Аналитика От Masterforex: Обзоры Рынка Forex, Ежедневные обзоры рынка Форекс Опции

[MF_News]

Ежедневный обзор за 02.08.2013

Производственная активность в США выросла до максимума более чем за два года

Доллар США продемонстрировал в четверг значительный рост - максимальный более чем за месяц по индексу доллара, после выхода статданных по рынку труда и производственной активности, оказавшихся гораздо лучше ожиданий. Всё это происходило перед выходом в пятницу ключевого отчета по рынку труда США, который после отчета ADP может оказаться также лучше прогнозов.

Число первичных заявок на пособие по безработице упало на прошлой неделе до 5-летнего минимума сразу на 19 тыс. - до 326 тыс., при прогнозах роста до 345 тыс. Среднее значение показателя за 4 недели, которое сглаживает краткосрочные колебания, также снизилось на 4,5 тыс. - до 341,25 тыс.

Индекс производственной активности в США от ISM в июле подскочил до максимального с июня 2011 года значения в 55,4 против 50,9 в мае, и при прогнозе в 52. Значение выше 50 указывает на расширение производственной деятельности. Существенно повысились подындексы производства, новых заказов и занятости, в то время как запасы и цены снизились.

Индекс производственной активности в США от ISM



Евро торговался в четверг с понижением на фоне заседания ЕЦБ, по итогам которого, как и ожидалось, центробанк оставил процентные ставки без изменений. Президент ЕЦБ Марио Драги в ходе своей пресс-конференции заявил, что баланс рисков для перспектив экономического роста по-прежнему смещен в негативную сторону, инфляционные ожидания в еврозоне остаются сдержанными, и повторил, что процентные ставки, вероятно, будут оставаться около рекордных минимумов в течение длительного периода времени.

Между тем, деловая активность в промышленности еврозоны выросла в июле впервые за 2 года: окончательный индекс PMI превысил пороговый уровень 50 п. и достиг 50,3 п. при прогнозах неизменности предварительного показателя на уровне 50,1 п. Рост в производственном секторе Германии был самым быстрым за полтора года, а итальянские производители сообщили о росте активности впервые за два года.

Фунт растерял весь рост, наблюдавшийся после выхода промышленного PMI, который достиг 28-месячного максимума в 54,6 пункта с пересмотренных в сторону повышения 52,9 п. в июне. Рост производства и новых заказов в Великобритании был максимальным с февраля 2011 года. Как и ожидалось, Банк Англии по итогам заседания оставил без изменений как ставку, так и размер программы покупки активов. Но, в отличие от прошлого месяца, сопроводительного заявления опубликовано не было.

Иена значительно снизилась на фоне роста японского фондового рынка после выхода более позитивных, чем ожидалось, данных по производственному сектору Китая. Официальный отчет показал, что индекс деловой активности в промышленности Китая вырос по итогам июля до уровня 50,3 по сравнению с 50,1 в июне. В то же время, такой же индекс от HSBC разошелся с официальным – он снизился до 47,7 с июньского значения на уровне 48,2.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 06.08.2013

Темпы роста активности в сфере услуг Великобритании достигли более чем 6-летнего максимума

Доллар США торговался в понедельник с понижением против большинства основных валют, несмотря на рост деловой активности в сфере услуг. Давление оказывал пятничный отчет по рынку труда, оказавшийся хуже ожиданий, что может заставить Федрезерв отложить начало сворачивания QE. Индекс деловой активности в сфере услуг от ISM существенно вырос в июле, достигнув уровня 56 п. (максимум с февраля) с июньского уровня 52,2 п. и при прогнозах роста до 53,1 п. Наибольший рост показали подындексы деловой активности, цен и новых заказов, в то время как подындекс занятости снизился на 1,5 п., что стало негативным моментом.

Индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM



Фунт продемонстрировал рост на фоне значительного повышения активности в британской сфере услуг до максимума более чем за 6 лет. Индекс деловой активности PMI в сфере услуг вырос в июле до уровня 60,2 п. с 56,9 п. в июне, заметно превысив прогноз в 57,3 п., и достиг самого высокого значения с декабря 2006 года. Индекс находится выше уровня 50 п. уже в течении семи месяцев подряд, показывая всё время в течение этого периода непрерывный рост.

Индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании



Евро торговался с понижением в понедельник после того, как не смог преодолеть уровень 1,33 по отношению в доллару, несмотря на рост активности в сфере услуг. Вышедшая статистика оказалась не самой плохой, но и не вселила уверенности. Индекс PMI для сферы услуг еврозоны в июле вырос до 49,8 п. против 48,3 п. в июне, немного превысив предварительное значение, но так еще и не достигнув 50 п., отделяющих рост от сокращения. В то же время, составной индекс PMI еврозоны превысил отметку в 50 п. впервые с января 2012 года, и вырос в июле до 50,5 п. против 48,7 п. в июне. Розничные продажи в еврозоне в июне снизились на 0,5% при прогнозах падения на 0,7%, а в годовом выражении продажи сократились на 0,9% при ожидавшемся снижении на 1,3%.

Иена выросла вслед за снижением японского фондового рынка на слабых данных по занятости в США - индекс Nikkei 225 упал на 1,4%. Австралийский доллар восстановился после того, как обновил новые 3-летние минимумы после выхода слабых данных по розничным продажам. Объем розничных продаж в июне остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост продаж на 0,4%. Кроме того, министр промышленности Австралии заявил в понедельник, что австралийский доллар должен сильно упасть, и местным производителям нужен AUD на уровне $0,80.

Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник, на фоне приостановки экспорта некоторых молочных продуктов в Китай, из-за наличия в них бактерий - хотя частично вернул утраченные позиции к концу дня. Крупнейший мировой экспортер молочной продукции, новозеландская Fonterra - объявила в субботу, что в некоторых ее продуктах могут содержаться бактерии, вызывающие ботулизм. Поскольку Fonterra, крупнейшая компания Новой Зеландии - обеспечивает 25% экспорта страны, любое развитие событий, которое может сократить экспорт, негативно влияет на курс национальной валюты.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 07.08.2013

Статданные по еврозоне внушают оптимизм

Доллар США торговался с понижением во вторник против большинства основных валют на фоне выхода положительных данных по еврозоне, несмотря на улучшение торгового баланса США. Также негативно повлияли на доллар и высказывания некоторых представителей ФРС. Так, глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт хотя и сказал во вторник, что заявление о сворачивании программы покупки облигаций может быть сделано на любом из заседаний ФРС в этом году, но добавил, что ФРС готова отложить и пересмотреть вопрос о сворачивании покупок облигаций, если данные разочаруют. Представитель ФРС Эванс также сказал, что выкуп активов может продолжаться "при определенных условиях", даже если безработица будет ниже 6%.

По данным Министерства торговли США, дефицит торгового баланса США сократился в июне более чем на 22% - с $44,1 млрд до $34,2 млрд, - минимального значения с октября 2009 года, что может привести в конце месяца к пересмотру роста ВВП за 2-ой квартал в сторону повышения. Объем экспорта вырос на 2,2% (наибольший рост с сентября 2012 г.) главным образом за счет экспорта производственного оборудования и рекордных по стоимости объемов услуг. Импорт при этом снизился на 2,5%, что и привело к резкому сокращению дефицита торгового баланса страны. В то же время, вышедший индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP показал снижение уверенности потребителей в августе на 2 п., до уровня 45,1 против 47,1в июле.

Сальдо торгового баланса США



Евро вырос во вторник выше уровня 1,33 по отношению к доллару на фоне позитивных данных Германии и Италии, которые говорят о возможном восстановлении европейской экономики во 2-ом полугодии этого года. Производственные заказы в Германии существенно выросли в июне - на 3,8% по отношению к предыдущему месяцу, против ожиданий роста всего на 1%. В годовом исчислении рост составил 4,3%, тогда как прогнозировался рост всего на 0,3%. ВВП Италии во 2-ом квартале сократился слабее, чем прогнозировалось. Снижение составило 0,2% в квартальном исчислении, и 2% - в годовом, против ожиданий сокращения на 0,4% и 2,2% соответственно. Хотя итальянская экономика по-прежнему находится в рецессии, данные по динамике ВВП внушают оптимизм.

Фунт замедлил рост и завершил день без изменений перед публикацией в среду отчета Банка Англии по инфляции, несмотря на рост промпроизводства, заметно привысивший прогнозы. Согласно данным Национального статистического управления страны, промпроизводство в Великобритании в июне выросло на 1,1% по сравнению с маем, против ожиданий роста на 0,7%. Производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 1,9% против прогнозов роста на 1%, что оказалось максимальным ростом за год. Индекс цен на жилье от Halifax также существенно вырос в июле - на 0,9% в сравнении с июнем, тогда как ожидался рост всего на 0,5%. Признаки улучшения в экономике позитивно отражаются на доверии потребителей.

Иена торговалась с повышением во вторник перед заседанием центробанка Японии и на фоне снижения фондовых рынков. Как ожидается, Банк Японии на своем заседании 7-8 августа воздержится от расширения стимулирующих программ. Австралийский доллар вырос после решения Резервного банка Австралии понизить базовую процентную ставку на 0,25% до рекордного минимума в 2,50%. Решение было ожидаемым, и поэтому полностью заложенным в цены, что привело (по факту) к фиксации прибыли по коротким позициям. Объем чистой короткой позиции по AUD, согласно данным CFTC, достиг новых рекордных значений.

Новозеландский доллар также вырос после того, как несколько понизились опасения относительно экспорта молочной продукции из страны. Поддержку оказало сообщение компании Fonterra о готовности удвоить любые стандарты качества, выдвигаемые Китаем, а также успешный аукцион GlobalDairyTrade, но котором цены упали относительно скромно. Хотя Россия и Китай приостановили импорт некоторых новозеландских молочных продуктов, премьер-министр Новой Зеландии заявил о намерении отправиться в Китай для того, чтобы убедить китайских руководителей изменить решение. Министр финансов Билл Инглиш сообщил, что стоимость запрещенного экспорта невелика и он не ожидает влияния на ВВП страны.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 08.08.2013

Банк Англии объявил новую стратегию монетарной политики

Доллар США продолжил торговаться в четверг с понижением почти против всех основных валют на фоне роста йены и выхода сильных макропоказателей по еврозоне, демонстрирующих признаки улучшения экономического положения. После 4-х дней снижения доллар упал по индексу доллара до минимальных значений с 20 июня. Никакой значимой статистики по США в среду не выходило. Президент ФРБ Кливленд Сандра Пианалто хотя и отметила в своем выступлении, что произошло значительное улучшение условий на рынке труда, и при его дальнейшем восстановлении они готовы начать сворачивание программы QE. Но когда это произойдет, она не уточнила.

Евро получил поддержку после выхода позитивных данных по Германии, которые существенно превысили прогнозы. Темпы роста промпроизводства в Германии в июне оказались максимальными с апреля 2012 г - 2,4% м/м при прогнозах роста всего на 0,3%. В годовом выражении показатель вырос на 2% при ожидавшемся снижении на 0,3%. Кроме того, агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг Германии на уровне 'AAA' со стабильным прогнозом, и повысило прогноз по росту ВВП страны до 1,5% в 2014 г. с 0,4% в 2013 г. Fitch заявил, что немецкое правительство перевыполнило некоторые бюджетные цели, учитывая, что структурный баланс бюджета перешел к профициту в текущем году - впервые с момента объединения страны.

Фунт вырос в среду после публикации квартального отчета по инфляции, в котором Банк Англии предоставил ориентир для денежно-кредитной политики в виде порогового уровня безработицы. Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что британский ЦБ не намерен увеличивать ключевую ставку, пока безработица не опустится ниже 7%, и это вряд ли случиться раньше начала 2016 г. Банк Англии ожидает замедление инфляции до целевого уровня в 2% к 4-ому кварталу 2015 года.

Однако Марк Карни отметил, что приоритетом для ЦБ является ценовая стабильность: если темпы роста потребительских цен будут более чем на 0,5% превышать целевой уровень в ближайшие полтора-два года, то обещание банка в отношении ставки действовать не будет. Первоначально фунт отреагировал снижением, однако затем резко вырос после того, как был повышен прогноз по росту экономики страны на ближайшие годы. ЦБ повысил прогноз роста ВВП Великобритании на 2013 год до 1,5% с 1,2%, ожидавшихся в мае, а прогноз на 2014 год - до 2,7% с 1,9%.

Йена значительно укрепилась и достигла 6-недельного максимума по отношению к доллару после 4-х дней роста, перед оглашением итогов заседания Банка Японии в четверг и на фоне снижения японского фондового рынка, который обвалился в среду по индексу Nikkei 225 сразу на 4%.

Новозеландский доллар продолжил восстанавливаться, почти не отреагировав на квартальный отчет по занятости, оказавшийся в рамках ожиданий, хотя уровень безработицы во 2-ом квартале года и вырос на 0,2% - до 6,4%. Скандал с качеством молочных продуктов постепенно отходит на второй план.

Канадский доллар снизился в среду на фоне выхода негативной статистики. Число разрешений на строительство в Канаде в июне упало в первый раз за последние шесть месяцев на 10,3%, что превысило ожидания более чем в 8 раз. Индекс деловой активности в Канаде от Ivey в июле перешел на негативную территорию и снизился до 48,4 с 55.3 в июне.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 09.08.2013

Импорт в Китай резко вырос в июле

Доллар США торговался в четверг с понижением против всех основных валют и упал до 7-недельного минимума по индексу доллара на фоне данных по заявкам на пособие по безработице в США, которые, согласно данным Минтруда США, выросли на прошедшей неделе на 5 тыс. - с 328 тыс. до 333 тыс. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены в сторону ухудшения на 2 тыс. Между тем, представитель ФРС Ричард Фишер в интервью немецкой газете Handelsblatt в четверг снова заявил, что считает возможным сокращение выкупа активов в сентябре, если ситуация в экономике существенно не ухудшится.

Число первичных обращений за пособием по безработице



Евро продолжил рост и приблизился к уровню 1,34 по отношению к доллару. Согласно данным Федерального статуправления Германии, профицит торгового баланса страны существенно вырос в июне - до €15,7 млрд против пересмотренного в сторону повышения, майского значения €14,6 млрд и прогноза в €15,2 млрд. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в июне также оказалось выше прогноза. Оно выросло с €11,2 млрд в мае до €17,3 млрд, превысив прогноз в €16 млрд.

Иена сначала выросла после завершившегося в четверг двухдневного заседания Банка Японии, на котором он оставил свою политику без изменений в ожидании новых данных по росту экономики страны, которые будут опубликованы на следующей неделе. Однако затем иена растеряла весь свой рост на фоне укрепления фондовых индексов. Управляющий Банка Японии Курода представил в четверг более позитивную оценку экономики и призвал к повышению налога с продаж.

Австралийский доллар вырос по итогам дня, почти проигнорировав плохие данные по рынку труда. Число занятых в Австралии в июле сократилось на 10,2 тыс., тогда как ожидался рост на 6 тыс. Но уровень безработицы не изменился и остался на прежнем уровне 5,7%, хотя прогнозировался его рост до 5,8%. Поддержали AUD и другие сырьевые валюты - данные по торговому балансу Китая за июль. Хотя положительное сальдо торгового баланса снизилось с $27,1 млрд месяцем ранее до $17,8 млрд - импорт в Китай вырос на 10,9%, а экспорт из Австралии в Китай увеличился на 25%.

Канадский доллар значительно вырос в преддверии выхода данных по рынку труда Канады в пятницу, показав самый значительный однодневный рост почти за месяц. Ожидается, что в июле в канадской экономике было создано 10 тыс. новых рабочих мест, а безработица осталась на прежнем уровне 7,1%. Вышедший индекс цен на новое жилье вырос в июне чуть больше ожиданий - на 0,2%, против прогноза роста на 0,1%.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 13.08.2013

Рост ВВП Японии во 2-ом квартале замедлился

Доллар США торговался с повышением в понедельник, продолжив коррекционный рост пятницы на фоне скудного новостного фона и перед выходом многочисленных данных макростатистики по США, запланированных на эту неделю, которые могут поддержать ожидания относительно сворачивания мер стимулирования ФРС. В частности, во вторник будут опубликованы данные по розничным продажам в США.

В понедельник же не выходило почти никакой значимой статистики, кроме предварительных данных по ВВП Японии за 2-ой квартал. ВВП Японии во 2-ом квартале, по предварительной оценке, вырос лишь на 0,6% при ожиданиях роста на 0,9%. В годовом исчислении рост составил 2,6% (при прогнозе роста на 3,6%) против 3,8% в 1-ом квартале.

Сравнение квартальных темпов роста ВВП Японии и США



Номинальный ВВП вырос на 0,7% в квартальном выражении, что также оказалось ниже прогнозного значения роста на +1,0%. Потребительские расходы увеличились на 0,8%, что превзошло ожидания, однако капиталовложения компаний сократились на 0,1% против ожиданий роста на 0,6%. Вместе с тем, рост японской экономики за первую половину года был наилучшим за последние три года.

Окончательные данные по промпроизводству в Японии за июнь показали его снижение на 3,1% в месячном измерении, что совпало с ожиданиями. В годовом исчислении промпроизводство в июне упало на 4,6%. В то же время, индекс цен на корпоративные товары (аналог индекса цен производителей - PPI) вырос в июле на 0,5% м/м, что превзошло прогнозы роста на 0,2%.

Евро продолжил корректироваться вниз и протестировал уровень 1,33 по отношению к доллару. Вышедшие предварительные данные по ВВП Греции за 2-ой квартал показали снижение темпов роста экономики на 4,6% в годовом исчислении, хотя оказались немного лучше прогнозного значения -4,8%. Между тем, бывший президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил в понедельник, что Европа добилась прогресса и риск распада еврозоны, возможно, исчез, но реформы должны быть продолжены и далее.

Австралийский доллар достиг в понедельник на азиатской сессии двухнедельного максимума, однако затем немного снизился вслед за ростом доллара. Поддержку в начале дня оказывала хорошая статистика по китайской экономике, опубликованная на прошлой неделе, которая рассеяла опасения относительно замедления роста китайской экономики. Новозеландский доллар также торговался с понижением. Согласно отчету Real Estate Institute of New Zealand (REINZ), цены на жилье упали в июле - впервые за последние 6 месяцев. Индекс цен на жилье от REINZ снизился на 0,5% по сравнению с июнем.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 14.08.2013

Розничные продажи в США растут уже 4-ый месяц подряд

Доллар США торговался с повышением во вторник против большинства основных валют на фоне выхода позитивного отчета по розничным продажам и роста доходности казначейских облигаций США. Розничные продажи выросли в июле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что почти совпало с ожиданиями на уровне 0,2-0,3%. Но продажи за прошлый месяц были повышены: рост в июне составил 0,6%, а не 0,4%.

Изменение объема розничных продаж в США (м/м)



Базовые продажи без учета продаж автомобилей, которые лучше отражают тенденции потребительских расходов, выросли на 0,5% против прогноза в 0,4%. Рост этого индикатора в июле был лучшим с начала 2013 года. Рост занятости и улучшение благосостояния потребителей в результате роста цен на жилье и котировок акций благотворно влияют на рост потребительских расходов, что может компенсировать негативное влияние сокращения госрасходов на экономику США.

Евро снизился во вторник, несмотря на рост экономических ожиданий в Германии. Согласно данным Центра европейских экономических исследований ZEW, индекс экономических ожиданий в Германии вырос в августе до 42 по сравнению с 36,3 в июле, опередив прогноз роста до 39,9. Экономические ожидания в еврозоне также подскочили до самого высокого уровня с 2010 года. По мнению представителя ZEW Шредера, худшая часть рецессии в еврозоне уже осталась позади. В то же время, промпроизводство в еврозоне выросло в июне всего на 0,7%, что оказалось ниже прогнозных значений (+0,9%).

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW



Фунт почти не отреагировал на данные по инфляции за июль, которые в целом оказались близки к ожиданиям. Инфляция потребительских цен снизилась до 2,8% с 2,9% в июне. Базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители и продукты питания, замедлилась больше, чем ожидалось - до 2% с 2,3% месяцем ранее. Но торговался фунт лучше евро - поддержку оказывали данные по рынку жилья. Индекс цен на жилье от RICS вырос в июле до 36 против 21 в июне, достигнув самого высокого уровня с ноября 2006 г. Цены на жилье от ONS также росли в июне самыми быстрыми темпами с декабря 2012 г. - на 3,1% в годовом выражении.

Иена продолжила слабеть во вторник второй день на фоне роста японского фондового рынка, который вырос по индексу Nikkei на 2,6%. Поддержку оказали как статданные, так и сообщение газеты Nikkei, что правительство Японии рассматривает возможность сокращения налогов на прибыль корпораций, чтобы смягчить последствия запланированного повышения налога с продаж. Базовые заказы на машины и оборудование в июне снизились лишь на 2,7% при ожиданиях снижения на 7%. Кроме того, Банк Японии опубликовал во вторник протоколы июльского заседания Банка Японии, в которых оценка состояния экономики была повышена до "умеренного восстановления".

Австралийский доллар торговался во вторник с понижением на фоне снижения доверия в деловых кругах страны. Индекс доверия в деловых кругах Австралии от National Australia Bank (NAB) в июле упал ниже нуля - до -3 (минимум за 6 месяцев), против 0 в июне.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 15.08.2013

Экономика еврозоны выходит из рецессии

Опубликованные в среду данные официального статистического агентства ЕС Eurostat указали на выход экономики еврозоны из самой длительной послевоенной рецессии. Рост ВВП еврозоны возобновился во 2-ом квартале этого года после его сокращения в течение 6 кварталов. Общий ВВП 17-ти стран еврозоны вырос на 0,3% по сравнению с 1-ым кварталом, что превысило ожидания роста на 0,2%. На оживление экономики еврозоны указывали почти все статданные, выходящие в последнее время из региона.

Квартальный рост ВВП еврозоны и США



Экономика еврозоны выросла, в основном, благодаря хорошим показателям Германии и Франции. Две крупнейшие экономики еврозоны продемонстрировали более значительный, чем ожидалось, подъем в прошедшем квартале. Германский ВВП вырос на 0,7% против прогноза +0,6%. Французская экономика увеличилась на 0,5%, что еще более значительно превысило ожидания роста на 0,2%. Евро почти никак не отреагировал на выход позитивной статистики и торговался весь день в узком корридоре.

Фунт значительно вырос в среду после публикации позитивного отчета по рынку труда и протоколов последнего заседания Банка Англии. Число заявок на пособие по безработице снизилось в июле на 29,2 тыс., тогда как ожидалось снижение всего на 15 тыс. Данные за предыдущий месяц также были пересмотрены в сторону улучшения. Снижение количества безработных в прошлом месяце продолжалось 9-ый месяц подряд, в июне и июле оно было наиболее значительным с марта 2010 года, что стало еще одним свидетельством усилившегося восстановления британской экономики.

Уровень безработицы в прошлом месяце снизился на 0,1% до минимальных с февраля 2009 г. 4,3%, тогда как изменений не ожидалось. Безработица, рассчитанная по методике МОТ, по итогам 2-ого квартала осталась на отметке 7,8%, что совпало с ожиданиями. Опубликованные протоколы Банка Англии показали единодушное голосование по ставке и размеру QE, но один из членов MPC Мартин Уил выступил против политики предоставления ориентиров относительно перспектив денежно-кредитной политики, поскольку придерживается более жесткой позиции по борьбе с инфляцией.

Доллар США оказался по давлением из-за неожиданного снижения производственной инфляции, которая не дотянула до прогнозных оценок. Опубликованный в среду индекс цен производителей не изменился в прошлом месяце, хотя ожидался его рост на 0,3% м/м. Базовый индекс цен производителей, который исключает волатильные компоненты (продукты питания и энергоносители), вырос также всего на 0,1% м/м, против прогнозов роста на 0,2%.

Выступивший вечером в среду представитель ФРС Буллард сослался на низкую инфляцию и заявил, что прогнозы FOMC были, похоже, слишком оптимистичными. И ФРС необходимо проанализировать большее количество данных, прежде чем принимать решение о сворачивании покупок активов. При этом, ключевыми факторами для решения по QE, по его мнению, будут данные по инфляции, ВВП, занятости и размеру баланса ФРС. Всё это, вероятно, отодвигает сроки возможного начала сокращения QE с сентября на октябрь, поскольку ФРС в сентябре будет иметь еще слишком мало достоверной информации по 3-му кварталу.

Новозеландский доллар вырос в среду после после выхода позитивного квартального отчета по розничным продажам за 2-ой квартал, который показал рост продаж на 1,7% в квартальном выражении, что превысило ожидания роста на 1,4%. Австралийский доллар также укрепился на фоне роста потребительской уверенности в стране. Индекс уверенности потребителей от Westpac вырос в августе на 3,5% до 105,7, против 102,1 месяцем ранее.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 16.08.2013

Розничные продажи в Великобритании превзошли ожидания

Фунт достиг в четверг 8-недельного максимума по отношению к доллару и 6-недельного по отношению к евро после выхода отчета по розничным продажам в Великобритании, который заметно превзошел ожидания. Объем розничных продаж в июле вырос на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось увеличение показателя на 0,7%. Рост продаж три месяца подряд был зафиксирован в июле впервые за 3 года. В годовом выражении розничные продажи выросли на 3% (при прогнозе +2,4%) - это максимальные темпы роста с января 2011 года.

Изменение объема розничных продаж в Великобритании и США (м/м)



Доллар США упал в четверг против большинства основных валют на фоне выхода данных макростатистики, в основном носившей негативный характер, хотя и предпринимал вначале попытки роста после выхода сильных данных по заявкам на пособие по безработице. Число первичных заявок на пособие по безработице в США упало на прошедшей неделе больше, чем ожидалось - на 15 тыс., до 320 тыс. - самого низкого уровня более чем за пять лет, с начала 2008 г.

Но все остальные данные по притоку капитала, промпроизводству и производственной активности оказались хуже ожиданий. Так, чистые продажи долгосрочных казначейских облигаций и векселей США иностранными инвесторами в июне составили $81,6 млрд., что оказалось почти вдвое больше последнего рекордного уровня, зафиксированного в мае. Объем промпроизводства не изменился в июле по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался его рост на 0,3%. Июньский рост был пересмотрен с понижением до 0,2% с 0,3%.

Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка упал в июле до уровня 8,24 по сравнению с 9,46 в июле и против ожиданий роста до 10. Более важный производственный индекс ФРБ Филадельфии также снизился сильнее ожиданий - он упал в августе до 9,3 против 19,8 в июле, тогда как ожидалось снижение лишь до 15. Потребительская инфляция оказалась в рамках прогнозов и заметно вырос лишь индекс состояния рынка жилья от NAHB. Выступавший в четверг представитель ФРС Буллард снова повторил, как и в среду, что ФРС требуется изучить больше данных, прежде чем принимать решение о сокращении покупок облигаций.

Падение фондовых рынков, рост доходности 10-летних бондов до двухлетних максимумов и резкий рост золота также повлияли на ослабление доллара. Иена заметно выросла в четверг на фоне сильного снижения фондовых рынков и фьючерса на Nikkei. Фондовый индекс DJIA закрылся максимальным снижением с 20 июня - на 1,47%.

Новозеландский доллар достиг в четверг 3-недельного максимума на фоне повышения активности в производственном секторе страны до максимальных значений с июня 2004 г. Индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ вырос в июле до уровня 59,5 по сравнению с 55,2 в июне. Росла в стране и потребительская уверенность - индикатор потребительской уверенности от ANZ укрепился в августе на 2,7% до уровня 123 против его снижения на 3,3% месяцем ранее.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 20.08.2013

Австралийский доллар может упасть до $0,80

Доллар США торговался в понедельник с небольшим понижением по отношению к евро и фунту, почти не изменился к йене и вырос к сырьевым валютам на фоне скудного новостного фона - никаких данных по США в первый день недели не публиковалось. Представитель ФРС Лэкер заявил, что данные первого полугодия подтверждают, что покупки активов не помогли росту экономики. Доходность 10-летних облигаций Казначейства США продолжила рост и достигла максимума с июля 2011 г. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер считает, что резкое падение цен на гособлигации США связано с ожиданиями скорейшего завершения QE.

Евро вырос после публикации ежемесячного отчета Бундесбанка, однако затем растерял весь рост. Согласно отчету, экономический рост в Германии во 2-ом полугодии должен стабилизироваться после сильного 2-го квартала. Центробанк Германии также заявил о том, что обещания ЕЦБ поддерживать низкие ставки в течение продолжительного периода времени отнюдь не исключают возможности повышения ставок в случае усиления инфляционного давления. Между тем, по сообщению Reuters, доля проблемных кредитов в испанских банках в июне достигла исторического максимума в 11,6% против 11,2% в мае.

Фунт торговался с повышением и обновил месячный максимум на фоне повышения прогнозов по росту британской экономики. Конфедерация британских промышленников (CBI) повысила свой прогноз на 2013 год с 1% до 1,2%, и на 2014 год - с 2% до 2,3%. Ожидания на текущий год оказались вдвое лучше уровня, заложенного в бюджет страны. "Экономика начала набирать импульс к росту, доверие восстанавливается, но все это находится на ранних этапах" - заявил генеральный директор CBI Джон Кридленд. Между тем, согласно Rightmove, индекс цен на жилье упал в августе на 1,8% м/м - впервые в этом году на фоне традиционного спада летом.

Йена упала после публикации торгового баланса Японии, но затем восстановилась, на фоне снижения фондовых рынков. Дефицит торгового баланса в июле расширился до 1,02 трлн. йен (третий по величине в истории). Дефицит фиксируется уже 13 месяцев подряд. Темпы роста и экспорта, и импорта оказались максимальными с 2010 года. Экспорт из страны вырос на 12,2% в годовом выражении, хотя и оказался слабее ожиданий. Импорт превзошел прогнозы и вырос на 19,6%. Восстановление японского экспорта продолжилось в июле пятый месяц подряд благодаря ослаблению курса йены.

Австралийский доллар достиг максимума за три недели на азиатской сессии в понедельник, но затем торговался с понижением перед публикацией протоколов августовского заседания Резервного Банка Австралии. Продажи новых транспортных средств упали в Австралии в июле на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Дополнительное давление оказали высказывания одного из членов правления инвестиционной компании PIMCO - Scott A. Mather, который сказал, что AUD может упасть до $0,80 в течение следующего года, так как РБА будет вынужден снижать ключевую процентную ставку до 2%, чтобы стимулировать экономический рост и оказать понижательное давление на национальную валюту.