Форекс-новости от компании Instaforex Опции

[AlinaInstaForex]

Доллар верит в свою победу, а евро ищет пути обхода

Противостояние американской и европейской валют набирает обороты, хотя пара EUR/USD выглядит относительно стабильной. Попутно гринбеку удалось достичь максимума по отношению к японской валюте, поэтому USD рассчитывает и на победу над европейской. Однако евро не промах и тоже ищет возможности для дальнейшего доминирования. Американская валюта продемонстрировала разнонаправленную динамику по отношению к ряду валют, в первую очередь к европейской. Ранее гринбек достиг пика по отношению к иене на фоне длительного ожидания подъема процентной ставки ФРС. Напомним, что в начале недели доллар набрал обороты перед публикацией протокола майского заседания Федрезерва, а также данных по ВВП США. В настоящее время в фокусе внимания инвесторов – переговоры по поводу потолка госдолга США, которые ранее оказались безуспешными. В среду, 24 мая, участники рынка будут оценивать протокол ФРС, по итогам которого регулятор повысил ключевую ставку на 25 б. п., до 5%–5,25% годовых. В четверг, 25 мая, трейдеры и инвесторы ознакомятся со второй оценкой роста американского ВВП США (за первый квартал 2023 года). Ожидается, что Министерство торговли США сохранит оценку увеличения национальной экономики на уровне 1,1% в пересчете на год. Наряду с американским регулятором свою точку зрения на уровень инфляции и дальнейшую монетарную политику озвучил ЕЦБ. По словам Кристин Лагард, главы еврорегулятора, центробанк приложил огромные усилия для «усмирения инфляции и возвращению ее к целевому уровню в 2%». При этом К. Лагард подчеркнула, что регулятор не думает о паузе в цикле ужесточения ДКП, однако будет действовать, исходя из текущей ситуации и полученной информации. По оценкам специалистов, комментарии главы ЕЦБ можно оценить как «ястребиные». Тем не менее они поддержали евро на минувшей неделе и помогают ему в данный момент. Не исключено, что на краткосрочной дистанции «европеец» опередит «американца», но в среднесрочном и долгосрочном периодах импульс евро немного угаснет. Повлиять на дальнейшую динамику EUR способны отчеты по деловой активности в еврозоне, которые будут опубликованы во вторник, 23 мая. По предварительным прогнозам, в мае композитный индекс (PMI) еврозоны в промышленности и сфере услуг упадет до 53,7 пункта с прежних 54,1 пункта. Сложившаяся ситуация оказалась на руку доллару, который обогнал евро. Утром во вторник, 23 мая, пара EUR/USD торговалась по 1,0802, заметно проседая и постепенно выходя за рамки текущего диапазона. Масла в огонь добавило отсутствие компромисса по поводу потолка госдолга США. Эксперты считают это крайне негативным для доллара. При ухудшении ситуации, вплоть до наступления дефолта в США, пара EUR/USD может подняться до 1,0900– 1,1000, при этом не стоит рассчитывать на обновление годовых максимумов. При благоприятном развитии событий, если переговоры по поводу потолка госдолга окажутся успешными, американская валюта получит дополнительный импульс. По мнению аналитиков банка ING, в подобной ситуации гринбек получит дополнительную поддержку, и ему не помешают возможные «ястребиные» комментарии ФРС. Согласно оценкам специалистов, некоторую опасность для USD представляет усиление «голубиных» настроений FOMC, хотя последние комментарии представителей регулятора указывают на противоположное мнение. Валютные стратеги ING полагают, что ФРС уже достигла пика в ужесточении ДКП. На этом фоне экономисты ожидают сокращения ставки на 100 б. п. в конце 2023 года при ухудшении экономических перспектив. В подобной ситуации «любая устойчивость доллара будет хрупкой, особенно в краткосрочной перспективе», подчеркивают в банке. Подавляющее большинство аналитиков (90%) уверены, что Федрезерв оставит процентную ставку без изменений. Подобные настроения усилились после выступления Джерома Пауэлла, председателя ФРС. В настоящее время участники рынка закладывают в цены вероятность сохранения ключевой ставки до сентября этого года. Позиционирование рынка свидетельствует о том, что инвесторы не ожидают от ФРС скорейшего снижения ставки. Если в следующем месяце регулятор возьмет паузу в цикле ужесточения, то ситуация вряд ли изменится. Сложность текущей ситуации усиливается на фоне проблем с урегулированием потолка госдолга США. Однако некоторые проблески уже наметились. По словам Кевина МакКарти, спикера палаты представителей Конгресса США, встреча с американским лидером Джо Байденом «оказалась продуктивной». В свою очередь глава государства уверен в успехе переговоров и не рассматривает возможность дефолта. Ранее в Конгрессе США опасались, что бездействие президента приведет к дефолту в США. Крайним сроком его наступления считалось 1 июня текущего года. Однако у законодателей еще есть время для улучшения ситуации и достижения договоренности по вопросу потолка госдолга.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Фунт замедлил бег, но потом решился на штурм

Британская валюта существенно снизилась в начале недели, но позже частично отыграла свои потери. После снижения стерлинг постепенно набрал обороты и пошел на штурм новых вершин. Его усилия отчасти увенчались успехом, но GBP не сдается и пробует дотянуться до очередных пиков. Недавнему падению фунта способствовала негативная макростатистика из Великобритании. Согласно данным, в мае индекс PMI для производственной сферы страны снизился до 46,9 пункта. Это стало неприятным сюрпризом для рынков, которые рассчитывали на повышение этого показателя до 48 пунктов. Что касается предварительного индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании, то в мае он упал до 55,1 пункта, хотя эксперты прогнозировали результат в пределах 55,5 пункта. На этом фоне британская валюта подешевела на 0,3%, достигнув круглого уровня 1,2400. В определенные моменты стерлинг опускался до 1,2385–1,2387. В дальнейшем эксперты зафиксировали небольшой рост «британца». Утром в среду, 24 мая, пара GBP/USD торговалась по 1,2440, стараясь наверстать упущенное и закрепиться на высоких позициях. Ранее Международный валютный фонд (МВФ) предоставил обновленный прогноз по британской экономике, ожидая замедления ее роста в 2023 году. Согласно оценкам ведомства, в текущем году экономика Соединенного Королевства избежит рецессии и сохранит положительный импульс. Ахиллесовой пятой британской экономики остается предельно высокая инфляция, которая неуклонно растет на протяжении девяти месяцев. Причины – дефицит рабочей силы в стране и исторически высокие цены на продовольствие. Однако в последнее время наметилось некоторое охлаждение на рынке труда, обусловленное повышением процентных ставок Банком Англии. На этом фоне пара GBP/USD может немного подняться, если индекс цен производителей (PPI) в Великобритании продемонстрирует положительную динамику. В фокусе участников рынка – индекс потребительских цен (CPI) за апрель, который определяет стоимость жизни в Великобритании. Согласно отчетам Управления национальной статистики (ONS), в апреле годовой индекс потребительских цен (CPI) Соединенного Королевства увеличился на 8,7%, оказавшись ниже мартовских 10,1%. При этом аналитики ожидали роста показателя на 8,2%. Что касается базового индекса потребительских цен в Великобритании (за исключением стоимости продуктов питания и энергоносителей), то в апреле он вырос на 6,8% (в марте этот индикатор увеличился на 6,2%). По оценкам монетарных властей, это является поводом для дальнейшего снижения инфляции. Первоначальной реакцией на данные по CPI Великобритании стал рост пары GBP/USD на 0,32%, до отметки 1,2466 – дневного максимума тандема. В дальнейшем фунт немного просел, но не оставил попыток подняться к новым вершинам. На этом фоне экономисты МВФ ожидают падения цен на энергоносители к концу 2023 года. По оценкам специалистов, это снизит инфляцию в Великобритании до 5%. Согласно расчетам ведомства, к середине 2025 года инфляция в стране будет ниже целевых 2%. В текущем году МВФ прогнозирует замедление роста ВВП Великобритании до 0,4%. В 2024 году эксперты ожидают увеличения темпов роста этого показателя до 1%, а к 2025 году – до 2%. Специалисты уверены, что денежно-кредитная политика страны должна оставаться жесткой, чтобы успешно контролировать инфляционные ожидания. Прогноз от МВФ мало помог фунту. Поначалу британская валюта проигнорировала улучшение потенциального роста экономики и снизилась на 0,5%, до минимальных 1,2373. Масла в огонь добавили неоднозначные макроданные, которые продемонстрировали рост активности в сфере услуг Великобритании и продолжительный спад в производственном секторе. Однако позже стерлинг восстановился, отыграв часть своих потерь, и направился в повышательную спираль. По мнению аналитиков, в краткосрочном периоде фунт способен выйти в дамки, но ему следует закрепиться на завоеванных позициях. В среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования аналитики рассчитывают на снижение GBP. Масла в огонь добавляют неоправданно высокие ожидания по поводу повышения ключевой ставки Банком Англии. Валютные стратеги Commerzbank уверены, что в подобной ситуации британская валюта окажется под понижательным давлением. В данный момент большинство участников рынка ожидают дальнейшего подъема ключевой ставки на 25 б. п. в июне, на очередном заседании регулятора. Это поддержит стерлинг в краткосрочной перспективе, но дальнейшее укрепление GBP остается под вопросом.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Мировые инвестиции в черное золото снижаются, цены падают

Нефтяные котировки в четверг снижаются после трехдневного роста. Темпы снижения ускорились после выхода ежегодного отчета Международного энергетического агентства (МЭА) World Energy Investment 2023. Документ МЭА показал, что мировые инвестиции в энергетику по итогам этого года вырастут на 7,7% и достигнут $2,8 трлн. Из них более $1,7 трлн намерены потратить на экологически чистые технологии – возобновляемые источники энергии, электромобили, атомную энергетику, сети, хранилища, топливо с низким уровнем выбросов, повышение эффективности, тепловые насосы и т.д. А вот оставшуюся часть – это чуть более $1 трлн – планируют потратить на уголь, газ и нефть. Как видим, объем вложений в солнечную энергетику превысит вложения в добычу нефти, а такого прежде еще не бывало. МЭА также прогнозирует, что в этом году расходы на разведку и добычу нефти и газа увеличились на 7%, то есть вернутся к уровням 2019 года. То есть уже сейчас вкладывают средств больше, чем до пандемии COVID-19, и в основном это крупные национальные нефтяные компании на Ближнем Востоке. По состоянию на 12:58 по московскому времени цена июльских фьючерсов на нефть марки Brent находится на отметке $77,33 за баррель – упала на 1,31% к итоговому показателю предыдущего торгового дня. Июльские фьючерсы на WTI к тому времени снизились на 1,55%, до отметки $73,19. К слову, днем ранее стоимость нефти поднималась на 2%, а предыдущие три торговые сессии котировки росли в среднем на 3,8%. Вчера стоимость черного золота получила немалую поддержку от показателей статистики из США. Министерство энергетики страны обнародовало данные, согласно которым коммерческие запасы нефти за прошлую рабочую неделю (которая завершилась 19 мая, неожиданно снизились на заметные 2,7%. Такие данные удивили рынок, ведь аналитики рассчитывали никак не на падение запасов, а на их рост – как минимум на 0,8 млн баррелей. Некоторое влияние на рынок оказывают также недавние заявления министра энергетики Саудовской Аравии – принца Абдулазиза бен Сальмана. Министр, выступая на Катарском экономическом форуме, без тени стеснения порекомендовал спекулянтам на нефтяном рынке впредь быть более осторожными в своих высказываниях. Это был своего рода намек на то, что некоторые высказывания экспертов относительно прогнозов спроса и предложения на рынке черного золота могут не иметь ничего общего с реальностью. Примечательно, что это нескромное заявление министра энергетики Саудовской Аравии было озвучено им как раз в преддверии заседания ОПЕК+. Напомним, представители стран-членов альянса встретятся для обсуждения дальнейших планов по добыче 4 июня в Вене. Ситуация с потолком госдолга США по-прежнему не решена. Нынешний потолок американского госдолга составляет 31,4 трлн долларов, а достигнут он был в январе. Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти сообщил, что переговоры по этому вопросу ведутся, а президент осознает, что расходы страны пора уже снижать. Но очевидно, что компромисса стороны до сих пор не достигли. А это огромная проблема, ведь уже к 1 июня крупнейшая экономика мира рискует оказаться не в состоянии обслуживать госдолг. Если вопрос не будет решен к этому дню, то Соединенные Штаты накроет дефолт. При таком развитии событий ущерб будет нанесен не только американской экономике, но и рынкам по всему миру. Перспективы нефтяного рынка пока выглядят неблагоприятными: макроэкономические факторы, такие как переговоры о потолке госдолга США и ужесточение монетарной политики США, оказывают давление на цены.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Жаркое лето. У доллара есть все шансы на рост в июне

Рыночные игроки все более уверены в возможности ФРС провести последнее повышение ставок этим летом и отказаться от дальнейшего снижения ставок в ближайшее время. Представленные протоколы последнего заседания подтвердили эту точку зрения, подчеркнув недостаточный прогресс в области инфляции. Однако не все члены регулятора разделяют такую точку зрения. В этой связи идут споры относительно необходимости дальнейшего ужесточения политики. Некоторые предпочитают сделать паузу и оценить отсроченный эффект предыдущих повышений ставок. Другие желают продолжать их повышать. Основная же масса не определилась, чиновники находятся в затруднительном положении и стремятся дополнительно проанализировать поступающие данные. Единственное, в чем все сходятся, так это в том, что обсуждение снижения ставок в настоящее время является преждевременным. С учетом новых вводных и комментариев, рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки ФРС в июне на уровне 30%. Вместе с тем ожидается всего одно снижение ставки в текущем году. Возобновление оценки траектории процентных ставок ФРС оживило доллар. При этом некоторые перетоки капитала в безопасные активы и появление признаков превосходства американской экономики над европейской также способствуют восстановлению мировой резервной валюты. Трейдеры постепенно переключают свой фокус на итоговые данные по рынку труда, которые выйдут на следующей неделе. Если отчет о занятости подчеркнет устойчивость рынка труда и фондовые рынки останутся нестабильными, у доллара будет возможность продолжить рост. Доллар сегодня Доллар растет третью неделю подряд. Индикатор в пятницу удержался вблизи двухмесячных максимумов выше 104,00. Инвесторы оценивают текущую ситуацию, а также терпеливо ждут новостей о продолжающихся переговорах по потолку долга в Вашингтоне. В отчете Reuters говорится, что в четверг был достигнут прогресс: заинтересованным сторонам необходимо согласовать расходы всего на 70 млрд долларов. Сейчас экономисты обсуждают перспективы гринбэка. В TD Securities считают, что у доллара есть еще потенциал для роста в начале лета. Хотя бы для того, чтобы отработать унаследованные шорты, которые были созданы перед ситуацией в Китае и выходом европейских данных. Ралли маловероятно, просто перспективы стали менее медвежьими. Доллару рано или поздно придется пойти по нисходящей. Вероятно, это произойдет во второй половине года. Фокус рынка Пока рыночные игроки сосредоточены на имеющихся цифрах. Первоначальная оценка роста ВВП США в первом квартале была пересмотрена в сторону повышения. Это обусловлено рядом факторов, хотя отмечается, что прибыльность корпораций снизилась. Возможно, здесь роль сыграл рост инфляции и меры по ее сдерживанию. Ранее было заявлено, что экономический рост составит 1,1% в годовом исчислении, однако в четверг этот показатель был повышен до 1,3%. В последние кварталы инфляция снижалась. Это могло произойти за счет снижения прибыли, которая упала на 151,1 млрд долларов за квартал после более чем двукратного сокращения на 60,5 млрд долларов, зафиксированного в четвертом квартале. «Индекс цен на личное потребление (PCE) увеличился на 4,2% в соответствии с прогнозом. Если исключить цены на продукты питания и энергоносители, индекс цен PCE вырос на 5%, что на 0,1 п.п. выше», – сообщают в Бюро экономического анализа. Связь с индексом цен на личное потребление (PCE) важна, поскольку ФРС ориентируется на этот показатель инфляции. С марта 2022 года ЦБ повысил свою процентную ставку на 500 б.п. или 5% с целью сдерживания инфляции. Данные четверга подтверждают, что уровень инфляции PCE увеличился после предыдущего снижения цен на продукты питания и энергоносители в прошлом квартале. Сегодня Бюро экономического анализа представит свою оценку инфляции PCE за апрель. Это станет одним из множества показателей, которые, вероятно, помогут членам Федерального комитета по открытым рынкам принять решение о процентной ставке в июне.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Оптимистичный доллар: взлет на фоне поддержки ФРС и соглашения по потолку госдолга США

Уверенному старту американской валюты в начале недели способствовали текущие действия Федрезерва, направленные на дальнейшее ужесточение монетарной политики, а также договоренности в отношении потолка госдолга США. Последнее событие состоялось под занавес минувшей недели, придав дополнительный импульс доллару. В конце прошлой недели гринбек активно рос на фоне ожиданий дальнейшего подъема ключевой ставки ФРС и скорейшего решения вопроса, связанного с потолком госдолга США. Последнее событие свершилось в минувшую субботу, 27 мая, когда американский президент Джо Байден и Кевин Маккарти, спикер Палаты представителей Конгресса США, пришли к окончательному решению по поводу потолка госдолга. После публикации соответствующего законопроекта американский лидер заявил о предотвращении дефолта в стране. Согласно документу, в ближайшие два года потолок госдолга США будет поднят на $4 трлн. Президенту Джо Байдену удалось согласовать не только этот, но и другие пункты сделки. Согласно законопроекту, государственные расходы на 2024 год будут заморожены. Ранее такое решение предлагала Демократическая партия США, но республиканцы были против и настаивали на их сокращении. Однако, по мнению аналитиков издания Associated Press (AP), этот договор может «не устроить и демократов, и республиканцев из-за множества уступок». Новое соглашение по потолку госдолга США не затронет расходы на оборону, которые в 2024 году достигнут рекордных $900 млрд. Текущий законопроект предусматривает повышение потолка госдолга до 2025 года. По данным AP, «ядром» сделки является двухлетнее бюджетное соглашение, которое предполагает сохранение госрасходов на прежнем уровне с возможностью их увеличения на оборону. В 2025 году уровень госрасходов увеличится на 1%, подчеркивается в документе. По словам Джо Байдена, эта сделка – важнейший компромисс, благодаря которой удалось «предотвратить возможный катастрофический дефолт в стране». По мнению аналитиков, промедление в этом вопросе могло запустить негативную цепную реакцию в экономике США, которая спровоцировала бы рецессию и «потерю миллионов рабочих мест». Валютные стратеги Goldman Sachs полагают, что при одобрении сделки Конгрессом США до 5 июня страна гарантированно избежит дефолта, а сокращение федеральных расходов снизит ВВП США в 2024 году всего на 0,1%. На этом фоне доллар обрел новый импульс и продемонстрировал уверенный рост. Позже американская валюта немного отступила от максимумов на фоне снижения риск-аппетита на рынках. Утром в понедельник, 29 мая, гринбек заметно подорожал, поскольку устойчивая инфляция способствует дальнейшему подъему ставок ФРС, а сделка по потолку госдолга усилила оптимизм инвесторов. В сложившейся ситуации пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0741, обнаружив пути для очередного подъема и усиления своих позиций. По оценкам аналитиков, укреплению доллара также способствуют ожидания рынка в отношении сохранения процентной ставки ФРС на текущем уровне в 5,25% годовых. Участники рынка рассчитывают, что ставка останется максимальной за последние 15 лет. В последние несколько недель трейдеры и инвесторы почти перестали ждать скорейшего снижения ключевой ставки Федрезерва. Более того, рынок закладывает в котировки возможность еще одного повышения ставки (оценивая ее в 50%), а также допускает ее однократное снижение в конце 2023 года. В пользу пересмотра рыночных ожиданий свидетельствуют сильные данные по американскому рынку труда, а также недавние «ястребиные» комментарии представителей ФРС. Управляющие американского регулятора неоднократно давали понять, что цикл повышения ключевой ставки не завершен. Кроме этого, представители Федрезерва отмечали, что в текущем году ее снижение не планируется. Масла в огонь добавили очередные данные по инфляции в США, которые представлены индексом цен на личное потребление (PCE). Согласно отчетам Бюро экономического анализа США, в апреле данный показатель увеличился до 4,4% в годовом выражении (с прежних 4,2%). Этот индикатор превысил прогнозируемый, который ожидался в пределах 3,9%. Кроме этого, до 4,7% увеличился годовой базовый индекс цен PCE, на который ориентируется Федрезерв при оценке уровня инфляции. При этом аналитики прогнозировали рост до 4,6%. По мнению аналитиков Natixis, текущее состояние экономики способствовало снижению роста производительности, и это «привело к стагфляционному равновесию с высокой инфляцией». В Natixis отмечают, что такое положение дел характерно и для США, и для стран Европы. Отсутствие роста производительности труда провоцирует значительные затраты на рабочую силу. Это способствует резкому росту занятости и усиливает давление на рынок труда, подчеркивают в Natixis. В итоге в экономике возникает стагфляционное равновесие, которое становится проблемой для центробанков из-за «противоречий между целью снижения инфляции и стимулированием деловой активности». В итоге оба регулятора, ФРС и ЕЦБ, не слишком активы в реальной борьбе с инфляцией, отмечают в Natixis. В сложившейся ситуации усиливаются «бычьи» настроения по американской валюте, полагают эксперты. Согласно данным по индексу доллара (USDX), после двухнедельного сокращения началось увеличение позиций на рост гринбека. При этом за неделю крупные фонды нарастили покупки USD на 7%, а продажи доллара существенно сократились. Продолжение данной тенденции способствует росту американской валюты, резюмируют аналитики.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Новая долговая сделка не приведет к существенному сокращению расходов

А пока евро обновляет очередной месячный минимум и стремится в район 1.0600, сегодня в Палате представителей США пройдут слушания, касающиеся нового соглашения по лимиту госдолга США, которое явно ограничит расходы на некоторые услуги федерального правительства, но едва ли серьезно уменьшит совокупный бюджетный дефицит, составляющий сейчас примерно $20 триллионов. Как отмечают специалисты, соглашение между президентом Джо Байденом и спикером палаты представителей Кевином Маккарти, достигнутое в субботу, не приведет к резкому изменению финансов страны, потому что оно в основном затрагивает дискреционные расходы. Могут пройти дни, прежде чем Бюджетное управление Конгресса проанализирует бухгалтерские книги, чтобы предложить политически нейтральную оценку соглашения, а затем месяцы, прежде чем план сделки приведет к окончательным решениям финансирования отдельных программ. Соглашение ограничивает дискреционные расходы, не связанные с обороной, чуть ниже текущего уровня. Эти счета составляют относительно небольшую часть общего бюджета, но включают в себя расходы по финансированию заботы об окружающей среде, финансирование научных исследований и многое другое. При годовой инфляции в 5% это означает, что в следующем году вновь не хватит денег, чтобы поддерживать те же самые услуги федерального правительства за пределами зон национальной безопасности. Эксперты отмечают, что даже несмотря на тот факт, что оборонное направление не затрагивалось и расходы там не сокращались, а наоборот наращивались, скорей всего придется и там навести порядок, а также провести некоторые выборочные сокращения, поскольку увеличение на 3,3%, на котором остановились Белый дом и представители республиканцев намного меньше текущего уровня инфляции. В 2025 году как оборонные, так и не оборонные расходы вырастут на 1%, что опять же значительно ниже инфляции. Республиканцы настаивали на десятилетнем жестком повышении на 1%, но Белый дом отказался. Стоит отметить, что новое соглашение не затрагивает большинство быстрорастущих программ, таких как Medicare, Social Security или Medicaid, которые составляют основную часть бюджета. Ожидается, что сделка наложит новые ограничения на программу продовольственных талонов Министерства сельского хозяйства для лиц в возрасте от 50 до 54 лет, не имеющих работы или иждивенцев. Тем временем студенты-заемщики должны будут снова начать выплачивать свои кредиты через 60 дней после подписания законопроекта, что положит конец паузе, которая была взята в эпоху пандемии коронавируса. Стоит отметить, что, несмотря на довольно ограничительные расходы, которых так добивались республиканцы, заключенная сделка предотвратит дефолт, считающийся потенциально катастрофическим для экономики США. Но окончательный подсчет победителей и проигравших в этой сделке будет известен только после того, как Конгресс завершит процесс ежегодных ассигнований в конце этого года. На этом фоне евро возобновил падение. Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно защищать 1.0670 и забирать 1.0720. Это позволит выбираться к 1.0755. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0790, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0670 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0635 либо открывать длинные позиции от 1.0595. Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт остается. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2350. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2390 и 1.2430, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2470. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2310. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2270 с перспективой выхода на 1.2230.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Европад: доллар прокладывает дорогу к успеху, воспринимая евро как помеху

Американской валюте в очередной раз удалось потеснить европейскую, которая безуспешно борется за лидерство в паре EUR/USD. Некоторый подъем евро испытал после выхода статистики по еврозоне, но успех был кратковременным. На этом фоне гринбек укрепляет свои позиции и намерен двигаться дальше. По наблюдениям аналитиков, недавние отчеты из еврозоны продемонстрировали достаточно сильную реакцию экономики ЕС на ужесточение монетарной политики, проведенное ЕЦБ. Напомним, что в еврозоне снизились темпы наращивания денежной массы (до 1,9% г/г при ожидаемых 2,1% г/г). При этом подъем процентных ставок мешает росту новых кредитов, которые оказались на минимуме с 2017 года. В сложившейся ситуации эксперты заявляют о перепроданности евро по отношению к доллару. Это поддерживает единую валюту, как и «ястребиный» настрой ЕЦБ в отношении инфляции. Напомним, что европейский регулятор, как и американский, стремится к целевому уровню инфляции в 2%. В ближайшее время евро останется под давлением, поскольку рынки ожидают от ЕЦБ паузы в цикле повышения ставок. Ранее такие настроения преобладали в отношении ФРС, усиливаясь на фоне замедления глобального экономического роста. В сложившейся ситуации аналитики ожидают снижения пары EUR/USD в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования. Целью тандема на ближайшие недели будет диапазон от 1,0470 до 1,0500. В начале текущей недели пара EUR/USD преодолела круглый уровень 1,0700, обновив мартовский минимум. Затем был резкий подъем до 1,0745, завершившийся спадом. Утром в среду, 31 мая, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0678, стараясь вернуть утраченные позиции. Согласно техническому графику, сейчас пара EUR/USD обладает ограниченным восходящим потенциалом. В настоящее время тандем стремится преодолеть критически важный уровень Фибоначчи (61,8% коррекции), при этом оставаясь ниже 20- и 100-простых скользящих средних (SMA). По оценкам специалистов, технические индикаторы пары EUR/USD остаются вблизи уровней перепроданности, не демонстрируя выраженной динамики. Это свидетельствует об отсутствии покупательского интереса. «Бычий» потенциал тандема тоже остается ограниченным. По наблюдениям аналитиков, в паре EUR/USD по-прежнему сохраняется «медвежий» уклон, а скользящие средние проходят выше текущего ценового уровня. Технические индикаторы тандема направлены на север. Недавнее восстановление пары EUR/USD может оказаться коррекционным ростом, и если тандем не выйдет из текущего ценового диапазона, то его ожидает снижение. Недавнее обновление минимумов в паре EUR/USD оказалось на руку гринбеку и способствовало его росту до новых локальных максимумов. Однако эксперты предостерегают от эйфории, полагая, что текущий подъем USD – временное явление, а не устойчивый восходящий тренд. При этом позитивными факторами для доллара остаются решение проблемы потолка госдолга США и рост коротких доходностей. По предварительным прогнозам, в начале июня пару EUR/USD ожидает масштабная коррекция и возврат к отметке 1,0900. Позже тандем направится в нисходящую спираль. К концу текущего года многие аналитики ожидают возвращения тандема к паритету, в ходе которого пара EUR/USD направится к отметке 1,0000. В сложившейся ситуации у гринбека больше шансов на рост, уверены экономисты MUFG Bank. По мнению специалистов, поддержку доллару окажет сильный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован в пятницу, 2 июня. Валютные стратеги Jefferies тоже видят больше возможностей для роста доллара после публикации новых экономических данных. По оценкам аналитиков, позитивные отчеты по рынку труда в США подтолкнут ФРС к повышению ключевой ставки в июне. В итоге текущие макроданные дадут надежду участникам рынка на продолжение повышения ставок в США. В фокусе внимание рынка – окончательное решение вопроса по поводу потолка госдолга. В конце этой недели Конгресс США должен подписать соответствующий законопроект. При этом демократы и республиканцы по-прежнему сомневаются по поводу сделки, но ее заключение критически важно для решения проблемы потолка госдолга. Это позволит американской экономике избежать сильнейшего шока, уверены эксперты. Несмотря на уверенность в дальнейшем росте доллара после публикации отчета по рынку труда США, аналитики Jefferies рекомендуют покупать USD «на любых попытках падения, зафиксированных после пятничных данных». Кроме того, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 б. п. на июньском заседании FOMC как очень высокую. По мнению экспертов, сильный отчет по занятости в США укрепит эти ожидания и будет способствовать росту доллара в ближайшей перспективе.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Когда USD/JPY вернется к росту?у

Вчера американская валюта выросла почти по всем направлениям, но в паре с иеной по-прежнему завершила торги в минусе. Почему актив USD/JPY живет сейчас по своим правилам и когда он начнет следовать за общей динамикой доллара? Черная полоса USD/JPY На этой неделе росту американской валюты по-прежнему способствуют антирисковые настроения, хотя опасения по поводу дефолта США заметно остыли, ведь сделка по повышению госдолга США может принять форму закона уже на днях. Повышение спроса на доллар как на актив-убежище на сей раз вызвано неровным восстановлением китайской экономики. Недавние слабые экономические данные из Поднебесной усилили риск глобальной рецессии. На этом фоне в среду индекс DXY подскочил к корзине основных валют на 0,26%. Однако в паре с иеной гринбек показал негативную динамику. По итогам вчерашних торгов пара USD/JPY опустилась на более чем 0,3%, достигнув отметки 139,3. Это уже третье подряд дневное падение котировки. Основной причиной снижения мажора является внезапное предупреждение японских властей о возможном вмешательстве. Напомним, что на прошлой неделе доллар подскочил против иены до нового 6-месячного максимума, поскольку на рынке выросли ожидания по поводу усиления монетарной дивергенции между США и Японией. В ответ на это во вторник японское правительство созвало экстренное совещание. Обсуждая ситуацию на финансовом рынке, главный валютный дипломат страны Масато Канда предупредил о том, что власти пристально следят за развитием событий и, в случае необходимости, отреагируют соответствующим образом. Страх перед интервенцией заставил долларовых быков отступить, что пошло на пользу иене. С понедельника курс JPY вырос относительно американской валюты на 0,7%. Вчерашнюю распродажу пары USD/JPY аналитики объясняют падением доходности гособлигаций США по всей кривой. Показатели резко спикировали, поскольку ястребиные ожидания рынка относительно дальнейшей политики ФРС заметно ослабли. В среду инвесторы проигнорировали позитивную статистику по занятости США, сосредоточившись главным образом на голубиной риторике официальных лиц американского ЦБ. Вчера член совета управляющих Федрезерва Филип Джефферсон и глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявили о целесообразности приостановки ужесточения на следующем заседании FOMC. Это привело к резкой смене настроений на рынке. Сейчас трейдеры оценивают вероятность июньского повышения ставок в США всего лишь в 26%, хотя днем ранее она составляла почти 70%. Тем временем многие эксперты предупреждают, что в ближайшие дни инвесторы могут снова резко переобуться и поменять свои прогнозы в обратную сторону, поэтому вероятность роста доллара против иены по-прежнему сохраняется. Что вернет к жизни USD/JPY? Экономисты MUFG Bank считают, что официальное принятие соглашения по потолку госдолга США, которое еще больше ослабит опасения трейдеров по поводу дефолта и рецессии, вернет на рынок более ястребиные настроения. Но самым убедительным аргументом для инвесторов в пользу июньского повышения ставок должен стать завтрашний отчет по занятости в Америке. Согласно предварительным оценкам экономистов, в мае число занятых в несельскохозяйственном секторе страны выросло на 180 тыс. против апрельского значения 253 тыс., а уровень безработицы увеличился до 3,5% по сравнению с 3,4%, отмеченными месяцем ранее. Однако опубликованные вчера данные по количеству вакансий на рынке труда JOLTS показали нам, что эксперты могут сильно ошибаться в своих прогнозах. Согласно статистике, в апреле показатель вырос до 10,1 млн против ожидавшихся 9,375 млн. Если майский релиз NFP, который считается одним из ключевых макропоказателей, также превзойдет консенсус, это не оставит никаких сомнений у инвесторов по поводу июньского раунда ужесточения в Америке. – Более сильный отчет о занятости заставит трейдеров увеличить вероятность повышения ставки на заседании ФРС, которое пройдет в середине июня. Скорее всего, это приведет к дальнейшим покупкам пары USD/JPY, – поделились мнением аналитики MUFG. В то же время эксперты предупреждают, что, по мере приближения мажора к уровню 145 и выше, риск валютной интервенции со стороны японских властей может значительно усилиться. Если правительство Японии снова пригрозит спекулянтам вмешательством, это отбросит пару USD/JPY назад. Также опасность для котировки сейчас представляет рост спекуляций по поводу возможной коррекции политики контроля кривой доходности в Японии. Если накануне июньского заседания BOJ инвесторы снова начнут активно муссировать эту тему и делать ставки на изменение YCC, подъем пары USD/JPY будет очень ограниченным, даже несмотря на уверенность рынка в ястребиной решительности Федрезерва. Как видим, дальнейшая динамика доллара против иены может быть очень нестабильной. Многие эксперты прогнозируют повышенную волатильность мажора в ближайшие 2 недели, однако большинство из них настроены на то, что пара USD/JPY будет оставаться преимущественно в зеленой зоне. Технический анализ На старте четверга пара USD/JPY попыталась восстановиться от нижней границы краткосрочного формирования бычьего флага и продемонстрировала первый за 4 сессии дневной рост. Тем не менее барьер 50-SMA около 139,50 и медвежьи сигналы MACD бросают вызов долларовым быкам. Явный прорыв непосредственной поддержки 139,00 не позволит восходящему графику сформироваться и может подтолкнуть котировку к максимуму колебания середины мая около 138,75. С другой стороны, если паре USD/JPY удастся преодолеть барьер 139,50, это подтвердит формирование бычьего импульса. В таком случае следующей целью покупателей станет круглая фигура 140, а затем недавний 6-месячный максимум 140,93.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллар теряет высоту, а евро перехватывает эстафету роста. Подъем ставки ФРС под вопросом

Американская валюта резко сдала свои позиции после «голубиных» комментариев представителей ФРС и разочаровывающей макростатистики из США. На этом фоне активизировалась европейская валюта, уверенно набирая обороты. Тем не менее аналитики рассчитывают на восстановление гринбека в ближайшей перспективе, а также на стабилизацию «европейца». Вечером в четверг, 1 июня, американская валюта существенно просела по отношению к другим валютам, в первую очередь к европейской. В пятницу, 2 июня, эта тенденция продолжилась. Ключевым фактором ослабления гринбека стали ожидания рынка в отношении подъема процентной ставки ФРС, которые не оправдались. В данный момент участники рынка допускают такое повышение (на 25 б. п.) с вероятностью всего в 24%. Этот вопрос решится на ближайшем заседания FOMC, которое запланировано на 14 июня. При этом некоторые аналитики рассчитывают на увеличение ставки к концу июля. На ожидания по ставкам, как и на динамику USD, негативно повлияли комментарии Патрика Харкера, главы ФРБ Филадельфии. По словам чиновника, регулятору следует взять паузу в цикле повышения ставок. Эти заявления расшатали позиции доллара, который ранее поддерживали опасения по поводу потолка госдолга США. Сейчас этот вопрос решился. Сенат США принял законопроект, согласно которому действие потолка госдолга ($31,4 трлн) приостановлено. Это ликвидировало вероятность наступления дефолта и усилило риск-аппетиты на рынке. В сложившейся ситуации усилилось давление на гринбек, который лишился дополнительной поддержки. Другим негативным фактором для американской валюты стала разочаровывающая статистика из США. Некоторая мягкость данных по деловой активности в производственном секторе Америки также стала главным аргументом в пользу паузы в цикле повышений ставок ФРС. Согласно текущим отчетам, в мае было зафиксировано падение индекса PMI для производственной сферы от ISM до 46,9 пункта. Это свидетельствует о значительном снижении производственной активности в США, подчеркивают эксперты. Кроме этого, смешанные данные по занятости отражают рост частного найма в Америке, а количество первичных заявок на пособие по безработице демонстрирует напряженность на рынке труда. После выхода ISM пара EUR/USD совершила резкий подъем к отметке 1,0750. При этом смешанные данные по занятости в США оказали весомую поддержку тандему. Согласно отчету ADP, в минувшем месяце частный найм увеличился на 278 тыс. чел., превысив прогноз в 170 тыс. чел. В фокусе внимания рынка – предстоящий отчет по американскому рынку труда, который будет опубликован в пятницу, 2 июня. По предварительным оценкам, в мае экономика США создала 195 тыс. новых рабочих мест (вне сельского хозяйства). Напомним, что в апреле этот показатель составил после 253 тыс. При этом уровень безработицы в стране может увеличиться до 3,5% (с прежних 3,4%). Что касается темпов роста средней зарплаты, то эксперты ожидают их замедления. В сложившейся ситуации в паре EUR/USD преобладает нисходящий тренд, но с уклоном в нейтральную позицию. Согласно техническому графику, в тандеме ограниченно действуют динамические уровни сопротивления, такие как 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), которая проходит вблизи 1,0772. Следующим уровнем является психологически важная отметка 1,0800. Утром в пятницу, 2 июня, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0776, стараясь подняться выше. Текущим проседанием гринбека воспользовался евро, который уверенно поднялся после выхода позитивных данных по экономике еврозоны. Европейская валюта укрепилась после предварительной оценки Евростата, который сообщил о замедлении инфляции до 6,1% в мае с апрельских 7%. Однако это оказалось ниже прогноза экономистов в 6,3%. При этом уровень базовой инфляции в ЕС, который считается более важным показателем, снизился до 5,3% (с прежних 5,6%). Отметим, что эксперты ожидали его падения до 5,5%. По мнению аналитиков, некоторое снижение инфляции в еврозоне вряд ли заставит ЕЦБ свернуть цикл ужесточения монетарной политики. Валютные стратеги Nomura придерживаются аналогичной позиции: «В данный момент базовая инфляция в ЕС снизилась всего на 0,4% от своего пика, до уровня в 5,3%. Поэтому европейский регулятор все еще далек от того, чтобы завершить цикл ужесточения ДКП». Ранее Кристин Лагард, президент ЕЦБ, выступила с «ястребиными» заявлениями, подчеркнув, что сейчас нет четких доказательств того, что базовая инфляция в еврозоне достигла пика. В ближайшие месяцы европейский регулятор намерен внимательно следить за базовой инфляцией и ценами на услуги в ЕС, в особенности за ежемесячной динамикой этих показателей. Данные меры необходимы, чтобы определиться с дальнейшим направлением монетарной политики и разобраться, целесообразно ли в такой ситуации свернуть цикл повышения ставок. По мнению экономистов Nomura, в ближайшее время ЕЦБ повысит ставки еще дважды (то есть 2 раза по 25 б. п. в июне и июле). Это необходимо, чтобы конечная ставка составила 3,75%. Приступить к завершению цикла подъема ставок регулятор сможет только в том случае, если динамика базовых цен в ЕС достаточно замедлится. В банке полагают, что первое снижение ставки ЕЦБ произойдет намного позже, чем ожидают рынки, а именно к концу 2024 года. По мнению аналитиков, снижение общей инфляции в Европе станет положительным фактором для евро. Однако доллар тоже вряд ли останется в проигрыше в долгосрочной перспективе, поскольку его текущее снижение кратковременно. В сложившейся ситуации возможен рост пары EUR/USD до 1,1500 к концу года, резюмируют эксперты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Триумфальное возвращение USD/JPY

Доллар снова на коне. В пятницу USD феерично обскакал своих основных конкурентов, но и наилучшую динамику уже традиционно продемонстрировал по отношению к иене. Сможет ли пара USD/JPY удержаться на этой волне роста в краткосрочной перспективе и что ждет ее в более отдаленном будущем? Белая полоса для зеленой валюты По итогам прошлой семидневки курс доллара снизился к корзине основных валют на 0,2%. Это самое большое с начала мая недельное падение гринбека. Однако потери «американца» могли быть намного серьезнее, если бы не пятничное ралли USD. На торгах 2 июня индекс DXY подскочил на более чем 0,4%. Это лучший с середины мая дневной результат доллара. Что же вернуло зеленую валюту к жизни? Эксперты считают, что главным драйвером роста для USD послужила переоценка инвесторами перспектив денежно-кредитной политики ФРС. Пересмотреть свои прогнозы относительно дальнейшей траектории повышения ставок трейдеров заставил опубликованный в минувшую пятницу отчет по занятости в США. Майские нонфармы шокировали рынок резким скачком числа занятых в несельскохозяйственном секторе страны. В прошлом месяце показатель вырос на 339 тыс. Это намного выше предварительной оценки (190 тыс.) и пересмотренного апрельского значения (294 тыс.). С другой стороны, уровень безработицы в США также заметно вырос (с 3,4% до 3,7%), а инфляция заработной платы, измеряемая средней почасовой оплатой, составила в годовом исчислении 4,3% против ожидаемых 4,4%. Несмотря на смешанные данные, которые указали на некоторое замедление американского рынка труда, сильный рост занятости в мае все-таки убедил трейдеров в том, что ставки в США могут вырасти еще больше. Учитывая недавнюю голубиную риторику членов ФРС, сейчас большинство участников рынка по-прежнему ожидают, что в июне регулятор сохранит процентные ставки на текущем уровне. При этом многие трейдеры склоняются к тому, что в следующем месяце американский ЦБ снова поднимет показатель как минимум на 25 б.п. Такая вероятность оценивается в более чем 70%. Укрепление ястребиных настроений относительно дальнейшего ужесточения в США послужило отличным трамплином для доходности US Treasuries. В пятницу доходность 10-летних американских гособлигаций подскочила на 1%, до 3,67%, а их 2-летних аналогов взлетела почти на 2%, до 4,47%. Резкий рост доходности бондов спровоцировал ралли доллара по отношению к иене. Под занавес недели актив USD/JPY продемонстрировал параболический рост, укрепившись за день на более чем 0,8%, до 139,9. В понедельник утром доллар продолжает наращивать свои позиции в паре с японской валютой. На момент подготовки публикации мажор вырос на 0,1%, что позволило ему пробить ключевой порог 140. – Тот факт, что заработная плата в Америке снижается, указывает на потенциальную паузу со стороны ФРС. Однако я не верю в то, что в июне регулятор поставит окончательную точку в текущем цикле ужесточения, учитывая довольно сильный рынок труда и все еще устойчивую инфляцию. Ожидания более высоких процентных ставок должны оказать доллару хорошую поддержку, особенно в паре с иеной, – поделился мнением аналитик Барт Вакабаяши. По мнению эксперта, в ближайшей перспективе доллар может подняться относительно японской валюты до уровня 142,50. Явный прорыв этой отметки откроет котировке быстрый путь к круглой фигуре 145. На дальнейший рост пары USD/JPY сейчас указывает и техническая картина. Актив уверенно закрепился выше 50% коррекции Фибоначчи, расположенной на отметке 139,66, а индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00–80,00. Какие есть риски для USD/JPY? В настоящее время поддержку паре доллар–иена оказывают не только ястребиные ожидания рынка относительно дальнейшей ДКП в Америке, но и голубиные настроения Банка Японии. – Тот факт, что новый глава BOJ явно не торопится что-то менять в текущем монетарном подходе, усиливает падение иены в паре с долларом, – отмечает аналитик MUFG Дерек Халпенни. Напомним, что, несмотря на заметное ускорение инфляции в стране, японский регулятор до сих пор сохраняет процентные ставки сверхнизкими (-0,1%) и удерживает доходность 10-летних облигаций в диапазоне +/- 50 б.п. благодаря своей политике контроля кривой доходности (YCC). В своих недавних заявлениях К. Уэда подчеркнул необходимость дальнейшего продолжения ультрамягкой политики, сославшись на временный характер роста цен. Однако многие эксперты считают, что Банк Японии вполне может в скором времени преподнести рынкам сюрприз наподобие того, что сделал в конце прошлого года. Конечно, речь идет о коррекции YCC. Чтобы улучшить функционирование местного рынка облигаций, в декабре 2022 года BOJ расширил допустимый диапазон колебаний доходности 10-летних госбумаг. Такой шаг был воспринят трейдерами как сдвиг в ястребином направлении и способствовал укреплению иены. Аналитики SocGen считают, что Банк Японии может внести изменения в механизм YСС уже на следующей неделе – на июньском заседании по вопросам денежно-кредитной политики. – Если BOJ примет такое решение, пара USD /JPY может снова упасть примерно до 130 по мере роста доходности JGB, а в более отдаленной перспективе мы видим риск снижения котировки до отметки 110. Правда, это произойдет не ранее 2025 года, – заявили экономисты французского финансового конгломерата. Их коллеги из MUFG также видят ограниченные возможности для дальнейшего роста пары USD/JPY в краткосрочной перспективе. Однако, по их мнению, основное давление на котировку должна оказать июньская пауза со стороны ФРС. MUFG прогнозирует, что Банк Японии приступит к коррекции YCC лишь в четвертом квартале 2023 года. Это приведет к ослаблению доллара против иены примерно на 3% к концу года, до уровня 136.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com