Аналитика от компании ФорексМарт(forexmart), Аналитика от компании Опции

[LenaForexMart]

Учимся и анализируем, торговый план для начинающих трейдеров EURUSD и GBPUSD 26.10.22

Детали экономического календаря от 25 октября
Вчера макроэкономический календарь был пуст, статистических данных в Европе, Великобритании и Соединенных Штатах не публиковали.

По этой причине инвесторы и трейдеры с особым вниманием анализировали информационной поток, где официально в должность премьер-министра Великобритании вступил Риши Сунак.

Основные тезисы выступления нового премьер-министра:

- Последствия пандемии для экономики сохраняются.

- Мы поставим экономическую стабильность в центр повестки дня.

- Будут трудные решения;

- Мы построим экономику, которая будет использовать все преимущества Brexit.

- Я не испуган, я понимаю, что должен восстановить доверие.

Финансовый сектор Великобритании благоприятно встретил нового премьера, фунт стерлингов активно укреплялся в стоимости, подтягивая за собой курс евро.

Разбор торговых графиков от 25 октября
Валютная пара EURUSD завершила колебание в пределах промежуточного уровня 0.9850. Вследствие чего на рынке возник инерционный восходящий ход, который вплотную приблизил курс евро к уровню паритета.

В ходе минувшего дня курс евро укрепился в пике примерно на 1%, это около 100 пунктов.

Валютная пара GBPUSD в ходе интенсивного восходящего движения преодолела нижнюю границу района сопротивления 1.1410/1.1525. Этот шаг указывает на высокий ажиотаж на длинные позиции по фунту стерлингов со стороны участников рынка.

В ходе минувшего дня курс фунта стерлингов укрепился в пике примерно на 2%, это около 200 пунктов.

Экономический календарь на 26 октября
Сегодня макроэкономический календарь полупустой, статистические данные будут опубликованы лишь по продажи нового жилья в Соединенных Штатах. Так вот, ожидается, что продажи в сентябре могут резко упасть, это негативный фактор для экономики страны, что может оказать давление на долларовые позиции.

Временной таргетинг

Продажи нового жилья в США – 17:00 по МСК

Торговый план – ЕВРО/ДОЛЛАР 26 октября
После восходящего ралли котировка на время сформировала застой, который продлился всю тихоокеанскую и азиатскую сессию. Эта консолидация привела к накоплению торговых сил, как результат - кновому спекулятивному всплеску активности.

Что касается направления движение, тот тут все будет зависеть от того, как себя поведут участники рынка в пределах уровня паритета. В данной ситуации разумно было бы увидеть отскок ввиду технического сигнала о перекупленности евро в краткосрочных временных периодах.

Если же уровень паритета будет пробит, а котировка твердо удержится выше него в дневном периоде, то велика вероятность последующего восходящего хода. В этом случае мы можем увидеть поэтапное восстановление курса евро.

Торговый план – ФУНТ/ДОЛЛАР 26 октября
С открытия европейской сессии в рынок вновь ворвались покупатели по фунту стерлингов, что привело к новому восходящему импульсу. В итоге котировка поднялась выше района сопротивления, что может указать на возможность пролонгации действующего восходящего цикла от минимума нисходящего тренда.

Стоит отметить, что технический сигнал о пролонгации будет подтвержден лишь после стабильного удержания цены выше отметки 1.1525 в дневном периоде.

[LenaForexMart]

Иена: доктор, мы ее теряем!

У иены снова случился рецидив. В конце прошлой недели ее подкосило очередное голубиное заявление Банка Японии. А в ближайшие дни слабость JPY может усилиться еще больше на ястребином решении ФРС.

Не ждите чудесного воскрешения JPY
Разительная монетарная дивергенция между Японией и США привела в этом году к рекордному снижению иены. С января курс JPY в паре с долларом опустился на 22%.

Однако на прошлой семидневке японская валюта неожиданно для многих взяла передышку в своем свободном падении и продемонстрировала признаки уверенного восстановления.

Источником сил для иены стало ослабление ястребиных ожиданий рынка в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики ФРС.

Спекуляции на эту тему появились на фоне слабых макроданных США, которые возобновили опасения по поводу возможного замедления экономического роста в стране.

Тем не менее под занавес прошедшей недели расстановка сил в паре доллар–иена снова поменялась в пользу USD. Буквально за пару часов в пятницу гринбек смог наверстать все потери, которые понес в течение нескольких сессий.

Курс иены обвалился почти на 1%. Причиной такого резкого ослабления японской валюты стал вердикт BOJ относительно своей монетарной политики.

Ссылаясь на шок внешнего спроса и неспособность вернуться к допандемийным уровням экономического роста, глава Банка Японии Харухико Курода в очередной раз подтвердил свою приверженность ультрамягкому курсу.

Решение регулятора оставить процентные ставки на отрицательной территории еще больше подчеркнуло контраст между политикой BOJ и тактикой ФРС.

Несмотря на то что сейчас на рынке активно муссируется тема возможного замедления ужесточения в Америке, большинство участников рынка по-прежнему считают, что на своем следующем заседании Центробанк США не сбавит скорость повышения ставок.

Учитывая устойчивый характер инфляции в стране, трейдеры ожидают, что в ноябре Федрезерв снова поднимет показатель на 75 б.п.

Вердикт по процентным ставкам будет озвучен уже на этой неделе – в среду. Если прогнозы рынка сбудутся, это существенно усугубит положение и без того хрупкой иены.

Многие аналитики полагают, что в ближайшие дни JPY рискует просесть в паре с долларом еще больше. Особенно сильную волатильность валюта может продемонстрировать накануне и после заявления ФРС.

Текущая динамика и перспективы USD/JPY
Новую рабочую неделю актив доллар–иена начал с качелей. На старте азиатских торгов мажор сперва продемонстрировал динамический рост (+0,4%), но позже развернулся к снижению.

На данный момент поддержку доллару оказывает подъем доходности 10-летних казначейских облигаций США. Показатель укрепляется на фоне растущих ожиданий по поводу очередного повышения ставки в Америке на 75 б.п.

В то же время гринбек сталкивается с серьезным препятствием, которое сильно ограничивает действие восходящего импульса. Речь идет о преобладании на рынке рисковых настроений.

В понедельник индекс S&P500 удерживает рост предыдущей недели, что мешает долларовым быкам уверенно двигаться наверх по всем направлениям, включая пару c иеной.

На фоне общей слабости гринбека актив USD/JPY опустился ниже уровня 148. Также давление на него оказали оптимистичные экономические данные Японии.

Как показала статистика за сентябрь, месячный объем розничной торговли в Стране восходящего солнца ускорился с 0,6% до 1,1%, а аналогичный показатель в годовом выражении поднялся с 4,1% до 4,5%.

Кроме того, в прошлом месяце промышленное производство в Японии выросло в годовом исчислении до 9,8%, что существенно выше оценок экономистов, которые ожидали повышения до 8,7%.

Следующая порция макроданных, которая может оказать негативное влияние на динамику пары USD/JPY, ожидается завтра из США.

Ключевым отчетом вторника станет публикация индекса деловой активности в производственном секторе от ISM за октябрь. Согласно прогнозам, показатель снизится до 50,0 против значения 50,9, зафиксированного месяцем ранее.

Слабая американская статистика в сочетании с ястребиными ожиданиями инвесторов накануне ноябрьской встречи ФРС может усилить напряженность на рынке и привести к сильным колебаниям долларовых мажоров, в том числе пары USD/JPY.

Однако есть мнение, что в условиях неопределенности, которая значительно усилится в преддверии заседания FOMC, доллар, наоборот, перейдет в стадию консолидации.

Наиболее активная динамика гринбека ожидается на экваторе рабочей недели, когда американский центробанк озвучит решение по процентным ставкам и, возможно, раскроет свои дальнейшие планы.

Как мы уже говорили выше, ястребиный настрой Федрезерва может вызвать очередное ралли актива доллар–иена, что усилит риск нового вмешательства со стороны Японии.

Если американские политики снова подтолкнут иену в пропасть, их японские коллеги, скорее всего, снова расстелят спасательный батут. Однако, как и предыдущие раунды интервенций, это вмешательство будет также иметь кратковременный эффект.

Большинство аналитиков прогнозируют продолжение нисходящего тренда по иене в условиях дальнейшего повышения ставок в Америке и сохранения голубиной политики Банка Японии.

[LenaForexMart]

Горящий прогноз по GBP/USD от 02.11.2022

Хотя фунт и показал вчера некую активность, результат все равно нулевой. Поначалу британская валюта росла за счет итоговых данных по индексу деловой активности в производственном секторе, которые оказались немного лучше предварительной оценки, показавшей снижение индекса с 48,4 пункта до 45,8 пункта. Фактически же он снизился до 46,2 пункта. Но затем он вернулся к значениям начала дня, так как ровно то же самое произошло и с американским индексом деловой активности в производственном секторе, который сократился с 52,0 пункта до 50,4 пункта. Тогда как предварительная оценка показала его снижение до 49,9 пункта.

Индекс деловой активности в производственном секторе (Соединенные Штаты):

На данный же момент наблюдается скорее символический рост фунта. В принципе, никакой серьезной активности вплоть до самого вечера не ожидается. Инвесторы не будут рисковать в преддверии заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, по итогам которого ставку рефинансирования должны поднять на 75 базисных пунктов. Кроме того, Федеральная Резервная Система, скорее всего, объявит о том, что в декабре ставка будет поднята еще на 50 базисных пунктов. Это основной сценарий, и если все именно так и произойдет, то каких-то серьезных подвижек на рынке не случится. Однако еще вчера стали появляться публикации на тему того, что Федеральная Резервная Система может запустить настоящее ралли на рынках, которое приведет к значительному росту фондового рынка. Поводом для подобных рассуждения является предположение, что из-за снижающейся уже три месяца к ряду инфляции регулятор может объявить о более значительном замедлении темпов роста процентных ставок, и даже намекнет на их снижение уже в первой половине будущего года. Вероятность этого, конечно, не так уж и велика, но исключать ее не стоит. Именно по этой причине никто не намерен рисковать, и не инвесторы, видимо, будут действовать уже по факту.

Ставка рефинансирования (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD движется в границах ранее пройденного уровня 1.1410/1.1525, проявляя при этом среднюю активность. В большей степени колебания последних дней напоминают характерный застой, где район 1.1410/1.1525 играет роль опоры.

Технический инструмент RSI H4 подтверждает стадию застоя движением индикатора вдоль до среднего уровня 50. RSI D1 движется в верхней области индикатора 50/70, что указывает на сохраняющийся восходящий настрой среди трейдеров.

Скользящие линии MA на Alligator H4 имеют множество пересечений друг с другом, что также доказывает факт застоя. Alligator D1 указывает на восходящий цикл движения, скользящие линии MA направлены вверх.

Ожидания и перспективы

Можно предположить, что район действующего уровня все еще будет оказывать влияние на позиции трейдеров. Это продлится недолго, так как в период американской сессии с высокой доли вероятности возникнет спекулятивный скачок активности.

Что касается ценовых движений, то восходящий цикл будет рассмотрен трейдерами в случае возвращения цены выше отметки 1.1600. В то время как для нисходящего развития котировке необходимо удержаться ниже отметки 1.1400.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах имеет переменный сигнал ввиду ценового застоя. В среднесрочном периоде имеется сигнал к покупке за счет восходящего цикла от минимума тренда.

[LenaForexMart]

EUR/USD: у доллара высокий потенциал укрепления, а у евро нет защиты от сомнений

Американская валюта начала новую неделю с бодрого подъема, в очередной раз оставив позади европейскую. Гринбеку, в отличие от «европейца», неведомы сомнения в своей исключительности. «Американец» демонстрирует напор и уверенность в своих силах, несмотря на кратковременное проседание на минувшей неделе.

Утром в понедельник, 7 ноября, гринбек заметно укрепился по отношению к евро. Этому способствовали позитивные макроданные из США, зафиксированные в конце минувшей недели, и недавние экономические отчеты из Китая. Напомним, что по итогам октября власти Поднебесной заявили о неожиданном сокращении импорта и экспорта. После выхода разочаровывающих макроданных из КНР на рынках усилились опасения по поводу наступления рецессии, что поддержало спрос на традиционно более надежный доллар.

На этом фоне было зафиксировано снижение аппетита к риску, а обеспокоенность в отношении рецессии поддержала спрос на USD. Это способствовало удорожанию последнего, поскольку доллар традиционно считается одним из самых надежных защитных активов. Дальнейшему росту гринбека могут помочь октябрьские отчеты по инфляции в США, которые появятся в четверг, 10 октября. По предварительным оценкам, ожидается замедление годовой инфляции до 8%, и это станет четвертым снижением данного показателя.

По мнению специалистов, инфляция – это ключевой индикатор для Федрезерва, которым регулятор руководствуется при принятии решений по ставке. Напомним, что с начала 2022 года Федрезерв поднимал ставку шесть раз, чтобы обуздать галопирующую инфляцию. После принятых мер она немного снизилась, подчеркивают эксперты. Однако, отодвинувшись от пиковых значений в 9,1%, инфляция по-прежнему остается выше целевых 2%.

Замедлению снижения уровня инфляции способствуют высокие индикаторы заработной платы в США. Согласно отчетам Министерства труда страны, в октябре число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 261 тыс., превысив предыдущие прогнозы. При этом в минувшем месяце уровень безработицы в США вырос с прежних 3,5% до 3,7%. На этом фоне экономисты Capital Economics зафиксировали рост заработков, которые «слишком высоки, чтобы соответствовать целевому уровню инфляции в 2%». По мнению аналитиков, в сложившейся обстановке ФРС продолжит агрессивное ужесточение ДКП.

На этом фоне гринбек продемонстрировал некоторую неуверенность, находясь в подвешенном состоянии между потенциальным спадом и текущим ростом. Согласно данным по индексу доллара (USDX), на минувшей неделе крупные игроки рынка значительно сократили свои позиции на рост USD. Усиление данной тенденции способствует снижению американской валюты, полагают эксперты. При этом многие из них рассчитывают на дальнейшее укрепление гринбека. Утром в понедельник, 7 ноября, пара EUR/USD торговалась по 0,9962, демонстрируя уверенный рост. Однако, по мнению аналитиков UBS, в марте 2023 года тандем может упасть до 0,9600, хотя сейчас имеются все предпосылки подъема пары EUR/USD до 1,0000 и выше.

По словам Алана Гринспена, бывшего председателя ФРС, трейдерам и инвесторам следует дождаться «попутного монетарного ветра для доллара в 2023 году». Реализация такого сценария возможна даже при замедлении процесса повышения процентных ставок со стороны регулятора. При достижении пика инфляции в США в начале 2023 года американская валюта продолжит рост, уверен А. Гринспен.

По оценкам специалиста, текущему подъему гринбека способствовала «крутая траектория ужесточения ДКП со стороны ФРС по сравнению с другими центробанками». На этом фоне многие ключевые валюты, в частности евро и британский фунт, достигли многолетних минимумов по отношению к USD. Кроме этого, Федрезерв активно сокращает свой баланс, благодаря чему доллар получил мощную поддержку, которая поможет ему в будущем, подчеркивает А. Гринспен.

По мнению экономистов UBS, в следующем году высокий потенциал USD останется в силе. В данный момент рано говорить о пике доллара, поскольку уровень инфляции в США по-прежнему высокий. В UBS считают, что ФРС продолжит агрессивное повышение ставок до заметного снижения уровня инфляции. В четвертом квартале 2022 года гринбек будет укрепляться, а в первом квартале 2023 года он достигнет очередных вершин. Это станет первым шагом к возможному завершению цикла повышения ставок ФРС, полагают аналитики.

[LenaForexMart]

Учимся и анализируем, торговый план для начинающих трейдеров EURUSD и GBPUSD 10.11.22

Детали экономического календаря от 9 ноября
Вчера макроэкономический календарь был фактически пуст, да и кому он был интересен, когда все внимание трейдеров было сосредоточено на подсчете бюллетеней.

Палата представителей: демократы 184 – республиканцы 207. Для контроля необходимо 218 мест из 435.

Сенат: демократы 48 – республиканцы 48. Для контроля необходимо 51 место из 100.

Данные не окончательные, подсчет бюллетеней еще идет.

Разбор торговых графиков от 9 ноября
Валютная пара EURUSD c хирургической точностью отскочила от района локального максимума октября. Вследствие чего возник откат по направлению уровня паритета.

Валютная пара GBPUSD в ходе минувшего дня проявила достаточно активный настрой, за счет которого котировка опустилась примерно на 200 пунктов. В итоге фунт ушел ниже отметки 1.1400, что обострила короткие позиции. Фактически в момент возник технический сигнал о перепроданности фунта стерлингов в краткосрочных временных периодах. Это, в свою очередь, привело к откату в период тихоокеанской и азиатской сессии.

Экономический календарь на 10 ноября
Сегодня надеюсь мы получим итоговые данные по подсчету бюллетеней, где относительно результатов может возникнуть активность в СМИ. Также сегодня в центре внимания окажутся данные по инфляции в Соединенных Штатах, которая может снизиться с 8,2% до 8,0%. Что станет четвертым подряд снижением инфляции. В случае если эти прогнозы совпадут, то это может несколько успокоить рынок касательно темпов повышения процентной ставки. В этом случае фондовый рынок США перейдет к росту, а доллар к распродаже.

Временной таргетинг

Инфляция в США – 16:30 по МСК

Торговый план – ЕВРО/ДОЛЛАР 10 ноября
В данной ситуации уровень паритета служит поддержкой на рынке. Тем самым возможно усиление длинных позиций. Последующий интенсивный рост курса евро ожидается лишь после удержания цены выше локального максимума октября в четырехчасовом периоде.

Что касается нисходящего сценария, то для его рассмотрения котировке необходимо вначале удержаться ниже отметки 0.9950. Этот шаг цены может перезапустить короткие позиции.

Торговый план – ФУНТ/ДОЛЛАР 10 ноября
Сейчас многое будет зависеть от того как себя поведут спекулянты на фоне информационно-новостного потока. С точки зрения технического анализа дела обстоят таким образом: восходящий сценарий будет рассмотрен трейдерами в случае возвращения цены выше 1.1450; нисходящий сценарий будет актуален в случае удержания цены ниже отметки 1.1300.

Что отражено на торговых графиках?

Вид графика свечной – это графические прямоугольники белого и черного цвета с линиями сверху и снизу. При детальном анализе каждой отдельной свечи вы можете увидеть ее характеристику относительного того или иного временного периода: цена открытия, цена закрытия, максимальная и минимальная цена;

Горизонтальные уровни – это ценовые координаты, относительно которых могут возникнуть остановка либо разворот цены. На рынке данные уровни называются поддержкой и сопротивлением;

Кружки и прямоугольники – это выделенные примеры, где цена на истории разворачивалась. Данное выделение цветом указывает на горизонтальные линии, которые в будущем могут оказать давление на котировку;

Стрелки вверх/вниз – это ориентиры возможного направления цены в будущем.

[LenaForexMart]

USD: динамика после пика и повышения ставок ФРС

В последнее время все чаще раздаются голоса аналитиков и участников рынка о том, что доллар прошел свой ценовой пик и теперь будет дешеветь. Масла в огонь добавляют ожидания очередного подъема ставок ФРС. На этом фоне гринбек прилагает немало усилий, чтобы удержаться на плаву, однако ему трудно избежать волатильности.

В начале новой недели гринбек продолжил восстановление на фоне заявлений Федрезерва о дальнейшем повышении ставок. Уверенный рост доллара сопровождался очередным проседанием евро, который совсем недавно праздновал победу. При этом на протяжении нескольких недель монетарные власти еврозоны сигнализировали о готовности придерживаться высоких темпов подъема процентной ставки. На этом фоне существенно выросли покупки EUR, но позже эта тенденция сошла на нет. Тем не менее в начале этой недели евро укрепился, получив «подпитку» от позитивных макроданных по экономике еврозоны. Согласно текущим отчетам, в сентябре промышленное производство в странах евроблока выросло на 0,9% за месяц и на 4,9% – за год.

На этом фоне американская валюта немного просела, но не потеряла присутствия духа. Однако на рынках все чаще звучат заявления о том, что пик цены USD пройден, а дальше – только снижение. При этом многие аналитики не исключают падения гринбека в краткосрочной перспективе, поскольку рынки сокращают длинные позиции по нему. В последние две недели давление на доллар усилилось, поскольку трейдеры и инвесторы опасаются, что ФРС замедлит темпы ужесточения ДКП и возьмет паузу в повышении ставки. При этом представители Федрезерва не исключают такого варианта развития событий.

В итоге в начале недели рынок захлестнула волна спроса на рисковые активы, спровоцировав кратковременную распродажу USD. Этому также способствовали разочаровывающие октябрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) в США. После ралли рисковых активов, зафиксированном в конце минувшей недели, гринбек понес значительные потери по отношению к другим валютам, в первую очередь к европейской. В итоге после впечатляющего ралли пара EUR/USD попала в «медвежий» капкан, из которого выбралась с трудом. Согласно данным технического анализа, в ближайшей перспективе тандем сохранит пространство для снижения, чтобы скорректироваться от уровней перекупленности. Утром во вторник, 15 ноября, пара EUR/USD продолжила свое восстановление, торгуясь вблизи 1,0343.

В настоящее время американская валюта получает поддержку на фоне ожидания рынком повышения процентной ставки ФРС. Данные настроения усилились после заявления Кристофера Уоллера, представителя регулятора, о возможности дальнейшего увеличения ставки, несмотря на позитивные отчеты по потребительским ценам в США. По словам К. Уоллера, «рынки сильно опередили события», бурно отреагировав на отчет по инфляции. По мнению представителя ФРС, годовой индекс ИПЦ в размере 7,7% является достаточно внушительным, поэтому для нормализации уровня инфляции ФРС «предстоит пройти долгий путь». На этом фоне американская валюта уверенно росла, удерживая завоеванные позиции. При этом на протяжении нескольких месяцев участники рынка предпочитают длинные позиции по USD, и это способствует росту последнего.

В данный момент большинство аналитиков прогнозируют увеличение ставки на 0,5 п. п., до 4,25–4,5% годовых на декабрьском заседании регулятора. Ранее в ФРС отмечали, что регулятору необходимы серьезные причины для изменения текущей монетарной политики. Однако сейчас их нет, полагают эксперты, поэтому Федрезерв бросил все силы на борьбу с инфляцией. По мнению аналитиков, сейчас очень мало стимулов для снижения цен, особенно в секторе услуг США. Согласно прогнозам экономистов Wells Fargo, в подобной ситуации инфляция сохранится на высоком уровне в первой половине 2023 года. При этом в Wells Fargo ожидают, что в среднесрочной перспективе гринбек останется сильным, а во второй половине 2023 года он начнет снижаться.

Это совпадает с прогнозами экспертов агентства Bloomberg, которые уверены в дальнейшем падении USD. С высокой долей вероятности в 2023 году американская валюта продолжит дешеветь, утверждают в агентстве. При этом аналитики опасаются усиления тренда на дальнейшее ослабление гринбека на фоне галопирующей инфляции и агрессивного повышения ставок ФРС. По мнению специалистов авторитетного банка Goldman Sachs, в следующем году инфляция в США значительно замедлится.

В Goldman Sachs утверждают, что к снижению цен приведут такие факторы, как укрепление доллара и удешевление энергоресурсов. При этом основной показатель инфляции в США (индекс цен на расходы на личное потребление, PCE) к концу 2023 года упадет до 2,9%. В настоящее время этот показатель составляет 5,1%. По мнению экономисты Goldman Sachs, на динамику цен в США положительно влияют восстановление цепочек поставок, приближение пика удорожания недвижимости и замедление роста зарплат. Кроме этого, существенное воздействие на инфляцию в США оказывают удешевление энергоресурсов и укрепление USD.

[LenaForexMart]

Золото крушит тренд

Лиха беда начала. Кто бы мог подумать после пламенного спича Джерома Пауэлла о более высокой пиковой ставке по федеральным фондам, что золото не просто отыграет потери, а вернется к 3-месячным максимумам? На самом деле замедление скорости ужесточения денежно-кредитной политики ФРС – «бычий» драйвер для XAUUSD. Если инфляция останется на повышенных уровнях надолго, а Центробанк замедлит монетарную рестрикцию и в конечном итоге сделает паузу, реальная доходность казначейских облигаций упадет, что позволит драгметаллу подняться выше $1800 за унцию.

Главными катализаторами 9,5% ноябрьского ралли золота стали релизы данных по потребительским ценам и ценам производителей. Оба показателя замедлились больше, чем прогнозировали эксперты Bloomberg, что дало основание для разговоров, что Федрезерв хорошо выполняет свою работу и может позволить себе меньше агрессии. В конечном итоге ужесточение денежно-кредитной политики воздействует на экономику с временным лагом, ставки уже находятся на ограничительных уровнях, так что можно ехать не так быстро, как ранее.

Однако для того, чтобы победить инфляцию, нужно хорошо понимать ее причины. ФРС и Белый дом перегнули палку со стимулами в ответ на пандемию. В результате внутренний спрос за три года до конца второго квартала 2022 вырос на 21,4%, что эквивалентно годовому росту ВВП на 6,7%. Неудивительно, что инфляция так высока, а рынок труда силен как бык. Сидящие на горе долларов американцы не спешат возвращаться к работе.

Динамика внутреннего спроса в США, Британии и еврозоне

Рано иди поздно деньги заканчиваются, что приведет к замедлению потребительских цен в Штатах само по себе. Агрессивная монетарная рестрикция ФРС способна усилить их снижение. На горизонте появится риск дефляции как в Японии. С таким сценарием согласен Ark Invest. Компания приводит пример начала 20 века. Оно было омрачено Первой мировой войной и эпидемией испанского гриппа. Инфляция в 1920 в США превысила 20%, однако благодаря агрессивному повышению ставки по федеральным фондам с 4,6% до 7% уже в 2021 упала до -15%.

Текущие условия имеют немало общего с периодом столетней давности. Тот же сценарий развития событий не исключен, но на мой взгляд, маловероятен. Его реализация стала бы губительной для золота, вернув его котировки к $1610 за унцию.

Напротив, вариант, когда ФРС замедляется и в конечном итоге делает паузу, а инфляция остается на повышенных уровнях, создает попутный ветер для драгметалла. Одновременно с падением реальной доходности казначейских облигаций слабеет и доллар США.

Технически на дневном графике золота благодаря реализации паттерна Тройное основание был сломан долгосрочный «медвежий» тренд. Котировки вышли за пределы нисходящего торгового канала и отдаляются от скользящих средних. Рекомендую сформированные на снижении к поддержке на $1702 лонги держать и периодически наращивать на откатах. В качестве таргетов выступают отметки $1790 и $1815 за унцию.

[LenaForexMart]

Горящий прогноз по GBP/USD от 17.11.2022

Несмотря на то что инфляция в Великобритании выросла с 10,1% до 11,1%, что снимает все вопросы относительно темпов дальнейших повышений ставки рефинансирования Банка Англии, фунт фактически остался стоять на месте. Хотя, вроде как, совершенно очевидно, что в ходе каждого из ближайших двух заседаний правления британского регулятора ставка рефинансирования будет повышаться на семьдесят пять базисных пунктов. Что должно способствовать росту британской валюты. Однако за последнее время она и без того уже столь сильно выросла, что ее перекупленность не вызывает никаких сомнений. И рынок лишь ждет подходящего повода для начала коррекции.

Инфляция (Великобритания):

Именно поэтому несколько удивляет отсутствие реакции рынка на данные по розничным продажам в Соединенных Штатах. Темпы их роста замедлились с 8,6% до 8,3% при прогнозе 6,9%. Так что, несмотря на снижение потребительской активности, данные оказались лучше прогнозов. Причем заметно лучше. И в условиях чрезмерной перепроданности доллара этого должно хватить для начала коррекции. Однако все испортили данные по промышленному производству, темпы роста которого замедлились с 5,0% до 3,3%. И мало того, что замедление оказалось довольно существенным, так еще и предыдущие данные были пересмотрены в меньшую сторону, с 5,3%. А по прогнозам, темпы роста промышленного производства должны были замедлиться до 5,1%.

Промышленное производство (Соединенные Штаты):

В любом случае четко видно, что рынок явно ищет повод для движения в сторону укрепления доллара. Но сегодня вновь с этим могут возникнуть трудности. Данные по инфляции в Европе можно даже и не рассматривать, так как публикуются итоговые данные, которые должны лишь подтвердить предварительную оценку, давно уже рынком учтенную. Так что остаются лишь заявки на пособия по безработице в Соединенных Штатах. Только вот количество первичных обращений должно вырасти на 2 тыс., а повторных еще на 17 тыс. Все это скорее должно способствовать ослаблению доллару, но, как показала практика последних пары дней, дешеветь ему дальше некуда. Таким образом, рынок, скорее всего, продолжит топтаться на месте.

Число повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):

Валютная пара GBPUSD находится в стадии отката-застоя относительно психологического уровня 1.2000. Отсутствие перехода в полноразмерную коррекцию говорит о том, что интерес трейдеров к длинным позициям по фунту стерлингов все еще сохраняется на рынке.

Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что подтверждает домыслы о преобладающем восходящем настрое среди участников рынка.

Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вверх, этот сигнал соответствует общему настрою трейдеров по паре GBPUSD.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации застой минувшего дня может служить катализатором торговых сил, при котором возникла перегруппировка рабочих позиций. В этом случае не исключаются последующие скачки цены. В качестве сигнальных уровней рассматриваются значения: 1.2050 при восходящем сценарии, который может привести к пролонгации действующего цикла; 1.1750 - при удержании ниже данного значения возможен переход из стадии отката в стадию полноразмерной коррекции.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах имеют переменный сигнал ввиду застоя. В среднесрочном периоде индикаторы ориентированы на восходящий цикл.

[LenaForexMart]

Учимся и анализируем, торговый план для начинающих трейдеров EURUSD и GBPUSD 18.11.22

Детали экономического календаря от 17 ноября
Согласно данным Евростата, годовая инфляция в еврозоне составила рекордные 10,6% в октябре после 9,9% в сентябре. Стоит отметить, что прогнозировали рост до 10,7%, небольшое расхождение не играет решительной роли, т.к. уровень инфляции по-прежнему очень высок.

Фактически мы имеем четкий сигнал о том, что ЕЦБ продолжит поднимать процентные ставки имеющимся темпом.

В период американской торговой сессии были опубликованы еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в Соединённых Штатах, где зафиксировали рост общего показателя. Это негативный фактор для рынка труда США.

Детали статистических данных:

Объем повторных заявок на пособие увеличился с 1 494 тыс. до 1 507 тыс.

Объем первичных заявок на пособие сократился с 226 тыс. до 222 тыс.

Что касается подсчет бюллетеней в США, то предварительные итоги:

Палата представителей: демократы 212 – республиканцы 218. Для контроля необходимо 218 мест из 435.

Сенат: демократы 50 – республиканцы 49. Для контроля необходимо 51 место из 100.

Разбор торговых графиков от 17 ноября
Валютная пара EURUSD после того, как замедлила восходящий цикл в районе уровня сопротивления 1.0500 перешла в начале к техническому откату, а после в стадию флета. В качестве основных границ боковой амплитуды служат два уровня 1.0300 и 1.0500.

Валютная пара GBPUSD с начала торговой недели обозначила два контрольных уровня, 1.1750 и 1.2000, относительно которых происходят ценовые колебания. Фактически мы имеем застой, несмотря на достаточно широкую амплитуду, это, в свою очередь, может послужить накоплению торговых сил в предстоящем на рынке движении.

Экономический календарь на 18 ноября
С открытия европейской торговой сессии были опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании, темп спада которых незначительно замедлился в годовом выражении с -6,8% до -6,1%. Данные месяц к месяцу отразили рост продаж на 0,6%.

Фунт стерлингов никак не реагирует на статистические данные.

Торговый план – ЕВРО/ДОЛЛАР 18 ноября
В данной ситуации котировка продолжит движение между двумя контрольными уровнями. Этот ход цены приведет к перегруппировке торговых сил, что станет рычагом для новых спекулятивных скачков цены.

Оптимальной торговой стратегией считается метод пробоя с удержанием цены за пределами того или иного контрольного уровня. Вследствие чего будет получен технический сигнал о возможном последующем направлении движения.

Конкретизируем вышесказанное:

Восходящий сценарий будет рассмотрен трейдерами в случае удержания цены выше 1.0500 в четырехчасовом периоде. Этот шаг приведет к пролонгации действующего цикла от минимума нисходящего тренда.

Нисходящий сценарий будет принят в работу в случае удержания цены ниже значения 1.0300. В этом случае велика вероятность возвращения цену к уровню 1.0150.

Торговый план – ФУНТ/ДОЛЛАР 18 ноября
В данной ситуации работа по методу отскока от заданных уровней возможна, но наиболее интересной стратегией считается метод пробоя. Тем самым наиболее сильный сигнал к покупке либо продаже фунта стерлингов поступит с рынка в момент удержания цены за пределами того или иного уровня относительно дневного периода.

Что отражено на торговых графиках?

Вид графика свечной – это графические прямоугольники белого и черного цвета с линиями сверху и снизу. При детальном анализе каждой отдельной свечи вы можете увидеть ее характеристику относительного того или иного временного периода: цена открытия, цена закрытия, максимальная и минимальная цена;

Горизонтальные уровни – это ценовые координаты, относительно которых могут возникнуть остановка либо разворот цены. На рынке данные уровни называются поддержкой и сопротивлением;

Кружки и прямоугольники – это выделенные примеры, где цена на истории разворачивалась. Данное выделение цветом указывает на горизонтальные линии, которые в будущем могут оказать давление на котировку;

Стрелки вверх/вниз – это ориентиры возможного направления цены в будущем.

[LenaForexMart]

Доллар соревнуется с Федрезервом: у кого крепче нервы?

Американская валюта в очередной раз пробует на прочность глобальный рынок и старается извлечь выгоду из монетарной политики Федрезерва. Подстраиваясь под текущую ситуацию, гринбек оказывается под прессом волатильности – то стабилизируясь, то кратковременно снижаясь. На этом фоне регулятор, внимательно следя за инфляцией, вновь задается вопросом о дальнейшей динамике ключевых ставок.

В начале текущей недели американская валюта продемонстрировала укрепление. Однако во вторник, 22 ноября, гринбек немного сдал свои позиции. На этом фоне евро подорожал на 0,09%, достигнув отметки 1,0250 и частично компенсировав прежние потери. Утром во вторник, 22 ноября, пара EUR/USD торговалась по 1,0257, стараясь закрепиться на завоеванных позициях.

По мнению валютных стратегов банка UBS, рано радоваться успехам доллара, поскольку в следующем году пара EUR/USD может просесть до 0,9800. Напомним, что в понедельник, 21 ноября, американская валюта подорожала к иене и евро на 1,3% и 0,83% соответственно, а на следующий день заметно снизилась. При этом аналитики UBS ожидают укрепления гринбека на фоне более высоких ставок в США по сравнению с Европой и растущего спроса на активы-убежища.

Существенное снижение американской валюты также спровоцировала очередная вспышка коронавирусной инфекции, зафиксированная в Китае. На этом фоне инвесторы массово устремились в безопасные активы, в первую очередь в доллар. В итоге, несмотря на общую нервозность, отказ от излишнего риска усилил спрос на USD.

Текущая динамика гринбека обусловлена ростом популярности долларовых ценных бумаг, в которые массово устремились инвесторы. Масла в огонь добавили вспышки COVID-19 на территории КНР, а также первые смерти от инфекции, впервые зафиксированные за последние полгода. Сложившаяся ситуация усилила опасения участников рынка по поводу возможного ужесточения карантинных мер. Напомним, что ранее подобные ограничения крайне негативно повлияли на китайскую и мировую экономику.

На этом фоне эксперты заявляют о возможном прохождении пика цены USD. По мнению валютных стратегов Carlyle Group, гринбек достиг ценового потолка, при этом ФРС может замедлить темпы подъема ставок. С этим не согласны экономисты Morgan Stanley, которые ожидают, что USD достигнет пика в четвертом квартале 2022 года, а в 2023 году продемонстрирует снижение.

В настоящее время многие участники рынка ожидают от ФРС увеличения процентной ставки на декабрьском заседании (на 50 б. п.). При этом некоторые аналитики полагают, что регулятор решится на одно или два дополнительных повышения перед тем, как сделать паузу до конца марта 2023 года.

Выступления представителей ФРС преподнесли достаточно сюрпризов, хотя некоторые заявления были вполне ожидаемы. По словам Лоретты Местер, президента ФРБ Кливленда, Центробанк допускает сокращение темпов подъема ставок начиная с декабря 2022 года. Ранее Мэри Дейли, президент ФРБ Сан-Франциско, заявила, что «реальное влияние растущих процентных ставок на экономику гораздо сильнее, чем предусмотрено в планах». Однако многие участники рынка не доверяют «ястребиному» тону ФРС и делают ставки на разворот монетарной политики. Некоторые из них ожидают существенного снижения ставки к сентябрю 2023 года.

Ранее Рафаэль Бостик, президент ФРБ Атланты, сообщил о готовности регулятора «отойти от крупных шагов по повышению ставки» и реализовать это на декабрьском заседании. По словам чиновника, для борьбы с инфляцией необходимо повысить целевую ставку не более чем на 1 п. п. Согласно заявлению Р. Бостика, дополнительное ужесточение ДКП возможно на 75–100 б. п. Он считает, что этого уровня ставки «вполне достаточно для сдерживания инфляции».

При этом экономисты допускают, что в определенный момент Федрезерву придется сделать паузу в процессе увеличения ставок и на время отпустить «экономические вожжи». На этом фоне USD может столкнуться с очередным всплеском волатильности, однако в дальнейшем его динамика стабилизируется, полагают эксперты.

В фокусе внимания трейдеров и инвесторов – протокол ноябрьского заседания Федрезерва, публикация которого запланирована в среду, 23 ноября. Участники рынка рассчитывают, что в отчете регулятора будут подсказки в отношении дальнейших экономических мер. Кроме этого, в документе могут содержаться планы по поводу ДКП и ряд экономических прогнозов.