Аналитика И Тактика Торговли От Компании Utrader, Аналитические обзоры и тактика торговли бинарными опционами от компани Опции

[uTrader]

Ежедневный обзор на 25 июня

В ходе торгов ушедшей пятницы на мировых валютных рынках в основном преобладало боковое движение по валютным парам. Очень резких скачков курса не наблюдалось. Несмотря на неблагоприятную статистику, евро все же смог укрепиться против доллара США, преодолев сопротивление у отметки 1.2555. Так, необходимо отметить, что индекс доверия предпринимателей Германии к экономике страны снизился в июне 2012 года до минимальных с марта 2010 года 105,3 пункта со 106,9 пункта по отношению к предыдущему месяцу. Теперь ослабление темпов роста экономики Германии становится все более очевидным, так как меры бюджетной экономии в Европе негативно сказываются на экспортном спросе на германские товары. Также, индекс потребительского доверия к экономике Италии критически снизился в июне на фоне роста безработицы и повышения налогов и достиг исторического минимума. Несмотря на то, что американский доллар дешевел против евро в ходе пятничных торгов, важно отметить, что прошедшую неделю «американцу» все же удалось завершить ростом против единой валюты впервые за последние три недели.

Премаркет (premarket).

Начало торговой недели обещает умеренную активность среди игроков на валютных рынках. Ввиду отсутствия важной макростатистики, взор инвесторов будет обращен на очередное размещение долговых обязательств. Так, сегодня стартуют продажи 12-месячных облигаций Германии Bubill, продажи 3,6,12-месячных обязательств Франции, а также 3 и 6-месячных долговых обязательств США. Необходимо отметить, что спрос на данные активы окажет влияние на соответственный курс мировых валют, не менее важное влияние окажет размер доходности по выставленным на продажу обязательствам. Среди важных статистических данных внимание все же стоит обратить на Продажи нового жилья в США, Индекс деловой активности ФРБ Далласa и Национальную активность – Чикаго.

Торговый диапазон (H1) на 25.06.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2527, 1.2503, 1.2476, сопротивление (resistance), 1.2555,1.2625, 1.2649;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5577, 1.5550, 1.5523 сопротивление (resistance) 1.5612, 1.5630, 1.5659;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9560, 0.9541, 0.9527, сопротивление (resistance) 0.9582, 0.9600, 1.9625;

- USD/JPY: поддержка (support) 80.29, 80.05, 79.72, сопротивление (resistance), 80.54, 80.73, 81.05.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 26 июня

В ходе европейской сессии евро демонстрировал снижение к большинству мировых валют, и лишь под занавес американской сессии и в ходе азиатских торгов удалось восстановить львиную долю понесенных ранее потерь. Аналогичным поведением отличились британский фунт и швейцарский франк. На фоне отсутствия важных макростатистических данных по Еврозоне, «медведи» ощутимо активизировались по европейской валюте. При этом полностью были нивелированы размещения долговых обязательств. Так, продажи 12-месячных облигаций Германии Bubill прошли по ставке доходности 0,019%, а предыдущее значение составило 0,026%. Также благоприятно прошли размещения 3,6,12-месячных обязательств Франции, где также зафиксировано снижение доходности на фоне увеличения спроса. Большинство игроков в понедельник были разочарованы тем, что Канцлер Германии Ангела Меркель в который раз отвергла идею выпуска единых европейских облигаций, заявив, что принятие такой меры сегодня будет неверным. Дополнительно давление на единую валюту оказали опасения того, что европейские лидеры не смогут принять необходимые меры для преодоления кризиса в ходе предстоящего на этой неделе (во второй половине) саммита.

Американский доллар в ходе вчерашних торгов значительно подешевел относительно японской иены, но в период азиатских торгов также начал восстанавливаться против японской валюты. Поддержку «американцу» оказали статистические данные. Так, Продажи новых домов в США в мае увеличились на 7,6% по сравнению с предыдущим месяцем - до 369 тыс. в годовом исчислении – максимума с весны 2010 года. Спрос на новостройки в США повышается на фоне низких ставок по ипотечным кредитам и снижения цен на жилье. Продление операции «Твист» до конца текущего года сыграло положительную роль для экономики США в целом.

Премаркет (premarket).

В ходе торгов во вторник на валютных рынках ожидается умеренная волатильность торгов. Резких колебаний не ожидается, ввиду отсутствия мощных катализаторов. При этом в ходе дня все же выйдет небольшой блок макростатистики, который окажет влияние на курсы основных валют. Целесообразно обратить внимание на Индекс потребительского климата Германии (Gfk), Индикатор потребления в Швейцарии, Чистый объем займов государственного сектора в Британии и размещение долговых обязательств Испании (которые будут иметь ключевое влияние на евро). В ходе американских торгов поддержку доллару США могут оказать данные по Доверию потребителей CB, Индексу производственной активности Ричмонда и Красной книге. Также пройдут долговые аукционы. Инвесторы внимательно будут следить за ставкой доходности и объемом спроса, что повлияет на курс доллара против основных конкурентов.

Торговый диапазон (H1) на 26.06.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2504, 1.2478, 1.2455, сопротивление (resistance), 1.2522,1.2552, 1.2572;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5562, 1.5545, 1.5523 сопротивление (resistance) 1.5580, 1.5602, 1.5622;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9590, 0.9560, 0.9541, сопротивление (resistance) 0.9609, 0.9622, 1.9645;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.50, 79.38, 79.24, сопротивление (resistance), 79.73, 79.85, 80.05.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 27 июня

В ходе вчерашних торгов единая европейская валюта существенно просела относительно ближайших конкурентов, но сумела восстановить часть понесенных потерь в период азиатских торгов. Давление оказали аукционы по размещению долговых обязательств Испании и Италии, стоимость заимствований по которым существенно подросла. Италия во вторник продала бумаги с нулевой ставкой купона на 2,99 млрд евро с погашением в мае 2014 года с доходностью 4,71%, что выше 4,04%, зафиксированных на предыдущем аукционе 28 мая. Казначейство Испании разместило 3-месячные векселя под среднюю доходность в 2,36% по сравнению с 0,85% на прошлом аукционе 22 мая и 6-месячные облигации под 3,4% против 1,74%, зафиксированных в прошлом месяце.

Британский фунт в период европейской сессии корректировался на фоне слабых данных по чистому объему займов государственного сектора, который увеличился до 15,6В с 14,2В. Но в ходе американских торгов удалось возобновить рост и продемонстрировать некоторое укрепление по отношению к ближайшим конкурентам. Швейцарский франк также ослаб в начале вчерашнего торгового дня по отношению к американскому доллару на фоне снижения индикатора потребления. Но техническая перекупленность по паре USD/CHF все же способствовала откату от уровня сопротивления 0,9630, в связи с чем франк восстановился. Американский доллар на фоне укрепления по отношению к основным мировым валютам показал боковую динамику против японской иены. Также, под занавес американской сессии доллар оказался под давлением размещений долговых обязательств, доходность по которым выросла, а спрос при этом снизился.

Премаркет (premarket).

В ходе торгов сегодняшнего дня значительных скачков курсов на мировых валютных рынках не ожидается. В преддверии саммита ЕС, большинство позиций уже заранее прикрыто, что будет способствовать умеренной волатильности торгов. Помимо этого стоит обратить внимание на блок важной макростатистики. Так, поддержку евро могут оказать данные по индексу потребительских цен Германии (ежемесячные и ежегодные), а также деловому доверию Италии и индексу розничных продаж Испании, по которым благоприятны ожидания многих аналитиков. Американскому доллару могут оказать поддержку заказы на товары длительного пользования и незавершенные продажи на рынке недвижимости.

Торговый диапазон (H1) на 27.06.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2483, 1.2470, 1.2441, сопротивление (resistance), 1.2504,1.2522, 1.2552;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5625, 1.5612, 1.551 сопротивление (resistance) 1.5642, 1.5659, 1.5691;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9605, 0.9590, 0.9560, сопротивление (resistance) 0.9619, 0.9630, 1.9641;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.38, 79.26, 79.09, сопротивление (resistance), 79.50, 79.73, 79.85.

Аналитическая служба uTrader

[IverK]

А я что-то по Германии не заметил новостей, видимо уже проскочили.

[uTrader]

Ежедневный обзор на 28 июня

По итогам вчерашних торгов, евро наряду со швейцарским франком и британским фунтом понесли существенные потери против американского доллара. Лишь под занавес американской сессии и в разгар азиатских торгов вышеупомянутым валютам удалось восстановиться. Давление оказала неблагоприятная макростатистика и рост доходности по долговым обязательствам. Так, индекс потребительских цен в Германии, в июне 2012 года снизился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем . Италия продала бумаги на 9 млрд евро с погашением через 6 месяцев под средневзвешенную доходность в 2,957% против 2,104%, зафиксированных на аукционе 29 мая. Однако доходность эталонных 10-летних итальянских бондов в ходе торгов в среду все же снизилась на 5 базисных пунктов - до 6,13%. Помимо этого, канцлер Германии Ангела Меркель в очередной раз отвергла вероятность выпуска единых европейских облигаций, отметив, что такая мера является «неверным путем» для преодоления кризиса в регионе. Данное заявление негативно сказалось на евро, поскольку в преддверии саммита ЕС, инвесторы начали волну распродаж по единой валюте. Поддержку американскому доллару. Который укрепился к ближайшим конкурентам оказали положительные данные по заказам на товары длительного пользования. Так, объем заказов на товары длительного пользования в США в мае увеличился на 1,1% по сравнению с уровнем предыдущего месяца. «Мы не ожидаем, что промпроизводство будет сокращаться, по-прежнему имеется спрос, - отметил экономист по США RBS Securities Inc. Омар Шариф. – Сектор промпроизводства в настоящее время чуть лучше, чем раньше, отражает состояние экономики в целом» (По данным Интерфакс).

Премаркет (premarket).

В четверг на мировых валютных рынках ожидается умеренная волатильность торгов. Инвесторы с нетерпением ожидают старта саммита ЕС, где как ожидается, будут оглашены конкретные шаги по решению накопившихся проблем в Еврозоне. В связи с этим, в период европейской сессии ожидается преимущественно боковое движение по валютным парам. При этом на вектор движения окажут сегодня влияние макростатистические данные. Внимание необходимо обратить на данные по ВВП Британии и США, данные по безработице в Германии, а также заявкам и повторным заявкам по безработице в США. Также сегодня пройдут размещения 5-летних и 10-летних облигаций в Италии, а также будут выставлены на продажу 7-летние облигации в США. Важным событием дня помимо саммита ЕС будет речь члена FOMC Фишера, которая будет оглашена под занавес американской сессии.

Торговый диапазон (H1) на 28.06.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2420, 1.2395, 1.2365, сопротивление (resistance), 1.2446,1.2462, 1.2488;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5585, 1.5560, 1.5548 сопротивление (resistance) 1.5596, 1.5615, 1.5638;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9640, 0.9620, 0.9590, сопротивление (resistance) 0.9660, 0.9678, 1.9705;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.38, 79.26, 79.09, сопротивление (resistance), 79.50, 79.73, 79.85.

Аналитическая служба uTrader

EUR/USD (H1) тактика торговли на 28.06.12-06.07.12

в новом окне

Часовой график EUR/USD показывает устойчивое нисходящее движение. При усиленных продажах, вполне вероятно ожидать снижения до 1.2358 доллара за евро, или концентрация графика в торговом в диапазоне 1.2546 – 1.2358 доллара за евро.

Если будут продажи EUR/USD, сильной поддержкой на следующей неделе будут уровни 1.2456 и 1.2358, тогда выгодным решением будет реализовать сделки с опционами Put. В ином случае, если будут покупки, можно купить Сall выше 1.2546, так как график может вернуться в прежние восходящие русла, на данный момент технически маловероятно. Практически уровни этой недели могут быть актуальными для следующей.

Ценовые уровни на неделю 28.06.12-06.07.12:

2 сопротивление (resistance): 1.2598
1 сопротивление (resistance): 1.2546

1 поддержка (support): 1.2456
2 поддержка (support): 1.2358

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

GBP/USD (H1) тактика торговли на 28.06.12-06.07.12

в новом окне

Часовой график валютной пары GBP/USD показал выход из нисходящего канала, и остается высокая готовность обозначить цель до 1.5471 доллара за фунт. Так же наблюдается формирование нисходящего тренда. Вполне вероятны спекулятивные продажи до локального уровня 1.5471 и ниже до 1.5284 доллара за фунт.

Преимущественным решением в случае продаж будет сделка с опционом Put от линии тренда до уровней 1.5471, 1.5414, 1.5284 доллара за фунт. Кроме того данные уровни могут служить торговыми ориентирами, согласно торговли по техническому анализу. Если график цены вернется в трендовый коридор, то можно ожидать покупки до 1.5715 доллара за фунт и выше.

Ценовые уровни на неделю 28.06.12-06.07.12:

3 сопротивление (resistance): 1.5774
2 сопротивление (resistance): 1.5715
1 сопротивление (resistance): 1.5631

1 поддержка (support): 1.5574
2 поддержка (support): 1.5471
3 поддержка (support): 1.5414

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/JPY (H1) тактика торговли на 28.06.12-06.07.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/JPY скорректировался против восходящего тренда. В течение нескольких дней усиленные покупки сформировали сопротивление на уровне 79.72 - на данный момент этот уровень служит ключевым значением.

График цены тяготеет на восходящие уровни, вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционами Call от такого значения как 79.72 иен за доллар. В случае движении против “быков” ориентиром послужат такие уровни как 79.23 и 78.88, 78.66 иен.

Ценовые уровни на неделю 28.06.12-06.07.12:

2 сопротивление (resistance): 81.50
1 сопротивление (resistance): 80.45

1 поддержка (support): 80.00
2 поддержка (support): 79.70
2 поддержка (support): 79.23

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

USD/CHF (H1) тактика торговли на 28.06.12-06.07.12

в новом окне

Часовой график валютной пары USD/CHF идет в восходящем тренде. Сильным уровнем поддержки выступает значение 0.9575 франка за доллар. Для франка в течение следующей недели, может быть вероятным достижение цели до 0.9671 франка за доллар с продолжением формирования восходящей тенденцией.

Преимущественным решением в случае продаж будет сделка с опционом Сall от уровня сопротивления 0.9639. В случае прохождения 0.9575, будет хороший технический сигнал на достижение 0.9531 франка за доллар, где можно ориентироваться на сделки с опционами Put.

Ценовые уровни на неделю 28.06.12-06.07.12:

3 сопротивление (resistance): 0.9734
2 сопротивление (resistance): 0.9671
1 сопротивление (resistance): 0.9639

1 поддержка (support): 0.9575
2 поддержка (support): 0.9531

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

Gold (H1) тактика торговли на 28.06.12-06.07.12

в новом окне

Часовой график золота (GOLD) показал движение в нисходящем тренде, сильным техническим уровнем выступает значение 1552 долларов за унцию - на данный момент данный уровень может служить сильным сопротивлением. При продажах на следующей неделе актуальными уровнями будут 1531, 1512 и 1494 долларов за унцию.

Если уровень 1552 (поддержка) будет пройден, выгодным решением будет реализовать сделку с опционом Put c целью до 1512 долларов за унцию и ниже. В ином случае, если будут покупки, можно ориентироваться на сделки Call выше уровня тренда, с целью до 1600 долларов за унцию.

Ценовые уровни на неделю 28.06.12-06.07.12:

2 сопротивление (resistance): 1631
1 сопротивление (resistance): 1600

1 поддержка (support): 1552
2 поддержка (support): 1531
3 поддержка (support): 1512

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

SP500 (H1) тактика торговли на 28.06.12-06.07.12

в новом окне

Часовой график индекса SP500, как и другие мировые активы сформировал нисходящий тренд, сопротивлением на данный момент служит значение 1326 пунктов. При продолжении покупок и пробоя уровня тренда, торговыми ориентирами буду такие значения как 1345, 1363 пунктов. Так же следует учесть, что график цены тяготеет на нисходящие уровни, вполне вероятно ориентироваться на сделки с опционами Put.

Ценовые уровни на неделю 28.06.12-06.07.12:

2 сопротивление (resistance): 1345
1 сопротивление (resistance): 1326

1 поддержка (support): 1314
2 поддержка (support): 1289
2 поддержка (support): 1280

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем аналитическом документе, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться, как предложение купить, или продать упомянутые в нем финансовые инструменты, а также не имеют целью побудить к совершению таких сделок.

[uTrader]

Ежедневный обзор на 29 июня

Вчера американский доллар оставался на достаточно высоком уровне против основных конкурентов, поскольку среди игроков повысились опасения касательно того, что саммит ЕС сможет уверено продвинуться вперед в решении накопившихся проблем в регионе. Помимо этого хорошую поддержку «американцу» оказала благоприятная макростатистика, в связи с чем доллар укрепился по итогам дня практически ко всем ближайшим конкурентам, несмотря на рост доходности по 7-летним облигациям.

Евро выглядел вчера достаточно слабо. Под занавес европейских торгов, единая европейская валюта предприняла попытку восстановится к большинству мировых валют. Но эффект оказался краткосрочным, поскольку был вызван лишь техническим отскоком на фоне существенной просадки, которую спровоцировала плохая макростатистика. Так, инвесторов разочаровали данные по безработице в Германии, которые повысились, в то время когда ожидалось снижение показателей. Также выросла доходность итальянских облигаций наряду со снижением спроса на данные активы. Негативная макростатистика в ходе торгов вчерашнего дня оказала существенное давление и на британский фунт, который значительно подешевел к ближайшим конкурентам. Данные по платежному балансу и ВВП оказались заметно хуже ожиданий аналитиков.

Премаркет (premarket).

В пятницу на валютных рынках будет преобладать высокая динамика торгов. Значительную роль при этом будут играть ключевые уровни поддержки/сопротивления по валютным парам, поскольку день очень богат на макростатистические данные. Особое внимание необходимо обратить на ежегодный Индекс потребительских цен (ИПЦ) и Денежный агрегат M3 в Еврозоне, Опережающие индикаторы KoF в Швейцарии, Розничные продажи Германии. Влияние на доллар США, который в последний торговый день недели выглядит «перегретым» к конкурентам, могут оказать данные по личным расходам и доходам рядовых американцев, Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго, Недельный индекс ожидаемых инфляционных циклов.

Торговый диапазон (H1) на 29.06.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2420, 1.2395, 1.2365, сопротивление (resistance), 1.2438,1.2455, 1.2488;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5480, 1.5455, 1.5405 сопротивление (resistance) 1.5550, 1.5580, 1.5603;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9640, 0.9620, 0.9590, сопротивление (resistance) 0.9660, 0.9678, 1.9705;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.38, 79.26, 79.09, сопротивление (resistance), 79.50, 79.73, 79.85.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Еженедельный обзор на 25 июня-29 июня

Ужасный конец или ужас без конца: есть ли жизнь после падения жизненного уровня в Европе?
There is no easy way out…

Итак, минувшая неделя на финансовых и товарных рынках закрывала июнь месяц.

Следует отметить, что минувший месяц проходил под знаком сильного давления на рисковые активы, присутствовала паника.

Падение фондовых рынков в июне замедлилось, среди месяца наблюдались отскоки (rebounds). После 20 июня, на фоне решения ФРС о продолжении программы TWIST (отсрочка очередного QE) рынки продолжили свое стремительное падение.

Одним из сильнейших драйверов падения стал сильный обвал котировок нефти. Почвой для нагнетания истерии и усиления падающего тренда по нефти стали данные о замедении экономики Китая и Еврозоны (индекс PMI), данные о высоких коммерческих запасах нефти в США (исторические максимумы) и отсутствие новых эмиссионных выбросов на финансовые рынки (акции).

В этой связи российский рубль как валюта, привязанная к стоимости нефти и газа, в паре USD/RUB продолжила терять свои позиции: +1,85% за месяц до 33,10.

Пока США танцуют TWIST, Испания и Италия приглашает Евросоюз на длинный парный танец. Конец последней недели июня закрывался на поизитивной ноте итогов саммита глав Евросоюза в Брюсселе, на котором был принят ряд важных инициатив: создание в ближайшей перспективе единого надзорного органа за банковским сектором Европы; использование средств ESM для прямой рекапитализации банков; введение единого налога на финансовые трансакции.

Драйверами событий на саммите были Италия и Испания, которые столкнулись с беспрецендентным ростом стоимости заимствований.

Так, Италия в четверг (28 июня) разместила десятилетние и пятилетние облигации на общую сумму 5,42 млрд евро при максимально запланированном объеме 5,5 млрд евро, при этом стоимость заимствования для страны выросла до максимума с декабря прошлого года. Минфин страны продал десятилетние бумаги на 2,92 млрд евро. Средневзвешенная доходность в ходе аукциона составила 6,19% годовых, став максимальной с декабря, по сравнению с 6,03% на предыдущем аукционе аналогичных бумаг, состоявшемся 30 мая. Спрос на бонды превысил предложение в 1,28 раза, тогда как на майском аукционе переподписка составляла 1,4 раза. Объем размещения пятилетних облигаций составил 2,5 млрд евро, средневзвешенная доходность - 5,84% (5,66% на предыдущем аукционе, состоявшемся в мае). Книга заявок на эти бумаги была переподписана в 1,54 раза (1,35 раза на майском аукционе).

Справка. Доходность десятилетних итальянских облигаций на вторичном рынке, повышавшаяся до объявления результатов аукционов, снизилась до уровня предыдущего дня - 6,21%. Доходность пятилетних бумаг составляет 5,94%, двухлетних - 4,49%.

На фоне положительных обещаний руководства Европы фондовые рынки в конце месяца активно переместились в зелёную зону. Пара EUR/USD продемонстировала рост до уровней 1,2682 (+1,92%).

Через призму интегрированных индексов от компании Morgan Stanly в июне можно было зафиксировать следующую ситуацию.

Глобальный рынок акций (MSCI ACWI Index): +4,0%.

Рынок акций развитых стран (MSCI World Index): +4,58%.

Рынок акций развивающихся стран (MSCI Emerging Markets Index): +2,78%.

Рынок акций приграничных рынков (MSCI FM FRONTIER MARKETS): -0,77%.

В разрезе регионов можно было увидеть следующую динамику.

Акции США (MSCI USA Broad Market Index): +4,23%.

Акции Европы (MSCI Europe Index): +3,97%.

Акции Азии (MSCI AC Asia Pacific Index): +3,76%.

Есть надежда, что традиционное снижение торговой активности на рынках в летние месяцы (эффект лета) станет определенным тормозом в падении рынков.

Рынки еще раз подтвердили, что не в состоянии расти без эмиссионной поддержки со стороны ключевых мировых центробанков. Положение дел в базовых активах, на которые «проводят проекцию» многие финансовые инструменты, на сегодня не является поводом для оптимизма, а скорее, наоборот.

Существенное падение показали ключевые опережающие индикаторы: цены на нефть (10%), сталь (-6%), медь (-3%).

Обвал цен на сырье спровоцировал сильные покупки подешевевших ресурсов со стороны Китая и Ближнего Востока: индекс Балтийской Биржи (BALTIC DRY INDEX), который косвенно свидетельствует об интенсивности закупок сырья на мировом рынке, по итогу июня показал рост в 13,3%.

В июне евровалюта продолжала оставаться под сильным давлением рецессии в Еврозоне. Усугубление ситуации в банковском секторе Евросоюза (долговой кризис), утрата многими ключевыми банками периферии Европы (Испания, Португалия, Кипр и др.) инвестиционных рейтингов привели к сильному оттоку ликвидности в пользу американского доллара и американских казначеских обязательств.

Инденкс американского (Index USD) доллара в мае находился на максимумах (82,5).

Евровалюта в паре EUR/USD по результату месяца снова опустилась к отметке 1,24.

Общее неприятие риска, сильный рынок государственных облигаций и системные риски Еврозоны по-прежнему удерживают широкие массы инвесторов от покупок данной валюты.

Доходность американских десятилеток (US Generic Govt 10 Year Yield) продолжила оставаться на очень низком уровне. Это результат обвала рынков, паники и сжатия ликвидности в американских тихих гаванях (рис. 3).

в новом окне

Источник: http://bloomberg.com/
Рис. 1 Динамика доходности по американским десятилетним облигациям

Победа «новой демократии» в Греции вселяла надежы, что все еще или хоть какое-то время, но все же будет по-старому (старые схемы).

Государства Европы (Испания, Италия, Франция) в июне смогли пройти очередное размещение своих облигаций: ставки выросли (+1,5-2%), однако спрос на данные инструменты оставался на высоком уровне (bid to cover ratio: from 1,3).

Если предположить, что евровалюта возрастет в цене осенью, на что мы надеемся, то можно говорить, что покупки гособлигаций «потянут» на валовую доходность до 8%, за счет укрепления курса евро.

В целом, рынок госдолга продолжает оставаться серьезным конкурентом для фондовых рынков, оттягивая на себя ликвидность и позволяя банкам не принимать на себя риски кредитования реального сектора, живя на спекулятивные проценты.

«Экономика активов» все еще продолжает жить за счет эмиссии и трат государств.

Важным для понимания является тот факт, что непропорциональное сжатие ликвидности в долларовых активах на определенное время тормозит активный процесс утраты американским долларом зоны своего покрытия в расчетах между поставщиками реальных товаров и услуг.

ФРС ввиду сильного притока капитала на рынки америнских обязательств и американского доллара решила повременить с запуском программы очередного количественного смягчения (QE3), ограничившись поддержкой ликвидности рынка американского государственного долга (программа TWIST).

Мы ожидаем, что осенью этого года можно будет увидеть резкий реверс ликвидности в пользу рынков акций Европы и АТР. Резкое колебание конъюнктуры должно принести хорошую прибыль, американскому рынку. По всей видимости, будет иметь место сильнейшее сжатие (squeeze) по рынку американской валюты и американских облигаций.

На фоне «плохой работы» банковской системы и мировой рецессии мы ожидаем, что инвестиционный ресурс и спекулятивный капитал по прежнему будут соредоточены в наиболее ликвидных эмитентах (первый эшелон акций).

EUR/USD: так кто же в опасности? Коррекция евровалюты по итогам года, вероятно, простимулирует маржу европейских экспортеров, и уже к осени можно будет увидеть рост аппетита к европейким акциям.

Мы считаем, что не смотря на рецессию, Еврозона находится намного ближе к своему финансовому оздоровлению нежели США, которые наращивают свою «финансовую болезнь»: дефицит федерального бюджета (9% от ВВП) и общий долг США (104% от ВВП).

Исходя из данных первых пяти месяцев 2012 г., по итогам 2011-2012 финансового года, который завершится 30 сентября текущего года, дефицит бюджета США может составить 1,08 трлн долл (данные: Reuters).

Напомним, что по итогам 2010-2011 финансового года расходы американского бюджета составили 3,601 трлн долл., доходы - 2,302 трлн долл. Расходы превысили дохолы в 1,56 раза!

В то же время страны Еврозоны движутся в обратном направлении, сокращая свои бюджетные дефициты до 3,5-5,0% ВВП.

Напомним, что общий государственный долг стран еврозоны в чевертом квартале 2011 г. составлял 87,3% от ВВП, а общий сводный дефицит государственного бюджета по еврозоне составлял 3% (данные: ЕЦБ).

Если учесть просадку европейской валюты (девальвацию) относительно американского доллара (около 7% от мартовских уровней), то реальные долги будут и того и меньше.

Хотя, все же, Европе прийдется платить «алименты» отдельным странам, детям еврозоны (Греция, Испания, Италия…). Куда денешься - такова «рыночная семейная жизнь».

О качестве роста экономики США. Здесь мы хотим упомянуть о таком показателе как Дефлятор ВВП.

Справка. Дефлятор (deflator) - коэффициент, позволяющий пересчитать текущее значение какого-либо стоимостного показателя в ценах предыдущего периода, чтобы устранить влияние изменения цен на величину этого показателя; поскольку цены в подавляющем большинстве случаев растут во времени, это действие означает пересчет в более низкие цены и поэтому показатель называется "дефлятором".

Исходя из данных, представленных на рис. 2 и 3, можно сделать простой вывод, что на самом деле экономический рост в США сомнителен, превалирует рост ВВП за счет роста цен. Причем показатель дефлятора ВВП можно считать одним из вариантов расчета общего уровня инфляции по стране, который на порядки превышает показатели инфляции в росте потребительских цен и цен прозводителей и дает более правдоподобную и интегральную оценку уровней роста цен.

в новом окне

Источник: http://quote.rbc.ru/
Рис. 2 Дефлятор ВВП США, %

в новом окне

Источник: http://quote.rbc.ru/
Рис. 3 ВВП (GDP) США, изменение год к году (yoy), %

Мы ожидаем, что как и в цикле Карно, энергия финансовых рынков снова вернется в русло фондовых рынков ближе к осени и выполнит работу по сбору итоговой маржи. Бычий рынок по акциям и евровалюте.

Хороший рост должны показать котировки нефти и нефтяного бизнеса, поскольку они первые смогут приступить к переоценке ситуации на фоне ожидаемых вливания мировых цетробанков.

Сегодня Европа осуществляет более конструктивные шаги по преодолению кризиса нежели США. Многие проблемные страны (Португалия, Ирландия, Испания, Италия) уже сделали ряд важных шагов по стабилизации своих финасовых систем и сокращению бюджетных дефицитов.Конечно, в отдельных странах (Испания, Греция) имеет место относительно слабый экспорт, поэтому меры стабилизации и экономии ведут к заметному охлаждению экономики внутреннего рынка. Другое дело – Германия, имеющая сильный приток экспорта.

И, в заключение, необходимо отметить, что сейчас многие страны находятся в поиске выгодных экономических и торговых союзов. Но на наш взгляд первый и самый сильный шаг в этом направлении – это налаживание партнерских и доверительных отношений со своим населением через более адекватное распределение прибавочного продукта между трудом (заработная плата) и капиталом (прибыль). Именно такой подход позволяет сегодня быть конкурентоспособным на мировом рынке, иметь сильный внутренний рынок и доверие населения к действиям правительств. Акции компаний именно на таких рынках обладают наибольшим запасом хода.

Аналитическая служба uTrader


Ежедневный обзор на 2 июля

В ходе торгов прошедшей пятницы, евро наряду со швейцарским франком и британским фунтом существенно укрепились по отношению к мировым валютам, особенно к американскому доллару. Мощным катализатором роста по евро выступили решения, которые были приняты в Брюсселе на саммите ЕС и которые превзошли ожидания многих экспертов. Европейские лидеры одобрили большой ряд мер, облегчающих доступ к финансовой помощи странам, остро нуждающимся в ней. Также был отменен ряд ограничений, в частности, решено отказаться от условий, по которым чрезвычайные займы испанским банкам дают правительствам-кредиторам статус привилегированных. Таким образом, данные фундаментальные факторы возобновили интерес инвесторов к рисковым активам, что спровоцировало самый стремительный рост евро в текущем году. Стоит отметить, что пятничная макростатистика практически никак не сказалась на настроениях игроков. И если данные по США в основном и совпали с ожиданиями многих аналитиков, то по Еврозоне даже оказались немного лучше. Также необходимо учесть, что в краткосрочной перспективе единая европейская валюта имеет хорошую поддержку ввиду принятых на саммите мер, но не стоит и забывать о том, что проблемы еврозоны никуда не исчезли, а лишь отодвинулись на более длительный срок.

Премаркет (premarket).

В ходе торгов в понедельник ожидается высокая активность на мировых рынках, что естественно повысит волатильность по валютным парам. После мощного роста евро, британского фунта и швейцарского франка по итогам пятничных торгов, с точки зрения технического анализа данные валюты выглядят достаточно «перегретыми», что будет способствовать фиксации прибыли игроками. Сегодня, в ходе азиатских торгов коррекционные движения уже видны, но пока они носят вялый характер. Помимо этого, сегодня ожидается блок важной макростатистики, а также размещения долговых обязательств. Внимание следует обратить на розничные продажи и индекс деловой активности SVME в Швейцарии, индекс производственной активности PMI Франции, Германии, Британии, коэффициент безработицы в Еврозоне. В США выйдут данные по индексу производственной активности (ISM) и ежемесячным расходам на строительство. Также пройдут размещения долговых обязательств (3 и 6 месячных) в США, и 3,6,12-месячных во Франции, где ключевую роль будут играть доходность и объем размещений.

Торговый диапазон (H1) на 02.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2620, 1.2592, 1.2570, сопротивление (resistance), 1.2635,1.2660, 1.2688;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5660, 1.5620, 1.5605 сопротивление (resistance) 1.5680, 1.5700, 1.5715;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9500, 0.9480, 0.9465, сопротивление (resistance) 0.9520, 0.9535, 1.9562;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.52, 79.40, 79.22, сопротивление (resistance), 79.63, 79.73, 79.85.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 3 июля

После бурного роста накануне, единая европейская валюта начала корректироваться в понедельник. И если в ходе европейской сессии поддержку оказала благоприятная макростатистика, что вследствие привело к техническому отскоку вверх, то в ходе американских торгов был растерян огромный потенциал. Так, утром инвесторов порадовали данные по Индексу производственной активности PMI Еврозоны, которые оказались лучше ожиданий аналитиков: 45,1 против 44,8 пункта. Необходимо отметить и удачное размещение долговых обязательств Франции, уровень доходности по которым снизился на фоне восстановления спроса на данные активы. Британский фунт в понедельник в основном демонстрировал движение от поддержки к сопротивлению и обратно, но по итогу дня все же несколько укрепился относительно американского доллара. Традиционно поддержку оказали статистические данные, которые превзошли ожидания экспертов, а именно индекс PMI составил 48,6 против ожиданий 46,7 пункта. Швейцарский франк наряду с евро также понес потери против доллара в понедельник, нивелировав при этом позитивные данные по розничным продажам и индексу деловой активности SVME. По итогам вчерашнего дня американский доллар смог укрепится к основным конкурентам, хотя поддержку оказала лишь техническая перекупленность по многим валютам, поскольку макростатистические данные разочаровали игроков. Также повысилась доходность по долговым обязательствам США. При этом доллар понес ощутимые потери против японской иены, которая восстановилась в период американских торгов, после понесенных потерь на европейской сессии.

Премаркет (premarket).

Во вторник ожидается умеренная активность торгов на мировых валютных рынках. По большинству торгуемых пар вчера была снята перекупленность, а фундаментальных факторов роста сегодня не ожидается. В связи с этим взор инвесторов будет обращен в основном на статистические данные, которые зададут вектор движения и динамику торгов. Так, внимание следует обратить на Ипотечное кредитование, Чистые займы частным лицам, Одобренные ипотечные кредиты, Индекс деловой активности в секторе строительства и Денежный агрегат M4 в Британии. Если ожидания аналитиков оправдаются, евро может оказаться под давлением ежемесячных данных по Индексу цен производителей (ИЦП). Поддержку доллару могут оказать Индекс Красной книги Джонсона и ежемесячные производственные заказы, поскольку ожидания экспертов благоприятны. Также сегодня в США пройдут аукционы по 4-недельным долговым обязательствам, и в случае снижения доходности «американец» получит дополнительную поддержку.

Торговый диапазон (H1) на 03.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2575, 1.2560, 1.2515, сопротивление (resistance), 1.2600,1.2635, 1.2660;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5680, 1.5630, 1.5605 сопротивление (resistance) 1.5700, 1.5717, 1.5735;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9540, 0.9515, 0.9480, сопротивление (resistance) 0.9557, 0.9590, 0.9618;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.41, 79.30, 79.22, сопротивление (resistance), 79.45, 79.63, 79.78.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 4 июля

Неблагоприятная макростатистика вчера оказывала негативное влияние на евро, франк и британский фунт. Так, Индекс цен производителей (ИЦП) по Еврозоне снизился больше ожиданий аналитиков: -0,5% против -0,3%, при этом предыдущее значение составляло 0,1%. Фунт оказался под давлением слабых данных по Ипотечному кредитованию, Индексу деловой активности в секторе строительства и отрицательным данным по Денежному агрегату M4. На этом фоне американский доллар естественно демонстрировал укрепление к ближайшим конкурентам в период европейской и американской сессий. Но «американец», как и выше упомянутые валюты аналогично оказался под давлением макростатистики из США. Игроков разочаровали данные по Индексу деловых условий NAPM New York, которые оказались немного хуже предыдущих значений. Позитивные данные по Производственным заказам были нивелированы ростом доходности по выставленным на продажу 4-недельных долговых обязательств. Ставка поднялась с 0,06% до 0,075%, вследствие чего доллар начал дешеветь. Таким образом, евро и британский фунт под занавес американских торгов, не только восстановили понесенные потери, а смогли показать даже некоторое укрепление против доллара.

Премаркет (premarket).

В среду на мировых валютных рынках ожидается умеренная активность торгов среди игроков. Ввиду празднования в США Дня Независимости, сегодняшний день обещает вялую волатильность, также отсутствует важная статистика по США. Все же внимание следует обратить на ежемесячные Розничные продажи и ежеквартальный ВВП Еврозоны, а также Индекс деловой активности в секторе услуг. Поскольку ожидания аналитиков в основном благоприятны, данная макростатистика может оказать поддержку единой валюте в ходе торгов европейской сессии. Британскому фунту могут оказать поддержку данные по ежеквартальному Изъятию Жилищного капитала и Индексу деловой активности в секторе услуг.

Торговый диапазон (H1) на 04.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2583, 1.2565, 1.2518, сопротивление (resistance), 1.2610,1.2635, 1.2660;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5665, 1.5640, 1.5615 сопротивление (resistance) 1.5700, 1.5717, 1.5735;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9540, 0.9515, 0.9480, сопротивление (resistance) 0.9557, 0.9590, 0.9618;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.75, 79.53, 79.22, сопротивление (resistance), 79.87, 80.05, 80.25.

Аналитическая служба uTrader

[uTrader]

Ежедневный обзор на 5 июля

В ходе вчерашних торгов, несмотря на благоприятную макростатистику евро продолжил дешеветь по отношению к ближайшим конкурентам. Эйфория «быков» после саммита ЕС постепенно угасает, в связи с чем наблюдается активность среди «медведей», которые открыли немало «шортов» и с нетерпением ожидают снижения по паре EUR/USD для закрытия коротких позиций. Таким образом полностью были нивелированы данные по Индексу деловой активности в секторе услуг еврозоны, которые превзошли ожидания экспертов: 47,1 пункта против 46,8 и Розничные продажи, которые повысились на 0,6% против ожиданий роста до 0,3%. Британский фунт оказался под давлением отрицательных данных по Изъятию Жилищного капитала, а также слабых цифр по Индексу деловой активности в секторе услуг. Помимо этого вчера зафиксирован рост доходности по 5-летним британским казначейским ценным бумагам.

Американский доллар по итогам среды существенно укрепился по отношению к большинству мировых валют, несмотря на празднование Дня Независимости. Возврат интереса игроков к «защитным» активам и полное игнорирование положительных макростатистических данных свидетельствует лишь о спекулятивной составляющей роста (конкурентов доллара США), который наблюдался в начале торговой недели.

Премаркет (premarket).

В четверг ожидается достаточно высокая волатильность торгов на валютных рынках, ввиду обилия блока макростатистических данных, а также размещения долговых обязательств. Помимо этого, взор инвесторов будет обращен на объявление европейским и британским Центробанками о запуске дополнительных стимулирующих мер, которые обязаны оказать положительное влияние на мировую экономику, а также ослабить спрос на «защитные» активы. Таким образом, евро наряду с британским фунтом могут сегодня получить существенную поддержку на фоне роста спроса на данные валюты. Среди статистических данных сегодня внимание следует обратить на Количество заявок на ипотечный кредит MBA, Отчет об увольнениях Challenger, Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP, Заявки на пособие по безработице и Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM) в США. Событием дня будет выступление Главы ЕЦБ Марио Драги, которое запланировано в первой половине американской торговой сессии. Также сегодня пройдут размещения облигаций Франции и Испании, а уровень доходности по бумагам окажет прямое влияние на евро.

Торговый диапазон (H1) на 05.07.2012:

- EUR/USD: поддержка (support) 1.2518, 1.2500, 1.2485, сопротивление (resistance), 1.2540,1.2565, 1.2580;

- GBP/USD: поддержка (support), 1.5600, 1.5585, 1.5560 сопротивление (resistance) 1.5615, 1.5640, 1.5675;

- USD/CHF: поддержка (support) 0.9580, 0.9560, 0.9535, сопротивление (resistance) 0.9600, 0.9645, 0.9670;

- USD/JPY: поддержка (support) 79.75, 79.53, 79.22, сопротивление (resistance), 79.87, 80.05, 80.25.

Аналитическая служба uTrader