Аналитика От Masterforex: Обзоры Рынка Forex, Ежедневные обзоры рынка Форекс Опции

[MF_News]

Ежедневный обзор за 25.09.2013

Рост делового климата в Германии замедлился

Доллар США торговался во вторник с небольшим повышением к большинству основных валют на фоне роста делового климата Германии, не оправдавшего ожидания, и снижения потребительского доверия в США с более чем 5-летнего максимума.

Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов США почти совпал с ожиданиями и вырос в июле на 12,4% в годовом выражении. Индекс цен на жилье от FHFA оказался чуть лучше и вырос в июле на 1%, прогнозировался рост индекса на 0,8%.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board снизился с максимального значения с начала 2008 г. на уровне 81,8 п. в августе до 79,7 п. в сентябре, против ожиданий снижения до 79,9 п. Подындекс текущих условий немного вырос, но подындекс ожиданий существенно упал по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда также упал в сентябре до уровня 0 по сравнению с +14 в августе, тогда как ожидалось незначительное снижение индекса.

Представитель ФРС Уильям Дадли заявил во вторник, что Федрезерв может до конца текущего года начать сворачивание программы покупки активов, но это будет зависеть от ситуации в экономике. Между тем, в Goldman Sachs считают, что на следующей неделе Джанет Йеллен может быть выдвинута в качестве нового председателя ФРС.

Евро торговался с понижением после выхода отчета немецкого исследовательского института IFO, показавшего, что индекс делового климата Германии вырос в сентябре до 107,7 п. с 107,6 п. в августе, тогда как ожидался рост до 108,4 п. Индекс ожиданий вырос немного лучше прогнозов, в то время как индекс текущих условий заметно снизился, вопреки ожиданиям роста. Представитель ЕЦБ Эвальд Новотны во вторник подтвердил слова Драги, сказанные им днем ранее, что LTRO обсуждается в Управляющем совете и важно, чтобы ЕЦБ показал все имеющиеся у него инструменты.

Индекс делового климата Германии от IFO



Фунт также торговался с понижением на фоне выхода данных по ипотечным кредитам от Ассоциации британских банкиров (BBA), которые увеличились в августе слабее прогнозов - до 38,2 тыс. против ожиданий роста до 38,6 тыс. В то же время, это самый высокий уровень почти за три года с декабря 2009 г.

Выступавший во вторник представитель Банка Англии Дэвид Майлс заявил, что недавние позитивные сигналы в британской экономике не указывают на возможное раннее повышение базовых процентных ставок. Кроме того, инвесторы слишком оптимистичны во взглядах на то, насколько быстрыми темпами будет падать уровень безработицы.

Канадский доллар почти не отреагировал на данные по розничным продажам и по итогам дня немного снизился. Розничные продажи выросли в июле на 0,6 % по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с ожиданиями. Базовые продажи без учета продаж автомобилей выросли на 1%, превысив ожидания (+0,6%), но данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 26.09.2013

США достигнут предела госдолга до 17 октября

Доллар США упал в среду к большинству основных валют после четырех дней коррекционного роста на фоне обеспокоенности по поводу повышения потолка госдолга США. Евро и фунт выросли после публикации благоприятной статистики по росту потребительского доверия в Германии и объема розничных продаж в Великобритании. Хуже смотрелись новозеландский и австралийский доллары на фоне роста дефицита торгового баланса Новой Зеландии к многолетним максимумам.

Как заявил министр финансов США Джейкоб Лью в письме спикеру палаты представителей Джону Бейнеру, Министерство финансов США к 17 октября исчерпает возможности, которые позволяют стране избегать роста госдолга выше запрещенного уровня. Впервые был четко указан крайний срок, к которому политикам будет необходимо согласовать повышение потолка госдолга с текущего ограничения в $16,7 трлн.

Вышедшие в среду статданные по США в основном совпали с прогнозами и не оказали существенного влияния на ход торгов. Заказы на товары длительного пользования показали слабый рост в августе, поскольку спрос на самолеты и военную технику уменьшился. Заказы выросли в августе на 0,1%, тогда как изменений не ожидалось, но показатель за прошлый месяц был пересмотрен в сторону ухудшения. Заказы на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования упали на 0,1% против ожиданий роста на 1%. Продажи новостроек в США в августе выросли на 7,9% до 421 тыс. домов при прогнозах роста до 420 тыс.

Евро существенно вырос после публикации данных по настроениям потребителей в Германии. Индекс потребительского доверия от GfK вырос в октябре до 7,1 п., превысив прогноз 7,0 п. Сентябрьский индекс был также пересмотрен в сторону повышения на 0,1 п. до 7,0 п. Октябрьское значение стало самым высоким показателем с сентября 2007 года. Индекс потребительского доверия в Италии вырос в сентябре до 101,1 п. - максимального уровня с июня 2011 года, против 98,4 п. в августе. В то же время, индекс делового доверия во Франции снизился в сентябре после четырех месяцев роста до 97 п. с 98 п. месяцем ранее.

Индекс потребительского доверия в Германии от GfK



Фунт достиг 4-дневного максимума по отношению в доллару после выхода отчета по розничным продажам от Конфедерации британских промышленников (CBI). Индекс объема розничных продаж в сентябре достиг значения +34 - самого высокого уровня с июня 2012 года, против +27 в августе, тогда как ожидалось снижение индекса. Потребительское доверие в стране продолжает укрепляться. Банк Англии заявил в среду, что восстановление рынка жилья набирает обороты и его комитет по финансовой политике готов действовать, если появятся риски для стабильности.

Индекс объема розничных продаж в Великобритании от CBI



Новозеландский доллар упал до самого низкого уровня за неделю по отношению к доллару США после выхода слабого отчета по торговому балансу, хотя затем частично восстановил потери. Дефицит торгового баланса Новой Зеландии в августе составил 1,19 млрд новозеландских долларов, значительно превысив ожидания дефицита на уровне 0,70 млрд. Данные оказались самыми худшими за последние пять лет. Экспорт из страны упал на 13,5% по сравнению с предыдущим месяцем и достиг самого низкого уровня за год.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 27.09.2013

Рост ВВП Великобритании за 2-ой квартал разочаровал инвесторов

Доллар США торговался в четверг с повышением к большинству основных валют на фоне сильных данных по американскому рынку труда, снижения годовых темпов прироста экономики Великобритании, слабых данных по еврозоне и политической нестабильности в Италии.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США остается около 6-летних минимумов и на прошлой неделе сократилось на 5 тыс. - до 305 тыс, при прогнозах роста до 325 тыс. 4-недельная средняя первичных заявок на пособие продолжает снижаться и упала на прошлой неделе еще на 7 тыс. - до уровня 308 тыс. Данные особенно важны перед ключевым ежемесячным отчетом по рынку труда, который выходит на следующей неделе.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США



Окончательная оценка роста ВВП США за 2-ой квартал была оставлена без изменений на уровне 2,5% в пересчете на годовые темпы, что оказалось несколько меньше прогнозных оценок 2,6%-2,7%. Также остался неизменным и рост потребительских расходов - 1,8% при прогнозах пересмотра до 1,9%. В худшую сторону был пересмотрен экспорт и частные инвестиции. Тем не менее, рост американской экономики ускорился в 2-ом квартале по сравнению с 1,8%-ным ростом по итогам первого квартала.

Доллар частично утратил завоеванные позиции после выхода данных с рынка жилья. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья, опережающий индикатор на рынке недвижимости, упал в августе на 1,6% м/м, до 107,7, что оказалось чуть больше ожидаемого снижения на 1%. Число незавершенных сделок по продаже жилья снижается уже третий месяц подряд.

Индекс незавершенных продаж на рынке жилья США



Фунт упал после выхода окончательных данных по ВВП Великобритании за 2-ой квартал, которые оказались слабее предварительных оценок. Оценка роста ВВП страны во 2-ом квартале, по сравнению с предыдущим кварталом, была оставлена без изменений на уровне 0,7%. Но в годовом выражении показатель был понижен до 1,3% с ранее объявленного уровня 1,5%, когда изменений не ожидалось. Бизнес-инвестиции снизились на 2,7% кв/кв против предварительных оценок роста на 0,9%. Дефицит текущего счета платежного баланса за 2-ой квартал также оказался хуже, чем прогнозировалось.

Евро также торговался с понижением на фоне рекордных темпов снижения кредитования в еврозоне, которые падают уже 16-ый месяц подряд. Кредитование частного сектора в еврозоне в августе сократилось на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это самое сильное снижение в объеме частного кредитования с момента создания зоны евро в 1999 г. В течение этого года уже наблюдались рекордные темпы снижения кредитования. Новые данные говорят об ускорении этого процесса. Розничные продажи в Италии упали на 0,3%, тогда как ожидалось снижение лишь на 0,1%.

Йена снизилась в четверг после четырех дней укрепления на фоне роста японского фондового рынка, который укрепился на спекуляциях по поводу снижения корпоративного налога и пенсионной реформы в Японии. Снижение корпоративного налога должно сгладить негативный экономический эффект от повышения налога с продаж. Государственные пенсионные фонды могут повысить долю рисковых активов в своих портфелях. Как ожидается, премьер-министр Японии объявит о пакете экономических стимулов 1 октября одновременно с решением о повышении налога с продаж в стране.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 01.10.2013

Правительство США может приостановить работу впервые за 17 лет

В понедельник на рынках доминировали совсем не макроэкономические показатели, а политический кризис в Италии и бюджетно-долговой в США. Доллар США по итогам дня незначительно снизился к большинству основных валют на фоне усиления опасений, что провал переговоров по бюджету США на новый финансовый год может ослабить рост экономики страны.

По данным на вечер 30 сентября, две палаты американского Конгресса пока не смогли сблизить позиции по бюджетным вопросам, что может грозить правительству США приостановкой работы впервые за 17 лет. Этот фактор давит на доллар, и по важности данная тема продолжает доминировать над макроэкономическими релизами. Индекс деловой активности Chicago PMI оказался лучше ожиданий (54 п.) и вырос в сентябре до 55,7 п. по сравнению с 53 п. в августе.

Евро открылся снижением на фоне обострения политического кризиса в Италии. Лидер консервативной партии Берлускони отозвал в минувшую субботу своих сторонников из правительственной коалиции. Премьер-министр Италии сообщил, что потребует голосования о вотуме доверия в среду, чтобы предотвратить роспуск правительства. Агентство Fitch опубликовало заявления о ситуации в Италии, предупредив, что в случае, если на голосовании в среду правительство Энрико Летта не получит вотум доверия, под угрозу могут попасть финансовые цели страны.

Евро нивелировал все потери после появления новостей о том, что некоторые члены партии Берлускони могут выйти из партии и поддержать премьер-министра, чтобы помешать развалу правительства Италии. Инфляция в еврозоне упала в сентябре до самого низкого уровня за 3,5 года - 1,1% в годовом выражении, что значительно ниже целевого уровня ЕЦБ. Инфляция не будет создавать никаких препятствий для дальнейшего стимулирования экономики, если ЕЦБ решится на это, чтобы поддержать экономику.

Фунт обновил в понедельник месячный максимум и достиг почти 9-месячного максимума по отношению к доллару на фоне позитивных данных с рынка жилья. За сентябрь фунт показал максимальный рост в процентном выражении более чем за три года. Согласно данным Банка Англии, число одобренных ипотечных кредитов выросло в августе до 62,2 тыс. против 60,9 тыс. месяцем ранее, что стало максимумом с марта 2008 года. Цены на жилье, согласно отчету от Hometrack, выросли в сентябре на 0,5%, что стало наибольшим месячным ростом с мая 2007 года.

Австралийский доллар почти не отреагировал на понижение окончательного значения индекса PMI для производственного сектора Китая от HSBC за сентябрь, которое было пересмотрено до 50,2 с предварительного значения 51,2, тем не менее, результат оказался чуть лучше августовского значения 50,1. Новозеландский доллар торговался с повышением на фоне роста делового доверия в стране до максимальных значений более чем за 14 лет. Индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии от ANZ вырос в сентябре до 54,1 против 48,1 в августе, что стало максимальным значением показателя с марта 1999 года.

Индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии от ANZ



Канадский доллар также почти не отреагировал на данные по росту экономики страны за июль, которые оказались лучше прогнозов. ВВП Канады вырос в июле на 0,6% против ожиданий роста на 0,5%, показав максимальные темпы увеличения за 2 года. Йена достигла месячного максимума против доллара, но затем утратила весь рост на фоне коррекционного отскока фондовых рынков во второй половине дня.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 02.10.2013

Сокращения выкупа активов со стороны ФРС в октябре может не быть

Доллар США упал в первой половине вторника после выхода новостей о частичной приостановке работы правительства США из-за разногласий по бюджетному законопроекту в Конгрессе. Но затем он частично восстановил утраченные позиции на фоне выхода данных, показавших рост деловой активности в производственном секторе США, которая выросла вопреки прогнозам.

Рынки пока, вероятно, полагают, что остановка работы правительства вряд ли продлится долго, и экономический ущерб может быть ограниченным (0,1-0,2% от ВВП в неделю). Большее беспокойство может вызывать проблема повышения потолка госдолга США, которую необходимо решить до 17 октября.

Бюджет на новый финансовый год, наступающий в США с 1 октября, так и не был принят. Демократы и республиканцы в Конгрессе не смогли договориться даже о временном бюджете. Впервые за 17 лет США остались без бюджета и происходит приостановка деятельности ряда федеральных учреждений страны - так называемый "ShutDown".

Публикация почти всех показателей статистики, которые выпускаются правительственными госучреждениями, может быть отложена, в том числе и Non-Farm Payrolls в пятницу. Всё это может привести к тому, что решение о начале сокращения QE3 может быть не принято и на октябрьском заседании ФРС.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM вырос в сентябре до 56,2 п. с 55,7 п. месяцем ранее, тогда как ожидалось снижение индекса до 55 п. Индекс растет уже 4-ый месяц подряд. Выросли подындексы запасов, производства, занятости и цен; в то же время, подындекс новых заказов снизился.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM



Евро достиг самого высокого уровня с 6 февраля по отношению к доллару, но затем растерял весь рост. Давление оказал отчет по занятости в Германии, показавший рост безработицы в сентябре на 0,1% до 6,9%, тогда как изменений не ожидалось. Число безработных выросло в сентябре на 25 тыс. против ожиданий их снижения на 5 тыс. Окончательный индекс PMI в производственном секторе еврозоны совпал с предварительной оценкой 51,1 п. против 51,4 п. в августе (26-месячный максимум). Но данные по отдельным странам (Германия, Италия, Испания) вышли хуже ожиданий.

Фунт достиг максимума с начала года, но затем также снизился. Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании неожиданно снизился после 6 месяцев роста, тогда как ожидалось его продолжение. Индекс PMI упал в сентябре до 56,7 п. с 57,1 п. месяцем ранее (максимум за 2,5 года).

Австралийский доллар вырос до 8-дневного максимума после того, как Резервный банк Австралии оставил базовую процентную ставку без изменений и опубликовал в целом нейтральное заявление из которого следует, что дальнейшее понижение ставки пока представляется маловероятным. Остальные данные были также позитивными. Розничные продажи в августе выросли больше ожиданий - на 0,4% против прогноза +0,3%. Продажи жилья на первичном рынке, согласно данным HIA, выросли в августе на 3,4% по отношению к предыдущему месяцу.

Йена торговалась с повышением после того, как премьер-министр Японии Синдзо Абэ во вторник объявил о повышении налога с продаж до 8% с 5%, которое будет сопровождаться пакетом стимулирующих мер на сумму 5 трлн йен, чтобы предотвратить замедление роста экономики из-за неблагоприятного воздействия повышения налога. Индекс настроений крупных производителей Танкан вырос в 3-ем квартале до максимального уровня почти за 6 лет - 12 п. с 4 п. в июне, при прогнозах роста до 7 п.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 03.10.2013

Евро достиг 8-месячного максимума против доллара США

Доллар США заметно снизился в среду и показал наибольшее снижение за две недели на фоне слабых данных по рынку труда, продолжения приостановки деятельности правительства США и нерешенных вопросов по бюджету и повышению лимита госдолга страны. Евро резко вырос на фоне пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги и снижения политической напряженности в Италии после получения итальянским правительством вотума доверия в верхней палате парламента.

Белый дом и конгрессмены пока готовятся к длительной борьбе вокруг бюджета и продолжают обмениваться взаимными обвинениями в связи с приостановкой работы федеральных ведомств, так и не начав реальных переговоров о компромиссе по бюджету. Как пишет The Wall Street Journal, тот факт, что законодатели и Белый дом не демонстрируют сближения позиций, увеличивает вероятность того, что нынешний кризис может перейти в ближайшие дни в еще более глубокое противостояние вокруг повышения лимита госдолга США.

В связи с прекращением работы статистических служб единственным источником макроэкономических данных по США стали неправительственные агентства. В среду вышли данные ADP, продемонстрировавшие заметно меньший рост числа новых рабочих мест, чем это ожидалось, что сокращает вероятность сворачивания QE3. Представитель ФРС Розенгрен также заявил в среду, что не следует преждевременно сокращать меры стимулирования.

Число новых рабочих мест в частном секторе США в сентябре выросло до 166 тыс. при прогнозах роста до 180 тыс. При этом данные за предыдущий месяц были существенно пересмотрены в сторону понижения - со 176 тыс. до 159 тыс. Отчет по рынку труда от компании ADP в среду, который часто рассматривается как опережающий индикатор официального отчета, привлек повышенное внимание рынка из-за того, что в пятницу официальный отчет министерства труда, вероятно, опубликован не будет.

Число новых рабочих мест в частном секторе США от ADP и Non-Farm Payrolls



ЕЦБ в среду оставил базовую процентную ставку неизменной на уровне 0,5% годовых, как и ожидалось. Евро резко вырос и достиг 8-месячного максимума против доллара США после пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги - инвесторы расценили его комментарии как признак того, что центробанк пока не станет осуществлять дополнительное стимулирование экономики региона, которое оказало бы давление на евро. На вопрос, является ли курс евро слишком высоким, Драги ответил, что обменный курс не является инструментом политики. Правительство премьер-министра Италии Энрико Лета в среду получило вотум доверия в верхней палате парламента после того, как бывший премьер-министр Берлускони принял решение поддержать правящую коалицию.

Фунт торговался с повышением несмотря на небольшое снижение деловой активности в строительном секторе Великобритании. Индекс PMI для строительного сектора снизился в сентябре до 58,9 п. с рекордных за 6 лет 59,1 п., зафиксированных в августе, против ожиданий роста до 59,5 п. При этом индикатор жилищного строительства (Residential Construction) достиг самого высокого уровня с ноября 2003 года - 64,8 п. Представитель Банка Англии Пол Фишер заявил в среду, что политика предоставления ориентиров денежно-кредитной политики способствует восстановлению экономики Великобритании.

Новозеландский доллар вырос после жесткого заявления управляющего Резервного банка Новой Зеландии Уилера, который заявил, что для сдерживания инфляционного давления и роста цен на жилье официальная процентная ставка может вырасти на 2% в период с 2014 по 2016 годы. Процентная ставка может быть повышена и более значительно, если правила ипотечного кредитования не замедлят инфляцию цен на жилье.

Австралийский доллар торговался в среду с понижением на фоне слабых данных макростатистики. Число разрешений на строительство жилья в Австралии в августе снизилось на 4,7% м/м, что оказалось заметно больше прогнозов снижения на 0,5%. Дефицит торгового баланса Австралии в августе сократился меньше ожиданий - до 0,815 млрд AUD, тогда как ожидалось его снижение до 0,4 млрд AUD.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 04.10.2013

Shutdown может привести США к дефолту

Доллар США продолжил в четверг снижение против большинства основных валют уже пятую сессию подряд на фоне разнополярной статистики и приостановки работы правительства США. Доллар снизился против евро, франка и йены, и вырос к фунту, немного снизившись по индексу доллара. Данные по первичным заявкам на пособие по безработице вышли лучше ожиданий, но активность в сфере услуг США существенно снизилась. Евро вырос на фоне сильных данных по розничным продажам и росту активности в секторе услуг еврозоны. Фунт снизился после небольшого падения активности в секторе услуг Великобритании.

Прогресс в вопросах бюджета и госдолга США пока не достигнут, работа правительства приостановлена уже третий день подряд. Президент США Барак Обама заявил, что приостановка работы правительства (Shutdown) может привести страну к дефолту. На прошлой неделе казначейство также заявило, что Конгресс может привести страну к дефолту, если до 17 октября не повысит лимит госдолга.

По информации Bloomberg, республиканцы намерены на следующей неделе предложить президенту США Обаме повысить лимит по госдолгу США в обмен на принятие их предложений по изменению расходных частей бюджета, в частности - по финансированию программ здравоохранения. Между тем известный инвестор и миллиардер Уоррен Баффет считает, что Конгресс США решит вопрос о повышении потолка госдолга до того, как эта проблема начнет наносить серьезный вред американской экономике.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло всего на 1 тыс. - до 308 тыс., хотя ожидался их рост на 8 тыс. Уровень заявок продолжает оставаться около 6-летних минимумов. 4-недельная средняя первичных заявок на пособие по безработице, которая сглаживает волатильность еженедельных данных, упала на прошлой неделе на 3,75 тыс. - до уровня 305,5 тыс., самого низкого уровня с мая 2007 года. Данные приобретают особую важность, поскольку ключевой ежемесячный отчет по рынку труда в пятницу опубликован, скорее всего, не будет.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США



Доллар снизился в четверг после выхода данных Института управления поставками (ISM), согласно которым индекс деловой активности в непроизводственной сфере США существенно снизился в сентябре до минимального уровня за три месяца - 54,4 п., с исторического максимума в 58,6 п. в августе. Ожидалось снижение всего до 57 п. Больше всего упали подындексы занятости и деловой активности. Выступавший в четверг представитель ФРС Уильямс заявил, что мягкая денежно-кредитная политика потребуется еще довольно длительное время. Представитель ФРС Локхарт также сказал, что длительная остановка работы правительства делает сокращение стимулов в октябре менее вероятным.

Индексы деловой активности в непроизводственной и производственной сфере США от ISM



Евро продолжил рост на фоне достаточно сильных данных, подтверждающих восстановление экономики евросоюза. Розничные продажи в еврозоне выросли в августе на 0,7% м/м против ожиданий роста на 0,2%. Данные за предыдущий месяц были также пересмотрены в сторону повышения - с 0,1% до 0,5%. Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны вырос немного больше, чем ожидалось - до 52,2 п., против предварительной оценки в 52,1 п. Во Франции и Италии индексы вышли лучше ожиданий, тогда как в Германии и Испании - хуже.

Фунт торговался с понижением на фоне небольшого снижения деловой активности в сфере услуг с почти 7-летнего максимума, достигнутого месяц назад. Индекс PMI в сфере услуг Великобритании снизился в сентябре до 60,3 п. против 60,5 п. в августе, тогда как изменений не ожидалось. Но все три индекса за сентябрь, вышедших на этой неделе - по промышленности, строительству и сфере услуг, - оказались хуже ожиданий. Индекс цен на жилье от Halifax также оказался чуть хуже прогнозов - он вырос в сентябре на 0,3% м/м, тогда как ожидался рост на 0,5%.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 08.10.2013

США уже неделю без бюджета, доллар падает

Доллар США торговался в понедельник с умеренным понижением к большинству основных валют на фоне отсутствия прогресса в разрешении бюджетного и долгового кризиса в стране. Больше всего доллар упал против йены на фоне продолжающегося снижения японского фондового рынка. Уже семь дней работа правительства США частично приостановлена. Ситуация в США оказывает давление на доллар. Обе стороны в переговорном процессе продолжают занимать жесткие позиции и не идут на компромисс, что может угрожать экономическому росту крупнейшей экономики мира.

Республиканцы по-прежнему не намерены выносить на голосование в Палате представителей вопрос о возобновлении финансирования правительства и об увеличении лимита госдолга, пока Белый дом не пойдет на уступки в области реформы медицинского страхования. Расхождения между демократами и республиканцами, похоже, только усилились на выходных. Лидеры республиканцев все активнее настаивают на том, чтобы связать попытки разрешения бюджетного тупика с усилиями по предотвращению дефолта по госдолгу.

В воскресенье спикер палаты представителей Конгресса США Джон Бейнер заявил, что он не может пойти на финансирование правительства или увеличение лимита госдолга без связанных с этим переговоров о широком сокращении расходов. Министр финансов США Джейкоб Лью в воскресенье сказал, что Конгресс играет с огнем, если не повысит лимит государственного долга до 17 октября. Президент Обама в понедельник призвал республиканцев позволить свободное голосование в палате представителей Конгресса по законопроекту о расходах. Он полагает, что в палате представителей может набраться достаточно голосов для прохождения законопроекта.

Один из крупнейших банков США, Bank of America, понизил в понедельник свой прогноз по росту экономики США на фоне приостановки работы правительства. Прогноз понижен в 3-ем квартале до +1,7% против +2,5% во 2-м квартале. Прогноз на 4-ый квартал понижен до +2,0% с +2,5%. Аналитики банка ожидают, что Федрезерв начнет сокращать объем программы покупки облигаций лишь в январе 2014 г. Япония, второй по величине держатель казначейских облигаций США, в понедельник выразила надежду на быстрое разрешение бюджетного тупика в США, который может привести к дефолту по госдолгу страны.

В понедельник не выходило значимой макростатистики, способной повлиять на рынки. Индекс уверенности инвесторов еврозоны от Sentix неожиданно снизился в октябре до 6,1 п. с 6,5 п. в сентябре, хотя ожидался рост показателя до 10,9 п. Согласно данным Статистического управления Канады, объем разрешений на строительство в августе резко упал с рекордной отметки, зафиксированной в июле, на 21,2% - до 6,34 млрд. канадских долларов, против ожиданий снижения всего на 2,4%. Это самое резкое снижение разрешений на строительство с апреля 2011 года.

Объем разрешений на строительство в Канаде



Фунт торговался с повышением, на фоне роста оптимизма в финансовом секторе Великобритании, который достиг 17-летнего максимума в 3-ем квартале, что свидетельствует о силе британской экономики. Как показал ежеквартальный опрос CBI и PwC, фирмы из сферы финансовых услуг Великобритании стали наиболее оптимистичными по поводу перспектив бизнеса с 1996 года.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 09.10.2013

Новым председателем ФРС станет Джанет Йеллен

Доллар США почти не изменился во вторник по итогам дня на фоне продолжающейся неопределенности в разрешении бюджетного и долгового кризиса в США. Почти не наблюдается прогресса в бюджетных дебатах между демократами и республиканцами, приостановка работы федерального правительства продолжается уже восьмь дней. Доллар немного укрепился во вторник против канадского доллара и йены. Дефицит торгового баланса Канады расширился. Производственные заказы в Германии также оказались хуже ожиданий.

В США напряжение вокруг бюджетных проблем, грозящее вылиться в дефолт, продолжает нарастать, однако по-прежнему не видно никаких признаков активных переговоров между республиканцами и Белым домом о путях выхода из кризиса. Отдельные инициативы законодателей, призванные найти путь к компромиссу, пока не получают широкой поддержки. При этом представители Белого дома говорят, что президент Обама по-прежнему не готов вести переговоры, касающиеся свертывания реформы медицинского страхования в обмен на уступки со стороны республиканцев по вопросу финансирования федерального правительства.

Спикер Палаты представителей американского Конгресса республиканец Джон Бейнер во вторник продолжил оказывать давление на президента США Барака Обаму и демократов. Он заявил, что не пойдет на повышение лимита заимствований США без уступок со стороны демократов и президента Обамы. Президент рискует привести страну к дефолту, если не приступит к реалистичным переговорам, - отметил Бейнер.

Демократы в сенате планируют провести голосование до конца этой недели по мерам, которые позволят Обаме повысить потолок госдолга. В четверг министр финансов Джейкоб Лью будет выступать в сенатском комитете по финансам по вопросу о лимите госдолга. Дефолт США по госдолгу может иметь более непредсказуемые последствия для финансовых рынков, чем крах инвестбанка Lehman Brothers в 2008 году, - заявил глава фонда PIMCO Мохамед эль-Эриан.

Вышедшие данные по США от неправительственных агентств оказались хуже ожиданий. Индекс оптимизма малого бизнеса от NFIB снизился в сентябре до 93,9 п. - минимального уровня за 3 месяца по сравнению с 94,1 п. в августе, хотя ожидался рост показателя. Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP в октябре снизился на 16,5% - до 38,4 п. по сравнению с 46 п. в сентябре. Данный индекс от IBD/TIPP является хорошим опережающим индикатором для индекса потребительских настроений от Мичиганского университета, который выйдет в пятницу.

Между тем представитель Белого дома заявил о том, что в среду Обама объявит о выдвижении Джанет Йеллен на пост председателя ФРС. The Wall Street Journal также пишет о том, председателем Федрезерва США станет заместитель Бернанке Джанет Йеллен. Если эта информация подтвердится, Йеллен будет первой женщиной, возглавившей американский центробанк.

Канадский доллар торговался с понижением на фоне слабых данных по внешней торговле Канады. Дефицит торгового баланса в августе вырос до 1,31 млрд канадских долларов с 1,19 млрд в июле, тогда как ожидалось снижение дефицита до 0,70 млрд. Импорт в Канаду вырос на 2,1% м/м и значительно превысил ожидания.

Торговый баланс Канады



Евро также не смог продемонстрировать устойчивый рост на фоне неожиданного снижения производственных заказов в Германии, которые сокращались в августе второй месяц подряд. Производственные заказы в крупнейшей экономике еврозоны упали на 0,3% м/м из-за сильного падения зарубежных заказов, в то время как ожидался рост на 1,1%. Торговый баланс Германии за август - без коррекции, а текущий счет платежного баланса оказался хуже прогнозов.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 22.10.2013

Доллар приостановил снижение перед Non-Farm Payrolls

Доллар США почти не изменился по итогам торгов понедельника по индексу доллара перед публикацией во вторник важных данных по рынку труда за сентябрь, которые могут оказаться неплохими, поскольку будут отражать период еще до приостановки деятельности правительства. Доллар утратил почти весь незначительный рост после выхода данных с рынка жилья, которые оказались чуть хуже прогноза. Йена упала на фоне слабых данных по торговому балансу Японии.

Ключевой отчет по рынку труда, который должен был выйти 4 октября, будет опубликован в этот вторник. Ожидается, что число занятых в США выросло в сентябре на 180 тыс. против 169 тыс. месяцем ранее, а безработица осталась неизменной на уровне 7,3%. Данным о росте занятости и уровне безработицы в стране удяляется особое внимание, поскольку уровень безработицы заявлен Федрезервом как один из ориентиров денежно-кредитной политики.

Данные по продажам домов на вторичном рынке в США за сентябрь вышли чуть хуже ожиданий. Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), продажи домов снизились до 5,29 млн в пересчете на годовые темпы, против прогноза снижения до 5,30 млн. Но данные за предыдущий месяц были значительно пересмотрены в худшую сторону - с 5,48 млн до 5,39 млн. Продажи домов упали после достижения максимума примерно за четыре года.

Объем продаж жилья на вторичном рынке США



Представитель ФРС Чарльз Эванс в понедельник выступил в поддержку продолжения денежно-кредитного стимулирования, повторив, что центробанку потребуется понаблюдать, по меньшей мере, еще несколько месяцев за данными по рынку труда, прежде чем принять решение о сворачивании своей программы покупок облигаций. Эванс сказал, что необходимо несколько хороших отчетов по рынку труда, доказательства усиления экономического роста и несколько месяцев, чтобы оценить тенденцию. Он подчеркнул, что ФРС не сможет уверенно принять решение о сокращении программы QE в декабре на фоне ожидающейся в январе-феврале активизации обсуждения бюджетных вопросов в США.

Экономисты, опрошенные Bloomberg, считают, что решение о сокращении программы покупки активов с $85 млрд до $70 млрд будет принято на заседании ФРС лишь 18-19 марта 2014 года. К июлю 2014 г. ФРС снизит объемы покупки активов до $25 млрд в месяц, а завершена программа будет на заседании в октябре. Также бюджетный кризис в США приведет к снижению темпов роста экономики в текущем квартале на 0,3%.

Министр финансов США Джейкоб Лью призвал членов американского Конгресса сделать все возможное, чтобы избежать повторения приостановки работы правительства и ситуации "почти дефолта". Между тем, как пишет The Wall Street Journal, пугающие перспективы дальнейшего сокращения расходов на оборону США в текущем финансовом году, который начался 1 октября, могут подтолкнуть республиканцев и демократов к более быстрой и эффективной бюджетной сделке. Вместе с тем переговоры осложнит политическая борьба перед выборами в Конгресс 2014 года.

Йена упала в понедельник против всех основных валют после выхода данных по торговому балансу страны, дефицит которого сократился меньше ожиданий. Дефицит торгового баланса снизился в сентябре до 932,1 млрд йен с 962,8 млрд в августе, тогда как ожидалось снижение до 918,6 млрд. Рост экспорта из страны в сентябре замедлился в годовом исчислении до 11,5% с 14,6% месяцем ранее, импорт вырос с 16% до 16,5%. Это уже 15-ый месяц подряд, когда торговый баланс сводится с дефицитом, и самый продолжительный период дефицита с 1979 года. Дополнительное давление на йену оказало выступление управляющего Банка Японии Харухико Куроды, который пообещал продолжать мягкую денежно-кредитную политику для достижения стабильной инфляции. Банк Японии повысил в понедельник оценку состояния экономики всех девяти регионов страны.

Министерство финансов Германии сообщило в понедельник, что экономика страны будет продолжать расти во второй половине года благодаря сильной промышленности, большому объему инвестиций и частного потребления. Оптимистичный прогноз подчеркивает хорошую динамику крупнейшей экономики Европы, которая выросла на 0,7% во втором квартале текущего года. На прошлой неделе ведущие экономические исследовательские институты страны сообщили, что рост ВВП в этом году составит 0,4%, а в следующем увеличится до 1,8%. Правительство Германии опубликует пересмотренный прогноз по росту экономику 23 октября.

Как считают аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, шансы евро стать альтернативой доллару укрепились, поскольку бюджетный кризис в США, возможно, будет повторяться теперь каждые несколько месяцев. На этом фоне ситуация в еврозоне кажется спокойной, несмотря на проблемы отдельных стран. В этом году евро демонстрирует лучшую динамику среди валют 10 развитых стран. С начала года евро вырос на 5,8% к корзине валют остальных девяти развитых стран, показав лучшую динамику в этой группе, доллар при этом прибавил 1,5%. До этого курс евро снижался каждый год на протяжении четырех лет: с 2009 по 2012 год он опустился на 20%.