Ежедневный обзор и новости крипторынка от Stormgain Опции Рейтинг

[stormgain]

Binance теряет долю рынка

SEC подала в суд на Binance, генеральному директору Чанпэн Чжао (CZ) направлена повестка, по которой он или его представитель обязаны явиться в течение 21 дня. SEC также направила в суд ходатайство о заморозке средств (пока без ограничения вывода) на счетах американской дочки из-за риска утечки активов и потери средств инвесторами. Эти новости всколыхнули рынки, а клиенты направились к выходу.

По данным Coindesk, вчера утром курсовая разница на Binance.US достигала 6% по ведущим инструментам. В частности, Bitcoin торговался по 28 800, тогда как на других площадках он стоил чуть больше $27 тыс.



Возникшая премия свидетельствует о повышенном спросе на криптовалюту для последующего вывода на холодные кошельки. Еще сильнее спрос на Bitcoin, Ethereum и USDT подогрело решение Binance.US о прекращении операций с более чем 90 торговыми парами. Позже список был уменьшен до 10 торговых пар. Криптобиржа также приостановила внебиржевые сделки.



За сутки после объявления о подаче в суд чистый отток c Binance превысил $1 млрд, из которых $400 млн пришлись на BTC, $200 млн – на ETH и еще $440 млн – на стейблкоины.



Из-за усилившегося давления регулирующих органов (CFTC подала в суд на Binance еще в марте) доля криптобиржи во втором квартале сократилась на 11% до 43%. Вероятно, негативная тенденция сохранится из-за значительного оттока клиентов из американского подразделения.



Одновременно с Binance повестку в суд получила Coinbase, которая также обвиняется в незаконной работе с ценными бумагами. По мнению председателя SEC Гэри Генслера, все альткоины являются таковыми, из-за чего криптобиржи должны обладать лицензией участника рынка ценных бумаг.

При этом представители Coinbase и Robinhood рассказали о многомесячных переговорах с SEC в течение последних трех лет для получения необходимого разрешения, но так и не дождались внятного ответа от регулятора. Критерии разделения криптовалют на ценные бумаги и товары до сих пор не раскрыты.

По мнению сообщества, происходящие события демонстрируют попытку надзорных органов выдавить криптовалютную отрасль на задворки финансовой системы, вместо разработки нормативных актов для ее полноценной интеграции.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Как ФРС манипулирует крипторынком

Крипторепрессии со стороны американских регуляторов приводят к перемещению инвестиционных потоков из США в Азию. Однако тенденция набрала обороты немного раньше и имеет прямую взаимосвязь с монетарной политикой ФРС.

COVID привел к появлению «легких» денег, поскольку нулевая ключевая ставка с марта 2020 года обеспечила бизнес сверхдешевыми кредитами, которые потекли в различные отрасли. Криптоиндустрия не была исключением, а институциональные инвесторы с вложениями от $1млн с этого года стали ключевой инвестиционной силой.



Инвестиции направлялись в криптофонды, майнинг и проекты различного толка. В январе 2020 года доля США в добыче Bitcoin составляла всего 3,5%, а через два года уже 37,8%. Задействованная в стране вычислительная мощность выросла за это время в 19 раз.



В борьбе с закономерной инфляцией ФРС повернула вспять, повысив ключевую ставку ударными темпами во второй половине 2022 года. В это же время фиксируется снижение предложения Bitcoin со стороны США на 11% и замещение их Азией.



Сокращение потока «легких» денег в 2022 году ударило по проектам с посредственным финансовым управлением, ориентированным на привлечение новых участников. Первым из таких стал Terra (LUNA) в мае, чуть позже Celsius и FTX. Снижение доверия к участникам рынка не могло не сказаться на общей капитализации отрасли и стоимости Bitcoin.



Сейчас американские регуляторы завинчивают гайки, называя криптовалютный рынок «Диким Западом». При этом они в упор не замечают собственных разногласий. Так, Ethereum SEC считает ценной бумагой, за что подала в суд на Coinbase. А CFTC эту же криптовалюту называет товаром, выдвигая обвинения против Binance.

Роль ФРС в накачивании финансового пузыря также не рассматривается, тогда как еще в середине 2020 года глава Coinbase Брайан Армстронг отмечал резкий всплеск пополнения депозитов после выплаты ковидных пособий (в апреле 2020 года каждый взрослый получил по $1000 и на ребенка – еще по $500).

Напрашивается вопрос: были бы потери инвесторов столь существенными, если бы ФРС не печатала доллары так усердно и если бы надзорные органы совестно с законодателями своевременно разработали и приняли нормативные акты, регулирующие все аспекты отрасли?

Вместо этого председатель SEC Гэри Генслер так вчера ответил журналистам, отстаивая репрессивную политику ведомства: «Возможно, компании приняли взвешенное экономическое решение, взяв на себя риск принудительного закрытия в качестве стоимости ведения бизнеса».


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Разгром альткоинов не повлиял на настроение ходлеров

За последнюю неделю альткоины в среднем рухнули на 20%. Среди крупных проектов наибольший удар получили монеты, которые SEC в судебном иске против Binance и Coinbase перечислила в качестве ценных бумаг. Так, Solana торгуется со снижением на 29%, а Cardano – на 28%.



В одном из последних интервью председатель SEC Гэри Генслер высказал мнение, что все альткоины являются ценными бумагами. Это объясняет широкое падение рынка, несмотря на относительно короткий список перечисленных SEC в судебном иске монет, и устойчивость Bitcoin к происходящим событиям.

На примере Coinbase можно увидеть, что с момента подачи иска к криптобирже резервы в Ethereum сократились на 8% или 291 тыс. ETH. В то же время пользователи практически без изменений сохранили присутствие в Bitcoin и стейблкоинах.



Негативные новости закономерно привели к росту взаимодействия с криптобиржами: отток и приток совокупно выросли на 70% до $845 млн в сутки, при этом отток доминировал в объеме на 10%. Однако показатели не являются сколько-нибудь выдающимися. Общий объем переводов сохраняется на циклических минимумах с оборотом в $2,9 млрд в сутки.



Основной отклик негативные события получили у когорты краткосрочных держателей (STH), чья доля в объеме притока монет на криптобиржи подскочила до 76,4%. STH в основном представлены трейдерами, стремящимися получить прибыль от роста или падения активов на коротком временном отрезке. Доля межбиржевых переводов сократилась до 21,7%, а долгосрочные держатели (LTH) практически никак не отреагировали на события (1,9%).



Поскольку STH удерживают позиции менее полугода, то в основной своей массе они вышли по тем же ценам, что купили криптовалюту (так называемый уровень безубытка). Это наглядно демонстрирует индикатор реализованной прибыли и убытка, оставшийся на минимальных уровнях.



Трейдеры сильно отреагировали на негативные новости, поспешив избавиться от ряда альткоинов. В это же время инвесторы и долгосрочные держатели сохранили апатию к происходящему.

Во-первых, признание альткоинов ценными бумагами посредством судебного иска – сложно реализуемая задача. Это доказывает тяжба SEC против Ripple, которая длится с 2020 года. XRP даже не принял участие в последней распродаже, так как ряд игроков уверены в победе компании в текущем году.

Во-вторых, судебные прения, вероятно, сильно затянутся, а рисковые активы уже на этой неделе могут получить импульс к росту, если завтра ФРС возьмет передышку в цикле повышения ключевой ставки. Доллар США последний год рекордными темпами теряет позиции на международной арене, демонстрируя сокращение в международных резервах и расчетах. Рядом аналитиков поспешное ужесточение крипторегулирования рассматривается не иначе как жест отчаяния.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Трейдеры ставят на падение BNB (монета Binance)

Выдвижение обвинений против Coinbase и Binance привело к обрушению альткоинов, так как председатель SEC Гэри Генслер только Bitcoin готов рассматривать в качестве товара. Остальные монеты, по его мнению, представляют собой ценные бумаги, для работы с которыми криптобиржи обязаны иметь соответствующую лицензию.

Из-за волны распродаж доля альткоинов, если из них исключить Ethereum и стабильные монеты, упала ниже 20%. Относительно исторического максимума многие из них рухнули более чем на 80%.



Тяжелые времена подстерегают инвесторов BNB, так как в отношении Binance выдвинут широкий спектр обвинений, включая умышленный обход ограничений при работе с американскими клиентами, смешивание средств и манипулирование рынком.

По мнению бывшего главы одного из отделов SEC Джона Рида Старка, в скором времени к обвинительному процессу присоединится Министерство юстиции. Об этом говорит ходатайство регулятора о заморозке всех счетов американского подразделения при отсутствии обвинения в отмывании денег и уходе от налогов.

Трейдеры уже вовсю покупают слухи: открытый интерес к BNB достиг 42%, тогда как по большинству альткоинов наблюдается его сокращение после волны распродаж.



Ставка финансирования с нейтральной зоны в начале июня рухнула до -0,08%. Отрицательная ставка свидетельствует о значительном преобладании медведей в торговле фьючерсными контрактами, которые вынуждены выплачивать премию малочисленным покупателям.



BNB после выдвижения обвинений торгуется с 17% скидкой, но при этом по-прежнему входит в ТОП-5 монет по капитализации.



Однако обвинения со стороны Министерства юстиции, равно как и заморозка счетов американской дочки, нанесут новый удар по позициям BNB. Учитывая эти обстоятельства, трейдеры нарастили продажи. Некоторые из них действовали чересчур усердно при помощи кредитного плеча, что уже привело к принудительному закрытию ряда медвежьих позиций и короткому сжатию. По показателю ликвидированных позиций BNB вышел на четвертое место за последние сутки (третье, если учитывать только продавцов).



При этом перспективы для BNB сохраняются негативными, а вероятность дальнейшего снижения цены остается высокой. Обвинения со стороны SEC выдвинуты не только к американскому подразделению, но и непосредственно к Чанпэн Чжао.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Глава MicroStrategy: регуляторы обеспечат рост Bitcoin до $250 тыс.

MicroStrategy является крупнейшим в мире публичным хранителем Bitcoin с запасом в 140 тыс. монет. Сейчас это равноценно $3,5 млрд или 0,7% от общего предложения.



Глава компании Майкл Сэйлор считает, что текущие изменения в области регулирования криптовалют приведут как к росту прозрачности рынка, так и росту доминирования Bitcoin.

Вместо попытки разграничения криптовалют на классы активов через четко обозначенные критерии, председатель SEC в ценные бумаги готов записать все альткоины. Это уже привело к росту доли Bitcoin в 2023 году с 40% до 47%.



Поскольку только Bitcoin обладает неоспоримым статусом товара, криптобиржам и прочим игрокам рынка в большей степени придется опираться на данную криптовалюту. Повышение прозрачности в регулировании подтолкнет институциональных игроков к более активным действиям. Сейчас же, напротив, они сокращают присутствие в Bitcoin-фондах: за 8 недель отток превысил $400 млн.



Появление полноценной нормативно-правовой базы также откроет дорогу к долгожданному ETF на Bitcoin в США, вместо ETF на фьючерсные контракты с Bitcoin (мы писали о недостатках последних).

По мнению Майкла Сэйлора, дальнейший захват Bitcoin рынка приведет к росту его доли до 80%, а цена вырастет до $250 тыс.



Более приземленную оценку на ближайшие 12 месяцев можно получить путем экстраполяции циклов, начинающихся от крупных исторических максимумов.



Новый цикл во многом повторяет предыдущие, что предполагает рост к середине 2024 года на 50-100% от текущей цены или диапазон $38 тыс. - $50 тыс. К какому году Майкл Сэйлор ждет $250 тыс., он не уточнил.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Биткоин все больше доминирует на крипторынке

Несмотря на то, что рыночная цена Bitcoin в последние дни вяло колеблется чуть выше уровня 26 000 долларов, а капитализация актива составляет лишь чуть более 500 млрд долларов, интерес участников рынка к данной цифровой валюте заметен во все большем доминировании актива на рынке. Этот показатель обновил свой 2-летний максимум, дойдя до уровня в 50%.



Поводом для интереса к Bitcoin со стороны участников рынка стала новость о том, что компания BlackRock, управляющая активами на общую сумму порядка 9 трлн долларов, подала заявку на регистрацию биржевого фонда (ETF) на биткойн-спот. Он позволит облегчить владение криптовалютами для институциональных инвесторов – в том числе для пенсионных фондов. Это очень хороший сигнал для биткоина, который свидетельствует, что интерес к нему со стороны серьезных финансовых организаций становится все сильнее.

Еще одним фактором, обуславливающим рост доминирования Bitcoin на рынке, стало снижение интереса инвесторов к альткоинам на фоне претензий, которые предъявляет к ним в последнее время SEC США. Глава комиссии Гари Генслер ранее заявил, что он считает все криптовалюты, за исключением биткоина, ценными бумагами. При этом Bitcoin он относит к категории товаров, что является очень важным исключением и ставит эту валюту в привилегированное положение.



Особенно критичны такие заявления со стороны представителя SEC для второй по популярности и доминированию на рынке цифровой валюты (с долей в 20%) Ethereum.



Ведь после ее перехода на алгоритм Proof-of-Stake она вполне подпадает под определение ценной бумаги в понимании американского регулятора. Еще сильнее ситуация для этого актива обострится после запуска обновления EIP-1559, в результате которого в сети прекратилось сжигание токенов, что придает им дополнительную ценность.



Bitcoin в ближайшее время может получить еще большую долю рынка, увеличив свое присутствие на нем свыше 50%. Остальные же криптовалюты продолжают терять свой вес.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Откройте новые горизонты прибыли этим летом с Mystery Box

Вы любите тайны? Тогда вам точно понравится!

Получите Mystery Box с секретным подарком до 30.06.2023! Опытный вы трейдер или начинающий, внутри Mystery Box вы найдёте мощный инструмент, который пригодится для торговли на криптовалютном рынке.

Следуйте плану:

Шаг 1. Совершите единовременный депозит от 100 USDT или больше до 30.06.2023.
Шаг 2. Получите Mystery Box со случайным подарком.

Что вас ждёт внутри Mystery Box?

- Инвестиционная стратегия и доступ к торговым сигналам
- Gold статус, чтобы майнить в 2 раза быстрее
- Platinum статус, чтобы майнить в 6 раз быстрее
- 20 USDT для преимущества в торговле
- 50 USDT для достижения финансовых целей

Время действовать: получите Mystery box уже сегодня и проложите путь к успеху этим летом!

[stormgain]

Ethereum могут признать товаром, как и биткоин

Власти США в целях защиты интересов инвесторов могут сделать исключение для цифровой валюты Ethereum и отнести ее к категории товаров, а не ценных бумаг, полагают эксперты американского инвестбанка JPMorgan.



Такие выводы они сделали после того, как в ходе судебного разбирательства между SEC США и компанией Ripple, тянущегося еще с 2020 года, были опубликованы «документы Хинмана».

В них раскрыта позиция бывшего функционера SEC Уильяма Хинмана, которую он озвучил еще в 2018 году. Тогда он заявил, что и Bitcoin, и Ethereum нельзя считать ценными бумагами.

Этот тезис натолкнул экспертов JPMorgan на мысль, что регулятор сделает исключение для Ethereum и не включит его в список активов, которые относятся к категории ценных бумаг. Таким образом, этому активу удастся избежать жесткого регулирования, под которое он мог бы подпасть по американскому законодательству.

Вместе с тем в начале 2023 года нынешний глава SEC Гэри Генслер отнес к таким криптовалютам только биткоин и еще раз подтвердил свою позицию по этому вопросу в июне. При этом он отказался отвечать на вопрос о статусе Ethereum.



В настоящий момент стоимость ETH на рынке составляет чуть более 1840 долларов, по своей рыночной капитализации эта криптовалюта занимает второе место среди всех цифровых активов мира с показателем более 200 млрд долларов.



Конечно, возможность для Ethereum встать в один ряд с биткоином и избежать риска быть признанной ценной бумагой, открывает для этого цифрового актива очень хорошие перспективы. На фоне роста интереса со стороны инвесторов к токену он может подорожать до психологической отметки 2000 долларов и впоследствии даже подняться выше этого ценового уровня.




Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Преждевременный оптимизм Bitcoin

За прошедшую неделю Bitcoin окреп на 14% до $30,5 тыс. Этому поспособствовали пауза ФРС в цикле повышения ставок и серия заявок от инвестиционных фондов в SEC на открытие ETF на спотовый Bitcoin. Несмотря на положительный оттенок произошедших событий, ожидание ралли на криптовалютном рынке является преждевременным.

В целях борьбы с инфляцией ФРС повышала ключевую ставку на каждом заседании с марта прошлого года. Рост ставки привел к оттоку средств в такие сберегательные инструменты, как казначейские облигации. При этом денежная масса (агрегат М2) за это время сократилась на 5% до $20,7 трлн.



Сокращение предложения естественным образом повлияло на курс национальной валюты, индекс доллара США за это время вырос на те же 5%. По этой причине многие инвесторы с нетерпением ожидали сигнала, когда ФРС возьмет паузу или же вовсе развернет курс проводимой политики.

Первый перерыв произошел на заседании от 14 июня, после чего Bitcoin пошел вверх.



Однако данное событие уже исчерпало свой импульс, поскольку на том же заседании регулятор сообщил о намерении повышения ставки в 2023 году еще на 0,5%.



В серии судебных исков 2023 года к участникам рынка американские регуляторы выделили Bitcoin, как единственную криптовалюту, к которой нет претензий. Это воодушевило крупнейшие инвестиционные фонды на повторную подачу заявок на создание ETF на спотовый Bitcoin.



Появление биржевых фондов в США увеличит приток институционального капитала, что значительно подогреет стоимость криптовалюты. Имеющиеся же ETF на Bitcoin-фьючерсы обладают значительным недостатком, о котором мы рассказывали.

Однако решение SEC не зависит от количества поданных заявок, а воинственный настрой председателя Гэри Генслера в отношении криптобирж и альткоинов снижает вероятность их одобрения. Все предыдущие были отклонены.

При этом на рынке сохраняется неопределенность в отношении будущего американского подразделения Binance, также обвинения предъявлены непосредственно Чанпэн Чжао. Binance US в 2023 году уже сократила свое присутствие на рынке США с 8% до 1,5%.



Помимо Binance американские регуляторы будут судиться с Coinbase, KuCoin и рядом других игроков. В случае дальнейшей эскалации конфликта Bitcoin рискует потерять набранный в июне рост, который в большей степени был вызван ожиданиями перемен.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Американцы скупают Bitcoin

В июне Bitcoin демонстрирует неплохой прирост на 11%, который в основном обусловлен интересом со стороны американских трейдеров. Как сообщает аналитическое агентство Glassnode, в отличие от европейских и азиатских игроков, американцы формируют устойчивый спрос в течение всего месяца.



Более наглядную картину можно получить, разделив криптобиржи по регионам присутствия и проанализировав притоки и оттоки средств. К американскому региону Glassnode отнесло Coinbase, Kraken и Gemini, а к азиатскому – Binance, OKX и Huobi.

По мере роста Bitcoin в 2023 году участники из Азии заливали монеты на криптобиржи (преимущественно для их продажи). Американцы в это время оставались нейтральными. В июне активность азиатов иссякла, а американцы показали отток средств (преимущественно на холодные кошельки). Последнему обстоятельству поспособствовало не только ожидание роста цен, но и риск заморозки средств в Binance из-за судебного ходатайства SEC.



Всплеск интереса к Bitcoin на прошедшей неделе проявили институциональные инвесторы, вложившие рекордную сумму за последний год.



Ажиотаж связан с массовой подачей заявок в SEC на запуск ETF на спотовый Bitcoin. Среди участников есть даже BlackRock – крупнейшая в мире инвестиционная компания по размерам активов в управлении (вчера мы рассказывали, почему оптимизм от данной новости может быть преждевременным).



Наибольшую активность продемонстрировали институциональные инвесторы из Европы с недельным притоком в криптовалютные фонды на $85,5 млн. Инвесторы из США вложили $58,9 млн. Сдерживающим фактором для американских игроков является отсутствие ETF на спотовый Bitcoin, тогда как ETF на фьючерсы съедают часть прибыли при переходе с контракта на контракт (так называемая утечка контанго).



Интерес к Bitcoin подогревается как хорошим стартом в 2023 году, так и ожиданием появления в США первого ETF на спотовый Bitcoin. Даже судебные иски регуляторов к Binance, Coinbase и ряду других игроков не охладили интерес американских участников к криптовалюте.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)