Форекс-новости от компании Instaforex Опции

[AlinaInstaForex]

USD/JPY на распутье: либо пан либо пропал

Вот и настал судный день для американской валюты. Сегодня ФРС должна в очередной раз повысить процентные ставки и наметить свою дальнейшую траекторию ужесточения. От того, каким будет этот маршрут, зависит дальнейшая судьба доллара. Почти весь прошлый год гринбек, вдохновленный агрессивной политикой Федрезерва, не сходил с валютного трона. Но любой сказке рано или поздно приходит конец. Последние 4 месяца стали для зеленой валюты настоящим испытанием. Доллар сильно просел по отношению ко всем своим основным конкурентам, но больше всего сдал в тандеме с иеной. С октября пара USD/JPY упала уже на более чем 14%. Совершенно очевидно, что котировка больше не является лучшим долларовым мажором, как это было в прошлом году. Более того, сейчас она рискует стать главным лузером, если ее фундаментальная опора, которая уже дала трещину, начнет разрушаться. В настоящее время пара USD/JPY испытывает двустороннее давление. Во-первых, трейдеры опасаются, что Банк Японии, который является сторонником ультрамягкой политики, может неожиданно изменить свой курс. А во-вторых, рынок ожидает менее ястребиных действий со стороны ФРС. Если первый сценарий пока существует только на уровне слухов и домыслов, то второй уже обрел вполне реальную форму. Напомним, что в декабре прошлого года американский центробанк прервал серию из четырех последовательных повышений ставок на 75 б.п., повысив показатель всего на половину процентного пункта. Сейчас большинство инвесторов склоняются к тому, что в феврале Федрезерв снова снизит скорость ужесточения и увеличит процентные ставки на 25 б.п. Многие аналитики считают, что рынок уже в полной мере учел этот риск, поэтому доллар не должен отреагировать на очередное замедление темпов повышения ставок чересчур болезненно. Напротив, некоторые эксперты полагают, что даже минимальный шаг в 25 б.п. поможет гринбеку укрепиться по некоторым направлениям, например в паре с иеной. Любое ужесточение со стороны ФРС увеличит и без того огромную пропасть в процентных ставках между США и Японией. В настоящее время разница составляет более 4 процентных пунктов. Доллар может подскочить против иены сразу после того, как Федрезерв озвучит свое решение, но его дальнейшая динамика во многом будет зависеть от риторики главы американского ведомства Джерома Пауэлла. Сегодня трейдеры сосредоточатся на пресс-конференции председателя ФРС, пытаясь найти подсказки о том, как долго еще регулятор намерен сохранять ястребиный настрой. Если чиновник продолжит говорить об устойчивом характере инфляции и необходимости удерживать процентные ставки высокими дольше, чем предполагает рынок, это, конечно, должно поддержать американскую валюту. Но есть и противоположный сценарий. Если в речи Дж. Пауэлла акцент будет смещен не на рост цен, а на приближающуюся рецессию, скорее всего, это ослабит ястребиные ожидания трейдеров, что приведет к падению доллара по всем направлениям, включая пару USD/JPY. Учитывая прохладные данные по инфляции в США и макростатистику, которая продолжает сигнализировать о замедлении экономической активности в стране, можно предположить, что вероятность развития второго сценария сейчас выше, но это не совсем так. Некоторые аналитики считают, что в этот раз Дж. Пауэлл снова постарается проявить чудеса дипломатии: не будет обещать ничего конкретного, а сделает лишь тонкий намек на «продолжение банкета». – Есть некоторые основания полагать, что Пауэлл и его команда стремятся продлить цикл повышения ставок, чтобы выиграть больше времени для оценки как поступающих данных, так и последствий предыдущих агрессивных повышений ставок, – отметили стратеги Saxo Markets. Дальнейшая судьба доллара будет зависеть от того, как рынок интерпретирует планы ФРС. Если инвесторы расценят их как ястребиные – пара USD/JPY рванет наверх, а если посчитают более голубиными – мы можем стать свидетелями очень громкого падения котировки. В любом случае сегодня актив доллар–иена наконец сдвинется с мертвой точки, на которой буксует уже вторую неделю подряд, и выберет развилку: либо пан либо пропал.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Евро получил импульс к росту после заседания ФРС: полет продолжается

Европейская валюта, в отличие от американской, в очередной раз продемонстрировала оглушительный взлет, преодолев психологически важный круглый уровень в 1,1000. На этом фоне гринбеку приходится прилагать немало усилий, чтобы «сохранять лицо» и поддерживать статус ведущей мировой валюты. После публикации итогов заседания Федрезерва «американец» немного замедлил падение, но о дальнейшем подъеме не могло быть и речи. Вечером в среду, 1 февраля, доллар продолжил снижение, а евро подрос до отметки 1,0907. По наблюдениям аналитиков, впервые за последние 10 месяцев европейская валюта достигла пика в 1,1000 и затем успешно преодолела этот барьер. Утром в четверг, 2 февраля, пара EUR/USD находилась вблизи 1,1016, удивляя рынки просевшим долларом и подъемом евро к новым вершинам. По итогам заседания Федрезерв ожидаемо увеличил процентную ставку на 25 б. п., до 4,5%–4,75% годовых. Отметим, что это максимальное значение с октября 2007 года. Ранее регулятор замедлил темпы подъема ставок: в декабре 2022 года ставка была увеличена на 50 б. п., а до этого – повышалась еще четыре раза по 75 б. п. Следующее заседание Федрезерва запланировано на 21–22 марта. Согласно заявлениям представителей регулятора, дальнейшее повышение ставок целесообразно для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Регулятор намерен придерживаться соответствующей ограничительной денежно-кредитной политики, которая поможет достичь указанных целей. По словам Джерома Пауэлла, председателя ФРС, в ближайшее время регулятору «предстоит много работы», связанной с нормализацией уровня инфляции. Для этого Федрезерву потребуется «и дальше повышать ставки для сдерживания инфляции», подчеркнул Дж. Пауэлл. Ранее глава ФРС отметил, что ведомство не рассматривает вопрос о паузах между повышениями ставок. По словам чиновника, американской экономике очень трудно вернуться к устойчивому уровню инфляции в 2% «без существенного ослабления рынка труда». При этом Дж. Пауэлл подчеркнул, что экономика США продолжит расти, несмотря на дефляционные меры, а инфляция вернется к 2% без значительного всплеска безработицы и масштабного замедления экономики. Комментируя перспективы монетарной политики после очередного увеличения ставки, председатель FOMC заявил, что «чрезмерное ужесточение» ДКП вызвано текущей необходимостью, но не является приоритетным. «В свете совокупного ужесточения монетарных политик и своего запаздывания в этом вопросе ФРС продолжает снижать темпы подъема ставки по сравнению с прошлым годом», – добавил Дж. Пауэлл. Отвечая на вопрос о возможном смягчении ДКП, председатель FOMC отметил, что «история предостерегает от преждевременных решений в таком важном вопросе». Ранее Дж. Пауэлл заявил, что говорить о «победе над инфляцией преждевременно, хотя сейчас она заметно ослабела. Тем не менее уровень инфляции в США остается высоким, поэтому до триумфа еще далеко. Для победы необходимо снижение всех инфляционных составляющих, подчеркнул глава регулятора. В отношении подъема ставок позиция Федрезерва осталась прежней: для перехода к «адекватному ограничительному режиму» потребуется не менее двух повышений процентных ставок. Однако сейчас регулятор далек от такого такого уровня, но к нему следует стремиться. На этом фоне участники рынка рассчитывают, что в марте рост ставок замедлится и останется на уровне 4,75%–5% годовых. По предварительным прогнозам, в сентябре 2023 года регулятор снизит ставку на фоне замедления инфляции и наступления рецессии в американской экономике. Однако ситуация может измениться, поскольку в декабре 2022 года в ведомстве утверждали, что не намерены снижать ставки вплоть до 2024 года. Текущие комментарии Дж. Пауэлла были восприняты рынком как «голубиные», несмотря на предупреждение о трудностях на пути к достижению целевого уровня инфляции в 2%. Кроме этого, аналитики зафиксировали существенный разрыв между текущими рыночными ценами и планами ФРС. На этом фоне в ближайшей перспективе возможны «сильные экономические потрясения», отмечают специалисты Mizuho Bank.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Европад: ЕЦБ может пересмотреть подход к ДКП

Ценовой «закат» европейской валюты был зафиксирован к концу текущей недели. На фоне заявлений представителей ЕЦБ о дальнейшем повышении ставок и возможном пересмотре текущей монетарной политики «европеец» сдал львиную долю своих позиций. Это дало фору американской валюте, которая воспользовалась ситуацией и вышла в дамки. В четверг, 2 февраля, ЕЦБ ожидаемо увеличил процентную ставку на 50 б. п., до 3% годовых, и заявил о дальнейшем ее повышении на следующем заседании, которое запланировано в марте. Однако еще один подъем ставки ЕЦБ, которого ожидают рынки в мае 2023 года, остается под вопросом. На этом фоне регулятор может пересмотреть текущую монетарную политику, полагают специалисты. В ближайшее время ЕЦБ продолжит курс на «значительное повышение процентных ставок устойчивыми темпами и удержание их на ограничительных уровнях», подчеркивают в ведомстве. Это необходимо для возвращения инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%. По мнению валютных стратегов Danske Bank, в марте регулятор повысит ключевую ставку еще на 50 б. п., а в мае этого года – на 25 б. п. В сложившейся ситуации европейской валюте приходится нелегко: после заявлений ЕЦБ она растеряла прежние достижения и соскользнула к низким значениям. Утром в пятницу, 3 февраля, «европеец» курсировал вблизи 1,0895, стараясь подняться выше. Позже пара EUR/USD достигла отметки в 1,0901, приложив немало усилий, чтобы удержаться на текущих уровнях. На фоне заметного снижения евро некоторые участники рынка предпочли уйти в доллар, чтобы сохранить свои сбережения и переждать ценовую волатильность. Инвесторов и аналитиков встревожили заявления ЕЦБ о том, что мартовское повышение ставки может оказаться последним в этом году. Руководство банка также оставило открытыми вопросы, которые касаются прогноза по ставкам ЕЦБ. Они будут подняты не ранее конца следующего месяца или в начале апреля, полагают в ведомстве. По словам Кристин Лагард, главы ЕЦБ, в марте Совет управляющих поднимет процентные ставки еще на 50 б. п., а затем сделает паузу, чтобы «оценить дальнейший курс своей монетарной политики». По мнению аналитиков, это свидетельствует о том, что в цикле ужесточения ДКП останется только одно повышение ставки. Реализация такого сценария может спровоцировать дефляцию евро, полагают специалисты. Такое положение дел негативно повлияет на перспективы пары EUR/USD, которую аналитики Danske Bank считают переоцененной. Ситуация усугубляется тем, что рынки восприняли текущее решение ЕЦБ как шаг к завершению цикла подъема ставок. Однако некоторые представители регулятора не согласны с этой позицией. Определенный раскол в Совете управляющих мешает стабилизации тандема, полагают в Danske Bank. При этом эксперты ожидают ралли пары EUR/USD и ее дальнейших продаж. Европейская валюта начала февраль как вторая по доходности, уступив лидерство американской. Причина – агрессивный курс повышения ставок со стороны ЕЦБ. При этом другие центробанки, напротив, стараются замедлить темпы их увеличения. По мнению специалистов Commerzbank, на этом фоне у евро есть шанс укрепиться по отношению к доллару в долгосрочной перспективе. Поддержку европейской валюте оказывает текущая позиция регулятора. В данный момент ЕЦБ отказывается от лишних обязательств в отношении ключевой ставки, но готов нарастить шаг ее увеличения (например, с 25 б. п. до 50 б. п.), если этого потребует текущая ситуация. По поводу завершения цикла ужесточения монетарной политики в отношении ведущих регуляторов, а именно ЕЦБ и ФРС, мнения экспертов разделились. Некоторые из них считают такой исход более вероятным для ФРС, чем для ЕЦБ. По мнению специалистов Goldman Sachs, замедление инфляции подтолкнуло ФРС к «голубиному» развороту в монетарной политике. Это способствовало снижению американской валюты. «Теперь настала очередь ЕЦБ, поскольку аналогичное замедление инфляции наблюдается в еврозоне», – отмечают в Goldman Sachs. Валютные стратеги уверены, что на этом фоне «европеец» продолжит падение, а потенциал дальнейшего укрепления гринбека останется высоким.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: доллар под прессом статистики, а евро стремится найти точки роста

Американская валюта стартовала на новой неделе в минорном настроении: после взрывного роста на данных по рынку труда в США она заметно просела. Ее соперница по паре EUR/USD, европейская валюта, воспользовалась шансом и вновь продемонстрировала уверенный рост, стремясь закрепиться на завоеванных рубежах. В понедельник, 6 февраля, американская валюта продолжила ралли после сильного отчета о занятости в США, но не смогла обойти европейскую. Напомним, что в пятницу, 3 февраля, после публикации макроданных индекс доллара (USDX) резко вырос, протестировав трехнедельный максимум в 102,7 пункта. Наряду со взрывным ростом гринбека эксперты зафиксировали заметное снижение фьючерсов на акции США. Выход сильных данных по американскому рынку труда спровоцировал уход инвесторов от риска и подъем USD, поскольку дал повод пересмотреть ожидания в отношении политики Федрезерва. Участники рынка рассчитывают на продолжение «ястребиного» курса регулятора и закладывают пиковый уровень ставки в 5%–5,25% годовых. По предварительным расчетам, это возможно при двух дополнительных повышениях. Согласно оценкам аналитиков, январский отчет о занятости свидетельствует о «перегретом» рынке труда в США. В подобной ситуации у Федрезерва имеется больше возможностей для дальнейшего подъема ставок, уверены эксперты. На этом фоне европейская валюта взяла реванш и восстановилась после пятничного падения на 1%. В начале новой недели «европеец» подорожал по отношению к «американцу», достигнув 1,0796. Утром в понедельник, 6 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0790, стараясь удержаться на завоеванных позициях. Валютные стратеги TD Securities полагают, что тандем будет курсировать вблизи 1,0800, но в ближайшее время может откатиться к низкому уровню в 1,0600. Согласно отчетам Бюро трудовой статистики США, в январе уровень безработицы в стране неожиданно снизился на 0,1%, достигнув исторического минимума в 3,4%. Отметим, что эксперты ожидали роста показателя до 3,6%. Согласно текущим данным, в январе число занятых выросло на 894 тыс., а безработных – снизилось на 28 тыс. При этом число рабочих мест вне сельского хозяйства США увеличилось на 517 тыс., значительно превысив прогнозы. Данные по этому показателю за декабрь 2022 года также были пересмотрены в сторону повышения. По оценкам специалистов, количество новых рабочих мест в американской экономике почти втрое превысило ожидания. Неожиданное восстановление этого показателя дало ей новый импульс, подчеркивают эксперты. В январе в крупнейшей экономике мира добавилось 517 тыс. рабочих мест. Это почти вдвое больше по сравнению с 223 тыс., зафиксированными в декабре 2022 года. Кроме этого, в минувшем месяце в США средняя почасовая оплата труда выросла на 0,3%. Напомним, что в декабре прошлого года этот показатель увеличился на 0,4%. В итоге рост заработной платы в годовом исчислении сократился до 4,4% (с прежних 4,8%). Согласно текущим данным, уровень занятости в государственном секторе США существенно вырос, благодаря чему здесь появились 74 тыс. новых рабочих мест. В январе также набрала обороты деловая активность в сфере услуг США. После кратковременного провала, зафиксированного в декабре 2022 года, этот показатель вновь превысил ключевой уровень в 50 пунктов – рубеж, отделяющий рост активности от ее сокращения. На этом фоне заметно увеличился индекс Services PMI от ISM (до 55,2 пункта). Напомним, что в ноябре минувшего года этот индикатор составил 49,6 пункта. Текущая макростатистика способствовала уверенному подъему американской валюты, которая в конце прошлой недели подорожала на 1% по отношению к евро. Однако в понедельник, 6 февраля, фортуна отвернулась от гринбека. В итоге европейская валюта вышла в дамки, отыграв прежнее падение. Сложившуюся ситуацию могут изменить предстоящие отчеты о розничных продажах в еврозоне, полагают аналитики. Ранее «европеец» скорректировался после решения ЕЦБ по ставке, но затем подорожал после заявлений Федрезерва. Напомним, что на минувшей неделе Джером Пауэлл, председатель ФРС, предположил, что у регулятора осталось не более двух повышений ставок. Кроме этого, глава Федрезерва дал понять, что риск изменения процентной ставки достаточно высок, поскольку в 2023 году стоимость заимствований может достичь максимума (от 5% до 5,25%). На этом фоне аналитики зафиксировали своеобразную «усталость рынка» от бесконечных распродаж USD. Данная тенденция продолжается на протяжении последних четырех месяцев. Это формирует основу для коррекционного отката пары EUR/USD на 3%–4%, полагают эксперты. При реализации такого сценария участники рынка смогут зафиксировать текущую прибыль и сбалансировать свои инвестиционные портфели, уверены специалисты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Валютный рынок пребывает в режиме продажи фунта

Британский фунт чувствует себя крайне неуверенно в паре с евро и долларом, и особенно после публикации неожиданно сильных данных из США. Активы, которые очень чувствительны к риску, а к ним относится и фунт стерлингов, стали падать после обнародования данных по рынку труда в США. Так, уровень безработицы в США снизился до 3,4% с 3,5%, хотя аналитики предрекали рост безработицы до 3,6%. Показатели за январь показали всем, что экономика США на сегодняшний день пребывает в весьма устойчивом состоянии. И это явно удивляет экспертов, которые не рассчитывали на столь неплохой результат, тем более на фоне постоянных повышений процентных ставок ФРС, которые обычно тормозят полноценное развитие экономики. Вероятнее всего, после сильного отчета о заработной плате представители FOMC будут удерживать ставку в стране на более высоком уровне и дальше. Теперь слишком большая вероятность того, что на мартовском заседании FOMC снова повысит ставки на 25 базисных пунктов. Доллар, что неудивительно, отреагировал на все эти новости уверенным ростом. А вот фунт является валютой с «высоким коэффициентом бета», которая имеет тенденцию отставать от доллара и евро в те моменты, когда настроения инвесторов ухудшаются и рынки в большинстве своем падают. Пара GBP/USD снизился на 1,30% за день 6 февраля и находится на отметке 1,2014 на момент написания статьи. Британский фунт потерял больше всего в день интенсивных действий центрального банка. Некоторые аналитики признают, что у британской валюты не самые радужные перспективы в ближайшем будущем. Банк Англии повысил процентные ставки в четверг, но дал понять, что больше повышать их не намерен. Тоже самое можно сказать и о Европейском центральном банке, и о Федеральной резервной системе США. Но именно фунт от действий и высказываний своего регулятора потерял больше всего. В понедельник стало известно о том, что не все представители Банка Англии выступают за прекращение повышения ставок. Например, член Комитета по денежно-кредитной политике Кэтрин Манн в понедельник раскритиковала идею о паузе в цикле повышений ставок, за которую на прошлой неделе выступили ее коллеги по Банку Англии. Она заявила, что тормозить ужесточение политики в Соединенном Королевстве не стоит, поскольку это может привести к непредвиденным последствиям. Манн всегда была самым ярым сторонником жесткой политики в руководстве Банка Англии, и теперь она твердо убеждена, что риск недостаточного ужесточения политики намного перевешивает риск чрезмерного повышения ставок. Консалтинговая компания Oxford Economics опубликовала в понедельник результаты своего исследования, согласно которым Великобритания является страной, которая больше всего сталкивается с риском слишком сильного ужесточения денежно-кредитной политики. В целом нельзя не согласиться с тем, что излишнее ужесточение политики приближает британскую экономику к нежелательному сильному спаду, а полный эффект от повышений ставок Банка Англии еще не проявился полностью.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Задача доллара – продержаться, пока ФРС борется с «ветряными мельницами» в экономике

Некоторые аналитики полагают, что текущая борьба Федрезерва с инфляцией и возможным наступлением рецессии равнозначна сражению с ветряными мельницами. В подобной ситуации недалеко до стагфляции, отмечают аналитики. На этом фоне позиции американской валюты расшатываются. В итоге дестабилизация гринбека способствует укреплению евро в паре EUR/USD. По мнению Пола Кругмана, лауреата нобелевской премии по экономике, американской экономике не угрожают ни сильная рецессия, ни галопирующая инфляция. По мнению экономиста, проблема кроется в действиях Федрезерва. Регулятор может спровоцировать кризис, «если попытается отреагировать на сценарий стагфляции, которого не существует», подчеркнул П. Кругман. Кроме этого, экономист напомнил о прошлогодних мрачных экономических прогнозах, когда инфляция достигла 41-летнего максимума. Однако негативные сценарии не реализовались, хотя рынки били тревогу по поводу усиления рецессии, долгового кризиса и наступления стагфляции. Многие аналитики опасались, что инфляция выйдет из-под контроля, если цены останутся высокими. Однако сейчас цены сбавили темп, о чем свидетельствуют последние данные по рынку труда в США. По мнению П. Кругмана, в ближайшее время инфляция начнет снижаться еще быстрее, чем ожидают в ФРС. Ранее аналитик предсказывал, что «истинный» уровень инфляции находится вблизи 4%, а не 6,5%, зафиксированных в декабре 2022 года. Многие экономисты согласны с нобелевским лауреатом. Специалисты уверены, что в 2023 году Соединенные Штаты смогут избежать рецессии, несмотря на ряд экономических проблем. По словам П. Кругмана, большинство мрачных негативных экономических прогнозов – способ «заигрывания с общественностью». При этом серьезность инфляции не подвергается сомнению. При этом эксперты допускают, что борьба Федрезерва с ней – это сражение с ветряными мельницами, результат которого непредсказуем. По мнению П. Кругмана, текущее снижение инфляции дает надежду на позитивный сценарий, хотя «ястребиная» позиция ФРС может «создать проблемы для американской экономики». В данный момент ставка по федеральным фондам ФРС находится в диапазоне 4,5%-4,75%, что является самым высоким показателем за последние 16 лет. При этом рынки ожидают в марте еще одного подъема ставки (на 25 б. п.). В сложившейся ситуации многие эксперты допускают удорожание американской валюты наряду с повышением ставок. Что касается европейской валюты, то она находится вблизи январских минимумов. В начале текущей недели пара EUR/USD продемонстрировала «медвежье» ралли, но затем вернулась к коррекции. Сейчас позиции тандема немного разбалансированы, но сохраняют тенденцию к росту. Утром в среду, 8 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0736, сопротивляясь дальнейшему снижению. Эксперты рекомендуют сохранять короткие позиции по паре EUR/USD с целью в 1,0600. Согласно заявлению Джерома Пауэлла, председателя ФРС, в текущем году ожидается «значительное снижение инфляции», а в следующем она может достигнуть целевых 2%. Он подчеркнул, что указанный уровень инфляции – это глобальный стандарт, на который ориентируется ФРС. По словам главы регулятора, достижению этой цели способствует позитивный отчет по рынку труда в США. Текущие макроданные продемонстрировали, что американская экономика достаточно сильная, а занятость в стране достигла максимального уровня. Однако, несмотря на бодрую риторику Дж. Пауэлла, сразу после его заявлений гринбек резко просел. В дальнейшем американская валюта перешла в контратаку и отыграла прежнее падение. Тем не менее после выступления Дж. Пауэлла были зафиксированы распродажи USD. При этом глава регулятора подчеркнул, что при дальнейших сильных данных по рынку труда и инфляции потребуется пересмотреть некоторые аспекты монетарной политики. «Возможно, нам придется повышать ставки больше, чем предусмотрено, если рост инфляции возобновится», – добавил председатель ФРС. При этом Дж. Пауэлл достаточно оптимистичен в отношении текущих финансовых условий, в том числе доходности облигаций и курса доллара. По словам главы ведомства, «у ФРС есть возможность защитить финансовые рынки или экономику от негативных последствий растущей инфляции». На этом фоне в краткосрочном и среднесрочном горизонтах планирования возможен уверенный рост гринбека, полагают валютные стратеги Goldman Sachs.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: доллар осознает инфляционные риски, а путь евро к пикам вновь неблизкий

Американская валюта сохраняет нейтралитет после выступления Джерома Пауэлла, председателя ФРС. Однако в любой момент маятник стабильности может качнуться в сторону увеличения рисков для USD. При этом европейская валюта в очередной раз пробует подняться к новым вершинам, но откатывается на прежние позиции. Выступление Дж. Пауэлла, главы Федрезерва, стало знаковым событием текущей недели. По итогам этой встречи реакция гринбека была неоднозначной: от взрывного роста до оглушительного падения. В рамках этой недели пара EUR/USD снижалась до 1,0670, а после выступления Дж. Пауэлла скорректировалась до 1,0765. По наблюдениям аналитиков, текущий отскок был крупным – в пределах одной фигуры. В дальнейшем тандем вновь «попятился» к нижним границам диапазона, достигнув отметки 1,0730. Утром в четверг, 9 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0739, стремясь преодолеть существующие ценовые барьеры. На этом фоне эксперты допускают сворачивание аппетитов к риску на рынке. Подобная реакция неоднократно фиксировалась по итогам заседания ФРС: в первые часы после выступления Дж. Пауэлла рынки росли, а потом стремительно соскальзывали с ценовых «горок». В такой ситуации аналитики ожидают от пары EUR/USD новых минимумов и отхода к низкому уровню в 1,0500 в среднесрочном периоде времени. Валютные стратеги Rabobank оптимистичнее смотрят на краткосрочные перспективы пары EUR/USD и придерживаются своего прогноза вблизи отметки 1,0600 на горизонте трех месяцев. На фоне выступления Дж. Пауэлла, текущих сильных данных по рынку труда в США и усиления опасений по поводу финансовых условий эксперты пересмотрели свой прогноз в отношении целевого диапазона по ставкам ФРС (до 5,5% с прежних 5%). Аналитики Rabobank ожидают возврата пары EUR/USD к 1,0600 через три месяца, а спустя шесть месяцев – к предельно низкому уровню в 1,0300. По мнению специалистов, рыночное позиционирование по евро подразумевает открытие длинных позиций по этой валюте. На этом фоне рост «европейца» будет ограниченным, полагают аналитики. Серьезное влияние на текущую динамику гринбека и евро окажет публикация экономических данных из США и Германии, которая состоится в четверг, 9 февраля. В фокусе внимания рынков – предстоящие отчеты по количеству первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю. По предварительным оценкам, этот показатель вырос на 7 тыс., достигнув 190 тыс. Важное значение для участников рынка по-прежнему имеет текущая монетарная политика Федрезерва. В следующем месяце трейдеры и инвесторы ожидают очередного повышения ключевой ставки. Большинство аналитиков (90,8%) согласны с ними и рассчитывают на дополнительный подъем ставки на 25 б. п. (до 4,75%–5% годовых). В отношении текущей монетарной политики Дж. Пауэлл не сказал ничего нового, но подчеркнул, что позиция ФРС во многом остается «ястребиной». По мнению главы Федрезерва, в данный момент снижения инфляции в секторе услуг и на рынке недвижимости не наблюдается. Что касается американского рынка труда, то он по-прежнему остается сильным. В ведомстве допускают, что уровень занятости в США стабилизируется, а сдержать инфляцию получится «без значительного роста безработицы». В настоящее время ФРС сосредоточена на восстановлении ценовой стабильности, подчеркнул Дж. Пауэлл. При этом для нормализации ситуации необходимо придерживаться ограничительной денежно-кредитной политики. «Я думаю, что финансовые условия сейчас наиболее подходящие», – добавил председатель ФРС. На финансовых рынках сохраняется неопределенность в отношении того, удастся ли Федрезерву достичь целевого показателя инфляции в 2% без ущерба для рынка труда и экономического роста. Ранее председатель ФРС заявил, что ведомство контролирует текущий уровень инфляции, а также «обладает инструментами для достижения ее целевого уровня в 2%». Реализация такого сценария возможна через определенный промежуток времени, уверен Дж. Пауэлл. Инфляция в Соединенных Штатах тесно связана с ситуацией на мировых рынках, включая баланс между спросом и предложением. По словам Джанет Йеллен, министра финансов США, хотя уровень инфляции по-прежнему высок, сейчас появились «обнадеживающие признаки ослабления дисбаланса спроса и предложения в ряде секторов американской экономики». На этом фоне позитивные заявления Федрезерва придают уверенности участникам рынка. «У ФРС есть возможность защитить финансовые рынки и американскую экономику от негативных последствий, связанных с ростом инфляции», – резюмирует Дж. Пауэлл. В сложившейся ситуации аналитики ожидают укрепления гринбека и стабилизации евро.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

С Днем всех влюбленных!

Друзья, на календаре 14 февраля – День святого Валентина. Это самый лучший момент для того, чтобы признаться в своих чувствах и поздравить любимых.
Мы очень ценим каждого своего клиента и желаем вам любви во всех ее проявлениях! Пусть это чувство всегда будет в вашей жизни и приносит только позитив: сияющие от радости глаза и крылья за спиной.

Цените свое счастье, ловите каждое его мгновение и наслаждайтесь им. Будьте по уши влюбленными в жизнь, и она обязательно ответит вам взаимностью!



Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллару удалось расправить крылья, а евро заправляет топливом свою эскадрилью

Американская валюта получила дополнительный импульс к росту после публикации ключевых сведений по инфляции в США за минувший месяц. Позитивные данные стали катализатором подъема USD, при этом давая евро шанс совершить аналогичные действия. В итоге пара EUR/USD обрела уверенность и закрепилась на высоких позициях. Во вторник, 14 февраля, Министерство труда США опубликовало отчет за январь, согласно которому индекс потребительских цен (CPI) в США увеличился на 0,5%. Это совпало с ожиданиями рынка. Однако темпы роста цен в январе 2023 года оказались максимальными за последние 7 месяцев. При этом годовые темпы роста Core CPI, базового индекса потребительских цен, не включающего стоимость продуктов питания и энергоносителей, значительно улучшились. Этот показатель снизился за месяц до 5,6% г/г, хотя ожидалось его падение до 5,5% г/г. На этом фоне американская валюта укрепилась по отношению к европейской, хотя сразу после публикации макроданных из США гринбек резко просел. Однако в дальнейшем USD обрел уверенность, сумев обойти евро. Последний тоже не тратил время зря и воспользовался шансом укрепить свои позиции. Утром в среду, 15 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0710, устремляясь к новым вершинам. По мнению аналитиков, ежемесячный рост потребительских цен в США обусловлен значительным повышением цен на жилье (на 0,7%) и удорожанием продуктов питания, бензина и природного газа (СПГ). Отметим, что первый месяц нового года потребительские цены в Америке выросли на 6,4% г/г (при этом ожидался подъем в пределах 6,2% г/г). Эксперты считают удорожание жилья основным драйвером экономического роста в стране. Согласно отчету Минтруда США, годовые темпы роста инфляции в стране обновили минимумы с октября 2021 года. Аналитики зафиксировали замедление этого показателя до 6,4% с прежних 6,5%. Напомним, что в январе потребительские цены в США увеличились на 0,5%. На этом фоне специалисты отмечают медленное снижение уровня инфляции. Это беспокоит ФРС и участников рынка, которые ожидают от регулятора дополнительного повышения ставки на 50 б. п., до 5,25% годовых. Причина – высокая базовая инфляция, которая в ближайшие месяцы может застопориться, полагают экономисты DNB Markets. В сложившейся ситуации гринбеку трудно сохранять равновесие и двигаться к новым пикам. Однако американская валюта уверенно преодолевает возникающие препятствия и демонстрирует рост. Европейская валюта старается не отставать и двигается в восходящей колее, время от времени откатываясь на прежние позиции. Слабое замедление роста потребительских цен в США поддержало уверенность рынков в выбранном курсе монетарной политики ФРС, направленной на ужесточение ДКП и сохранение высоких ставок в долгосрочной перспективе. Напомним, что на протяжении последних двух лет инфляция в США находится выше целевых 2%. Ранее Джером Пауэлл, председатель ФРС, с осторожным оптимизмом заявил, что ускоренное снижение инфляции «положит начало процессу дезинфляции». Глава Федрезерва допускает, что указанная мера все-таки вернет инфляцию к целевым 2%, если действия регулятора будут правильными. Этим утверждениям предшествовал неожиданно сильный отчет по американскому рынку труда, который усилил ожидания более агрессивного ужесточения ДКП со стороны ФРС. За последний год американский регулятор поднял процентные ставки с нуля до целевого диапазона от 4,5% до 4,75%. Напомним, что после пика, зафиксированного летом 2022 года, уровень инфляции в США существенно снизился. На этом фоне центральный банк замедлил темпы подъема ключевой ставки до 25 б. п. с прежних 75 б. п. и 50 б. п., зафиксированных во второй половине 2022 года. При этом представители регулятора подчеркивают, что борьба с инфляцией продолжается, несмотря на заверения некоторых экономистов о возможной паузе в данном процессе. По мнению специалистов, Федрезерву придется повышать процентные ставки дольше, чем ожидалось. По словам Лори Логан, президента ФРБ Далласа, главный риск для американской экономики – недостаточное ужесточение монетарной политики ФРС. Ожидается, что в 2023 году центробанк дважды поднимет ключевую ставку, чтобы достигнуть диапазона 5,0%–5,25% годовых. Финансовые рынки оценивают в 50% вероятность увеличения ставки летом еще на 25 б. п. Эта уверенность подкрепляется текущими макроданными из США. Кроме этого, аналитики допускают два дополнительных подъема ставки (по 25 б. п. каждый) в марте и мае этого года.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

USD/JPY: через тернии к звездам

В среду утром пара доллар–иена настойчиво пытается вернуться к росту после 2-дневного нисходящего тренда. По мнению аналитиков, путь мажора наверх будет довольно ухабистым, но в конечном итоге гринбек завоюет новый пик. Как высоко он сможет забраться? Вчерашняя динамика пары USD/JPY напомнила катание на американских горках. Сперва котировка резко набрала высоту, а затем также стремительно отправилась в свободное падение. Драйвером роста в первой половине дня для доллара послужили рыночные опасения по поводу дальнейшего расширения монетарной пропасти между США и Японией. Учитывая тот факт, что инфляция в Америке все еще остается устойчивой, сейчас рынок ожидает, что ФРС продолжит поднимать процентные ставки в течение следующих нескольких месяцев. Уверенности трейдерам добавляет позитивная макростатистика США. Что же касается перспектив денежно-кредитной политики Японии, шансы на долгожданный разворот со стороны BOJ тают с каждым днем. В прошлую пятницу кандидат на пост главы Банка Японии Кадзуо Уэда дал четко понять, что намерен продолжать текущий голубиный курс. На этой неделе риторика японских чиновников осталась в том же русле. Будущий председатель ведомства отказался обсуждать на данном этапе возможные пути выхода центрального банка из ультрамягкой политики. Аналогичную позицию заняли и его потенциальные заместители. Редзо Химино заявил, что еще не пришло время для разворота, и поддержал сохранение аккомодационного курса в стране. Шиничи Утида также отмел возможность немедленного пересмотра текущей монетарной стратегии Банка Японии. На голубиных комментариях политиков во вторник иена почувствовала сильный приступ слабости, что способствовало скачку пары USD/JPY. Мажор поднялся до уровня 136,93, однако удержаться на 2-месячном максимуме и тем более развить восходящий тренд ему не удалось. Палки в колеса доллару поставили оптимистичные экономические данные Китая, которые оказались выше прогнозов и значительно подстегнули спрос на рисковые активы. – Сильный набор индексов деловой активности в Китае вселил надежду на оживление второй по величине экономики мира и немного охладил опасения рынка по поводу глобальной рецессии, которую может спровоцировать агрессивное повышение ставок крупнейшими центробанками, – отметил валютный стратег OCBC Кристофер Вонг. На этом фоне инвестиционная привлекательность доллара снизилась. Во второй половине вторника пара USD/JPY обвалилась на 0,9%, до уровня 135,73. Некоторые эксперты связывают вчерашнее пике гринбека с техническими потоками в конце месяца, считая, что курс «американца» упал в результате фиксации прибыли. Ястребиные настроения рынка позволили доллару укрепиться в феврале против его основных конкурентов на почти 3%, а относительно иены USD поднялся в прошлом месяце на 5%. Как видим, расхождение в денежно-кредитной политике США и Японии по-прежнему остается главным катализатором роста пары USD/JPY. Поскольку в ближайшей перспективе этот фактор никуда не денется, многие аналитики прогнозируют мажору дальнейшее укрепление. Следующими важными триггерами для актива доллар–иена должны стать данные по занятости и инфляции в США, которые выйдут в марте. Если трейдеры увидят признаки напряженного рынка труда и устойчивого роста цен, это может существенно укрепить их ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС, что послужит для доллара ракетным топливом. Попутным ветром для пары USD/JPY также может стать голубиная риторика японских чиновников. Если на мартовском заседании BOJ, которое будет последним для действующего главы ведомства Харухико Куроды, рынок не увидит никаких сдвигов в ястребином направлении, иена сильно просядет. Еще один риск, который навис сейчас над JPY, – это сокращение экспорта в Японии. Несмотря на падение цен на сырьевые товары, в Стране восходящего солнца продолжает расти дефицит торгового баланса. В январе показатель поставил рекорд, достигнув 19,97 трлн иен ($155,33 млрд). По мнению аналитика Bloomberg Роберта Фуллема, дальнейшие перспективы японского экспорта остаются мрачными, поскольку активность в некоторых крупнейших экспортных секторах страны по-прежнему испытывает большие трудности. Согласно данным, опубликованным во вторник, производство автомобилей и полупроводникового оборудования в Японии заметно замедлилось в январе. Р. Фуллем считает, что такими темпами дефицит торгового баланса Японии может приобрести хроническую форму, что в свою очередь приведет к еще большему ослаблению иены. В настоящее время японская валюта имеет совсем небольшой шанс на рост. Курс JPY может подняться только в том случае, если Банк Японии резко переобуется и займет ястребиную сторону. Конечно, такой сценарий выглядит на данном этапе крайне утопичным, но это не значит, что быки по иене отбросят его в сторону. Скорее всего, спекуляции на тему возможного разворота BOJ будут усиливаться по мере приближения к официальному вступлению в должность К. Уэды, что может ограничить подъем пары USD/JPY. Несмотря на все препятствия, мажор все-таки сможет оседлать волну роста, уверены аналитики UOB. По прогнозам финансового конгломерата, в течение следующих нескольких недель котировка будет находиться в восходящем тренде. С технической точки зрения преимущество также остается пока на стороне быков. Надежду в покупателей вселяют восходящие сигналы MACD, а также устойчивая торговля за пределами линии поддержки двухнедельной давности. Основными рисками для трейдеров, играющих на повышение пары USD/JPY, являются явная перекупленность RSI и наличие ключевых скользящих средних. Для продолжения бычьего движения паре USD/JPY необходимо сейчас подняться выше уровня 137,00. Это откроет путь к отметке 140,00. Но на своем пути на север актив может столкнуться с некоторыми препятствиями. Крепкими орешками для быков будут максимум 20 декабря 137,47, максимум 16 декабря 137,80 и максимум 30 ноября 139,89.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com