Аналитика И Тактика Торговли От Компании Utrader, Аналитические обзоры и тактика торговли бинарными опционами от компани Опции

[uTrader]

Ежедневный обзор 6 августа

В ходе европейской сессии, курс евро к доллару США снижался в пятницу в связи с неспособностью Европейского центрального банка (ЕЦБ) принять немедленные меры для ослабления напряженности в еврозоне, сообщило агентство Bloomberg. По итогам заседания в четверг ЕЦБ оставил базовую процентную ставку без изменения на уровне 0,75% и не представил каких-либо новых мер по борьбе с долговым кризисом в еврозоне, на которые так надеялись инвесторы. Глава европейского ЦБ Марио Драги заявил, что банк может пойти на прямые действия на открытых рынках, чтобы гарантировать проведение нормальной кредитно-денежной политики и исполнение своего мандата, а правительства еврозоны, по его словам, должны приготовиться к использованию средств Европейского фонда финансовой стабильности. (по данным Интерфакс-АФИ). Но после выхода сильных макростатистических данных по рынку труда США, единая европейская валюта стремительно восстановила понесенные утром потери практически против всех основных конкурентов. Аппетит к риску возрос после того, как у игроков появились разнонаправленные мнения в отношении ближайшей перспективы американского доллара. С одной стороны председатель ФРС Б. Бернанке указал на слабость экономики США, а с другой - статистические данные свидетельствуют об обратном.

Премаркет (premarket).

В понедельник на валютных рынках ожидается умеренная волатильность торгов. Ввиду отсутствия важных макростатистических данных, игроки будут опираться на технический анализ, используя в своей тактике ключевые уровни поддержки/сопротивления. Все же, среди статистических данных внимание следует обратить на Индекс цен на жильё от Галифакс (Ежемесячный) в Британии, Индекс доверия инвесторов Sentix в Еврозоне. Событием дня будет речь председателя ФРС г-на Бена Бернанке. Также пройдут аукционы по размещению долговых обязательств США, где инвесторы будут отслеживать ставки доходности и объем размещений.

Торговый диапазон (H1) на 06.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2370, 1.2316, 1.2222, сопротивление (resistance), 1.2427,1.2467, 1.2520;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5613, 1.5580, 1.5530 сопротивление (resistance) 1.5652, 1.5685, 1.5725;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9688, 0.9657, 0.9641, сопротивление (resistance) 0.9707, 0.9755, 0.9778;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.25, 78.09, 77.75, сопротивление (resistance), 78.50, 78.70, 78.95.

Пара EUR/USD находится в достаточно широком восходящем канале. Поскольку пройти трендовое сопротивление не удалось, наблюдается коррекция в связи со снятием перекупленности. Технические индикаторы RSI и MACD указывают на приоритетный сценарий того, что пара вероятнее всего будет тестировать поддержку у отметки $1.2370, а затем возможно и $1.2316.

в новом окне

GOLD. Золото покинуло нисходящий канал и уверено преодолело локальное сопротивление 1 606.06. Потенциал движения вверх почти иссяк, а технические индикаторы указывают на возможную коррекцию. Приоритетным выглядит сценарий теста отметки 1 606.06, в случае пробоя которой вниз, золото может вновь вернутся в нисходящий канал. При этом промежуточной поддержкой выступит уровень 1 600.45.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

Еженедельный обзор 30 июля-3 августа

Когда человек с деньгами встречает человека с опытом,
человек с опытом уходит с деньгами, а человек с деньгами уходит с опытом
Архимед


Минувшая неделя на товарных и финансовых рынках отработала ряд важных сигналов.

Во-первых, по пшенице (wheat) и кукурузе (corn) на CME (Chicago Mercantile Exchange) наметились разворотные фигуры (см. рис. 1 и 2).

Наше мнение. В предыщих обзорах мы предполагали, что в начале августа высока вероятность коррекции. Рынок этих товаров перегрет настолько, что становится выгодным «передать победный флаг кому-то другому», и побыть какое-то время медведем. Цены росли «семимильными шагами», это хорошо видно из графиков (скорость подъема цены). Удерживать на такой скорости рынки продолжительное время невозможно. Падение финансовых рынков весной, нефти - в первой половине лета, евро в прошлом месяце повысили спрос на инструменты диверсификации рисков. А плохие погодные условия во многих регионах способствовали переоценке дисбаланса между спросом и предложением зерновых.

Высока вероятность того, что спрос на данные товары будет продолжать оставаться на высоком уровне до конца 2012 г. Каковы будут ценовые уровни после коррекции покажет время. Многое будет зависеть от погоды на денежном рынке и рынках капиталов осенью.

в новом окне

Источник: http://www.cmegroup.com/
Рис. 1 Динамика сентябрьского фьючерса на пшеницу (в центах за бушель, один бушель пшеницы примерно = 27,216 кг)

в новом окне

Источник: http://www.cmegroup.com/
Рис. 2 Динамика сентябрьского фьючерса на кукурузу (в центах за бушель, один бушель кукурузы примерно = 25,40 кг)

Информация к размышлению. По оценкам экспертов Международного совета по зерну, или МСЗ (International Grains Council, или IGC), производство пшеницы в мире в сезоне 2012-2013 гг. снизится на 4,5% и составит 665 млн т против 696 млн т в предыдущем сезоне. Ожидается, что производство пшеницы в мире снизится из-за сильнейшей с 1956г. засухи в США, а также из-за неблагоприятных погодных условий в России, Казахстане и странах Черноморского региона. Потребление пшеницы в мире в сезоне 2012-2013гг., по мнению представителей МСЗ тоже уменьшится, однако не так существенно, как ее производство. Спрос на пшеницу в текущем сезоне будет превышать предложение, что приведет к заметному сокращению ее мировых складских запасов. Так, потребление пшеницы в мире в сезоне 2012-2013гг. уменьшится на 1,7% и составит 679 млн т против 691 млн т в предыдущем сезоне. В результате, переходящие складские запасы пшеницы в мире к концу сезона 2012-2013гг. сократятся на 29 млн т и опустятся до минимума за четыре года - до 337 млн т. (данные: РБК).

Во-вторых, стал набирать силу бесповоротный процесс снижения цен на железную руду. В перспективе это может оказать локальную поддержку мировой металлургии (снижение себестоимости) осенью, и в частности АТР, где на данный моент соредоточено более половины метмощностей. Концентрат железной руды в Китае (спотовые цены) показал по результату июля снижение уровня цен до 124,5 $/тонну (-9,5%).

Цены на стальную заготовку в Лондоне (LME) по результату июля продолжили своё падение: -3,7%, до 390 $/тонну.

Евровалюта в паре EUR/USD продолжила свое инерционное движение вверх, показав результат по завершении недели +0,81%, достигнув отметки 1,2387. Таким образом «словесные мантры» Марио Драги смогли отработать классическую фигуру «перевернутые голова-плечи», выйдя на уровень консолидации цен в 1,23 (поддержка).

Мы полагаем, что чрезмерное «однобокое» сжатие ликвидности в американском долларе и бондах накануне будет способствовать выравниваю и оттоку ликвидности в пользу евроактивов и развивающихся рынков.

Положительным сигналом в подтверждение сказанного служит процесс роста доходностей по 10 летним гособлигациям практически на всех рынках (продажи).

Emerging Markets. Неделя была сильной для фондов развивающихся рынков (EM), которые отчитались о сильном притоке в $1,5 млрд за неделю до 1 августа, после оттока в $104 млн неделей до этого. Это был сильный приток в фонды EM с февраля. С начала года в фонды EM влилось более $15 млрд из $23 млрд поступивших на глобальный рынок развивающихся рынков GEM (данные: EPFR).

Gold. На рынке золота уже 9 неделю продолжается консолидация (см. рис. 3).

в новом окне

Источник: metatrader
Рис. 3 Динамика контрактов на золто (недельный график)

Можно предположить, что спекулятивный капитал готовится к мягкой политике центробанков осенью. Фигура (pattern) графика цены больше указывает на положительные ожидания участников на рынке золота (восходящий треугольник).

После оживления рынка евровалюты и обещаний глав цетробанков сделать все возможное для поддержания экономик, рынки акций и тесно коррелирующие с ними рынки нефти, евро и сырьевых валют продолжают попытки закрепить тенденцию роста (со второй половины июля). Пока что этот рост неустойчив и ориетируется в большей мере на обещания.

Американские рейтинговые агенства на минувшей неделе продолжали шквальный обстрел слабых мест еврозоны (Португалия, Испания…). Однако инвесторам игра в одни ворота (в пользу США) уже перестаёт приносить доходы и они помалу разворачивают свои корабли в направлении перепроданного и подешевевшего Старого света.

Так, Испания в четверг (2 августа) успешно разместила облигации трех выпусков на общую сумму 3,13 млрд евро при максимально запланированном объеме 3 млрд евро. Объем размещения десятилетних бондов составил 1,05 млрд евро. Средневзвешенная доходность этих бумаг в ходе аукциона достигла 6,647% годовых по сравнению с 6,43% в ходе предыдущего размещения аналогичных бумаг, состоявшегося 5 июля. Спрос на облигации превысил предложение в 2,4 раза против 3,18 раза на предыдущем аукционе. Испанский Минфин также разместил четырехлетние бонды на сумму 1,02 млрд евро под средневзвешенную доходность 5,971% по сравнению с 5,536% на июльском аукционе. Книга заявок на эти бумаги была переподписана в 2,72 раза. Помимо этого, Испания продала двухлетние облигации на 1,06 млрд евро, средневзвешенная доходность составила 4,774%, переподписка - 3 раза. Доходность десятилетних испанских облигаций на вторичных торгах в четверг опустилась на 4 базисных пункта (б.п.) - до 6,7%, двухлетних бондов - на 2 б.п., до 4,91%.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 7 августа

Утренний рост евро к большинству мировых валют сменился устойчивым падением, поскольку инвесторы обеспокоены заявлением премьер-министра Италии Марио Монти о том, что отсутствие единогласия среди европейских лидеров по вопросам борьбы с кризисом ставит под угрозу будущее Евросоюза, сообщило агентство Bloomberg. М.Монти, в частности, выступил за большую независимость правительств стран еврозоны от парламентов в деле урегулирования нынешнего долгового кризиса в Европе. Итальянский премьер также призвал своих партнеров в еврозоне активно содействовать решению долговых проблем. В паре с иеной евро опустился до 96,71 иены против 97,20 по итогам прошлой недели. Курс доллара к японской нацвалюте снизился до 78,27 с 78,47 иены в пятницу. «Евро снова едва стоит на ногах. Все еще сохраняется высокая степень неопределенности в отношении всех событий в Европе», - отметил руководитель отдела валютной стратегии Canadian Imperial Bank of Commerce Джереми Стретч. Падению евро способствуют и ожидания слабых статданных о промышленности Германии и Италии, которые будут обнародованы во вторник. (по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

Во вторник ожидается достаточно волатильная торговля на валютных рынках. Среди важных событий особое внимание следует уделить выступлению председателя ФРС Б.Бернанке. Помимо этого выйдут данные по безработице и индексу потребительских цен в Швейцарии, промышленному производству в Британии, производственным заказам Германии. В США выйдут данные по Красной книге. Также пройдут размещения 4-недельных долговых обязательств и 3-летних облигаций.

Торговый диапазон (H1) на 07.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2370, 1.2316, 1.2222, сопротивление (resistance), 1.2427,1.2467, 1.2520;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5580, 1.5530, 1.5505 сопротивление (resistance) 1.5613, 1.5652, 1.5685;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9688, 0.9657, 0.9641, сопротивление (resistance) 0.9707, 0.9755, 0.9778;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.25, 78.09, 77.75, сопротивление (resistance), 78.50, 78.70, 78.95.

Пара EUR/USD продолжает находится в широком восходящем канале. Поскольку со второго раза пройти трендовое сопротивление не удалось, наблюдается тяготение к поддержке $1.2370. Рекомендуем фиксировать take-profit у отметки $ 1.2427, с наличием stop-loss у отметки $ 1.2370. При пробитии локальной поддержки, следующей ключевой отметкой будет $ 1.2316.

в новом окне

GOLD. Золото продолжает движение в локальном узком восходящем коридоре. При этом технические индикаторы указывают на временную перекупленность, что оказывает давление на дальнейший возможный рост. Рекомендуем фиксировать take-profit у отметки 1618.08, с наличием stop-loss у отметки 1606.06.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 8 августа

Евро дорожал умеренными темпами во вторник по отношению к доллару, иене и ряду других валют благодаря сигналам, что правительство Германии поддерживает предложенные Европейским центральным банком (ЕЦБ) меры стабилизации долговых рынков в еврозоне, сообщило агентство Bloomberg. В паре с иеной единая европейская валюта поднялась до 97,21 иены с 97,03 накануне. Курс доллара к иене практически не изменился - 78,30 по сравнению с 78,25 в понедельник. Положительное влияние на единую валюту оказали и сообщения о том, что Международный валютный фонд выступает за смягчение условий предоставления Греции международных кредитов, вплоть до списания части задолженности. Вместе с тем ралли евро сдерживается слабыми статданными из Италии и Германии. Объем заказов промышленных предприятий Германии упал в июне 2012 года на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило во вторник министерство экономики ФРГ. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижение показателя на 0,8%. Сокращение объема заказов относительно июня 2011 года составило 7,8%, тогда как прогнозировалось падение на 7%. Итальянская экономика потеряла во II квартале 2012 года 0,7% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда снижение составляло 0,8%. Вместе с тем в годовом выражении падение ВВП углубилось до 2,5% с 1,4% в январе-марте. Годовое изменение совпало с ожиданиями рынка. Рецессия в Италии - четвертая с 2000 года - продолжается уже четвёртый квартал подряд.
(по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

В среду ожидается умеренная волатильность торгов на международных валютных рынках. Важным событием дня будет отчет Банка Англии по инфляции, что окажет прямое влияние на британский фунт. Помимо этого взор инвесторов будет обращен на индекс экономических обозревателей Японии, торговый баланс Германии, Франции, промышленное производство Германии, а также производительность вне сельского хозяйства и издержки на труд на единицу продукции в США. Пройдут продажи 10-летних облигаций Германии и США, доходность по которым скажется на соответствующих валютах.

Торговый диапазон (H1) на 08.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2385, 1.2345, 1.2285, сопротивление (resistance), 1.2427,1.2467, 1.2520;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5580, 1.5530, 1.5505 сопротивление (resistance) 1.5613, 1.5652, 1.5685;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9688, 0.9657, 0.9641, сопротивление (resistance) 0.9707, 0.9755, 0.9778;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.50, 78.25, 78.09, сопротивление (resistance), 78.70, 78.95, 79.15.

Пара EUR/USD продолжает локальное восходящее движение. Приоритетным сценарием будет очередной тест сопротивления $ 1.2427 и обратный откат к поддержке. Рекомендуем фиксировать take-profit на уровне выше $ 1.2385 с наличием stop-loss $ 1.2365.

в новом окне

GOLD. Золото покинуло локальный восходящий канал и движется в узком боковом диапазоне от поддержки к сопротивлению и обратно. Технические индикаторы указывают на хороший запас хода вверх. При этом целесообразно фиксировать take-profit выше отметки 1612.99 и 1615.33 с наличием stop-loss ниже 1607.00.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 9 августа

Евро дешевел по отношению к доллару и иене в ходе торгов в среду из-за слабых статданных о промышленном производстве и экспорте Германии, сообщило агентство Bloomberg. В паре с иеной единая европейская валюта снизилась на 0,7% - до 96,76 иены. Курс доллара к японской нацвалюте упал до 78,33 иены против 78,61 иены по итогам торгов 7 августа. Объем промышленного производства в Германии упал в июне на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства экономики и труда ФРГ. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя на 0,8%. В годовом исчислении промпроизводство сократилось на 0,3%, в то время как эксперты ожидали роста индикатора на аналогичную величину. Германия сократила экспорт в июне на 1,5% относительно мая, когда повышение показателя составило 4,2%, сообщается в отчете Федерального бюро статистики. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение показателя в позапрошлом месяце на 1,3%.

Также наблюдалось снижение британского фунта по отношению к доллару США и другим валютам. Банк Англии понизил прогноз роста ВВП Великобритании в 2012-2013 годах и заявил о том, что темпы роста потребительских цен в следующие два года будут ниже целевого уровня из-за кризиса в еврозоне, а также из-за негативного влияния на спрос мер бюджетной экономии, по данным агентства Bloomberg. В 2012-2013 годах британский ЦБ ожидает роста ВВП страны на уровне 2%, тогда как в мае прогнозировалось повышение показателя на 2,5%. Повышение потребительских цен в этом периоде будет составлять 1,6%, что ниже целевого уровня в 2%. (по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

В четверг традиционно ожидается самая высокая волатильность торгов на мировых валютных рынках. Сегодня выйдет большой блок важной макростатистики, а также большинство инвесторов будут фиксировать прибыль по основным позициям в преддверии пятницы и выходных. Сегодня внимание следует обратить на Пресс-конференцию Банка Японии, Ежемесячный отчет ЕЦБ, Торговый баланс Британии, Торговый баланс в США, а также заявки на пособие по безработице и повторные заявки и доходность по размещению 30-летних облигаций. В ходе азиатских торгов доллар понес потери против основных валют, что может способствовать техническому отскоку внутри дня сегодня.

Торговый диапазон (H1) на 09.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2375, 1.2345, 1.2285, сопротивление (resistance), 1.2427,1.2467, 1.2520;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5652, 1.5613, 1.5580 сопротивление (resistance) 1.5685, 1.5725, 1.5750;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9697, 0.9667, 0.9641, сопротивление (resistance) 0.9720, 0.9740, 0.9773;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.25, 78.09, 77. 77.97, сопротивление (resistance), 78.50, 78.70, 78.95.

Пара EUR/USD скорректировалась к трендовой поддержке, таким образом сняв перекупленность. Далее последовал отскок и консолидация вдоль уровня сопротивления. Технический индикатор RSI находится на достаточно высоком уровне, что будет оказывать давление на восходящую динамику. При этом индикатор MACD указывает на возможный дальнейший рост. Рекомендуем фиксировать take-profit выше уровня $1.2375 с наличием stop-loss у отметки $ 1.2345, а в случае пробоя трендового сопротивления пара вполне может достичь уровня $ 1.2427.

в новом окне

GOLD. Золото несколько переформатировало восходящий диапазон и в данный момент находится в нижнем канале повышательного тренда. Технические индикаторы указывают на локальную перекупленность по золоту, что будет способствовать отскоку вниз. Рекомендуем фиксировать take-profit выше уровня 1615 с наличием stop-loss у отметки 1613. В случае нисходящей динамики – stop-loss выше 1618.50, а take-profit ниже 1615 и 1612.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 10 августа

Стоимость евро снижаласьв ходе торгов в четверг по отношению к большинству мировых валют после того, как экономисты, опрошенные Европейским центральным банком, дали более мрачный прогноз рецессии в еврозоне, чем предполагалось ранее. Как сообщило агентство Bloomberg, экономисты ожидают сокращения ВВП еврозоны в 2012 году на 0,3%, а не на 0,2%. Оценка роста на 2013 год снижена с 1% до 0,6%. В паре с иеной единая европейская валюта упала до 96,49 иены с 96,98 накануне. Курс доллара к иене снизился до 78,34 против 78,50 в среду. «Ситуация в Европе останется неопределенной, и данные становятся все слабее. Евро будет падать», - считает валютный аналитик Credit Suisse Бернд Берг. Еще одним сигналом об ухудшении ситуации в еврозоне могут стать статданные из Франции. Как ожидают экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, промпроизводство во Франции упало в июне на 1,8% в годовом выражении. Данные будут обнародованы сегодня. (по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

В пятницу ожидается умеренная волатильность торгов в связи с отсутствием ключевых драйверов. День также не насыщен на макростатистику, но внимание все же следует обратить на промышленное производство Японии, индекс потребительских цен Германии, индекс отпускных и закупочных цен производителей Британии, индекс цен на импорт в США.

Торговый диапазон (H1) на 10.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2285, 1.2222, 1.2160, сопротивление (resistance), 1.2345,1.2384, 1.2427;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5613, 1.5580 1.5531 сопротивление (resistance) 1.5652, 1.5685, 1.5725;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9740, 0.9720, 0.9697, сопротивление (resistance) 0.9773, 0.9820, 0.9845;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.50, 78.25, 78.09, сопротивление (resistance), 78.70, 78.95.

Пара EUR/USD демонстрирует локальную коррекцию в рамках широкого восходящего канала. Технический индикатор RSI и MACD указывает на возможный технический отскок. Рекомендуем фиксировать take-profit выше уровня $1.2345 с наличием stop-loss у отметки $ 1.2285, а в случае пробоя ближайшей поддержки пара вполне может достичь уровня $ 1.2222.

в новом окне

GOLD. Золото не смогло преодолеть сопротивление 1617.83 уже в который раз, в связи с чем наметилась коррекция. Ключевой отметкой выступает уровень 1610, в случае пробоя которого вниз возможен поход на 1605. В случае отскока от поддержки, что является приоритетным сценарием, будет наблюдаться повторный тест сопротивления 1617.

в новом окне

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

EUR/USD (H1) тактика торговли на 13.08.12-17.08.12

в новом окне

Часовой график EUR/USD после формирования максимальной цены прошлой недели, умерено сформировал нисходящий тренд, с целью до 1.2243 доллара за евро. Наблюдается повышенный интерес к продажам EUR/USD. При продолжении продаж, в направлении нисходящей тенденции, вполне вероятно ожидать цены на уровне 1.2135 доллара за евро и ниже до 1.2082.

При продолжении продаж EUR/USD от 1.2243, целью к снижению на следующей неделе будут ценовые уровни 1.2135 и 1.2082, данные уровни могут быть ориентирами на сделки с опционами Put. При покупках, можно купить Сall до 1.23843, так же график может технически тяготеть на уровни сопротивления в районе 1.2431 доллара за евро.

Ценовые уровни на неделю 13.08.12-17.08.12:

3 сопротивление (resistance): 1.2431
2 сопротивление (resistance): 1.2384
1 сопротивление (resistance): 1.2318

1 поддержка (support): 1.2243
2 поддержка (support): 1.2135
3 поддержка (support): 1.2082

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

GBP/USD (H1) тактика торговли на 13.08.12-17.08.12

в новом окне

Часовой график валютной пары GBP/USD тестирует поддержку торгового канала, что сигнализирует о повышенной готовности к покупкам, или к продажам, в зависимости он настроения рынка. На данный момент уровень в 1.5575 доллара за фунт, служит сильной ценовой поддержкой.

Если будут покупки от 1.5575 доллара за фунт (на данный момент это поддержка), можно будет реализовать сделку с опционом Call до уровней 1.5631 и 1.5717 доллара за фунт. Если график цены не устоит поддержку на уровне 1.5575, можно ожидать продажи до 1.5525 и 1.5471 доллара за фунт и ниже.

Ценовые уровни на неделю 13.08.12-17.08.12:

3 сопротивление (resistance): 1.5774
2 сопротивление (resistance): 1.5717
1 сопротивление (resistance): 1.5631

1 поддержка (support): 1.5575
2 поддержка (support): 1.5525
3 поддержка (support): 1.5471

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/JPY (H1) тактика торговли на 13.08.12-17.08.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/JPY пытается сформировать восходящую тенденцию. На следующей неделе будет актуальным сопротивление на уровне 78.70 иен - на данный момент, данный ценовой уровень служит ключевым значением. Так же видна попытка выйти из устойчивой нисходящей тенденции от июля этого года.

При покупках, вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционами Саll до такого значения как 78.70 иен и 79.15 иен. В случае продаж ориентиром для сделок Put послужат такие уровни как 77.99 и 77.40 иен.

Ценовые уровни на неделю 13.08.12-17.08.12:

3 сопротивление (resistance): 79.75
2 сопротивление (resistance): 79.15
1 сопротивление (resistance): 78.70

1 поддержка (support): 77.99
2 поддержка (support): 77.40
3 поддержка (support): 77.08


Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/CHF (H1) тактика торговли на 13.08.12-17.08.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/CHF тяготеет до границы сопротивления нисходящей тенденции, что намекает о наличии запаса хода до ценового уровня 0,9830 франка за доллар. Так же есть вероятность достигнуть поддержки 0.9669 франка за доллар.

Преимущественным решением в случае продаж будет сделка с опционом Put до уровня поддержки 0.9669 франка и ниже. В случае покупок, и роста цены, можно ориентироваться на сделки с опционами Сall выше уровня 0.9830 франка.

Ценовые уровни на неделю 13.08.12-17.08.12:

2 сопротивление (resistance): 0.9879
1 сопротивление (resistance): 0.9830

1 поддержка (support): 0.9747
2 поддержка (support): 0.9669
3 поддержка (support): 0.9597

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

Gold (H1) тактика торговли на 13.08.12-17.08.12

в новом окне

Часовой график золота (GOLD) показал движение в восходящей тенденции, сопротивлением выступает значение 1616 долларов за унцию – вероятно, ожидать продажи против восходящего тренда, если данный уровень не будет уверенно пройден.

Если уровень 1616 (сопротивление) будет уверенно пройден, выгодным решением будет реализовать сделку с опционом Сall, c целью до 1631 долларов за унцию. В ином случае, если будут продажи, можно ориентироваться на сделки Put, до такого значения как 1585 долларов за унцию.

Ценовые уровни на неделю 13.08.12-17.08.12:

2 сопротивление (resistance): 1631
1 сопротивление (resistance): 1616

1 поддержка (support): 1599
2 поддержка (support): 1585
3 поддержка (support): 1568

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

SP500 (H1) тактика торговли на 13.08.12-17.08.12

в новом окне

Часовой график индекса SP500 следует восходящей тенденции, сопротивлением на данный момент служит значение 1406 пунктов, а торговый диапазон 1406 – 1390 пунктов. При продолжении покупок и пробоя уровня 1406 пункта, торговым ориентиром будет трендовый уровень, что вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционом Сall. Если будут продажи против восходящего тренда, можно ориентироваться на опционы Put c целью на 1374, и 1356 пунктов.

Ценовые уровни на неделю 13.08.12-17.08.12:

2 сопротивление (resistance): 1434
1 сопротивление (resistance): 1406

1 поддержка (support): 1390
2 поддержка (support): 1374
3 поддержка (support): 1356

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

[uTrader]

Ежедневный обзор 13 августа

Курсы доллара и иены к евро и другим валютам растут в пятницу из-за слабых данных о внешней торговле и кредитовании в Китае, а также промышленном производстве во Франции. Как передали в MarketWatch, падение на азиатских и европейских фондовых рынках и снижение котировок фьючерсов на американские фондовые индексы свидетельствуют об ослаблении аппетита к риску и повышают спрос на защитные активы, включая нацвалюты США и Японии. Евро в начале американской сессии стоил $1,2274 по сравнению с $1,2306 на закрытие сессии в Нью-Йорке в четверг. В паре с иеной евро опустился до 96,28 с 96,68 иены накануне. Курс доллара к иене составлял к этому времени 78,45 против 78,57 иены по итогам предыдущих торгов. С начала недели единая европейская валюта подешевела на 0,9% по отношению к доллару и на 0,8% к иене. Рост экспорта в Китае замедлился в июле до 1% по сравнению с 11,3% месяцем ранее, импорта - с 6,3% до 4,7%, свидетельствуют обнародованные в пятницу данные Государственного статистического управления КНР. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения экспорта на 8%, импорта – на 7%. Положительное сальдо китайского внешнеторгового баланса неожиданно сократилось в июле до $25,1 млрд с $31,7 млрд месяцем ранее. Экономисты, участвовавшие в опросе Dow Jones Newswires, ожидали роста профицита до $35,2 млрд. Китайские банки в июле выдали новые кредиты на 540,1 млрд юаней ($85,4 млрд) по сравнению с 919,8 млрд юаней месяцем ранее при консенсус-прогнозе экономистов, опрошенных Bloomberg, в 700 млрд юаней. Объем промышленного производства во Франции не изменился в июне 2012 года по сравнению с предыдущим месяцем. Падение промпроизводства относительно июня 2011 года достигло 2,3%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения первого показателя на 0,1% и снижения второго на 1,8%. (по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

В понедельник на валютных рынках ожидается достаточно спокойная волатильность торгов. Важной статистики сегодня нет, но все же внимание следует обратить на Индекс оптовых цен Германии (Ежемесячный) и Платёжный баланс Франции. В отсутствии значимых драйверов, инвесторы в основном будут ориентироваться на технические сигналы, при этом также немаловажное значение будут иметь аукционы по размещению долговых обязательств, а именно ставки доходности и объем размещений. Так, сегодня инвесторам предложат свои обязательства Франция, Италия, Германия, а также США.


Торговый диапазон (H1) на 13.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2285, 1.2222, 1.2160, сопротивление (resistance), 1.2345,1.2384, 1.2427;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5665, 1.5637 1.5612 сопротивление (resistance) 1.5691, 1.5725, 1.5780;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9760, 0.9740, 0.9720, сопротивление (resistance) 0.9789, 0.9809, 0.9820;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.28, 78.15, 77.97, сопротивление (resistance), 78.35, 78.50, 78.70.

Пара EUR/USD продолжает снижение в нисходящем локальном канале. Приоритетным выглядит сценарий теста ближайшей поддержки и дальнейший ее пробой вниз. Рекомендуем фиксировать take-profit выше уровня $ 1.2310 с наличием stop-loss у отметки $ 1.2285, а в случае использования тактики на снижение (шорт) take-profit ниже уровня $ 1.2265 с наличием stop-loss у отметки $ 1.2295.



GOLD. Золото вернулось в восходящий канал и продолжает повышательную динамику. При этом технические индикаторы указывают на временную перекупленность по данному инструменту, в связи с чем приоритетным выглядит сценарий коррекции. Рекомендуем продавать золото выше отметки 1621 и фиксировать take-profit ниже отметки 1617.



Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Еженедельный обзор 6 августа-10 августа

Вынь прежде бревно из твоего глаза и тогда увидишь, как вынуть сучок из глаза брата твоего…
Евангелие от Матфея

[i]


Данный недельный обзор мы посвятим США, которые продолжают оставаться главным драйвером для динамики капиталов на мировом рынке. Напомним, что по данным World Bank, фондовый рынок США продолжает оставаться самым крупным в системе мирового рынка – 35% капитализации мирового рынка сосредоточено в США (см. табл. 1).



Напомним, что в американском долларе номинировано приблизительно 80% мировых активов. Негласным союзником американского доллара являются теневая экономика развивающихся стран и преступный мир, в которых неформальные расчеты и конвертация средств, как правило, осуществляется американском долларе.

Американский доллар продолжает оставаться универсальным паркингом для крупного капитала («ярдов»).


На минувшей неделе мировые финансовые и товарные рынки смогли продолжить свой неуверенный, но последовательный рост.

Итак, главный идикатор американского фондового рынка, широкий индекс S&P500 смог закрепиться на отметке свыше 1 400 п. (психологический уровень, psy-level) или +0,86% за неделю. Этот уровень соответствует пиковым значениям весны 2012 г. (март-апрель). Движение индекса вверх четко прослеживается в канале локального восходящего тренда, берущего свое начало от 1 июня 2012 г. Диапазон (range) канала составляет около пяти процентов (см. рис. 1). Это достаточно крупные колебания для фондового рынка США. Изменение конъюнктуры рынка акций в +5%/-4% для компаний с высоким левериджем и маржинальных трейдеров – это достаточно сильные изменения, которые могут заставить кого-то даже выйти из игры.

С первого июня американский рынок в индексе S&P смог прибавить в весе +10%. Необходимо отметить, что восхождение по данному каналу было достаточно сложное и опасное: сильные «обрывы цен» вниз. Это можно назвать «распилом» для мелких и неуверенных участников рыночной игры. На откатах цен по данному тренду, внизу, четко прослеживается ряд однотипных фигур «перевернутые голова-плечи». Это говорит о неуверенности роста. Рынок постоянно «задумывался»: разворачиваться ему или все же продолжать рост. Т.е., нисходящий тренд (down-trend) и восходящий (up-trend) находились в активном диалоге.



Источник: Bloomberg[/center][/right]

Рис. 1 Канал движения индекса S&P500 от 1 июня 2012 г.

Необходимо отметь, что объемы торгов продолжают оставаться на невысоком уровне: на 10-15% ниже объёмов торгов весеннего роста 2012 г. и на 40-45% ниже объёмов торгов лета 2008 г. Объем торгов имеет тенденцию к затуханию (см. рис. 2).



Источник: Bloomberg

Рис. 2 Амплитуда падений и объемы торгов по индексу S&P500

В целом, американский рынок продолжает оставаться на восходящем тренде (с марта 2009 г.). Амплитуда колебаний в канале данного тренда достаточно высока: от +40% до -30%. В периоды затяжных просадок можно было наблюдать летние падения значений индекса после весеннего роста на 16% (2010 г.), 18% (2011 г.) и 10% (т.г). 2009 г. смог обойтись без сильных падений за счет сильных эмиссионных вливаний и сильного обвала цен накануне в 2008 г. Таким образом, рынок смог стабилизироваться. Хотя падение объемов торгов и снижение волатильности по индексу VIX говорит о том, что это стабилизация «плохо пахнет» - большие деньги ушли с рынка акций в пользу рынка бондов и валют.

Примечание. В случае колебаний внутри канала, при отслеживании изменений показателя, необходимо учитывать эффект базы сравнения: от нижних уровней при росте (меньшая база сравнения) и от высоких уровней при падении (большая база сравнения).

Исходя из «затухания» процессов коррекции на американском фондовом рынке можно сделать ряд выводов.

Во-первых, ситуация несколько стабилизировалась для американских финансовых рынков. Спекулятивные деньги после активных и длительных мытарств 2009-2011 г., поисков тихих гаваней, исследований возможностей развивающихся рынков так и не смогли найти альтернативу американской системе финансовых координат. Т.е. альтернативы американскому фондовому рынку, американскому доллару, американским бондам, американской инфраструктуре, обслуживающей движение капитала, пока в мире нет. Нет и тихих гаваней, где бы можно было «припарковать» триллионы долларов спекулятивного капитала. Рынки развивающихся стран очень малы, «покрытие» отдельных валют так же ограничено. А условия ведения бизнеса во многих странах находятся на уровне феодального строя (если не аборигенов).

Идея победоносного шествия развивающихся рынков, перенимающих победную эстафету у развитых рынков, так и не сработала. Особенно, когда началось замедление крупных развивающихся экономик (Китай, Россия, Бразилия и др.). Развивающиеся страны сами поняли, что они живут в ситеме координат единого мирового рынка, где они зависят от своих импортеров (развитых стран), а так же, что они не имеют такого запаса прочности как развитые рынки. Особенно, после того как их население стало скатываться за черту бедности после ряда девальваций, и снижений заработных плат. Традиционная инфляция начала двигаться к нулевым значениям - это признак слабого внутреннего рынка, слабого спроса, и замедления экономики.

Таким образом, пришло осознание, что зарабатывать деньги локально на отдельных развивающихся рынках можно, «вылазками». Однако они не являются полноценной альтернативой: не тот масштаб и не то качество. Жить там, хранить деньги, оперерировать крупным капиталом, воспитывать детей и пр. – это пока нонсенс.

Во-вторых (проблема низких объемов торгов), на рынках произошло перераспределение спекулятивных денег в пользу облигаций и валют. Отсюда и снижение обьёмов торгов на рынках акций. Результат - плохое перераспределение активов между инвесторами и профессиональными игроками.

Причины падения объемов торгов просты. Над фондовым рынком нависла лавина или «падающая глыба» рынка производных финансовых инструментов - деривативов. Напомним, что по экспертным оценкам объем экономики реальных мировых активов оценивается приблизительно в $60 трлн, а объём экономики деривативов (бумажной, виртуальной экономики) оценивается в $900 трлн. Припарковать эти деньги в реальных активах не возможно. И хотя, на первый взгляд, это должно еще больше подхлестывать спрос на акции реальной экономики, на самом деле - решающую роль играет системый харктер современной финансовой системы. Т.е. обвал рынка деривативов может вызвать период долгой стагнации и падения всех финансовых рынков (эффект домино). Поэтому инвесторы стараются держать деньги в наиболее ликвидных («сторожевых») бумагах и валютах. И если и где-то начнет что-то валиться, или кто-то «шепнет о чем-то» - предоставиться возмозность первым бежать от обвала.

Сейчас, покупка акций на фондовых рынках осуществляется на небольшую часть спекулятивного капитала, вылазками точечно. Основная ликвидность стоит в бондах и валютах.

Более того, за ликвидность (способность быстро уйти с рынка) и гарантии государств, учитывая высокую степень системных рисков, нависших над мировой экономикой, спекулятивный капитал готов сегодня даже доплачивать (. Это выразилось в отрицательных показателях доходности по отдельным бондам или в нахождении в определенных валютах (немецкие облигации, американские бонды, швейцарский франк). Спекулятивный капитал ощущает, что ставки по ликвидным гособлигациям часто не перекрывают даже минимальные показатели инфляции и все равно готов платить на случай «глобального шухера».

В третьих (проблема качества роста), на фондовых рынках имеет место ситуация, когда ввиду огромных системных рисков мировой экономики и трудностей прогнозирования конъюнктуры, многие участники скатились до того, что при принятии решений о покупке-продаже акций перестали придавать значение фундаментальному анализу. Предпочтение сейчас отдается «психологии толпы», словесным «мантрам» глав цетробанков (Драги, Бернанке), политическим конъюнктурным моментам и пр. Безусловно все эти факторы важны, но их действие носит краткосрочный характер. А в среднесрочной перспективе не обойтись без учета фундаментальных экономических факторов (баланс спроса и предложения, ресурсы, технологии, инфраструтура, состояние основных фондов). Пока это игнорируется, в большей степени. А это в свою очередь не даёт рынкам возможности стабилизироваться и «завести длинные деньги». Т.е. при игрнорировании фундаментальных экономических факторов говорить о качественном росте на фондовых рынках, его стабильности, не приходится.

Рынки постоянно находятся под давлением сценария «Золушки», когда в 12 часов карета превратилась в тыкву, лошади в мышей и т.д.

Фактически, сегодня спекулятивные покупки акций в большей степени ориентируются на то, что центробанки снова и снова будут ударять по финасовому механизму своей «монетарной кувалдой», а участники, дезориентированные этими эмиссионными деньгами, будут какое-то время подсчитывать, что сколько должно стоить. Сейчас рынки научились подсчитывать эффект от ударов «монетарной кувалды центробанков» уже быстрее: 2-3 месяца. Потом они снова припадают. А вот, если начнут считать еще быстрее – прийдется совсем забирать деньги с финансовых рынков и уходить в конкретный бизнес или «на дачу с голубым басейном».

По существу, на данный момент спекулятивный капитал возратился к своему источнику, проматери его породившей – США, ища спасения и помощи у своего духовного родителя. Это создало проблему оттока ликвидности с рынков. США снова восстановили статус главного владельца главного товара – денег. Именно это позволяет США сегодня, на фоне замедления мировой экономики чувствовать себя лучше других. Но это временно, на период страха, пока не будут предложены альтернативы и новые системные разработки для мировой финансовой системы.

Сейчас союзником США выступает огромный спекулятивный капитал бумажной экономики деривативов, представители которой понимают, что их богатство обеспечивается продолжением существования системы координат американского доллара. Альтернативы этой силе пока нет, но она подрастает в виде новых рынков-лидеров: Россия, Китай, Германия, Сингапур… Рынок деривативов в одно мгновения сгорит как бенгальский огонь.

Гособлигации. Сегодня спекулятивный капитал (hot money) прикрылся щитом правительств? сделав их заложниками финансовой иглы: без продажи облигаций финансовым институциям и игрокам современные правительства являются заложниками ситуации с глобальным замедлением экономики. Т.е., спекулятивные деньги предлагаются в обмен на гарантии и все возможные непопулярные меры от правительств, активно размещаюших бонды. Без этой схемы бюджеты лопаются по всем фронтам.

На рис. 4 видно, как американская валюта, выраженная в виде индекса американского доллара, за счет своего роста и притяжения ликвидности, просто вытягивает американский рынок из той ямы падения, куда он провалился в мае-июне т.г.




Источник: Bloomberg
[right]
Рис. 3 Брат за брата: американский доллар вытягивает американский рынок за счет притока ликвидности[center]

Действительно, необходимо признать, что политика ФРС по поддержанию рынка американского госдолга (операция TWIST), воздержание от очередного QE3, а также усиленная атака американскими рейтинговыми агенствами Еврозоны сделали свое дело. Ликвидность сжалась вокруг США. На несколько месяцев удалось сбить цены на нефть. Это вылилось в улучшение настроений избирателей перед выборами и укреплении торгового баланса США.

Примечание. Дефицит внешней торговли США в июне упал до самого низкого уровня с 2010 г., так как экспорт достиг рекордного уровня, а импорт сократился из-за снижения цен на нефть. Согласно представленным Министерством торговли США данным, дефицит внешней торговли товарами и услугами США в июне сократился на 10,7% и с учетом коррекции на сезонные колебания составил $42,92 млрд. Сокращение дефицита оказалось более значительным, чем ожидалось. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали дефицит на уровне $47,6 млрд. Майский дефицит был пересмотрен до $48,04 млрд. Согласно первоначальной оценке, он составил $48,68 млрд. В июне экспорт США вырос на 0,9%, до $184,97 млрд – самого высокого уровня за всю историю. Выросли продажи за рубеж потребительских товаров, автомобилей и запчастей к ним, также возросли промышленные поставки. Между тем импорт сократился на 1,5% до $227,90 млрд. Это сокращение произошло потому, что американцы платят меньше за топливо, но медленно увеличивают потребление большинства других товаров. Единственное исключение составил импорт автомобилей – он достиг рекордного уровня. Цены на нефть продемонстрировали в июне самое крупное снижение более чем за три года после скачка в весенние месяцы. Средняя цена на импортную сырую нефть упала на $7,78, до $100,13 за баррель. В результате дефицит торговли нефтью сократился до самого низкого уровня с ноября 2010 г. Стоимость импорта нефти сократилась до $26,38 млрд с $29,38 млрд месяцем ранее. Объемы импорта нефти снизились на 8,9 млн баррелей, до 263,44 млн баррелей (данные: РБК).

Наши ожидания по американскому рынку. Выходить деньгам из американских активов сейчас особенно некуда. Замедляется экономика Европы, Китая, Росссии и других ключевых игроков. Процес делевериджинга на многих рынках еще далек от завершения, а значит, новая (старая) финансовая игра не заработает. Снижение уровня социальных стандартов и программы бюджетных экономий не позволяют повысить коэффициент проникновения кредитных денег в экономику (кредиты/ВВП), падает спрос.

Отсутствие альтернативы для огромного спекулятивного капитала, приводит к ситуации когда американский рынок стоит или медленно растет, а другие рынки и валюты постепенно слабеют и падают без сил (ликвидности), обескровливаются.

Мы ожидаем, что перед осенними президентскими выборами рынки смогут получить важные сигналы от кандидатов в президенты. Или же в виде цифр или в виде грандиозных обещаний. Настроенные на словесный анализ и психологию толпы, рынки должны отработать эти сигналы краткосрочным ростом (ралли).

Необходимо отметить, что, как мы не раз уже писали ранее, положение у США худшее, чем у всех остальных. Разбалансировка федерального бюджета самая большая в мире. США, имея доходов на $2,4 трлн в год заимствуют на открытом рынке $1,25 трлн для обеспечения макроэкономической стабильности. Это более 50% от доходов. По данным 2010-2011 ф.г. расходы американского бюджета составили 3,601 трлн долл., доходы - 2,302 трлн долл. Т.е. расходы на 56% больше доходов. США – это колос на глиняных ногах.

Что говорить о европейских дефицитах в 3%-12%. Европа в среднесрочной перспективе выглядит куда более привлекательней, чем США. Ситуация в Еропе более управляема, несмотря на все пробуксовки.

Именно поэтому США пытаются так сильно закошмарить Европу через свои рейтинговые агентсва, отвлекая внимание от своих «косяков».

Факторы которые позволяют сейчас США держаться на плаву: сильный приток ликвидности, что делает США главным распорядителем главного товара – денег; большие размеры накопленных запасов в виде товарно-материальных ценностей у населения, правительтв, корпораций; построенные в период благоденствия США общественные блага и коммуникации; модернизированные ранее основные фонды. И, главное, партнером по игре США является спекулятивный капитал и экономика деривативов, которые могут существовать только благодаря системе координат американского доллара.

Фундаментальная проблема экономики США – это несбалансированная структура экономики (более 80% сфера услуг) и высокая доля социальных трансфертов (медицина, образование), расходы на оборону.

Тема страха вокруг Европы и Китая не вечна. Её финал вызовет отток ликвидности с американских рынков. В совокупности с налогово-бюджетными корректировками – это может стать финальной сиреной для старых правил игры по американскому доллару.

Мы полагаем, что Европейские активы и европейский рынок, европейская валюта фундаментально в среднесрочной перспективе выглядят более привлекательно, чем активы США и американский доллар (в моменте). Это будет побуждать часть спекулятивного капитала уже в ближайшее время диверсифицировать свои риски и подкупать подешевевшие европейские активы. Это предполагает рост спроса и цены евровалюты. Мы ожидаем, что после краткосрочного ралли на финансовых рынках США перед президетскими выборами, инициативу сильного роста примут на себя евро и евроактивы. Мы ожидаем рост евровалюты в нояре-декабре 2012 г. до уровней 1,39-1,42.

Уже сейчас видны сигналы по подготовке к перегруппировке активов в пользу Европы и АТР.

А именно. Во-первых наблюдается хороший рост по британскому фунту. Эта валюта является буфером-посредников для инвестиций в Европу из США. Она позволяет минимизировать риски валютных разниц при переходе их американского доллара в евро, а так же не «задирает» котировки евро в моменте, но дает возможность порциями, плавно зайти в европейские активы. Т.е. это вариант мягкого захода в еропейские активы. Только на минувшей неделе британский фунт в паре GDP/USD показал рост в +0,64%, достигнув отметки (1,5689).

Преимуществом британского фунта остается тот факт, что британское правительство и Банк Англии относительно независимы от европейской политики и могут проводить автономную и более согласованную (оперативную) денежно-кредитную политику. Банковский сектор Великобритании быстрее своих континентальных соседей проводил чистку активов и делевериджинг.

Во-вторых, HSBC Holdings plc (Гонконг энд Шанхай банкинг корпорейшн) - одна из крупнейших в мире (по величине капитала) банковская группа (семья Ротшильдов), в последние полгода развернула активный плацдарм на азиатских рынках, ожидая крах системы американского доллара и рост спроса на расчетные услуги в цетре мирового роста (АТР). За что и попалатилась, подвергшись нападкам со стороны ФРС, за якобы сомнительные операции с преступным капиталом. Та же страшилка разыгрывается сейчас вокруг друзей HSBC по интересам в Азии – Barclays Plc., один из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов с широким представительством в Европе, США и Азии.

Т.е. игра идет против тех, кто делает ставку не на американский доллар, а на новые валютные зоны (фунт, юань, евро, рубль… золото). Оба этих банка были замечены в активной скупке золота (физического, а не бумажного).

Таким образом, как мы видим имеет место разделение мировой элиты, ослабление трансатлантического союза (США-Великобритания) и подготовка к реверсу ликвидности от США.

При разыгрывании этого сценария, роль ведущих мировых валют займут британский фунт, евро и золото. Юань и российский рубль, вместе с рядом других региональных валют, составят второй эшелон в виду отсутствия системы гарантий и качественной финансовой инфраструктуры.

В среднесрочной перспективе (2 мес. – полгода) мы склонны делать ставку на покупки британского фунта (GDP: Покупать!), евро (EUR: Покупать!), физического золота (Gold, physical delivery: Покупать!), нефть (Покупать!).

Мы считаем, что в случае обрушения американского доллара, а это на данный момент одно из последних критических сжатий ликвидности в долларе, валюты будут рассматриваться, прежде всего, в качестве альтернатив валютам развивающихся стран, по инфраструктуре, институтам и гарантиям, степени ликвидности и покрытию, а не по текущей экономической ситуации (спад в экономике). Энергоносители так же смогут выступить в роли временного буфера для части спекулятивных денег.

Вещи, достигая свого предела переходят в свою противоположность. Сегодня этот принцип близок ктому, чтобы реализоваться в американскрм долларе и долговых обязательствах (чрезмерное концентрация). Во второй раз ликвидность уже вокруг США не соберется, сценарий страха не сработает, Европа и Китай смогут выйти обновленными после болезненных реформ.


Аналитическая служба uTrader

Сообщение отредактировал uTrader - 13.8.2012, 11:10

[uTrader]

Ежедневный обзор 14 августа

Европейские фондовые индексы снизились в понедельник на слабой статистике из Японии, ставшей еще одним сигналом углубления глобального экономического спада, сообщило агентство Bloomberg. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился в ходе торгов на 0,2% - до 269,41 пункта. Данные по японской экономике, опубликованные в понедельник, показали существенное сокращение темпов подъема ВВП страны во втором квартале 2012 года на фоне замедления роста экспорта и ослабления потребительского доверия. Японский ВВП увеличился в апреле-июне на 1,4% в годовом выражении по сравнению с 5,5% в первом квартале этого года. Эксперты оценивали рост в 2,3%. (по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

Во вторник ожидается высокая волатильность торгов на валютных рынках. В течение дня выйдет большой блок важной макростатистики. Особое внимание следует обратить на ежегодный и ежеквартальный ВВП Германии, индекс цен производителей Швейцарии, индекс потребительских цен Британии, промышленное производство и индекс экономических настроений Еврозоны, розничные продажи и Красная книга в США. Американский доллар может сегодня попытаться отыграть часть понесенных потерь вчера, которые спровоцировали повышенные ставки доходности по 6-месячным долговым обязательствам.


Торговый диапазон (H1) на 14.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2325, 1.2285, 1.2222, сопротивление (resistance), 1.2370,1.2397, 1.2427;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5665, 1.5637 1.5612 сопротивление (resistance) 1.5691, 1.5725, 1.5780;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9697, 0.9667, 0.9650, сопротивление (resistance) 0.9735, 0.9760, 0.9789;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.35, 78.28, 78.15, сопротивление (resistance), 78.50, 78.70.


Пара EUR/USD покинула область нисходящего канала, таким образом, продемонстрировав технический отскок. Преодоление ближайшего сопротивления у отметки $ 1.2370 позволит сформировать новый восходящий тренд. Для определения дальнейшего вектора движения необходим выход из диапазона $ 1.2370 - $ 1.2325.



GOLD. Золото, как и предполагалось, начало фазу коррекции. Несмотря на краткосрочный отскок, говорить об уверенном наращивании «лонгов» пока рано. Технические индикаторы находятся на достаточно средних уровнях, что не дает возможности четко определить дальнейший вектор движения. В случае пробоя вверх сопротивления у отметки 1613.35 , следующей целью выступит уровень 1617. В случае пробоя вниз поддержки 1609.20, стоит ожидать движения к отметке 1606.



Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор 15 августа

Евро дорожал в ходе торгов во вторник благодаря превзошедшим ожидания данным о росте германской экономики во втором квартале, при этом данные о снижении ВВП еврозоны в целом совпали с ожиданиями рынка, сообщило агентство Bloomberg. Евро в начале торгов американской сессии стоил $1,2349 по сравнению с $1,2332 на закрытие сессии в Нью-Йорке в понедельник. В паре с японской валютой евро поднялся до 96,96 с 96,59 иены накануне. Курс доллара к иене составлял к этому времени 78,51 против 78,32 по итогам предыдущих торгов. «Евро растет в качестве реакции на позитивные сюрпризы со стороны немецкого и французского ВВП. На рынке есть позитив, но очень неуверенный», - отметил старший валютный аналитик Commerzbank AG Лутц Карповиц. ВВП Германии прибавил во втором квартале 2012 года 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и вырос на 0,5% в годовом выражении, тогда как экономисты ожидали повышения первого показателя на 0,2%, второго - на 0,9%. (по данным Интерфакс-АФИ).

Премаркет (premarket).

В среду на валютных рынках ожидается умеренная волатильность торгов, поскольку фундаментальных факторов роста и снижения пока нет. В основном будут превалировать спекулятивные стратегии, основанные на техническом анализе. Среди важной макростатистики сегодня внимание следует обратить на Протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике банка Англии и заявки на пособие по безработице в Британии, индекс потребительских цен и Индекс производственной активности NY Empire State в США, а также Объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC и Промышленное производство.


Торговый диапазон (H1) на 15.08.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2325, 1.2285, 1.2222, сопротивление (resistance), 1.2370,1.2397, 1.2427;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5665, 1.5637 1.5612 сопротивление (resistance) 1.5691, 1.5725, 1.5780;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9735, 0.9708, 0.9667, сопротивление (resistance) 0.9760, 0.9789, 0.9809;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.70, 78.55, 78.35, сопротивление (resistance), 78.90, 79.13, 79.25.

Пара EUR/USD покинув нисходящий канал, демонстрирует боковое движение в диапазоне $ 1.2370 - $ 1.2325. В данный момент технические индикаторы указывают на возможный отскок от поддержки к ближайшему сопротивлению. В противном случае пробой поддержки вниз будет способствовать откату к уровню $ 1.2285.



GOLD. Золото продолжает коррекцию в отсутствии драйверов роста и аппетита со стороны инвесторов. После данной просадки возможен технический отскок, на что указывают индикаторы. Но в случае пробоя вниз ближайшей поддержки, золото вполне может скатиться к отметке 1592.50.



Аналитическая служба uTrader