Аналитика И Тактика Торговли От Компании Utrader, Аналитические обзоры и тактика торговли бинарными опционами от компани Опции

[IverK]

На зерновые нычне еще, говорят, могут повлиять все последние погодные неурядицы, думаю цены еще вверх пойдут.

[uTrader]

Ежедневный обзор 28 августа

Курс евро к доллару США поднимался в понедельник, несмотря на слабые статданные из Германии. Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны упал в августе 2012 года до 102,3 пункта по сравнению с 103,3 пункта месяцем ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали снижение показателя до 102,7 пункта. Между тем, прогнозы отдельных экспертов, предполагали, что индекс может упасть до 101 пункта. «Некоторые участники рынка ожидали, что показатель делового доверия будет гораздо более неблагоприятным, и поэтому, сейчас мы видим укрепление евро, - отмечает валютный аналитик Swissquote Bank SA в Женеве Питер Розенстрайх. - Значение индекса оказалось более низким, чем ожидалось, однако оно по-прежнему остается довольно высоким. Это нельзя назвать крахом». В понедельник министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что Германия и

Франция создадут рабочую группу, которая займется вопросом укрепления бюджетного и монетарного союза в еврозоне. По итогам встречи со своим французским коллегой Пьером Московичи, В.Шойбле заявил, что рабочая группа возьмет на себя подготовку решений и для банковской сферы. Курс евро к доллару США вырос в ходе торгов до $1,2521 по сравнению с $1,2512 на закрытие рынка в пятницу.

Стоимость евро относительно японской иены увеличилась до 98,57 иены против 98,43 иены по итогам предыдущих торгов. Пара доллар/иена торгуется на уровне 78,73 иены по сравнению с 78,67 иены в пятницу. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

Во вторник на валютных рынках ожидается достаточно высокая волатильность торгов. Нервозность среди инвесторов в отношении Греции по-прежнему высока и до сих пор непонятна окончательная позиция Германии. В связи с этим инвесторы будут руководствоваться техническими факторами, а не фундаментальными. В течение дня следует обратить внимание на данные по ВВП Испании, а также ставки доходности и объем размещений 3 и 6-месячных долговых обязательств Испании. В период американской сессии выйдут данные по Красной книге в США, а также индекс производственной активности Ричмонда.

Торговый диапазон (H1) на 28.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2536, 1.2505, 1.2475, сопротивление (resistance), 1.2564,1.2583, 1.2606;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5775, 1.5755 1.5715 сопротивление (resistance) 1.5800, 1.5835, 1.5855;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9560, 0.9542, 0.9520, сопротивление (resistance) 0.9580, 0.9610, 0.9624;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.60, 78.47, 78.36, сопротивление (resistance), 78.70, 78.91, 79.13.

Пара EUR/USD после теста ключевой поддержки $ 1.2475 сформировала достаточно сильный технический отскок, который позволил покинуть нисходящий канал. Технические индикаторы находятся на высоких уровнях, при этом запас хода вверх до конца не исчерпан. Рекомендуем фиксировать take-profit выше уровня $ 1.2564, а также открывать позиции по опционам put в случае формирования отскока вниз, после теста вышеуказанной отметки.



Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 29 августа

Курс евро к доллару США рос во вторник днём впервые за три сессии после того, как стали известны неожиданно сильные результаты аукциона испанского госдолга, сообщило агентство Bloomberg. Испания во вторник разместила трёхмесячные и шестимесячные векселя на 3,6 млрд евро при запланированном объёме в 3,5 млрд евро, при этом их доходность трёхмесячных бумаг опустилась до 0,946% - минимума с 22 мая. В ходе предыдущего аукциона аналогичных бумаг, состоявшегося 24 июля, средневзвешенная доходность составляла 2,434%. Доходность шестимесячных векселей сократилась до 2,026% по сравнению с 3,691% на июльском аукционе. Спрос на трехмесячные бумаги превысил предложение в 3,35 раза (2,94 раза на предыдущем аукционе), на шестимесячные - в 2,17 раза (3,02 раза). Облигации Испании и Италии дорожают на оптимизме, что Европейский центральный банк согласует с лидерами 17 стран еврозоны план выкупа краткосрочных суверенных облигаций, который позволит снизить стоимость заимствования для государств региона и дать им дополнительное время для проведения бюджетных реформ. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В среду на валютных рынках ожидается достаточно высокая волатильность торов, которая предполагается в период американской сессии. В период европейских торгов ожидается консолидация у ключевых уровней поддержки. Важным событием дня сегодня будет оглашение пересмотренных данных по ВВП США во втором квартале 2012 года. Основным моментом выступает то, что в случае более слабых данных, чем ожидают аналитики, повысится вероятность запуска третьего раунда количественного смягчения, что крайне негативно скажется на курсе доллара и положительно на росте ключевых фондовых индексов. Помимо этого ожидается оглашение данных по незавершённым продажам на рынке недвижимости, а под занавес американской сессии выйдут данные по Бежевой книге, что также повлияет на значения котировок.

Торговый диапазон (H1) на 29.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2536, 1.2505, 1.2475, сопротивление (resistance), 1.2564,1.2583, 1.2606;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5800, 1.5775, 1.5755 сопротивление (resistance) 1.5835, 1.5866, 1.5900;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9560, 0.9542, 0.9520, сопротивление (resistance) 0.9580, 0.9610, 0.9624;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.47, 78.36, 78.15, сопротивление (resistance), 78.60, 78.76, 79.13.

Пара EUR/USD после ложного пробоя локального сопротивления начала коррекцию и скатилась к ближайшей поддержке. Технические индикаторы указывают на временное снятие перекупленности, что сохраняет вероятность отскока и повторный тест сопротивления. Рекомендуем покупать опционы call у поддержки $ 1.2536 и фиксировать take-profit выше уровня $ 1.2564, а также открывать позиции по опционам put в случае формирования отскока вниз, после теста вышеуказанной отметки.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 30 августа

Курс доллара США к евро подрастал в четверг в ожидании статданных по американской экономике, сообщило агентство Bloomberg. Министерство торговли США в четверг опубликует данные о доходах и расходах населения в июле. По оценкам экспертов, расходы американцев в прошлом месяце увеличились на 0,5%, что стало самым значительным подъёмом с февраля. Поддержку европейской валюте оказали заявления главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги о том, что он считает оправданным принятие ЕЦБ «исключительных мер» в рамках общего мандата по поддержанию ценовой стабильности в еврозоне. «Реализация нашего мандата иногда вынуждает нас выходить за рамки традиционных монетарных мер», - написал он в статье в немецком еженедельнике Die Zeit.

«Эксперты считают более вероятными действия ЕЦБ, чем Федерального резерва, - отмечает валютный аналитик Mizuho Corporate Bank в Нью-Йорке Кодзи Ивата. - Именно поэтому евро не сдает свои позиции». Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке в пятницу выступит на ежегодной конференции американского ЦБ в Джексон-Хоуле, инвесторы ждут от него сигналов намерения ФРС запустить третий раунд количественного стимулирования. Стоимость евро относительно японской иены 30 августа составляет 98,62 иены, как и накануне. Пара доллар/иена торгуется на уровне 78,61 иены против 78,71 иены в среду. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В четверг ожидается высокая волатильность торгов на мировых валютных и фондовых площадках. После разочаровавшихся инвесторов на американских фондовых площадках относительно снижения вероятности запуска со стороны ФРС количественного смягчения, «медвежий» настрой усилится. Соответственно американский доллар продолжит дорожать к ближайшим конкурентам. Также поддержку могут оказать данные по личным доходам и расходам рядовых американцев и заявки на пособие по безработице в США. Поддержку единой европейской валюте могут оказать долговые аукционы, которые сегодня пройдут в Италии, а также данные по безработице в Германии и индекс розничной производственной активности PMI Еврозоны.

Торговый диапазон (H1) на 30.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2526, 1.2505, 1.2475, сопротивление (resistance), 1.2564,1.2583, 1.2606;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5800, 1.5775, 1.5755 сопротивление (resistance) 1.5835, 1.5866, 1.5900;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9565, 0.9551, 0.9520, сопротивление (resistance) 0.9585, 0.9610, 0.9624;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.60, 78.45, 78.15, сопротивление (resistance), 78.76, 79.13, 79.25.

Пара EUR/USD пытается формировать новый восходящий тренд. Локальным сопротивлением выступает отметка $ 1.2564, поддержка $ 1.2526. С точки зрения технического анализа приоритетным выглядит сценарий теста локального сопротивления и последующий откат к трендовой поддержке. Рекомендуем покупать опционы call у поддержки $ 1.2526 и фиксировать take-profit выше уровня $ 1.2564.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 31 августа

Курс евро к доллару США рос в четверг, приближаясь к максимуму за 2 месяца, в ожидании результатов переговоров премьер-министра Испании Мариано Рахоя и президента Франции Франсуа Олланда, на которых лидеры двух стран обсуждают пути выхода из кризиса, сообщило агентство Bloomberg. На рынке активно циркулируют слухи о том, что Испания готовится обратиться к партнерам по еврозоне за дополнительной помощью, что увеличивает шансы вмешательства в ситуацию Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое представляется инвесторам желательным и даже необходимым. Италия в четверг разместила пяти- и десятилетние гособлигации совокупным объемом 7,29 млрд евро - близко к верхней границе целевого диапазона в 7,5 млрд евро. Объем размещения 10-летних бондов составил 4 млрд евро при целевом диапазоне 3-4 млрд евро. Доходность снизилась до 5,82% годовых с 5,96% на предыдущем аукционе 30 июля. Спрос превысил предложение в 1,42 раза по сравнению с 1,29 раза на июльском аукционе. Доходность 5-летних итальянских гособлигаций опустилась до 4,73% с 5,29%. Спрос на эти бумаги превысил предложение в 1,46 раза против 1,34 раза по результатам размещения в июле. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В пятницу ожидается сильная волатильность торгов на валютных рынках, поскольку день насыщен важной макростатистикой и событиями. Так, в ходе европейской сессии необходимо обратить внимание на данные по розничным продажам Германии, индексу цен на жилье в Британии, коэффициенту безработицы в Италии и Еврозоне, а также индексу потребительских цен еврозоны. В ходе американских торгов выйдут данные по индексу деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго и индексу настроения потребителей Мичиганского Университета. Важным событием дня будет речь председателя ФРС Бена Бернанке. В случае каких-либо намеков на запуск третьего раунда количественного смягчения, американский доллар окажется под сильным давлением.

Торговый диапазон (H1) на 31.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2505, 1.2475, 1.2450, сопротивление (resistance), 1.2526,1.2564, 1.2583;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5800, 1.5775, 1.5755 сопротивление (resistance) 1.5835, 1.5866, 1.5900;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9565, 0.9551, 0.9520, сопротивление (resistance) 0.9585, 0.9610, 0.9624;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.60, 78.45, 78.15, сопротивление (resistance), 78.76, 79.13, 79.25.

Пара EUR/USD после вчерашней коррекции формирует технический отскок, при этом тренд остаётся восходящим. Индикаторы указывают на запас хода вверх. Рекомендуем покупать опционы call у поддержки $ 1.2505 и фиксировать take-profit выше уровня $ 1.2535. Также целесообразно открывать позиции по опционам put в районе трендового сопротивления.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Еженедельный обзор 27 августа-31 августа


Когда Солнце близится к закату,
тени пигмеев становятся невероятно большими…

На минувшей неделе рынки фиксировали долгожданные сигналы от ФРС и Бена Бернанке: публикация бежевой книги (29 августа) и выступление главы ФРС в Джексон Хоуле (31 августа).

Значение этих событий достаточно велики поскольку США остаются главным драйвером динамики на финансовых рынках.

ФРС заняла выжидательную позицию, оставив за собой и право и аргументы в пользу включения новой программы количественного смягчения. Точные сроки и инструменты не названы. Вопрос остается открытым и насущным.

В фокусе внимания инвесторов продолжили оставаться котировки золота, которые в последнее время рассматриваются как опережающий индикатор «включения печатного станка».

Gold. Цены на золото (индикатор страха) четко отработали выступление главы ФРС 31 августа, показав резкий рывок вверх: с 1 646 до 1 692 $/тр. унц. (+2,7% за день). Накануне, на напротяжении недели наблюдалось преимущественное боковое движение цены. Фактически, цены на золото вернулись к мартовским уровням. Напомним, что тогда они по инерции продолжали отрабатывать количественное смягчение от ЕЦБ (LTROI в декабре 2011 и LTROII в феврале 2012).

Пока нет основания для серьезного разворота восходящей тенденции, которая началась со второй половины лета (окончательный уход ликвидности и крупных объёмов с фондовых рынков).

Мы ожидаем, что цены немного откорректируются к уровням коридора в 1 650-1 670 $/тр. унц., однако останутся в восходящей тенденции (см. рис. 1).

в новом окне

Источник: Metatrader

Рис. 1 Золото, четырех часовой график, 50 EMA


Вполне возможно, что уровень в 1 670 $/тр. унц. станет новым локальным уровнем поддержки для восходящей тенденции.

Наше мнение. Инерция в золоте продолжает оставаться очень сильной. Накануне можно было видеть хорошую консолидацию цен на растущих объёмах. ФРС сохранил интригу, растянул и даже усилил её моментом неопределенности срока запуска. Это то, что нужно для этого инструмента.

Фондовые рынки прореагировали на информацию FOMC небольшой просадкой (0,3-0,5%), не торопясь уходить вниз. Необходимо ометить, что объемы торгов на фондовых рынках остаются невероятно слабыми.

Накануне этих событий вышел блок важной макроэкономической статистики по США. 29 августа вышли обновленные (уточненные и скорректированные) данные по ВВП США во II квартале 2012.: 1,7% роста (кв. к кв.) или $13,56 трлн. Вместо ранее озвученных 1,5%.

Таким образом, можно видеть, что накануне решения о целесообразности стимулирующих мер ВВП США был вытянут вверх (whitewash). ФРС явно затягивает со стимулирующими мерами, правоцируя на активность конкурентов: Европу, Китай («ты умри сегодня, а я завтра»).

Дефлятор ВВП США (публикация – 29 августа), характеризующий общий рост цен в экономике во втором квартале составил 15,1%.

Примечание. Дефлятор валового внутреннего продукта (дефлятор ВВП) - ценовой индекс, созданный для измерения общего уровня цен на товары и услуги за определенный период в экономике. GDP Deflator - является аналогом индекса потребительских цен (CPI), и показывает изменение уровня цен всех товаров, входящих в состав ВВП.

По этому показателю четко видно, что мировая эмиссия «делает свое дело» - цены растут. Другое дело, что падает потребительский спрос и сокращаются абсолютные объемы продаж или имеет место отложенное банкротство (наращивание кредитного рычага). Имеет место инфляция издержек (рост затрат, переоценка), при отсутствии инфляции потребления (падение доходов, рост стоимости кредита). Говорить однозначно просто (односторонне) о дефляции или инфляции нельзя.

К тому же, внимательный читатель отметит, что при таком высоком дефляторе ВВП (15%), сам рост ВВП (в несколько процентов) может оказаться крайне сомнительным за счет раздувания ценовой составляющей и таинственной компоненты финансового сектора, которая в развитых странах составляет до 80% ВВП.

Исходя из этого показателя становится понятно, что издержки американских производителей неуклонно растут. В совокупности с падением мирового спроса (Европа, Китай и пр.), укреплением американской валюты (с марта) – это создает тенденцию сильного давления на американскую экономику (главное - производителей).

Пока благодаря эмиссии, росту трансфертов и притоку капитала США удается поддерживать положительную динамику своего ВВП на приемлемом уровне. Так, того же 29 августа вышли данные по личным потребительским расходам во втором квартале - $9,6 трлн (или 70,1% ВВП соответственно). Темпы роста данной статьи коррелируют на 100% с ростом ВВП США во II квартале 2012 г. – 1,7% (кв. к кв.).

Примечание. Личные потребительские расходы - часть национального продукта; общие расходы домохозяйств на потребительские услуги и товары длительного и кратковременного пользования, произведенные внутри страны и импортированные из-за границы.

Бежевая книга. Как всегда этот источник оперирует чересчур обтекаемыми понятиями, оставляя за ФРС место для маневра и отсылая читателя к собственному анализу ситуации.

Справка. Бежевая книга (Fed’s Beige Book) - публикуемый восемь раз в год в США экономический обзор ФРС; дайджест отчётов двенадцати Федеральных резервных банков. Обзор характеризует сферу промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовые институты, рынок труда, рынок недвижимости. Т.е. квинтэссенция состояния экономики США (snapshot).

Ознакомиться с оригиналами можно по данной ссылке. Данные отражают события на 20 августа т.г.

Среди основных тезисов данного документа можно отметить следующие.

Позитив. Умеренный рост розничных продаж, рост продаж в автомобильном сегменте. Улучшения конъюнктуры на рынке жилья (первичный и вторичный рынок).

Негатив. Падение продаж промышленных товаров и товаров длительного пользования. Рост делового спроса на кредиты во многом был создан со стороны малых и средних фирм и объясняется целями рефинансирования, а не финансирования капитальных расходов (ивестиций). Рос цен на сельхоз. продукцию и издержек сельхоз производителей вследствие ухудшения погодных условий (засуха).

Опасения продолжает вызывать рынок труда. Показатель безработицы – 8,3% (от общей рабочей силы).

Примечание. Показатель безработицы США рассчитывается на основе опроса 60 тыс. домохозяйств. Человек считается безработным, если он не имеет работы на момент интервью, и искал ее в течение последних 4 недель. Таким образом, в США, если человек не ищет работу, то он выбывает из состава рабочей силы и не учитывется при расчете нормы безработицы. Получается, если в США все безработные прекратят поиск работы, то безработица будет равна нулю. Этот метод расчета делает индикатор безработицы США отдаленным от реальности.

Итог. В 6 из 12 округов ФРС рост был в этот период сдержанным (modest), в трех - умеренным (moderate), в одном округе отмечен спад, в двух - тенденции в экономике характеризуются как неоднозначные.

Колосс на глиняных ногах. На наш взгляд экономика США продолжает держаться за счет ряда факторов. Приток капитала в следствие обострения мировой рецессии (объективный фактор бегства) и закошмаривания Европы, Китая (субъективный фактор). Раскрутка на этой волне рынка госдолга (TWIST) и укрепление позиций банковского сектора… Сильный рост государственных расходов, бюджетного дефицита и госдолга. Напомним, что последние несколько лет расходы федерального бюджета США стабильно превышают доходы более, чем на 50%. Бюджетный дефицит превышает $1,5 трл. (около 10% ВВП). Т.е. США – это страна с финансовым диабетом и стероидными мускулами, которые вот вот «сдуются», если кто-то сделает дырочку в нужном месте.

Рост розницы пока удается поддерживать в основном не за счет поддержки и развития национального производителя, а за счет наращивания импорта. Об этом явно свидетельствует динамика торгового баланса (Balance of Trade) США (см. рис. 2).

в новом окне

Источник: Евростат

Рис. 2 Динамика торгового баланса США, млн долларов


Выступление Бена Бернанке в Джексон Хоуле по сути резюмировало информацию Бежевой книги. Глава ФРС добавил, что длительная слабость на рынке труда и высокая безработица ведут к структурному разрушению экономики США, её модели. Т.е. люди начинают переквалифицироваться, предприятия теряют ценные кадры и пр. Возврата может не быть, даже если погода станет лучше.

Среди основных вызовов Бернанке так же отметил: слабещий мировой спрос, слабость американского рынка жилья, проблемы Европы, перспективы фискального обрыва.

Примечание. Fiscal cliff (фискальный обрыв, фискальный утёс) — так прозвали ситуацию в бюджетном секторе США, когда с 1 января 2013 года автоматически должны быть повышены налоги и сокращены расходы на общую сумму $600 млрд или 6%. Согласно прогнозам CBO, это может привести к сокращению американской экономики на 0,5%. Повышение налогов и сокращение расходов связано с истечением срока действий программ, предусмотренных 2 законами: Закон о налоговых льготах 2010 г., Закон о бюджетном контроле 2011 г.

Таким образом, ФРС оставила за собой право на использование активной монетарной политики, в случае если это понадобится для стимулирования роста экономики.

Итоговый вывод: прокует ли кукушка новое ку? Рост США нужен, ну хоть какой-то, посколько США – это страна ссудного процента. И если экономика расти не будет, то не из чего будет отдавать процент. При осутствии роста бизнес резко уходит в убытки (высокая зарычагованность, утончается его капитализация), а банковский сектор вынужден сворачиваться и банкротиться.

Как бы там ни было, но США являются частью мирового рынка. Опережающие индикаторы указывают на усугубление ситуации в мировой экономике. Цены на сталь, один из главных инвестиционных показателей свидетельствуют о том, что мир готовится к глубокой рецессии. Так, цены на стальную заготовку в Лондоне (LME) упали ниже плинтуса – 365 $/тонну (более 30% с начала года). Цены падают продолжительно, уже более полугода. Даже окончание Рамадана (19 августа) не смогло поднять конъюнктуру данного товара.

Практически любому здравому человеку понятно, что таким странам, как США, с высоким финансовым рычагом и высокими трансфертами, любое колебание конъюнктуры более 5-10% может нанести роковой удар: посыпятся все бизнес-цепочки.

Если программы количественного смягчения (QE1 в 2009 г. -$1,7 трлн, QE2 в 2010 г. – $600 млрд; Light QE3 или TWIST в 2011-2012 гг. – $667 млрд), проводимые ранее осуществлялись в условиях падения денежного мультипликатора (M3/М0: приблизительно с 15 до 4,5) и обострения кризиса ликвидности (неплатежи, рушились цепочки), то на данный момент ситуация несколько другая. Финансовый сектор сколапсировал, кризиса ликвидности нет - есть кризис спроса. Корпорации и агенты рынков накопили достаточно свободного кэша и ликвидов, не загоняя их в длинные схемы. Сейчас, при запуске прямого QE рынки могут просто взорваться (задраться) от впрыскивания денег. А это нежелательно и сведет всю программу на нет. Деньги должны рассредоточиться, ретранслироваться в экономику. И если этого не будет - последствия могут быть нехорошими (неуправляемая реакция). К тому же прямое впрыскивание ликвидности может ослабить концентрацию мировой ликвидности вокруг США. Так долго пришлось её туда загонять, столько страха сгенерировать вокруг конкурентов из Европы и Азии, столько пота и крови для американских рейтинговых агентств это стоило (самые большие бонусы по результату 2011-2012 гг.).

И если капитал в поисках быстрых денег выйдет из американского госдолга – он может уже и не вернуться. Его подхватят Ангела Меркель, Марио Драги и Вэнь Зьябао в свой TWIST. Возьмут под руки и уведут…И чем тогда финансировать госбюджет, рынок жилья и пр.

С дугой стороны, падение мировой конъюнктуры вынудит ФРС, рано или поздно, пойти на радикальные меры. Возможно для этих мер нужно будет дойти до крайности (налогово-бюджетного обрыва). Тогда эмиссия будет выглядеть благом и не будет выглядеть черезчур. Или - управляемый кардибалет со стихийными бедствиями…

Сейчас толпы трейдеров и управляющих активами, которые уже готовятся пересесть на трактора, находится в готовности повести полки капитала клиентов в свой последний бой и скупать активы… но, кроме как к образованию рокового пузыря это ни к чему не приведет. Нужно крутить капитал, создавать турбулентность, чтобы он заходил в экономику с разных сторон.

Поездка Ангелы Меркель в Китай накануне выступления Бена Бернанке, на наш взгляд, вызвана обеспокоенностью Германии по поводу затягивания с включением печатного станка ФРС.

В этом случае для своего TWISTа Европе понадобятся Китайские валютные резервы, их участие в рынке госдолга европейских стран. Падение экономической активности в Китае заставляет эту страну искать рынки сбыта. Германия, как новый хозяин Европы (Четвертый рейх), выступила гарантом этих рынков сбыта для китайской продукции в Европе. Сбыт - на поддержку в европейском TWISTe.

Ловушка ликвидности (liquidity trap): кто первым оттуда выберется? Фактически, Европа находится в тех же условиях, что и США: снижение процентных ставок больше не работает (ловушка ликвидности). Деньги не идут в падающую экономику и неокупающиеся инвестиции. Ликивдности предостаточно, кэш в балансах предприятий раздулся до невероятных размеров. Включение печатного станка раньше конкурентов только наруку последним, поскольку вызывает отток ликвидности в их пользу и снижает курс валюты. Действия ЕЦБ в (LTRO, понижение ставки рефинасирования) показали низкую эффективность ретрансляции эмиссионных денег в реальную экономику. А если деньги туда не идут, то идет катострофическое увеличение их предложения и падение стоимости валютной единицы (пример – евро).

Стало быть выход видится либо в том, чтобы красиво крутить TWIST на рынке госдолга и ретранслировать хоть как-то деньги в реальную экономику через госрасходы, либо идти по пути усиления геополитических союзов: заключать долгосрочные договора на сбыт, обмениваться спросом, поддерживать друг друга капиталом и валютными резервами.

Мы уверены, что последний путь является более устойчивым и пожалй единственным в долгосрочной перспективе.

Этим путем идут сегодня Германия, Китай, Росиия и партеры. Именно в этой когорте необходимо искать ликвидные инвестиции на среднесрочную перспективу.

Аналитическая служба uTrader

Ежедневный обзор 3 сентября

Глава Федеральной резервной системы (ФРС), выступая на ежегодной конференции американского ЦБ в Джексон-Хоуле в пятницу, заявил, что не исключает возможности запуска очередной программы выкупа активов для стимулирования роста экономики и сокращения безработицы, которая, по его словам, вызывает «серьезные опасения». «Затраты на нетрадиционные меры политики, если присмотреться, поддаются управлению, и это означает, что мы не должны исключать возможность дальнейшего использования таких мер в случае, если этого потребуют экономические условия, - цитирует его слова агентство Bloomberg. Через две недели состоится очередное заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC), на котором руководителям ФРС придется решать, стоит ли предпринимать новые меры стимулирования экономики. Проведя ранее два раунда выкупа облигаций общим объемом $2,3 трлн, Федеральный резерв не смог добиться сокращения безработицы ниже уровня в 8%. Фондовый рынок США растет в пятницу после выступления Б.Бернанке, фондовый индекс Standard & Poor's 500 поднялся к 18:54 МСК на 0,6%, доходность десятилетних US Treasuries опустилась в ходе торгов на 4 базисных пункта – до 1,59% годовых. Курс доллара США относительно евро опустился на 0,6% - до $1,2587, относительно иены - на 0,5%, до 78,26 иены. Dollar Index, отслеживающий динамику курса доллара относительно валют шести основных торговых партнеров США, упал до минимального уровня более чем за три месяца.

Премаркет (premarket).

В понедельник на валютных рынках ожидается умеренная волатильность торгов, поскольку инвесторы, формируя стратегию в начале недели отличаются не высокой активностью совершенных сделок. При этом основной упор при принятии решений придется на технический анализ, так как мощных фундаментальных факторов пока нет. Также в течение дня на курс валют окажут влияние статистические данные. Так, евро может оказаться под давлением данных по Индексу производственной активности PMI Еврозоны, в случае если результаты не оправдают ожидания аналитиков. Важным событием дня будет Речь председателя Национального Банка Швейцарии Томаса Джордана и выступление Президента ЕЦБ Марио Драги.

Торговый диапазон (H1) на 03.09.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2564, 1.2538, 1.2505, сопротивление (resistance), 1.2583,1.2611, 1.2627;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5835, 1.5800 1.5775 сопротивление (resistance) 1.5861, 1.5885, 1.5900;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9541, 0.9520, 0.9505, сопротивление (resistance) 0.9560, 0.9585, 0.9605;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.30, 78.20, 78.05, сопротивление (resistance), 78.70, 78.91, 79.13.

Пара EUR/USD консолидируется в боковом диапазоне $ 1.2564 - $ 1.2583. Для дальнейшего определения вектора необходим выход из диапазона. В случае роста стоит ожидать движения к отметке $ 1.2600. В случае пробоя локальной поддержки вниз, возможен откат к отметке $ 1.2538.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

EUR/USD (H1) тактика торговли на 03.09.12-07.09.12

в новом окне

Часовой график EUR/USD сформировал восходящий тренд, кроме того было сформировано сопротивление на уровне 1.2581 доллара за евро. Наблюдается повышенный интерес к покупкам EUR/USD. При продолжении роста, в направлении восходящей тенденции, вполне вероятно ожидать цены на уровне 1.2705 доллара за евро.

При покупках EUR/USD от 1.2581, целью к росту на следующей неделе будут ценовые уровни 1.2655 и 1.2705, данные уровни могут быть ориентирами на сделки с опционами Call. При продажах, можно продать Put до 1.2479, так же график может технически тяготеть на уровни поддержки в районе 1.2431 доллара за евро.

Ценовые уровни на неделю 03.09.12-07.09.12:

3 сопротивление (resistance): 1.2705
2 сопротивление (resistance): 1.2655
1 сопротивление (resistance): 1.2581

1 поддержка (support): 1.2479
2 поддержка (support): 1.2431
3 поддержка (support): 1.2384

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

GBP/USD (H1) тактика торговли на 03.09.12-07.09.12

в новом окне

Часовой график валютной пары GBP/USD тяготеет на уровень сопротивления на отметке 1.5855 доллара за фунт. Так же график цены подходит к трендовому ровню, что сигнализирует о повышенной готовности к покупкам, или к продажам, в зависимости он настроения рынка. На данный момент, открывается цель к росту до 1.5906 доллара за фунт - может оправдаться фигура продолжение восходящей тенденции “Флаг”.

Если будут покупки от 1.5855 доллара за фунт (на данный момент это сопротивление), можно будет реализовать сделку с опционом Call до уровня 1.5906 доллара за фунт. Если график цены не устоит сопротивление, можно ожидать продажи до 1.5743 и 1.5638 доллара за фунт и ниже.

Ценовые уровни на неделю 03.09.12-07.09.12:

3 сопротивление (resistance): 1.5960
2 сопротивление (resistance): 1.5906
1 сопротивление (resistance): 1.5855

1 поддержка (support): 1.5785
2 поддержка (support): 1.5743
3 поддержка (support): 1.5638

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/JPY (H1) тактика торговли на 03.09.12-07.09.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/JPY вошел в очередную нисходящую тенденцию. На следующей неделе будут актуальными поддержки на уровне 78.36 и 77.99 иен - на данный момент, данные ценовые уровни служат ключевыми значениями. Так же заметно стремление идти в устойчивой нисходящей тенденции от 17 августа этого года.

При покупках, вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционами Саll до такого значения как 79.21 иен. В случае продаж ориентиром для сделок Put послужат такие уровни как 78.36 и 77.99 иен.

Ценовые уровни на неделю 03.09.12-07.09.12:

3 сопротивление (resistance): 79.64
2 сопротивление (resistance): 79.21
1 сопротивление (resistance): 78.79

1 поддержка (support): 78.36
2 поддержка (support): 77.99
3 поддержка (support): 77.70


Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/CHF (H1) тактика торговли на 03.09.12-07.09.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/CHF тяготеет до границы поддержки нисходящей тенденции, что намекает о наличии запаса хода до ценового уровня 0.9465 франка за доллар. Так же есть вероятность достигнуть трендовой поддержки. Если уровень 0.9540 не будет пройден, можно ожидать цель к росту до 0.9696 франка за доллар.

Преимущественным решением в случае продаж будет сделка с опционом Put до уровня поддержки 0.9395 франка и ниже. В случае покупок, и роста цены, можно ориентироваться на сделки с опционами Сall выше уровня 0.9540 франка c целью до 0.9669.

Ценовые уровни на неделю 03.09.12-07.09.12:

3 сопротивление (resistance): 0.9879
2 сопротивление (resistance): 0.9791
1 сопротивление (resistance): 0.9669

1 поддержка (support): 0.9540
2 поддержка (support): 0.9395

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

Gold (H1) тактика торговли на 03.09.12-07.09.12

в новом окне

Часовой график золота (GOLD) показал движение в нисходящей тенденции, сопротивлением выступает значение 1663 долларов за унцию – вероятно, ожидать покупки против нисходящего тренда, если данный уровень будет уверенно пройден. Так же видна фигура продолжение тенденции “флаг”, что так же сигнализирует о росте.

Если уровень 1616 (сопротивление) будет уверенно пройден, выгодным решением будет реализовать сделку с опционом Сall, c целью до 1676 долларов за унцию. В ином случае, если будут продажи, можно ориентироваться на сделки Put, до такого значения как 1635 долларов за унцию.

Ценовые уровни на неделю 03.09.12-07.09.12:

2 сопротивление (resistance): 1676
1 сопротивление (resistance): 1663

1 поддержка (support): 1652
2 поддержка (support): 1644
3 поддержка (support): 1624

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

SP500 (H1) тактика торговли на 03.09.12-07.09.12

в новом окне

Часовой график индекса SP500 следует нисходящей тенденции, сопротивлением на данный момент служит значение 1406 пунктов. При продолжении покупок и пробоя уровня 1406 пункта, торговым ориентиром будет значение 1424 пункта, что вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционом Сall. Если будут продажи по направлению нисходящего тренда, можно ориентироваться на опционы Put c целью на 1397, и 1390 пунктов.

Ценовые уровни на неделю 03.09.12-07.09.12:

2 сопротивление (resistance): 1424
1 сопротивление (resistance): 1406

1 поддержка (support): 1397
2 поддержка (support): 1390
3 поддержка (support): 1374

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

[uTrader]

Ежедневный обзор 4 сентября

Американский доллар снизился по итогам понедельника, поскольку страны еврозоны планируют привлечь в общей сложности более 20 млрд евро на долговых рынках на этой неделе, рассчитывая, что ожидания новых антикризисных мер от Европейского центрального банка (ЕЦБ) смягчат настроения инвесторов, сообщило агентство Bloomberg. Испания, Франция, Австрия и Бельгия решили вернуться на рынки после месячного перерыва, существенные продажи госдолга также готовит Германия. Вместе с тем многие аналитики считают, что аукционы долговых бумаг таких проблемных стран, как Испания, до того, как станет известно о решениях ЕЦБ,являются плохим вариантом. Испания разместит облигации с погашением между 2014 и 2016 годами в четверг, за считанные часы до опубликования пресс-релиза ЕЦБ и пресс-конференции его председателя Марио Драги. Объем предложения составит порядка 3 млрд евро. В последний раз до этого Мадрид продавал гособлигации 2 августа - также перед заседанием ЕЦБ. В тот день доходность эталонных 10-летних госбумаг страны колебалась между 6,61% и 7,20% годовых, закрыв сессию на близком к рекордному уровне 7,17%. В ходе торгов в понедельник доходность 10-летних госбумаг Испании поднялась до 6,84%, 2-летних векселей - до 3,56%. Франция планирует разместить бумаги примерно на 8 млрд евро, аукционы пройдут в понедельник и в четверг. Германия наметила аукцион 10-летних веселей на 5 млрд
евро на среду.

Премаркет (premarket).

Во вторник на валютных рынках ожидается средняя волатильность торгов. На курсе валют скажутся данные по ежеквартальному ВВП Швейцарии, индексу цен производителей Еврозоны, а также изменение коэффициента безработицы Испании и индекс деловой активности в секторе строительства Британии. Поддержку доллару США после вчерашнего снижения могут оказать данные по индексу производственной активности ISM, а также расходы на строительство. Помимо этого, на курс доллара повлияют продажи 6-месячных и 3-месячных долговых обязательств, а именно их доходность и объем размещений.

Торговый диапазон (H1) на 04.09.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2585, 1.2565, 1.2541, сопротивление (resistance), 1.2619,1.2636, 1.2670;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5875, 1.5855 1.5825 сопротивление (resistance) 1.5895, 1.5912, 1.5923;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9515, 0.9482, 0.9460, сопротивление (resistance) 0.9539, 0.9555, 0.9565;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.36, 78.25, 78.20, сопротивление (resistance), 78.45, 78.60, 78.70.

Пара EUR/USD после консолидации в узком диапазоне сформировала восходящее движение. При этом преодолеть ни трендовое, ни локальное сопротивление не удалось. Приоритетным выглядит сценарий отскока вниз к ближайшей поддержке, на что указывают технические индикаторы, после чего восходящее движение может вновь возобновится.

EUR/USD часовой график (японские свечи)

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 5 сентября

Курс евро к доллару США стабилен во вторник, немного укрепляется относительно иены, сообщило агентство Bloomberg. Утренний рост стоимости европейской валюты, обусловленный информацией о намерении главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги прибегнуть к покупке краткосрочных бумаг, сдерживает падение фондового рынка региона, негативом для которого стало изменение на «негативный» со «стабильного» прогноза по рейтингам Евросоюза агентством Moody's. Выступая на закрытых слушаниях в Европейском парламенте в понедельник, М.Драги дал понять, что ЕЦБ мог бы пойти на покупку бумаг со сроком обращения в 2-3 года, а не долгосрочных бумаг, так как такие действия не будут нарушать европейских соглашений, заявил представитель европейского парламента Жан-Поль Гозе. «Ожидания каких-либо интервенций ЕЦБ на долговом рынке растут, - отмечает валютный аналитик Monex Europe в Лондоне Эймир Дали. - Все просто зациклены на плане европейского Центробанка по выкупу облигаций. Это поддерживает евро». Moody's подтвердило рейтинги ЕС на высшем уровне «Ааа», но изменило прогноз по ним на «негативный». Пара евро/доллар, поднимавшаяся в пятницу до $1,2638 - максимума со 2 июля, торгуется во вторник на уровне предыдущей сессии - $1,2590. Курс европейской валюты относительно иены поднялся на 0,2% - до 98,72 иены. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В среду на валютных рынках ожидается достаточно волатильная торговля. Снижение доходности по американским долговым обязательствам накануне будет способствовать укреплению доллара к основным конкурентам. Помимо этого взор инвесторов будет обращен на статистические данные. В частности, поддержку европейским валютам могут оказать Индекс деловой активности в секторе услуг и Розничные продажи в Еврозоне. Также ожидаются продажи 30-летних казначейских ценных бумаг Британии и 10-летних облигаций Германии Bund, где ключевую роль сыграют ставки доходности. Дополнительную поддержку доллару США могут оказать данные по Производительности вне сельского хозяйства и Красной книге. Также пройдут аукционы по продажам 4-недельных долговых обязательств.

Торговый диапазон (H1) на 05.09.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2540, 1.2515, 1.2497, сопротивление (resistance), 1.2565,1.2585, 1.2619;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5855, 1.5825 1.5781 сопротивление (resistance) 1.5895, 1.5912, 1.5923;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9565, 0.9543, 0.9515, сопротивление (resistance) 0.9585, 0.9605, 0.9625;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.36, 78.25, 78.20, сопротивление (resistance), 78.45, 78.60, 78.70.

Пара EUR/USD после достижения сопротивления $ 1.2619 начала коррекцию и продолжает снижаться в узком коридоре. В случае преодоления трендового сопротивления вероятно движение к отметке $ 1.2565. В случае продолжения текущей динамики ближайшей поддержкой выступит уровень $ 1.2515. Актуальным все же выглядит сценарий отскока вверх, поскольку технические индикаторы указывают на снятие перекупленности на текущих уровнях.

EUR/USD часовой график (японские свечи)

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 6 сентября

Курс евро к доллару США снижался в среду в ходе европейской сессии вторую сессию подряд в ожидании очередного заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), в ходе которого будут обсуждаться меры преодоления долгового кризиса в еврозоне, сообщило агентство Bloomberg. Инвесторы опасаются, что объявленные ЕЦБ меры не смогут восстановить доверие к единой валюте и экономике еврозоны. Стоимость европейской валюты относительно иены упала до 98,45 иены с 98,55 иены накануне. Выступая в Европарламенте в понедельник, глава Европейского центробанка Марио Драги заявил, что основной мандат ЕЦБ, предполагающий обеспечение ценовой стабильности, вынуждает его проводить интервенции на долговом рынке, чтобы вернуть контроль над процентными ставками и гарантировать выживание евро. М.Драги также отметил, что ЕЦБ потерял контроль над стоимостью заимствования в еврозоне. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, ЕЦБ в четверг снизит базовую процентную ставку с 0,75% до рекордно низкого уровня в 0,5%.

Премаркет (premarket).

В четверг на валютных рынках ожидается достаточно высокая волатильность торгов. День насыщен важными событиями и макростатистикой. Так, поддержку единой валюте могут оказать данные по ежеквартальному ВВП Еврозоны, производственным заказам Германии, количественному смягчению и объявлению процентной ставки Банка Англии и ЕЦБ. Поддержку американскому доллару могут оказать данные по заявкам на пособие по безработице, а также изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Важным событием дня будет заседания ЕЦБ. Помимо этого сегодня пройдут аукционы по размещению долговых обязательств Испании и Франции.

Торговый диапазон (H1) на 06.09.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2594 1.2560, 1.2515, сопротивление (resistance), 1.2620,1.2636, 1.2655;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5903, 1.5885 1.5860 сопротивление (resistance) 1.5915, 1.5930, 1.5955;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9545, 0.9531, 0.9515, сопротивление (resistance) 0.9563, 0.9585, 0.9602;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.36, 78.25, 78.20, сопротивление (resistance), 78.45, 78.60, 78.70.

Пара EUR/USD консолидируется в диапазоне $ 1.2594 - $ 1.2620, при этом преодолеть локальное сопротивление не удалось. Технические индикаторы находятся на достаточно высоких уровнях, чтоб сформировать технический отскок вниз. Таким образом приоритетным сценарием выглядит тестирование поддержки $ 1.2594.

EUR/USD часовой график (японские свечи)

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 7 сентября

Курс доллара США понизился по итогам четверга по отношению к другим мировым валютам. Внимание вчера в основном было приковано к заседанию ЕЦБ и заявлениям его Президента Марио Драги. Стоит отметить, что ожидания игроков оправдались с лихвой, поскольку Драги очертил подробности плана спасения Еврозоны, что существенно укрепило единую европейскую валюту и оказало мощную поддержку мировым фондовым площадкам. Процентную ставку ЕЦБ снижать отказался (чего так опасались игроки) и оставил на прежнем уровне, но при этом было объявлено о создании новой программы выкупа облигаций ОМТ, которая заменит предыдущую. «План ЕЦБ будет способствовать механизму реализации денежно-кредитной политики во всех странах еврозоны, - сказал М.Драги. - У нас будет полностью эффективная страховка, позволяющая избежать разрушительных сценариев, которые могут иметь серьезные последствия для ценовой стабильности в еврозоне. Программа выкупа активов, названная Outright Monetary Transactions, «призвана скорректировать искажения на вторичных рынках суверенных облигаций еврозоны», добавил он. Объем выкупа гособлигаций будет неограниченным, при этом покупки будут полностью стерилизованы, заявил М.Драги. Для этого ЕЦБ выведет из обращения суммы денежных средств, равные тем, которые будут потрачены на приобретение бумаг. Таким образом, итоговое воздействие на денежное обращение будет нулевым». (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В пятницу на валютных рынках ожидается не менее волатильная сессия по сравнению с предыдущей. Поскольку американский доллар подешевел по отношению к основным конкурентам, вполне вероятен технический отскок. Помимо этого, поддержку «американцу» могут оказать статистические данные, которые по прогнозам аналитиков весьма благоприятны. В данном контексте положительные данные по рынку труда в США будут способствовать снижению вероятности запуска количественного смягчения, что в свою очередь возобновит интерес к «тихой гавани». Также внутри дня следует обратить внимание на промышленное производство Германии и Британии, а также торговый баланс Германии и коэффициент безработицы в Швейцарии.

Торговый диапазон (H1) на 07.09.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2627 1.2595, 1.2560, сопротивление (resistance), 1.2645,1.2670, 1.2695;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5925, 1.5898 1.5850 сопротивление (resistance) 1.5940, 1.5955, 1.5980;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9531, 0.9515, 0.9505, сопротивление (resistance) 0.9563, 0.9585, 0.9602;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.85, 78.45, 78.25, сопротивление (resistance), 78.98, 79.15, 79.45.

Пара EUR/USD консолидируется вдоль линии поддержки $ 1.2627 в рамках широкого восходящего тренда. Для определения дальнейшего вектора движения необходим выход из зоны консолидации. Локальным сопротивлением выступает отметка $ 1.2645, выше которой рекомендуем фиксировать take-profit. В случае пробоя локальной поддержки, вполне вероятен откат к трендовой поддержке у отметки $ 1.2615.

EUR/USD часовой график (японские свечи)

в новом окне

Аналитическая служба uTrader