Ежедневный Обзор Рынков Валюты От Пкф Опции

[FCBFX]

Рынок вчера закончил сессию довольно разнонаправлено : USD/JPY прибавила немного в цене (участники рынка продолжают ожидать сильных апрельских заявлений, которые подтолкнут пару вверх), EUR/USD опустился к 1.295 (пара имеет все шансы продолжить падение), GBP/USD постарался прибавить в цене, но растерял почти весь накопленный рост. USD/RUR продолжает восходить к 31 (отметка 30.80 уже чувствует приближение пары).

Новостной фон :

МЭА сообщило рынку тот факт, что вялая экономика продолжает сказываться на росте потребления нефти (действительно, проблемы восстановления экономики заметно “пугают” спрос на нефть). Оценка мирового потребления нефти в IV квартале 2012 года была снижена на 205 тысяч баррелей в день, в феврале нефтедобыча в ОПЕК выросла на 150 тысяч баррелей в день. МЭА напоминает о сложной обстановке в Ливии и Нигерии, в то же время прогнозируется рост добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК, в 2013 году на 1.1 млн. баррелей в день. Производство нефти в Южном Судане, по расчету МЭА, возобновится не раньше мая (к концу года добыча нефти может достичь 220000 баррелей в день). Негативом стало снижение прогноза по росту спроса на нефть в мире в 2013 году на 20 тысяч баррелей. Данные комментарии могут немного замедлить восстановление цены на черное золото.

Промышленное производство в зоне евро снизилось на 0.4% в январе (ожидалось снижение на 0.1%), важно отметить, что показатель в прошлом месяце заметно вырос (скачкообразность показателя напоминает движение на графике движения промышленного производства в Великобритании).

Доходность облигаций Италии продолжила расти после аукциона, 10-ти летние облигации страны прибавили в цене 10 пунктов (доходность дошла до отметки 4.69%), важно отметить, что страна продолжает оставаться под давлением на фоне политической неопределенности. Реформирование должно продолжиться в любом случае, судя по комментариям представителей ЕЦБ, но вероятность изменения данных реформ и/или частичной отмены есть (возможен приход к власти людей, которые не смотрят с явным оптимизмом в стороны реформирования).

Розничная торговля в США заметно выросла (в феврале она мало когда снижается), показатель уже 4-ый месяц находится на положительной территории, последний рост является самым сильным позитивом для показателя за последние 5 месяцев. Важно отметить, что рост по данному показателю ожидался на отметке 0.5%. Стоит напомнить, что ВВП США почти на 4/5 зависит именно от розничной торговли, в то же время актуальность материала является действительно мощной, так как показатель публикуется в середине следующего месяца. Интересно отметить, что запасы на коммерческих складах в США продолжили рост (причем он составил целый %, чего не было давно), что указывает на потенциально возможный рост розничной торговли в США в феврале (так и произошло). В JPMorgan решили не затягивать с повышением прогноза по ВВП США в I квартале до отметки 2.3% (с 1.5%).

С марта баланс федерального бюджета снизился до самой минимальной отметки в феврале, достигнув -203.5 млрд. USD (рынок не столь сильно удивился такому повороту на фоне бюджетных проблем в Штатах).

Сегодня внимание обратить стоит на события из зоны евро (ежемесячный отчет ЕЦБ и первый день экономического саммита ЕС). США опубликует статистику по производственным ценам, платежному балансу и обращением за пособием по безработице.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.30 и продолжит пытаться закрепиться под 1.295.


GBP/USD, вероятно, продолжит всё ниже падать под 1.4950, возвращение к отметкам выше 1.50 маловероятно.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит оставаться не далеко от 96, но рост, до появления уверенности в словах японских властей, маловероятен (вероятно, можно будет услышать много конкретики уже в апреле или конце марта).


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.70 и продолжить постепенный рост.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок продолжает проводить сессии, довольно спокойно корректируясь, USD/JPY продолжает пытаться удержаться выше 96, EUR/USD вернулся к отметкам выше 1.30, GBP/USD продемонстрировал действительно значительный рост (дошел до отметок выше 1.51), а USD/RUR продолжил корректироваться к 30.60.

Новостной фон :

Деметриадес отмечает не слишком низкую инфляцию в зоне евро (было бы позитивно доказать своё видение и “достойность” текущего уровня инфляции). Необходимости в дополнительных более долгосрочных операциях рефинансирования, по словам представителя ЕЦБ, нет (вероятно, их и не будет). Выборы в Италии, по словам Деметриадес, не оказали сильного влияния на экономику еврозоны (интересно отметить, что данный факт сильно повлиял на курс и доверие инвесторов к зоне евро, так как до выборов, можно сказать, “дотянули”, что лишний раз напоминает о медлительности зоны евро). Интересно, что Деметриадес считает Кипр – системным риском.

Новотны оптимистичен в отношении проблем Греции, по его словам, все они могут быть решены в течение 6-ти месяцев, он отметил тот факт, что неверно было бы снизить процентные ставки со стороны ЕЦБ (это верно, и так уже всё ближе еврозона к выходу из кризиса, несмотря на то, что срок постоянно отодвигают, а дополнительная проблема из-за политики низких ставок была бы лишней). Новотны видит улучшение в ситуации со структурными проблемами стран еврозоны (было бы странно, если бы страны не прогрессировали в данном направлении, так как именно структурные проблемы привели к большинству текущих сложностей).

ЕЦБ отмечает значительный прогресс в пересмотре программы Греции Тройкой, но проблемы остаются, что указывает на не лучшие перспективы восстановления экономики страны. Тройка перестанет влиять на Грецию до апреля, чтобы дать стране немного привыкнуть к изменениям и постараться продолжить реформирование.

Испания продала облигации с погашением в январе 2029 на сумму 234 млн. EUR, важно отметить что доходность (максимальная) была на уровне 5.258% против 5.822%. Максимальная доходность облигаций с погашением в июле 2040 года зафиксировалась на отметке 5.445%, против 5.928% ранее. Действительно удачные данные, которые указывают на восстановление экономики Испании и возвращение инвесторского доверия.

Ситуация с безработицей в стране продолжает улучшаться, лучшее значение с последней недели января было достигнуто на графике показателя, указывающего на первичные заявки на получение пособия по безработице (отметка в 332 тысячи). Индекс цен производителей продолжает восстанавливаться, после достижения минимума с июня в ноябре, последний раз показатель вырос на 0.7%. Платежный баланс также улучшается, обновляя максимум, после достижения пика падения в первой четверти 2012 года, новый пик с IV четверти 2011 года – отметка -110.4 млрд. USD.

Представитель ЕЦБ продолжил комментарии, начатые ранее иными членами ЕЦБ, которые основываются на идеи позитивных перспектив инфляции. Курс евро, по словам Нота, не влияет на экономический прогноз (год назад реакция на проблемы могла быть сильнее, по словам Нота, и это правда, но спасибо МВФ и США за то, что постарались поддержать статус еврозоны в глазах инвесторов). Ближайшим риском нескольких лет является базовое ослабление в еврозоне (интересно отметить, что, вероятно, EUR уже не сможет вернуть былую силы против USD и, по всей видимости, до баланса среди экономик самой зоны евро еще очень далеко).

Меркель вчера сообщила рынку о том, что на саммите будут обсуждаться меры по борьбе с безработицей (Греция и Испания, вероятно, будут находиться “в фокусе”), также как и другие основные экономические вопросы (помощь Кипру не обсуждалась).

Доходность облигаций (30-ти летних) США выросла, по сравнению с прошлым размещением (3.25% против 3.18% ранее).

Премьер министр Испании отметил важность завершения стагнации в Испании, фискальная консолидация должна сочетаться с экономическим ростом, а Европе необходимы более лучшие условия финансирования.

Парламент Японии утвердил Куроду на пост управляющего Банком Японии, а Накасо и Ивату на пост его заместителей (это значит, что антидефляционные меры продолжатся, и USD/JPY постарается остаться выше 96).

Сегодня состоится второй день экономического саммита ЕС, а также встреча еврогруппы. Из статистики стоит обратить внимание на данные по потребительским ценам из зоны евро, объём планируемых возвратов 3-х летних LTRO, а также США порадует данными по потребительским ценам, долгосрочным покупкам цб США иностранцами, а также статистикой по промышленному сектору и индексом настроений потребителей (от ун-та Мичигана).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 и постарается вернуться под 1.30.


GBP/USD, вероятно, останется под 1.51 и подснизится к 1.50.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит оставаться не далеко от 96 в ожидании продолжения стимулирования.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.60 и продолжить постепенный рост.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок закончил пятничную сессию действительно сильно, риск зафиксировался на высоких отметках против американца, заметно в данный процесс внесла вклад последняя статистика из США. EUR/USD коснулся отметок выше 1.31 (закрытие состоялось вблизи 1.3060, сегодня гэпом пару вернуло к 1.29), GBP/USD совершил скачок к отметкам выше 1.5150, и не хватило около 20 пунктов, чтобы тронуть 1.52. USD/JPY совершила сильнейшее снижение за последние 3 сессии, потеряв еще чуть менее 60 пунктов (отметка 94.5 сегодня сдержала пару после недельного гэпа). USD/RUR закрылся чуть выше 30.55 в прошедшую пятницу, но сегодня он уже зафиксировался выше 30.80 и не однократно обновил максимум текущего года.

Новостной фон :

Оценка экономического положения страны со стороны Японских властей была повышена в третий раз подряд в марте. Признаки ускорения стали наблюдаться во внутренней экономике (было бы странно, если бы при курсе почти в 100 йен за USD, после стараний Японии, наблюдалось бы нечто иное). Прибыль компаний и занятость также, вероятно, поднимется (судя из комментариев Японских властей), промышленность и капиталовложения также будут подняты. Сиракава не видит причин изменять текущий целевой уровень инфляции.

Парламент Японии утвердил на пост следующего управляющего Банком Японии Куроду (сами поставили, можно сказать). Новое руководство займет посты 20 марта, Суга (представитель правительства Японии) отметил тот факт, что 2%-ая инфляция в течение 2-х лет (как видит это новый назначенный управляющий БЯ) приемлема и высказал надежды на то, что с новым руководством БЯ сотрудничество будет тесным (будет странно, если произойдет обратное).

Государственный долг Испании вырос в 2012 году до 884 млрд. EUR (это 84.1% от ВВП). Министр финансов Португалии отметил потенциальное сокращение ВВП на 2.3% и рост безработицы до 18.2% в 2013 году (сильный негатив), в то же время в 2014 году ВВП, вероятно, вырастет на 0.6% (по словам министра финансов Португалии).

Индекс потребительских цен в зоне евро продолжил снижаться (на годе), в феврале показатель зафиксировался вблизи 1.8% (рост на месяце составил 0.4%). Важно отметить, что данный показатель является важным, так как рост показателя является довольно сильным позитивом (именно инфляция, которую отражают потребительские цены, влияет действительно сильно на монетарную политику).

Возвраты LTRO ожидаются на уровне 6,815 млрд. EUR, из них 6.43 млрд. EUR будут возвращены по первому 3-х летнему кредиту, а 385 млн. по второму 3-х летнему кредиту. 15 банков совершат выплаты по второму кредиту и 5 банков по первому. ЕЦБ видит возвраты по кредитам на следующей неделе на 2.6 млрд. EUR выше (по сравнению с текущей), что указывает на достижение показателем отметки, примерно, в 9.5 млрд. EUR.

На рынке появилась информация, судя по которой, план помощи Кипру будет включать в себя увеличение налогов (есть также идея частичного единовременного снятия денежных средств со счетов в банках страны), приватизацию и слияние банков.

МВФ продолжает "подгонять" правителей зоны евро своими комментариями. Вновь было слышно о высоких рисках в еврозоне (которые до сих пор сохраняются), Фонд призывал создать единый орган банковского надзора (и единых банковских стандартов, что было бы действительно мощным гарантом большей стабильности и предсказуемости), но и не исключает конфликт ЕЦБ и единого органа банковского надзора. Важно отметить, что, судя по словам министра финансов Ирландии, МВФ примет участие в соглашении по Кипру. Интересно отметить, что Германия также высказалась о действительно жестких мерах помощи Кипру (это очень позитивно, так как Германии, вероятно, надоело “страдать” из-за проблем в других странах, и она решила постараться сделать экономику этих стран более экономной и похожей на свою, так как экономика Германии сейчас продолжает оставаться на действительно высоких отметках, судя по статистике, и даёт повод для уверенности в верности выбранного пути развития страны).

Глава Банка Англии в прошедшую пятницу вновь уточнял о том, что дополнительная покупка активов необходима (вероятно, представителя Великобритании "напугало" то восстановление фунта, которое наблюдалось в пятницу). Целевой уровень инфляции остался тем же, глобальных изменений полномочий БА также не ожидается.

Дэйл (представитель Банка Англии) отметил длительное и болезненное восстановление Великобритании. Инфляция в Великобритании остаётся выше целевого уровня (оказывает дополнительное давление на валюту), внутреннее ценовое давление является сдержанным. Слабость фунта является дополнительным фактором, толкающим инфляцию вверх (говорить о желательности большей инфляции “опасно”). Банковская система повреждена и вредит предложению.

Индекс потребительских цен в США вырос максимально за последние годы в феврале, на 0.7% в месячном выражении. Если смотреть на изменение показателя на годе, то сейчас достигнут пик за последние 3 месяца. Чистый объём покупок долгосрочных американских цб иностранцами снизился до отметки в 25.7 млрд. USD (минимум 3-х периодов), ранее показатель зафиксировал 5-ми месячный максимум по данному показателю. Коэффициент загрузки производственных мощностей продолжает рост с недавнего локального минимума, достигнутого в октябре 2012 года. На февраль загрузка производственных мощностей составила 79.60%. Настроения потребителей по расчету ун-та Мичигана снизились к отметке, минимальной с января 2012 года, зафиксировавшись на 71.8.

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики по внешней торговле еврозоны, а также речь министра финансов Германии (Шойбле).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3000 и постарается продолжить падать к отметкам ниже 1.29.

GBP/USD, вероятно, не столь сильно восстановится к отметкам выше 1.51 (в крайнем случае, 1.515 может остановить пару) и вернется к "привычным" значениям ниже 1.50.

Пара доллар/йена, вероятно, немного прибавит в цене, снижения под 94.50 пока, по всей видимости, рано ожидать.

USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.80 и продолжить постепенный рост.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок вчера двигался довольно спокойно (день был не особо насыщен, так как все ждали решения по Кипру и более мощных заявлений и статистики). EUR/USD восстановился примерно на 50 пунктов (тень свечи зафиксировалась вблизи 1.30, но для преодоления отметки позитива и силы коррекции не хватило), GBP/USD продолжил оставаться недалеко от 1.51 (под 1.515), пара продолжает смотреть на EUR/USD и ожидать новых мер смягчения от Банка Англии. USD/JPY восстановилась в цене после гэпа, пара пока не может похвастаться сильным ростом, но и под 94.50 проседать не спешит. USD/RUR продолжил оставаться выше 30.75 (тень свечи не смогла преодолеть данную отметку), а закрылся выше 30.80, пара продолжает стараться не отдать отбитые позиции.

Новостной фон :

Внешняя торговля еврозоны в январе продемонстрировала не лучшее движение, сальдо показало профицит в 9 млрд. EUR (на протяжении 2 месяцев до этого показатель фиксировался вблизи 10 и выше млрд.). Важно отметить, что Итальянская внешняя торговля вернулась в убыток, и он составил 1.62 млрд. EUR (самая негативная отметка с февраля 2012 года).

ЕС вчера выступил за усилия Кипра и отметил, что недавнее решение было поддержано всеми членами еврогруппы. Новотны подчеркнул, что Кипр – особый случай (если смотреть глобально, то у всех стран есть свои минусы, например, тот же мораторий на выселение в Испании, но стоит продолжить реформирование, чтобы настолько “особых случаев” не возникало и экономические аспекты страны были, хотя бы приближенно, приведены к общему знаменателю). Шойбле не стал особо выделяться и отметил особенность Кипрской проблемы, а также отметил законность мер по сбору банковских средств (в то же время в еврогруппе отмечают факт того, что решение чрезвычайное и к малым депозитам отношение, вероятно, будет иным). Даже Лью (глава министерства финансов США) отметил тот факт, что казначейство страны внимательно следит за ситуацией на Кипре (и это верно, так как на текущем этапе развития мировой экономики никак нельзя стараться жить обособленно, как это делают некоторые развивающиеся страны и необходимо продолжать интегрироваться в мировое сообщество) и похвалил властей зоны евро (и ЕЦБ) за их решение по Кипру и стремление к объединению для решения проблем отдельных стран.

Асмуссен вчера отметил, что еврозоне понадобится дополнительное время для восстановления (конечно данный факт известен, так как политические и экономические сложности отдельных стран постоянно стопорят процесс и, зачастую, немного отодвигают его назад). Рецессия, по словам представителя ЕЦБ, уже “мягка” и кризис преодолен на 2/3 (интересно отметить, что время необходимое для преодоления последней трети Асмуссен не назвал). Под конец прозвучал комментарий, который напоминает рынку о том, что у ЕЦБ всегда больше инструментов воздействия, нежели чем у спекулянтов (интересный комментарий, но, как уже говорили ранее другие представители ЕС, курс должен определяться рынком).

Сегодня состоялось важное для рынка события – Сиракава ушел в отставку и оставил пост недавно избранному главе БЯ, который, возможно, порадует рынок новыми речами о борьбе с дефляцией уже в конце марта – начале апреля текущего года.

Из статистики внимание сегодня обратить стоит на данные по потребительским и закупочным ценам в Великобритании (также состоится публикация “BOE Inflation Letter”), после чего ZEW опубликует индексы, оценивающие деловой сектор Германии и Еврозоны, также из зоны евро можно будет проследить ситуацию в строительном секторе и обратить внимание на выступление Марио Драги. Ближе к вечеру США порадует статистикой из сектора строительства, а Кипр примет решение (путём голосования) по налогу на депозиты, которые направлены на спасение страны.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 даже при положительном решении по Кипру, так как, несмотря на то, что страна поможет зоне евро в решении собственных проблем, это не даст заметного движения вверх (вероятно, можно будет увидеть лишь скачок).


GBP/USD, вероятно, останется не далеко от 1.51, в ожидании возвращения к 1.50 и ниже.


Пара доллар/йена, вероятно, вернется к 96 в ожидании выступлений нового главы Банка Японии (и, соответственно, как уже говорило правительство Японии, новый глава может порадовать более агрессивными и действенными речами).


USD/RUR, вероятно, останется выше 30.70 и постарается продолжить постепенно возвращаться к 30.80 (Кипрский вопрос может двинуть пару временно вниз, так как перспективы для нефти улучшатся и поддержать рубль, но, вероятно, не на долго).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок вчера двигался в ожидании данных с Кипра (которые не смогли особо порадовать инвесторов) : EUR/USD упал под 1.29 и, возможно, уже с трудом сможет вернуться выше, GBP/USD продолжил двигаться в узком диапазоне вблизи отметки 1.51, USD/JPY продолжила проседать к 95 (вероятно, пара продолжает искать точку разворота и, соответственно, пока не хочет сильно проседать). USD/RUR, наконец, дошел до 31 (отметка была тронута парой, но, пока, не преодолена).

Новостной фон :

Наконец закончилась перемена власти в Японии и, Сиракава покинул свой пост, занял его Курода. Как уже заявляло новое правительство Японии – нам нужен человек, способный принимать решение на этой должности. Вероятно, Курода вернет йене идею ослабления (борьбы с дефляцией) и начнет действовать (сперва, скорее, комментариями) уже в конце марта – начале апреля. Если посмотреть на речи Накасо и Иваты (заместители) то и по ним можно рассчитывать на то, что смягчение возможно (причем, в разных формах и пропорциях).

Индекс настроений в деловой среде Германии продолжает обновлять максимумы, новая достигнутая отметка – 48.5 (ранее было 48.2). Индекс текущей ситуации, после падения с мая 2012 года, зафиксировался на максимуме с сентября 2012 года – отметке 13.6 пунктов. Индекс настроений в деловой среде (по расчету ZEW) снизился с максимумов, дойдя до 33.4 (с предыдущей отметки 42.4, в то время как немецкий индекс продолжает обновлять максимум, что заставляет задуматься о поддержке EUR). Строительство в зоне евро сократилось в январе на 1.4%, важно отметить, что до этого показатель рос, а сейчас отыграл весь свой коррекционный рост и продолжил падение (важно отметить, что данный минус по показателю является сильнейшим с октября). Европейская валюта продолжает оставаться под давлением из-за сложностей на Кипре, и, вероятно, столь негативная динамика статистики может помочь снижению при не очень позитивном исходе.

Вопрос с Кипром пока остается не решенным. Вариант со снятием некоторой части денежных средств со счетов клиентов в банках является не очень обычным, есть важный минус – потенциально возможно, что люди будут выводить деньги с безумной силой, что натолкнет экономику Кипра на новые проблемы в банковском секторе. Нельзя сказать наверняка о последствиях новых решений еврогруппы, но при том, что данное единоразовое снятие (налог на депозит звучит уж слишком странно, то есть тот факт, что ты получаешь за то, что твои деньги работают в банке будет приносить тебе убыток). Сейчас вопрос остаётся открытым и рынок будет ждать нового варианта нахождения денежных средств (за предыдущий план не было ни 1 голоса “за”), интересно, что ранее президент еврогруппы как бы “направил” рынок и правящие силы Кипра на принятие решения, назвав депозитарный налог “неизбежным” (министр финансов Кипра вышел в отставку). Немного поражает комментарий Новотны, в котором он называет Кипр – особым случаем (интересно, что до сих пор страны не приблизились по своей экономической и политической модели друг к другу, и, соответственно, они сложно контролируемы, что является самым важным моментом, то есть решить проблемы в общем порядке проще, чем каждую по отдельности, делая ставку на разнообразность путей развития стран-участниц). Министр финансов Германии отметил тот факт, что предложение Кипру со стороны еврозоны (после его отклонения) всё ещё действительно и решение уже за страной.

Вайдман выступил относительно банковского союза. По словам представителя Германии, банковский союз не станет быстрым решением кризиса (данный комментарий может как бы напомнить рынку, что от принятия решения до момента достижения хотя бы каких то значимых успехов необходимо подождать). Вайдман называет проект создания банковского союза крупномасштабным институциональным проектом, в то же время он говорит о том, что проект ни в коей мере не должен быть создан поспешно, а должен быть последовательным (постепенная интеграция в раздробленные по группам страны, пожалуй, была бы лучшим решением).

Число выданных разрешений на строительство в США дошло до отметки 946 тысяч в феврале, ранее показатель немного откорректировался, но сейчас взлетел с новой силой до нового максимума. Число закладок новых домов немного восстановилось после снижения ранее и дошло до 917 тысяч, прибавив 7 тысяч.

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию протокола последнего заседания БА и статистику по безработице в Великобритании, после чего последует еще и публикация годового бюджета Соединенного Королевства. Германия разместит 10-ти летние бонды, а ближе к вечеру состоится публикация процентной ставки FOMC (также как и заявление, и прогноз), после чего последует пресс-конференция ФРС (за Кипрским вопросом следить стоит продолжать в любом случае). Также из зоны евро будет опубликовано сальдо расчетного счета платежного баланса и индекс производственных цен Германии.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.29 в ожидании более глубокого снижения под данную отметку.


GBP/USD, вероятно, останется не далеко от 1.51 в ожидании возвращения к 1.50 и ниже.


Пара доллар/йена, вероятно, останется выше 95 в ожидании выступлений нового главы Банка Японии (и, соответственно, как уже говорило правительство Японии, новый глава может порадовать более агрессивными и действенными речами).


USD/RUR, вероятно, останется выше 30.90 и постарается продолжить постепенно возвращаться к 31 (Кипрский вопрос может продолжить двигать пару вверх, так как перспективы для нефти ухудшаются и опускают рубль).
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок вчера продолжил смотреть на Кипр (но получил еще в дополнение объёмный блок комментариев и прогнозов со стороны Великобритании и ФРС) : USD/JPY почти восстановилась к 96 (Курода сегодня вполне может поддержать рост пары), GBP/USD продолжил чувствовать давление и, соответственно, не смог закрепиться надолго у высоких отметок, вернувшись, в конце сессии, к открытию (остаётся перспектива дальнейшего снижения, так как рынок, видимо, пока не убежден в том, что БА сможет обойтись без смягчения). EUR/USD вернулся к отметкам выше 1.29 (1.2950 пока остаётся сложной для пары), но это скорее похоже на выстрел позитива, нежели чем на смену тенденции (Кипр “утянет” пару к 1.28, по всей видимости). USD/RUR откорректировался вчера (вероятно, рост нефти помог паре подснизиться), но, вероятно, на долго это не затянется, и отметка 30.80 будет еще не малую часть времени оказывать поддержку паре.

Новостной фон :

Производственные цены в Германии продолжили снижение, после месяца заметного роста (показатель потерял 0.1% в месячном выражении, хотя многие уже рассчитывали на рост). Важно отметить, что это снижение является не очень позитивным, так как инфляция – важный момент для формирования монетарной политики и развития экономики страны. Если смотреть на тот факт, что текущие комментарии представителей еврозоны опровергают дефляцию, то факт замедления роста цен в самой стабильной стране может оказать дополнительное давление на пару.

Бывший президент ЕЦБ уверен, что будет найдено “целесообразное” решение для преодоления кризиса Кипра, риска распространения кризиса Трише не видит, было бы странно, если бы, практически уникальные, локальные проблем одной страны распространились на другие, которые никак не связаны между собой (к сожалению). Трише видит улучшение в сфере регулирования в еврозоне и называет его “очень и очень впечатляющим”. Надлежащее управление государственными финансами является необходимым условием для экономического роста и создания рабочих мест, напоминает Трише (было бы хорошо, если бы страны имели цель построить общие бюджетные цели и аспекты).

Сальдо расчетного счета платежного баланса зоны евро продолжило держаться у пиковых значений (несмотря на негативные ожидания). В январе сальдо дошло до отметки 14.8 млрд. EUR (это минимум за 3 последних месяца, но, тем не менее, если не брать последние 2 месяца, то показатель сейчас продолжает оставаться на пиках). Важно напомнить, что европеец не столь уж сильно сейчас смотрел на данный показатель, да и отсутствие момента обновления максимума не особо радует участников рынка. Потребительское доверие в зоне евро не столь сильно улучшилось (лишь на 0.1 пункт), что указывает на не особо быстрое восстановление потребительского сектора еврозоны (ожидался рост, минимум, на 0.3 пункта).

Немецкие облигации дошли до минимального значения с августа 2012 года – отметка 1.36% обязана недавним данным ZEW, которые указали на то, что, в сравнении с зоной евро, Германия держится уверенно.

Меркель продолжила смотреть на Кипр с недовольством (оно родилось из-за полета представителя Кипра в РФ), отметила то, что она сожалеет о том решении, которое принял парламент Кипра, но уважает его. Тройка ждет предложение Кипра и обязательно рассмотрит его. Устойчивость банковской системы Кипра является важным моментом, в то же время банковский сектор страны сам должен принять участие (оказать некоторую поддержку). Не совсем понятно, почему Меркель сожалеет о том, что решение Кипра было негативным (так как деньги бы начали выводиться действительно быстро и банки могли бы “рухнуть” очень быстро). Меркель также не видит обложения налогом счета менее 100 тысяч и указывает на то, что Кипр не намерен выполнять предписания, что указывает на не простой ход переговоров (интересно, сделают ли из Кипра пример жесткого принудительного реформирования).

Важно отметить, что инвесторы в РФ отказались от покупки банков Кипра (было бы не очень разумно прикупать такой “актив”), Тройка, кстати говоря, этот план не одобрила (возможно, Кипру проще договориться с РФ, чем со “своими”).

Число заявлений на получение пособия по безработице снизилось лишь на 1.5 тысячи в феврале, при условии, что ранее данный показатель фиксировал значения в 6-10 раз сильнее. Рынок не очень обрадовался данной статистике, но не стал расстраиваться, так как протоколы Банка Англии толкнули GBP вверх. Уровень заявлений безработных на трудоустройство остался на прежнем уровне в 4.7% (показатель продолжает медленно снижаться).

Программа количественного смягчения осталась на прежнем уровне в 375 млрд. GBP, принято 6-ью голосами против 3-х (как и ранее за расширение на 25 млрд. выступали Фишер, Кинг и Майлз). Ипотечное кредитование в стране снизилось (судя по данным от совета ипотечных кредиторов) на 0.9 млрд. GBP до отметки 10.5 млрд. GBP. Процентная ставка осталась без изменения (единогласно), вероятность сокращения ВВП в I квартале, по словам Банка Англии, находится на уровне 50/50. Устойчивое ослабление фунта повысит инфляцию (то есть БА всё же рассчитывает на дальнейшей ослабление национальной валюты).

Осборн видит постепенное решение экономических проблем Великобритании, дефицит бюджета снижен на треть. План сочетает денежно-кредитный активизм и налогово-бюджетную ответственность (Осборт говорит о том, что Великобритания пойдет дальше в отношении денежно-кредитного активизма). Кипр Осборн не обошел стороной (ничего нового сказано не было), ВВП Великобритании, по словам представителя, вырастет на 0.6% в 2013 году (ранее ожидалось 1.2%), 1.8% в 2014 году (ранее ожидалось 2.0%) и 2.3% в 2015 году (ранее ожидалось 2.3%). Число заявок на получение пособия, по прогнозу OBR, снизится на 60 тысяч, чистые заимствования составят 7.4% от ВВП в 2012-2013 финансовом году (6.8% в 2013-2014, 5.9% в 2014-2015 и 3.4% в 2016-2017). Долг государственного сектора составит 75.9% в 2012-2013 году, 79.2% в 2013-2014 году, 82.6% в 2014-2015 году и 85.1% в 2015-2016 году. Целевой уровень инфляции остался вблизи 2%. Осборн отметил тот факт, что БА может установить промежуточные цели (как это сделал ФРС).

Интересно отметить, что комитет по бюджету Великобритании указал на то, что государственные чистые заимствования снизились на 25% и опубликовал ожидания в 114 млрд. GBP по займам в 2012-2013 году.

Fitch вчера сообщило о том, что возможно повышение рейтинга Великобритании до “AAA” на фоне новых данных по бюджету (вероятно, агентству необходимо обдумать данное повышение, так как признаки слабости в экономике страны еще остаются).

ФРС вчера оставила ставку на прежнем уровне (11 голосами против 1), явное большинство видит ставку вблизи 0.25% и ниже в 2013, 2014 и 2015 годах (в конце последнего года она может быть повышена, по словам Бернанке, от момента окончания QE до принятия новой ставки пройдет много времени). Безработица, по прогнозу ФРС, будет постепенно падать и достигнет 6-6.5% в 2015 году (ВВП, по прогнозу, продемонстрирует рост в 2.3-2.8% в 2013 году). Инфляция останется на целевых 2% до конца 2015 года (пока инфляция остаётся под 2.5%, ставка вряд ли будет повышена). Если смотреть на комментарии к прогнозам, то видно, что регулятор указывает на улучшение (в крайнем случае, стабильность) практически во всех отраслях, что указывает на действенность текущих экономических условий и предпринятых мер. Ситуацию на Кипре Бен отметил и сообщил о том, что она представляет собой политический шок (для США рисков не обнаружено).

Китай сегодня утром порадовал рынок данными из производственной сферы страны, PMI вырос на 1.3 пункта (до 51.7, что указывает на постепенное ускорение восстановления и роста данного сектора). Стоит напомнить, что отметки выше 50 указывают на улучшение ситуации к предыдущему месяцу. Японский индекс активности во всех отраслях экономики снизился на 1.4% (ожидалось снижение около 1%, прошлый раз наблюдался рост на 1.6%).

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики из производственного, непроизводственного и всех секторов еврозоны (PMI стран участниц еврозоны и самой зоны евро). Также состоится выступление Куроды (возможно, новый глава БЯ сразу подтолкнет USD/JPY вверх), после чего Банк Англии опубликует статистику по розничной торговле и заёмным средствам государственного сектора (также будет опубликован баланс промышленных заказов по расчету Конфедерации Промышленников). Ближе к вечеру, как обычно, США опубликует еженедельные данные по числу заявок на получение пособия по безработице и, затем, статистику по деловой активности в секторе промышленности (и производственный индекс ФРС-Филадельфии), а также данные по вторичным продажам на рынке жилья.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.295 в ожидании более глубокого снижения под данную отметку.


GBP/USD, вероятно, останется не далеко от 1.515 в ожидании возвращения к 1.50 и ниже.


Пара доллар/йена, вероятно, останется выше 95.40 в ожидании выступления нового главы Банка Японии сегодня, которое может помочь паре набрать обороты для дальнейшего роста.


USD/RUR, вероятно, останется выше 30.80 и постарается продолжить постепенно возвращаться к 31.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок провел вчерашнюю сессию разнонаправленно (виднелась заметная доля неопределенности на фоне ситуации в Кипре). EUR/USD постепенно возвращается под 1.29 (вчерашние индексы PMI никак не дали паре повода для удержания позиций), GBP/USD вырос к 1.52 (оставаясь под данной отметкой), Британия просто ошеломляет статистикой в последнее время (да и минутки БА выглядят сдержаннее), вчерашние данные по заимствованиям государственного сектора и розничной торговле подстегнули пару к скачку вверх (опять же, пока рано говорить о смене настроений по фунту). USD/JPY продолжила падать на фоне не лучших комментариев Куроды (он видит рост пары чрезмерным, а коррекцию необходимой). USD/RUR постепенно восстанавливает позиции (давление на нефть из-за проблем Кипра и не худшая статистика из США дают для этого повод), возможно повторное движение выше 31 совсем близко.

Новостной фон :

PMI для производственной сферы Китая сегодня дал утром рынку повод для позитивного настроения, показатель вырос до 51.7, тем самым подойдя ближе к своему локальному максимуму вблизи отметки 52.3, после достижения которого, месяцем ранее, производственная сфера (судя по индексу в 50.4) не столь уж сильно смогла продолжить рост. Важно отметить, что это уж пятый месяц непрерывного роста данного показателя (к предыдущему месяцу), и такая поддержка чувствуется рынком.

Деловая активность во Франции в секторе услуг упала к отметке 41.9, а в секторе промышленности дошла до 43.9, тем самым усугубив своё, уже накопленное, снижение в этом году. Важно отметить, что PMI для производства остался на уровне прошлого месяца лишь в феврале 2012 года, а в остальные месяцы он снижался (то есть оставался под отметкой 50), а PMI для сферы услуг более позитивен (он в июле перестал на время падать и остался вблизи уровня предыдущего месяца). Промышленная сфера Германии также “дала сбой” (после месяца позитива показатель вновь вернулся под отметку 50, хотя ожидалось, что постепенное восстановление будет преобладать). Отметка 48.9, которую указал Markit Economics для промышленного сектора Германии указывает на далеко не столь скорое восстановление даже самой “прогрессивной”, в плане экономики (и экономии) страны.

После негативных данных из Франции и Германии PMI еврозоны также не стал сюрпризом. Деловая активность в производственном секторе зоны евро упала до отметки в 46.6 пунктов (показатель продолжает держаться под отметкой 50, последнее значение является минимальным за 3 месяца), Деловая активность в сфере услуг упала до 46.5 пунктов (минимум 5 месяцев), интересно, что в январе 2012 года показатель даже немного рос, но, это, пожалуй, случай “из ряда вон”. Композитный PMI зафиксировался вблизи 46.5, продолжая оставаться довольно низко (минимум 4 месяцев).

Розничные продажи (с учетом затрат на топливо), после четырех месяцев негативного движения, выросли, отбив весь негатив, накопленный ранее (с заметным запасом), продемонстрировав рост на 2.1%. Чистый объём заёмных средств государственного сектора страны вырос лишь на 4.4 млрд. (ожидался прирост в 8.4 млрд.), что также дало повод фунту для роста.

Курода отметил необходимость в расширении программы смягчения (вероятность чрезвычайного заседания есть, но оно пока не обсуждалось). Новый глава Банка Японии называет желаемым вариантом достижение инфляцией 2% за 2 года. Сейчас, по словам Куроды, йена продолжает корректироваться после периода перекупленности. Покупка иностранных облигаций была воспринята рынком как интервенция (по словам нового главы Банка Японии). Курода, мягко говоря, не оправдал надежд и, видимо, несмотря на то, что новое правительство хотело увидеть на посте главы человека более резкого (способного принимать решения), новый глава не смог доказать рынку что его намерения агрессивны и сильны.

ЕС обратил внимание на ситуацию в Кипре вчера, союз видит необходимость действовать быстрее, а самой стране стоит предложить альтернативные решения. Со стороны комиссии есть огромная решимость помочь Кипру по мере необходимости (тем не менее, варианты просят предложить самих Кипрчан). Представители ЕС уточнили, что ЕЦБ “внес ясность” в ситуацию с Кипром (сроки заявления зависят от них).

Первичные заявки на получение пособия по безработице в США за прошедшую неделю дошло до отметки в 336 тысяч (предыдущий показатель был поднят до 334 тысяч), это уже вторая неделя действительно низких значений по данному показателю). Деловая активность производственной сферы США дошла до 54.9 (с отметки 54.3, несмотря на то что рост менее ожидаемого, он, всё же, состоялся). Продажи на вторичном рынке жилья дошли до отметки 4.98 млн. в феврале (ожидалось, что показатель зафиксируется выше 5 млн., но рост на 40 тысяч назвать неудачным тоже нельзя). Производственный индекс ФРС-Филадельфии (после роста деловой активности в производственной сфере чуть ранее), показал рост до 2 пунктов (с -12.5, при ожиданиях вблизи отметок ниже 0), скачкообразное движение показателя продолжается и ничего нового рынок, можно сказать, не увидел.

S&P устало ждать и понизило рейтинг Кипра до “CCC” с “ССС+”, важно отметить, что данное снижение (при и так слабом рейтинге страны) может сильно повлиять на доверие рынка к зоне евро (опять инвесторы видят именно структурные проблемы и медлительность еврозоны в целом и Тройки в частности).

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индикаторов IFO (для Германии), после чего состоится публикация еженедельного прогноза по возвратам 3-х летних LTRO и, затем, ближе к ночи, ФРС пересмотрит индекс промышленного производства.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается остаться под 1.29 в ожидании более глубокого снижения под данную отметку.


GBP/USD, вероятно, останется не далеко от 1.52 в ожидании возвращения к 1.51 и ниже.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит своё ниспадающее движение к отметкам 94 и, возможно, ниже.


USD/RUR, вероятно, останется выше 30.90 и постарается продолжить постепенно возвращаться к 31.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок закрылся в пятницу позитивом (Кипр наконец принял решение, правда ничего особо нового предоставить он не смог, лишь изменил вариант, который ему указали в еврозоне). EUR/USD постепенно возвращается к отметкам выше 1.30 (несмотря на решение по Кипру, давление на пару продолжает оставаться, так как перспективы восстановления экономики зоны евро всё ещё не радуют, а Кипр может скоро вернуться с новыми проблемами в банковском секторе, так как многие инвесторы, вероятно, потеряют доверие к стране). GBP/USD закрылся под 1.525 (был достигнут максимум 25-ти сессий), пара продолжила восстанавливаться на фоне очередного отложения стимулирования (да и статистика была сильной). USD/JPY продолжила снижаться под 95 (новый глава Банка Японии не смог показать рынку силу и желание далее ослаблять валюту, он видит позитив и при текущем курсе). USD/RUR вернулся под 30.80 (позитив из Кипра поддержал стабильность спроса на нефть, что помогло рублю в укреплении, в добавок, инвесторы немного вышли из USD, что также ослабило американца).

Новостной фон :

Асо (министр финансов Японии) видит достижение 2-х лишь через продолжительное время, он сообщил о том, что перекладывание на Банк Японии всей ответственности за достижение целевого уровня инфляции является не верным (интересно, что предвыборная инициативность нового главы Банка Японии практически рассеялась после того, как он занял своё место, вероятно, такие “политические игры” еще продолжатся, и JPY продолжит снижение, когда это будет “разрешено”). Амари (министр экономики Японии) сообщил о том, что за борьбой Банка Японии с дефляцией будут продолжать следить (вероятно, он с Асо по-разному видит ответственность за достижение целевого уровня дефляции).

Сегодня утром Абе вновь рассказывал о позитивности текущего валютного курса японской йены и указывал на то, что данный курс оказывает позитивное влияние на экономику (опять же сигнализируя о том, что интервенций ждать пока не стоит).

Власти Кипра решились на 20% налог (единоразовый) на вклады выше 100 тысяч EUR (в Bank of Cyprus) и на 4% налог на вклады тем же объёмом в других банках. Этот шаг помог EUR, но что же будет с Кипром, будет ли доверие возвращено, или же деньги "покинут" банки страны и не вернутся, пожалуй, этот вопрос является сейчас более важным, нежели временный позитив, который вызвал прогресс в переговорах с Тройкой и нахождение "решения". Сегодня утром стало известно о том, что первый транш помощи (в 10 млрд. EUR) Кипр получит уже в начале мая.

Индикатор условий деловой среды Германии, после четырех месяцев непрерывного роста (со 101.5 по 107.4 пунктов) показатель откорректировался в район 106.7 пунктов. Индикаторы оценки текущей ситуации и экономических ожиданий также просели. Текущая ситуация в деловой среде Германии немного ослабла, индекс упал к 109.9 (со 110.2 – пика 6-ти месяцев), экономические ожидания также откорректировались (индекс) к 103.6 (с отметки 104.6 – максимума с августа 2011 года).

ЕЦБ объявил данные по погашениям трехлетних LTRO, вопреки ожиданиям, которые превышали предыдущий показатель (ожидалось, что возвращено будет на 2.6 млрд. EUR больше), то есть показатель должен был закрепиться на отметке 9.5 млрд. EUR. На факте, по первому LTRO банки выплатят 1.6 млрд. EUR, а по второму 371 млн. EUR. То есть сумма составляет 1.971 млн. EUR (это, примерно, в пять раз меньше ожидаемых возвратов). EUR никак не сможет позитивно взглянуть на такие данные.

Управляющий ФРС (Раскин) указала на то, что ФРС планирует сохранять низкие ставки в течение “значительного периода времени” (как ранее уже сообщалось ФРС). Есть свидетельства, что политика ФРС стимулирует рост экономики и создание рабочих мест (действительно есть прогресс в секторе занятости). Политика процентных ставок ФРС оказывает малое влияние на то, какие именно рабочие места создаются. Создается намного меньше рабочих мест с умеренной оплатой, чем было потеряно во время рецессии (это действительно позитивно). Великая рецессия наиболее сильно ударила по американцам с низкими и умеренными доходами. ФРС может использовать свои регулятивные и надзорные инструменты для помощи американцам с низкими доходами. Данные комментарии указывают на верный путь, выбранный ФРС.

Важные события сегодняшней сессии :

Особое внимание, конечно же, необходимо обратить на выступления Бена Бернанке и Мервина Кинга (сегодня вечером), а статистикой могут порадовать лишь Великобритания (объём ипотечного кредитования от BBA) и США (индекс экономической активности ФРС-Чикаго).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается остаться под 1.305 и продолжит относительно горизонтальное движение на фоне неопределенности в отношении будущего банковской системы Кипра.

GBP/USD, вероятно, останется не далеко от 1.525 в ожидании возвращения к 1.51 и ниже.

Пара доллар/йена, вероятно, продолжит своё ниспадающее движение под 95 к отметкам 94 и, возможно, ниже.

USD/RUR, вероятно, останется выше 30.70 и постарается постепенно вернуть некоторую часть позиций.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок провел понедельник довольно позитивно (глобально основной позитив принесло отсутствие нового негатива, постепенное восстановление после потрясений на Кипре и Китайский PMI утром). EUR/USD продолжает находиться под 1.29 (структура самой зоны евро, как основная проблема, всё более серьезно воспринимается рынком), USD/JPY продолжила падать к 93, обновляя минимумы, (сегодня продолжается снижение) и, вероятно, на фоне того, что правительство Японии (по видимому) всё устраивает, курс так и будет падать (пока не дойдет до отметок вблизи 90, где Япония может обнаружить сложности, которые могут возникнуть с достижением целевого уровня инфляции). USD/RUR не спешит отходить от 31 (несмотря на довольно высокие цены на нефть) и, вероятно, последние данные о том прогрессе в экономике США, который обеспечен QE3, продолжат поддерживать пару.

Новостной фон :

Деловая активность в секторе крупных производителей Японии (Tankan) не смог вернуться к значениям 3-го квартала 2012 года (-3 пункта), дойдя до отметки в -8 пунктов в I квартале 2013 года (при ожиданиях вблизи -7), в непроизводственном секторе наблюдается схожая динамика.
Китайский PMI для производства продолжил свой рост после двух месяцев “отката” от высоких отметок, максимум с мая 2012 года был зафиксирован в марте вблизи 50.9 пунктов (стоит напомнить, что любое движение выше 50 – это улучшение ситуации, а столь долгое нахождение данного показателя именно у этих отметок даёт повод для дополнительного позитива на фоне продолжения разгона восстановления).

Производственный индекс ISM продолжает оставаться на территории роста уже 4-ый месяц подряд, в марте показатель зафиксировался на отметке 51.3 (предыдущий месяц был пиком роста 10-ти месяцев, соответственно, продолжение улучшения ситуации даже после столь резкого скачка даёт повод для позитивных настроений).

Тройка делает поблажки Кипру и видит расширение периода достижения прогресса в выполнении обязательств на год (стоит отметить, что, вероятно, Тройка успокаивается после того, что Кипр увидел большую перспективу получения помощи от России, нежели чем от “своих”, которые заставят доказать факт улучшения ситуации после назначенных реформ). Нельзя не вспомнить тот факт, что Кипр (во время переговоров с Тройкой) упоминал и вариант выхода из еврозоны, что немного напрягло инвесторов.

Утро сегодня началось с выступления Куроды, который сообщил, что сделает все возможное для достижения 2%-ой инфляции (пока он лишь укрепляет курс национальной валюты своим бездействием), он видит необходимость в повышении инфляционных ожиданий на рынке (достижение данного % инфляции он видит через 2 года), валютный курс Курода не считает возможным комментировать (за стабильность курса отвечает правительство, а не БЯ). Абе после данных комментариев подчеркнул тот факт, что он не требует от Банка Японии не разумных действий до достижения 2% инфляции через 2 года.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на блок индексов PMI для сектора производства в зоне евро и ключевых стран-участниц (а также Великобритании), после чего состоится публикация процента безработных в еврозоне.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается остаться под 1.29 в ожидании возвращения к 1.2840 и, возможно, ниже.


GBP/USD, вероятно, останется под 1.525 в ожидании возвращения к 1.51 и ниже.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит своё ниспадающее движение к отметкам 92.50 и, возможно, ниже (рост выше 93 видится сложным).


USD/RUR, вероятно, останется выше 31 и постарается продолжить постепенное восходящее движение (первый же негатив, который подтолкнет нефть к снижению, скажется на паре позитивно).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок закончил вчерашнюю сессию довольно негативно (не смогла порадовать статистика из еврозоны). EUR/USD, как и ожидалось, отошел от 1.29 (Кипр вполне может отчитаться по негативу из банковского сектора после недавних мер и помочь EUR просесть ещё сильнее). GBP/USD вернулся к 1.51 (негатив из еврозоны и промышленного сектора Великобритании заметно надавили на пару). USD/JPY немного восстановилась (несмотря на умеренность комментариев со стороны Японии, вероятно, USD почувствовал временную силу и решил не сдавать позиции, на что указывает и динамика следующей пары). USD/RUR обновил максимум более чем 100 сессий и теперь движется вблизи 31.31 (вероятно, это еще не последнее достижение пары на этой неделе).

Новостной фон :

Судя по последней статистике из Испании, число безработных в марте снизилось на 5 тысяч, стоит отметить, что снижение в декабре (всего за последние 8 месяцев данный показатель фиксировал отрицательные значения лишь 2 раза) составило 59.1 тысячу.

Тройка сильнейших экономик зоны евро отчиталась по состоянию их сфер производства довольно негативно. Итальянский PMI продолжает всё глубже проседать под отметку в 50 пунктов (что указывает на ухудшение ситуации к предыдущему месяцу). После достижения 47.8 пунктов в январе 2013 года показатель падал к 45.8 пунктам в феврале и сейчас зафиксировался уже вблизи 44.5 пунктов (минимум с сентября 2012 года). Германия отошла от пика предыдущего месяца (отметка 50.3, которая указывала на небольшой рост) и вновь вернулась под 50, в марте показатель зафиксировался вблизи 49 пунктов. Французский PMI для сферы производства продолжает двигаться вблизи отметки 44 (и ниже её) уже 3-ий месяц подряд, указывая на дальнейшее ухудшение ситуации в данном секторе страны. PMI зоны евро в марте зафиксировался на отметке в 46.8 пунктов (минимум за 3 месяца).

PMI для производственной сферы Великобритании продолжил оставаться недалеко от 48 (важно отметить, что в феврале показатель просел к отметке 47.9 пунктов, в то время как двумя месяцами ранее наблюдался рост активности в промышленности, который помог PMI зафиксироваться вблизи отметки 51.2 в декабре и 50.5 в январе).

Безработица в зоне евро продолжает оставаться на уровне 12% уже второй месяц подряд, данная отметка является пиком за последние годы и, при дальнейшем росте данного показателя, комментарии Драги о том, что пик страданий экономики уже преодолен, могут вновь оказаться “слишком позитивным взглядом”.

Судя по последней статистике, немецкие потребительские цены выросли на 0.5% в марте (по сравнению с тем же месяцем годом ранее), в феврале рост составлял 0.6%, что также является позитивом (тем более, что и тот, и тот месяц демонстрировал рост и годом ранее), так как второй месяц роста подряд говорит о том, что позитивная динамика имеет место быть.

Производственные заказы выросли на 3% по отношению к месяцу (месяцем ранее данный показатель снизился на 2%, в то же время февральский рост является сильнейшим с октября 2012 года, что даёт повод для небольшого позитивного скачка, несмотря на то, что прогноз был на уровне 3.1%). При столь сильных данных по промышленным заказам можно ожидать улучшения ситуации США в промышленном секторе в грядущем месяце.

Всё больше и больше членов ФРС видят снижение порогового уровня безработицы (при текущей монетарной политике) до 5.5% (с текущих 6%), Кочерлакота вчера присоединился к группе агитирующих за это.

Сегодня утром Китай порадовал рынок ростом деловой активности в секторах услуг и в непроизводственном секторе после замедления темпов восстановления месяцем ранее (важно отметить, что промышленный сектор не смог обрадовать рынок в понедельник, так что данный позитив воспринимается довольно приглушенно).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индекса PMI для строительного сектора Великобритании, прогноз от ADP по числу занятых в США и композитный ISM для непроизводственной сферы Штатов. Из нестатистических данных внимание можно также обратить на ежеквартальный отчет об условиях кредитования в Великобритании (за I квартал 2013 года).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется недалеко от 1.28, продолжая пытаться преодолеть данную отметку.


GBP/USD, вероятно, постарается закрепиться под 1.51 и продолжить своё постепенное возвращение к минимумам марта.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит своё ниспадающее движение к отметкам 93 и, возможно, ниже (рост выше 94 видится сложным).


USD/RUR, вероятно, останется выше 31 и постарается продолжить постепенное восходящее движение.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru