Аналитика И Тактика Торговли От Компании Utrader, Аналитические обзоры и тактика торговли бинарными опционами от компани Опции

[uTrader]

Ежедневный обзор на 17 июля

В ходе вчерашних торгов евро существенно укрепился к мировым валютам. С одной стороны укрепление было вызвано техническими факторами, а с другой поддержку оказали положительные статистические данные. Так, данные по торговому балансу Еврозоны превзошли ожидания аналитиков: 6.3В против 5.0В. Новые производственные заказы Испании снизились менее чем ожидалось, а также успешно прошли размещения долговых обязательств Франции. Доллар США начал торговую неделю коррекцией к основным конкурентам. В последнее время статистика по экономике США разнонаправленная, что сохраняет намёки на запуск количественного смягчения (QE3), что в свою очередь оказывает давление на «американца». Розничные продажи в США в июне 2012 года сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Замедление темпов восстановления рынка труда негативно отображается на настроениях рядовых потребителей, которые неохотно наращивают свои траты, не имея четких сигналов на повышения доходов.

Премаркет (premarket).

Сегодня ожидается умеренная волатильность на мировых валютных рынках. До выступления председателя ФРС Бена Бернанке (в разгар американских торгов) резких покупок либо распродаж среди инвесторов вероятнее всего не произойдёт. Среди важных статистических данных внимание следует обратить на Индекс экономических настроений ZEW Еврозоны, Индекс розничных и потребительских цен в Британии, индекс потребительских цен и промышленное производство в США. Также пройдут размещения 4-недельных долговых обязательств Америки.

Торговый диапазон (H1) на 17.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2263, 1.2243, 1.2225, сопротивление (resistance), 1.2284,1.2310, 1.2350;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5642, 1.5625, 1.5587 сопротивление (resistance) 1.5664, 1.5691, 1.5725;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9761, 0.9735, 0.9707, сопротивление (resistance) 0.9785, 0.9816, 0.9855;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.70, 78.51, 78.31, сопротивление (resistance), 79.09, 79.24, 79.38.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 18 июля

В ходе вчерашних торгов в период европейской сессии доллар США уверено укреплялся к ближайшим конкурентам. Поддержку оказали макростатистические данные. Так, объем промпроизводства в США в июне увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, эксперты ожидали роста линь на 0,3%. Объем промпроизводства без учета автомобилей и автокомпонентов поднялся в прошлом месяце на 0,6%, выпуск бизнес-оборудования - на 1,6%. При этом, потребительские цены (индекс CPI) в США в июне не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 1,7% в годовом исчислении. Но в ходе американских и азиатских торгов доллар понес потери против мировых валют, растеряв весь накопленный потенциал за день. Давление оказало выступление председателя ФРС Бена Бернанке, по словам которого экономика страны не демонстрирует ожидаемых темпов, в связи с чем ставки кредитования останутся на очень низком уровне. Помимо этого, было отмечено о продолжении стимулирующих мер в случае необходимости.

В ходе европейских торгов поддержку евро оказали размещения долговых обязательств Испании. Так, средневзвешенная доходность 12-месячных бумаг при размещении упала до 3,918% по сравнению с 5,074% на предыдущем аукционе, прошедшем 19 июня. Объем транша
составил 2,599 млрд евро, спрос на бумаги превысил предложение в 2,23 раза против 2,16 раза месяцем ранее.

Премаркет (premarket).

В среду на мировых валютных рынках ожидается повышенная волатильность торгов. Доллар США осуществит попытку восстановить понесенные накануне потери и вернуть аппетит инвесторов. Также выйдет блок важной макростатистики. Внимание следует обратить на Протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике и Изменение числа заявок на пособие по безработице в Британии, Индекс экономических ожиданий ZEW Швейцарии, Количество заявок на ипотечный кредит MBA, Строительство новых домов, Разрешения для строительства и Бежевая книга в США. Также Германия разместит 2-летние облигации, доходность по которым повлияет на курс евро. Событием дня будет второй день выступления председателя ФРС Бена Бернанке.

Торговый диапазон (H1) на 18.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2263, 1.2243, 1.2225, сопротивление (resistance), 1.2284,1.2310, 1.2350;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5642, 1.5625, 1.5587 сопротивление (resistance) 1.5664, 1.5691, 1.5725;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9761, 0.9735, 0.9707, сопротивление (resistance) 0.9785, 0.9816, 0.9855;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.99, 78.70, 78.31, сопротивление (resistance), 79.13, 79.24, 79.38.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 19 июля

В ходе вчерашней европейской сессии американский доллар демонстрировал уверенное укрепление относительно ближайших конкурентов. На евро давление оказывало высказывание А. Меркель, которая заявила о серьезных рисках для «европейского проекта», нейтрализовать которые можно лишь за счёт более успешной и более быстрой совместной работы регуляторов, сообщило агентство Bloomberg. Комментарии А. Меркель вновь всколыхнули сомнения инвесторов в том, что долговой кризис в еврозоне будет разрешен в обозримом будущем. «Заявление Меркель весьма примечательно. Оно лишило евро почвы под ногами, став напоминанием о том, что нельзя ни на минуту отводить взгляд от кризиса в еврозоне. В среднесрочной перспективе мы по-прежнему ожидаем падения евро ниже $1,20», - заявил главный валютный аналитик Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне Саймон Деррик. Рост японской и американской нацвалют в среду поддерживали ожидания второго выступления главы Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанке в Конгрессе США, на этот раз перед комитетом по финансовым услугам Палаты представите лей. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В четверг на валютных рынках ожидается достаточно высокая волатильность торгов. Доллар США продолжает оставаться под давлением двухдневного выступления председателя ФРС Бена Бернанке, а также разнонаправленной макростатистики. На этом фоне не исключаются попытки восстановления (технического отскока) внутри дня. Среди важных данных внимание следует обратить на платежный баланс Еврозоны, розничные продажи в Британии, заявки на пособие по безработице и продажи на вторичном рынке жилья в США. Также взор инвесторов будет прикован к продаже 5-летних и 2-летних облигаций Испании, и 4-летних и 3-летних долговых обязательств Франции.

Торговый диапазон (H1) на 19.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2263, 1.2243, 1.2225, сопротивление (resistance), 1.2284,1.2310, 1.2350;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5642, 1.5625, 1.5587 сопротивление (resistance) 1.5664, 1.5691, 1.5725;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9761, 0.9735, 0.9707, сопротивление (resistance) 0.9785, 0.9816, 0.9855;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.51, 78.31, 78.00, сопротивление (resistance), 78.70, 78.91, 79.13.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 20 июля

По итогам вчерашних торгов, доллар США укрепился против евро и франка, при этом подешевел против британского фунта и торговался в боковике к японской иене. Давление на единую европейскую валюту оказали итоги размещений испанских долговых обязательств. Испания в четверг продала гособлигации со сроками обращения 2 года, 5 и 7 лет на общую сумму 2,98 млрд евро, что чуть ниже верхней границы целевого диапазона, находившейся на уровне 3 млрд евро, сообщило агентство Bloomberg. Спрос на бумаги снизился, что привело к резкому повышению стоимости заимствования для Мадрида. Средневзвешенная доходность бумаг с погашением в 2014 году при размещении поднялась до 5,204% по сравнению с 4,335% на предыдущем аукционе, прошедшем 7 июня. Пятилетние бонды на 1,074 млрд евро были проданы под 6,459% против 6,072% в прошлом месяце, тогда как доходность 7-летних облигаций увеличилась до 6,701%, Книга заявок на 2-летние бонды была переподписана в 1,9 раза против 4,26 раза на предыдущем аукционе, тогда как спрос на 5-летние бумаги превышал предложение в 2,06 раза против 3,44 раза в июне. На вторичном рынке доходность 10-летних гособлигаций Испании после аукциона повысилась на 6 базисных пунктов по сравнению с закрытием в среду - до 6,95%. Мадрид последнее время предпочитает размещать кратко- и среднесрочные бумаги, чтобы не платить почти 7% годовых за бонды с более длительным сроком обращения.(По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В пятницу на мировых валютных рынках ожидается достаточно волатильная сессия. В преддверии выходных большинство инвесторов традиционно будут сокращать открытые позиции, что скажется на изменении курсов валют. Среди важных статистических данных внимание следует обратить на ежегодный и ежемесячный индекс цен производителей Германии, чистый объем займов государственного сектора Британии, а также Индекс о массовых увольнениях и недельный индекс ожидаемых инфляционных циклов в США.

Торговый диапазон (H1) на 20.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2243, 1.2225, 1.2200, сопротивление (resistance), 1.2284,1.2310, 1.2350;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5691, 1.5642, 1.5600 сопротивление (resistance) 1.5717, 1.5747, 1.5773;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9778, 0.9761, 0.9707, сопротивление (resistance) 0.9802, 0.9816, 0.9855;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.51, 78.31, 78.00, сопротивление (resistance), 78.70, 78.91, 79.13.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

EUR/USD (H1) тактика торговли на 23.07.12-27.07.12

в новом окне

Часовой график EUR/USD сформировал восходящий тренд – наблюдается попытка выйти из устойчивой тенденции продаж дневного периода. При продолжении покупок, и следованию восходящей тенденции, вполне вероятно ожидать достижение 1.2321 доллара за евро и выше.

Если будут продажи EUR/USD, сильной поддержкой на следующей неделе будут ценовые уровни 1.2243 и 1.2180, данные уровни могут быть ориентирами на сделки с опционами Put. При покупках, можно купить Сall выше 1.2243, так как график может технически тяготеть на уровни сопротивления в районе 1.2321 доллара за евро.

Ценовые уровни на неделю 23.07.12-27.07.12:

3 сопротивление (resistance): 1.2395
2 сопротивление (resistance): 1.2365
1 сопротивление (resistance): 1.2321

1 поддержка (support): 1.2243
2 поддержка (support): 1.2180

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

GBP/USD (H1) тактика торговли на 23.07.12-27.07.12

в новом окне

Часовой график валютной пары GBP/USD сформировал устойчивый восходящий тренд – возврат в прежние нисходящие русла, вероятно, исчерпан в перспективе этого месяца. На данный момент уровень в 1.5717 доллара за фунт, служит сильным ценовым сопротивлением – от этого значения могут быть покупки, или продажи с усиленными темпами.

Преимущественным решением в случае покупок будет сделка с опционом Call до уровней 1.5774 и 1.5839 доллара за фунт. Если график цены не устоит сопротивление на уровне 1.5717, можно ожидать продажи до 1.5631 и 1.5574 доллара за фунт и ниже.

Ценовые уровни на неделю 23.07.12-27.07.12:

3 сопротивление (resistance): 1.5839
2 сопротивление (resistance): 1.5774
1 сопротивление (resistance): 1.5717

1 поддержка (support): 1.5631
2 поддержка (support): 1.5574
3 поддержка (support): 1.5527

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/JPY (H1) тактика торговли на 23.07.12-27.07.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/JPY, по-прежнему следует нисходящей тенденции. Было сформировано сопротивление на уровне 78.70 - на данный момент этот уровень служит ключевым значением. В случае прохождения этого уровня, целью к росту послужит значение в 79.14 иен, или до уровня трендового сопротивления.

График цены тяготеет на нисходящие уровни, вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционами Put до такого значения как 78.393 иен и 77.90 иен. В случае покупок против продаж ориентиром послужат такие уровни как 78.70 и 79.14 иен.

Ценовые уровни на неделю 23.07.12-27.07.12:

2 сопротивление (resistance): 79.14
1 сопротивление (resistance): 78.70

1 поддержка (support): 78.39
2 поддержка (support): 77.99

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/CHF (H1) тактика торговли на 23.07.12-27.07.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/CHF не выходит за рамки восходящего тренда, но в то же время наблюдается нисходящий канал часового периода. График цены тяготеет на поддержку 0.9747 франка за доллар в рамках умеренных продаж.

Преимущественным решением в случае продаж будет сделка с опционом Put до уровня поддержки 0.9747 франка. В случае покупок, и роста цены, будет хороший технический сигнал (выход из линии тренда) на достижение 0.9857 франка за доллар, где можно ориентироваться на сделки с опционами Сall.

Ценовые уровни на неделю 23.07.12-27.07.12:

2 сопротивление (resistance): 0.9857
1 сопротивление (resistance): 0.9834

1 поддержка (support): 0.9747
2 поддержка (support): 0.9710
3 поддержка (support): 0.9668

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

Gold (H1) тактика торговли на 23.07.12-27.07.12

в новом окне

Часовой график золота (GOLD) показал движение в восходящей тенденции, сопротивлением выступает значение 1595 долларов за унцию – вероятно, ожидать покупки по направлению тренда. График цены давно вышел за пределы нисходящего тренда, потому спекулятивно можно ожидать умеренные покупки.

Если уровень 1595 (сопротивление) будет уверенно пройден, выгодным решением будет реализовать сделку с опционом Сall, c целью до 1608 долларов за унцию и выше. В ином случае, если будут продажи, можно ориентироваться на сделки Put, от такого значения как 1578 долларов за унцию, с целью до 1565 долларов за унцию.

Ценовые уровни на неделю 23.07.12-27.07.12:

2 сопротивление (resistance): 1608
1 сопротивление (resistance): 1595

1 поддержка (support): 1578
2 поддержка (support): 1565
3 поддержка (support): 1551

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

SP500 (H1) тактика торговли на 23.07.12-27.07.12

в новом окне

Часовой график индекса SP500, сформировал восходящий канал, сопротивлением на данный момент служит значение 1376 пунктов, а торговый диапазон 1376 – 1363 пунктов. Пока существуют все предпосылки для умеренного роста SP500, как технические, так и фундаментальные. При продолжении покупок и пробоя уровня 1376 пункта, торговым ориентиром будет такое значения как 1411 пунктов, что вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционом Сall. Если будут продажи против восходящего тренда, можно ориентироваться на опционы Put c целью на 1363, и 1345 пунктов.

Ценовые уровни на неделю 23.07.12-27.07.12:

2 сопротивление (resistance): 1411
1 сопротивление (resistance): 1376

1 поддержка (support): 1363
2 поддержка (support): 1345
3 поддержка (support): 1326

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

[uTrader]

Ежедневный обзор на 23 июля

Несмотря на то, что американский доллар по итогам пятничных торгов несколько понизился против японской иены, все же смог уверено укрепится против европейских и других валют. На фоне туманных перспектив восстановления европейской экономики и финансовой устойчивости, снова возрос аппетит к защитным инструментам. «В европейской экономике есть целый ряд проблем. Вполне очевидно, речь идет о достаточно резком сокращении. Евро останется слабой валютой», - отметил валютный аналитик Australia & New Zealand Banking Group Ltd. Эндрю Солтер. Долларовый индекс, учитывающий курсы американской нацвалюты к валютам шести основных торговых партнеров США, вырос в пятницу впервые за шесть сессий на фоне падения на большинстве азиатских фондовых площадок и общего снижения аппетита к риску (по данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В понедельник на мировых валютных площадках ожидается умеренная волатильность торгов. Накануне, по итогам пятничных торгов, единая европейская валюта продемонстрировала существенное снижение к ближайшим конкурентам. Таким образом, сегодня ожидается технический отскок, при этом стоит учесть, что фундаментальных факторов поддержки у евро нет, а дальнейшее снижение вполне вероятно после снятия перепроданности. Важной макростатистики сегодня не ожидается. Все же внимание рекомендуем обратить на доверие потребителей Еврозоны.

Торговый диапазон (H1) на 23.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2150, 1.2108, 1.2046, сопротивление (resistance), 1.2175,1.2232, 1.2275;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5614, 1.5570, 1.5531 сопротивление (resistance) 1.5642, 1.5665, 1.5691;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9855, 0.9835, 0.9816, сопротивление (resistance) 0.9870, 0.9886, 0.9905;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.49, 78.31, 78.00, сопротивление (resistance), 78.70, 78.91, 79.13.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 24 июля

По итогам вчерашних торгов, американский доллар уверено укрепился по отношению к ближайшим конкурентам, ввиду повышеного спроса на «защитный» актив. Опасения в отношении проблем Греции и рекордного повышения ставок по долговым обязательствам Испании вынудили игроков открыть большое количество коротких позиций против евро. Также заметно понизился курс британского фунта и швейцарского франка, ввиду отсутствия драйверов роста. Также существенное давление на евро оказала ситуация вокруг банков Италии. Borsa Italiana ненадолго приостановила торги акциями итальянских банков в понедельник после резкого снижения их котировок из-за обеспокоенности инвесторов потенциальным углублением долгового кризиса в еврозоне. В частности, действие затронуло акции крупнейшего банка страны UniCredit SpA и второго по величине - Intesa Sanpaolo SpA, подешевевшие перед приостановкой соответственно на 5% и 4,7%, передает MarketWatch. Кроме того, были приостановлены операции с бумагами Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Banco Popolare SC и Mediobanca Banca di Credito Finaziario SpA. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

Во вторник на мировых валютных рынках ожидается достаточно высокая волатильность торгов. С одной стороны – стартует визит МВФ в Грецию, для анализа выполнения взятых ранее ею обязательств, для получения очередного транша помощи. Накануне евро значительно просел относительно ближайших конкурентов, что может способствовать техническому отскоку вверх. С другой стороны, взор инвесторов будет прикован к данным по индексу деловой активности в секторе услуг и индексу производственной активнсоти PMI Еврозоны. Также пройдут размещения долговых обязательств Испании и в США. Ключевым событием дня станет выступление председателя ФРС Бена Бернанке, который может намекнуть на возможный запуск количественного смягчения, что может оказать давление на доллар США.

Торговый диапазон (H1) на 24.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2108, 1.2046, 1.2025, сопротивление (resistance), 1.2175,1.2232, 1.2275;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5504, 1.5475, 1.5445 сопротивление (resistance) 1.5531, 1.5587, 1.5614;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9895, 0.9865, 0.9836, сопротивление (resistance) 0.9910, 0.9940, 0.9975;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.31, 78.00, 77.87, сопротивление (resistance), 78.49, 78.70, 79.13.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 25 июля

По итогам вчерашних торгов, доллар США снова продемонстрировал уверенное укрепление к ближайшим конкурентам. На фоне туманных перспектив разрешения проблем долговой нагрузки Еврозоны, «медведи» устроили массовые распродажи по евро. К японской иене и британскому фунту «американец» преимущественно торговался в боковике, демонстрируя движение от поддержки к сопротивлению и обратно. Инвесторы продолжают сохранять аппетит к «защитным» инструментам, что наглядно отображает снижение доходности по американским облигациям. «Евро движется вниз, вопрос лишь в том, как быстро и как глубоко он упадет. Снижение рейтингов агентством Moody's усиливает негативные настроения, и выбранное агентством время нельзя назвать удачным с учетом происходящего в Испании», - заявил руководитель отдела валютной стратегии Nomura International в Европе Джефф Кендрик. (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

Высокая волатильность торгов на валютных рынках по-прежнему сохраняется. Текущие уровни по паре евро/доллар выглядят достаточно перепроданными, что будет способствовать техническому отскоку вверх. Также сегодня выйдет блок важной макростатистики. Внимание следует обратить на Деловые ожидания Германии, Индекс делового климата Германии Ifo, ежегодный и ежеквартальный ВВП Британии, продажи нового жилья в США. Событием дня будет речь министра финансов США Т.Гейтнера. Также пройдут размещения американских и германских облигаций.

Торговый диапазон (H1) на 25.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2046, 1.2025, 1.1985, сопротивление (resistance), 1.2108,1.2150, 1.2175;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5504, 1.5475, 1.5445 сопротивление (resistance) 1.5531, 1.5587, 1.5614;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9942, 0.9920, 0.9895, сопротивление (resistance) 0.9960, 0.9975, 0.9990;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.12, 78.00, 77.87, сопротивление (resistance), 78.30, 78.49, 78.70.

Аналитическая служба uTrader

Еженедельный обзор на 9 июля-24 июля

Инвесторы никогда не гоняются за «медведями»…

Диспозиция сил. На протяжении последних двух с половиной недель фондовые рынки продолжали свою стагнацию. Обыгрывание проблем Еврозоны не позволяет ликвидности выйти из рынка государственных бондов, хотя бы в среднесрочный time-frame. На многих рынках объемы торгов по-прежнему остаются незначительными.

По всей видимости восстановление аппетита к риску требует предварительного укрепления валют, тесно коррелирующих с рынками акций, и прежде всего — евро. Ездить на валютном транспорте, у которого отваливаются колеса и разваливается кардан – это не просто риск… Вобщем, евро нуждается в хорошем капитальном ремонте. Без этого фондовые рынки Европы не поедут. Капитал подобно женщине нуждается в защите и гарантиях, ухаживании и новых интригах (или подарках). По-прежнему с этой задачей лучше всего справляются США, обеспечивая интригу через идею новых технологических переделов (IT сектор) и суля новые подарки осенью (предполагаемое QE3).

Ситауция на мировых финансовых площадках пока что вполне удовлетворяет интересы США, поскольку позволяет им удерживать под контролем цены на импортируемое сырье (прежде всего – нефть), останавливать процесс потери американским долларом статуса резервной валюты (за счет сильного сжатия в долларе), а так же создавать благоприятные дефляционные предпосылки для реализации новых трансфертов внутри своего рынка.

Мы считаем, что ситуация может начать кардинально изменяться уже с осени, приблизительно за месяц полтора ближе к дате президентских выборов в США. Возможен реверс и частичный обвал рынка американских облигаций. Высока вероятность включения печатного станка со стороны ФРС в преддверии окончания 2011 -2012 финансовго года (31 сентября 2012 г.). Основными мотивами предполагаемых действий могут выступить window dressing (приукрашивание и вытягивание показателей) по федеральному бюджету США и классические предвыборные трансферты. Это может развернуть рынки и частично вернуть аппетит к риску уже в конце августа (учитывая опережающие маневры фондовых площадок).

Stock Markets. Рынок индекса S&P500, как основной идикатор глобального рынка акций («американский сурок»), фактически, с начала июня демонстрирует «ползучее» и «распиливающее» движение рынков в верх с периодическими сильными пробоями вниз (-1,26%/-2,8%).

в новом окне

Источник: Bloomberg
Рис. 1 Динамика S&P500

Заявления комитета по открытым рынкам при ФРС (FOMC) становятся все более недвусмысленные: очевидное замедление экономики США, необходимость в программах стимулирования внутреннего спроса, контроль безработицы.

Европа. Обострение долговых проблем «второго эшелона» Европы (Испания, Италия), снижение инвестиционных рейтингов рыночных агентов данного рынка (банки) во второй половине июля способствовало стремительному падению котировок фондовых площадок Европы (начиная с 18 июля). Стремительное падение котировок с одновременным ростом доходности по государственным облигациям государств Еврозоны стали причиной крайних мер: введение запрета на короткие продажи (Италия и Испания). Этот факт, свидетельствущий о критическом положении отдельных рынков, бесспорно стабилиризует ситуацию, однако, лишает данные рынки возможностей для маневрирования капиталом (особенно – спекулятивного). Следует отметить, что доля спекулятивного капитала в объёмах торгов на рынках в последнее время значительно превалировала над долей «длинных денег», а количество трейдеров – над количеством инвесторов. Благодаря активному перемещению спекулятивного капитала внутри рынков поддерживалась ликвидность самих рынков.

Вполне возможно мы станем свидетелями временного застоя в объёмах торгов на локальных рынках (2-3 недели) с последующим плавным переходом в зону ползучего роста (с середины августа).

Доходность 10 летних государственных облигаций Испании и Италии показывает новые максимумы: 7,55% и 6,33% соответственно.

На фоне пересмотра прогноза по Германии, Голландии и Люксембургу до «негативного» амерниканским рейтинговым агентсвом Moody’s cтавка по 10-летним казначейским облигациям Германии дошла до 1,25% годовых. При том, что накануне их доходность была на минимуме и составляла 1,127%. Это свидетельствует о выходе части капитала из этих инструментов. В пользу чего состоится этот выход покажет время.

Мы считаем, что своей Ренессанс должны пережить товарно-сырьевые рынки. Большая часть капитала будет вынуждена приступить к более активной торговле на рынках commodities. И хотя это требует от управляющих капиталом большей квалификации и энергии – это единственный сектор куда можно будет транспонировать горячие капиталы.

Азиатские рынки продолжают испытывать дефицит капитала. Объем иностранных инвестиций в Китай в июне снизился на 6,9% г/г и составил $12 млрд. По сравнению с маем ситуация улучшилась: тогда иностранные компании вложили в Китай $9,23 млрд.

В целом, вышедшая в июле статистика по Поднебесной совпала с ожиданиями большинства аналитиков.

Валовый внутренний продукт (ВВП) Китая во 2-м квартале 2012 г. вырос на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Данный показатель полностью совпал с прогнозами экспертов. ВВП Китая в период с января по июнь увеличился на 7,8% годовых.В сравнении с предыдущей четвертью ВВП КНР во 2-м квартале вырос на 1,8%. Промышленное производство в Китае в июне выросло на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозировали рост на 9,8% за отчетный период. По сравнению с маем промпроизводство увеличилось на 0,76%.

Рынок в индексе Шанхайской биржи (Shanghai Stock Exchange Composite Index), свидетельствует о том, что инвесторы занимают пока что выжидательную позицию и не торопятся заводить капиталы в Китай.

в новом окне

Источник: Bloomberg
Рис. 2 Динамика Shanghai Stock Exchange Composite Index: когда чихает Китай — весь мир берется за аспирин

На фоне падения экономической активности в АТР Банк Южной Кореии пошел на снижение учетной ставки на 25 базисных пунктов до 3% (12 июля). Это первое снижение с февраля 2009 г.

Евровалюта оставалась под сильным давлением, продолжая выполнять роль интегрированного показателя рисков всего Еросоюза.

Так, евровалюта в паре EUR/USD на 24.07.2012 смогла приблизиться к своему историческому минимуму (1,1973 – 6 августа 2010 г.), достигнув отметки в 1,2054.

Наше мнение. Мы считаем, что положение Евросоюза по уровню проблем ничуть не хуже, чем у других глобальных игроков. Современные резервные валюты уже давно перестали иметь товарную обеспеченность и их статус в большей степени поддерживатся спросом на эти валюты. Для евро нужен реверс ликвидности из американского доллара и государственных бондов в сторону Европы. Мы ожидаем что этот процесс активно развернется уже ближе к концу августа.

Пока что ликвидность продолжает сжиматься в долларе: Index USD против корзины ведущих мировых валют продолжает свое укрепление. Мы верим, что в данной ситуации сработает принцип, когда вещи достигая своего предела переходят в свою противоположность. Чрезмерная группировка капитала вокруг одного инструмента или нескольких инструментов, как показывает историческая ретроспектива, практически всегда приводила к резкому обвалу рынка такого инструмента. На данный момент в подобной ситуации находятся американский доллар и государственные облигации США.

в новом окне

Источник: Bloomberg
Рис. 3 Динамика индекса доллара

Commodities. Товарные рынки, по классике жанра, в условиях широкого падения финансовых рынков (акции, валюты, госдолг, денежный рынок), в условиях их стагнации, традиционно перенимают эстафету активности. Спекулятивная ликвидность не найдя надежной «парковки» на традиционных рынках вынуждена переходить к более активным спекуляциям на рынке товаров и сырья. В первой обойме товарного роста оказались зерновые (пшеница, кукуруза) и др. продовольственные товары (сахар, свинина, кокао). Среди объективных причин роста цен на продовольствие можно так же отметить неблагоприятные климатические условия во многих сельскохозяйственных регионах мира (в том числе, США, Китай).

Нефть и др. энергоносители. Цены на нефть марки Brent смогли стабилизироваться возле отметки в 105 $/brl. Напомним, что сильное падение фондовых рынков весной спровоцировало сильнейший обвал котировок нефти в мае-июне. Уже с конца июня началось не менее стремительное восстановление котировок нефти. Однако, последующая политика США по укреплению рынка своего госдолга (операция TWIST) и американского доллара способствовали консервации цен на нефть за счет фактора переоценки. На данный момент можно наблюдать положительную динамику по ценам натурального газа (Natural GAS), которые прибавили в весе с начала месяца на 16,9%, или на 11,6% за последнюю неделю: до 3,12 $/MMBtu.

Мы считаем, что цены на нефть имеют четко выраженную тенденцию к росту. Высока вероятность того, что осенью можно будет увидеть рост сырьевых валют (российский рубль, австралийский доллар, канадский доллар и пр.).

Steel. Цены на сталь приостановили свое падение, и с начала месяца находятся в боковом движении (flat). Так, цены на стальную заготовку в Лондоне (LME) с начала июля продолжают консолидироваться возле отметки в 420 $/тонну. Спрос по-прежнему очень слабый, но падение приостановилось.

Остаётся надеяться на то, что факторы цикличности (перепроизводство – стагнация – дефицит) приведут к оживлению и росту цен на данном рынке в скором будущем.

Мы ожидаем, что до конца лета нестабильность на финансовых площадках продолжится.

Индикатором, который должен предупредить о надвигающемся новом раунде количественного смягчения в США (возобновление интереса к евро, акциям, эмиссионное ослабление доллара) должено стать золото. В этой связи мы ожидаем резкий старт золотых котировок на 5-7%. Т.е. «подьём рынка акций всегда скрывается за углом на Wall Street». Среди интересных инвестиций можно отметить фьючерсы на продовольственные товары (пшеница, кукуруза, сахар) и нефть. На данный момент эти рынки набрали сильную инерцию. Поэтому на них возможно разыгрывание как коротких так и длинных позиций. Вероятно, что в ближайшее время рынки продовольствия смогут подвергнуться текущей коррекции (рост более 30% с мартовских уровней) с последующим возобновлением бычьего направления.

Рынки нефти временно сдерживаются сильным долларом, но ситуация в ближайшее время изменится и это даст хороший рывок вверх. Цены на сырьевые товары, как известно могут расти даже тогда, когда экономика уходит в обратном направлении.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 26 июля

Доллар США по итогам вчерашних торгов несколько скорректировался к мировым валютам после укрепления несколько сессий подряд. Инвесторов разочаровали данные по рынку жилья, которые оказались хуже ожиданий аналитиков. Продажи новых домов в США в июне упали на 8,4% по сравнению с предыдущим месяцем - до 350 тыс. в годовом исчислении, что является самым слабым значением показателя с января, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Число реализованных новостроек за май было пересмотрено с 369 тыс. до 382 тыс., однако темпы роста составили, по итоговым данным, 6,7%, а не 7,6%, как сообщалось ранее. Майский уровень продаж был максимальным за два года. (По данным Интефакс -АФИ).

Единая европейская валюта продемонстрировала некое «оживление» впервые за шесть последних сессий. Поддержку оказали новости по разрешению финансовых вопросов банковского сектора Испании. Еврокомиссия в среду одобрила представленную Мадридом программу рекапитализации ряда испанских банков и объявила, что условием получения государственной помощи будет отказ финкомпаний от выплаты дивидендов и купонов по гибридным ценным бумагам. (По данным Интефакс -АФИ).

Премаркет (premarket).

В четверг на валютных рынках сохранится высокая волатильность торгов. Ожидается значительный блок важных макростатистических данных. Внимание необходимо обратить на ежемесячный Индекс цен импорта и Индекс потребительского климата Германии (Gfk), Частные займы и Денежный агрегат M3 Еврозоны. В США: Заявки на пособие по безработице и повторные заявки, Заказы на товары длительного пользования, Базовые заказы на товары длительного пользования , Незавершенные продажи на рынке недвижимости. Помимо этого в США пройдут размещения пройдут размещения 7-летних облигаций, снижение доходности по которым может оказать поддержку доллару. Важными событиями дня будет выступление Президента ЕЦБ Марио Драги, а также выступление министра финансов США Т. Гейтнера.

Торговый диапазон (H1) на 26.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2115, 1.2083, 1.2055, сопротивление (resistance), 1.2150,1.2175, 1.2232;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5475, 1.5445, 1.5420 сопротивление (resistance) 1.5504, 1.5531, 1.5587;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9877, 0.9865, 0.9836, сопротивление (resistance) 0.9910, 0.9940, 0.9975;

- USD/JPY: поддержка (support) 78.07, 77.87, 77.50, сопротивление (resistance), 78.49, 78.70, 79.13.

Аналитическая служба uTrader

[Рашид]

И неудивительно что у них падают продажи новых домов - итак понастроили что дальше некуда. )