Аналитика от Forexchief, Аналитика от ForexChief Опции

[Аналитик ForexChief]

Аналитика EUR/USD на 25-01-18
Основной вопрос на сегодня: сможет ли Драги снизить ожидание ужесточения политики и сместить возможные активные коррекции на конец года? Базовая тема, которую суперМарио не сможет проигнорировать на первом в этом году заседании ЕЦБ – влияние слишком дорогого евро на экономику ЕС, в частности, давление на экспорт и слабую инфляцию. Еврочиновники уже 3 месяца проводят слабые вербальные интервенции против слишком быстрого роста пары, но активно падающий доллар девальвирует их усилия.
Ожидается, что недавний рост евро заставит ЕЦБ понизить свои прогнозы по базовому CPI на 0.1-0.2%.; минимальная ставка сохранится, а программа ежемесячных покупок облигаций останется в прежнем объеме (€30 млрд.) до сентября текущего года. Скорее всего, совет управляющих не изменит тона сопроводительного заявления, но обязательно укажет на опасность высокой волатильности. Предполагается более позитивная оценка экономической ситуации в регионе.



Пара продолжает подъем, хотя уже виден тактический интерес к продажам на шипах до 1.24-1.25: на комментах Драги быки будут искать более выгодные уровни для увеличения длинных позиций. Только уверенный пробой и дальнейшая торговля до конца дня ниже уровня 1.2330/00 может вызвать достаточно стабильную коррекцию вниз.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 29-01-18
По итогам недели фунт выглядит наименее пострадавшим после вербальных спекуляций доллара. Статистика показала, что за 4 кв экономика выросла на 0,5% при прогнозе 0,4% – самый высокий темп роста в минувшем году. Последствия решения о выходе из ЕС оказались не такими негативными, как боялись инвесторы, особенно в плане роста занятости населения. В частности, Лондон занял первое место по объему инвестиционных сделок на рынке коммерческой недвижимости в 2017 году. Негативное влияние Brexit на финансовый сектор вызвано неопределенностью будущих отношений с европейскими партнерами, а также сильным оттоком банковских активов стран-членов ЕС (сокращение за год на 17%) и эта тенденция сохранится до марта 2019 года.
Сегодня ЕС официально одобрит инструкции для своего переговорщика по Brexit Барнье, которые гласят, что Великобритания должна применять законы блока в течение переходного периода продолжительностью 20 месяцев. Подобное условие безоговорочного соблюдения законов ЕС возмутило ведущих сторонников Brexit в Лондоне.
Более того, есть информация, что некоторые члены правительства ведут неофициальные переговоры с чиновниками ЕС об увеличении срока после Brexit до трех лет. Точная дата пока неизвестна, но по некоторым источникам возможно продление до 31 декабря 2021 года. Также в результате кулуарных переговоров Лондон пытается получить право блокировать законодательные инициативы ЕС в течение переходного периода.
Если учесть, что фунт продолжил слабеть в свете решения Мэй провести кадровые перестановки в кабинете министров – вместо укрепления позиций премьера из-за череды отставок произошло обратное − любой перенос сроков выхода может привести к жесткой реакции консерваторов.



Базовые уровни сохраняются, но объемы в направлении роста значительно снизились.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 31-01-18
Важный признак того, что крах нефтяного рынка остался позади - явный сдвиг на графике фьючерсов: чем ближе поставка, тем выше цена – и так до 2022 года. Хедж-фонды заявляют о рекордных ставках на нефть за счет беспрецедентного выполнения ОПЕК своих обязательств по сокращению добычи, а также на фоне сезонного роста цен на бензин и дизель. Объемы предложения пока остаются устойчивыми.
Однако в краткосроке позитив по нефти снижается: США постепенно подходят к периоду пониженного спроса на нефть и рынок начинает рассчитывать на сезонный рост запасов. Нефть падает уже два дня на опасениях, что впервые за 11 недель запасы могут увеличиться; коррекции помогает отсутствие сильных политических сигналов для роста и восстановление позиций доллара в целом на рынке.



Резкое уменьшение спреда между Brent-WTI будет поддерживать накопление в хранилищах за счет снижения рентабельности экспорта из Штатов. На статистике API (рост запасов выше прогноза) мартовские фьючерсы WTI уже пробили минимумы вторника и тенденция пока сохраняется. Все внимание к сегодняшним данным по запасам.
Покупки активизируются либо на сильном фундаменте, либо после коррекции текущих цен к уровням 61.50-61.00, которые на текущий момент воспринимаются как относительно низкие.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика USD/JPY на 02-02-18
Иена остается основным сюрпризом с начала года. Вопреки законам фундаментального анализа на фоне низкой волатильности и расширения дифференциала доходности американских и японских облигаций пара уверенно идет вниз – потери за январь в моменте составляли около 4 фигур.
Попытки объяснить сей факт чрезмерным потоком ликвидности от центральных банков выглядят достаточно слабыми; слухи об отказе BOJ от ультрамягкой монетарной политики тоже не имеют серьезных оснований. Основная причина – доллар. Иена просто реагирует на масштабные распродажи американского госдолга на ожиданиях ускорения инфляции и агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Япония отрапортовала о росте промышленного PMI до максимального уровня с марта 2014 года и объем длинных позиций на Токийской бирже существенно вырос.
Сегодня первый NFP текущего года, рассчитанный по новым методикам, потому сравнительная оценка показателей смысла не имеет. Согласно прогнозам, рост количества занятых и рост зарплат должны снизиться, но инвесторы будут искать любую причину продать доллар. Единственный вариант, при котором USD может пережить NFP без потерь, – если количество занятых вырастет на 185 тыс.(не менее), а зарплаты − на 0,3% или больше.



Нисходящее давление на доллар все еще очень сильное, поэтому на продолжение коррекции в зону 110.30/50 вполне можно рассчитывать.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 05-02-18
Несмотря на предложение Макрона сохранить сектор финансовых услуг в случае согласия на сохранение таможенного союза (данное предложение неофициально обсуждалось британским кабмином), Еврокомиссия отказалась от варианта сохранения Лондоном биржевого евроклиринга в полном объеме.
Результатом визита премьер-министра Мэй в Пекин стали коммерческие соглашения с Китаем на сумму около ₤9,3 млрд., что позволит создать более 2500 рабочих мест в Великобритании. Мэй пообещала соглашение о свободной торговле с ЕС «через 7 недель» − впервые после начала переговоров по Brexit названы столько конкретные временные рамки. Новый раунд переговоров открывается 6 февраля, но ключевой темой будут миграционные и финансовые вопросы.
Текущая неделя богата на статистику. Кроме ключевого события – заседания BOE – обязательному вниманию подлежит отчет по инфляции, а также данные по самому популярному показателю UK Markit Services PMI(напомним – сфера услуг обеспечивает большую часть британского ВВП) и по росту производства. Любая позитивная статистика будет поддерживать тему продолжения ужесточения монетарной политики, и позитив UK Industrial Production будет серьезным аргументом в пользу повышения ставки.



Пока изменений в политике BOE не ожидается, поэтому основное внимание будет направлено на комментарии регулятора. Если тон выступления Карни будет недостаточно оптимистичен – ждем падения к 1.3820/00.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 07-02-18
Повышенный интерес к американской валюте – обычная реакция на увеличение средней з/п, что может стимулировать рост инфляции и заставить ФРС повышать процентные ставки быстрее, чем ожидалось. Однако укрепление доллара и отсутствие внутрирыночных факторов поддержки толкают сырьевые цены к локальным минимумам.
Нефть показывает самую продолжительную за два месяца серию снижения под воздействием панических распродаж на фондовых площадках США. Акции двух крупнейших нефтяных компаний в лице Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. обвалились более чем на 5% каждая, оказавшись в лидерах падения в составе индекса Dow Jones. При этом общая картина на рынке черного золота остается «солидной» благодаря сокращению добычи странами ОПЕК+, хотя опасения, что рост производства и запасов сланцевой нефти в США могут и далее ограничивать цену, также активизировались.



Сегодняшний отчет Минэнерго США с большой вероятностью снова покажет увеличение запасов – примерно на 3 млн.барр. Этому также способствует массовое закрытие перерабатывающих мощностей США на сезонное обслуживание и снижение активности некоторых заводов на юге страны из-за холодной погоды.
Выше зоны защиты – маловероятно; на статистике возможен еще один тест области 63.50-63.00, но с последующим откатом. Фундаментально обоснованным диапазоном на ближайшую неделю по-прежнему видится область 67.00-63.00, выход за пределы требует сильного политического или технологического форс-мажора.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика AUD/USD и NZD/USD на 09-02-18
Первая крупнейшая распродажа китайского юаня после того как положительное сальдо торгового баланса оказалось значительно ниже ожиданий в январе оказала дополнительное давление на азиатские валюты. Реальное состояние дел пока трудно оценить в связи с китайскими праздниками, но техническая коррекция явно назрела.
Со времени предыдущего заседания РБА австралийская экономика продолжила восстанавливаться, но на текущее заявление Центробанка рынок отреагировал отрицательно. Ставки и основные направления монетарной политики остались без изменений. Чиновники считают, что инфляция останется низкой и может вырасти только при условии укрепления AUD; потребление домохозяйств остается главной проблемой, а падение розничных продаж и минус по торговому балансу только усиливают опасения слабого аусси ближайшие 2-3 месяца. В любом случае наиболее комфортным курсом РБА считает 0.7850-0.79, но не выше 0.80. Пара имеет шанс на неплохую коррекцию, если пробьет верхнюю границу зоны 0.7800/30.



РБНЗ застал рынок врасплох, сообщив о намерении придержать ставки до середины 2019 года. Информация стала шоком, особенно после активного позитива для NZD (отличный аукцион на молочную продукцию и хорошие показатели занятости за 4 кв). Хотя в целом Центробанк можно понять: ИПЦ слабый, индекс доверия от ANZ снизился, инфляция замедлилась; «светлые пятна» на рынке недвижимости и в торговле (торговый баланс в декабре показал профицит из-за увеличения экспорта) не смогли компенсировать отрицательные изменения.



Зона поддержки 0.7180 – 0.7150 пока притормозила падение и отбила цену вверх. В краткосрочной перспективе возможен тест крепких уровней сопротивления 0.7280 – 0.7315. Падение ниже 0.7150 пока маловероятно, но следим за фундаментом.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 12-02-18
Сдержанный оптимизм Карни и повышение прогнозов BOE не добавили фунту позитива. Центробанк пересмотрел прогнозы по росту инфляции и ВВП, но ускорение процесса по ставкам планируется со 2 квартала 2019 года − после выхода из ЕС и заключения нового торгового соглашения.
На прошлой неделе падение началось после решения Еврокомиссии не отдавать сектор финансовых услуг ЕС Британии после Brexit. Более того, возник новый скандал на тему особых правил на время переходного периода (решение всех судебных споров через специально созданные комиссии) с целью пресекать попытки Британии получить конкурентное налоговое или торговое преимущество. Ответный британский шантаж ЕС возможным отказом от уже согласованного денежного возмещения по плану Brexit только усилил конфликт.
Мэй находится под сильным давлением Брюсселя и собственной партии из-за отсутствия плана будущего страны после выхода; премьер-министр практически была вынуждена анонсировать представление такой программы в течение следующих трех недель. Перед этим несколько министров также должны выступить с речами в ходе кампании, которую в офисе премьера назвали «дорогой к Brexit».



На предстоящей неделе интерес представляют отчет по инфляции во вторник и розничные продажи в пятницу. После заявления Карни инвесторы будут ждать прогресса по инфляции не менее, чем на 3% − то есть даже рост не выше 2,9%гг окажет на фунт нисходящее давление.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 14-02-18
Рынок сфокусировался на сигналах из США, данные API снова ударили по настроениям быков – запасы продолжают расти. На цену также давят планы продать почти половину (315 млн. барр) американского Стратегического нефтяного запаса (SPR) в ближайшие 10 лет.
Интересный факт: в декабре ОАЭ совершили прямую закупку нефти у США − танкер отбыл из Хьюстона и в конце января прибыл в Персидский залив. Американский конденсат (марка сверхлегкой нефти) благодаря высокому качеству очистки считается более выгодным сырьем для нефтеперерабатывающих мощностей ОАЭ по сравнению с местными «тяжелыми» сортами. Ранее потребности в таком конденсате покрывал Катар, однако политический конфликт вынудил Эмираты наложить запрет на поставки из соседней страны.
Вербальные интервенции стран-производителей ОПЕК, которые попытались убедить рынок, что сланцевая добыча не представляет угрозы для процесса восстановления баланса, не особо помогают. Тем более, что содержание доклада утверждает как раз обратное − прогноз по добыче энергоносителей на этот год был пересмотрен на повышение, и все по вине американской нефти. Вероятность реализации такого сценария довольно велика, судя по активному росту числа буровых на протяжении последних трех недель. Рост объемов производства нефти в США и некоторых странах, не входящих в ОПЕК, может опередить спрос в 2018 году и тем самым замедлить процесс перебалансировки рынка.



Настрой остается медвежьим, попытки восстановления − вялыми, баланс рисков продолжает смещаться в зону $56/$55.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика USD/JPY на 16-02-18
Часть азиатских фондовых рынков не закрылась на празднование лунного Нового года и продолжает расти; иена уже выглядит катастрофой (15-ти летние максимумы); доллар падает по всему спектру рынка. Topix торгуется на min за последние 4 месяца, потеряв 0.7% относительно уровня открытия. Nikkei 225 снизился на 0.6%.
Минфин Японии Таро Асо повторил свои комментарии относительно динамики традиционных и цифровых валют, подчеркнув, что ведомство следит за ситуацией, но считает вмешательство в виде интервенций преждевременным. Решено продлить срок действия полномочий Куроды на посту главы BOJ, что поддерживает проводимую регулятором ультра-аккомодационную политику. Менять стратегию Центробанк пока не намерен.
Парадокс в том, что такой активный рост иены – не только в паре с USD, но и в кроссах – происходит на фоне спада экономической активности в 4 кв до +0.5%. Дефлятор ВВП ушел в минус, снижение номинального ВВП до −0.1% (против +2.6% тремя месяцами ранее). Это худшее значение для Японии с 4 кв 2015 года.
Получается, что текущая реакция иены − результат массового бегства от рисков в ожидании очередного коллапса на фондовых рынках.



Пара пробила отметку 106.00, что придало нисходящему тренду новое ускорение. С утра уже потеряно 0.44% относительно уровней открытия; следующая ключевая зона находится в области 104.40. В любом случае – против доллара не играем, а потому смотрим только вниз.
По 21 февраля включительно азиатские сессии будут показывать умеренную волатильность, статистики из региона нет. Если анализируете реакцию на данные США, то учтите, что после возвращения с каникул азиаты будут заново отрабатывать всю американскую информацию − на свое усмотрение.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.