены, что канадец окажется под давлением уже в силу объема инъекций, который наверняка будет очень существенным.

Непонятно лишь, через какие каналы эта ликвидность поступит в экономику. Кривая доходности в стране уже достаточно сильно наклонена, а потому нет необходимости скупать короткие бумаги. Рынок коммерческих векселей функционирует достаточно хорошо благодаря действиям все тех же монетарных властей (хотя накрылся он синхронно с ипотечными облигациями США). На ум невольно приходит форекс, однако вероятность интервенции Банка Канады намного меньше, чем, например, Швейцарского национального банка несколько недель назад.

Что касается британца, то вчерашнее падение нам видится полностью оправданным и ожидаемым. В долгосрочной перспективе фунт находится примерно под таким же риском, как американский доллар, однако это не означает, что кризис GBP начнется уже завтра. Отнюдь. Мы используем текущее падение стерлинга для осторожного открытия длинных позиций в кроссах. А основная пара GBPUSD наверняка нащупает дно в районе 1.4250.

Подписаться на аналитику http://subscribe.ru/catalog/fin.forex.analytics