Аналитика от компании Ic Markets, форекс аналитика Опции

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.09.2015 г.

ФРС является главной причиной неопределенности на рынках

После волатильных торгов конца прошлой недели на фоне нерешительности ФРС повысить процентные ставки новая неделя начинается довольно спокойно. Своеобразным результатом заседания Федрезерва стали два очень важных момента, которые взаимно нейтрализуют друг друга.

С одной стороны, решение не поднимать ставки с последующим комментарием Дж. Йеллен, главы ФРС, о том, что экономика Китая замедляется на фоне общего замедления мировой экономики, заставляет инвесторов опасаться, что привело к резкому падению риск-аппетита игроков, к росту цен на золото и государственных облигаций экономически сильных стран мира. С другой, повторение, как мантры, что вероятность повышения ставок до конца года остаётся очень высокая сдерживает падение американской валюты и резкий рост активов убежищ. По сути произошло два взаимоисключающих события, которые нейтрализуют друг друга, оставляя на рынках полное ощущение неопределенности главным создателей которой вот уже на протяжение последних полгода является американский центральный банк.

Результат заседания ЦБ США осложнил «жизнь» некоторым ЦБ, которые явно надеялись, что повышение ставок в Штатах естественным образом ослабит их национальные валюты и теперь им придет крепко задуматься как бы не произошло обратное. В первую очередь имеется ввиду, конечно, единая валюта, которая на фоне негативной инфляционной тенденции может оказаться под давлением из-за высокой степени вероятности, что ЕЦБ расширит программу выкупа активов и даже продолжит ее после определенного ранее конечного срока – сентябрь 2016 года. Тоже самое может произойти и с японской иеной. В Японии начали разговоры о том, что необходимо расширять уже существующие стимулирующие экономику меры.

Отдельная тема – это повышение ставок в Великобритании. На прошлой неделе стерлинг получил хорошую поддержку несмотря на публикацию слабых данных статистики. Это произошло по причине роста ожиданий повышения ставок на «туманном Альбионе» в начале следующего года. Предполагалось, что вслед за повышение ключевой процентной ставки тоже сделает и Банк Англии, но решение ФРС отложить это знаменательное событие по сути на неопределенный срок также нанесло удар по надеждам, что британский ЦБ сделает это.

В целом оценивая общую ситуацию на мировых рынках, можно заметить, что продолжение периода неопределенности будет заставлять двигаться активы, примерно, в тех диапазонах в которых они были до заседания Федрезерва.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара нашла сопротивление на уровне 0.7275 и резким снижением показала, что есть объективные причины для ее локального разворота вниз.
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7209. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum в последние четыре часа приостановил снижение.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что, если падение риск-аппетита продолжится и пара упадет ниже уровня 0.7140, то она может продолжить снижение к 0.7095.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.09.2015 г.

Инвесторы оценивают последствия взятой паузы ФРС

Торги в Европе идут разнонаправленно FTSE, CAC Euro Stoxx 50, итальянский и испанский индексы торгуются на положительной территории. Немецкий DAX снижается. На валютном рынке активность заметно низкая. Европейские валюты и сырьевые торгуются с небольшим повышением против американского доллара. Иена немного снижается против доллара США. Инвесторы все еще «переваривают» решение ФРС не повышать ставки. Пока рынки распродают доллар по всему фронту.

Цены на сырую нефть подрастают, что поддерживает сырьевые валюты. BRENT и WTI растут на 0.98% и 1.27% соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1314 (+0.14%), GBPUSD - 1.5539 (+0.07%), USDJPY - 120.14 (+0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.09.2015 г.

Члены ФРС не отказались от решения повысить ставки до конца года

Американский доллар продолжил в понедельник расти несмотря на публикацию более слабых чем ожидалось данных по продажам на вторичном рынке жилья, которые заметно упали. Предполагалось, что они снизятся, но не на настолько. В августе в месячном выражении продажи упали на 4.8% при ожидании понижения на 1.3% и июльского роста на 1.8%. Годовое значение показателя также понизилось до 5.31М против прогноза в 5.51М и значения в 5.58М за 2014 год. Но в целом несмотря на такие цифры общий тренд продаж на вторичном рынке жилья в Штатах остается в повышательном долгосрочном тренде, что вероятно и не оказало значительного влияния на настроение инвесторов и курс американской валюты.

А вот что ее поддержало, так это заявления нескольких членов ФРС уже после заседания ФРС, которые пролили свет на некоторые их настроения и ожидания, которые оказались довольно интересными.

В прошедшие выходные комментарии членов ФРС Д. Булларда, Д. Лэкера и Д. Уильямса, а также вчерашний комментарий Д. Локхарта показали, что решение ЦБ оставить процентные ставки без изменений было достигнуто не просто и, что у значительного числа глав региональных банков ФРС есть мнение о необходимости до конца года повысить ставки. Ярким подтверждением этого является вчерашний комментарий президента ФРБ Атланты Денниса Локхарт, который заявил, что «поддержал решение FOMC на прошлой неделе воздержаться от повышения краткосрочных процентных ставок». «Изменившаяся картина рисков применительно к экономическим перспективам сыграла решающую роль в моих размышлениях. Я посчитал благоразумным подождать, чтобы оценить, действительно ли последние события изменили перспективы». (DJ Newswires)

Но при этом он заметил, что все еще ожидает повышения ставок до конца текущего года. Напомним, что мнение Локхарта является своеобразным медианным мнением всего ФРС и очень часто совпадает с позицией главы ЦБ Дж. Йеллен. Поэтому его вчерашнее заявление усилило укрепление американского доллара на рынках и развернуло вверх доходности по американским государственным облигациям.

Наиболее сильно против доллара пострадали традиционно в таких ситуациях единая валюта и японская иена. Дополнительное давление они испытывают из-за возникших ожиданий дальнейших мер по смягчению денежно-кредитных политик от ЕЦБ И Банка Японии. Подводя итог, можно заметить, что решение ФРС на прошлой неделе взять паузу в повышении ставок только усилило их ожидание повышения на декабрьском заседании, а это на фоне позитивных выходящих данных по экономике будет только поддерживать доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара усиливает понижательный импульс после пробития линии поддержки краткосрочного восходящего тренда на фоне заявлений членов ФРС о их ожиданиях повышения ставок до конца года.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и демонстрирует усиление снижения. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает также на усиление снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару с вероятной целью 1.1130, а затем при ее преодолении 1.1015.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.09.2015 г.

Доллар растет на ожидании повышения ставок в декабре

Европейские фондовые индексы торгуются на открытии на негативной территории на ожидании падения индекса доверия потребителей в еврозоне, который будет опубликован позднее днем. Американский доллар получает поддержку против основных валют на утренних торгах за исключение иены. Инвесторы продолжают оценивать вероятное повышение ставок до конца года, как реальное событие, что будет оказывать поддержку американской валюте.

Цены на сырую нефть снижаются, что оказывает давление на сырьевые валюты. BRENT и WTI падают на 1.47% до 48.20 доллара за баррель и 2.18% до 45.94 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1165 (-0.21%), GBPUSD - 1.5475 (-0.20%), USDJPY - 120.03 (-0.43%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.09.2015 г.

Доллар опять берет на себя функцию валюты-убежища

Последние события после решения ФРС по ставкам явно поддержали американских доллар, на который в настоящий момент влияют два фактора. Первый это все еще существующие ожидания повышения ставок, о чем не замедлили сообщить несколько членов ФРС. И вторая причина, которая, вероятно, «проснулась» в американской валюте – это ее функция актива убежище.

Замедление китайской экономики, что подтвердили опубликованные сегодня утром данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin 47.0 пункта в сентябре против 47.3 пункта в августе продолжается, что пугает инвесторов и заставляет их распродавать рискованные активы, в первую очередь акции компаний. Торги на азиатских рынках акций проходят под знаком распродаж. Значительные потери понесли австралийский, тайваньский и гонконгский фондовые индексы, которые упали более чем на 2.0%. Нетрудно предположить, что и торги в Европе могут начаться также на красной территории.

Динамика долговых бумаг экономически развитых стран также показательна. Британские, немецкие, испанские, американские и ряд других облигаций за последние дни резко выросли в цене, а их доходности соответственно упали, что указывает на повышение опасений инвесторов в отношении перспектив роста мировой экономики.

На валютном рынке американских доллар продолжает усиливать свои позиции по отношению ко всем мировым валютам за исключением иены, которая растет по двум причинам. С одной стороны, ее покупают на фоне падения японского фондового рынка, а с другой, скупают, как валюту-убежище. В периоды нестабильности иена всегда инвесторами рассматривается как актив-убежище. Этому способствует своеобразная сложившаяся структура японской экономики.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к обнародования данных индекса деловой активности от (PMI) в производственном секторе и секторе услуг еврозоны. Предполагается, что показатели продемонстрируют снижение в сентябре, в тоже время ожидается, что такое же данные, но только для Франции и Германии покажут рост. Можно предположить, что, если в целом цифры по Европе окажутся слабее прогнозов – это окажет сильное давление на единую валюту, так как усилит ожидание расширения стимулирующих мер от ЕЦБ.

Помимо данных из Европы интересными будут и значения индекса деловой активности от (PMI) в производственном секторе за сентябрь в Штатах. Здесь ожидается повышение показателя до 53.3 пункта против 53.0 пункта. Если данные не подкачают – это будет позитивом для американской валюты. Также внимание рынка будет обращено к выступлению президента ЕЦБ М. Драги и президента ФРБ Атланты Д. Локхарта. От Драги инвесторы ждут новых сигналов о дополнительных стимулах, а от Локхарта подтверждения курса на повышение ставок к концу года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже локального минимума от 09.09.2015 и, если данные из еврозоны окажутся негативными, а М. Драги дать сигнал о вероятности расширения стимулов для европейской экономики, можно ожидать продолжения снижения пары.
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1150. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что пара, если будет находиться ниже уровня 1.1130, упадет к 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.09.2015 г.

Плохие данные из еврозоны могут подтолкнуть ЕЦБ к расширению стимулов

Европейские фондовые индексы после выхода слабых данных по еврозоне и неоднозначных по Германии перешли на позитивную территорию, очевидно, отыгрывая вероятность того, что ЕЦБ придется расширить программу количественного смягчения, о чем уже ранее заявлялось, а это всего воспринимается рынками как хорошая новость. Доллар уверенно растет против основных валют.

Цены на сырую нефть также перешли на позитивную территорию. BRENT и WTI прибавляет 0.4% до 49.31 доллара за баррель и 0.86% до 46.76 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1123 (-0.04%), GBPUSD - 1.5335 (-0.16%), USDJPY - 120.23 (+0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.09.2015 г.

Неясные перспективы повышения ставок в Британии обвалили стерлинг

После столь заметного роста в начале сентября британский фунт оказался под сильным давлением так как ожидания, связанные с повышением ставок в начале следующего года, растаяли как лондонский утренний туман под влиянием последнего решения ФРС по ставкам.

Традиционно считается, что Банк Англии приступает к повышению ставок после того, как это происходит в США. Во всяком случае статистика за последнее почти десятилетие так все и обстояло. Когда в 2004 года ФРС начала последний цикл повышения ставок, который продлился до 2006 включительно. В конце 2004 года в течение почти года Банк Англии поднимал ставки в Британии. Затем с весны 2006 года повышение ставок вплоть до конца 2007 года продолжалось. Иначе говоря, в ЦБ Великобритании приступали к повышению ставок вслед за Федрезервом. Поэтому можно предположить, что решение американского центрального банка не повышать на сентябрьском заседании процентные ставки, заставило инвесторов считать, что и британский банк воздержится от этого на неопределенный срок. На фоне этих событий стерлинг развернулся вниз и против американского доллара устремился к минимуму от 4 сентября этого года. Такая реакция рынка полностью подтверждает изложенный выше тезис о зависимости процесса повышения ставок в Великобритании от действий ФРС.

Вчерашние выступления президента ЕЦБ М. Драги подтвердило готовность Европейского центрального банка расширить программу покупки, если инфляция ослабнет сильнее. В настоящий момент ЕЦБ проводит ежемесячно покупку активов в основном облигаций на сумму в 60 млрд евро. На фоне этого заявления единая валюта не снизилась, как можно было предположить, а наоборот даже немного восстановилась. Это можно объяснить тем, что ЕЦБ готов будет «выстрелить», обращаем внимание, только в том случае, если инфляция будет снижаться, приближаясь к границе дефляции. Иначе говоря, только риски дефляции, отрицательные значения инфляции, будут способны заставить его действовать. В настоящий момент инфляция в еврозоне находится на уровне 0.1% и ждать решительных мер от ЕЦБ не приходится. К тому же глава ЦБ Германии Й. Вайдман в среду дал понять, что мягкая денежно-кредитная политика сейчас нужна, но призвал сильно не увлекаться этим.

«Не следует продолжать мягкую денежно-кредитную политику (ЕЦБ) дольше необходимого», - сказал он в своем выступлении в Гютерсло. «Я придерживаюсь мнения о том, что денежно-кредитная политика должна смотреть поверх колебаний инфляции, вызванных ценами на энергоносители, потому что они временные и экономика все равно получает выгоду из-за повышения покупательной способности», - добавил Вайдман. (DJ Newswires)

Его заявление указывает на то, что Германии будет делать все для того чтобы ограничивать программу стимулирования экономики еврозоны, как только ситуация начнет нормализоваться.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных индекса делового климата IFO из Германии, а также на цифры по базовым заказам в Штатах и данные по заявкам на пособие по безработице.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде на фоне ожиданий понижения ключевой процентной ставки РБА до уровня в 1.5%. Главной причиной этого является замедление китайской экономики, которое негативно сказывается на экспорте сырья из Австралии.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения падения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и указывает на усиление падения цены. Balance Volume (OBV) также сильно снижается

Торговые рекомендации: Закрепление пары ниже отметки 0.7000 является ключевым. Если это произойдет, можно ожидать продолжения падения цены сначала к 0.6950, а затем к 0.6900-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.09.2015 г.

Йеллен подтверждает высокую вероятность для повышения ставок к концу года

Руководителю ФРС Дж. Йеллен пришлось-таки сообщить инвесторам то, что от нее ждали еще неделю назад, а именно прояснения ее личной позиции в отношении перспектив повышения ставок. Если неделю назад она была более сдержанной, то в четверг в своем комментарии сообщила, что Федрезерв, вероятно, начнет повышать процентные ставки к концу года.

Йеллен сообщила, что главной причиной роста инфляции по-прежнему остается объем незадействованных в экономике мощностей, который заметно упал к такой отметке, что может генерировать инфляционное давление. По ее мнению, экономика пока еще испытывает последствия усиления доллара и низких цен на энергоносители, но как только эти факторы потеряют силу риск инфляции заметно вырастет. Иначе говоря, Йеллен ожидает, что к концу года ситуация на рынках нефти стабилизируется и, возможно, цены даже немного подрастут из-за нормализации ситуации в Китае, а что касается сильного доллара, то экономика уже постепенно к этому адаптируется.

На фоне выступления главы ФРС американский доллар получил поддержку против евро и иены, хоть и небольшую. Золото после роста в четверг по причине ослабления доллара, в пятницу оказалось под давлением на фоне слов Йеллен. Цены на сырую нефть немного подросли, но в целом остаются в узком диапазоне, отражая отсутствие представления у рынка как будут далее развиваться события вокруг перспектив повышения ставок в Штатах.

Обнародованные вчера данные по базовым заказам на товары длительного пользования оказали негативное влиянием на доллар США, который упал против основных валют за исключением стерлинга. В августе рост базовых заказов оказался нулевым, в тоже время заявки на пособие по безработице традиционно оказались на высоте и хоть показали рост на 3 000 до 267 000 с 264 000. Рынок ожидал более существенного роста до 271 000. Несмотря на это повышение сами значения ниже порогового уровня в 300 000 продолжают указывать на сохраняющийся сильный тренд рынка труда.

Позитивными также оказались и данные по продажам нового жилья, которые выросли на 5.7% против ожидания повышения на 1.6% в августе. Продажи нового жилья выросли на 552 000 против 522 000.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации очередного пересмотра данных по ВВП за второй квартал. Предполагается, что американская экономика покажет рост в 3.7%, что будет совпадать с предыдущим релизом ВВП. Если значения показателя выйдет не хуже прогноза – это будет серьезным сигналом для рынков, что темп роста экономики сохраняется и остается довольно высоким, а значит надеяться им на «вечные» низкие процентные ставки не стоит и даже опасно.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в узком диапазоне на фоне вероятного повышения ставок в Штатах, о чем заявила в четверг Йеллен и возможности расширения стимулов от ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает также на усиление снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее преодолении уровня 1.1150 с вероятной целью 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.09.2015 г.

Данные по денежной массе в еврозоне давят на единую валюту

Опубликованные данные по денежной массе в еврозоне показывают ее снижение. В годовом выражении агрегат М3 упал к 4.8% против 5.3% годом ранее. В месячном исчислении в августе показатель продемонстрировал меньший рост до 5.0% против 5.1%. Считается, что снижение этого показателя наиболее ликвидных активов негативно влияет на курс национальной валюты. С началом торгов в Европе доллар усиливает рост на фоне вчерашнего комментария Дж. Йеллен.

Цены на сырую нефть прибавляют. BRENT и WTI растет на 0.39% до 48.36 доллара за баррель и 0.98% до 45.35 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1121 (-0.98%), GBPUSD - 1.5225 (-0.09%), USDJPY - 120.85 (+0.67%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



Сообщение отредактировал IC Markets - 25.9.2015, 7:58

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.09.2015 г.

Стерлинг оказался аутсайдером на прошлой неделе

Британский фунт оказался в наиболее худшем положении на прошлой неделе против основных валют. За неделю он потерял против доллара США 2.04%, против единой валюты 1.97%, против иены 2.31% и причиной этому было решение ФРС взять паузу в повышении ставок.

Ранее несмотря на слабые данные по экономике инвесторы были убеждены, что в начале следующего года Банк Англии приступит к поднятию ставок. Эта убежденность строилась на том, что Федрезерв поднимет ставки, а как мы до этого указывали, исторически сложилось, что британский ЦБ в последнее десятилетие начинал повышать ставки именно после того, как это сделают американцы. Но ФРС ставки не подняли и ожидания, связанные с их повышением в Великобритании, также сильно упали, что и привело к резкому снижению стерлинга.

Но, если следовать логике инвесторов, после повышения ставок в Штатах, вероятно, в декабре к лету следующего года можно будет ожидать и их роста в Британии. Во всяком случае в своем комментарии глава ЦБ США Дж. Йеллен на прошлой неделе дала понять, что ждет повышения ставок до конца этого года. Эти настроения заметно улучшились благодаря публикации сильных данных по ВВП за второй квартал. Последний пересмотр данных показал, что американская экономика выросла на 3.9% против ожиданий роста на 3.7%. Цифры являются действительно очень сильными и значительно повышают начало роста ставок еще в этом году.

Ранее многие эксперты придерживались мнения, что с каждым уточнение значений по ВВП они будут показывать все более и более слабый рост, что обнародованные в пятницу цифры оказались на редкость позитивными и исключили такой вариант развития событий.

Помимо хороших значений по ВВП также позитивнее вышли данные и от Мичиганского университета. Индекс настроений потребителей в сентябре вырос до 78.2 пункта против 76.4. И, хотя инфляционные ожидания несколько снизились до 2.8% с 2.9%, можно ожидать, что они повысятся с дальнейшим позитивным восстановление американской экономики после продолжительного кризиса, а значит риски того, что ставки в Штатах будут действительно повышены до конца этого года очень высоки и это будет в краткосрочной перспективе поддерживать доллар против основных валют.

Сегодня внимание следует обратить на выход данных по базовым расходам и доходам потребителей в США, также привлечет к себе внимание и выступление члена ФРС У. Дадли.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.09.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде на фоне значительного падения ожиданий повышения ставок в начале следующего года.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения падения пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и указывает на усиление роста цены. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: Пробитие ценой уровня 1.5170 и закрепление ниже него приведет к локальному снижению пары к 1.5090.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.09.2015 г.

Хорошие данные по расходам потребителей могут поддержать доллар

Новая неделя на валютном рынке начинается с разнонаправленной динамики. Доллар получает поддержку против евро и канадского доллара, но немного снижается по отношению к стерлингу, австралийскому и новозеландскому долларам и иене. Сегодня позднее будут опубликованы данные по расходам и доходам физических лиц в Штатах. Предполагается, что они в августе вырастут, как и в июле в месячном выражении на 0.1%, а в годовом на 1.2%. Если цифры окажутся выше прогнозов, это может придать позитивный краткосрочный импульс для локального роста доллара.

Позднее внимание рынка будет обращено к выступлениям членов ФРС Тарулло и Дадли.

Цены на сырую нефть снижаются. BRENT и WTI падают на 0.92% до 48.16 доллара за баррель и 0.83% до 45.32 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1183 (-0.10%), GBPUSD - 1.5230 (+0.34%), USDJPY - 120.25 (+0.20%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.09.2015 г.

Страхи за состояние мировой экономики вновь «рулят» рынками

Прогноз МВФ о том, что мировая экономика будет замедляться произвел настоящий переполох на финансовых рынках. Слова руководителя МВФ К. Лагард, что нынешняя оценка состояния мировой экономики «больше не реалистична» и, что Международный валютный фонд будет пересматривать в сторону понижения прогнозы на этот и следующий год оказали давление на настроение инвесторов, что привело к распродажам на фондовых и товарно-сырьевых рынках. Государственные облигации экономически развитых стран стали пользоваться на этой волне большим спросом, а американский доллар снизился против евро и иены.

Новости из Китая о том, что в производственном секторе прибыль упала на 8.8% в нынешнем году против прошлого усилило опасения инвесторов и, очевидно, стало одной из причин заявления Лагард.

На фоне всех этих негативных новостей комментарии двух членов ФРС Эванса и Уильямса опять звучали не синхронно. Эванс заявил, что вряд ли поддержит повышение ставок до середины следующего года, а Уильямс наоборот сообщил, что ожидает этого еще в настоящем году.

В общем по причине всех этих довольно безрадостных новостей и неоднозначных сообщений от членов ФРС американская валюта оказалась в понедельник под давлением против иены и евро. А на торгах сегодня эта тенденция продолжается, только к ним уже присоединился британский фунт.

Сырьевые валюты наоборот упали против доллара на волне снижения цен на сырую нефть. Канадский доллар и российский рубль снизились. Австралийский и новозеландский доллары стали жертвой новостей из Китая, так как «поднебесная» для их экономик является основным торговым партнером и замедление экономического роста приводит к снижению закупок сырья из этих стран, а это в свою очередь оказывает давление на их экономики.

Опубликованные утром данные индекса цен на импорт в Германии показывают отсутствие позитивной динамики. В месячном выражении в августе показатель упал на 1.5% против снижения в июле на 0.7%. В годовом же исчислении цены на импорт резко упали на 3.1% в августе против снижения в августе 2014 года на 1.7%. Это крайне негативные новости. Позднее выйдут цифры по потребительской инфляции в ФРГ и Испании и, если они также покажут схожую динамику с обнародованными утром данными, а, похоже, так и будет, то это может стать дополнительным сигналом для ЕЦБ, что необходимо начинать обещанные стимулы в ближайшее время. Ранее президент ЕЦБ М. Драги заявлял, что банк готов приступить к расширению стимулирующих мер для раскручивания инфляции в зоне евро. А такая перспектива уже буде негативной для единой валюты, которая пока совместно с иеной выполняет несвойственные ей функции валюты-убежища.

Позднее днем выйдут цифры индекса доверия потребителей от СВ. Предполагается, что показатель продемонстрирует снижение до 96.1 пункта в сентябре против 101.5 пункта в августе. Но, если данные выйдут лучше прогноза – это может локально поддержать доллар США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.09.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара тестирует уровень сопротивления 1.3415 на фоне падения риск-аппетита инвесторов из-за снижения ожиданий роста мировой экономики, которые негативно влияют на нефтяные цены.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.3365. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что, если пара не сумеет преодолеть уровень сопротивления 1.3415, то скорректируется к отметке 1.3355. Но возможность продолжения ограниченного роста очень сильна несмотря на локальную перепроданность. Если цены на сырую нефть продолжат снижение вниз, то пара будет иметь все шансы после пробития уровня 1.13415 продолжить рост к 1.3500.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.09.2015 г.

Евро имеет все шансы упасть к нижней границе диапазона

Торги в Европе проходят без определенной динамики. Немецкий фондовый индекс DAX 30 пытается удержаться на позитивной территории, но французский и британские основные фондовые индексы снижаются. Единая валюта продолжает оставаться в боковом диапазоне и снижается против доллара США на волне негативной статистики из Германии и Испании, которая оживила тему скорейшего начала расширения стимулирующих мер ЕЦБ для обуздания риска дефляции в еврозоне.

Позднее будут опубликованы данные из еврозоны, если они также окажутся негативными – это может усилить понижательную тенденцию единой валюты.

Цены на сырую нефть после падения в понедельник растут. BRENT и WTI прибавляют 0.99% до 47.81 доллара за баррель и 0.97% до 44.86 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1236 (-0.06%), GBPUSD - 1.5197 (+0.04%), USDJPY - 119.96 (+0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.09.2015 г.

Продавайте евро на слабых данных по инфляции

Помимо неопределенности вокруг вероятности повышения ставок в США инвесторы уже пристально изучают другую вероятность – расширение стимулирующих мер в еврозоне от ЕЦБ.

После оживления экономики еврозоны в первом квартале этого года также и начала подрастать инфляция, что заставило многий экспертом считать, что начатая Европейским ЦБ программа количественного смягчения может быть закончена ранее запланированного срока – сентября 2016 года. На этой волне евро значительно укрепил свои позиции, а против американского доллара, который стал жертвой обвального сокращения темпа роста экономики США в первом квартале значительно вырос. Но время шло, а полученные выгоды от низких цен на сырую нефть и снижения курса евровалюты начали таить. Европейская экономика буксовать, и только немецкая чувствовала себе по-прежнему довольно неплохо.

Важный показатель ради, собственно, «раскручивания», которого и затевалась программа количественного смягчения – инфляция в начале лета немного снизилась, а потом вплоть до сентября начала стагнировать. Потребительская инфляция после роста на 0.3% снизила темп повышения до 0.2% и сохраняла его до июля включительно, но уже в августе она опять понизилась в росте до 0.1%. Базовая потребительская инфляция также находится на низком уровне, значительно меньше определенного ЕЦБ в 2.0%. В летний период она была на уровне 1.0%, но затем понизилась до 0.9%.

Опубликованные на этой неделе данные по потребительской инфляции в странах лидерах зоны евро указывает на продолжение негативной тенденции. В месячном выражении она перешла на негативную территорию, усилив вероятность провала в дефляционную «яму». В Германии индекса потребительских цен снизился сильнее, чем ожидалось. Предполагалось, что в сентябре показатель упадет на 0.1% против 0.0% в августе, но он снизился на 0.2%, а в годовом исчислении упал до нулевой отметки.

Сегодня будут обнародованы цифры по потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается, что она в сентябре отсутствовала напрочь, находясь на нулевой отметке, а в годовом выражении также стабилизируется на уровне 0.9%. Если эти данные подтвердятся или даже выйдут хуже, можно будет говорить с большой уверенностью в том, что ЕЦБ не будет более занимать выжидательную позицию и решится на расширение стимулирующих мер, которые могут выражаться в увеличении объемов выкупа активов с 60 млрд евро в месяц и пролонгирования программы после сентября 2016 года. Конечно, эти меры окажут значительное негативное влияние на единую валюту, так как полностью вероятность расширения стимулов еще не учтена в ценах. А сегодня не слишком весёлые данные несомненно заставят евро снизиться.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в узком диапазоне в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне. Слабые данные могут столкнуть пару вниз, тем более предполагается, что в пятницу выйдут сильные цифры по занятости в Штатах.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и на уровне ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и плавно снижается в целом, оставаясь в боковике. Стохастики пересекаются. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность разворота цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на слабых данных из еврозоны с целью 1.1170, при преодолении этого уровня цена может упасть к 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.09.2015 г.

Слабые данные по потребительской инфляции окажут давление на евро

Основные европейские фондовые индексы на торгах в Европе сильно растут на фоне ожидания расширения стимулов ЕЦБ. Опубликованные слабые данные по количеству безработных в Германии только усиливают эти ожидания. В сентябре их количество безработных выросло на 2 000 против прогноза снижения на 5 000. Коэффициент безработицы остался на уровне 6.4%. Безработицы в Италии снизилась до 11.9% против 12.0%, но несмотря на это все еще остается на очень высоком уровне.

Единая валюта после публикации данных немного снизилась после небольшого роста на фоне хороших цифр по потребительским расходам во Франции. Рынок сегодня ожидает данные по потребительской инфляции, которая, как предполагается в очередной раз замедлится.

Цены на сырую нефть сегодня движутся разнонаправленно. BRENT прибавляет 0.15% до 48.30 доллара за баррель, а WTI снижается на 0.29% до 45.10 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1225 (-0.20%), GBPUSD - 1.5156 (+0.04%), USDJPY - 120.15 (+0.35%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.10.2015 г.

Инвесторы полностью переключили свое внимание на выход данных по занятости в Штатах

С приближением пятницы инвесторы полностью переключили свое внимание на публикацию официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики. Рынки ожидают, что они будет довольно сильными и подтвердят общий много месячный восходящий тренд на рынке труда.

Эти значения будут иметь довольно значительную роль в ожиданиях по ставкам в США. И несмотря на то, что общие надежды на повышение ставок в этом году значительно упали и находятся на уровне менее чем в 50%, риск того, что Федрезерв все-таки решится это сделать присутствует, а значит позитивные цифры могут усилить приближение этого события.

Следует вспомнить, что опубликованные на прошлой неделе данные по ВВП за второй квартал оказались чрезвычайно позитивными и показали, что американская экономика растет на 3.9%, а значит слабая инфляция на волне сильного рынка труда действительно является временным явлением, о чем неделю назад сообщила Дж. Йеллен, глава ЦБ США. В прошлом месяце американская экономика получила минимальное значение рабочих мест за последние несколько месяцев в объеме 173 000, но здесь мог сказаться фактор последнего летнего месяца, когда активность замирает в экономике, так как самое большое количество отпусков приходится именно на август, и работодатели не спешат с набором персонала. Но уже сентябрьские данные могут оказаться вполне на высоте. Обнародованные в среду цифры по занятости в частном секторе от компании ADP показали рост на 200 000, что может быть хорошим предвестником публикации также сильных официальных данных в пятницу. Консенсус прогноз предполагает рост в сентябре новых рабочих мест на 203 000. Диапазон цифр держится от 180 000 до 235 000 (Bloomberg). Ожидается, что коэффициент безработицы сохранится на отметке в 5.1%.

Сегодня рынок будет по-прежнему внимательно наблюдать за публикуемыми данными из США. И здесь интересными будут, конечно, цифры по заявкам на пособие по безработице. Предполагается, что они вырастут на 5 000 до 272 000 с 267 000. Консенсус прогноз предполагает диапазон от 270 000 до 278 000 (Bloomberg). Несмотря на ожидаемый рост эти цифры вполне укладываются в позитивный диапазон и будут указывать сильный восходящий тренд на рынке труда. Помимо этих данных также будут представлены цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM за сентябрь. Ожидается, что индикатор продемонстрирует снижение с 51.1 пункта до 50.6 пункта. Несмотря на это понижение, значение показателя выше 50.0 пунктов будет говорить о сохраняющейся позитивной тенденции в американской экономике.

В целом оценивая общую картину на рынке можно заметить, что доллар усиливает свои позиции перед выходом данных по занятости, позитивность которых окажет ему поддержку, так как повысит надежды рынка на то, что ФРС решится поднять ставки в этом году несмотря на явное замедление экономического роста в Китае и стагнацию в Европе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара пробивает сопротивление 1.1145 на волне ожидания сильных данных из США по занятости и усиления возможности расширения стимулов ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 1.1199. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum уверенно движется вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что, если пара закрепится ниже отметки 1.1145, а данные экономической статистики из США будут не хуже прогнозов, то она будет иметь все шансы снизиться к 1.1100-05 с перспективой падения к линии поддержки среднесрочного восходящего тренда 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.10.2015 г.

Данные статистики из Китая поддерживают риск-аппетит инвесторов

Более-менее позитивные данные из Китая заметно улучшили настроения на финансовых рынках. Вслед за ростом азиатских фондовых индексов вверх пошли и европейские. Американский доллар немного подрастает в начале торговой сессии в Европе против евро и иены, но снижается по отношению к сырьевым и товарным валютам.

Сегодня внимание будет обращено к данным из США индекса деловой активности в производственном секторе. Если цифры будут не хуже ожиданий, то это может поддержать доллар против евро и иены.

Цены на сырую нефть растут на волне улучшения настроений инвесторов. BRENT прибавляет 0.85% до 48.78 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 1.46% до 45.75 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1156 (-0.17%), GBPUSD - 1.5145 (+0.12%), USDJPY - 120.07 (+0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.10.2015 г.

В фокусе рынка данные по занятости из США

Не секрет, что все внимание рынков сегодня обращено на публикацию официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики, которые будут представлены в 15.30 МСК.

Последние полгода, как раз неопределенность в отношении перспектив повышения процентных ставок ФРС была причиной сильной турбулентности на мировых финансовых рынках. По сути Федрезерв сам планируя начало нормализации денежно-кредитной политики загнал не только себя в тупик, но и вызвал очень большую волну неопределенности, которая явилась причиной роста волатильности на всех рынках без исключений. Поэтому сегодняшние данные могут наконец стать причиной разрядки напряжения с появлением определенности в отношении ближайших перспектив повышения процентных ставок.

Инвесторы, вероятно, будут их оценивать очень высоко, поэтому их абсолютные значения будут играть большую роль. Консенсус-прогноз предполагает выход данных на уровне 203 000, при этом вероятный диапазон расположен от 180 000 до 235 000. Напомним, что августовские значения, озвученные в начале сентября, оказались хуже ожиданий и вышли на уровне в 173 000. Коэффициент безработицы по прогнозу останется без изменений на отметке в 5.1%, самом низком предкризисном уровне.

Сложно переоценить важность этих экономических данных. Локально, если они окажутся больше 203 000 или меньше, рынок, вероятнее всего, отреагирует очень бурно резким ростом американского доллара или таким же падением. А вслед за этим начнется серьезная переоценка перспектив повышения ставок в этом году. Можно предположить, что, если цифры окажутся в любом случае от 200 000 и выше – это может быть очень позитивно расценено рынками, которые поднимут свои ожидания в отношении первого повышения ставок до конца текущего года. Такой вариант развития может привести к укреплению доллара США, причем не локальному, а с пробитием существующих сильных уровней сопротивления против основных валют.

В тоже время, цифры ниже 200 000, вероятнее даже, значительно ниже окончательно «похоронят» надежды инвесторов на то, что Федрезерв будет повышать ставки в этом году и, возможно, даже в начале следующего. И уже на этой волне негатива доллара США может значительно просесть против иены и ослабнуть против евро, ну, и, конечно, против других основных валют.

Доходности по государственным облигациям США в последнее время заметно упали, отражая неуверенность рынков и они могут сильно вырасти на позитивных новостях и также значительно упасть непосредственно, оказав влияние на доллар.

Помимо обнародования цифр по занятости сегодня будут еще выступать члены ФРС Фишер и Буллард, которые в целом все еще склонны поднять голос за повышение ставок до конца этого года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара остается под давлением в ожидании данных по безработице в Штатах. Позитивные для доллара цифры приведут к снижению цены в тоже время негативные к ее локальному росту.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики дают сигнал на продажу. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятность продолжения снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на сильных данных из США с целью 1.1100, при преодолении этого уровня цена может упасть к 1.1000-15. В тоже время меньшие значения по занятости будут способствовать локальному укреплению евро. Пара может на этом фоне вырваться из треугольника и вырасти к 1.1300 с перспективой повышения к максимуму середины сентября 1.1440.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.10.2015 г.

Активность на валютном рынке сильно упала перед выходом данных статистики из США

Инвесторы на валютном рынке заметно понизили активность в ожидании данных по безработице в Штатах. Основные валюты незначительно изменяются по отношению к американскому доллару. А вот на фондовом рынке в Европе позитивные настроения. Основные европейские фондовые индексы усилил рост после выступления главы ЕЦБ М. Драги, который позитивно охарактеризовал состояние экономики еврозоны, сообщив о положительной роли программ стимулирования. Европейские фондовые индексы в целом прибавляют более 1.0%.

Цены на сырую нефть растут второй день на волне ожидания по данным с рынка труда в США, а также новостей по количеству буровых установок. BRENT растет на 0.60% до 47.98 доллара за баррель. WTI поднимается сильнее на 1.36% до 45.35 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1165 (-0.26%), GBPUSD - 1.5157 (+0.17%), USDJPY - 120.11 (+0.16%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets