Ежедневный Обзор Рынков Валюты От Пкф Опции

[FCBFX]

На вчерашней сессии рынок немного укрепил доллар относительно рубля и фунта (все меньше надежд на изменение политики BOE у участников рынка), инвесторы продолжают выжидать комментариев ФРС (заседания) в отношении будущего ужесточения политики.

Новостной фон :

Объём расходов домохозяйств зафиксировал снижение уровня на 0.4% на годе (прогноз располагался вблизи отметки в 1.2%, предыдущее значение фиксировалось около -1.6%). Участники рынка явно ждали более значительной коррекции к падению. Предварительные данные по объёму промышленного производства зафиксировали снижение в 3.3% (на месяце), стоит отметить, что инвесторы ждали коррекции в 1.4%, но, столь сильное снижение после роста в 1.9% является крайне негативным. Вероятно, статистика указала рынку на то, что пора вновь ослаблять йену (вероятно, статистика, не совсем правдива, но действенна).

Несмотря на то, что данные по промышленности и потребительской активности Японии огорчили инвесторов, статистика по безработице не смогла удивить негативом (так как она, глобально, не сильно давит на йену и, соответственно, заинтереснованности в её “исправлении” у правительства и регулятора нет). Уровень безработицы зафиксировался на отметке в 3.9% (минимальная отметка за долгие годы), инвесторы конечно ждали падения к 4.0% (с прежних 4.1%), однако, снижение оказалось куда более значимым. Соотношение рабочих мест и претендентов, тем не менее, фиксирует всё более сильное значение, что говорит о действительно заметных перспективах дальнейшего снижения уровня безработицы.

Министр финансов Японии указывает на то, что текущая политика четко движется к преодолению дефляции, а G20 теперь понимает то, что данные меры необходимы для восстановления экономики страны (стоит напомнить, что ранее после встречи G20 представители Японии перестали комментировать перспективы ужесточения политики, что заставила пару USD/JPY, выросшую на слухах, сильно подкорректироваться). В абэномике, по словам Асо, есть “три стрелы”, которые направлены на завершение текущей волны дефляции и создание устойчивого бюджета.

Немецкий индикатор потребительского климата, рассчитываемый GfK зафиксировал в августе довольно позитивную динамику, показатель продолжил свое восхождение, причем, в отличие от ожидаемого роста на 0.1 пункта показатель смог зафиксировать рост в 0.2 пункта. Опережающий индекс зафиксировал отметку в 7 пунктов, рост показателя продолжается уже на протяжении 7-ми месяцев и говорит о том, что потребительской сектор страны всё более спокоен в отношении доходов (и желания тратить свои денежные средства), а также в отношении перспектив экономики страны.

Предварительные данные по изменению объёма ВВП Испании зафиксировали во втором квартале текущего года действительно позитивную динамику, тем самым вернувшись к прежним темпам снижения (конечно, остаётся и вероятность того, что показатель лишь на время подкорректировал своё падение) после скачка негатива в четвертом квартале 2012 года. На годе показатель фиксирует снижение в 1.7% (с прежних 2.0% снижения) и, что не маловажно, данное снижение является слабейшим за последние 3 отчетных периода и говорит о том, что, возможно, экономика Испании разворачивается и постепенное вернется к росту.

Промышленный сектор зоны евро пока не готов к значительному и заметному восстановлению, однако, деловая среда чувствует улучшение ситуации. Индикатор уверенности в промышленности зафиксировал в июле отметку в -10.6 пункта (прогноз располагался на отметке в -10.2 пункта, а предыдущее значение фиксировалось на отметке в -11.2 пункта). Индикатор условий деловой среды зафиксировался вблизи отметки -0.53 пункта (с прежних -0.67 пунктов, прогноз находился вблизи отметки в -0.54 пункта).

Данные по инфляции в Германии зафиксировали действительно позитивное движение в июле, показатель, наконец, смог выстрелить довольно сильно. Предварительный индекс потребительских цен Германии в июле зафиксировал рост в 0.5% (прогноз располагался вблизи отметки в 0.3%, а предыдущий месяц зафиксировал восходящее движение в 0.1% м/м). Стоит напомнить, что инфляция является действительно важным показателем и способствует более свободному ужесточению политики без значительных потерь в темпах роста экономики.

S&P сильно надавило на американскую национальную валюту, ожидания в отношении приближающегося заседания ФРС ухудшились. Судя по комментариям S&P, мягкая политика в США продолжится до конца 2014 года (стоит отметить, что, вероятно, данное решение является верным и адекватным текущим условиям, так как можно растерять весь позитив, если ужесточить слишком рано). Во втором полугодии агентство видит улучшение ситуации в стране (статистика это подтверждает), также был отмечет устойчивый рост рынка жилья и поставлен прогноз в 2% по росту ВВП страны. Стоит отметить, что доллару уже растерял большую часть позиций, которую он заработал на фоне появления слухов в отношении возможного начала постепенного ужесточения политики уже в ближайшие месяцы и, вероятно, он сдаст еще больше позиций (глобально) пока статистика не начнет улучшаться (заметно) и приближать более вероятное ужесточение денежно-кредитной политики.

Потребительская уверенность в США подкорректировалась в июле (с отеки в 82.1 пункта к 80.3 пункта, инвесторы ожидали коррекции лишь к 81.1).

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных из Германии по безработице и рознице и Франции по потребительским расходам и инфляции. Зона евро порадует статистикой по безработице и потребительским ценам, позже состоится публикация прогноза ADP по занятости и данных по росту ВВП США за второй квартал (окончательных), также поступят данные по инфляции США. Основным событием станет публикация протоколов последнего заседания FOMC.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.525. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии на рынке волатильность была действительно высокой, к сожалению, ФРС не смогла порадовать инвесторов хоть какими-то намеками на приближающееся ужесточения политики (лишь сухая констатация фактов, основанных на движении статистики) и доллар отдал позиции, завоеванные сильными статистическими данными ранее.

Новостной фон :

Сперва, Япония отчиталась по уровню оплаты труда в стране, который зафиксировал рост в 0.1% (на годе), стоит отметить, что, несмотря на ожидания в 0.2% роста, тот факт, что показатель смог, наконец, подкорректироваться с апреля 2012 года заставляет участников рынка немного порадоваться. В то же время статистика по строительству не смогла порадовать инвесторов. Уровень объёма заказов в строительном секторе просел к росту в 21.9% роста на годе (с прежней отметки в 26.0%), а данные по числу закладок новых домов продемонстрировали снижение к отметке в 0.976 млн. (с 1.027 млн.).

Данные по безработице в Германии вышли нейтрально-негативными, стоит отметить, что инвесторы и не ждали особого движения по показателям и, соответственно, не стали сильно отыгрывать данную статистику. Уровень безработицы в стране остался на прежнем уровне в 6.8%, а вот число безработных снизилось еще на 7 тысяч, несмотря на то, что месяцем ранее показатель продемонстрировал снижение на 11 тысяч. Показатель, рассчитывающий объём розничной торговли, зафиксировал в июне снижение в 1.5% на месяце (стоит отметить, что инвесторы ожидали роста в 0.1%, а получили гораздо более значительную коррекцию к росту в 0.7% месяцем ранее).

Французская статистика по потребительским расходам зафиксировала в июне негативную динамику, показатель потерял порядка 0.8% (на месяце), в то время как прогноз располагался (как и по немецкой статистике по розничным продажам) на уровне 0.1%. Цены производителей тоже не смогли удивить и подкорректировались на 0.3% на месяце (как и ожидалось), стоит отметить, что показатель уже потерял 1.2% и тот факт, что он не смог подкорректироваться говорит о не скором восстановлении экономики страны, что давит на европейца постоянно.

Данные по безработице в зоне евро смогли приятно удивить инвесторов (вероятно, ситуация в Испании налаживается и это заметно разбавляет число безработных в валютном союзе). Оценка индекса потребительских цен зафиксировалась на отметке в 1.6% (как и ранее, а также прогноз находился на том же уровне), в то же время основной индекс потребительских цен (гораздо менее волатильный показатель) зафиксировал снижение роста к 1.1% с прежних 1.2%). Уровень безработицы в валютном союзе остался на отметке в 12.1% (несмотря на то, что участники рынка негативно смотрели к отметке в 12.2%).

Прогноз ADP (Automatic Data Processing) зафиксировался на действительно сильной отметке, что, моментально, заставило рынок выстрелить ростом доллара и, возможно, протоколы заседания FOMC и смогут приятно удивить участников рынка. Показатель зафиксировал в июле отметку в 200 тысяч, что является еще более сильным прогнозом, нежели чем данные за июнь и сильнейшим значением с декабря 2012 года. Дополнительным позитивом для вышедших данных является тот факт, что инвесторы ждали спада роста (коррекции к прежнему значению), но, вышедшее значения явно переубедило инвесторов, пожалуй, вероятность более скорого выхода из программы стимулирования явно повысилась.

Данные по изменению объёма ВВП США во втором квартале текущего года зафиксировали рост в 1.7% на квартале (важно напомнить, что кварталом ранее также наблюдался рост в 1.8%, а ожидания располагались вблизи 1.1%).

ФРС вчера сообщила участникам рынка о том, что диапазон ставки остался в прежних границах, глобально, ничего нового протоколы в себе не несли и, соответственно, реакция рынка была нейтрально-негативной (благодаря статистике из США).

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию индексов состояния промышленного сектора стран зоны евро и США (также для Штатов будут оглашены данные по изменению числа первичных заявок на получение пособия по безработице в июле), а также будут приняты решения по процентным ставкам зоны евро и Великобритании.

Сегодня утро началось с данных по промышленному производству Китая, которые зафиксировали позитивную динамику в июле, была зафиксирована отметка в 50.3 пункта (с предыдущих 50.1 пункта, при негативном прогнозе под 50), в то же время индекс от HSBC не смог удивить инвесторов и зафиксировался вблизи прежней отметки в 47.7 пункта.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар заметно укрепился на фоне действительно сильных данных, которые поддерживают идею приближения ужесточения политики Штатов (также порадовало оставление ставок на прежних уровнях со стороны BOE и ECB, что также надавило на риск).

Новостной фон :

Индекс PMI для промышленной сферы Китая зафиксировал рост в июле, показатель продолжил фиксироваться выше отметки в 50 пунктов. PMI для производственного сектора Китая зафиксировал в июле отметку в 50.3 пункта (с прежней отметки в 50.1, прогноз располагался на уровне 49.8 пункта). Стоит отметить, что инвесторы продолжают ждать перехода от медленного роста к постепенному спаду, но, пока не получают подтверждения. PMI для производства от HSBC фиксируется вблизи 47.7 (как и прогнозировалось), показатель является значимым аналогом производственного PMI и его снижение является не лучшим сигналом, что может поддержать доллар в борьбе против риска.

PMI для промышленного сектора по всей зоне евро зафиксировался на отметке в 50.3 пункта (с прежнего значения в 50.1 пункта при схожем прогноз), стоит отметить, что, вероятно, основную поддержку оказал позитивный скачок показателя для Германии (входящий в состав индекса) и, соответственно, без значимого позитивного подтверждения позитивной динамики инвесторы вряд ли поверят в дальнейший рост европейца. Стоит отметить, что подтверждением, скорее всего, станет фиксация показателя выше отметки в 51 пункт на протяжении 3-х месяцев, что скажет о более ли менее уверенном и стабильном росте после спада.

Драги (после оставления процентной ставки на прежнем уровне) дал действительно сдержанные и справедливые комментарии, участники рынка ждали более интересных комментариев, которые бы оправдали текущее положение процентной ставки, но, к сожалению, ничего нового они не услышали. Глава ЕЦБ сообщил, что ожидания по инфляции остаются сдержанными, а текущая политика, по словам Драги, начнет осуществлять поддержку экономике в 2014 году. Ключевую ставку Драги видит на прежнем, или более низких уровнях (что оказывает дополнительное давление на евро).

Политика Банка Англии осталась неизменной, что поддержало национальную валюту страны (инвесторы предполагали вероятность того, что ставка может быть снижена, но, так как этого не произошло, участники рынка стали более спокойными и подкорректировали фунт). Ключевая процентная ставка осталась на отметке в 0.5%, объём программы покупки активов продолжил фиксироваться вблизи уровня в 375 млрд. GBP.

Британский PMI для промышленности страны зафиксировал в июле отметку в 54.6 пункта (данная отметка является сильнейшей за последние годы, прогноз находился вблизи 52.8 пункта. Особенно позитивной данную новость делает тот факт, что показатель продолжает разгоняться в росте уже 3-ий месяц подряд (не считая достижения отметки в 50.2 пункта в апреле) и, соответственно, каждый последующий виток роста даётся всё сложнее.

Крайне позитивно вышли данные по безработице в США. За последнюю неделю июля число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось на отметке в 326 тысяч (минимальный уровень за действительно продолжительное время). Стоит отметить, что инвесторы ожидали более значительной коррекции на этой неделе , после того, как на прошлой неделе показатель подкорректировался к отметке в 345 тысяч, что усиливает позитивность данного улучшения динамики.

Производственный индекс ISM зафиксировал в июле позитивную динамику, показатель продолжил восходить и наращивать обороты роста после просадки к отметке в 49 пунктов в мае. Была зафиксирована отметка в 55.4 пункта.

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по безработице в США (в новостном блоке также будут присутствовать данные по инфляции), также будет опубликован индекс PMI для строительного сектора Великобритании, статистика по безработице в Испании, еженедельные данные по ожидаемым возвратам кредитов (полученных в рамках LTRO) со стороны банков зоны евро (также будут опубликованы данные по ценам производителей в зоне евро). Под конец сессии будет опубликована статистика по промышленным заказам США, а также выступит г-н Буллард (представитель FOMC).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32, если данные по безработице не подведут инвесторов.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и продолжит рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар заметно укрепился на фоне действительно сильных данных, которые поддерживают идею приближения ужесточения политики Штатов (также порадовало оставление ставок на прежних уровнях со стороны BOE и ECB, что также надавило на риск).

Новостной фон :

Индекс PMI для промышленной сферы Китая зафиксировал рост в июле, показатель продолжил фиксироваться выше отметки в 50 пунктов. PMI для производственного сектора Китая зафиксировал в июле отметку в 50.3 пункта (с прежней отметки в 50.1, прогноз располагался на уровне 49.8 пункта). Стоит отметить, что инвесторы продолжают ждать перехода от медленного роста к постепенному спаду, но, пока не получают подтверждения. PMI для производства от HSBC фиксируется вблизи 47.7 (как и прогнозировалось), показатель является значимым аналогом производственного PMI и его снижение является не лучшим сигналом, что может поддержать доллар в борьбе против риска.

PMI для промышленного сектора по всей зоне евро зафиксировался на отметке в 50.3 пункта (с прежнего значения в 50.1 пункта при схожем прогноз), стоит отметить, что, вероятно, основную поддержку оказал позитивный скачок показателя для Германии (входящий в состав индекса) и, соответственно, без значимого позитивного подтверждения позитивной динамики инвесторы вряд ли поверят в дальнейший рост европейца. Стоит отметить, что подтверждением, скорее всего, станет фиксация показателя выше отметки в 51 пункт на протяжении 3-х месяцев, что скажет о более ли менее уверенном и стабильном росте после спада.

Драги (после оставления процентной ставки на прежнем уровне) дал действительно сдержанные и справедливые комментарии, участники рынка ждали более интересных комментариев, которые бы оправдали текущее положение процентной ставки, но, к сожалению, ничего нового они не услышали. Глава ЕЦБ сообщил, что ожидания по инфляции остаются сдержанными, а текущая политика, по словам Драги, начнет осуществлять поддержку экономике в 2014 году. Ключевую ставку Драги видит на прежнем, или более низких уровнях (что оказывает дополнительное давление на евро).

Политика Банка Англии осталась неизменной, что поддержало национальную валюту страны (инвесторы предполагали вероятность того, что ставка может быть снижена, но, так как этого не произошло, участники рынка стали более спокойными и подкорректировали фунт). Ключевая процентная ставка осталась на отметке в 0.5%, объём программы покупки активов продолжил фиксироваться вблизи уровня в 375 млрд. GBP.

Британский PMI для промышленности страны зафиксировал в июле отметку в 54.6 пункта (данная отметка является сильнейшей за последние годы, прогноз находился вблизи 52.8 пункта. Особенно позитивной данную новость делает тот факт, что показатель продолжает разгоняться в росте уже 3-ий месяц подряд (не считая достижения отметки в 50.2 пункта в апреле) и, соответственно, каждый последующий виток роста даётся всё сложнее.

Крайне позитивно вышли данные по безработице в США. За последнюю неделю июля число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось на отметке в 326 тысяч (минимальный уровень за действительно продолжительное время). Стоит отметить, что инвесторы ожидали более значительной коррекции на этой неделе , после того, как на прошлой неделе показатель подкорректировался к отметке в 345 тысяч, что усиливает позитивность данного улучшения динамики.

Производственный индекс ISM зафиксировал в июле позитивную динамику, показатель продолжил восходить и наращивать обороты роста после просадки к отметке в 49 пунктов в мае. Была зафиксирована отметка в 55.4 пункта.

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по безработице в США (в новостном блоке также будут присутствовать данные по инфляции), также будет опубликован индекс PMI для строительного сектора Великобритании, статистика по безработице в Испании, еженедельные данные по ожидаемым возвратам кредитов (полученных в рамках LTRO) со стороны банков зоны евро (также будут опубликованы данные по ценам производителей в зоне евро). Под конец сессии будет опубликована статистика по промышленным заказам США, а также выступит г-н Буллард (представитель FOMC).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32, если данные по безработице не подведут инвесторов.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и продолжит рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар демонстрировал довольно неоднозначную динамику, глобально наблюдалось ослабление американца. EUR/USD подрастерял около 20 пунктов, GBP/USD выстрелил к 1.535, USD/JPY просела к 98.25, USD/RUR фиксируется вблизи прежних 32.80.

Новостной фон :

Деловая активность в сфере услуг Китая продолжает медленно восходить, но, данная динамика никак не может порадовать участников рынка, которые привыкли к более значительному росту, который, вдобавок, еще и периодически “выстреливал более сильным позитивом”. Индекс деловой активности сферы услуг продолжает двигаться вблизи отметок в 51 пункт уже на протяжении 4-х месяцев и данный факт является очередным подтверждением того, что экономика страны упирается в стену роста при текущем строе и виде экономики, что оказывает давление на рисковые валюты.

Британские показатели продолжают выстреливать все с большим и большим позитивом, участники рынка еще не успели “переварить” действительно сильную статистику по состоянию промышленной активности в стране, а PMI для сферы услуг уже готовится “принимать эстафету”. Индекс PMI для сферы услуг страны зафиксировался на отметке в 60.2 пункта (стоит отметить, что данный рост обгоняет более “приземленный” прогноз в 57.4 и является 3-им заметным скачком подряд для показателя). Стоит напомнить, что еще в апреле инвесторы радовались достижению уровня в 52.9 и не подозревали о таких способностях экономики Великобритании, однако, сейчас GBP/USD продолжает свой рост на всё более сильных данных, несмотря на глобальное давление со стороны экономики США.

Франция вновь поддерживает картину состояния экономики зоны евро, PMI для сферы услуг в стране зафиксировался на отметке в 48.6 пункта (с прежней отметки в 48.3 пункта, при сдержанном прогнозе в 48.3 пункта).

Статистика по состоянию сектора услуг Германии не смогла порадовать значительным разгоном роста показателя, индекс PMI для сферы услуг страны зафиксировал в июле отметку в 51.3 пункта (с предыдущего уровня в 52.5 пункта).

Участники рынка всё ещё не могут дождаться сильного роста индикатора инвесторской уверенности, рассчитываемого Sentix. Индекс зафиксировался в августе вблизи отметки в -4.9 пункта, стоит отметить, что участники рынка ожидали фиксации вблизи отметки в 9.8 пункта (с предыдущего уровня в -12.6 пункта). Данный индекс опирается на опрос инвесторов и аналитиков, которые трезво оценивают перспективность и инвестиционную привлекательность такого актива, как валюта и государственные ценные бумаги страны.

Данные по объёму розничной торговли в зоне евро зафиксировали снижение, однако, участник рынка ожидали более глубокой коррекции к майскому росту в 1.1%, что даже немного порадовало инвесторов. В июне объём розничной торговли в зоне евро (по расчету Eurostat) зафиксировал в июне снижение в 0.5% на месяце (стоит отметить, что участники рынка рассчитывали на падение в 0.6%). Показатель продолжает свое скачкообразное движение, однако, если смотреть глобально, то сейчас движение является относительно нейтральным и, вероятно, участники рынка будут следить за данными сентября и далее, чтобы понять было ли определено дальнейшее движение показателя.

Под конец вчерашней сессии неожиданно пришел позитив из США, непроизводственный индекс ISM зафиксировал в июле заметный скачок позитива к отметке в 56 пунктов (с предыдущего уровня в 52.2, при и так достаточно позитивном прогнозе в 53.2 пункта).

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по объёму промышленного производства Италии, Германии и Великобритании, а также статистики по изменению объёма ВВП Италии, после чего будут опубликованы данные по внешней торговле США.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 и подкорректируется в район 1.32.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535 и сдвинется под 1.53.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98.50 йен за доллар.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар вновь снижался к европейцу и йене, стоит отметить, что, глобально, никакие сильные отметки преодолены по европейцу не были, а USD/JPY пока остаётся выше 97.00. Фунт чувствует высокое нахождение относительно доллара и пытается удержаться (хоть и с трудом), USD/RUR продолжает медленно восходить на фоне снижения цены на нефть.

Новостной фон :

Данные по розничной торговле Великобритании порадовали инвесторов, показатель, рассчитываемый BRC (British Retail Consortium), всё же смог укрепится после небольшой коррекции в июне, несмотря на то, что рост был скачкообразным. Монитор розничных продаж зафиксировал рост в 2.2% на годе (стоит отметить, что участники рынка верили в то, что показатель вырастет, но, оптимистичные прогнозы двигались вблизи отметки в 2%, что усилило позитивность вышедших данных).

Индекс цен на жильё по расчету HBOS (Halifax House Price Index) зафиксировал сильный рост в июле, несмотря на то, что участники рынка ожидали того, что показатель немного “остынет” после роста в 0.7% месяцем ранее. Индикатор зафиксировал рост в 0.9% на месяце (стоит отметить, что отношение последних 3х месяцев к году указывает на рост в 4.6%, столь высокой отметки инвесторы не видели ни разу за последние годы).
Британская статистика продолжает радовать инвесторов, так сказать, “по всем фронтам”.

Порадовали и данные по изменению объёма промышленного производства Великобритании, который, вырос на месяце на 1.1% (стоит отметить, что участники рынка рассчитывали лишь на 0.7% роста, а получили столь заметный толчок, который является сильнейшим за последние 11-ть месяцев). На годе данные фиксируют рост в 1.2%, который является сильнейшим выстрелом за последние годы, особенно, необходимо учесть, что показатель месяцем ранее фиксировался вблизи отметки в -2.3%, а положительных значений инвесторы не наблюдали с марта 2011 года, что усиливает позитив.

Данные по промышленному производству Италии не смогли порадовать участников рынка. Объём промышленного производства Италии вырос в июне лишь на 0.3% (вместо ожидаемого скачка в 0.5%), стоит напомнить, что показатель демонстрирует рост лишь второй месяц подряд, к тому же, майский 0.1% нельзя назвать значительным, соответственно, инвесторы ожидали, что 3-х месяцев довольно значимого спада можно было бы рассчитывать на более сильный рост.

Италия отчиталась по изменению объёма ВВП страны во втором квартале, данные вышли лучше ожиданий, но, всё же, не смогли заметно поддержать европейца. Предварительные данные по изменению объёма промышленного производства Италии зафиксировали во втором квартале текущего года снижение в 0.2% (на квартале), на годе статистика демонстрирует снижение в 2%. Стоит отметить, что участники рынка рассчитывали на снижение в 0.4% (на квартале).

Статистика по промышленности в Германии заметно порадовала участников рынка, однако, участники рынка уже не стремятся так быстро отыгрывать данный позитив, так как одна Германия тянуть экономику не может, да и индекс PMI для производства страны уже был отыгран, соответственно, инвесторы бы наверняка с большим “удовольствием” отыграли бы расхождение данных). Объём промышленного производства в стране вырос на 3.8% на месяце (сильнейший рост с октября 2012 года), стоит отметить, что участники рынка ждали лишь 1.1% проста после снижения в 0.5% месяцем ранее, однако новоизданная статистика смогла помочь зафиксировать годовые данные на отметке в 4.3% роста.

Сальдо баланса внешнеторговой деятельности США зафиксировалось на отметке в -34.2 млрд. (прогноз находился на уровне в -43.1 млрд.), стоит отметить, что инвесторы не могут радовать данному движению так как, глобально, оно может быть вызвано снижением присутствия США в мировой торговле.

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию отчета BOE по инфляции, а также сопроводительную речь Марка Карни, после чего Германия опубликует статистику по изменению объёма промышленного производства (по конец грядущей сессии США разместят 10-ти летние бонды).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 и подкорректируется в район 1.32.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535 и сдвинется под 1.53.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 97 йен за доллар и немного подкорректируется.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

Доллар так и остался под давлением на вчерашней сессии, основным катализатором стали речь Мервина Кинга и значительное улучшение прогнозов и конкретизация идей Банка Англии. Также был подтвержден рейтинг Германии (со стабильным прогнозом), что также поддержало позитивный тон сессии.

Новостной фон :

Со стороны регулятора Великобритании прозвучало довольно много интересных и конкретных комментариев в отношении будущего монетарной политики страны. Регулятор не намерен повышать процентные ставки до того момента, пока безработица не вернется к 7%-ам (стоит отметить, что ожидания в отношении достижения данного уровня приходятся на 2016 год). В то же время регулятор отметил, что автоматического ужесточения не планируется, а сбалансированный уровень безработицы находится вблизи 6.5%. Для ужесточения политики регулятор желает видеть инфляцию выше отметки в 2.5% на протяжении 18-24 месяцев. Заметно выросли прогнозы по росту ВВП страны на ближайшие годы, в 2013 году рост ожидается на отметке в 1.4% (с предыдущего уровня в 1.2%, названного в мае), в 2014 году рост составит 2.6% (с прежнего прогноза в 1.8%), а в 2015 году можно будет наблюдать рост в 2.3% (с прежнего прогноза в 2.0%). Опять же, регулятор видит угрозу из зоны евро именно для экономики Великобритании и не забывает об этом напоминать.

Глава Банка Англии – Марк Карни выступил с довольно интересной речью, в которой отметил начало восстановления экономики (правда, ниже исторических уровней), а также сообщил, что ВВП достигнет докризисных максимумов не ранее лета 2014 года. Карни отметил, что уровень безработицы не имеет целевого уровня, в отличие от инфляции, основная задача – выбор верного вариант разгона инфляции до 2-х процентов. Экономика, по словам Карни, еще “не включила форсаж” (что можно воспринять как тот факт, что текущие позитивные скачки лишь малая часть вероятного движения экономики в сторону восстановления). Фунт выстреливает позитивом, глобально – Банк Англии видит проблему и знает, как её решить (осталось лишь проложить верный путь к её решению), прогнозы роста растут и, вероятно, не в последний раз.

Данные, указывающие на изменение объёма промышленного производства Германии, зафиксировали в июне позитивную динамику. Объём промышленного производства страны вырос в июне на 2.4% (в месячном выражении). Стоит отметить, что участники рынка ожидали коррекции в 0.3% роста к майскому снижению в 0.8%, но столь высоких отметок никто не ожидал (конечно, вчерашний выстрел статистики по объём промышленных заказов в стране намекал на позитив, но, верилось инвесторам, всё же, с трудом). Июньский рост является сильнейшим за последнее время.

Fitch подтвердило кредитный рейтинг Германии на уровне “AAA” со стабильным прогнозом, стоит отметить, что агентство не видит преград для снижения объёма государственного долга страны и ожидает роста ВВП в 1.4% в 2014 году.

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию ежемесячного отчета ЕЦБ (по рассматриваемой комитетом статистике для принятия решения по монетарной политике), а также еженедельную статистику по первичным заявкам за пособием по безработице.

Япония уже оставила политику без изменений сегодня утром, рынок продолжил ожидать дальнейшего роста экономики для повышения налога с продаж в стране.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.335 и подкорректируется в район 1.32.

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.55 и сдвинется под 1.54.

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 96 йен за доллар и немного подкорректируется.

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

Доллар на вчерашней сессии старался удержать позиции, однако, давление укрепляющегося “риска” оказалось чуть сильнее (стоит отметить, что риск уже не может продемонстрировать прежних выстрелов потому, что находится на слишком сильных отметках по отношению к доллару).

Новостной фон :

Сальдо баланса внешней торговли Китая зафиксировало более слабую отметку в июле, чем ожидалось, и зафиксировалось вблизи 17.8 млрд. (стоит отметить, что, несмотря на факт фиксации слабейшего значения за последние 4 месяца, при взгляде на значения, которые сравнивает данный показатель, становится видна очень позитивная картина). Объём экспорта вырос на 5.1% в годовом выражении (столь сильных отметок показатель не фиксировал уже 3 месяца), а объём импорта вырос на 10.9% на годе (также сильнейшее движение за 3 месяца). Участники рынка вполне могут воспринять данную статистику позитивно и поддержать постепенный рост рисковых валют.

Данные по кредитованию в Японии не смогли порадовать участников рынка во втором квартале текущего года продолжение роста показателя. Во втором квартале объём ипотечного кредитования остался на отметке роста в 3.2% на годе (стоит напомнить, что до 3.6% 2012 года еще далеко и, по всей видимости, показателю сейчас всё сложнее восходить, что немного корректирует отношение инвесторов к текущей мягкой политике регулятора и они корректируют йену к доллару).

Банк Японии не стал удивлять рынок изменением монетарной политики в стране, регулятор оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне в 0.10% и менее, а целевой объём денежной базы на 2014 год зафиксировался на отметке в 270 трлн. йен). Помимо факта оставления политики BOJ необходимо отметить комментарии Амари, в которых министр экономики страны заявил, что повышение налогов во время замедления экономики не будет являться идеальным вариантом (в данном суждении Амари абсолютно прав, тем более, что инфляция и так шаткая) Бюджетная консолидация в любом случае будет продолжена, но, пожалуй, сейчас данные агрессивные действия были бы излишни.

Внешняя торговля Германии (также как и статистика из Китая по тому же показателю) смогла приятно удивить участников рынка. Сальдо баланса внешней торговли страны зафиксировалось на отметке в 15.7 млрд. EUR (стоит отметить, что ожидания располагались вблизи отметки в 15.2 млрд., а значение в предыдущем месяце фиксировалось вблизи уровня в 14.6 млрд.). Инвесторы получили коррекцию к майскому падению. Экспорт вырос на 0.6%, импорт же сократился на 0.8% (стоит напомнить, что однозначности воздействия данных движений нет, так как нельзя углубиться и узнать точные сектора и товары/услуги, на которые иностранный спрос, или же потребность государства выросли).

ЕЦБ меняет свои прогнозы по росту экономики и инфляции в валютном союзе в “более трезвую” сторону. Прогноз по росту ВВП в 2013 году фиксируется вблизи отметки в 1.5% (с предыдущих 1.7% в мае), на 2014 год прогноз снижен к 0.9% (с прежнего 1 процента), а на 2015 год прогноз зафиксировался вблизи отметки в 1.5% (с предыдущего значения в 1.6%). Прогноз по росту газмонизированного индекса потребительских цен был также снижен : в 2013 ипц зафиксирует движение в 1.5% (с прежнего прогноза в 1.7%), в 2014 году рост составит 1.5% (с прежних 1.6%), на 2015 год прогноз изменен не был и остался вблизи отметки в 1.8%. Данная статистика немного портит картину глобальные ожидания и картину состояния экономики зоны евро, однако, краткосрочный восходящий тренд ощутил лишь небольшое давление.

Еженедельная статистика по первичным заявкам на получение пособия по безработице зафиксировала на первой неделе августа сомнительную (относительно позитивную) динамику.

Число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось вблизи отметки в 333 тысячи (с предыдущего уровня в 328 тысяч, при прогнозе в 336 тысяч). Стоит отметить, что инвесторы ожидали более заметной коррекции после сильного спада в конце июля, но, статистика вышла немного лучше ожиданий (инвесторы уже не верят в данную статистику, так как ФРС не спешит её упомянуть в своих речах и, соответственно, конкретикой в отношении ужесточения политики также “не балует”).

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по изменению объёма промышленного производства Франции, а также статистику по внешней торговле Великобритании и публикацию еженедельного прогноза по ожидаемым возвратам банками зоны евро кредитов, полученных в рамках раундов LTRO/

Утро сегодня началось с публикации данных по инфляции в Китае, которые не смогли порадовать инвесторов ростом к новым отметкам. Япония также не смогла приятно удивить рынок, негативом стала публикация данных по потребительской уверенности, которые вышли заметно хуже ожиданий.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.34 и подкорректируется в район 1.33.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.555 и сдвинется под 1.55.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 96.50 йен за доллар и немного подкорректируется.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.70 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

Доллар на пятничной сессии смог немного подрасти к риску (исключение составила USD/JPY, в данной паре доллар еще немного подрастерял позиции и подошел к “точке разворота”). Стоит отметить, что участники рынка заметили проблемы Китайской экономики и слишком высокое нахождение “рисковых валют” по отношению к доллару (также сильно повлиял фактор пятницы и, соответствующего закрытия позиций).

Новостной фон :

Китайская инфляция не смогла порадовать участников рынка ростом. Индекс потребительских цен зафиксировал рост в 2.7% на годе (стоит отметить, что ожидания располагались вблизи отметки в 2.8%, но, к сожалению, показатель так и не смог двинуться вверх). Индекс цен производителей зафиксировал падение в 2.3% на годе (стоит отметить, что ожидания располагались вблизи -2.0%, а предыдущее значение фиксировалось вблизи отметки в -2.7%).

Объём промышленного производства Китая неожиданного удивил участников рынка ростом. Рост показателя составил 9.7% (стоит отметить, что участники рынка ожидали роста лишь в 9%, предыдущая отметка располагалась вблизи 8.9%). Наконец показатель смог выйти из ограниченного низкого коридора (между 9.3% и 8.9%) и, как ни странно (из-за того, что текущая модель экономики страны себя постепенно изживает), пробив верхнюю его границу.

Активность в секторе услуг Японии зафиксировала негативную динамику в июне. Индекс активности в секторе услуг зафиксировал падение в 0.3% на месяце (стоит отметить, что участники рынка рассчитывали на коррекцию лишь в 0.2% после роста в 1.3% месяцем ранее, но, вышедший показатель заставил участников рынка подкорректировать свои аппетиты в отношении скорости восстановления экономики Японии).

Индикатор потребительской уверенности в Японии зафиксировал действительно слабую отметку в июле. Снижение индекса продолжает уже второй месяц подряд и, судя по тому, что, вопреки ожиданиям, показатель не спешит корректироваться после падения, стоит всё же пересмотреть свои сверхпозитивные настроения в отношении потенциала текущей политики и пределов её возможностей. Июльский индикатор отметился вблизи 43.6 пункта (с предыдущего уровня в 44.3 пункта), прогноз находился на отметке в 45.3 пункта.

Данные по изменению объёма промышленного производства Франции зафиксировали не лучшую динамику в июне (стоит напомнить, что до данной статистики страна радовала позитивом, практически, по всем направлениям). Объём промышленного производства Франции зафиксировал в июне снижение на 1.4% на месяце (стоит отметить, что участники рынка ожидали роста в 0.3%, который соответствует потерям месяцем ранее).

Сальдо баланса внешней торговли Великобритании порадовало улучшением динамики. Баланс видимой торговли зафиксировал в июне отметку в -8.082 млрд. GBP, которая является сильнейшей за последние 11 месяцев (стоит напомнить, что, глобально, преобладание экспорта сулит большими объёма импорта в будущем, но, участники рынка практически не обращают внимания на данный фактор и отыгрывают именно улучшение сальдо).

Судя по последней публикации данных по ожидаемым возвратам кредитов, полученных банками в рамках LTRO, на следующей неделе возвращен будет 761 миллион евро (стоит отметить, что столь низкое нахождение показателя вряд ли говорит о низком уровне заемных средств в балансах банков, скорее, оно говорит о том, что банки всё ещё не могут полностью отказаться от займов). Стоит напомнить, что на текущей неделе банки выплатят порядка 2.1 млрд. евро.

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по изменению уровня долга правительства Италии и предварительных данных по изменению объёма ВВП Греции.

Утро сегодня началось с публикации данных по росту экономики Японии, данные по ВВП не смогли продемонстрировать достаточного роста и участники рынка решили немного поддержать пару в росте, чтобы йена стала более слабой и удобной для роста экономики страны.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.335 и подкорректируется в район 1.33.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.55 и сдвинется под 1.545.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 96.50 йен за доллар и подрастет еще немного.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

[FCBFX]

Доллар на вчерашней сессии заметно восстановился (подкорректировался к ослаблению неделей ранее). Основная идея остаётся прежней – ожидание ужесточения политики в США, которое мгновенно вернет риск к минимумам против доллара.

Новостной фон :

Премьер-министр Японии (господин Абэ – идейный вдохновитель “абэномики”) выступил с речью после не лучших данных по росту ВВП страны. Абэ отметил, что рост экономики Японии продолжается с конца прошлого года (рост устойчив). Конечно, состояние экономики заметно улучшилось, однако, близящееся фискальное реформирование и более раннее замедление темпов роста экономики (чем ожидалось) явно говорят участникам рынка о возможном замедлении роста и в будущем.

Статистика по состоянию промышленного сектора Японии продолжила оказывать давление на настроение участников рынка (даже пересмотренные данные не смогли порадовать инвесторов) в отношении перспектив ускорения восстановления экономики страны. Объём промышленного производства (судя по уточненным данным) зафиксировал в июне снижение на 3.1% (на месяце), стоит напомнить, что участники рынка рассчитывали именно на такое снижение, однако, позитивного это не привнесло.

Статистика по ВВП Японии не смогла порадовать участников рынка утром, вероятно, инвесторы подкорректируют свои ожидания по полезности “абэномики” и помогут JPY ослабнуть (что немного снизит давление на экономику страны). Предварительные данные по изменению объёма ВВП зафиксировали рост в 0.6% во втором квартале текущего год, стоит отметить, что инвесторы ожидали роста в 0.9%. Если смотреть на Gross индикатор, то он указывает на рост ВВП на 2.6% к предыдущему кварталу, что опять же находится ниже ожиданий (ожидался рост в 3.6%, ранее составлял 3.8%).

Объём государственного долга Италии остановился в своём росте, что заставило инвесторов немного успокоиться, но, вероятность того, что пара EUR/USD просядет под 1.33 остаётся крайне великой. Стоит отметить, что ранее показатель демонстрировал постепенный рост, однако, остановился вблизи отметки в 2075.12 млрд. EUR (в июне), стоит отметить, что ранее показатель фиксировался вблизи отметки в 2074.56 млрд. (что говорит о действительно незначительном росте). Если объём долга продолжит рост, то можно будет говорить о возможных сложностях с платежеспособностью страны, что может вызвать действительно сильный спад доверия.

Статистика по росту экономики Греции продолжила демонстрировать широкодиапазонное и непредсказуемое движение. Во втором квартале текущего года объём ВВП страны зафиксировал рост в 8.73% (в квартально выражении), несмотря на то, что данный рост является одним из сильнейших, всё же, ему предшествовало два значительных витка снижения подряд. Глобально, инвесторы продолжают ожидать нормализации экономики страны (судя по данным по ВВП экономику сильно “штормит”), EUR/USD продолжает движение вблизи 1.33 и, вероятно, постарается подкорректироваться под данную отметку в ближайшее время.

Жан-Клод Трише дал рынку несколько комментариев в отношении текущего состояния зоны евро и перспектив её восстановления. Бывший президент ЕЦБ отметил, что риск распада зоны евро иссяк, но успокаиваться на этом не стоит (глобально, зона евро сейчас куда активнее решает проблемы, чем ранее и это позитивно, однако, до действительно заметного и быстрого подбора вариантов решения локальных проблем стран-участниц валютного союза еще далековато). Реформирование должно быть продолжено, по словам Трише, а проблемные страны, в плане дефицита бюджета, должны продолжать сокращать его по отношению к их ВВП. Единое банковское регулирование также было отмечено Жан-Клодом (стоит напомнить, что данное регулирование является крайне важным моментом и поможет сделать из зоны евро более предсказуемую и общую экономику).

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по инфляции в Великобритании (ипц и изц), также будут опубликованы индексы состояния экономики Германии (от ZEW), ближе к вечеру США опубликуют статистику по активности потребителей.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 и подкорректируется в район 1.325.

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.55 и сдвинется под 1.545.

USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 97.50 йен за доллар и подрастет еще немного.

USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.