Ежедневный обзор и новости крипторынка от Stormgain Опции Рейтинг

[stormgain]

Bitcoin преодолел отметку в 30 000 $, установив новый годовой рекорд

На этой неделе Bitcoin (BTC) демонстрирует потрясающие результаты, сумев перешагнуть во вторник отметку в 30 000 $. В последний раз Bitcoin торговался на таком уровне в июне 2022 года.

За последние 30 дней крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации подорожала более чем 45%. Среди драйверов указывают на нестабильность фиатных валют на фоне повышения процентных ставок и бегство клиентов из банков.



Сейчас трейдеры замерли в ожидании нового отчёта по индексу потребительских цен (CPI) в США, публикация которого запланирована на 12 апреля. Данный отчёт прольёт свет на инфляцию в США. Аналитики прогнозируют, что после публикации отчёта американская валюта продолжит падать в цене, что, в свою очередь, вероятно, будет способствовать подорожанию Bitcoin и других криптовалют на фоне резкого снижения доверия инвесторов к доллару и ухода в цифровые активы.

Жадность витает в воздухе. Как долго Bitcoin ещё будет расти?

Криптовалютный индекс жадности и страха, который отображает эмоциональное состояние криптовалютного рынка, уже неделю находится в режиме «жадность», а последнее обновление от 11 апреля показало, что индекс достиг 68 уровня из 100 возможных.


Криптовалютный индекс жадности и страха от 11 апреля 2023г.

Аналитики отмечают, что текущий уровень жадности эквивалентен предыдущим историческим максимумам BTC, зафиксированным в 2021 году, и это означает, что трейдеры, возможно, захотят извлечь выгоду из недавнего подорожания криптовалюты. Тем не менее, одним из положительных показателей является то, что в этом году продолжает расти количество биткойн-ходлеров. Всё больше инвесторов возлагают надежды на космический взлёт BTC.

Факт остаётся фактом: на фоне политической и экономической нестабильности Bitcoin выделяется как один из самых высокодоходных активов 2023 года. Если вы хотите инвестировать в BTC и разные популярные альткоины, регистрируйтесь в StormGain, где вы найдёте лучшие условия из представленных на рынке.

[stormgain]

Обновление Shapella в сети Ethereum: что это значит для ETH?

В сети Ethereum был активирован хардфорк Shapella. Это долгожданное обновление позволяет валидаторам наконец завершить стейкинг и вывести из блокчейна Beacon Chain свои Ethereum (ETH). Перед обновлением трейдеров терзали опасения по поводу возможной массовой продажи ETH, ожидалось, что сразу после обновления рынок заполонят миллионы новых токенов. Однако, итоговая реальность несколько иная. Вот что произошло с Ethereum после обновления на данный момент.

Через час после развёртывания хардфорка было зафиксировано 4333 операций по выводу 12 859 Ether, что составляет менее 0,07% от общего количества ETH, заблокированных в Beacon Chain. Большая часть выведенных средств – это транзакции в среднем по 3 ETH, что говорит о том, что инвесторы просто обналичивали свои вознаграждения за стейкинг.



До сих пор стоимость ETH стабильно держалась на уровне 1900 $, и нет никаких признаков того, что какое-то большое количество токенов было выброшено на рынок. В настоящее время чуть более половины валидаторов ETH (248 043 из 559 549 всех активных пользователей) могут вывести свои до недавнего времени заблокированные ETH. Но сразу после обновления сети только 3 996 валидаторов подали заявки на вывод средств, а на момент написания статьи известно, что всего было выведено 284 622 Ether 7948 валидаторами.

Теоретически, после обновления Shapella может быть разблокировано более 18 млн Ether на общую сумму 34,8 млрд долларов, исходя из сегодняшнего курса. Однако, Ethereum Foundatiuon предусмотрела несколько механизмов для предотвращения наводнения рынка ETH, и, судя по всему, они работают, поскольку после обновления ETH лишь прибавил 6% в цене.



За последний год стоимость ETH выросла на 58% по мере того, как Ethereum приближается к полнофункциональной системе Proof-of-Stake, но его рыночные показатели отстают от Bitcoin (BTC), а соотношение цены ETH/BTC упало до девятимесячного минимума на уровне 0,063. Слабые показатели ETH могут быть связаны с неопределённостью вокруг перехода к новой модели консенсуса. Количество заявок на вывод средств из сети Ethereum по-прежнему имеет решающее значение для трейдеров ETH, но пока что ничто не указывает ни на резкое подорожание, ни на масштабные распродажи, поскольку цена, судя по всему, готовится преодолеть уровень сопротивления в 2000 $.

Если вы хотите получить доступ к лучшим условиям торговли ETH и другими криптовалютами, то платформа StormGain может предоставить вам все необходимые актуальные сигналы и аналитические инструменты. Не являетесь клиентом StormGain? Зарегистрируйтесь всего за несколько секунд и присоединяйтесь к захватывающему миру криптотрейдинга.

[stormgain]

850 тыс. ETH на $1,8 млрд уже в очереди на выход из стейкинга

12 апреля шанхайский хардфорк открыл валидаторам возможность вывода заблокированных средств. Несмотря на отсрочку разблокировки со стороны крупнейшего участника ставок (Lido), уже сейчас общая сумма на вывод превышает 850 тыс. ETH (~$1,8 млрд).



В течение 2,5 лет валидаторы могли участвовать в работе сети, внося ETH на депозитный контракт. Но не имели возможности вывести средства, включая полученный от стейкинга доход. Высокая годовая доходность вкупе с растущим рынком 2021 года выглядели крайне привлекательно. Однако по мере роста числа участников ставка вознаграждения снижалась, и сейчас ее значение немногим больше 4%.



Падение же рынка в прошлом году привело к тому, что почти половина инвесторов по-прежнему несут незафиксированные убытки.



Часть инвесторов могли разочароваться динамикой цен, другие напуганы ужесточением регулирования в отношении монет на PoS. Так, SEC и NYFDS в судебных претензиях к ряду компаний наделяют Ethereum статусом ценной бумаги. По этой же причине Kraken уже согласилась на отказ в предоставлении стейкинга клиентам, а Coinbase намеревается оспаривать претензии регулятора в суде (но не исключено и аналогичное Kraken урегулирование).

Из-за вынужденного сворачивания стейкинга Kraken в очереди занимает 46% долю по объему выводимых средств. Лидер рынка – Lido – отсутствует в списке, так как разблокировка на данной площадке произойдет только в мае.



Общая же сумма средств в очереди на данный момент составляет 850 654 ETH со стороны 26 328 валидаторов. То есть около 5% участников стейкинга не просто выводят вознаграждение, а полностью выходят из программы. Только за последние сутки чистый отток превысил 100 тыс. ETH (с учетом вывода вознаграждений).



Негатив от выхода валидаторов несет отложенный характер. Во-первых, скорость оттока технически ограничена формулой: Churn Limit = Active Validators/65536. Другими словами, не более 1800 выводов по 32 ETH или 75600 ETH в сутки (без учета вознаграждений). Во-вторых, клиенты Lido, которая занимает 31% в стейкинге, еще не встали в очередь. В-третьих, желание вывести ETH из стейкинга не предполагает намерения их немедленной продажи.



Сам же хардфорк несет в себе положительный заряд, поскольку делает сеть более практичной для инвесторов и открывает путь к последующим улучшениям. Это нашло отражение в росте Ethereum в последние шесть дней. При этом альткоин по-прежнему уступает Bitcoin в динамике в 2023 году, а отложенный характер негативных тенденций может помешать дальнейшему укрепелнию.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Bitcoin: $45 000 к концу мая

Сетевые метрики догоняют макроэкономические факторы, предвещая продолжение роста Bitcoin в ближайшее время. А институциональные инвесторы, поначалу испугавшиеся ужесточения крипторегулирования, четвертую неделю подряд наращивают присутствие на рынке.

Попутный макроэкономический ветер оказывают неразбериха в монетарной политики ФРС и прогнозы скорого прихода рецессии. Рост ключевой ставки уже вызвал банкротство трех американских банков, а сокращение рынка кредитования в США обновило рекорд – $105 млрд за последние две недели марта. Поскольку ФРС обещает и дальше наращивать усилия в борьбе с инфляцией, вероятность новых потрясений в банковской сфере значительно возрастает.



В результате наметился отток средств как в денежные, так и в криптовалютные фонды. Четвертую неделю подряд институциональные инвесторы наращивают инвестиции, отдавая предпочтение Bitcoin. На прошлой неделе они инвестировали в криптовалюту $103,8 млн.



Интерес также подпитывается хорошим стартом Bitcoin, сумевшим показать 70% квартальную доходность, благодаря чему аналитики Goldman Sachs окрестили его самым эффективным финансовым активом в 2023 году.



Знаковой поддержкой выступает повышение сетевой активности, что свидетельствует о широком спросе на криптовалюту. Это уже не просто коррекция перепроданного актива, а формирование нового устойчивого тренда.



Если же говорить о ценовых ориентирах, то аналитическое агентство K33 прогнозирует рост еще на 50% в ближайшие 30 дней.



Анализ основан на удивительной схожести циклов 2018 и 2022 гг. Так, в обоих случаях на достижение дна от исторического максимума понадобилось около 370 дней, а восстановление до 60% заняло еще 140 дней. Дальнейшая экстраполяция предполагает, что в 20-х числах мая Bitcoin будет торговаться по $45 000.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Уход Гэри Генслера вызовет рост Ethereum

В 2023 году после усилившегося давления на альткоины со стороны SEC доля Bitcoin выросла с 38% до 45%. Регулятор признает «товаром» только Bitcoin, тогда как остальные монеты склонен считать «ценными бумагами».



Поскольку для работы с ценными бумагами учреждениям необходимо получить соответствующую лицензию SEC, досудебная претензия (уведомление Уэллса) была предъявлена Kraken, Coinbase, Paxos и ряду других организаций. В результате давления Kraken отказалась от предоставления услуг стейкинга, а Paxos перестала чеканить BUSD для Binance. Coinbase готова отстаивать интересы клиентов в суде, но при этом отменила стейкинг для Algorand – одной из шести предлагаемых сервисом монет (подробнее в нашей статье).

Действия регуляторов критикуются не столько за излишнюю жесткость, сколько за отсутствие конкретики. Так, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг отметил, что с представителями SEC было проведено свыше 30 встреч, но им так и не озвучили критерии наделения той или иной криптовалюты статусом «ценной бумаги».

Отсутствие прозрачности привело к тому, что ряд криптокомпаний уже свернул работу в США, и даже крупнейшая в стране криптобиржа Coinbase вчера сообщила о получении офшорной регистрации для расширения бизнеса за пределами американской юрисдикции.



Уход компаний означает отток средств из США, что в текущих предкризисных условиях является особенно болезненным явлением. По этой причине председатель SEC Гэри Генслер был вызван в Конгресс, в Комитет по финансовым услугам.

Согласно стенограмме, конгрессмены трижды прерывали речь Генслера, задавая прямой вопрос: «Является ли Ethereum ценной бумагой?» На что Генслер каждый раз давал уклончивый ответ, демонстрируя невнятную позицию регулятора.

Отсутствие взвешенного подхода к крипторегулированию и необоснованный прессинг криптокомпаний привели к тому, что конгрессмен Уоррен Дэвидсон внес на рассмотрение в Конгресс отстранение Генслера от должности за злоупотребление полномочиями.



С уходом Генслера Ethereum получит шанс на опережение в динамике Bitcoin по итогам 2023 года, так как смена руководства SEC откроет возможность для более взвешенного подхода в определении статуса альткоинов.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Себестоимость добычи вновь превысила цену Bitcoin

Рост Bitcoin в 2023 году воодушевил майнеров на значительное увеличение добычи. За это время средняя вычислительная мощность подскочила на 41% до 344 EH/s.



Наращиванием мощностей майнеры практически нивелировали позитивный эффект от роста цены. Дело в том, что сеть автоматически подстраивает сложность, чтобы на создание блока отводилось 10 минут. Рост вычислительной мощности был скомпенсирован ростом сложности. Из-за этого средняя себестоимость добычи вновь превысила цену Bitcoin. По данным портала MacroMicro, средние затраты майнеров сейчас составляют $32 тыс.



Доходность с одного терахэш мощности находится на уровне октября прошлого года, когда Bitcoin торговался в районе $20 тыс.



Жесткая конкуренция вынуждает майнеров продавать добытые Bitcoin. О практике 2021 года «добудь и держи» забыли практически все участники. Сейчас их совокупные резервы оцениваются в 1,8 млн BTC – это уровень ноября 2021 года.



Вероятно, к накоплению майнеры уже не вернутся, а конкуренция на рынке будет только расти. Ранее мы рассказывали о TeraWulf, которая смогла получить (возможно) самый низкий тариф в отрасли – $0,02 за кВт⋅ч благодаря прямому подключению к вырабатываемой АЭС энергии. Подобные решения будут вытеснять участников с менее эффективной бизнес-моделью. Например, №1 по вычислительной мощности Core Scientific не выдержала конкуренции и в конце прошлого года затеяла процедуру банкротства по Главе 11.



Что касается Bitcoin, то рост мощности является для криптовалюты положительной новостью. Во-первых, это повышает безопасность сети; а во-вторых, говорит о притоке в отрасль новых инвестиций.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Доля доллара США в мировых резервах сократилась с 73% до 47%

В 2022 году темпы сокращения доли доллара в мировых резервах в 10 раз превысили среднюю скорость за последние 20 лет. Аналитики из Eurizon предполагают, что причиной стало применение массированных санкций: «Не принимая ту или иную сторону конфликта, сам факт покушения на собственность привел к панической реакции и «дефондированию глобальной полиции».

В результате доля доллара с 73% в 2001 году сократилась до 55% в 2021 и до 47% – в 2022 году.



В это же время до 3% выросла доля юаня в международных резервах, а такие глобальные блоки, как БРИК и АСЕАН, ведут переговоры о снижении участия доллара в международных расчетах.

Уход от доллара – процесс длительный. Однако сейчас наблюдается усиление тенденции. Как сказал экономист Питер Шифф в интервью Commodity Culture: «Текущий финансовый кризис в конечном итоге нанесет смертельный удар по резервному и платежному статусу доллара».

Одной из причин нового кризиса является монетарная политика США, ужесточение которой дестабилизирует обстановку по всему миру. Так, представитель МИД Китая Ван Вэньбинь выступил с критикой ФРС на прошлой неделе:

Повышение процентных ставок в США увеличило долговое бремя развивающихся стран, ввергнув их в порочных круг погашения долга и подвергнув дефолту. Мы призываем США и другие развитые страны стабилизировать ожидания рынка и избегать создания глобальных негативных потрясений.

В случае отказа от доллара у развивающихся стран есть несколько альтернатив. Например, Сальвадор в 2021 году выбрал Bitcoin в качестве законного платежного средства, что позволило эмигрировавшим на заработки гражданам отправлять родственникам деньги с минимальной комиссией. В 2019 году объем таких переводов составил 1/5 от ВВП или $6 млрд, из которых почти 10% осели в международных платежных системах.



А Резервный банк Зимбабве для снижения инфляционного давления и падения курса национальной валюты планирует выпустить цифровой токен с привязкой к золоту. Ранее страна экспериментировала с долларом США в качестве расчетной единицы, но недостатки перевесили преимущества.

Усилия развивающихся стран по отказу от доллара США набирают обороты. Возможно, Питер Шифф прав, и текущий кризис поставит крест на гегемонии доллара.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Интерес к стейкингу Ethereum побил отток валидаторов

Механизм ограничения скорости выхода валидаторов и месячная отсрочка ключевого игрока Lido положительно сказались на статистике чистого притока. Опасения по поводу шанхайского хардфорка не оправдались, несмотря на потерю ценового импульса.



Основные опасения были связаны с тем, что существенная часть валидаторов захочет прекратить деятельность, вывести средства и обменять ETH на другие монеты. В первую очередь, это должно было коснуться американских инвесторов, где SEC пытается добиться статуса «ценной бумаги» для Ethereum. Давление регулятора уже привело к отмене Paxos дальнейшей чеканки BUSD и к отказу Kraken в предоставлении услуг стейкинга для клиентов крипобиржи.

За прошедшие две недели Kraken вывела 457 тыс. ETH, заняв лидирующую позицию в оттоке.



Однако вывод средств был с лихвой компенсирован приходом новых участников. Нужно учитывать, что вознаграждения должны быть исключены из статистики оттока валидаторов, так как их вывод не влияет на объем средств, участвующих в стейкинге.

В таком случае чистый приток средств после хардфорка составил 387 тыс. ETH. Внедренная с шанхайским обновлением разблокировка вывода привлекла более осторожных инвесторов, не готовых замораживать средства на неопределенный срок. Часть притока обеспечили и старые участники, использовавшие полученное вознаграждение для увеличения позиций в стейкинге.



Можно предположить, что при сохранении прочих равных условий тенденция сохранится, а приток валидаторов компенсирует выход старых участников. Факторами риска выступают ужесточение крипторегулирования и особенное отношение председателя SEC Гэри Генслера к Ethereum.

Во-первых, крупнейшая в США криптобиржа Coinbase уже получила уведомление Уэллса о незаконных финансовых операциях с ценными бумагами. Coinbase пока не готова идти по пути Kraken и намеревается оспаривать претензии в суде. Тем не менее риск отказа от стейкинга довольно существенный, а доля криптобиржи в общем пуле валидаторов сейчас занимает 12% с 2,3 млн ETH.

Во-вторых, крупнейший агрегатор валидаторов Lido Finance (30,5%) приступит к разблокировке только в мае. Это создаст дополнительное давление на очередь вывода и может привести к увеличению притока ETH на криптобиржи.

Имеющиеся риски являются тем охлаждающим фактором, который мешает ETH продолжить рост против BTC, несмотря на важность обновления. И если давление со стороны уходящих участников в скором времени снизится, то сложные отношения с регуляторами имеют более непредсказуемый характер.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Вот почему новые потрясения в банковской сфере США приводят к взлету Bitcoin

Вчера Bitcoin подскочил на 7% до $30 тыс. из-за потрясений, связанных с отчетом утопающего First Republic Bank. Несмотря на $30 млрд вливания консорциумом банков в первом квартале при поддержке ФРС и Минфина, клиенты учреждения проголосовали ногами.

Ужесточение монетарной политики ФРС продолжает бить по банковскому сектору, удешевляя активы на балансе и снижая спрос на банковские услуги. После череды банкротств криптодружественных банков следующим на очереди стал First Republic (далее - FRC), входивший в ТОП-30 американских банков по капитализации. Основными катализаторами проблем с ликвидностью явились высокая доля незастрахованных депозитов (2/3, по данным FDIC) и превышение кредитов и инвестиций над депозитами (111%, по данным S&P Global).

Для предотвращения банкротства в первом квартале консорциум банков для поддержки ликвидности перевел в FRC незастрахованные депозиты на $30 млрд. Еще $70 млрд в виде кредита предоставил JPMorgan. Попутно министр финансов Джанет Йеллен заверила общественность о непоколебимости банковского сектора.

Предпринимаемых мер оказалось недостаточно для повышения благонадежности банка в глазах общественности. Согласно отчету за первый квартал, в марте клиенты опустошили счета на $100 млрд. Это напугало акционеров, так как в случае перехода банка под управление FDIC они полностью теряют инвестиции. За последние два дня акции рухнули на 47%, а с начала года – на 95%.



Вероятность банкротства FRC крайне высока. Он станет четвертым в списке лопнувших банков 2023 года, но вряд ли последним, так как ФРС обещает дальнейшее ужесточение монетарной политики. По оценке инструмента FedWatch от CME, с вероятностью в 72% ключевая ставка будет повышена еще на 0,25% на следующей неделе.



Банкротство банков делает рост ставки все более нецелесообразным, так как предоставление тотальной страховки по трем предыдущим эпизодам и запуск программы экстренного кредитования идут вразрез с монетарным ужесточением и борьбой с инфляцией. ФРС уже предоставила банкам больше ликвидности, чем в кризис 2008 года.



Ухудшение обстановки в банковской среде может вынудить регулятора как сделать паузу в повышении ставки, так и вовсе развернуться на 180 градусов. Эти действия приведут к росту высокорискованных активов, таких как Bitcoin.



Банкротство банков и дилемма ФРС выгодно подчеркивают такие преимущества Bitcoin, как децентрализацию, высокую независимость от традиционной финансовой сферы и ограниченную эмиссию. В то время как ФРС фактически проводит скрытое QE и наращивает баланс, объем чеканки Bitcoin сокращается каждые четыре года, а конечное предложение ограничено 21 млн монет.

К тому же страховка по депозитам в США ограничена $250 тыс., а Минфин не в состоянии предоставить по ним полное покрытие, так как это приведет к безалаберной инвестиционной политике финансовых учреждений в будущем. Способность Bitcoin выступить высоколиквидным «хранилищем ценности» способна привлечь капитал в случае дальнейшего ухудшения обстановки в банковском секторе.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Интерес долгосрочных держателей обусловит выход за $30 тыс.

Скептически настроенные участники рынка рассматривают уровень в $30 тыс. как серьезное сопротивление для Bitcoin. По этой же причине часть пользователей с кошельками до 1 тыс. BTC поспешили зафиксировать прибыль, полученную в первом квартале.



Повышенная волатильность последних дней привела к ликвидации 26 апреля позиций покупателей бессрочных фьючерсных контрактов на рекордные за последний месяц $80 млн. Для медведей это послужило еще одним аргументом в пользу серьезности обозначенного ценового уровня.



Фьючерсы преимущественно используются для торговли с использованием кредитного плеча, в котором заинтересованы спекулянты. Инвесторы же с долгосрочным горизонтом планирования покупают криптовалюту на спотовом рынке c дальнейшим выводом на холодные кошельки.

Коэффициент кредитного плеча продолжает сокращаться после краха FTX. Следовательно, за импульсом роста 2023 года в большей степени стоят долгосрочные инвесторы.



Это же подтверждает низкий уровень суммарного баланса криптобирж: 2,19 млн BTC на текущий момент. Несмотря на 80% прирост Bitcoin в 2023 году, держатели не спешат к существенному переводу криптовалюты на биржи.



Это говорит о желании сохранить основной объем средств на холодных кошельках и расчете на дальнейший рост.



Возвращаясь к первому графику, стоит отметить разворот в поведении китов. После распродажи монет во время похода к $30 тыс. они вернулись к накоплению. Киты в большинстве случаев предугадывают (или обуславливают, в зависимости от конъюнктуры рынка) дальнейшее движение криптовалюты, о чем мы не раз рассказывали.

Так, крупнейшая среди публичных держателей MicroStrategy после паузы вернулась к покупкам, добрав весной 7500 BTC. Сейчас запасы компании оцениваются в 140 тыс. BTC на сумму в $4,1 млрд. Интерес к криптовалюте растет на фоне потрясений в американской банковской сфере и возможного поворота ФРС к смягчению монетарной политики. Ближайшее заседание регулятора состоится на следующей неделе.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)