Форекс-новости от компании Instaforex Опции

[AlinaInstaForex]

Гонки для EUR/USD: евро как сбитый летчик, идущий к цели в 1,0500, а доллар уверен в победе

Текущая неделя началась с лихорадочных попыток европейской валюты остановить обрушение. Однако власть понижательного тренда велика, из-за чего евро проигрывает доллару. На этом фоне гринбек уверенно укрепляется, обойдя соперника по паре EUR/USD. Падение «европейца» продолжается на протяжении нескольких дней на фоне геополитического противостояния вокруг Украины. Утром во вторник, 8 марта, евро находился вблизи своего 22-месячного минимума, «застряв» в этом ценовом коридоре. Украинский конфликт ухудшил экономические перспективы Европы, при этом сырьевые валюты взяли передышку в своем недельном ралли. В сложившейся ситуации валютные стратеги банка ING прогнозируют обрушение «европейца» до 1,0500. Причины – резкий рост спроса на доллары из-за длительной войсковой операции России на Украине и уязвимости европейской экономики. Масла в огонь добавляет близость к зоне конфликта ряда стран ЕС. Напряженный геополитический фон толкает пару EUR/USD, упавшую до 22-месячного минимума в 1,0824, к тестированию дна. В этой ситуации евро похож на сбитого летчика, который не сдается, несмотря на тяжелые потери. При этом восстановление «европейца» может сильно затянуться, предупреждают эксперты. В данный момент уровнем поддержки пары EUR/USD является диапазон 1,0760–1,0770. В дальнейшем вероятно сползание тандема к отметке 1,0640, минимуму марта 2020 года. В стрессовой ситуации актуальными становятся «большие цифры, такие как 1,0500», подчеркивают в ING. В понедельник, 7 марта, пара EUR/USD просела на 0,5%, до 1,0875. В дальнейшем тандем курсировал в текущем диапазоне, безуспешно пытаясь преодолеть притяжение понижательной спирали. Утром во вторник, 8 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,0861, не сумев выбраться из замкнутого круга снижений. На фоне европейского соперника «американец» смотрится выигрышно. Последний воспользовался шансом на рост и удерживает победные позиции. На стороне доллара, обновившего 22-месячные максимумы по отношению к корзине из шести глобальных валют, позитивная макростатистика из США. Согласно отчету Бюро трудовой статистики США, в феврале число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 678 тыс. Статистика оказалась лучше прогнозов, которые предусматривали рост показателя на 400 тыс. За минувший месяц уровень безработицы в стране снизился с 4% до 3,8%, что превысило ожидания аналитиков в 3,9%. Увеличение занятости в США в сочетании с другими позитивными экономическими факторами и ускорением инфляции гарантирует резкое ужесточение ДКП, полагают эксперты. Данный вопрос решится на ближайшем заседании Федрезерва, запланированном на 15–16 марта. Дополнительную популярность USD придает стабильность американской экономики по сравнению с европейской. Последняя находится в эпицентре сложных геополитических событий. На этом фоне экономический рост еврозоны находится под вопросом. Инвесторы выбирают Соединенные Штаты из-за диверсифицированного рынка энергоносителей и меньшей зависимости от рынков России и Украины. На этом фоне зафиксировано массовое бегство в доллар как более защищенный актив. В текущей ситуации в выигрыше оказались некоторые энергетические компании США, доходы которых увеличились из-за бума цен на энергию. Благоприятным моментом воспользовался американский долговой рынок, который быстро вырос на фоне активного притока капитала. Инвесторы приобретают долгосрочные облигации США, несмотря на возможный всплеск инфляции и предстоящее ужесточение ДКП. Результатом этих действий стало укрепление гринбека, отмечают аналитики. Это сдерживает инфляционное давление и благоприятствует долгосрочному экономическому росту. По мнению специалистов, сильный отчет по занятости в США не повлияет на текущую монетарную политику ФРС. Цикл ужесточения ДКП будет запущен, поскольку американской экономике необходим этот шаг. На этом фоне евро проигрывает доллару, полагают в Danske Bank. Европейскую валюту ожидают потери по отношению к американской из-за украинского конфликта. Инвесторы продолжат бегство в защитные активы, такие как гринбек, иена и швейцарский франк, резюмируют эксперты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: евро растет, поскольку рынок склонен верить тому, что видит в заголовках, однако доллар сохраняет сноровку и еще может показать на что способен в напряженной обстановке

Единая валюта подешевела по отношению к доллару США примерно на 3% после того, как 24 февраля Россия начала специальную военную операцию на Украине. За это время пара EUR/USD просела более чем на 300 пунктов. Отметив 22-месячный минимум в понедельник в области 1,0806, она перешла в фазу консолидации. Во вторник евро прервал пятидневную полосу потерь, закрепившись выше $1,09. Накануне поддержку единой валюте оказали сильные статданные по еврозоне. Согласно окончательной оценке, ВВП валютного блока в четвертом квартале вырос на 4,6% в годовом выражении и на 0,3% – в квартальном. Отдельный отчет показал, что промышленное производство в Германии в январе расширилось на 2,7% в месячном выражении. Улучшение рыночных настроений также помогло единой валюте найти спрос. Тяга к риску подскочила после выхода сообщений о том, что ЕС намерен на этой неделе обсудить план по совместному массовому выпуску облигаций для финансирования расходов на энергетику и оборону. По информации Bloomberg, данное предложение может быть рассмотрено на экстренном саммите европейских лидеров, который пройдет во Франции 10–11 марта. Чиновники прорабатывают детали того, как будут работать продажи долговых обязательств и сколько денег они намерены собрать, передает агентство. Кроме того, поздно вечером во вторник появились новости о том, что Украина больше не настаивает на членстве в НАТО, и этот заголовок позволил рынкам вздохнуть с облегчением. Хотя такое развитие событий само по себе не обязательно указывает на окончание кризиса, инвесторы, похоже, стали немного более оптимистичными в отношении возможности дипломатического решения конфликта. Тем временем гринбек начал пробуксовывать после подъема в район 99,40 в начале недели. Индекс USD закрылся на отрицательной территории во вторник, снизившись более чем на 0,1%. В среду американская валюта просела ниже 99,00 пункта, отслеживая некоторое ослабление спроса на защитные активы. Пара EUR/USD продолжила расти после первого позитивного дневного закрытия в марте во вторник. Единственное, что дает рынкам хоть какую-то надежду на текущем этапе – подготовка встречи министров иностранных дел России и Украины в Турции, которая может оказаться важнее трех предыдущих раундов переговоров делегаций двух конфликтующих стран. Предположительно встреча состоится в четверг, и в ожидании этого события продавцы рисковых активов несколько умерили свой пыл, заняв выжидательную позицию. Инвесторы не торопятся продавать евро в преддверии очередного заседания ЕЦБ по вопросам монетарной политики, которое пройдет завтра. В этот же день будут опубликованы данные по американской инфляции за февраль. Согласно прогнозам, потребительские цены в США в минувшем месяце ускорились до 7,9% с 7,5%, зафиксированных в январе. Глава американского ЦБ Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе в ходе слушаний в Конгрессе, что российско-украинский конфликт, вероятно, приведет к усилению инфляционного давления в стране из-за перебоев в поставках российских нефти и газа. Также председатель ФРС сообщил, что регулятор по-прежнему намерен поднять процентные ставки на следующем заседании, но отметил, что повышение ограничится стандартной четвертью процентного пункта. При этом Дж. Пауэлл признал, что ЦБ слишком долго ждал, но теперь ему нужно найти непростой баланс – сдерживать инфляционные ожидания и одновременно с этим не создавать сильных помех для экономического роста. «Главная задача, которая сейчас стоит перед ФРС – повысить ставки, но не ввергнуть экономику в рецессию. Если вы ввергаете экономику в рецессию, вы получаете стагфляцию, это действительно плохо», – отметили стратеги Morgan Stanley. «Ранее американский Центробанк планировал начать ужесточение с повышения ставки на 50 базисных пунктов, но недавние события снизили эту планку», – добавили они. В Morgan Stanley считают, что Федрезерв осуществит четыре повышения ключевой ставки в 2022 году, несмотря на новые риски. Между тем ЕЦБ, по мнению аналитиков, может отложить повышение ставок до конца года. «До начала спецоперации России на Украине мы ожидали, что ЕЦБ повысит ставки в сентябре и декабре в общей сложности на 50 базисных пунктов. Теперь же первое повышение ставки более вероятно в декабре», – сказали экономисты Generali Investments. «Нельзя исключать дальнейшее снижение EUR/USD, поскольку решение ЕЦБ по монетарной политике в четверг вряд ли обеспечит устойчивое облегчение. Если не произойдет явного улучшения геополитического фона, пара должна продаваться на ралли», – сообщили специалисты OCBC. Эксперты Scotiabank ожидают, что основная валютная пара в ближайшее время снизится к 1,0500. При этом закрытие ниже 1,1000 в 2022 году остается наиболее вероятным сценарием, говорят они. «Резкое расхождение денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС и относительно оптимистичные перспективы роста США по отношению к еврозоне должны оказать давление на EUR/USD в течение оставшейся части года, и закрытие ниже 1,1000 в 2022 году остается наиболее вероятным сценарием», – заявили в Scotiabank. «Продолжительная "голубиная" позиция ЕЦБ и ситуация вокруг Украины могут привести к тому, что евро отметит свой минимум 2020 года в ближайшие недели (если не дни, учитывая быстро меняющуюся ситуацию) возле $1,05; также не исключено достижение паритета в ближайшие недели/месяцы, хотя мы считаем, что это маловероятно», – отметили стратеги банка. В Standard Chartered также придерживаются «медвежьего» настроя в отношении евро. «Наш пессимизм в отношении европейской валюты обусловлен мнением о том, что опасения инвесторов по поводу того, что конфликт между Москвой и Киевом может распространиться за пределы Украины, быстро не рассеются», – сказали экономисты банка. Они прогнозируют, что пара EUR/USD упадет до 1,0600 к концу квартала, прежде чем восстановится до 1,1400 к концу года, если будет достигнуто какое-либо соглашение о прекращении боевых действий на Украине, но добавили, что евро, вероятно, упадет ниже паритета, если конфликт распространится за пределы страны. Пока что отскок пары EUR/USD от многомесячных минимумов выглядит не более чем технической коррекцией, учитывая сохраняющуюся напряженность на востоке Европы и расширяющуюся дивергенции в курсах ФРС и ЕЦБ. Таким образом, уже в ближайшей перспективе евро может вновь оказаться под давлением, а гринбек способен еще сильнее укрепиться. «Попутный ветер для доллара США исходит от двух взаимосвязанных особенностей, а именно от продолжающейся геополитической неопределенности и рисков снижения роста мировой экономики. Первое очевидно, а второе быстро набирает обороты, учитывая скачок цен на энергоносители», – сообщили аналитики HSBC. Американская валюта, похоже, взяла паузу, прежде чем вырасти к 100 в ближайшие недели, отмечают в ING. «Ожидания ужесточения политики ФРС остаются довольно устойчивыми. Поддержку доллару оказывает не только энергетическая независимость Америки, но и расширяющийся дифференциал процентных ставок в Соединенных Штатах и еврозоне», – заявили стратеги банка. В среду пара EUR/USD демонстрирует активный рост и отвоевывает отметку 1,1000 на фоне улучшения настроений в отношении рисковых активов. Самая популярная в мире валютная пара совершила отскок после тестирования 1,0806 в начале этой недели, но может снизиться из-за неспособности преодолеть уровень 1,1040, полагают экономисты Societe Generale. «Краткосрочное препятствие находится на дневной линии Тенкан около 1,1040. Неспособность пробить этот уровень может продлить нисходящее движение к следующим потенциальным поддержкам на многолетней линии тренда вблизи 1,0700 и минимума 2020 года на 1,0635», – сказали они.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Энергетика – бомба замедленного действия для евро, а доллар аккумулирует скрытые резервы

К концу текущей недели европейской валюте удалось компенсировать часть своих потерь и начать рост. Однако укрепление евро достаточно хрупкое, поэтому аналитики сомневаются в его длительности. При этом кратковременно снижающийся доллар способен накапливать силы, черпая их из дополнительных резервов. В середине недели европейская валюта умеренно дорожала по отношению к американской. В четверг, 10 марта, эта тенденция продолжилась. В среду «европеец» вырос почти на 1% по отношению к «американцу» на фоне тяги к риску на финансовых рынках. При этом сырьевые товары ушли с недавних ценовых пиков. Отметим, что существенный рост рынка углеводородов спровоцирован российско-украинским конфликтом. В четверг евро удержал львиную долю своих завоеваний, продемонстрировав самое резкое удорожание за последние шесть лет. Катализатором такого роста стала встреча министров иностранных дел Украины и России, благодаря которой забрезжила надежда на мирный исход конфликта. В настоящее время пара EUR/USD находится вблизи 1,1058, компенсировав часть потерь. Текущий рост евро обусловлен удешевлением сырьевых товаров и усилением риск-аппетита. Отметим, что небольшое снижение рынка углеводородов частично сгладило панику на рынках. По мнению аналитиков, дальнейшая динамика европейской валюты зависит от состояния глобального энергетического рынка. В случае ухода российских нефти и газа с европейских рынков последние резко просядут. В итоге котировки черного золота взлетят до $300 за баррель, поскольку страны ЕС не смогут найти альтернативу энергетическому импорту. Если европейским странам «перекроют кислород» в виде поставок из РФ, то инфляция в еврозоне превысит 10%. Подобное развитие событий спровоцирует затяжную экономическую рецессию, уверены эксперты. На этом фоне американская валюта смотрится более выигрышно. Соединенные Штаты способны удовлетворить свои потребности в энергоносителях благодаря внутреннему производству. Наряду с этим гринбек ожидает повышения ключевой ставки ФРС, решение по которой будет принято на следующей неделе. Кратковременное падение USD, зафиксированное в среду вечером, не остановило упорное продвижение последнего. В четверг гринбек пытался закрепиться на текущих позициях, действуя с переменным успехом. После ралли прошлой недели американская валюта сохраняет позитивный настрой, нацеливаясь на длительный забег, и продолжает коррекционное снижение. За неделю «американец» подорожал по отношению к «европейцу» на 3%. Укреплению доллара способствовали относительное спокойствие на геополитическом фронте и последовавший за этим отказ от риска. По мнению валютных стратегов Brown Brothers Harriman, усиление USD продолжится после краткосрочного отказа инвесторов от активов «тихой гавани». Росту американской валюты также способствуют ожидания ужесточения ДКП со стороны ФРС. Решение по этому вопросу будет принято на ближайшем заседании, запланированном на 16 марта. Однако стабилизация монетарной политики Федрезерва может не оказать желаемого эффекта и лишить доллар поддержки, полагают экономисты HSBC. «Нормализация политики ФРС не слишком сильно повлияет на динамику USD, поскольку ожидание подъема ставок и заложенная в рыночные цены терминальная ставка ФРС сблизились», – отмечают в HSBC. Сохраняющаяся геополитическая напряженность и риск проседания мировой экономики способствуют росту гринбека. Эти аспекты экономисты считают дополнительными источниками «подпитки» USD, благодаря которым он подорожает в краткосрочном и среднесрочном периодах. «Болевой точкой» доллара остается его перекупленность, резюмируют в HSBC.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: доллар загребает жар чужими руками, пока на евро сыплются со всех сторон удары

В четверг гринбек восстановился на фоне ослабления рисковых настроений и выхода «горячих» данных по американской инфляции. Накануне индекс USD прибавил более 0,5%, прервав двухдневную полосу потерь, и завершил вчерашние торги в районе 98,56 пункта. Между тем пара EUR/USD довольно быстро потеряла «бычий» импульс после продвижения к недельному максимуму выше 1,1100 и закрылась глубоко на отрицательной территории, вблизи 1,0980. Трейдеры продолжают следить за развитием конфликта между Москвой и Киевом, вводимыми санкциями Запада против России и пытаются оценить их последствия для глобальной экономики. Масла в огонь подливают ведущие Центробанки, которые были готовы начать ужесточение денежно-кредитной политики еще перед тем, как РФ начала военную операцию на Украине. Отслеживая снижение тяги к риску, ключевые индексы Уолл-стрит завершили торги четверга падением на 0,3–1%. При этом S&P 500 и Dow Jones остаются на территории коррекции, а Nasdaq находится на «медвежьей» территории. Резкое падение фондовых индексов США уже свело на нет большую часть их достижений прошлого года. Между тем гринбек укрепился на 3% по отношению к своим основным конкурентам, включая евро, с начала года, достигнув самого высокого уровня за 21 месяц, отчасти благодаря инвесторам, ищущим убежища от волатильности, которая обрушила акции по всему миру и вызвала резкие колебания цен на сырьевые товары. Насколько далеко это продвинется, будет зависеть от того, какими путями пойдут ФРС и ЕЦБ в своих усилиях по нормализации денежно-кредитной политики, а также от того, как быстро завершится российско-украинский конфликт. «Бытующее в начале года мнение, о том, что евро подорожает после пары месяцев укрепления доллара, немного пошатнулось», – сказали стратеги CIBC Capital Markets. Недавнее ценовое движение в двух валютах противоречит ожиданиям многих инвесторов, отмеченных в начале этого года после того, как «ястребиная» риторика ФРС помогла USD вырасти более чем на 6% в 2021 году. Аналитики, опрошенные агентством Reuters в конце января, в целом ожидали, что доллар будет держаться на плаву, в то же время прогнозируя, что евро вырастет на 1,5% в течение следующих 12 месяцев. Евро резко ослаб в последние недели на фоне ожиданий, что ЕЦБ будет медлить с сокращением стимулирующих мер, что приведет к дальнейшему росту инфляции за счет повышения цен на импорт. «ФРС будет ужесточать политику быстрее, и валютный курс будет отражать это», – заявил один политик ЕЦБ. «Я бы не удивился, если бы после заседания ФРС на следующей неделе произошло еще большее ослабление евро. Мы отстали от графика по сравнению с другими центральными банками», – добавил он. Денежные рынки ожидают, что в этом году ставка по федеральным фондам вырастет более чем на 165 базисных пунктов, тогда как повышение процентных ставок в еврозоне прогнозируется примерно на 40 базисных пунктов. «На этой стороне пруда гораздо больше страха, и мы думаем, что это отразится на ЕЦБ», – отметили в Resonanz Capital. «Российско-украинский конфликт явно увеличил риск сценария стагфляции для еврозоны, где у вас будет стагнирующая экономика и гораздо более высокая инфляция на фоне высоких цен на энергоносители», – сообщили специалисты ING. «Беспокойство заключается в том, что мы можем увидеть сжатие экономики еврозоны с обеих сторон. Со стороны предложения это повлияет на производство из-за сбоев в цепочке поставок, а со стороны спроса – в виде повышения цен на энергоносители и снижения покупательной способности», – добавили они. Единственный, наиболее эффективный способ ослабить инфляционное давление в еврозоне на данный момент – это укрепление евро, считают аналитики Deutsche Bank. «Чем больше нефть и природный газ дорожают, тем сильнее падает евро, что еще больше повышает цены на товары, номинированные в единой валюте – порочная инфляционная спираль», – сказали они.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: доллар загребает жар чужими руками, пока на евро сыплются со всех сторон удары

В четверг гринбек восстановился на фоне ослабления рисковых настроений и выхода «горячих» данных по американской инфляции. Накануне индекс USD прибавил более 0,5%, прервав двухдневную полосу потерь, и завершил вчерашние торги в районе 98,56 пункта. Между тем пара EUR/USD довольно быстро потеряла «бычий» импульс после продвижения к недельному максимуму выше 1,1100 и закрылась глубоко на отрицательной территории, вблизи 1,0980. Трейдеры продолжают следить за развитием конфликта между Москвой и Киевом, вводимыми санкциями Запада против России и пытаются оценить их последствия для глобальной экономики. Масла в огонь подливают ведущие Центробанки, которые были готовы начать ужесточение денежно-кредитной политики еще перед тем, как РФ начала военную операцию на Украине. Отслеживая снижение тяги к риску, ключевые индексы Уолл-стрит завершили торги четверга падением на 0,3–1%. При этом S&P 500 и Dow Jones остаются на территории коррекции, а Nasdaq находится на «медвежьей» территории. Резкое падение фондовых индексов США уже свело на нет большую часть их достижений прошлого года. Между тем гринбек укрепился на 3% по отношению к своим основным конкурентам, включая евро, с начала года, достигнув самого высокого уровня за 21 месяц, отчасти благодаря инвесторам, ищущим убежища от волатильности, которая обрушила акции по всему миру и вызвала резкие колебания цен на сырьевые товары. Насколько далеко это продвинется, будет зависеть от того, какими путями пойдут ФРС и ЕЦБ в своих усилиях по нормализации денежно-кредитной политики, а также от того, как быстро завершится российско-украинский конфликт. «Бытующее в начале года мнение, о том, что евро подорожает после пары месяцев укрепления доллара, немного пошатнулось», – сказали стратеги CIBC Capital Markets. Недавнее ценовое движение в двух валютах противоречит ожиданиям многих инвесторов, отмеченных в начале этого года после того, как «ястребиная» риторика ФРС помогла USD вырасти более чем на 6% в 2021 году. Аналитики, опрошенные агентством Reuters в конце января, в целом ожидали, что доллар будет держаться на плаву, в то же время прогнозируя, что евро вырастет на 1,5% в течение следующих 12 месяцев. Евро резко ослаб в последние недели на фоне ожиданий, что ЕЦБ будет медлить с сокращением стимулирующих мер, что приведет к дальнейшему росту инфляции за счет повышения цен на импорт. «ФРС будет ужесточать политику быстрее, и валютный курс будет отражать это», – заявил один политик ЕЦБ. «Я бы не удивился, если бы после заседания ФРС на следующей неделе произошло еще большее ослабление евро. Мы отстали от графика по сравнению с другими центральными банками», – добавил он. Денежные рынки ожидают, что в этом году ставка по федеральным фондам вырастет более чем на 165 базисных пунктов, тогда как повышение процентных ставок в еврозоне прогнозируется примерно на 40 базисных пунктов. «На этой стороне пруда гораздо больше страха, и мы думаем, что это отразится на ЕЦБ», – отметили в Resonanz Capital. «Российско-украинский конфликт явно увеличил риск сценария стагфляции для еврозоны, где у вас будет стагнирующая экономика и гораздо более высокая инфляция на фоне высоких цен на энергоносители», – сообщили специалисты ING. «Беспокойство заключается в том, что мы можем увидеть сжатие экономики еврозоны с обеих сторон. Со стороны предложения это повлияет на производство из-за сбоев в цепочке поставок, а со стороны спроса – в виде повышения цен на энергоносители и снижения покупательной способности», – добавили они. Единственный, наиболее эффективный способ ослабить инфляционное давление в еврозоне на данный момент – это укрепление евро, считают аналитики Deutsche Bank. «Чем больше нефть и природный газ дорожают, тем сильнее падает евро, что еще больше повышает цены на товары, номинированные в единой валюте – порочная инфляционная спираль», – сказали они.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Очередная ошибка ФРС может дорого обойтись доллару

В ближайшие дни (15-16 марта) ФРС проведет исторически важное заседание, на котором повысит ставки. Если в самом повышении сомнений не возникает, то вопрос, насколько регулятор увеличит ставку, продолжает волновать рынки. Джером Пауэлл просигнализировал о повышении ставки на четверть процентного пункта в рамках мартовского заседания. Однако стоит учесть, что это было обещано до выхода февральской инфляции, составившей 7,9% в годовом выражении. Кроме того, ключевой показатель инфляционных ожиданий в США вырос до 3% и приблизился к рекордным максимумам. Все это не только укрепляет ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе, но и сигнализирует о большем. Есть вероятность резкой реакции со стороны ФРС на инфляцию, то есть ставка может быть увеличена более чем на четверть процентного пункта. Рыночные игроки также надеются получить новую информацию по курсу монетарной политики посредством представленного точечного графика. Точки, как ожидается, в основном будут сгруппированы вокруг четырех или пяти повышений в течение года, по сравнению с тремя ранее. Почему повышение ставки может в итоге оказаться более резким и стремительным? Дело в том, что инфляционная картина, и в том числе глобальная экономическая, меняется стремительно, и риторика руководства ФРС не поспевает за изменениями. К тому же нужно время, чтобы вжиться в определенные реалия и новые финансово-экономические условия. Напомним, еще менее года назад Джером Пауэлл упорно твердил о переходящем характере инфляции. Не так давно он признал свою недальновидность и заявил, что действовать надо было раньше. «Исторической ошибкой» его упорное отрицание проблем с инфляцией назвал экономист Мохамед Эль-Эриан, его точку зрения разделили множество ведущих экономистов, среди которых экс-министра финансов Ларри Саммерс. На протяжении многих месяцев финансист призывал к активному сдерживанию ценового давления. Возникает очередной вопрос. Сколько ФРС еще может наделать ошибок? Будет ли ошибкой факт того, что в среду ставка, как и сказал Пауэлл, будет повышена на 25 базисных пунктов? Многие члены FOMC считают такое повышения недостаточным в текущих инфляционных реалиях и открыто говорят о необходимости увеличения ставки сразу на полпроцента. Учтет ли эти высказывания Пауэлл или, как и в случае с переходящей инфляцией, будет отстаивать свою более мягкую позицию? Финансисты и экономисты видят отчасти проблему Пауэлла в том, что он юрист, сколотивший состояние на прямых инвестициях. В своих решениях он опирается на экономистов регулятора и их модели. Многие до сих пор недоумевают, почему глава ФРС называл растущую инфляцию временным явлением. Этот феномен недавно прояснило издание Wall Street Journal. В университете Нова Саутистерн во Флориде учеными проведена кропотливая работа, было сопоставлено более чем 750 экономистов ЦБ с базой данных регистрации избирателей. Обнаружено доминирование «левых», общее соотношение демократов и республиканцев среди системных экономистов регулятора составляет 10,4 к 1. Еще более интересно выглядит соотношение в вашингтонском Совете управляющих, которое достигает 48,5 к 1. Это те экономисты, предоставляющие чиновникам информацию, на основе которой принимаются решения по денежно-кредитной политике. ФРС открещивается от формулировки «политизированной», тогда как на самом деле таковой и является. Между тем по вопросу инфляции на прошлой неделе высказалась экс-глава ФРС ныне министр финансов Джанет Йеллен. Даже она заявила о перспективах сохранения высокой инфляции еще на год, хотя это идет вразрез с риторикой Белого дома. Что с долларом? По доллару ожидается период повышенной волатильности, однако к концу первого квартала вероятна его стабилизация. Всплески американской валюты в основном будут вызывать новости по украинской ситуации. В целом тренд на рост доллара не вызывает сомнений, его рост продолжится. В долгосрочной перспективе сохраняется прогноз о его длительном периоде укрепления. Экономисты Wells Fargo считают, что ФРС будет повышать ставки более быстрыми темпами по сравнению с другими ЦБ. Между тем финансовые рынки могут слишком агрессивно закладывать в цены ожидания ужесточения других иностранных ЦБ. Поскольку инвесторы все же будут адаптироваться к более медленным темпам увеличения ставок вне США, доллар должен продолжить доминировать к большинству валют. В понедельник индекс доллара удерживал оборону возле отметки 99,00. Прорыв вниз произошел, однако это не означает, что он теперь не сможет нанести визит очередному максимуму. Индекс доллара сохраняет потенциал достижения пика этого года на уровне 99,41, за которым идет планка 99,97, а затем психологическая отметка 100,00.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Фора для фунта в режиме 50х50: попытка отыграться

Британская валюта, которая демонстрировала снижение на протяжении нескольких дней, пошла в гору. Фунт планирует отыграть потери, причем действует достаточно успешно. В преддверии заседания Банка Англии стерлинг держится уверенно, усиливая рост к доллару. По мнению экспертов, «британец» имеет хорошие шансы для подъема. Однако дальнейшая динамика GBP зависит от решений британского регулятора по поводу процентной ставки. Во вторник,15 марта, стерлинг поднялся на 0,3%, до 1,3041, усилив свои позиции по сравнению с предыдущим уровнем в 1,3002. В настоящее время пара GBP/USD торгуется вблизи 1,3030, стремясь наверстать упущенное. Увеличение процентной ставки Банком Англии может стать триггером роста фунта. Решение по данному вопросу будет принято на ближайшем заседании в четверг, 17 марта. Рынки ожидают от регулятора повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), до 0,75%. Отметим, что это показатель допандемийного уровня, к которому стремится Банк Англии, поднимая ставку третий раз с декабря 2021 года. На этом фоне британская валюта чувствует себя уверенно. Поддержку фунту оказало существенное снижение безработицы в стране. По данным Управления национальной статистики (ONS), в январе 2022 года уровень безработицы в Великобритании составил 3,9%. Это меньше предыдущего показателя в 4,1% и прогнозного значения в 4%. При этом число граждан, претендующих на пособия по безработице, сократилось на 48,1 тыс., подчеркивают эксперты. В первый месяц этого года инфляция потребительских цен в Великобритании составила 5,5%, достигнув 30-летнего максимума на фоне роста цен на энергию и сбоев в цепочках поставок. По предварительным оценкам, в следующем квартале инфляция достигнет пика в 7,7%, вчетверо превысив целевой показатель в 2%. Позитивные отчеты по занятости в Великобритании не оказали существенной поддержки стерлингу. В итоге пара GBP/USD «зависла» вблизи 1,3025, растеряв часть своих завоеваний. Попытка отыграться оказалась не такой успешной, как ожидалось в начале дня. В настоящее время инвесторы следят за реакцией Банка Англии на геополитические события и оценивают, каким образом российско-украинский конфликт повлияет на динамику процентной ставки. Многие эксперты допускают, что после текущего повышения британский регулятор поднимет ставку еще на 25 б.п. Подобные меры возможны во втором и третьем кварталах этого года. В начале 2023 года Банк Англии увеличит ставку до 1,50%, прогнозируют экономисты. В итоге к 2024 году Центробанк Англии, как и Федрезерв, придет с предельно высокими ставками.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Точечная диаграмма и USD: Отсутствие сюрпризов обрушит доллар

ФРС вот-вот объявит о решении по ставке, и чем ближе развязка, тем сложнее доллару. Американская валюта приостановила движение к целевому трехзначному значению на отметке 100,00 и вошла в дрейф. По идее, текущее движение должно быть не чем иным, как коррекцией, допустимо было снижение индекса доллара к отметке 98,70, однако индикатор усилил падение. Под угрозой пробитие планки 98,50, если котировка закрепится под этим уровнем, возможна будет коррекция в область 97,70. Общий же настрой по доллару остается бычьим, и таковым будет, пока цена находится выше 200-дневной SMA на уровне 94,43. Безусловно, многое будет зависеть от итогов сегодняшнего исторического заседания. Дело даже не в повышении ставке, а в комментариях Джерома Пауэлла и точечных прогнозах регулятора. Вряд ли Центробанк решится на повышение более чем на 25 базисных пунктов, это сейчас основной сценарий. Что касается точечного графика, то в ценах полностью заложено дополнительное ужесточение в течение года на 90 базисных пунктов. Если реальность не выйдет за рамки прогноза, то в целом заседание ФРС окажет ограниченное влияние на рынке. Наличие неожиданностей и сюрпризов, естественно, раскачает финансовые рынки. Впрочем, даже на фоне заложенного в цены оптимизма бычьи настроения в долларе преобладают. Экономисты, с одной стороны, по-разному оценивают мартовское заседание. С другой – основная линия прослеживается практически идентично. Все говорят и пишут о начинающейся борьбе с инфляцией в США, об обязательном сегодня старте повышения ставок, и если бы не текущий российско-украинский кризис, влияющий на мировую экономику в целом, ФРС была бы более ястребиной. Rabobank Экономисты этого банка считают, что на последующих заседаниях «Комитет продолжит осуществлять ужесточение по 25 б.п. за одно заседание. Однако к сентябрьскому заседанию ущерб, нанесенный украинским кризисом мировой экономике, может стать угрозой для экономической экспансии США. Голуби в FOMC, скорее всего, к тому времени перестанут быть энтузиастами ужесточения и потребуют паузы. Пауэлл может дать понять, что ЦБ предпочтет оценить эффекты четырех повышений, прежде чем возобновить ужесточение». TDS «Мы ожидаем, что Пауэлл даст понять, что, несмотря на продолжающийся конфликт между Россией и Украиной, ФРС готова продолжить процесс нормализации политики в течение оставшейся части года. Рынок уже достаточно заложил в цены ожидания ужесточения в 2022 году, но 2023 год пока еще недооценен. Риски склоняются в пользу доллара, особенно в паре USD/JPY». RBC Economics «Низкая безработица и усиливающееся инфляционное давление нивелируют наступление геополитических проблем, связанных с украинской ситуацией», – говорится в сообщении аналитиков. По прогнозам данной финансовой организации, ФРС еще четыре раза в этом году повысит ставки на 25 базисных пунктов. Эти повышения выведут целевой диапазон на уровень 1,25%–1,50% к концу года. ING «Мы ожидаем, что Пауэлл подтвердит приверженность ФРС борьбе с инфляцией и сохранит ястребиный тон, несмотря на недавние препятствия для роста», – пишут аналитики. По их данным, сегодняшнее заявление должно подтвердить, что ДКП окажет позитивное влияние на доллар в среднесрочной перспективе. Если говорить о краткосрочной перспективе, то отсутствие значимых сюрпризов в точечной диаграмме будет не в пользу покупателей американской валюты, которая будет выглядеть несколько уязвимо в ближайшие сессии. Стоит отметить, что текущая тяга к риску, оказывающая давление на доллар, связана, в том числе, с некоторым оптимизмом в российско-украинских переговорах. Фактической же эскалации конфликта пока нет, а это значит, что в любой момент тяга к рису может превратиться в бегство от рисковых активов. Доллар снова будет на коне. Так, в Credit Suisse сохраняют бычьим базовый и долгосрочный прогноз по индексу доллара. Экономисты ждут укрепления курса для начала в область 100,00–100,04, затем к вершине пятилетнего диапазона на уровне 102,00–102,50.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Золото еще повоюет?

Вчера слитки снова резко упали. Похоже, что рынок золота решил учесть все наихудшие сценарии со стороны ФРС. Теперь же, когда судьба ставок решена, цена металла будет зависеть от геополитики. В среду динамика золота продолжила оставаться негативной. После снижения во вторник на 1,6% вчера котировки просели на 1,1%, или $20,50. Сессию желтый актив завершил у отметки в $1 909,20, тогда как еще пару дней назад он торговался выше $2 000. На этой неделе цены оказались под сильным давлением макроэкономического фактора. Ожидая решения ФРС США по процентным ставкам, инвесторы опасались, что американский регулятор выкинет сюрприз в виде агрессивного курса. Однако все обошлось без кота в мешке. Федрезерв оправдал прогнозы экономистов и не стал ускоряться в условиях геополитической напряженности, которая может привести к значительному замедлению экономического роста. 16 марта Центробанк США официально объявил о подъеме ставок не на 50, а на 25 б.п. Это первое за 4 года повышение показателя, благодаря которому диапазон увеличился до 0,25%–0,50%. Также на заседании были представлены обновленные точечные графики прогнозов. Теперь чиновники ФРС ожидают, что ставка по федеральным фондам составит 1,9% к концу года. Это указывает примерно на 7 повышений ставок в этом году. На фоне накаленной ситуации в Восточной Европе и риска рецессии американский центробанк пока выбрал деликатный путь к ужесточению денежно-кредитной политики. Скорее всего, он будет придерживаться его и дальше, несмотря на усиливающееся инфляционное давление. По последним оценкам ФРС, базовая инфляция, которая исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, в этом году вырастет на 4,1%. Напомним, что в декабре чиновники ожидали подъема инфляции на 2,7% в 2022 году. Также американские чиновники повысили свой прогноз по потребительским ценам. Они рассчитывают, что показатель вырастет на 4,3% по сравнению с предыдущей оценкой в 2,6%. Решение регулятора оставаться мягким в условиях агрессивного роста цен успокоило инвесторов на рынке золота. В четверг утром котировки развернулись в сторону повышения. Так, на момент подготовки публикации стоимость драгоценного металла выросла на 1%, до $1 928,40. Поддержку золоту оказал доллар. Потеряв надежду на ультраястребиную тактику ФРС, гринбек резко снизился. Аналитики считают, что рынок желтого актива уже в полной мере отреагировал на решение ФРС по процентным ставкам. По их мнению, в ближайшей перспективе ключевым ценообразующим фактором для слитков будет геополитика. На данный момент инвесторы сосредоточились на мирных переговорах по российско-украинскому военному конфликту. Вчера президент Украины Владимир Зеленский заявил, что позиции обеих сторон стали более реалистичными. Тем временем Россия сообщила, что стороны в обсуждении предложений «близки к соглашению». Если противостояние удастся разрешить дипломатическим путем, на что надеется сейчас весь мир, это приведет к падению спроса на золото и, соответственно, вызовет очередную волну распродаж. Если же у сторон не получится прийти к компромиссу, о чем предостерегают большинство политических аналитиков, интерес к золоту вырастет. Высока вероятность того, что затягивание военных действий в Восточной Европе приведет к новым историческим максимумам на рынке драгметалла.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Короткая передышка? Пара EUR/USD «топчется» вблизи 1,1040

Новую неделю американская и европейская валюты начали с осторожных шагов, будто осматриваясь, куда им направиться дальше. Предполагаемая амплитуда движений ключевых валют в ближайшее время может остаться на текущих уровнях. В отличие от европейской валюты, которая слегка просела, американская вновь набирает обороты. Утром в понедельник, 21 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,1040, повторяя динамику прошедшей недели. По мнению аналитиков, покупатели продолжают защищать этот уровень поддержки, хотя вероятность «бычьего» сценария по-прежнему актуальна. На фоне длительной геополитической неопределенности вокруг Украины инвесторы уходят от риска в USD. Последний по-прежнему наиболее популярен среди активов «тихой гавани». В итоге спрос на гринбек растет, обгоняя евро. По оценкам специалистов, доллар не останется без «топлива» и сумеет оттянуть на себя необходимые ресурсы. В случае эскалации российско-украинского конфликта спрос на USD станет ажиотажным. Однако он вряд ли долго продержится на пике, полагают эксперты. «Бычьи» настроения по американской валюте могут смениться «медвежьими». Многие участники рынка сократили свои позиции на рост гринбека. Усиление данной тенденции способствует дальнейшему снижению американской валюты. Долгосрочные перспективы USD вызывают тревогу у многих аналитиков. Некоторые из них полагают, что доллар близок к так называемой «точке невозврата». Роль последнего как единственной глобальной валюты, незаменимой в международных расчетах, находится под вопросом. Напомним, что недавно ряд стран, в числе которых Россия, Турция, Бразилия, Индия и Китай, перешли во взаиморасчетах на национальные валюты. Данная мера снижает значимость доллара, уверены специалисты. Многих инвесторов тревожит растущая инфляция в США. По оценкам аналитиков, даже незначительное снижение доли USD и ценных бумаг США в международной торговле и резервах негативно отразится на мировой экономике. На этом фоне возможны усиление инфляции в США и очередной виток глобального финансового кризиса. В подобной ситуации гринбек окажется в финансовой ловушке, из которой очень трудно выбраться.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com