Форекс-новости от компании Instaforex Опции

[AlinaInstaForex]

Биткоин резко обвалился ниже $26 000 за монету

Утро вторника цифровое золото начало с бокового движения. На момент написания материала BTC балансирует на уровне $25 849. По данным веб-сайта для отслеживания котировок виртуальных активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки максимальная цена Bitcoin достигала $26 934, а минимальная – $25 445. Накануне на рынке цифровых активов царили уверенные медвежьи настроения. Так, по итогам понедельника первая криптовалюта обвалилась на 5,84%, в моменте снизившись до минимумов середины марта 2023 года и закрыв торговую сессию на отметке $25 609. Пессимизм лидера рынка накануне переняли и ведущие криптовалюты из топ-10 по капитализации, большинство из которых также упало в цене. Ключевым фактором перехода цифровых активов к резкому падению в понедельник стали свежие новости о проблемах крупнейшей криптовалютной криптобиржи Binance. Так, накануне Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предъявила компании 13 обвинений, включая незаконную деятельность на территории Америки и нарушение закона о ценных бумагах. Кроме того, SEC назвала некоторые криптовалютные активы незарегистрированными ценными бумагами. Среди таковых оказались BNB, BUSD. Solana, Polygon и многие другие. Дополнительным фактором давления на ведущие цифровые монеты в понедельник стал пессимизм на фондовых рынках США, отмеченный накануне. Так, по итогам вчерашней торговой сессии биржевой показатель The Dow Jones Industrial Average просел на 0,6%, S&P 500 упал на 0,2%, а NASDAQ Composite потерял 0,1%. К слову, эксперты отмечают снижение уровня корреляции криптовалютного и фондового рынков в наступившем году на фоне действующего флетового движения цены ВТС. Об этом в конце февраля сообщили аналитики из американской инвестиционной компании Bernstein. В ушедшем месяце взаимосвязь цифрового золота с индексом NASDAQ Composite обвалилась с 0,94 до 0,58. По словам экспертов из Bernstein, в последнее время криптовалютный рынок балансирует между бычьим и медвежьим трендами в ожидании дальнейших катализаторов. При этом его восприимчивость к важным новостям и событиям в финансовом мире ощутимо снизилась. Напомним, в начале 2022 года аналитики, наоборот, часто подчеркивали высокий уровень корреляции американского фондового рынка и рынка виртуальных активов на фоне напряженного ожидания обоими последствий геополитического конфликта на востоке Европы и дальнейших шагов Федрезерва США. Так, в середине прошлого года эксперты инвестиционной компании Arcane Research заявляли о том, что взаимосвязь ВТС и технологических ценных бумаг достигла максимума с июля 2020 года. При этом экономисты аналитической платформы TradingView заявляли, что корреляция рынка криптовалют с фондовым рынком США в четвертом квартале 2022 года составляла 70%. Дополнительным фактором поддержки для рынка цифровых активов на ушедшей недели стали новости из Соединенных Штатов по лимиту государственного долга. Накануне американский Сенат принял бюджетный законопроект об увеличении потолка госдолга. Ранее документ был одобрен большинством голосов Палаты представителей США. После того как законопроект будет одобрен обеими Палатами, предложение поступит на подпись президенту Америки Джо Байдену. Эксперты утверждают, что такие новости из США ощутимо снижают вероятность дефолта и ослабляют состояние неопределенности на мировых рынках, что позитивно сказывается на рисковых настроениях трейдеров. Рынок альткоинов Ethereum – главный конкурент Bitcoin – также начал вторник с боковика. К моменту написания материала альткоин торгуется по $1 811. По понедельника криптовалюта обвалилась на 5,01% и закрыла сессию на отметке $1 807. Что же касается прогнозов аналитиков относительно ближайшей стоимости ЕТН, они предполагают, что будущий тренд альткоина будет зависеть от того, обвалится монета ниже $1 600 или поднимется выше $1 950. Тем временем среди криптовалют из топ-10 по капитализации в рамках минувших суток худшие результаты показала BNB (-8,49%). В течение последних 24 часов все монеты из топ-10 самых капитализированных продемонстрировали отрицательную динамику. В рамках прошедшей недели среди криптовалют из сильнейшей десятки список падения также возглавила BNB (-11,78%), а список роста – XRP (+2%). Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов первое место в списке подъема досталось токену Kava (+10,43%), а в списке падения – Terra Classic (-8,04%). По итогам ушедшей недели в составе первой сотни сильнейших криптовалют лучшие результаты продемонстрировал цифровой актив Terra Classic (+5,21%), а худшие – Pepe (-29,15%). Согласно данным CoinGecko, по состоянию на утро вторника общая рыночная капитализация криптовалют находилась выше важного ключевого уровня в $1 трлн и составляла $1,057 трлн. За минувшие сутки этот показатель просел на 0,07%. С момента достижения своей пиковой отметки выше $3 трлн в 2021 году капитализация криптовалютного рынка потеряла почти $2 трлн. Прогнозы криптоэкспертов Традиционно июнь считается достаточно хорошим периодом для Bitcoin. Так, за ушедшие 12 лет цифровое золото завершало этот месяц увеличением в семи случаях и падением – в пяти. Показатель среднего июньского подъема составляет порядка 16,7%, а снижения – 19,2%. Если в текущем июне первая криптовалюта решит повторить приблизительную динамику ушедших лет, то может вырасти за месяц до $31 600, обновив максимумы апреля, или обвалиться до $21 900. Что же касается краткосрочных прогнозов аналитиков относительно ближайшего будущего Bitcoin, большинство из них предполагает позитивный сценарий и говорит об устойчивости виртуальной монеты. Так, криптоэксперты утверждают, что в краткосрочной перспективе стоимость BTC будет находиться в диапазоне от $27 000 до $28 500. Специалисты уверены, что у биткоина есть все шансы преодолеть медвежий тренд, но для этого криптовалюте потребуются сильные катализаторы, которые на текущий момент отсутствуют на рынках. Еще более позитивно настроен ютуб-аналитик Джейсон Пиццино. Он утверждает, что даже неблагоприятные события на рынке не смогут остановить ралли цифрового золота и в скором времени монета окажется в диапазоне $32 000–42 000. Подобного мнения придерживается и основатель криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс, который уверен: независимо от того, по какому финансовому пути пойдут Федеральная резервная система и власти США, BTC поднимется к новым ценовым вершинам. По мнению Хейса, это произойдет и в условиях высокой инфляции и увеличения ключевой процентной ставки, и в случае снижения инфляции и уменьшения процентных ставок. Напомним, по итогам мая биткоин снизился на 7,6% и закрыл месяц на отметке $27 100. В апреле ВТС потерял почти 10%. По итогам ушедшего марта стоимость монеты взлетела на 22,6%, показав увеличение третий месяц подряд на фоне нормализации ситуации вокруг банковского кризиса. Минувший февраль первая криптовалюта завершила увеличением на 0,9% – до $23 200, а за первый месяц 2023 года набрала в цене почти 40%, благодаря чему январь стал для нее лучшим месяцем с октября 2021 года. К слову, январь–март текущего года оказались для монеты лучшим кварталом с начала 2021 года, а ВТС стал одним из самых прибыльных активов. Ключевой причиной роста рынка цифровых валют с начала 2023 года оказался надвигающийся кризис на традиционном финансовом рынке. Сегодня ценные бумаги и облигации переживают довольно непростой период. Именно поэтому мы наблюдаем перманентно растущее желание инвесторов по всему миру вкладываться в виртуальные валюты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Не хороните USD/JPY раньше времени

Пара доллар–иена перешла в фазу консолидации в преддверии следующей недели, на которой ожидается сразу 2 важных триггера: заседания Федрезерва и Банка Японии по вопросам ДКП. Сейчас большинство инвесторов уверены в том, что в июне агрессивной политике США наступит «финита ля комедия». Но значит ли это конец света для USD/JPY?

Голубиная риторика членов ФРС на прошлой неделе почти убедила трейдеров в том, что Америка готова приостановить свою многомесячную антиифляционную кампанию.

Однако майский отчет по занятости в США снова вернул надежду по поводу более высоких ставок в США и спровоцировал кратковременное ралли доллара.

В прошлом месяце рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны существенно превзошел прогнозы, что указало на устойчивый рынок труда и возможность дальнейшего ужесточения.

Нонфармы заметно укрепили ястребиные ожидания рынка, но искоренить червь сомнения не смогли. Резкий скачок безработицы до 7-месячного максимума в 3,7%, о котором сообщило в минувшую пятницу Минтруда США, стал для трейдеров первым тревожным звоночком, а второй не заставил себя долго ждать.

В понедельник Институт управления поставками (ISM) опубликовал индекс деловой активности в сфере услуг США за май. Неожиданное снижение показателя (с 51,9% до 50,3%) усилило опасения инвесторов по поводу замедления американской экономики.

Рынок прекрасно понимает, что в условиях, близких к рецессии, Федрезерв не сможет продолжать повышение ставок и будет вынужден в скором времени дернуть стоп-кран.

Сейчас вероятность того, что регулятор инициирует очередное повышение на своем заседании 13–14 июня, оценивается фьючерсными трейдерами примерно в 19%, тогда как неделю назад она составляла более 60%.

Тот факт, что ставки в США могут остаться на текущем уровне, а в течение следующих нескольких месяцев и вовсе начать снижаться, помог JPY укрепиться относительно доллара.

В начале семидневки курс «японца» вырос на 0,3%, до отметки 139,6, хотя еще несколько дней назад пара USD/JPY уверенно держалась выше уровня 140 и была готова к штурму новой круглой фигуры.

Многие аналитики считают, что мажор может вернуться к своим недавним максимумам на следующей неделе, если майский отчет по американской инфляции, выход которого ожидается за день до объявления решения ФРС по процентным ставкам, окажется сильным.

Скорее всего, более горячие данные по росту потребительских цен будут не в силах свернуть базовый сценарий, который предполагает паузу в текущем месяце. Но они могут повысить вероятность продолжения агрессивного курса в дальнейшем.

Если же инфляционный релиз, наоборот, окажется слабым, это еще больше убедит инвесторов в том, что Центробанк США приближается к монетарному развороту. При таком раскладе гринбек рискует опуститься по всем фронтам, включая тандем с иеной.

Аналитики ING прогнозируют, что доллар в ближайшие месяцы войдет в циклический медвежий тренд, а пара USD/JPY упадет к концу года на более чем 6% от своих текущих уровней (до отметки 130), если в дальнейшем американский регулятор действительно перейдет к резкому смягчению своей ДКП.

Однако далеко не все эксперты разделяют эту точку зрения. По мнению MUFG, снижение гринбека в паре с иеной будет довольно ограниченным.

– Мы думаем, что японская валюта продолжит торговаться относительно доллара на уровнях чуть ниже 140, если Банк Японии не инициирует в этом году никаких изменений, – заявили стратеги японского банка.

В MUFG считают, что BOJ сохранит текущие параметры своей денежно-кредитной политики на заседании 16 июня и будет придерживаться голубиного маршрута до конца 2023 года, если в ближайшие месяцы не увидит сильного повышения заработной платы, необходимого для более устойчивой инфляции.

Напомним, что опубликованная вчера статистика по росту заработной платы разочаровала быков по иене. В апреле оплата труда снизилась на 3% в годовом выражении.

Негативная динамика заработной платы указывает на то, что японскому регулятору понадобится еще довольно много времени, чтобы достичь своего таргета по инфляции в 2% и приступить к долгожданной нормализации монетарной политики.

Кроме того, в последнее время заметно утихли спекуляции по поводу возможной коррекции политики контроля кривой доходности в июне или июле. Эксперты объясняют это заметным улучшением функционирования рынка японских облигаций.

Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, спред между июньским контрактом на фьючерсы на 10-летние JGB и самыми дешевыми в поставке ценными бумагами сократился в июне до самого низкого с начала торгов контрактами в сентябре уровня.

Меньший разрыв указывает на то, что теперь у трейдеров достаточно ликвидности для проведения арбитражных операций между облигациями и фьючерсами, после того как Банк Японии сократил объем покупок долговых обязательств.

– Рынок постепенно возвращается к состоянию, которое было преобладающим до того, как BOJ начал скупать неограниченное количество ценных бумаг с самой дешевой поставкой в июне прошлого года, – отметил аналитик Атару Окумура.

Улучшение ликвидности рынка госбумаг снижает давление на Банк Японии и избавляет его от необходимости экстренного изменения YCC.

Многие аналитики предполагают, что очередная отсрочка коррекции механизма контроля кривой доходности может помешать укреплению иены против американской валюты в среднесрочной перспективе.

Резюме

Как видим, риски для актива USD/JPY сейчас очень высокие, но при этом односторонние. Разворот ФРС, безусловно, является сильным встречным ветром для мажора. Однако голубиная непоколебимость Банка Японии может оказать весомую поддержку гринбеку в паре с иеной и уберечь его от серьезных потерь.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

У доллара есть шансы

Американская валюта демонстрирует просто необыкновенную живучесть. Сейчас рынки полны спекуляций по поводу июньской паузы в текущем цикле ужесточения ФРС. Казалось бы, такая перспектива должна отправить гринбек в глубокий нокаут, но он все равно находит силы, чтобы выстоять. Что же поддерживает USD и сможет ли он в ближайшей перспективе снова блеснуть мускулами? Ястребиные амбиции доллара В среду зеленая валюта с ветерком прокатилась на американских горках. В первой половине дня курс доллара резко спикировал к корзине основных валют, достигнув отметки 103,64. Однако позже индекс DXY так же уверенно отпружинил наверх, что позволило ему вернуться в уже привычную область 104. Первоначальное падение гринбека связано с ястребиным сюрпризом от Банка Канады. Напомним, что вчера регулятор шокировал рынки первым с января повышением ставки. Вопреки прогнозам центральный банк возобновил ужесточение, сославшись на растущие опасения по поводу того, что инфляция может надолго застрять существенно выше целевого уровня. Решение Банка Канады последовало за повышением ставки в Австралии. Во вторник RBA увеличил показатель на 25 б.п., хотя экономисты ожидали, что регулятор сохранит его на прежнем уровне. Безусловно, более агрессивная политика крупных центробанков является негативным фактором для доллара, который на следующей неделе вполне может не получить ястребиного импульса от ФРС, учитывая недавние голубиные комментарии американских чиновников. Однако тот факт, что сразу 2 регулятора пошли вразрез рыночным ожиданиям и продолжили ужесточение денежно-кредитных условий, конечно, вселил оптимизм в участников рынка. Сейчас трейдеры оценивают вероятность того, что Федрезерв поднимет ключевую ставку в этом месяце, примерно в 29%, что на 10% выше, чем день назад. Как видим, большинство инвесторов по-прежнему ожидают, что в июне регулятор возьмет передышку. Однако в свете последних событий заметно повысилась вероятность июльского повышения ставки (до 80%). Укреплению ястребиных настроений рынка также способствовал рост инфляционных ожиданий в США. Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, 5-летние инфляционные ожидания поднялись до самого высокого за неделю уровня и составили около 2,15%, в то время как 10-летний показатель обновил недельный максимум на отметке 2,21%. Перспектива того, что высокая инфляция может остаться с американцами надолго, усилила вероятность проведения еще как минимум одного раунда повышения ставок в США, что спровоцировало скачок доходности US Treasuries. В ходе вчерашних торгов доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 10 б.п., до пика в 3,801%. Это оказало весомую поддержку доллару, который закрыл сессию пусть и с небольшим, но очень обнадеживающим плюсом. В ближайшие дни аналитики прогнозируют консолидацию индекса DXY на фоне почти пустого экономического календаря и ожидают сильной волатильности доллара уже на следующей неделе, когда будет опубликован отчет по инфляции в США за прошлый месяц. Майский релиз по ИПЦ должен стать главным ориентиром для Федрезерва при определении дальнейшего вектора ее монетарной политики. Устойчивая инфляция может еще больше укрепить мнение о том, что ФРС продолжит действовать агрессивно на своих следующих заседаниях и вряд ли начнет снижать ставки во втором полугодии. Большинство валютных стратегов, опрошенных недавно агентством Reuters, считают, что в среднесрочной перспективе доллар останется сильным по отношению ко всем своим конкурентам. Основным валютам (EUR, GBP, JPY) не удастся восстановить свои максимумы в паре с USD как минимум до сентября. По мнению экспертов, существенно ослабить доллар в обозримом будущем может только монетарный разворот американского регулятора. Однако около 70% респондентов заявили, что ожидают снижения ставки ФРС не ранее следующего года. Дополнительный фактор роста для USD Еще одним трамплином для доллара в ближайшее время продолжат оставаться антирисковые настроения трейдеров. Опасения по поводу глобальной рецессии никуда не делись даже после того, как американские политики заключили спасительную сделку по повышению потолка госдолга. Новую угрозу для мировой экономики представляет довольно нестабильное восстановление Китая. В среду власти Поднебесной опубликовали свежие данные по торговле, которые оказались очень слабыми. В мае экспорт Китая прервал 2-месячную полосу роста и упал на 7,5% в годовом исчислении, тогда как экономисты ожидали снижения всего лишь на 0,4%. Сокращение объемов китайского экспорта ставит под сомнение восстановление второй по величине экономики мира, что усиливает риск глобальной рецессии. Также ситуацию на мировых рынках накаляют последние ястребиные действия Банка Канады и Австралии. На этой неделе регуляторы не только подняли процентные ставки, но и предупредили о возможном продолжении агрессивной политики на фоне устойчивой инфляции. Если денежно-кредитные условия продолжат повсеместно ужесточаться, это окажет давление на глобальный спрос, что в свою очередь приведет к замедлению мирового экономического роста. Об этом в среду предупредила Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В ее последнем отчете говорится, что мировую экономику ожидает слабое восстановление в ближайшие годы из-за ястребиной политики крупных центробанков. Сейчас многие аналитики считают, что страх перед рецессией снова заставит инвесторов отказаться от рисковых активов в пользу убежищ. Одним из бенефициаров, как обычно, окажется доллар США.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллар придержал коней, но евро недолго удержится на пьедестале

Под занавес текущей недели направление в паре EUR/USD задала европейская валюта, на время выбившись в лидеры. Однако гринбек, несмотря на значительное проседание, не сдается и продолжает идти к цели, а именно к лидерству в тандеме. По мнению аналитиков, в ближайшее время американская валюта наверстает упущенное. Вечером в четверг, 8 июня, гринбек резко подешевел, поскольку доходность казначейских облигаций существенно снизилась после публикации более высоких, чем ожидалось, первичных заявок на пособие по безработице в США. Это усилило опасения по поводу наступления рецессии и увеличило спрос на защитные активы. На этом фоне упала доходность казначейских госбондов, а доллар заметно просел. По мнению аналитиков Citigroup, майский рост USD находится под угрозой потенциального разворота. Согласно данным агентства Bloomberg со ссылкой на Министерство труда США, за истекшую неделю число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 261 тыс. Ранее этот показатель за аналогичный период времени составил 233 тыс., хотя эксперты прогнозировали +235 тыс. По оценкам специалистов, это самый существенный прирост с 2021 года. После публикации отчета индекс доллара (USDX) продемонстрировал снижение, упав до нового минимума 103,70 и ниже. Что касается пары EUR/USD, то она ускорила рост после выхода данных по занятости в США и торговалась вблизи 1,0770, самого высокого уровня, зафиксированного в минувшую пятницу, 2 июня. Поддержку европейской валюте оказало снижение доллара по всему спектру рынка. Катализатором относительного укрепления EUR (на 0,3%) также стали текущие макроданные по ВВП еврозоны. Согласно оценкам Евростата, в первом квартале 2023 года ВВП региона вырос до 1% в годовом исчислении. Прежняя оценка подразумевала увеличение этого показателя до 1,3%. В квартальном выражении ВВП еврозоны упал на 0,1%, подчеркивают эксперты. Снижение этого индикатора на протяжении двух кварталов подряд свидетельствует о вступлении экономики в рецессию. Согласно заявлению Верле Нютса, представителя Еврокомиссии, в данный момент еврозона действительно находится в рецессии, но она неглубокая. Тем не менее аналитики убеждены, что рецессия станет ударом для ЕЦБ и ряда европейских политиков, которые неоднократно заявляли, что экономический спад можно предотвратить. Кроме того, они не видели серьезной проблемы в дальнейшем росте инфляции, полагая, что экономика ЕС справится с ней. По словам Кристин Лагард, главы регулятора, сейчас инфляция по-прежнему «слишком высокая». С этим согласны в Совете управляющих, хотя Франсуа Вилльруа де Гало, представитель этого ведомства, обратил внимание на ее замедление. Напомним, что в минувшем месяце в Еврокомиссии прогнозировали, что экономика региона избежит рецессии, а ВВП еврозоны вырастет в 2023-м и 2024 году на 1% и 1,7% соответственно. Тем не менее участники рынка ожидают, что в следующий четверг, 15 июня, ЕЦБ объявит о повышении ставки, несмотря на слабые макроэкономические показатели. На этом фоне американская валюта немного взбодрилась и продемонстрировала коррекционный рост по отношению к другим валютам, в первую очередь к европейской. Днем ранее гринбек оказался по давлением, реагируя на слабые статданные по рынку труда в США. Текущие отчеты укрепили ожидания рынка по поводу того, что ФРС возьмет паузу в процессе подъема ставок. Утром в пятницу, 9 июня, пара EUR/USD торговалась по 1,0775, стараясь минимизировать последствия недавнего провала. Согласно оценкам специалистов, тандем движется к максимуму прошлой недели, а именно к отметке 1,0800. На следующей неделе, 13–14 июня, состоится заседание ФРС, на котором решится вопрос по поводу ключевой ставки. В преддверии этого события трейдеры и инвесторы внимательно следят за статданными, пытаясь спрогнозировать дальнейшие действия Федрезерва. При этом участники рынка опасаются, что регулятор откажется сворачивать цикл повышения ставок, а возьмет паузу, которую завершит очередным ужесточением монетарной политики. Аналитики оценивают вероятность повышения ставки на 25 б. п. как низкую, полагая, что в ближайшее время ставка по федеральным фондам сохранится на уровне 5% до конца этого года. В сложившейся ситуации пара EUR/USD останется во флэте в течение 2023 года, полагают экономисты Bank of America. По мнению валютных стратегов, тандем будет демонстрировать ослабление на фоне постоянно растущей инфляции. «Устойчивое ралли в паре EUR/USD потребует изменения позиции ФРС. При этом текущая позиция европейского регулятора оказывает понижательное давление на евро», – подчеркивают в Bank of America. Специалисты допускают усиление евро, но предупреждают, что его дальнейший рост «будет ограничен». В долгосрочной перспективе динамика пары EUR/USD зависит от приверженности ЕЦБ и ФРС текущему монетарному курсу и возможности достижения ими целевого уровня инфляции в 2%.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

USD/JPY не теряет надежды

В ближайшие дни аналитики прогнозируют сильную волатильность по паре доллар/иена. Сейчас есть большая вероятность того, что к концу недели гринбек не только восстановит свои недавние потери против JPY, но и продемонстрирует эффектный скачок вверх. Что может вернуть доллар к росту? В минувшую пятницу американская валюта развернулась в северном направлении после сильного снижения накануне. Однако семидневку доллар все равно завершил в минусе, упав к корзине основных валют на 0,5% и показав худшую динамику в паре с иеной. Давление на гринбек на прошлой неделе оказали усилившиеся опасения инвесторов по поводу предстоящей паузы на июньском заседании FOMC и дальнейшего монетарного разворота Центробанка США. Сейчас большинство участников рынка уверены, что в этом месяце регулятор впервые с марта прошлого года, когда начался его текущий цикл ужесточения, не станет повышать ставки. Также на данном этапе популярно встречается мнение, что июньская пауза может стать началом конца. Многие трейдеры ожидают, что на своих следующих заседаниях Федрезерв займет более мягкую позицию и перейдет к снижению ставок. Однако аналитики считают, что рынок может глубоко заблуждаться насчет голубиных перспектив американского ЦБ. Так ли это на самом деле, станет понятно уже на днях. Во вторник, 13 июня, выйдет майский релиз по росту потребительских цен в Штатах. Сейчас экономисты прогнозируют, что в прошлом месяце общая инфляция снизилась в годовом исчислении с 4,9% до 4,2%, а базовая – с 5,5% до 5,3%. Как и прежде, ключевым ориентиром для рынка станет базовый компонент инфляции. Если эти данные окажутся более горячими, чем ожидается, это, скорее всего, заставит инвесторов скорректировать свои оценки относительно дальнейшего монетарного курса ФРС. – Сильный базовый ИПЦ может повлиять на июньское решение FOMC, а также на его следующие шаги, – отметили аналитики ANZ. Эксперты по-прежнему сохраняют вероятность повышения ставки в этом месяце на 25 б.п. Если в среду их прогноз сбудется и ФРС шокирует рынки очередным увеличением ставки, как это сделал на прошлой неделе ее австралийский коллега, это позволит доллару вырасти по всем направлениям, особенно против иены, которая находится под голубиным давлением Банка Японии. Также аналитики предупреждают, что в середине недели доллар может получить еще больший импульс для роста после публикации обновленных dot plots. – Более устойчивая инфляция, скорее всего, вынудит ФРС пересмотреть свой "точечный график" по процентным ставкам в сторону повышения. Мы думаем, что Федрезерв сохранит свой ястребиный настрой до конца года, – заявили представители UBS. Такой же точки зрения придерживаются и экономисты National Bank of Fujairah. Они считают, что американский Центробанк оставит ставки высокими до первого квартала 2024 года, что послужит для USD отличной поддержкой. По прогнозам NBF, доллар продолжит укрепляться в ближайшие месяцы. Еще один стимул для USD/JPY Большинство аналитиков прогнозируют, что в конце рабочей недели пара доллар-иена может заметно ускорить свой рост после заседания Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики. По словам источника, близкого к руководству BOJ, на этой неделе регулятор, вероятно, сохранит основные параметры своей ДКП без изменений. Процентные ставки останутся на уровне -0,1%, а доходность 10-летних облигаций по-прежнему будет удерживаться в размере 0% в рамках политики контроля кривой доходности (YCC). – Банк Японии должен поддержать экономику, чтобы обеспечить сохранение недавних позитивных признаков и помочь устойчивому достижению инфляции таргета в 2%, – заявил на днях в интервью агентству Reuters инсайдер. Напомним, что опубликованные в пятницу данные показали, что ВВП Японии вырос в первом квартале 2023 года сильнее, чем ожидалось (+ 2,7%). Тем не менее многие эксперты уверены, что на этой неделе регулятор сохранит свой прогноз умеренного восстановления экономики, что укажет на дальнейшее сохранение ультрамягкой политики. Что же касается прогнозов BOJ в отношении инфляции, то на июньском заседании мы их не услышим. Регулятор представит свой обновленный консенсус в ходе следующего квартального обзора в июле. Некоторые участники рынка считают, что в дальнейшем Банк Японии может изменить свои прогнозы по инфляции в сторону повышения, учитывая тот факт, что многие компании продолжают поднимать стоимость товаров и текущий рост цен заметно превышает ранние оценки BOJ. На прошлой неделе глава ведомства Кадзуо Уэда предупредил участников рынка, что инфляция в стране может усилиться в ближайшей перспективе, но также дал четко понять, что до достижения главной цели (устойчивого роста цен на уровне в 2%) потребуется еще немало времени. – Пока слишком рано говорить о том, что текущая инфляция является стабильной, поэтому я думаю, что на июньской встрече BOJ ничего не будет, – заявил в понедельник бывший заместитель главы японского Центробанка Масадзуми Вакатабе в эфире Bloomberg TV. Чиновник уверен, что Банк Японии сохранит процентные ставки на минимальном уровне не только на этой неделе, но и на ближайших своих заседаниях, поскольку текущая фундаментальная картина по-прежнему является крайне неоднозначной. Риск глобальной рецессии, который повышается на фоне продолжения ужесточения со стороны крупных регуляторов, ставит под сомнение дальнейшее уверенное восстановление японской экономики. Также есть большая вероятность того, что инфляция в стране может не оправдать ожиданий рынка и перейти к снижению в обозримом будущем. На это указал опубликованный сегодня утром индекс цен производителей Японии. В мае PPI резко снизился c 5,8% до 5,1% в годовом исчислении. Это уже пятое подряд падение показателя, что может свидетельствовать об ослаблении инфляционного давления в стране. Как видим, у Банка Японии нет никаких весомых аргументов в пользу нормализации своего монетарного курса на заседании 15–16 июня, тем более что ранее К. Уэда неоднократно заявлял о своем намерении подождать, прежде чем вносить какие-либо серьезные изменения в стимулирующие меры Центрального банка. – Мы думаем, что BOJ хочет отложить любые изменения своей политики, включая коррекцию YCC, до конца этого года или даже дольше, учитывая, что сейчас в этом вообще нет никакой срочности, в отличие от недавнего времени, – поделился мнением аналитик Shinkin Asset Management Co Джун Като. Если Банк Японии действительно на этой неделе не преподнесет никаких сюрпризов и сохранит свой статус-кво, это спровоцирует сильное ралли пары USD/JPY. По прогнозам, к концу недели мажор может вернуться к своим недавним пикам выше области 140.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Что ждет доллар сегодня. 3 возможных сценария

Вторник на валютном рынке обещает стать очень жарким. Всего за один день до того, как ФРС США вынесет свой вердикт по процентным ставкам, будет опубликован экономический индикатор №1. От данных по инфляции США напрямую зависят решение регулятора и дальнейшая судьба доллара. Давайте рассмотрим возможные сценарии сегодняшней динамики USD и определим наиболее вероятный из них. Доллар затаил дыхание Сегодняшний день американская валюта начала с падения почти по всем направлениям, но по-прежнему осталась в очень узком ценовом диапазоне (103,40–103,60). Текущая вялость USD связана с осторожным настроением инвесторов в преддверии выхода ключевых данных по росту потребительских цен в США за май. Ожидается, что статистика будет опубликована как раз в тот момент, когда Федрезерв начнет свое 2-дневное заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Сейчас фьючерсные трейдеры оценивают вероятность того, что завтра регулятор объявит о паузе в текущем цикле ужесточения, примерно в 80%. Эксперты считают, что свежий инфляционный релиз может либо еще больше укрепить рыночный прогноз, либо полностью его изменить. Но какими бы ни оказались данные, доллар, скорее всего, очень бурно отреагирует на них и совершит прорыв консолидации. Сегодня волатильность USD может взлететь до небес, но в какую сторону – большой вопрос. Аналитик Йохай Элам выделил 3 возможных сценария краткосрочной динамики доллара в зависимости от базового компонента инфляции и назвал самый вероятный из них. 1. Глубокий штопор Если рынок увидит существенное ослабление инфляционного давления в мае, это снизит вероятность повышения ставки в этом месяце почти к нулю и значительно подорвет шансы на ужесточение в июле. Что же можно считать «существенным ослаблением»? По мнению Й. Элама, увеличение базового ИПЦ в месячном выражении на 0,3% (или меньше) укажет на устойчивую дезинфляцию, что приведет к резкому снижению доллара. Однако, учитывая новые признаки слабости американской экономики (например, недавний скачок числа заявок на пособие по безработице), эксперт оценивает вероятность роста базовой инфляции на 0,3% как среднюю. А более низкий показатель видится ему маловероятным. 2. Ракетный взлет Увеличение базового индекса потребительских цен на 0,5% в месячном выражении приведет к росту показателя в годовом исчислении на 6%. Такое положение дел, конечно, не устроит ФРС, которая спит и видит инфляцию на уровне 2%. Устойчивый рост цен, скорее всего, заставит американских политиков действовать жестче, а трейдеры будут вынуждены изменить свои прогнозы на более ястребиные в самую последнюю минуту. Это приведет к резкому взлету доллара по всем фронтам. Й. Элам рассматривает рост базового ИПЦ на 0,5% как возможный, но маловероятный, учитывая, что в последнее время ценовое давление начало заметно ослабевать во многих секторах экономики США. 3. Умеренное падение Если базовый индекс потребительских цен совпадет с прогнозом и продемонстрирует месячный рост на 0,4%, это укажет на устойчивый характер инфляции, поскольку в апреле ИПЦ также вырос на 0,4%. Однако такой динамики явно будет недостаточно для того, чтобы ФРС в ближайшее время снова показала зубы и повысила ставки. Скорее всего, регулятор предпочтет взять паузу в июне и дождаться дополнительных данных, которые помогут ему определиться с дальнейшим маршрутом. Уверенность трейдеров в отношении июньской паузы, безусловно, окажет давление на доллар, но его падение будет довольно ограниченным на фоне сохраняющихся надежд на продолжение ужесточения в июле. Й. Элам рассматривает сценарий с ростом базового ИПЦ на 0,4% как наиболее вероятный, поскольку последние прогнозы экономистов были точными в 4 из 5 случаев. Для дополнительного размышления Помимо базового ИПЦ, сегодня трейдеры также будут внимательно следить и за динамикой общей инфляции в США. Здесь более важным ориентиром является годовой показатель. В настоящее время прогнозы экономистов относительно роста ИПЦ в годовом выражении варьируются от 4,8% до 3,9%. Однако данные аналитического агрегатора Truflation указывают на то, что реальный показатель может находиться намного ниже данного диапазона. – Мы считаем, что индекс потребительских цен сейчас гораздо ближе к целевому показателю в 2%, о чем нам сообщает американское правительство. Согласно нашим последним подсчетам, реальный ИПЦ составляет примерно 2,75% по состоянию на 12 июня 2023 года, – заявил вчера эксперт Truflation Оливер Раст. Если аналитики окажутся правы и мы увидим более резкое замедление годовой инфляции в мае, завтра Федрезерв, скорее всего, нажмет стоп-кран и начнет всерьез рассматривать возможность прекращения цикла повышения ставок. Это очень негативный сценарий для доллара, который может привести к затяжному медвежьему тренду USD.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

USD/JPY. Парадоксальный или все же логичный рост?

У пары USD/JPY своя песня. Вчера мажор стал единственным долларовым активом, который не рухнул под давлением слабого инфляционного релиза США, а, наоборот, продемонстрировал рост. В же чем причина и какие дальнейшие перспективы у самой парадоксальной котировки? Доллар: стоять, держаться! Инфляционный монстр, с которым больше года боролась Америка, становится все слабее и слабее. Это показала опубликованная вчера статистика по росту потребительских цен в США за май. Согласно отчету, в прошлом месяце общая инфляция выросла всего на 0,1%, а за год показатель продемонстрировал самый скромный рост с марта 2021 года, увеличившись на 4,0%. Напомним, что в апреле месячная динамика потребительских цен в Америке составила 0,4%, а годовая – 4,9%. Как видим, прогресс на лицо. Инфляция в США отступает более быстрыми темпами, чем даже ожидалось. Майские данные оказались не намного, но все-таки прохладнее предварительных оценок экономистов, что не оставило у трейдеров почти никаких сомнений по поводу приостановки ужесточения в этом месяце. Сейчас рынки оценивают вероятность того, что сегодня Федрезерв откажется от 11-го повышения процентной ставки подряд и сохранит показатель на его текущем уровне, примерно в 93%. Для сравнения: до выхода релиза по ИПЦ она составляла 75%. Значительное ослабление ястребиных настроений на рынке в преддверии сегодняшнего заседания FOMC привело к широкомасштабному падению доллара во вторник. По итогам вчерашних торгов индекс DXY опустился относительно своих основных конкурентов на 0,3% и достиг 3-недельного минимума на отметке 103,04. Единственным исключением среди долларовых мажоров стал актив USD/JPY. Котировка выросла на 0,4% и закрылась выше ключевого порога 140. Поддержку доллару в паре с иеной оказало укрепление доходности американских казначейских облигаций. Вчера показатель резко вырос до 3,790%, поскольку трейдеры сохранили вероятность дополнительного повышения ставок в США в июле. На данном этапе рынок не может полностью исключить этот сценарий по той простой причине, что рост потребительских цен в Америке все еще далек от намеченного ФРС таргета в 2%. Но особую тревогу у членов ФРС сейчас должна вызывать устойчивость базового компонента инфляции. Как показала статистика, в мае базовый ИПЦ, который считается ключевым ориентиром для регулятора, остался на том же уровне, что и месяцем ранее. Это вселяет надежду в долларовых быков, которые рассчитывают услышать сегодня от главы Федрезерва более ястребиный спич. Многие аналитики считают, что доллар может укрепиться в среду по всем направлениям, даже если американский центробанк объявит о паузе. Импульсом роста для USD могут выступить намек Джерома Пауэлла о продолжении агрессивной политики и изменение точечного графика ФРС в сторону повышения. Если мы увидим дабл страйк (реализацию сразу 2 этих сценариев), гринбек, скорее всего, покажет лучшую динамику в паре с иеной, поскольку рынок снова захлестнут спекуляции по поводу дальнейшего усиления монетарной дивергенции между США и Японией. В настоящее время большинство инвесторов склоняются к тому, что японский регулятор сохранит сверхнизкие процентные ставки на своем 2-дневном заседании по вопросам ДКП, которое завершится в пятницу, 16 июня. Такая перспектива выступает попутным ветром для пары USD/JPY. Иена: высокий риск дальнейшего ослабления Японская валюта начала этот год на мажорной ноте, поскольку инвесторы надеялись на то, что предстоящие кадровые пертурбации в руководстве BOJ принесут долгожданные перемены в монетарную политику страны. Однако время показало, что новый глава ведомства Кадзуо Уэда совсем не спешит с нормализацией денежно-кредитного курса. Последние комментарии чиновника указывают на продолжение ультрамягкой политики в Японии, которая подразумевает отрицательные процентные ставки. Голубиная позиция К. Уэды возобновила прошлогоднюю тенденцию к ослаблению иены. С начала года курс JPY упал по отношению к доллару на 6%. Некоторые эксперты считают, что это не предел, и видят потенциал для дальнейшего снижения «японца» в ближайшей перспективе. По прогнозам, в конце недели пара USD/JPY может показать параболический рост, если Банк Японии действительно не преподнесет никаких сюрпризов и сохранит свой статус-кво. Согласно недавнему опросу агентства Bloomberg, более 50% экономистов ожидают, что BOJ оставит процентные ставки на уровне -0,1% на заседании в июне и будет удерживать их в данном диапазоне до конца года. Это позитивный сценарий для пары USD/JPY, который поможет ей избежать серьезных потерь даже в том случае, если ФРС резко поменяет свою монетарную стратегию. По мнению аналитиков Bloomberg, усилению медвежьего тренда иены также будет способствовать дальнейшее укрепление статуса JPY как наиболее привлекательной валюты финансирования для керри-трейдеров. В настоящее время иена является единственной валютой с отрицательной доходностью. Ее показатель стоимости финансирования с 3-месячной ставкой составляет -0,4% по сравнению с 30 другими валютами, проанализированными Bloomberg. Их доходность находится выше нуля. – На данном этапе это делает JPY наиболее предпочтительным источником финансирования. Мы думаем, что дальнейший рост спроса на операции со стороны керри-трейдеров должен ограничить любое укрепление японской валюты, – заявил экономист исследовательского института NLI Цуеси Уэно. Основным риском для керри-трейдеров, торгующих иеной, сейчас является скачок волатильности рынка, который может свести на нет прибыль. Но показатель ожидаемых колебаний валютных курсов, рассчитываемый Deutsche Bank, упал на этой неделе до самого низкого с февраля 2022 года уровня, что свидетельствует о благоприятной конъюнктуре на фронте волатильности. – Поскольку волатильность снижается, мы видим довольно хороший потенциал для керри-трейдинга по иене, тем более что Банк Японии не намерен в ближайшее время повышать процентные ставки, – отметил аналитик The Bank of America Шусуке Ямада. Техническая картина по USD/JPY С точки зрения дневного графика мажор занимает сейчас нейтральную позицию или слегка устремлен наверх, поскольку находится выше дневных экспоненциальных скользящих средних. Надежду в покупателей вселяют бычьи сигналы MACD и оптимистичная линия RSI. Однако для продолжения восходящего тренда котировка должна снова пробиться выше отметки 140,00 и нацелиться на следующее сопротивление, расположенное на максимуме с начала года 140,91. Если же пара USD/JPY, наоборот, откатится назад и пробьет вниз 20-дневную EMA на отметке 138,88, это откроет быстрый путь к месячному минимуму на уровне 138,42. В случае если котировка опустится ниже 138,40, поддержка 200-EMA на уровне 138,00 выступит в качестве последней защиты покупателей мажора.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

ФРС. Точечный график, угрозы инфляции и тайны июльского периода. Стоит ли надеяться доллару

Пауза или все-таки сворачивание стимулирующей программы? На данный момент это выглядит как нежелание ФРС объявлять о завершении цикла высоких ставок, что несколько оживило доллар. Фунт созрел для разворота, евро все еще надеется на поддержку со стороны ЦБ. Что ждет ключевые пары в ближайшем будущем? Итак, пара GBP/USD отступила от предыдущих максимумов на фоне распродажи на рынке и возобновления спроса на доллар после того, как ФРС сохранила ставку без изменений, как и ожидалось. Руководство регулятора говорит о необходимости дополнительных повышений. Прогнозы будущей динамики процентных ставок, предусмотренные FOMC, известные как точечный график, показали, что политики полагают, что им потребуется повысить ставки еще на 50 б.п. к концу года. Это можно считать неожиданностью, поскольку рынки ожидали полного прекращения цикла или потенциального дальнейшего повышения максимум на 25 б.п. После 10 последовательных повышений с марта 2022 года экономика нуждается в передышке. Но, как мы сейчас видим, все идет не по плану рыночных игроков, у регулятора свои представления. На этом фоне к концу года может произойти падение рынка акций. Точечный график уже попал под микроскоп, рыночные игроки будут его изучать вдоль и поперек. «Точки за этот год показывают, что два члена не ожидают дальнейших повышений. Четверо ожидают одно повышение, девять ожидают два повышения, двое ожидают три повышения, а тот, кто не читал памятку о задержках и кумулятивных эффектах политики, ожидает четыре», – отмечают экономисты Pantheon Macroeconomics. Недавний высокий энтузиазм угасает, поскольку инвесторы оценивают событие, полное препятствий. Похоже, много воды утечет, пока на горизонте появится шанс снижения ставки в 2024 году. Нужно переобуваться. Фунт, установивший новый 13-месячный максимум на уровне 1,2699 в преддверии решения ФРС, отступил и находится на перепутье. Курс EUR/USD был на уровне 1,0863 до принятия решения, но затем отступил до 1,0809. Сегодня евро соблюдает золотую середину, трейдеры определяются с дальнейшим движением. Поддержка находится на 1,0790, 1,0735, 1,0700. Сопротивление – на 1,0880, 1,0920, 1,0970. Хотя практически все политики придерживались мнения, что некоторые дальнейшие повышения в этом году были бы уместны, рыночные игроки все же видят уклон в сторону снижения процентных ставок, которое начнется в конце года и, безусловно, к 2024 году. Инфляция в последние месяцы имеет тенденцию к снижению. ФРС пока рассматривает ситуацию как нестабильную, поскольку опасается свести на нет свою недавнюю работу. Необходимо выждать какое-то время, спешка ни к чему хорошему не приводит. Как бы то ни было, цены по-прежнему растут месяц к месяцу, инфляционный шок все еще может подняться и повернуть нисходящую траекторию вспять. Еще слишком рано. Возможно, ФРС права, проявляя ястребиную позицию, пишут эксперты. Звездный путь фунта Фунт, видимо, рухнет в какой-то момент в ближайшие недели, поскольку экономика Великобритании начинает отставать от конкурентов, говорится в BNP Paribas в новом валютном прогнозе. Британская валюта особенно уязвима к потерям по отношению к евро. В последний месяц фунт продолжал хорошо торговаться, шорты в основном были сняты. Это может быть объяснено устойчивыми данными (в частности, недавним отчетом по инфляции за апрель). В этой связи рынки решили заложить более высокие ожидания дальнейшего ужесточения. Рост фунта совсем недавно последовал за июньским отчетом по рынку труда, который показал неожиданное падение уровня безработицы и более сильный, чем ожидалось, рост создания рабочих мест и заработной платы. Напряженность здесь сохраняется. Экономисты говорят, что рост заработной платы означает, что инфляция в Великобритании будет оставаться стабильно высокой в обозримом будущем. Банк Англии должен отреагировать повышением ставок. Да, данные требуют дальнейшего ужесточения со стороны ЦБ. Также очевидно то, что регулятор оправдал ожиданий. Если инфляция продолжит расти, рынки могут все чаще интерпретировать Великобританию как имеющую проблемы с инфляцией. Все это негативно для фунта. На данный момент закладывается около 130 б.п. дальнейшего повышения ставок Банком Англии до конца года, что контрастирует всего лишь с 60 б.п. от ЕЦБ и 25 б.п. от ФРС, даже если здесь будет 50 б.п. Это позволяет фунту расти по отношению к евро и доллару, но это также оставляет валюту готовой к разочарованию. Если ожидания в отношении ставок упадут, следом вниз пойдет и стерлинг. В BNP Paribas пересмотрели свой конечный прогноз по банковской ставке до 5% с 4,75%. Устойчивый рост инфляции и потенциальные опасения по поводу последствий второго раунда, вероятно, сохранятся, что приведет к очередному повышению в августе. Если экономисты правы и банковская ставка вырастет до 5%, есть возможность для существенного снижения по сравнению с текущими ожиданиями рынка относительно пика банковской ставки на уровне 5,75–6,00%. При этом в BNP Paribas считают, что фунт останется структурно слабым из-за того, что темпы роста в Великобритании отстают от других стран, остаются ниже тренда и сохраняется дефицит текущего счета, который требует иностранного финансирования. Все это несмотря на продолжающийся экономический рост Великобритании и подтверждение на прошлой неделе того, что еврозона впала в рецессию. Аналитики BNP Paribas прогнозирует, что пара EUR/GBP восстановит свои недавние потери, поднявшись до 0,8800 в ближайшие месяцы, и будет торговаться в этом районе до конца 2024 года. Однако этот прогноз представляет собой понижение рейтинга по сравнению с предыдущим прогнозом в 0,8900. Между тем у экспертов крайне негативное отношение к доллару. Они все еще ждут, что пара GBP/USD вырастет до 1,2700 к концу 2023 года. И все же это понижение оценок, ранее они ожидали роста до 1,2800. Данные по инфляции в Великобритании в следующую среду являются ключевым риском в краткосрочном календаре фунта. Снижение показателей может привести к тому, что ожидания недавнего повышения ставки Банком Англии обратятся вспять. Поддержка по GBP/USD расположена на 1,2615, 1,2560, 1,2515. Сопротивление – 1,2715, 1,2755, 1,2810.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Фунт замер в ожидании данных по инфляции

Фунт стерлингов слегка снижается в цене по отношению к доллару США в понедельник, однако по-прежнему находится на вершине своего ценового максимума, который в последний раз наблюдался на графиках больше года назад (в апреле 2022-го). Фунт стерлингов на прошлой неделе получил весомую поддержку за счет роста доходности краткосрочных облигаций Великобритании. Несмотря на высокую стоимость, эта неделя может оказаться для британской валюты одной из худших, если данные по инфляции в Великобритании снова продемонстрируют рост, а Банк Англии при этом не пожелает делать резких движений. На момент 14:17 по московскому времени котировки пары GBP/USD опускаются на 0,10%, до отметки 1,28. Хотя снижение имеет место быть, все же британский фунт пока сохраняет уверенное растущее движение, преодолевая линию тренда нисходящего движения с апреля по октябрь 2022 года. Котировки поднялись выше уровня Фибоначчи 61,8% этого же движения, а это говорит о том, что у GBP не осталось серьезных препятствий для дальнейшего роста вплоть до отметки 1,30. На этой неделе состоится заседание Банка Англии, на котором банковские чиновники озвучат свое решение по ставкам в стране. Сюрпризов от этой встречи явно никто не ждет. Аналитики уверены, что британский регулятор обязательно поднимет процентную ставку в стране как минимум на 0,25%. Эта уверенность подкреплена тем фактом, что в Великобритании инфляция по-прежнему на очень высоком для нее уровне – больше 8%. Отчет по динамике потребительских цен будет опубликован в эту среду. Если данные покажут снижение инфляции, то и ожидания Банка Англии в отношении повышения процентной ставки будут понижены, а это уже пошатнет позиции фунта стерлингов. Итак, эксперты прогнозируют, что месячная общая инфляция в Великобритании по итогам мая составит 0,4% (в апреле этот показатель был ниже на уровне 1,2%). Ожидают, что общий годовой индекс потребительских цен упадет до 8,5% (в апреле он был на отметке 8,7%). Базовая инфляция, которая не учитывает цены на нефть и продукты питания, должна остаться неизменной на уровне 6,8%. Инфляция цен на продукты питания в Соединенном Королевстве колеблется вблизи 45-летнего максимума в 19%, что в итоге поддерживает инфляционное давление на очень высоком уровне. Свое решение относительно ставки Банк Англии должен объявить на следующий день после выхода данных по инфляции – в четверг. Само собой, регулятор больше нацелен на то, чтобы наконец прервать этот затянувшийся цикл подъемов, поскольку они сильно подрывают экономику страны и приближают ее к глубокой рецессии. Экономисты Investec при этом иллюзий не питают и почти уверены, что в дополнение к следующей неделе MPC повысит ставку банка в августе и сентябре, в итоге окончательная ставка достигнет уровня 5,25%. До этого эксперты ожидали, что ставка в Великобритании достигнет максимума на уровне 4,75% и не станет расти до 6%. Однако решение чиновников банка сегодня сильно зависит от экономических данных, а они пока совсем не радуют своими цифрами, поэтому риски поднятия ставки до более высокого уровня остаются высокими. Есть вероятность, что рост инфляции может вызвать также рост доходности облигаций, а если так произойдет, то глубокой рецессии стране будет сложно избежать, а если быть точнее, то она может весьма бодро сформироваться в самые ближайшие месяцы. При таком сценарии у фунта не будет шансов – он будет подвержен массовой распродаже.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллар готов к реваншу?

Американская валюта демонстрирует попытки отыграться, причем небезуспешно. Доллар стремится обойти евро, и сейчас это вполне осуществимо. Время от времени попытки взять реванш проваливаются, но это кратковременное замедление, полагают эксперты. Гринбек постепенно набирает обороты, отвоевывая у «европейца» ценовые пики. Утром во вторник, 20 июня, американская валюта торговалась почти без изменений по отношению к европейской в преддверии выхода макростатистики из США. Позже участники рынка ожидают отчетов по американскому рынку недвижимости. По предварительным оценкам, количество новостроек в стране практически не изменилось по сравнению с апрелем этого года, снизившись до 1,4 млн с прежних 1,401 млн. В фокусе внимания рынков – выступления Джерома Пауэлла, главы ФРС, перед Конгрессом США, которые запланированы на 21–22 июня. Аналитики и инвесторы ожидают от председателя ФРС сигналов, свидетельствующих о дальнейшем направлении монетарной политики регулятора. Комментарии главы Федрезерва могут повлиять на курс доллара, подчеркивают эксперты. По оценкам специалистов, предстоящий полугодовой отчет Дж. Пауэлла – это одно из важных рисковых событий для гринбека. Валютные стратеги MUFG Bank полагают, что текущие комментарии главы ФРС будут аналогичны тем, которые фигурировали на заседании FOMC на прошлой неделе. «Обновленная точечная диаграмма продемонстрировала, что большинство представителей ФРС выступают за проведение еще двух повышений ставки до конца 2023 года», – подчеркивают в банке. Однако рынок ставок в США пока еще пребывает в сомнениях относительно двукратного подъема ставки ФРС. При этом участники рынка допускают дальнейшее увеличение ставки (на 25 б. п.) в сентябре этого года. В MUFG Bank полагают, что реализации планов Федрезерва помешают «растущие свидетельства дезинфляционного давления в США». На этом фоне усиливаются риски дальнейшего ослабления гринбека, поскольку текущая стратегия ФРС обретает «голубиные» черты. В настоящее время гринбек отвоевал часть своих позиций, утраченных ранее. Американская валюта немного потеснила европейскую, но до реванша USD далеко. По мнению валютных стратегов Scotiabank, рост доллара продолжится, но будет нестабильным. При этом гринбек «останется чувствительным к макроданным из США, особенно к негативным сюрпризам». Уверенному росту американской валюты может помешать повышение процентных ставок на 25 б. п. в ряде развитых стран, таких как Великобритания, Норвегия и Швейцария. Несмотря на весомую поддержку USD со стороны ФРС, он будет ослабевать на фоне дальнейшего роста инфляции. Масла в огонь добавляет снижение «ястребиного» накала в комментариях представителей Федрезерва. Отметим, что периоды высокой инфляции обычно совпадают с очередным витком безработицы, который провоцирует рецессию. Поэтому, несмотря на снижение общего показателя инфляции в США, регулятору крайне затруднительно вернуть ее к целевым 2%, избежав при этом роста безработицы. По мнению специалистов, в ближайшее время Соединенные Штаты ожидает стагфляция, для которой характерны рост цен и увеличение безработицы. На этом фоне специалисты ожидают дальнейшего проседания гринбека. По мнению экономистов Danske Bank, пара EUR/USD будет находиться в нисходящем тренде до тех пор, пока «в мире сохраняется устойчивая инфляция». В начале этой недели тандем курсировал в рамках восходящего регрессионного канала вблизи круглого уровня 1,0900. Согласно техническому графику, этот рубеж является сильной поддержкой для пары EUR/USD. Уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего нисходящего тренда и 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) способствуют укреплению ценовых рамок тандема. Утром во вторник, 20 июня, пара EUR/USD оставалась вблизи отметки 1,0926, пытаясь преодолеть притяжение текущего диапазона, но безуспешно. По мнению аналитиков, если пара EUR/USD откатится до 1,0900 и ниже, то этот уровень станет зоной сопротивления, а там рукой подать до коррекции тандема в направлении 1,0850 (нижняя граница восходящего канала, уровень Фибоначчи 50%). На этом фоне валютные стратеги MUFG Bank допускают снижение пары EUR/USD до 1,0600 в ближайшие 6–12 месяцев. При этом аналитики оценивают перспективы американской экономики как более позитивные по сравнению с европейской. В MUFG Bank полагают, что такой расклад сил «окажет давление на пару EUR/USD во втором полугодии». При этом в долгосрочной перспективе гринбек продолжит ослабление, поскольку рынки ожидают пика в цикле подъема процентных ставок в США.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com