Форекс-новости от компании Instaforex Опции

[AlinaInstaForex]

Реанимация для евро: восстановление близко?

Минувшая неделя оказалась крайне неблагоприятной для европейской валюты. Она неуклонно снижалась, практически достигнув дна. По мнению аналитиков, восстановление евро будет затруднительным и достаточно длительным, однако для упорных и настойчивых нет ничего невозможного, и пример единой валюты – тому подтверждение. Начало текущей недели обещает относительное спокойствие единой европейской валюте. Однако на фоне не слишком хороших новостей о распространении китайского коронавируса «европеец» выглядит уязвимым. Эксперты опасаются, что хрупкое равновесие, появившееся в паре EUR/USD в конце прошлой недели, будет нарушено. Напомним, в минувшую пятницу, 21 февраля, трамплином для евро стал стремительный взлет индекса деловой активности в производственном секторе Германии. Он подскочил до 47,8 пункта, хотя эксперты ожидали прироста не выше 45 пунктов. Полгода назад немецкая экономика демонстрировала существенный спад на фоне резкого сокращения заказов из Китая, а сейчас к ним добавилась напряженная ситуация с коронавирусом. Другим травмирующим фактором для евро стало нарастающее укрепление доллара. Усиление гринбека было особенно заметно в паре EUR/USD. В минувшую пятницу тандем пережил не самые лучшие времена, то опускаясь до 1,0800–1,0801, то вновь поднимаясь.
Во вторник, 25 февраля, пара EUR/USD чувствует себя гораздо бодрее, торгуясь в диапазоне 1,0851–1,0852. Аналитики полагают, что в ближайшее время тандем двинется к новым вершинам.
Однако не все эксперты настроены оптимистично в отношении единой валюты. Ведущие стратеги банка Societe Generale SA считают, что давление на «европейца» усилится, и он просядет еще ниже. Они ухудшили прогноз относительно единой валюты с прежних $1,2000 до $1,1600. По мнению аналитиков, в этом месяце европейская валюта стала одной из слабых ключевых валют, и в краткосрочной перспективе не стоит надеяться на ее активный рост.
В настоящее время «европеец» пытается расти в расчете на стимулирование экономики со стороны ФРС США, однако такая позиция выглядит немного наивной. По наблюдениям специалистов, американский регулятор не торопится помогать европейской экономике, компенсируя падение производства в Китае вследствие коронавируса. Эксперты банка Mitsubishi UFJ подчеркивают, что последние новости создают крайне негативный фон для единой европейской валюты. В банке полагают, что текущее восстановлениe пары EUR/USD напоминает обычную коррекцию. Аналитики рекомендуют внимательно следить за уровнем поддержки 1,0750, прорыв которого станет сигналом к возобновлению продаж евро и откроет путь к уровням 1,0500–1,0400. По мнению специалистов, процесс восстановления «европейца» принесет свои плоды. Однако не стоит рассчитывать на быстрый подъем и головокружительные рекорды, предостерегают эксперты. В ситуации с европейской валютой важна постепенность и умение шаг за шагом укрепиться на завоеванных позициях, а не действовать рывком, уверены аналитики.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллар играет с евро в поддавки и соревнуется с иеной за звание лучшего актива тихой гавани

Распространение коронавируса на севере Италии все-таки испугало американские рынки. Фондовые индексы США резко снизились. S&P просел более чем на 3% – максимально за два года. В результате игроки принялись покупать облигации и доходность по десятилетним трежерис опустилась ниже 1,40%, достигнув минимальных значений с 2016 года. Это оказало давление на американскую валюту, что позволило EUR/USD восстановиться от трехлетних минимумов. Однако этот рост вряд ли долго продлится. По крайней мере, есть три причины скорого завершения восстановления. 1. Монетарная политика Даже после резкого снижения в понедельник доходность трежерис все еще остается выше, чем у европейских аналогов. Доходность гособлигаций Германии вообще отрицательная. Краткосрочные процентные ставки также дают преимущество доллару. Процентная ставка ФРС сейчас составляет 1,50%–1,75%, основная ставка кредитования ЕЦБ – 0%, а ставка по депозитам – минус 0,50%. Даже если американский ЦБ вновь понизит ставку раньше, чем предполагается (сейчас срочный рынок закладывает в котировки 80%-ную вероятность сокращения в июне), европейский регулятор может последовать за ним. В целом падение доходности трежерис является слабым основанием для роста EUR/USD. 2. Италия под ударом Падение фондового рынка США было обусловлено распространением коронавируса на севере Италии, где около 50 тыс. человек попало в карантин. Италия является третьей по величине экономикой еврозоны, и сейчас она практически не растет, хотя ей удалось выйти из технической рецессии. Более того, коронавирус поразил центр итальянской промышленности, а именно Милан. В стране уже отменены такие мероприятия, как карнавал в Венеции и модные показы. Чем дольше продлится эта ситуация и чем большую площадь охватит эпидемия, тем выше риски наступления рецессии. 3. Проблемы Германии Министерство здравоохранения Германии заявило, что оно готово противостоять коронавирусу, однако вероятность его распространения из Италии в Германию высока. Немецкая экономика была в стагнации в четвертом квартале, еще до того, как стало известно о вирусе. «Локомотив» еврозоны уже пострадал от торгового конфликта Вашингтона и Пекина, и теперь рискует понести потери из-за ситуации в Италии и Поднебесной. Кроме того, в ФРГ разгорается политический кризис. Теперь правящая партия может активизироваться с подбором кандидатуры на роль преемника Ангелы Меркель, однако определенный политический вакуум в этом вопросе может сказаться на национальной экономике. Германия и так демонстрирует негативный настрой в отношении фискального стимулирования, а отсутствие лидера в момент кризиса может еще сильнее подорвать экономику. Евро укрепляется четвертый день подряд на фоне ослабления позиций доллара США. Однако открытые границы Европы становятся серьезной проблемой для сдерживания распространения коронавируса. В случае увеличения числа заболевших в регионе общее чувство тревоги будет нарастать. Это нанесет удар по экономической активности в еврозоне и станет поводом для проявления осторожности ЕЦБ. Пара EUR/USD вполне может достичь 20-дневной скользящей средней на уровне 1,0917, однако затем прибыль рискует превратиться в убытки.
Евро может протестировать минимумы 2016 года по отношению к доллару США в ближайшие месяцы, считают в Australia and New Zealand Banking Group. «Мы ожидаем повторного тестирования парой EUR/USD минимума в 1,04, зафиксированного в период европейского долгового кризиса», – сообщили экономисты ANZ. Банк пересмотрел свой прогноз по росту ВВП еврозоны в 2020 году в сторону снижения – с 1,1 до 0,9%. «Немецкая промышленность вряд ли восстановится в первой половине 2020 года. Сбои в итальянском производстве и туризме в ближайшие месяцы могут привести страну к технической рецессии», – полагают в ANZ. Главной жертвой неприятия риска стала пара USD/JPY, и ближайшей поддержкой может выступить уровень 108. Отметка 110 пока устояла, однако в условиях снижения доходности гособлигаций и фондового рынка США ее пробой может оказаться лишь вопросом времени.
Основными драйверами подъема USD/JPY в область десятимесячных максимумов послужили следующие факторы: дивергенция в экономическом росте в США и Японии, ожидания расширения монетарного стимула от BoJ в связи с возросшими рисками наступления рецессии в Стране восходящего солнца и отток капитала из Азии в Америку, обусловленный впечатляющими успехами индекса S&P 500 и высоким спросом на трежерис. Судя по всему, инвесторы увлеклись покупками эмитированных в Соединенных Штатах ценных бумаг. Рост фондовых индексов в условиях замедления ВВП стал напоминать «пузырь», и даже такой, на первый взгляд, несущественный фактор, как распространение коронавируса за пределами Поднебесной, позволил его проколоть. Японская валюта продемонстрировала самый большой трехдневный рост с августа прошлого года, опередив своих основных конкурентов, на фоне того, что акции развитых стран сильно подешевели. Повышение курса иены на 0,8% в понедельник резко контрастировало с серединой прошлой недели, когда японская валюта, традиционно рассматриваемая как убежище во время хаоса и паники на рынке, резко подешевела отчасти из-за опасений, что вторая по величине экономика Азии может скатиться в рецессию. Давление на пару USD/JPY усилилось во вторник на фоне слабого отчета по доверию американских потребителей. Этот релиз охватывает период, в который фондовый рынок США обновлял рекордные максимумы, поэтому следующий отчет может вызвать еще более резкое падение последнего. Специалисты BNP Paribas Asset Management считают, что иена уступает только доллару США в качестве актива тихой гавани. Они ожидают, что обе валюты превзойдут своих конкурентов из группы G10 во втором квартале. «Рынок был чрезвычайно самодовольным и наконец-то стал осознавать масштабы потенциального воздействия коронавируса», – отметили эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Золото ищет союзников

Игроки на понижение фондовых индексов США, похоже, не являются сейчас единственными, кто празднует провал самого ненавистного «бычьего» рынка в истории. Любимая многими инвесторами «тихая гавань» тоже оказалась под ударом, радуя скептиков, которые предупреждали, что золото может рухнуть. Одно дело, когда фондовый рынок, бывший на подъеме больше десятилетия, тает из опасений распространения коронавируса на территории Соединенных Штатов, другое, когда мы наблюдаем, как один из самых популярных инструментов хеджирования, используемый инвесторами для защиты капитала от кризисных явлений, падает параллельно с другими рынками, хотя логика подсказывает, что он должен расти. Складывается впечатление, что желтый драгметалл сбрасывают как обычный рисковый актив. После того как в понедельник золото взлетело в область семилетних максимумов, специалисты TD Securities предупредили, что длинные позиции по драгметаллу вошли на новую неизведанную территорию позиционирования, которая может вызвать разворот. «Многие купили золото и хотят продать его. Это сдерживает котировки от дальнейшего ралли, несмотря на то что на фондовых рынках продолжается распродажа», – отметили они. Некоторые эксперты считают текущий откат котировок поиском необходимой точки опоры. Укрепившись технически, драгметалл будет готов к достижению цели, которая действительно имеет значение для оставшихся длинных позиций на рынке, – $1 700. Снижение котировок потрясло большинство опоздавших на «вечеринку», особенно тех, кто страдает «синдромом упущенных возможностей». Большое количество быстрых денег вкладывалось в покупку драгметалла на росте только для того, чтобы их вытеснило последовавшее за этим падение. Сокращение числа трейдеров с «синдромом упущенных возможностей», похоже, идет своим чередом. Возможно, сейчас мы наблюдаем локальные минимумы. Среда, несомненно, остается благоприятной для золота, так как акции и облигации падают, а беспокойство в отношении глобального роста сохраняется. В настоящее время драгметалл пытается найти поддержку около отметки $1 630. Непосредственным препятствием для роста котировок выступает сопротивление на уровне $1 660. Если золоту удастся пробить этот уровень, то оно может подорожать до $1 700, а затем нацелиться на максимумы 2012 года.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: доллар меняет тактику, или Почему ралли евро рискует разбиться о кирпичную стену?

Опасения по поводу замедления экономики США, коррекция американского фондового рынка, «голубиная» риторика ФРС позволили паре EUR/USD подняться выше отметки 1,1060. В минувшую пятницу председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил о том, что регулятор внимательно следит за развитием ситуации, связанной с коронавирусом, и будет действовать в зависимости от обстоятельств, чтобы поддержать национальную экономику. Это привело к дальнейшему ослаблению позиций гринбека. То же самое глава американского ЦБ говорил в июне прошлого года, после чего ставка по федеральным фондам упала на 75 базисных пунктов. Срочный рынок практически на 100% уверен в ее сокращении в марте и закладывает в котировки 80%-ную вероятность снижения с 1,75% до 1% к концу 2020 года. На фоне возросших ожиданий монетарной экспансии со стороны ФРС и усилившихся рисков глобальной рецессии падение доходности американских казначейских облигаций происходит гораздо быстрее, чем у немецких аналогов. Это оказывает поддержку «быкам» по EUR/USD. По словам президента Бундесбанка Йенса Вайдмана, из-за эпидемии коронавируса германский ВВП будет расти несколько медленнее, чем предполагалось в декабре (0,5%). При этом он считает, что процентные ставки ЕЦБ и так слишком низкие, и призывает немецкое правительство к фискальному стимулированию, на которое уже решилась затронутая эпидемией Италия. Рим сообщил о предоставлении налоговых льгот для местных компаний на сумму €3,6 млрд. Вашингтон же пока не готов пойти на снижение налогов. По словам главы Белого дома Дональда Трампа, его сейчас могут не поддержать демократы, поэтому вся надежда на ФРС, которую президент США назвал «лидером». Он явно сменил тактику и вместо обвинений и критики в адрес Федрезерва использует комплименты.
Начало текущей недели ознаменовалось некоторым восстановлением тяги к риску, что может быть обусловлено спекуляциями по поводу введения монетарных стимулов крупными центробанками для борьбы с негативным воздействием коронавируса на мировую экономику. Не исключено, что для индекса S&P 500 период бурных распродаж подходит к концу. В случае стабилизации ситуации на американском рынке акций шансы на консолидацию EUR/USD в диапазоне 1,0950–1,1140 возрастут. При этом вряд ли стоит сильно рассчитывать на продолжение роста EUR/USD, поскольку коронавирус быстро распространяется по Европе. Экономики Германии и Италии оказались под ударом еще до того, как стало известно о новом заболевании. Вирус уже поразил промышленный центр Италии, и 2020 год может стать еще одним непростым периодом для ЕС. Италия была одной из самых слабых европейских экономик в 2019 году, а Германия едва избежала рецессии. По этим причинам ралли EUR/USD может быстро разбиться о кирпичную стену. Стратеги Bank of America считают, что негативные последствия для глобальной экономики и финансовых рынков, вызванные распространением коронавируса, могут выйти за рамки первого квартала и спровоцировать бегство инвесторов в доллар США, который как основная мировая резервная валюта рассматривается в качестве актива-убежища. «Теперь мы ожидаем, что рост курса доллара материализуется позднее в этом году, поскольку восстановление глобальной экономической активности произойдет позже», – сказали они. Банк понизил свой прогноз по EUR/USD на первый квартал с 1,10 до 1,08, на второй квартал – с 1,12 до 1,10 и на третий квартал – с 1,14 до 1,12.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Математика для доллара: 3 фактора слабости и 3 – силы

Крайне напряженная ситуация, сложившаяся на мировых рынках, устраивает «американские горки» то европейской валюте, то гринбеку. Безусловно, доллар находится в более выгодном положении, чем его европейский собрат, но эксперты предрекают ему ослабление в связи с возможным уменьшением ставки ФРС. Ранее ведущие экономисты наряду с Джеромом Пауэллом, председателем ФРС, единогласно утверждали, что фундаментальные основы американской экономики остаются сильными, несмотря на неблагоприятные обстоятельства. Это подтверждалось статистикой: в январе текущего года доходы домохозяйств США выросли на 0,6%, хотя прогнозировался рост в пределах 0,4%. Однако китайский коронавирус внес свои коррективы, из-за чего прежде сильный гринбек начал проседать. Эксперты зафиксировали массовое снижение спроса на американскую валюту на глобальном финансовом рынке. Одним из факторов падения стал индекс PMI Caixin для производственной сферы США. В понедельник, 2 марта, он обрушился до минимального значения 40,3 пункта, хотя даже в кризисный 2008 год он был немного выше. Ранее, в январе 2020 года, подножку гринбеку подставил декабрьский производственный индекс ISM США, который внезапно откатился к 10-летним минимумам, до отметки 47,2 пункта. В дальнейшем этот показатель смог подняться до 50,9 пункта, хотя в марте эксперты прогнозируют небольшое падение этого индекса. Подобные «качели» негативно отражаются на динамике гринбека, который находится под существенным давлением. Аналитики обращают внимание на три важных фактора, способствующих ослаблению американской валюты: 1) высокую вероятность уменьшения ключевой ставки ФРС на заседании в текущем месяце, запланированном на 18 марта; 2) панические настроения в США по поводу повсеместного распространения коронавируса COVID-19; 3) резкое снижение доходности (ниже 1,3%) 10-летних казначейских облигаций США. По наблюдениям экспертов, стремительное обрушение американского рынка ценных бумаг дало фору европейской валюте, временно ослабив доллар. Неожиданную помощь «европейцу» оказал Луис де Гиндос, вице-президент ЕЦБ. По его словам, лучшим вариантом в сложившейся ситуации станут не монетарные стимулы, а изменение финансовой политики. Другим драйвером подъема евро стала позитивная макроэкономическая статистика за февраль, включающая производственные индексы PMI в странах Европы. Приятной неожиданностью для инвесторов оказался тот факт, что ряд показателей был пересмотрен в сторону улучшения: немецкий – с 47,8 до 48 пунктов, французский – 49,7 до 49,9 пункта, а общеевропейский индекс – с 49,1 до 49,2 пункта. Это стало всего лишь ложкой меда в бочке дегтя европейской статистики, однако для роста евро и его укрепления оказалось вполне достаточно. В подобной ситуации американская валюта, напротив, начала отступать, сдавая свои позиции. Одним из ключевых вопросов, расшатывающих позиции гринбека, стало потенциальное снижение ставки ФРС в текущем месяце. Рынок интерпретировал заявление Дж. Пауэлла относительно ставки как решенный вопрос, и теперь дело только в нюансах. Эксперты допускают несколько сценариев: во-первых, не исключено сокращение ставки по 25 базисных пунктов (б.п.) в марте и апреле, а также осенью. В итоге суммарное снижение составит 75 б.п. Во-вторых, на ближайшем заседании регулятор способен «уронить» ставку сразу на 50 б.п., а осенью будет смотреть по ситуации – снижать или оставить как есть. Третий, наиболее благоприятный вариант предполагает однократное снижение либо в марте, либо в апреле. Сложившаяся ситуация, наряду с другими фундаментальными факторами, оказывает мощное давление на гринбек. Американская валюта сопротивляется этому всеми силами, но сейчас фортуна на стороне евро. Тем не менее экономисты отмечают три фактора поддержки USD, которые помогут ему удержаться на плаву: 1) традиционный статус валюты-убежища. По мнению экспертов, этот статус доллара лучше всего проявляется в валютных активах мировых управляющих. По данным МВФ, на долю гринбека приходится 62% от совокупного объема активов, на евро – 20% и всего 6% – на долю иены; 2) высокая ликвидность. В настоящее время USDявляется обязательной валютой не только для инвесторов, но и для всех глобальных компаний и высокопоставленных лиц. Гринбек используется во всех сферах мировой экономики – от международной торговли до ценообразования на сырьевые товары и валютных операций. Его доля в мировом валютном обороте более чем впятеро превышает долю иены и почти втрое – объемы евро. Использование американской валюты открывает инвесторам дорогу к самому ликвидному рынку облигаций в мире, следовательно, у владельцев USD нет проблем с размещением денежных средств; 3) повышенный дифференциал доходности. Другим ключевым фактором в пользу «американца» является наличие высокодоходных казначейских обязательств США. Экономисты считают их наилучшими безрисковыми активами, чей доход превышает европейские и японские аналоги вместе взятые. Отметим, что даже недавнее резкое падение 10-летних казначейских бондов не смогло лишить их этого преимущества. Текущая ситуация дала передышку евро, но не сломила доллар, уверены эксперты. По оценкам специалистов, пара EUR/USD по-прежнему сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Этому во многом способствует повышательный тренд, начатый евро в конце минувшей недели. В понедельник, 2 марта, после череды снижений пара EUR/USD стремительно пошла вверх, хотя к концу дня спустилась к отметке 1,1114–1,1115.
По мнению специалистов, новым важнейшим уровнем сопротивления для пары EUR/USD станет отметка 1,1240. В случае ее прорыва классическому тандему ничто не помешает двигаться дальше. Пара EUR/USD сумеет перешагнуть текущие ценовые рубежи, если вероятность ближайшего снижения ставки ФРС останется высокой, а ЕЦБ не будет делать неожиданных заявлений относительно перспектив монетарной политики, резюмируют эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Фунт на перепутье: подняться или остаться?

Текущая неделя началась для британской валюты довольно неплохо: в понедельник, 2 марта, фунт живо реагировал на экономические данные из Великобритании и США, немного прибавив в росте, а во вторник, 3 марта, продолжил начатое. Однако до уверенного подъема еще далеко, предупреждают эксперты. Они рассчитывают, что стерлинг наконец-таки определится с направлением и сможет расти дальше. Постепенный подъем британской валюты отмечался во вторник после важного заявления Марка Карни, управляющего Банка Англии. Глава регулятора обратил внимание представителей стран «Большой семерки» на глобальный экономический шок, вызванный коронавирусом COVID-19. При этом М. Карни не потерял оптимизма, полагая, что воздействие COVID-19 будет мощным, но непродолжительным. По словам главы регулятора, монетарные власти Великобритании наряду с Комитетом по денежно-кредитной политике Банка Англии рассматривают ряд вариантов в случае ухудшения ситуации. Банк Англии готов принять все необходимые меры экономической и финансовой поддержки, подчеркнул М. Карни. Он также призвал другие страны и центробанки к совместным действиям по реализации налогово-бюджетных и денежно-кредитных мер. Сложившаяся ситуация негативно отразилась на динамике фунта, хотя вчера он подорожал по отношению к американской и европейской валютам. Противовесом этому короткому позитиву стали бурные дебаты между Великобританией и Евросоюзом, которые не позволили стерлингу подняться, удерживая его около пятимесячных минимумов. Напомним, во вторник состоялся первый раунд переговоров между Лондоном и Брюсселем, в ходе которого Борис Джонсон, премьер-министр Великобритании, выразил недовольство руководством Евросоюза, подчеркнув, что Великобритании не нужны правила и судебные нормы ЕС. Согласно плану, первый раунд переговоров с Европейской комиссией продлится до четверга, 5 марта. Ключевыми темами дебатов являются ежегодная торговля между странами и взаимоотношения в сфере безопасности. Следующие этапы переговоров будут проводиться каждые 2–3 недели. В ситуации хронической нестабильности британская валюта близка к потере ориентиров. С одной стороны, ее защищает Б. Джонсон, и это помогает стерлингу держаться на плаву. С другой – увеличиваются риски, связанные с непредсказуемым распространением коронавируса COVID-19, замедляя экономическую активность и рост «британца». Согласно недавним макроэкономическим отчетам, деловая активность в секторе производства Великобритании упала с 51,9 до 51,7 пункта. Это дало фору американской валюте, которая по-прежнему пользуется повышенным спросом на рынке. При этом деловая активность в США тоже застопорилась, из-за чего снижение котировок пары GBP/USD оказалось умеренным. Во вторник пара GBP/USD опустилась до отметок 1,2772–1,2773, однако после заявления М. Карни и сворачивания дебатов между Лондоном и Брюсселем немного поднялась.
Подъем тандема оказался не слишком значительным, до 1,2795, однако пара устремилась выше, стремясь преодолеть планку в 1,2800. Эти усилия увенчались успехом.
В среду, 4 марта, пара GBP/USD уже курсировала вблизи 1,2813–1,2814, однако закрепиться на этих позициях фунту не удалось. Тандем вновь заскользил с прежних вершин, теряя завоеванное.
По наблюдениям аналитиков, уверенность рынка в сокращении процентной ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов с вероятностью до 80% расшатывает позиции стерлинга, который и без того находится на перепутье. К концу 2020 года предполагается два таких снижения, что кардинально отличается от прежних ожиданий рынка. В подобной ситуации фунту очень трудно определиться с направлением, поэтому он находится в подвешенном состоянии. Эксперты полагают, что в ближайшей перспективе эта тенденция будет сохраняться.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: ЕЦБ на распутье, евро в раздумье

После того как ФРС, Резервный банк Австралии и Банк Канады понизили процентные ставки, ЕЦБ буквально оказался между молотом и наковальней. С одной стороны, смягчение кредитно-денежной политики регулятора, скорее всего, не окажет влияния на экономику еврозоны и в какой-то степени может быть даже контрпродуктивным. С другой стороны, инвесторы ждут от европейского ЦБ монетарной экспансии. Вероятность сокращения ставки по депозитам на мартовской встрече Управляющего совета ЕЦБ выросла с 80% до 100%. Еще одно снижение ставки денежные рынки ожидают увидеть до конца 2020 года. Наряду с сильными данными по деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM и по занятости в частном секторе страны от ADP, это позволило «быкам» по EUR/USD пока перевести дух. На рубеже зимы и весны основная валютная пара отметилась 3,5%-ным ростом, что было обусловлено более быстрым снижением ставок по американским госбондам (по сравнению с немецкими аналогами). Американский ЦБ свой выстрел уже сделал, понизив ставку по федеральным фондам на внеочередном заседании. Теперь слово за его европейским коллегой. На первый взгляд, замедление инфляции в еврозоне до трехмесячного минимума и риски наступления рецессии в Италии и Франции вынуждают ЕЦБ действовать агрессивно. Хотя ставка регулятора по депозитам и так слишком низкая, есть возможность опустить в красную зону ставку рефинансирования, расширить масштабы количественного смягчения (QE) или запустить новый раунд по долгосрочному рефинансированию банков (LTRO). С другой стороны, богатая система социальной защиты ЕС, обеспечивающая поддержку больным и безработным в регионе и позволяющая рассчитывать на субсидии тем компаниям, чьи сотрудники трудятся неполный рабочий день, делает еврозону более устойчивой к воздействию коронавируса, чем Соединенные Штаты. В этом заключается коренное отличие эпидемии от торговой войны. В конечном счете центральный банк – это не врач, он не может вылечить человека от болезни, как и не может заставить его тратить деньги.
Хотя глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард утверждает, что рынку не стоит сильно рассчитывать на снижение ставки по федеральным фондам на предстоящем заседании FOMC 17–18 марта, история говорит об обратном. Начиная с 1998 года американский ЦБ ослабил кредитно-денежную политику на внеочередных встречах шесть раз и после этого каждый раз снижал процентную ставку на ближайшем запланированном заседании. На рынке активно муссируются слухи о сокращении ставки ФРС до нулевой отметки с текущих 1,25%. Специалисты JP Morgan видят 50%-ную вероятность такого исхода в 2020 году. Аналитики Rabobank в свою очередь считают, что это может произойти уже в июне. «Прогноз по евро значительно улучшился после того, как Федрезерв снизил процентные ставки на 50 базисных пунктов во вторник и оставил открытой дверь для дальнейших сокращений. Хотя ЕЦБ заявил, что готов принять меры для нейтрализации экономических последствий от коронавируса, у него меньше возможностей, чем у ФРС, для снижения ставок. Сокращение ставки по депозитам ЕЦБ на 10 базисных пунктов возможно, но выглядит неактуально в экономическом плане», – полагают аналитики Commerzbank. Перспектива смягчения политики ЕЦБ оказывает давление на евро. Однако если европейский регулятор будет настаивать на фискальном ответе на вызов коронавируса, а не монетарном, в то время как его американский коллега продолжит ослаблять кредитно-денежную политику, спред доходности гособлигаций США и Германии будет сужаться, а евро – расти. Таким образом, если в ближайшее время агрессивный шаг ФРС по ставкам не будет повторен и превзойден ЕЦБ, то уже американская валюта рискует оказаться под давлением. Первым сигналом на этом пути может стать закрепление EUR/USD выше 1,1200.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Проверка на прочность: фунт не намерен останавливаться

По мнению аналитиков, время от времени Банк Англии невольно проверяет фунт на прочность, предлагая ему испытания в виде снижения ставки. Однако в этот раз такая проверка не понадобилась: регулятор не стал вводить стимулирующие меры и в очередной раз смягчать монетарную политику, не увидев в этом необходимости. Это позволило стерлингу продолжить рост, отмечают аналитики. В четверг, 5 марта, британская валюта укрепилась по отношению к американской и европейской валютам. Причиной этого стало ослабление ожиданий по поводу срочного сокращения ставки Банком Англии. Многие участники рынка опасались, что регулятор последует примеру ФРС и уронит ставки, чтобы помочь британской экономике выстоять против негативных последствий коронавируса COVID-19. Новый глава Банка Англии, Эндрю Бейли, допускает уменьшение процентной ставки в краткосрочной перспективе, однако сейчас не торопится с принятием стимулирующих мер. Он уверен, что регулятору следует подождать, чтобы тщательно проанализировать и оценить последствия экономического удара от эпидемии COVID-19. Благодаря действиям Э. Бейли фунт, просевший из-за ожидания снижения ставки, смог восстановить свои позиции. В четверг британская валюта продемонстрировала уверенный рост после заявлений нового управляющего Банка Англии и сумела закрепиться на завоеванных позициях. Вчера стерлинг прибавил 0,4%, достигнув отметок 1,2918–1,2919 и взлетев от 4,5-месячных минимумов прошлой пятницы.
В текущую пятницу, 6 марта, пара GBP/USD торгуется вблизи 1,2976 – уровня, который эксперты считают новым максимумом. Подъему «британца» также способствовало текущее ослабление доллара, который не смог уверенно отреагировать на решение ФРС.
Аналитики опасаются, что в случае дальнейшего сокращения ставок Банком Англии фунт разделит судьбу гринбека и надолго сойдет с дистанции. Если пара GBP/USD закрепится ниже области 1,2918, то тандем быстро скатится к уровню поддержки 1,2875, а в случае уменьшения процентных ставок фунт вернется к минимумам 1,2833 и 1,2799, предупреждают специалисты. Подножку британской валюте может подставить высокая вероятность провала торговой сделки между Великобританией и Евросоюзом. Причиной тому является непреклонность Бориса Джонсона, британского премьер-министра, который готов покинуть переговоры без заключения сделки, если Брюссель не пойдет на уступки. При этом обе стороны не против заключения соглашения, предусматривающего нулевые тарифы, однако требования Евросоюза могут оказаться неподъемными для Великобритании, полагают эксперты. В сложившейся ситуации стерлинг не сможет преодолеть планку в 1,3000, уверены аналитики. Подъем выше этого уровня возможен только при изменении позиции всех участников и достижении компромисса. В данный момент фунт торгуется вблизи минимума последних 4,5 месяца по отношению к евро, реагируя на усиление опасений по поводу сложных переговоров между Лондоном и Брюсселем. При этом эксперты не исключают, что к концу марта котировки пары GBP/USD смогут восстановиться до уровня ноября–декабря 2019 года, а интерес инвесторов к стерлингу будет усиливаться.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Евро собирается с силами

Европейская валюта переживает не самые лучшие времена, однако старается не только удержаться на плаву, но и составить достойную конкуренцию доллару. При этом, по мнению аналитиков, дальнейший рост евро маловероятен, поскольку главное сейчас – сохранить завоеванные позиции, не растеряв прежнего энтузиазма. Укрепление единой валюты по отношению к американской произошло на фоне предположений, что ЕЦБ может оставить процентные ставки без изменений. Напомним, что в четверг, 12 января, состоится заседание регулятора, на котором ожидается уменьшение ключевой ставки на 10 базисных пунктов (б.п.), при этом ставка по депозитам может быть оставлена на уровне -0,50%. В случае сохранения ключевой ставки без изменений ЕЦБ готов предоставить средства для поддержки малого и среднего бизнеса, а также изменить условия программы скупки активов. Поддержку «европейцу» также оказали позитивные данные по росту промышленного производства в Германии, хотя многие эксперты уверены, что это не является гарантией от рецессии. Согласно информации, предоставленной немецким бюро статистики Destatis, в январе 2020 года в ФРГ фиксировался резкий рост объема промышленного производства. Текущие данные оказались намного позитивнее прогнозов экономистов. По информации Destatis, совокупный объем промпроизводства в Германии увеличился на 3% по сравнению с декабрем 2019 года, при этом прогноз предполагал рост всего на 1,8%. По сравнению с январем-2019 промпроизводство в Германии сократилось на 1,3%, отмечают аналитики. Однако, несмотря на позитив, эксперты призывают не почивать на лаврах, поскольку оживление производственного сектора в ФРГ может оказаться временным явлением. Аналитики утверждают, что вряд ли эта тенденция сохранится в марте 2020 года. В Destatis также обращают внимание на отчет по сальдо баланса внешней торговли, который оказался не слишком позитивным. По информации агентства, в январе текущего года экспорт Германии остался прежним, хотя ожидался рост на 0,9%. Положительное сальдо торгового баланса ФРГ достигло 18,5 млрд евро, при этом экономисты рассчитывали на 18 млрд евро. Текущая ситуация расшатывает позиции европейской валюты, уверены специалисты. Короткая эйфория для евро, резко поднявшегося на позитивных данных, может быстро сойти на нет. При этом рынки ожидают рецессии в Европе и США в первом полугодии 2020 года. В случае наступления рецессии в Германии ее негативное воздействие может оказаться более мощным, чем ожидалось. В связи с тотальным распространением коронавируса COVID-19 немецкие власти решили поддержать ряд крупнейших компаний, которые могут пострадать от негативных последствий эпидемии. Однако многие эксперты уверены, что такая краткосрочная поддержка не возымеет должного эффекта и только слегка сгладит экономический шок от коронавируса. В настоящее время мировая экономика находится между ступором и шоком из-за мощного воздействия COVID-19, парализующего рынки. Текущий спад не мог не затронуть и европейскую экономику, рост ВВП которой застопорился и обрушился до самого низкого уровня за последние 7 лет. В четвертом квартале 2019 года экономика еврозоны оказалась на грани застоя, а распространение коронавируса добавило масла в огонь. По оценкам специалистов крупнейшего фонда PIMCO, в первом полугодии 2020 года на фоне падения спроса из-за COVID-19 вероятность рецессии в США и в ЕС выросла в разы. Положение усугубляется стремительным сокращением китайского спроса на европейские товары, в частности на продукцию из Германии, а также снижением европейского спроса на товары из КНР. Эксперты не исключают существенных перебоев в немецких цепях поставок из-за остановки производств в Поднебесной, а также ослабления спроса на других экспортных рынках, пострадавших от коронавируса. Это способно нанести не только чувствительный удар по росту экономики еврозоны, но и разрушить ее, утверждают специалисты. В сложившейся ситуации европейская валюта может оказаться под давлением, хотя в начале текущей недели она чувствует себя неплохо. В понедельник, 9 марта, евро смог войти в повышательную спираль, набрав около 70 пунктов. В минувшую пятницу, 6 марта, паре EUR/USD удалось набрать всего 40 пунктов. Аналитики обращают внимание на безудержный рост тандема, который достаточно сложно остановить. Эксперты единодушны во мнении, что причиной такого резкого взлета котировок EUR/USD является коронавирус COVID-2019, а не фундаментальные или технические данные. Аналитики затрудняются ответить, как долго продлится новая волна повышательного тренда пары EUR/USD. В понедельник она торговалась вблизи 1,1463–1,1464, а потом заскользила к более низким значениям.
Утро вторника, 10 марта, началось для пары EUR/USD с отметки 1,1350, до которой она опустилась на протяжении вчерашней торговой сессии.
В дальнейшем тандем вновь оказался в повышательной спирали, курсируя около уровней 1,1391–1,1393. Эксперты полагают, что у евро хватит сил остаться вблизи текущих значений.
В настоящее время глобальная экономика начинает замедляться, а экономики ЕС и других стран находятся на пороге рецессии, уверены специалисты. В сложившейся ситуации даже американской валюте сложно сохранить равновесие, хотя многие инвесторы предпочитают бегство в доллар, видя в нем защитный актив. По мнению аналитиков, китайский коронавирус становится причиной полномасштабных карантинов в ряде стран, что обрушивает деловую активность и финансовые рынки. Эксперты рекомендуют следить за действиями центральных банков и монетарных властей, борющихся с негативными последствиями коронавируса.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: Риски разворота усиливаются, или Что бы ни предпринял ЕЦБ, евро окажется в проигрыше

В последние несколько недель ФРС, Резервный банк Австралии, Банк Канады и Банк Англии уже снизили процентные ставки. Теперь пришло время действовать ЕЦБ. Следует признать, что европейский регулятор оказался в довольно сложном положении, поскольку практически исчерпал запас средств, которые могли бы оказать поддержку экономике еврозоны в условиях эпидемии коронавируса. Ставка ЕЦБ по депозитам еще до вспышки заболевания находилась на отметке -0,50%. Кроме того, регулятор уже ежемесячно покупает облигации на сумму €20 млрд, хотя при этом и отошел от пиковых значений QE в €80 млрд. Эти меры так и не смогли разогнать экономический рост и инфляцию в валютном блоке. Последний индикатор едва превышает отметку 1%, оставаясь вдалеке от таргета ЕЦБ в 2%. Какие варианты действий есть у ЕЦБ? 1. Пассивная позиция Регулятор может признать, что дополнительное монетарное стимулирование не окажет никакой поддержки экономике еврозоны, и предпочтет занять выжидательную позицию, пытаясь подтолкнуть к действиям национальные правительства региона. Теоретически такой шаг мог бы порадовать «ястребов» Управляющего совета ЕЦБ и оказать поддержку евро. Вместе с тем он продемонстрирует отсутствие координации в Европе и подорвет доверие инвесторов, в результате чего евро рискует ослабнуть. Вероятность реализации такого сценария оценивается как средняя. Хотя ЦБ и понимает, что новые меры стимулирования окажут лишь очень ограниченное влияние на экономику валютного блока, он вряд ли захочет остаться в стороне и не принять на себя никакой ответственности. 2. Снижение ставки по депозитам на 10 базисных пунктов Если ставка по депозитам упадет до -60 базисных пунктов, это еще больше ударит по европейским коммерческим банкам и вряд ли принесет пользу. Также это заставит инвесторов задуматься об ограниченных возможностях ЕЦБ. В этом случае евро может ослабеть еще сильнее, и такой сценарий выглядит наиболее вероятным, поскольку он соответствует ожиданиям рынка. 3. Наращивание объемов QE В попытке выполнить свои обязанности по поддержке экономики еврозоны ЕЦБ может пойти на все, что потребуется, в том числе нарастить объемы покупок облигаций. Это ослабит евро, особенно если показатель будет повышен до €50 млрд в месяц или больше. Впрочем, тут есть шанс для последующего отскока евро, поскольку некоторые участники рынка могут расценить подобные меры ЕЦБ как предвестие фискального стимулирования со стороны национальных правительств. Однако такой сценарий маловероятен, поскольку он, скорее всего, встретит ожесточенное сопротивление со стороны «ястребов» в ЕЦБ. Таким образом, у ЕЦБ еще остались варианты, но все они заведомо проигрышные для евро, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Резкое ралли евро в ходе последнего периода отвращения к риску уже скоро может смениться снижением, считает стратег HSBC Доминик Баннинг. По его словам, сильной стороной единой европейской валюты является краткосрочное изменение позиционирования: инвесторы выходят из сделок керри-трейд, в которых евро использовался в качестве валюты фондирования. «Как только ликвидация позиций закончится, евро развернется вниз. При этом принудительные выходы из сделок керри-трейд не следует путать с ситуацией, когда участники рынка ищут безопасность для своих инвестиций. Хотя я допускаю, что рост EUR/USD может продолжиться, уже есть некоторые признаки того, что ралли начинает угасать. Я вижу признаки разворота и жду возвращения к 1,10», – отметил эксперт.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com