Аналитика От Masterforex: Обзоры Рынка Forex, Ежедневные обзоры рынка Форекс Опции

[MF_News]

Ежедневный обзор за 17.07.2013

Рынки ждут выступления Бернанке в Конгрессе

Доллар США торговался во вторник с понижением против всех основных валют перед выступлением в среду в Конгрессе председателя ФРС Бена Бернанке с полугодовым отчетом, посвященным денежно-кредитной политике. Не помогли доллару даже неплохие данные по США и несколько более слабые данные по Новой Зеландии, Великобритании и Германии. Рынки закладывали вероятность того, что Бернанке, возможно, продемонстрирует такую же склонность к мягкой денежно-кредитной политике, как он это сделал на прошлой неделе.

Согласно данным Министерства труда США, потребительские цены в июне выросли на 0,5%, показав самый значительный рост за пять месяцев. Рост цен в основном был вызван скачком цен на бензин. Индекс рынка жилья от NAHB вырос в июле до 57 - максимального значения с января 2006 года, показав рост третий месяц подряд. Промышленное производство в США в июне увеличилось на 0,3% м/м, что совпало с ожиданиями.

Евро вырос, несмотря на неожиданное снижение экономических настроений в Германии в июле. Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW на ближайшие шесть месяцев упал в июле на 2,2 п. до 36,3 п. (ожидался рост до 40 п.), хотя оценка текущей экономической ситуации выросла до 10,6 п. (ожидался рост до 9 п.). Ухудшение настроений отражает негативный настрой относительно мировой экономики, - сказал президент ZEW.

Между тем, аналогичный индекс экономических ожиданий по всей еврозоне вырос в июле на 2,2 п. до 32,8 (ожидался более скромный рост - до 31,8). Положительное сальдо торгового баланса еврозоны сократилось в мае до 14,6 млрд евро с 15,2 млрд евро в апреле за счет падения экспорта на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Резкое падение экспорта наблюдается второй месяц подряд.

Фунт отыграл снижение первой половины дня после слабых данных по инфляции, и даже смог закрыть день ростом. Согласно данным Управления национальной статистики (ONS), инфляция ускорилась в Великобритании в июне до 2,9% в годовом выражении, что, однако, не дотянуло до прогнозных значений роста на 3% г/г. Некоторые ожидали и превышения 3%-ного рубежа. В месячном измерении потребительские цены упали на 0,2%, нивелируя рост на 0,2% в предыдущем месяце. Между тем, согласно данным ONS, представленным во вторник, цены на жилье в Великобритании в мае достигли рекордного максимума с 2002 г.

Австралийский доллар резко вырос после публикации протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии. В них, в частности, говорилось, что резкое падение австралийской валюты может со временем немного подтолкнуть вверх инфляцию, так как цены на импорт будут расти. Также упоминалось о положительном влиянии низких ставок на все сектора экономики. Впервые РБА признал, что снижение национальной валюты может увеличить инфляционные риски. Участники рынка использовали эти слова в качестве повода для сокращения чрезмерного количества коротких позиций по AUD.

Новозеландский доллар также вырос, несмотря на более слабый квартальный отчет по инфляции, чем ожидалось. Согласно данным Бюро статистики Новой Зеландии, квартальные темпы роста индекса потребительских цен во 2-ом квартале составили 0,2% при ожиданиях роста на 0,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года, индекс вырос на 0,7% (ожидался рост на 0,8%) - это был самый медленный годовой рост за 14 лет.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 18.07.2013

Рынок жилья в США демонстрирует слабость

Доллар слабо вырос по итогам волатильных торгов среды почти против всех основных валют, несмотря на первоначальный импульс снижения, который возник после выхода слабого отчета по рынку жилья и публикации текста заявления главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе, который были опубликован за полтора часа до начала его выступления.

Отчет по рынку жилья оказался на удивление слабым. Число разрешений на строительство жилья снизилось в июне на 7,5% м/м, до 911 тыс. в годовом выражении, против прогноза в 1000 тыс. Число закладок новых фундаментов упало на 9,9% относительно предыдущего месяца и составило 836 тыс. в пересчете на годовые темпы, против прогноза в 950 тыс.

Выступая в Палате представителей Конгресса США, Бернанке в целом не сказал чего-либо нового, и просто наблюдалась повышенная волатильность. Вначале доллар упал во время публикации кратких комментариев, и затем вырос во время выступления Бернанке и его ответов на вопросы. Бернанке вновь заявил о намерении FOMC постепенно сокращать объем QE3 в первой половине 2014 года и полностью свернуть данную программу к середине будущего года, если ситуация в американской экономике будет развиваться в соответствии с текущими прогнозами.

Но QE3 будет продолжаться до тех пор, пока ситуация на рынке труда существенно не улучшится. Программа выкупа облигаций не следует заранее установленному курсу и ее объем может быть уменьшен или увеличен в зависимости от экономических условий. Если они ухудшаться, выкуп облигаций в текущем объеме может быть сохранен и дольше - отметил Бернанке.

Фунт резко вырос в среду после выхода сильного отчета по рынку труда и публикации протоколов последнего заседания Банка Англии. Согласно данным Национального агентства статистики (ONS) Великобритании, число заявок на пособие по безработице в июне сократилось на 21,2 тыс. (ожидалось снижение всего на 8 тыс.) против -16,2 тыс. месяцем ранее, что стало самым сильным снижением за три года. Уровень безработицы снизился на 0,1% до 4,4% , тогда как изменений не ожидалось. Средняя заработная плата с учетом премий за три месяца выросла на 1,7% против предыдущего значения 1,3% и прогноза 1,4%.

Опубликованные протоколы июльского заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии показали, что все члены Комитета единогласно проголосовали за сохранение программы покупки активов без изменений. Такое единогласие наблюдалось впервые с октября 2012 года. На прошлом заседании Майлз, Фишер и сам глава ЦБ Кинг выступали за увеличение QE.

Банк Италии снизил в среду прогноз по росту экономики на текущий 2013 год, а Банк Португалии понизил перспективы роста экономики на год следующий. Между тем, эксперты банка Goldman Sachs полагают, что EURUSD может вырасти до 1,34 в течение трех месяцев, и до 1,40 - в течение 12 месяцев.

Канадский доллар снизился на фоне оглашения итогов заседания центробанка Канады, которое впервые проходило под руководством нового управляющего Стивена Полоза. Как и ожидалось, Банк Канады оставил без изменений процентную ставку на уровне 1,00% и заявил, что такой уровень и текущие значительные меры денежно-кредитного стимулирования пока остаются уместными. Центробанк понизил прогнозы по инфляции и ВВП на 2014 год. Полоз заявил на пресс-конференции, что, как ожидается, экономический рост в Канаде будет неровным, поэтому стимулирование экономики все еще уместно. И повышение ставок не будет привязано к каким-либо срокам.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 19.07.2013

Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии превысил двухлетний максимум

Доллар США торговался в четверг с небольшим повышением против большинства основных валют на фоне второго дня выступления главы ФРС в Конгрессе и позитивной статистики из США по рынку труда и деловой активности в производственной сфере. Отвечая на вопросы в банковском комитете Сената, Бернанке заявил, что сокращение количественного смягчения на заседании ФРС в сентябре - не решенный вопрос, и еще слишком рано говорить о том, когда состоится первое сокращение QE3, поскольку выходившие после июньского заседания данные были противоречивыми.

Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось на прошлой неделе на 24 тыс. до 334 тыс. при прогнозах сокращения до 345 тыс. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в июле вырос до 19,8 при прогнозах снижения до 6,8, и достиг самого высокого значения с марта 2011 года. Выросли подындексы занятости, поставок и сроков доставки. Индекс будущей деловой активности через 6 месяцев также вырос с 33,7 до 44,9.

Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии


Источник: phil.frb.org

Фунт восстановился после выхода отчета по розничным продажам за июнь. Рост показателя в месячном выражении на 0,2% совпал с ожиданиями, но годовом исчислении данные оказались существенно выше прогнозных оценок: 2.2% по сравнению с ожидаемыми 1.7%, во многом - из-за пересмотра майских данных в сторону повышения: с 1.9% до 2.1%. Кроме того, за 2-ой квартал розничные продажи выросли на 0,9%, что может, по словам представителя Национального бюро статистики (ONS), добавить 0,1% в рост ВВП за 2-ой квартал.

Евро торговался с понижением - давление оказало снижение профицита текущего счета платежного баланса еврозоны, который с учетом сезонных колебаний сократился до 19.6 млрд евро в мае, с пересмотренного в сторону повышения 23.8 млрд в апреле. Снижение произошло в основном из-за более высокого дефицита текущих трансфертов и снижения доходов, как сообщил Европейский центральный банк.

Иена существенно ослабла перед заседанием G-20, которое пройдет в пятницу и субботу в России, а также перед выборами в верхнюю палату парламента Японии в воскресенье. Как ожидается, на встрече министров финансов G-20 сверхмягкая монетарная политика Японии не будет осуждена как конкурентная девальвация. Согласно опросам, на выборах в парламент ожидается победа правящей коалиции премьер-министра Синдзо Абэ, что позволит ей получить контроль над обеими палатами парламента и увеличить свои возможности для продвижения экономической политики.

AUD и NZD торговались с понижением в четверг на фоне обеспокоенности темпами экономического роста в Китае. МВФ отметил усиливающиеся риски того, что темпы роста китайской экономики в этом году не оправдают его прогнозов, призвав правительство КНР продолжить реализацию реформ для поддержки экономического развития.

Квартальный индекс делового доверия Австралии от NAB


Источник: business.nab.com.au

Кроме того, квартальный индекс делового доверия Австралии от NAB снизился во 2-ом квартале до отрицательного значения, в то время как в 1-ом квартале его значение оставалось положительным. Уверенность потребителей в Новой Зеландии упала на 3,3% в июле. В то же время, CAD вырос после данных по оптовым продажам, которые показали в мае максимальные темпы роста за два года.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 23.07.2013

Темпы продаж жилья на вторичном рынке США неожиданно упали

Доллар США торговался в понедельник с понижением против всех основных валют на фоне слабых данных по рынку жилья и экономической активности. Негативно на доллар повлияли и высказывания главы крупнейшего облигационного фонда PIMCO Билла Гросса, который в воскресенье заявил, что уверен в том, что ФРС не начнет ужесточать свою кредитно-денежную политику как минимум до 2016 года.

Между тем, опрос Bloomberg, проведенный среди экономистов на прошедшей неделе, показал, что половина опрошенных ожидает начала сокращения QE3 уже в сентябре. Это больше, чем 44% в июньском опросе. Согласно данным опроса, проведенного Reuters, 38 из 56 экономистов ожидают, что ФРС сократит покупки облигаций в сентябре.

Отчет Национальной ассоциации риэлторов, опубликованный в понедельник, показал, что продажи жилья на вторичном рынке недвижимости США, упали в июне на 1,2% - до 5,08 млн домов в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным в сторону понижения майским значением 5,14 млн домов. Ожидался рост продаж на 1,4% - до 5,25 млн. Продажи падают из-за снижения предложения и роста цен. Число выставленных на продажу домов в июне было наименьшим с июня 2001 года. Средняя продажная цена дома в июне выросла за год на 13,5% - до $214,2 тыс.

Объем продаж жилья на вторичном рынке США


Источник: realtor.org

Индекс экономической активности от ФРБ Чикаго хотя и вырос в июне до уровня -0,13, по сравнению с -0,29 в мае, но всё же не дотянул до нулевого прогнозного значения и так и остался на отрицательной территории, уже 4-ый месяц подряд. Негативное значение индикатора указывает на экономический рост ниже тренда. Выросли подындексы производства и занятости, тогда как упали подындексы потребления, жилья, продаж, заказов и запасов.

Евро достиг в понедельник месячного максимума по отношению к доллару. Президент Португалии поддержал в минувшие выходные правящую правоцентристскую коалицию, отвергнув требование оппозиции распустить парламент и провести досрочные всеобщие выборы, положив таким образом конец политической неопределенности в стране. Между тем, согласно опубликованному в понедельник июньскому отчету Бундесбанка, экономический рост в Германии, вероятно, замедлится по итогам 3-его квартала этого года.

Фунт вырос выше уровня 1,53 по отношению к доллару впервые с конца июня. Экспортная активность в Великобритании выросла во 2-ом квартале до шестилетнего максимума, как показал отчет Британской торговой палаты и логистической фирмы DHL. Отмечается рост экспортных продаж и заказов. Согласно другому отчету от Markit, индекс настроений среди домохозяйств Великобритании в июле достиг самого высокого значения с февраля 2009 года.

Иена выросла в понедельник после того, как правящая Либерально-демократическая партия Японии одержала убедительную победу на прошедших в воскресенье выборах в верхнюю палату парламента страны, получив тем самым контроль над обеими палатами парламента, что существенно облегчает продвижение реформ. Однако эта победа была широко ожидаема, и по факту привела к фиксации прибыли.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 24.07.2013

Розничные продажи в Канаде превзошли ожидания

Канадский доллар резко вырос после выхода отчета по розничным продажам, которые оказались значительно лучше ожиданий. Розничные продажи выросли в мае на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем, что почти в 5 раз превысило прогноз и стало крупнейшим месячным ростом с марта 2010 года. Базовые продажи без учета автомобилей выросли на 1,2% против прогноза роста на 0,1%. Кроме того, данные за апрель были пересмотрены в сторону повышения на 0,1%.

Розничные продажи в Канаде


Источник: statcan.gc.ca

Доллар США продолжил снижение во вторник почти против всех основных валют на фоне слабых данных по производственной активности и недостаточно сильных данных с рынка жилья, хотя в начале дня и предпринимал попытки роста. Индекс цен на жилье от FHFA хотя и вырос в мае на 0,7% м/м, однако не дотянул до прогнозных значений роста на 0,8%. Кроме того, данные за апрель были пересмотрены в сторону понижения - до +0,5% с +0,7%.

Отчет Федерального резервного банка Ричмонда, одного из 5 основных отчетов федеральных резервных банков за месяц, показал, что индекс производственной активности в июле существенно снизился и снова переместился на отрицательную территорию.

Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда


Источник: richmondfed.org

Индекс упал до уровня -11 по сравнению с +7 в июне. Значительно снизились подындексы поставок новых и невыполненных заказов. Значение индекса выше нуля говорит о росте активности. Производственные индексы в других регионах США в июле демонстрируют признаки улучшения.

Евро вырос во вторник на фоне роста потребительского и делового доверия в еврозоне. Предварительный индекс потребительского доверия еврозоны в июле вырос до -17,4 против -18,8 в июне (при прогнозе -18,3), что является максимальным значением с июля 2011 года. Индекс растет уже восьмой месяц подряд. Индекс настроений в деловых кругах Франции в июле вырос до 95 против 93 в июне, что также превысило прогнозное значение 94.

Фунт отыграл снижение начала дня и даже вырос по его итогам. Согласно отчету Британской банковской ассоциации, количество одобренных заявок на ипотечные кредиты выросло в июне до уровня 37,3 тыс. (против 36,3 в мае), достигнув самого высокого значения с начала 2012 года, хотя и оказалось меньше прогноза в 38,3 тыс.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 25.07.2013

Продажи новых домов в США выросли до 5-летнего максимума

Австралийский доллар значительно подешевел в среду после выхода квартальных данных по инфляции, оказавшихся ниже прогноза. Согласно данным Австралийского бюро статистики, потребительские цены во 2-ом квартале этого года выросли всего на 0,4% против прогноза роста на 0,5%. В годовом исчислении инфляция выросла на 2,4%, что также оказалось ниже ожиданий в 2,5%. Аналитики инвест-фонда BlackRock считают, что в ближайшие шесть-девять месяцев AUDUSD может опуститься до $0.80.

Дополнительное давление на AUD оказало снижение производственной активности в Китае. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC в июле упал до 11-месячного минимума 47,7 против 48,2 в июне. Индекс уже третий месяц находится ниже значения в 50 п., что свидетельствует о падении активности и указывает на дальнейшее торможение второй крупнейшей экономики мира. Снизились почти все подындексы, и особенно сильно - компоненты новых заказов, запасов и занятости.

Предварительный индекс PMI в производственном секторе Китая


Источник: markiteconomics.com

Доллар США торговался в среду с повышением против всех основных валют на фоне сильной статистики по рынку жилья и производственной активности, а также снижения активности в Китае, которое привело к падению товарных и фондовых активов. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit вырос в июле до уровня 53,2 по сравнению с 52,2 в июне.

Согласно данным Министерства торговли, продажи новостроек в июне достигли 5-летнего максимума, что увеличивает вероятность возможного скорого сокращения программы стимулирования американской экономики. Продажи новых домов в июне выросли на 8,3% относительно мая (до 497 тыс. домов в годовом исчислении), тогда как ожидался рост продаж всего на 1,7% (до 484 тыс.).

Объем продаж жилья на первичном рынке США



Евро торговался с повышением в начале дня после выхода сильных данных по деловой активности в промышленности и секторе услуг, но затем растерял весь рост. Предварительный составной индекс деловой активности еврозоны от Markit вырос в июле до 18-месячного максимума 50,4 с 48,9 в июне, превысив ожидания на уровне 49,1. Индикатор впервые за полтора года превысил ключевую отметку в 50 пунктов, которая демонстрирует повышение деловой активности в экономике.

Индексы PMI по Германии и Франции, крупнейшим экономикам еврозоны, также превзошли прогнозы. Значение композитного индекса PMI по Германии достигло 5-месячного максимума, а по Франции - 17-месячного. Несмотря на улучшение ситуации, июльский опрос Commerzbank показал, что 70% немецких компаний прогнозируют падение евро против доллара в течение ближайших трех месяцев.

Фунт также снизился перед выходом в четверг предварительных данных по ВВП Великобритании за 2-ой квартал, несмотря на рост баланса промышленных заказов до 7-месячного максимума. Компании ожидают дальнейшего роста заказов в ближайшие месяцы, как показали в среду данные опроса Конфедерации британских промышленников (CBI). Баланс промышленных заказов вырос в июле до -12 по сравнению с -18 в июне. Результат, правда, совпал с ожиданиями.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 26.07.2013

Доллар падает перед заседанием ФРС

Доллар существенно ослаб в четверг на фоне выхода противоречивой статистики из США. Несмотря на значительный рост заказов на товары длительного пользования, который превзошел прогнозы, базовые заказы без учета транспортного оборудования остались без изменений. Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице, выросло за неделю сразу на 7 тыс. Вероятно, участники рынка заранее отыгрывают итоги заседания ФРС 30-31 июля, а также, возможно, более слабые данные по ВВП США и Non-Farm Payrolls, которые выйдут на следующей неделе.

Продажи доллара усилились в конце американской сессии, что было вызвано статьей в Wall Streeet Journal, в которой говорилось, что ФРС по результатам заседания на следующей неделе, вероятно, оставит без изменений свою программу покупки активов в размере 85 млрд. долларов ежемесячно. При этом ФРС может понизить порог безработицы или инфляции для прогнозирования ставок, и указать, что ставки на рекордно-низком уровне могут оставаться дольше, чем это предполагалось ранее.

Согласно данным Министерства торговли США, объем заказов на товары длительного пользования в июне вырос на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем, против прогноза роста на 1,1%. Однако, базовые заказы за исключением транспорта не изменились, хотя ожидался их рост на 0,5%. Почти весь рост заказов был обусловлен увеличением заказов на гражданские самолеты, и приростом заказов на оборону.

Объем заказов на товары длительного пользования без учета транспортного оборудования



Евро снова приблизился к уровню 1,33 по отношению к доллару, впервые с 20 июня, на фоне роста делового климата в Германии, потребительского доверия в Италии и снижения безработицы в Испании, что указывает на ускорение темпов экономического роста во 2-ом полугодии. Согласно отчету немецкого института IFO, индекс настроений в деловых кругах Германии вырос в июле до максимального с марта уровня 106,2 по сравнению с 105,9 в июне, показав третий месячный рост подряд и немного превысив ожидания. Подындекс текущих условий вырос больше прогнозов, однако подындекс ожиданий чуть снизился.

Индексы IFO


Источник: cesifo-group.de

Индекс потребительского доверия в Италии в июле вырос до 97,3 против 95,8 в июне, что является максимальным значением за два года. В Испании впервые за два года было зафиксировано снижение безработицы. По итогам 2-ого квартала показатель снизился до 26,3% по сравнению с 27,1% кварталом ранее.

Фунт вырос на фоне выхода предварительных данных по ВВП за 2-ой квартал, хотя первоначальной реакцией было снижение, поскольку данные совпали с ожиданиями. ВВП Великобритании вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом, когда был зафиксирован рост всего на 0,3%. И в годовом выражении рост составил 1,4% (самое большое увеличение с 1-ого квартала 2011 года), против 0,3% роста кварталом ранее.

Новозеландский доллар резко вырос после заседания Резервного банка Новой Зеландии, на котором политика была оставлена без изменений, но сопроводительное заявление оказалось более жестким. Глава РБНЗ Грэм Уилер заявил, что рост экономики Новой Зеландии повысился, и прекращение денежного стимулирования, скорее всего, будет необходимо в будущем, хотя он и ожидает, что ставка будет оставаться без изменений до конца года. Монетарное стимулирование будет зависить от инфляции в жилищном и строительном секторах, но ожидается, что годовая инфляция будет расти в течение ближайшего года. После данного заявления вероятность повышения ставки к марту 2014 г. возросла до 92%, против 76% ранее.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 30.07.2013

В ожидании заседания ФРС

Во вторник начинается заседание ФРС, итоги которого будут объявлены в среду. А пока доллар торговался в понедельник на спокойных торгах, с небольшим повышением почти против всех основных валют, за исключением йены. Продолжить рост помешали более слабые, чем ожидались, данные по рынку жилья. Хотя незавершенные продажи жилья и упали несколько меньше ожиданий, данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону понижения.

Согласно данным Национальной ассоциации риэлтеров, индекс незавершенных сделок по продаже жилья незначительно снизился в июне - на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, до уровня 110,9. Но сильнее был пересмотр вниз майского значения - с 112,3 до 111,3, когда индекс достигал 6-летнего максимума. Индекс производственной активности от ФРБ Далласа также снизился в июле до 4,4 против 6,5 в июне и прогноза в 7,3, упали также подындексы новых заказов и производства.

Индекс незавершенных сделок по продаже жилья в США



Фунт торговался с понижением на фоне выхода отчета Банка Англии по кредитованию. Вопреки усилиям ЦБ по упрощению условий кредитования, число одобренных ипотечных кредитов неожиданно сократилось в июне до 57,7 тыс. против прогноза в 59,7 тыс. кредитов, и майского значения в 58,1 тыс. Несмотря на рост ипотечного кредитования, потребительские кредиты росли в июне более медленными темпами, до ₤0,5 млрд по сравнению с ₤0,8 млрд в мае.

Иена выросла до месячного максимума на фоне снижения японского фондового рынка после выхода слабого отчета по розничным продажам в Японии. Японский Nikkei 225 потерял 3,3%, что стало самым сильным падением с 13 июня. Объем розничных продаж в Японии снизился в июне на 0,2% к отношению к маю, при прогнозах роста на 0,8%. В годовом выражении продажи выросли на 1,6%, что оказалось ниже ожиданий роста на 2,1%.

Способствовало росту иены и выступление главы Банка Японии Куроды, в котором он отметил, что достижение целевого уровня инфляции в 2% займет больше времени, чем предполагалось. По мнению экспертов банка ING, USDJPY может упасть до Ұ92, поскольку перспективы в этой паре ухудшились на медвежьи.

Австралийский доллар торговался с понижением в понедельник на фоне опасений относительно нестабильности ситуации в Китае. По данным Государственного статистического управления КНР, объем прибыли промышленных предприятий Китая вырос в июне всего на 6,3% в годовом выражении, замедлившись после майского скачка на 15,5%. Темпы роста прибыли "от начала года" также замедлились до 11,1% по сравнению с 12,3% месяцем ранее. Негативно повлияло и решение правительства КНР обязать более чем 1,4 тысячи компаний из различных отраслей сократить избыточные производственные мощности до конца текущего года, чтобы добиться более стабильного и устойчивого роста экономики.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 31.07.2013

Рынки ждут итогов заседания ФРС

Доллар торговался во вторник с повышением почти ко всем основным валютам перед оглашением итогов заседания ФРС, которое состоится в среду. Предполагается, что Федрезерв не будет сокращать объемы стимулирования в июле, но прольет свет на дальнейшие планы в отношении стратегии выхода из стимулирующих программ. Эксперты ScotiaBank полагают, что FOMC может прямо объявить о сокращении объема QE3 в сентябре, одновременно понизив целевой уровень безработицы с 6.5% до 6%, достижение которого послужит ориентиром для первого повышения ставок.

Выходящие во вторник данные из США были довольно слабыми. Так, индекс потребительского доверия от Conference Board снизился в июле больше ожиданий - до 80,3 пункта при прогнозах снижения до 81,1 пункта. Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов США в мае вырос на 12,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 12,4%. Хотя данные по ценам на жилье оказались чуть ниже прогноза, рост цен был отмечен во всех 20 городах.

В то же время, статданные из еврозоны в основном носили положительный характер, что позволило евро удержаться и не упасть по итогам дня. Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны от Еврокомиссии вырос в июле до максимального значения с мая 2012 года и составил 92,5 п. против 91,3 п. месяцем ранее. Замедлились темпы сокращения испанской экономики - снижение ВВП Испании во 2-ом квартале составило всего 0,1% после падения на 0,5% кварталом ранее, дающее основания полагать, что рецессия вскоре может завершиться и экономика может вернуться к росту.

Инфляция в Германии в июле выросла сильнее ожиданий - до 1,9% в годовом исчислении, тогда как ожидалось ее снижение до 1,7%. Индекс настроений немецких потребителей вырос в августе почти до 6-летнего максимума на фоне хорошей ситуации на местном рынке труда и умеренной инфляции. Опережающий индекс потребительского доверия от GfK вырос до 7 п. в августе по сравнению с 6,8 п. в июле.

Индекс потребительского доверия в Германии от GfK



Иена упала после выхода слабых данных из Японии, но затем восстановилась. Объем промпроизводства в Японии упал на 3,3% по сравнению с предыдущим месяцем после 6 месяцев роста, что стало худшим результатом с октября 2012 г. Потребительские расходы сократились в июне на 0,4% в годовом выражении, тогда как ожидался рост на 1,3%. В то же время, уровень безработицы упал в июне до минимального с конца 2008 года уровня в 3,9% с сохранявшихся несколько месяцев подряд 4,1%.

Австралийский доллар резко снизился после выступления главы Резервного банка Австралии Гленна Стивенса. Выступая всего за неделю до следующего заседания РБА, он заявил, что несмотря на снижение AUD, текущая инфляция не является помехой для дальнейшего снижения процентных ставок, если это будет необходимо для стимулирования экономики. Он добавил, что дальнейшее падение австралийского доллара не будет неожиданностью. Негативно повлияло на AUD и резкое снижение разрешений на строительство в июне, которые упали на 6,9% против ожиданий роста на 2%. В годовом исчислении показатель упал на 13%, тогда как изменений не ожидалось.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 01.08.2013

Доллар упал после заявления FOMC

Доллар США торговался с повышением в среду после выхода сильных данных по занятости и ВВП за 2-ой квартал. Однако затем он сдал все позиции после опубликования сопроводительного заявления FOMC по итогам заседания. Монетарная политика была оставлена без изменений, однако никаких намеков на сокращение QE в сентябре не последовало, чего ожидали некоторые участники рынка.

Целевые уровни по инфляции и безработице были также оставлены без изменений на прежних уровнях - 2% и 6,5% соответственно. Решение было принято с результатом 11-1, при этом глава ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж выступила против решения большинства, поскольку по-прежнему обеспокоена финансовыми дисбалансами и инфляцией, к которым может привести продолжение QE.

Сам текст заявления FOMC практически не претерпел никаких изменений. Хотя было отмечено, что экономическая активность в стране в течение первого полугодия повышалась скромными (modest) темпами, а не умеренными (moderate), как определялся рост экономики ранее. Кроме того, было сказано, что устойчиво низкая инфляция, долгое время остающаяся ниже целевого уровня в 2%, может поставить под угрозу экономику страны. Из-за слабой инфляции дата сворачивания QE может быть отодвинута на более поздний срок.

По США в среду выходили достаточно сильные данные. Согласно отчету исследовательской организации ADP, занятость в частном секторе США увеличилась в июле на 200 тыс. при прогнозе роста всего на 180 тыс. Данные за июнь были также пересмотрены в сторону повышения. Теперь всё внимание рынка переключается на официальные данные по занятости, которые будут опубликованы в пятницу.

Изменение числа рабочих мест в частном секторе США от ADP



Темпы роста экономики США во 2-м квартале, согласно первой оценке, составили 1,7% в годовом выражении, тогда как ожидался рост всего на 1%. Потребительские расходы, которые составляют до 70% ВВП США, во 2-ом квартале выросли на 1,8%, что превысило ожидания роста на 1,6%. Несколько хуже оказался индекс производственной активности Чикаго, который в июле вырос до 52,3 п. при прогнозах роста до 53,7 п.

Вышедшие неплохие данные по рынку труда еврозоны поддержали евро в среду, что позволило закрыть день небольшим ростом несмотря на слабые данные по розничным продажам в Германии, которые упали на 1,5% м/м. Число заявок на пособие по безработице в Германии в июле неожиданно сократилось на 7 тыс. при прогнозах неизменности показателя, что свидетельствует об ускорении темпов экономического роста крупнейшей экономики Европы. Уровень безработицы в еврозоне не изменился по сравнению с пересмотренным майским значением, тогда как ожидался ее рост до 12,2%. Безработица в Италии также понизилась на 0,1% до 12,1% против прогноза ее роста до 12,3%.

Опубликованный в среду отчет по ВВП Канады смог поддержать канадский доллар. Согласно данным Статистического управления Канады, валовой внутренний продукт (ВВП) страны вырос в мае на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост канадской экономики наблюдается пятый месяц подряд. В годовом выражении ВВП вырос на 1,6%, данные совпали с ожиданиями. Прирост в розничной и оптовой торговле был нивелирован слабостью в сырьевом секторе. Напротив, AUD продолжил снижение и пробил знаковый уровень июльской поддержки на 0,90.