Аналитика от компании ФорексМарт(forexmart), Аналитика от компании Опции

[LenaForexMart]

Действия Федрезерва не дадут биткоину упасть? ВТС стремится к равновесию

По мнению некоторых аналитиков, текущая монетарная политика Федрезерва, в том числе сохранение регулятором процентной ставки и замедление количественного ужесточения (QT), окажут весомую поддержку биткоину. Теперь первой криптовалюте не надо опасаться дна. Однако не все согласны с таким предположением.

В среду, 19 марта, Федрезерв сохранил процентные ставки на прежнем уровне 4,25%–4,50%, сославшись на экономическую неопределенность. При этом на основных криптовалютных рынках наблюдался небольшой рост на новостях.

После этого решения курс ВТС снизился на 1,8%, до $84 400. В пятницу, 21 марта, биткоин торговался по $84 150, оставаясь в текущем диапазоне.

ФРС сохраняет ставку, но намекает на снижение: что это значит для рынка?

Многие участники рынка ожидали этого решения, но при этом рассчитывали на смягчение политики и возможные снижения ставок в 2025 году. Согласно заявлению представителей регулятора, в текущем году ожидается два сокращения ставок.

В своем заявлении ФРС отметила:

• Экономика продолжает расти.

• Безработица стабилизировалась на низком уровне.

• Инфляция остается умеренно высокой.

Однако «неопределенность экономического прогноза возросла», поэтому регулятор внимательно следит за рисками. С апреля ФРС замедлит темпы сокращения баланса:

• Лимит выкупа гособлигаций снижается с $25 млрд до $5 млрд в месяц.

• Лимит по ипотечным ценным бумагам остается $35 млрд.

Это смягчает количественное ужесточение (QT), а также косвенно свидетельствует о готовности ФРС к будущему смягчению монетарной политики. Согласно прогнозам, регулятор сократит ставки дважды до конца этого года.

По мнению Артура Хейса, экс-СЕО BitMEX, замедление количественного ужесточения (QT) поддержит ВТС. В ближайшее время биткоин вряд ли вернется к критически низкому уровню $77 000 на фоне соответствующих сигналов ФРС.

С апреля Федрезерв снизит ежемесячный лимит на количество казначейских облигаций на своем балансе, который регулятор может погашать без реинвестирования, с $25 млрд до $5 млрд. По мнению А. Хейса, QT «фактически завершено», что может ослабить давление на ликвидность и поддержать рискованные активы, в первую очередь криптовалюты.

Однако с мнением А. Хейса не согласен Бенджамин Коуэн, CEO ITC Crypto. Он полагает, что QT «в принципе закончилось». Речь идет всего лишь о замедлении сокращения ликвидности с $60 млрд до $40 млрд в месяц, утверждает Б. Коуэн.

Как реагируют рынки на решение Федрезерва?

Несмотря на то, что ставки остались без изменений, среди участников рынка усилились ожидания их дальнейшего снижения. На этом фоне аналитики оценивает вероятность уменьшения ставки в мае в 16%, в июне – выше 50%.

В сложившейся ситуации индекс S&P 500 остается под давлением из-за торговых войн. «Инвесторы ждут смягчения политики, но Федрезрв не спешит включать печатный станок», – отмечает Ник Пакрин, аналитик The Coin Bureau.

По наблюдениям экспертов, регулятор обычно не запускает масштабные стимулы, пока ставки не приблизятся к нулю. При этом рост мировой ликвидности возможен в основном за счет Китая и Европы, а не США.

Трамп требует снижения ставок, но ФРС осторожна

Американский лидер на протяжении нескольких месяцев давит на Джерома Пауэлла, главу ФРС, требуя сократить ставки. Однако председатель ФРС пока не поддается этому давлению.

«Администрация Трампа ведет торговые войны, что создает инфляционную напряженность. Тем не менее пока Федрезерв ориентируется на макроданные, а не на Белый дом», – полагает Натан Кокс, CIO Two Prime Digital Assets.

Если ФРС подтвердит смягчение, то этот шаг станет катализатором роста крипторынка. «Не исключено, что биткоин достигнет $200 000 к концу 2025 года. Однако если экономическая нестабильность усилится, то рост ВТС затянется до 2026 года», – прогнозируют эксперты Bernstein.

Согласно данным криптоаналитической компании CryptoQuant, настроения на рынке ВТС ухудшились до уровней, невиданных с января 2023 года. Согласно отчету компании, индекс «бычьих» оценок биткоина упал до 20 пунктов. Сейчас этот показатель является самым низким за последние два года и находится значительно ниже порога, исторически необходимого для поддержания устойчивого роста цен.

В итоге ухудшение общей экономической и криптовалютной среды создает негативные предпосылки для дальнейшей динамики ВТС. «Это снижает вероятность устойчивого роста биткоина в ближайшей перспективе», – подчеркивают в CryptoQuant.

Такие выводы поднимают вопросы о направлении рынка, которое, по мнению CryptoQuant, «может быть частью обширного «медвежьего» тренда, а не краткосрочной коррекции».

Исторически сложилось так, что биткоину требовались показатели выше 60 пунктов для поддержания значительного роста цен. При этом длительные периоды, когда он находился ниже 40 пунктов, неизменно соответствовали «медвежьим» рынкам, поясняют в CryptoQuant.

Если этот показатель останется ниже 40 пунктов в течение длительного времени, это будет свидетельствовать о наступлении «медвежьего» рынка. На этом фоне дальнейший рост первой криптовалюты окажется под вопросом. Согласно опросам компании MYRIAD, работающей на сетевом рынке прогнозирования, 68% респондентов считают, что до следующей недели ВТС останется выше $83 000, но затем снизится.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

AUD/USD. Китай, PMI и ожидание важного отчёта

Австралийский доллар в паре с американской валютой не может определиться с вектором своего движения. На прошлой неделе оззи обновил трёхнедельный хай, отметившись на уровне 0,6394, однако затем растерял почти все завоеванные позиции, завершив неделю на отметке 0,6275. На этой неделе покупатели aud/usd пытаются развить восходящее движение, осаждая границы 63-й фигуры. Пара медленно карабкается вверх, даже несмотря на «встречный ветер», т.е. несмотря на общее усиление американской валюты. Индекс доллара США сегодня снова тестирует 104-ю фигуру, отражая возросший интерес к гринбеку. Тем не менее австралийская валюта «держит оборону» на фоне публикации нового стимулирующего плана КНР и сильных данных по PMI в Австралии. Кроме того, оззи находится в ожидании отчёта по росту инфляции в феврале, который будет опубликован уже завтра, 26 марта.

Согласно обнародованным вчера данным, индекс деловой активности в производственном секторе Австралии вырос до отметки 52,6. Это, на минуточку, 29-месячный максимум. Показатель последовательно растёт третий месяц подряд. Индекс деловой активности в секторе услуг также продемонстрировал положительную динамику, поднявшись до отметки 51,2 (с предыдущего значения 50,8). Составной индекс поднялся до 51,3, что является самым высоким показателем с августа.

Как видим, все опубликованные индикаторы находятся в зоне расширения, отражая рост занятости в частном секторе. Это может говорить о том, что провальные «австралийские Нонфармы» за февраль не отражают устойчивого спада. Напомню, что количество занятых в прошлом месяце сократилось сразу на 52 тысячи, тогда как большинство аналитиков прогнозировали 30-тысячный рост. В отрицательной области оказались компоненты полной и частичной занятости. Кроме того, доля экономически активного населения также снизилась, причём весьма существенно – до 66,8% – это самое низкое значение показателя с мая прошлого года.

Сильные индексы PMI Австралии позволили покупателям пары подойти к границам 63-й фигуры. Дополнительную поддержку оззи оказали новости из КНР. Как заявил министр финансов страны Лань Фоань, в этом году Китай будет проводить более активную финансово-бюджетную политику, «а также повышать эффективность уже предпринятых мер». Например, Пекин планирует вдвое – то есть до 300 миллиардов юаней – увеличить размер субсидий на программы «трейд-ин». (это программа по замене старых потребительских товаров на новые). Глава китайского Минфина заявил также о том, что его правительство в этом году увеличит поддержку образования, науки и техники, а также сфокусируется на подготовке специалистов в сфере технологических и промышленных инноваций.

Вышеперечисленные фундаментальные факторы поспособствовали коррекционному росту aud/usd, даже несмотря на усиление американской валюты по всему рынку. При этом лонги по паре по-прежнему слишком рискованны, на фоне усиливающегося тарифного противостояния и в преддверии релиза данных по росту инфляции в Австралии.

Согласно прогнозам, ежемесячный индекс потребительских цен замедлится в феврале до 2,4%. По другим оценкам, показатель останется на прежнем уровне, то есть на отметке 2,5%. На этом уровне индекс выходил в январе и декабре. То есть либо релиз отразит «стагнацию» ежемесячной инфляции, либо отразит минимальный сдвиг в сторону замедления.

С одной стороны, Резервный банк Австралии ориентируется прежде всего на квартальные данные по инфляции. Но дело в том, что отчёт за первый квартал будет опубликован лишь в середине апреля, то есть после апрельского заседания ЦБ. Поэтому члены регулятора будут вынуждены ориентироваться на динамику ежемесячного CPI и показатели австралийского рынка труда.

Также здесь необходимо напомнить протокол февральского заседания РБА, а именно фразу о том, что если инфляция окажется устойчивой, «процентная ставка может оставаться на уровне 4,1% в течение длительного времени». При этом регулятор подчеркнул, что в пользу снижения ставки в феврале сыграл ключевой фактор – это фактор замедления инфляции. Другими словами, регулятор достаточно чётко расставил свои приоритеты, поэтому завтрашний отчёт может спровоцировать достаточно сильную волатильность по паре aud/usd.

В целом, ситуация по паре остаётся неопределённой. На одной чаше весов – сильный отчёт по росту индексов PMI в Австралии и оптимистичные новости из КНР. На другой чаше весов – тарифная политика Трампа, которая затронет, в том числе, и австралийскую экономику. По данным издания The Wall Street Journal, Белый дом, вероятно, не будет вводить ряд отраслевых пошлин, но при этом администрация Трампа сосредоточится на внедрении тарифов в отношении стран, имеющих устойчивый торговый дисбаланс с США. В числе этих стран находится и Австралия. Опубликованный инсайд WSJ оказывает фоновую поддержку гринбеку и одновременно – давление на оззи.

Вышеупомянутый инфляционный отчёт, который будет обнародован в среду, также может оказать давление на австралийский доллар, если выйдет в «красной зоне». Рынки продолжают закладывать вероятность 25-пунктного снижения процентной ставки РБА на июльском заседании – если ежемесячная инфляция начнет замедляться, вероятность реализации данного сценария возрастёт, а пара aud/usd окажется под дополнительным давлением.

С точки зрения техники, пара на таймфрейме D1 находится в облаке Kumo, где пытается подобраться к средней линии индикатора Bollinger Bands (0,6300). На четырёхчасовом графике пара находится на средней линии Bollinger Bands, под облаком Kumo, но между линиями Tenkan-sen и Kijun-sen. Другими словами, «техника» вторит «фундаменту» – никаких чётких сигналов в сторону юга или севера на данный момент нет. В условиях такой неопределённости по паре целесообразно занять выжидательную позицию.

[LenaForexMart]

Рынок акций США: драма, интриги и мятеж Apple против Евросоюза

Во вторник американский фондовый рынок снова поразил инвесторов своей бурной активностью, как высококачественная мыльная опера, где каждый новый эпизод захватывает дух. На этот раз главным действующим лицом стала Apple, которая отчаянно пытается избежать штрафов от ЕС, а также акции крупных компаний, чьи котировки внезапно рванули вверх или безжалостно рухнули вниз.

Битва за выживание на бирже
Итак, на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones прибавил скромные 0,01%, S&P 500 вырос на 0,16%, а NASDAQ Composite продемонстрировал куда более уверенный скачок на 0,46%. Но не стоит радоваться заранее – здесь всегда найдется место для интриги.

Среди звезд дня оказались акции Walt Disney Company, поднявшиеся на 1,43% до 101,61, Apple Inc, прибавившая 1,36% до 223,73, и JPMorgan Chase & Co, взлетевшая на 1,24% до 251,13. Конечно, не обошлось и без драмы: Merck & Company Inc рухнули на 4,81% до 87,87, а Amgen Inc снизились на 2,39%, остановившись на отметке 306,86.

Все это может показаться веселым аттракционом, если бы не осознание того, что на каждом из этих движений кто-то зарабатывает миллионы, а кто-то теряет их в один миг.

Американские горки индекса S&P 500. Здесь лидерами роста стали International Paper (+6,49% до 56,26), Qorvo Inc (+3,73% до 75,63) и Tesla Inc (+3,44% до 287,96). В свою очередь, акции United Parcel Service Inc потеряли 5,05% до 109,95, Merck & Company Inc снова разочаровала, упав на 4,81%, а Regeneron Pharmaceuticals Inc снизилась на 4,06% до 634,14.

Индекс NASDAQ Composite выдал настоящее шоу: Tenon Medical Inc подскочила на невероятные 283,4% до 3,75, Golden Heaven Group Holdings Ltd - на 94,39% до 3,81, и DatChat Inc - на 75% до 3,78. В то же время, Mural Oncology PLC рухнула на 61,62% до 1,47, Imac Holdings Inc потеряла 52,65% до 0,20, а Cns Pharmaceuticals Inc скатилась на 51,78% до 1,63.

Apple против Евросоюза: ловкость рук или серьезные намерения?

Не обошлось и без юридических баталий. Apple готова пойти на все, чтобы избежать штрафов и уложить бюрократов из ЕС на лопатки. Компания внесла изменения в политику браузеров на iPhone, стремясь соответствовать требованиям нового Закона о цифровых рынках (DMA). Решение Еврокомиссии ожидается к концу марта 2025 года. Интрига нарастает.

Между тем, акции Apple продолжают привлекать внимание. Да, производитель iPhone и iPad потерял 11,1% за последний месяц. Но не спешите списывать их со счетов. Ожидается, что прибыль на акцию за текущий квартал составит $1,61, что на 5,2% выше прошлогоднего показателя

Если этот водоворот событий заставляет ваше трейдерское сердце биться чаще – InstaForex ждет вас. Наши уникальные торговые условия с узкими спредами, низкими комиссиями и удобной платформой – идеальное решение для долгосрочной торговли акциями США.

Хотите извлечь выгоду из стремительного роста акций Apple или поиграть на спадах Merck & Company? InstaForex предлагает вам инструменты для заработка на любой волатильности. Открывайте счет, анализируйте рынок, совершайте обдуманные сделки, и пусть этот биржевой спектакль станет источником вашего успеха.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

EUR/USD: Стагфляция, тарифы и шанс на прорыв к 1,12 – что скрывает рынок?

Пара EUR/USD продолжает оставаться в центре внимания инвесторов на фоне усиливающихся стагфляционных признаков в США и неопределенности перед ожидаемыми тарифными мерами.

Последние данные по инфляции в США оказались выше прогнозов: индекс PCE вырос на 0,4% в месячном исчислении, превысив консенсус в 0,3%. Годовая инфляция ускорилась до 2,8%, что также оказалось выше ожиданий.

Для валютного рынка эти цифры стали индикатором усиливающихся противоречий в американской экономике. Несмотря на ускорение инфляции, доллар не смог удержаться на достигнутых высотах.

Ослабление валюты объясняется тем, что повышение цен не сопровождается реальным экономическим ростом – классический признак приближающейся стагфляции.

Аналитики отмечают, что в условиях такого дисбаланса Федеральная резервная система оказывается в сложной позиции: ставки снижать нельзя из-за инфляции, а экономика уже теряет импульс.

Слабость потребительского сектора США дополнительно усиливает эти опасения. Реальные личные расходы выросли лишь на 0,1%, а показатели доверия потребителей рухнули до многолетних минимумов.

Эксперты предупреждают, что в первом квартале данные по росту ВВП могут оказаться весьма разочаровывающими.

К тому же дополнительное давление оказывает геополитика – предстоящие массовые тарифы со стороны США, о которых официально объявят в начале апреля.

Участники рынка не могут прийти к единому мнению, как эти меры отразятся на долларе. В прошлом такие действия приводили к росту американской валюты, но сейчас многие склоняются к обратному сценарию: тарифы могут усилить внутреннюю инфляцию и усугубить стагфляционные тенденции.

С технической точки зрения, пара EUR/USD демонстрирует устойчивость. Ключевой поддержкой остается 200-дневная скользящая средняя на уровне 1,0727. Любые снижения к этой зоне пока выкупаются, что говорит о готовности инвесторов удерживать евро.

Более того, коррекция от уровня 1,0950 выглядит как возможность для формирования новой базы роста.

Аналитики крупных банков считают, что пробой выше 1,0950 и закрепление над этой зоной откроет путь к возвращению пары к сентябрьским максимумам в районе 1,12.

Фокус недели

На следующей неделе внимание инвесторов будет приковано к свежим данным по инфляции в Германии и еврозоне в целом. Эти публикации могут оказать серьезное влияние на рыночные ожидания.

Ранее показатели инфляции во Франции и Испании оказались ниже прогнозов, сигнализируя о том, что дефляционные тенденции в регионе пока сохраняются. Это создает пространство для Европейского центрального банка в вопросе дальнейшего смягчения монетарной политики.

Снижение инфляционного давления подтверждает и позиция представителей ЕЦБ, которые отмечают, что процесс дезинфляции продолжается и целевой уровень по ценам может быть достигнут уже в ближайшие месяцы.

Если и данные из Германии и других стран еврозоны подтвердят слабость инфляции, вероятность снижения ставок в апреле значительно возрастет.

Однако в этом вопросе появились нюансы. Согласно последним отчетам по денежным потокам, в еврозоне фиксируется рост объемов кредитования и оживление инвестиционной активности. Показатель денежной массы M1, отражающий объем наличности и депозитов до востребования, ускорил рост до 3,5% в годовом выражении – это максимальный прирост за последние два года.

Рост кредитования и денежной массы заставляет часть участников рынка сомневаться в необходимости немедленного снижения ставок. Некоторые эксперты считают, что ЕЦБ может взять паузу, чтобы оценить устойчивость этих позитивных сигналов, прежде чем переходить к смягчению политики.

На каких уровнях сфокусироваться

Поддержка: 1,0727 (200-дневная скользящая средняя)

Ближайшее сопротивление: 1,0950

Ключевое сопротивление: 1,1200

Пара сохраняет потенциал для роста при условии, что поддержка на 1,0727 устоит. Удержание выше этой отметки сигнализирует о сохранении восходящей тенденции. Пробой зоны 1,0950 активизирует покупателей и откроет дорогу к 1,1200, а в случае выхода выше – возможно продолжение к 1,1270.

Покупки актуальны от зоны 1,0730–1,0750 с целью на 1,0950 и дальнейшим потенциалом к 1,1200.

[LenaForexMart]

Все смотрят на тарифы, а дело в другом. Что реально толкнет EUR/USD к 1,10

Пара EUR/USD остается в фокусе. Несмотря на высокие риски, связанные с ожидаемым введением тарифов США уже 2 апреля, валютный рынок пока не спешит распродавать евро.

Напротив, единая валюта продолжает находить спрос на коррекциях, что может создать основу для дальнейшего роста.

Фундаментальные факторы: евро выигрывает от слабости доллара

Последние недели показали, что евро сохраняет интерес со стороны покупателей, особенно во время периодов слабости. Участники рынка обращают внимание на то, что доллар, несмотря на угрозу торговых барьеров и жесткие заявления со стороны Белого дома, выглядит уязвимым.

Ключевая причина – общая разочарованность инвесторов в американской политике. Первоначально ожидалось, что США получат импульс от неинфляционного стимулирования через снижение налогов и дерегулирование.

Однако фактически рынок наблюдает скорее стагфляционные риски: рост тарифов, сокращение госрасходов и неопределенность. Это и подрывает позиции доллара.

Дополнительную интригу вносит предстоящее заседание, на котором будут озвучены новые торговые меры. В случае введения жестких тарифов против ЕС часть экспертов полагает, что это может привести к замедлению глобального роста и ослаблению американской валюты. Аналитики Bank of America отмечают, что подобная политика может сыграть против доллара, особенно если фондовый рынок США продолжит испытывать давление.

Тем не менее есть и другая точка зрения: часть участников рынка все еще опасается укрепления доллара после реализации сценария «продавай слухи, покупай факты», если после введения тарифов фондовый рынок США начнет отскакивать.

Данные по США важнее, чем тарифы?

Серьезным катализатором для движения EUR/USD в ближайшие дни может стать макроэкономическая статистика из США. Ожидается публикация индекса ISM, заявок на пособие по безработице и данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Согласно мнению аналитиков Goldman Sachs, именно эти данные могут задать краткосрочный вектор для доллара, особенно если подтвердят ухудшение настроений и замедление экономики.

Если цифры разочаруют, доллар может продолжить снижение, открывая евро дорогу к уровню 1,09 и выше.

Технический анализ: тренд остается восходящим

С технической точки зрения пара EUR/USD сохраняет устойчивый восходящий импульс. Сегодня котировки пытались удерживаться выше 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,0815, что поддерживает бычий настрой.

Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 59, подтверждая восстановление покупательской активности.

Также стоит обратить внимание на 21-дневную EMA в районе 1,0770, которая на прошлой неделе сработала как надежная поддержка и пока остается важным уровнем для покупателей.

Ключевые уровни на неделю:

Поддержка: 1,0770 и 1,0815.

Сопротивление: 1,0900 и 1,1000.

Если пара удержится выше 1,0815 и в случае слабости доллара после выхода данных или тарифных решений, вполне возможен тест и даже пробой уровня 1,09, что откроет дорогу к 1,10.

Ключевые события недели

На первый план выходят данные из США и заявления ФРС, которые могут как укрепить доллар, так и создать пространство для дальнейшего роста евро.

Вторник, 1 апреля

Публикация индекса ISM в производственном секторе и данных по вакансиям JOLTS станет первым важным испытанием для доллара. Ожидается снижение индекса ISM ниже психологической отметки 50 пунктов, что указывает на сокращение активности в секторе.

Подобный сигнал может усилить опасения замедления экономики США и ослабить доллар. В то же время сильные данные по рынку труда в отчете JOLTS способны компенсировать негатив, если количество открытых вакансий останется на высоком уровне.

Среда, 2 апреля

Главным событием станет объявление тарифов США на импорт из ЕС. Реакция может быть двойственной: с одной стороны – риск ослабления доллара, учитывая вероятность замедления мировой торговли, с другой – возможное краткосрочное укрепление доллара в рамках стратегии «продавай слухи, покупай факты».

Также будет опубликован отчет ADP по занятости и данные по заводским заказам. Сильные показатели могут временно поддержать доллар, однако ключевым фактором все равно останется реакция на тарифные меры.

Четверг, 3 апреля

Фокус сместится на данные по первичным заявкам на пособие по безработице, торговому балансу и индексу ISM для сектора услуг. Учитывая, что сфера услуг составляет львиную долю американского ВВП, внимание будет приковано именно к этому показателю.

Падение индекса ниже 50 может усилить давление на доллар и поддержать евро. Дополнительным негативом для доллара станет слабый отчет по торговому балансу или рост числа заявок на пособие.

Пятница, 4 апреля

Кульминацией недели станет публикация данных по рынку труда США: NFP, средняя почасовая заработная плата и уровень безработицы. Если отчет подтвердит замедление темпов роста занятости и ослабление роста заработных плат, доллар окажется под давлением, а пара EUR/USD получит шанс закрепиться выше 1,09.

Напротив, сильные цифры могут временно вернуть поддержку доллару. Важным дополнением станет выступление председателя ФРС. Любые сигналы, указывающие на готовность Федрезерва отложить смягчение денежно-кредитной политики, будут расценены как позитив для доллара.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

AUD/USD. Итоги апрельского заседания РБА: на пути к длительной паузе

Резервный банк Австралии по итогам апрельского заседания сохранил все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. Рынок не сомневался в реализации этого сценария, поэтому фактически проигнорировал формальные итоги апрельской встречи. А вот подробности заседания оказали небольшую поддержку австралийскому доллару. Впрочем, забегая вперёд, следует отметить, что рост пары aud/usd носит коррекционный и, следовательно, временный характер.

Напомню, что по итогам предыдущего – февральского – заседания, когда ЦБ снизил ставку на 25 пунктов, глава регулятора Мишель Буллок заявила о том, что дальнейшее смягчение ДКП, «которое очевидно подразумевается рынком» – не гарантировано. Протокол февральского заседания подтвердил эту позицию, указав, что члены Совета «согласились с тем, что принятое решение о снижении процентной ставки не обязывает их к дальнейшим аналогичным действиям». Кроме того, члены ЦБ «отдельной строкой» обозначили свою осторожность по поводу перспектив дальнейшего смягчения политики. Выступившая на прошлой неделе помощница главы РБА Сара Хантер также заявила о том, что регулятор не будет спешить со смягчением монетарной политики на фоне тарифной политики США и введения новых – «взаимных» – пошлин.

Другими словами, участники рынка были готовы к тому, что РБА на апрельском заседании не только займёт выжидательную позицию, но и ужесточит тональность своей риторики, нивелировав слухи о том, что следующий раунд снижения ставки может состояться в мае.

В общем-то Резервный банк почти в точности реализовал ожидаемый сценарий, поставив на паузу процесс смягчения ДКП. По словам Мишель Буллок, тарифная политика США «влияет на уверенность в глобальном масштабе», поэтому геополитическая неопределенность носит выраженный характер. В этом контексте она отметила, что Резервному банку следует соблюдать осторожность, «чтобы не опережать события в политике».

Другими словами, регулятор недвусмысленно дал понять, что взял таймаут, дабы оценить влияние американских пошлин на австралийскую экономику. Учитывая тот факт, что наиболее масштабные (всеобъемлющие) тарифы будут введены лишь завтра (2 апреля), можно не сомневаться в том, что РБА будет держать паузу как минимум до июля, когда состоится следующее (после майского) заседание ЦБ.

По большому счёту, такой сценарий носил очевидный характер и до апрельской встречи. Например, вышеупомянутая Сара Хантер еще за неделю до заседания прямым текстом заявила о том, что регулятор будет сосредоточен на тарифной политике США и на том, как данная политика может повлиять на инфляцию в Австралии. При этом она добавила, что РБА будет придерживаться медленного подхода к снижению ставок.

Почему же австралийский доллар положительно отреагировал на итоги апрельского заседания, которые были отыграны ещё задолго до самого заседания?

На мой взгляд, здесь свою роль сыграла категоричность Мишель Буллок, которая без всяких «но» и «если» исключила вероятность снижения процентной ставки на майском заседании. По её словам, члены Совета даже не обсуждали вариант смягчения ДКП на апрельском заседании «и не открыли дверь для снижения ставки в мае».

Несмотря на то, что «майские перспективы» и до этого были под большим вопросом, трейдеры aud/usd интерпретировали слова Буллок в пользу оззи.

Дополнительную поддержку австралийскому доллару оказали опубликованные сегодня данные из КНР. Индекс PMI Caixin для производственной сферы оказался в «зелёной зоне», поднявшись до отметки 51,2 (прогноз был на уровне 50,6). Показатель активно растёт второй месяц подряд и с октября прошлого года находится в зоне расширения, то есть выше 50-пунктного таргета. Индекс PMI для производственной сферы от NBS также продемонстрировал положительную динамику, поднявшись в марте до 50,5 (в феврале показатель был на уровне 50,2).

И всё же, на мой взгляд, пара aud/usd корректируется на весьма зыбких основаниях. Ведь де-факто Резервный банк реализовал базовый, наиболее ожидаемый сценарий и никаких сенсаций не преподнёс. Риторика Буллок носила более категоричный характер, но в целом – ничего нового. Рынок достаточно быстро отыграет итоги апрельской встречи и сосредоточится на тарифной политике США, тем более что уже завтра – 2 апреля – президент США обнародует план по введению «взаимных» пошлин. Если Дональд Трамп в последний момент изменит/откорректирует свое решение, австралийский доллар будет пользоваться повышенным спросом, на фоне возросшего интереса к рисковым активам. Но если же пошлины вступят в силу, антирисковые настроения на рынках возрастут и оззи окажется под значительным давлением. В сложившейся ситуации условно «ястребиные» итоги апрельского заседания РБА однозначно отойдут на второй план.

Таким образом, коррекционные всплески aud/usd целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций. Первая цель южного движения – 0,6200 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме h4), более амбициозная цель – 0,6140 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме MN).
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Фунт готов к скачку – но Трамп может все испортить. Обзор сценариев для трейдеров

С наступлением апреля трейдеры традиционно обращают внимание на сезонные паттерны, которые зачастую оказываются союзником для быков по фунту. Исторически этот месяц был одним из самых благоприятных для пары GBP/USD, однако в этом году на горизонте есть фактор, который может спутать карты – возможное заявление Дональда Трампа о новых тарифах.

Несмотря на обеспокоенность по поводу торговой риторики экс-президента США, часть аналитиков придерживается мнения, что рынки могут устоять под давлением заголовков и даже восстановиться в ближайшие дни после потенциального заявления 2 апреля.

Многие считают, что ключевые риски, связанные с темой тарифов, уже заложены в цену. К тому же Трамп, скорее всего, не станет заходить слишком далеко, понимая потенциальные последствия для американских рынков и экономики.

Если эта гипотеза подтвердится, то сезонный фактор снова выйдет на передний план. Апрель стабильно демонстрирует сильную динамику для фунта уже несколько десятилетий. С 1971 года пара в среднем прибавляет около 0,66%.

Также обращается внимание на техническую картину: фунт, как и евро, уже показал уверенный рост в марте и продолжает удерживаться выше 200-дневной скользящей средней (сейчас в районе 1,2800). Это указывает на сохранение восходящего импульса в начале второго квартала.

При этом эксперты Bank of America напоминают, что сезонность, хоть и остается фактором, с 2017 года несколько ослабила свое влияние. Причина – структурные изменения, включая влияние Brexit и сдвиги в корпоративных потоках.

Тем не менее по оценкам банка, в последние годы наблюдается постепенная нормализация поведения фунта, и он вновь может извлечь выгоду из привычных апрельских закономерностей.

Что это значит для трейдеров?

Если негатив от тарифной риторики США окажется ограниченным, а техническая картина не ухудшится, то фунт вполне может продолжить движение вверх, поддерживаемый как сезонными факторами, так и позитивными техническими сигналами.

В этом случае важными ориентирами для покупателей остаются удержание выше 1,2800 и развитие импульса в сторону мартовских максимумов.

Прогноз GBP/USD на критическую неделю

В преддверии первой полной недели апреля пара GBP/USD остается в зоне неопределенности, балансируя между потенциальным ростом к 1,30 и риском коррекции в район 1,25. Основной фактор – реакция рынка на тарифные заявления Дональда Трампа.

Во второй половине марта доллар получил поддержку за счет роста опасений относительно тарифной политики. Однако в апреле ситуация может измениться – не исключено, что доллар окажется под давлением, если рынки окончательно разочаруются в эффективности торговых угроз.

Часть аналитиков остается осторожно позитивной в отношении доллара, закладывая в прогнозы сценарий восстановления.

«Мы по-прежнему ожидаем, что доллар укрепится во втором квартале на фоне тарифных рисков», – считают в Citi. По их мнению, эффект от возможного ястребиного заявления Трампа 2 апреля рынки еще не полностью учли.

Если такой сценарий сработает, пара GBP/USD рискует потерять восходящий импульс, а локальный максимум на 1,30 останется непробитым, с последующим откатом в диапазон 1,25–1,27.

С другой стороны, все больше экспертов указывают на структурные слабости доллара в 2025 году. Торговая политика США оказалась не столь эффективной, как ожидалось в начале года, и это уже подрывает доверие к доллару как к активу-убежищу. Давление усиливают и внутренние факторы – ослабление фондового рынка США и программа DOGE, вызывающая вопросы у участников рынка.

На данный момент пара остается в консолидационном диапазоне, который сформировался после мартовского роста. Ближайшее сопротивление по-прежнему находится на уровне 1,3044. Устойчивый пробой этого уровня откроет дорогу к зонам 1,3108–1,3142, считают в Lloyds Bank.

Тем не менее сохраняется вероятность коррекции. Рынок внимательно следит за тем, не приведет ли очередной виток тарифной риторики к массовому уходу в доллар и другие валюты-убежища.

В этом случае фунт может снизиться к 1,2865, а при пробое данной отметки – и к более глубоким целям во втором квартале.

В ING Bank также склоняются к тому, что в краткосрочной перспективе доллар может получить локальную поддержку:

«Если инвесторы переоценили слабость доллара, то к концу недели мы можем увидеть его укрепление, а фунт вернется к зоне 1,28–1,29», – отмечают аналитики банка.

Таким образом, ключевая развязка для фунта ожидается уже в ближайшие дни. Рынок стоит перед выбором: либо пара пробьет 1,30 и закрепится выше, продолжая рост, либо снова окажется под давлением на фоне усиления долларовых факторов.

[LenaForexMart]

EUR/USD. Нонфармы и гринбек

Меньше чем за сутки пара евро-доллар выросла более чем на 300 пунктов, реагируя на новые тарифы «имени Дональда Трампа». Все остальные фундаментальные факторы отошли на второй или даже третий план, учитывая риски глобальной торговой войны. Доллар падает камнем вниз, а пара eur/usd стремительно растёт, игнорируя содержание экономического календаря.

В преддверии так называемого «Дня освобождения Америки» (именно так Трамп обозначил день объявления тарифного плана) трейдеры также игнорировали макроэкономические отчёты, вне зависимости от его «окраса». Например, продавцы eur/usd проигнорировали производственный индекс ISM, который оказался в зоне сокращения, а также проигнорировали отчёт по росту CPI в еврозоне, который отразил замедление инфляции в европейском регионе. Покупатели пары в свою очередь оставили без внимания отчёт от агентства ADP, который наоборот вышел в зелёной зоне, превысив прогнозный уровень. Рынок находился в состоянии сжатой пружины, пропуская мимо ушей почти все инфоповоды.

Но вот, пружина разжалась, и не в пользу американской валюты. Означает ли это, что рынок снова будет реагировать на «классические» фундаментальные факторы или же будет и дальше их игнорировать? Вопрос отнюдь не праздный, ведь уже завтра – 4 апреля – в США будет опубликован наиболее важный макроэкономический отчёт недели, который расскажет нам о состоянии американского рынка труда. Могут ли сильные Нонфармы помочь гринбеку вернуть хотя бы часть утраченных позиций?

На мой взгляд, доллар в ближайшей перспективе будет находиться в опале, а американские макроэкономические отчёты будут рассматриваться рынком через призму последних событий. Негативные инфоповоды усилят давление на гринбек, положительные – останутся без внимания (или окажут кратковременную поддержку доллару).

По мнению аналитиков Deutsche Bank, теперь «классические» фундаментальные факторы вообще утратят своё значение – колебания валютных курсов станут непредсказуемыми. В этом же контексте представители DB выразили обеспокоенность относительно возможного кризиса доверия к доллару США.

Тем более что пока что ситуация развивается по пути дальнейшей эскалации. Уже после объявления тарифного плана министр торговли США Говард Лютник заявил о том, что Белый дом еще больше повысит пошлины в отношении тех стран, кто посмеет ответить на американские пошлины. Это «тонкий намек» прежде всего Евросоюзу (который сейчас довольствуется 20-процентным тарифом) и Китаю (54%). Представители КНР и ЕС ранее заявляли о том, что готовы принять контрмеры, хотя и выразили готовность к переговорам. Президент Франции Эммануэль Макрон в свою очередь призвал французский бизнес остановить инвестиции в США и также допустил принятие ответных мер. Канада решила ввести 25-процентный тариф на все автомобили, импортируемые из США.

Спустя почти сутки после объявления нового тарифного плана ситуацию прокомментировал и сам Дональд Трамп, который заявил о том, что «пациент выжил и идет на поправку» (под пациентом он очевидно имеет ввиду Соединенные Штаты). То есть никаких признаков деэскалации на данный момент нет.

Все это говорит о том, что мартовские Нонфармы могут оказать дополнительное давление на гринбек (если окажутся в «красной зоне»), но вряд ли помогут, даже если окажутся гораздо лучше прогнозов. Например, опубликованный сегодня индекс деловой активности в секторе услуг от ISM оказал поддержку покупателям eur/usd, так как недотянул до прогнозного уровня. По мнению большинства аналитиков, этот показатель должен был незначительно снизиться – с отметки 53,5 до 53,0. Но вместо этого индекс вышел на отметке 50,8, оказавшись в одном шаге от «сваливания» в зону сокращения. Мартовский результат – наиболее слабый с июня прошлого года.

Что касается Нонфармов, то здесь предварительные прогнозы также носят неутешительный для гринбека характер. Например, количество занятых в несельскохозяйственном секторе должно вырасти всего на 139 тысяч, после слабого 150-тысячного прироста в феврале. Безработица должна остаться на уровне позапрошлого месяца, то есть на отметке 4,1%. Тогда как зарплатный показатель скорее всего замедлится – по предварительным оценкам, уровень средней почасовой оплаты труда должен снизиться до 3,9% после роста до 4,0% в предыдущем месяце. Доля экономически активного населения также должна уменьшиться до 62,2% (то есть до минимального значения с декабря 2022 года).

Таким образом, мартовские Нонфармы могут усугубить положение гринбека, даже если выйдут на прогнозном уровне (не говоря уже о красной зоне). При этом «зелёный окрас» релиза не спасет американскую валюту – возможные коррекционные откаты eur/usd целесообразно будет рассматривать как повод для открытия лонгов.

Первой ценовой целью северного движения является отметка 1,1150 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме h1). Основная цель – 1,1200 (верхняя линия Bollinger Bands на MN).

На помощь доллару может прийти лишь Дональд Трамп, если отсрочит введение «больших» тарифов в отношении 60 стран мира. В таком случае гринбек получит временную передышку (до результатов переговоров) и сможет восстановить часть утраченных позиций. Но на данный момент каких-либо сигналов деэскалации со стороны главы Белого дома нет, а значит доллар по-прежнему остаётся уязвимым.

[LenaForexMart]

EUR/USD. Доллар снова сдает позиции

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели взлетела более чем на 100 пунктов, закрепившись в рамках 15-й фигуры. Это многолетний рекорд: в последний раз пара находилась в этой ценовой области в ноябре 2021 года. Цена снижается не только за счёт ослабления американской валюты (индекс доллара США сегодня тестирует уже 97-ю фигуру – впервые с марта 2022 года), но и за счёт усиления евро (единая валюта подорожала во всех основных кросс-парах).

Здесь необходимо отметить, что в конце прошлой недели многие торговые площадки мира были закрыты (у православных и католиков Страстная пятница в этом году выпала на один день), поэтому сегодня рынок отыгрывал последние заявления Дональда Трампа, которые он озвучивал в течение последних трех дней. И, как можно догадаться, эти заявления были интерпретированы не в пользу гринбека.

По большому счёту, доллар оказался под дополнительным давлением не из-за какого-то конкретного заявления или решения. Никаких потрясений не было – наоборот, Трамп перестал увеличивать пошлины в отношении китайского импорта (вернее Китай перестал отвечать, т.к. тарифы и без того являются заградительными) и даже озвучил на первый взгляд миролюбивые и обнадёживающие мессиджи. На встрече с премьер-министром Италии Джорджи Мелони, он заявил о том, что на сто процентов уверен в том, что сделка с ЕС будет заключена. Также президент США оптимистично оценил перспективы заключения соглашения с Китаем, отметив, что «представители КНР контактируют с Вашингтоном по вопросу пошлин».

Но несмотря на все эти увещевания, рынок пришел к противоположному и весьма неутешительному выводу – о том, что глобальная торговая война не завершится в обозримом будущем. Дональду Трампу не удалось заключить «быстрые сделки» – ни с ЕС, ни (тем более) с Китаем, тогда как тарифы продолжают действовать, повышая риск рецессии в США.

Скептицизм участников рынка вполне оправдан, учитывая инсайды американских СМИ. Например, авторитетное издание Politico опровергло заявление Трампа о том, что китайцы уже ведут предварительные переговоры с Белым домом. Наоборот – по информации источников издания, президент США не позволяет представителям своей администрации контактировать с китайскими чиновниками по вопросам разрядки тарифного противостояния. Якобы Трамп настаивает на том, что переговоры должны стартовать только после его личной встречи с лидером КНР Си Цзиньпином. Однако власти Китая не спешат идти навстречу в этом вопросе, поэтому ситуация де-факто зашла в тупик. Косвенным подтверждением этого инсайда служит факт того, что глава Белого дома до сих пор не назначил ответственного за переговоры с КНР, а Конгресс не утвердил посла Соединённых Штатов в Китае. По словам инсайдеров Politico в Белом доме, вероятность решения проблемы торговой войны в ближайшее время носит минимальный характер, так как сейчас не работают даже неофициальные переговорные каналы.

Тем временем власти КНР потребовали от авиакомпаний страны отказаться от поставок самолетов, запчастей и оборудования американского гиганта Boeing. Вчера первый Boeing 737 MAX, предназначенный для китайской авиакомпании Xiamen Airlines, уже вернулся на американский завод-изготовитель в Сиэтле. Этот лайнер был частью партии, ожидавших финальной доработки и передачи китайскому заказчику.

Белый дом в свою очередь начал расследование «национальных рисков, связанных с зависимостью страны от импортируемых критически важных минералов». Очевидно, что это предварительный этап к введению новых пошлин. И это очередной камень в огород Китая, так как основными поставщиками критических минералов (30 из 50) являются китайские компании.

Что касается ЕС, то здесь также не стоит рассчитывать на быструю сделку. По словам Трампа, стороны могут выйти на соглашение «в течение трех-четырёх недель». И это при том, что европейский комиссар по вопросам торговли Марош Шефчович еще неделю назад провел предварительные переговоры с представителями Белого дома, которые завершились без какого-либо результата.

Таким образом, миролюбивые заявления Трампа не погасили «пожар» общей обеспокоенности по поводу возможной рецессии в США. Глобальная торговая война де-факто продолжается, и каких-либо явных (и объективных) предпосылок к её завершению на данный момент нет. При этом о перспективах замедления/сокращения экономики говорят все чаще – например, согласно результатам опроса, проведённого агентством Reuters, средняя оценка вероятности рецессии в США ближайшие 12 месяцев повысилась до 50%.

Всё это говорит о том, что пара eur/usd сохраняет потенциал дальнейшего роста – южные коррекционные откаты целесообразно использовать как повод для открытия длинных позиций. Первая, и пока что основная цель северного движения – отметка 1,1600 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).