Аналитика От Masterforex: Обзоры Рынка Forex, Ежедневные обзоры рынка Форекс Опции

[MF_News]

Ежедневный обзор за 22.05.2013

Фунт упал на данных по инфляции

Доллар почти не изменился во вторник по индексу доллара - он вырос по отношению к франку, йене, канадскому доллару и фунту, и снизился по отношению к евро. Фунт резко упал после выхода данных по производственной и потребительской инфляции. Темпы инфляции замедлились в апреле из-за снижения цен на энергоносители, и падения цен на нефть на 6,8%.

Отпускные цены производителей Великобритании (PPI Ouput) выросли в апреле на 1,1% г/г, при ожиданиях роста на 1,4% - что стало самыми низкими годовыми темпами роста с сентября 2009 года. Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2.4% г/г (против прогноза 2.6%) и на 0.2% м/м (против прогноза 0.4%). Годовая потребительская инфляция была самой низкой с сентября 2012 года. Базовый индекс CPI (Core CPI) также не оправдал прогноза 2.3% г/г и вырос всего на 2.0%, что стало минимальным значением с ноября 2009 года.

Изменение Индекса потребительских цен Великобритании в процентах за 10 лет:



Снижение инфляционных показателей даст будущему главе Банка Англии Марку Карни больше пространства для смягчения денежно-кредитной политики, когда он займет этот пост в конце июня. Фунт восстанавливался с середины марта на ожиданиях, что Банк Англии не будет предоставлять дальнейшее стимулирование из-за опасений, что инфляция выйдет из-под контроля. Банк HSBC считает, что фунт может снова упасть до минимума 2013 года в районе 1,48 в ближайшие две-три недели.

Евро вырос во вторник, после выступления представителей ФРС Джеймса Булларда и Уильяма Дадли. Буллард заявил, что ФРС должна продолжать покупки облигаций, "корректируя темпы покупок, согласно поступающим данным о реальном экономическом росте и инфляции". Коррекция может быть и в сторону увеличения покупок, т. к. инфляция находится значительно ниже целевого уровня центробанка в 2% и может еще больше снизиться. Комментировать, должна ли ФРС свернуть покупки облигаций, Буллард не стал.

Дадли говорил примерно о том же. "Мы можем скорректировать темпы покупок в сторону увеличения или уменьшения, в зависимости от состояния экономики. Однако из-за неопределенности перспектив, нельзя быть уверенным в том, каким будет следующее изменение – вверх или вниз", - заявил Дадли. Все эти заявления чиновников ФРС говорят о том, что центробанк, скорее всего, намерен оставить свою программу покупки облигаций без изменений.

Швейцарский франк упал во вторник после того, как Международный валютный фонд в своем отчете выразил поддержку политике, проводимой Швейцарским национальным банком. МВФ заявил, что Швейцарский национальный банк должен продолжать и дальше защищать предельный минимальный уровень для еврофранка на уровне 1,20. Швейцарии не следует возвращаться к свободно плавающему курсу валюты до тех пор, пока не ослабнет дефляционное давление и восстановление экономики не окрепнет, отметил МВФ.

Канадский доллар снизился во вторник на фоне снижения цен на сырьевые активы. Также на CAD продолжают оказывать давление слабые данные по потребительской инфляции, которые выходили в конце прошлой недели. Последнее выступление управляющего Банка Канады Марка Карни на своем посту почти не оказало никакого влияния на CAD. Он говорил о достигнутом Канадой успехе в борьбе с финансовым кризисом и о восстановлении экономики.

Рынки ожидают в среду выступления председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке перед Объединенной экономической комиссией Конгресса. Это выступление может быть даже более важным, чем публикация протоколов последнего заседания ФРС, которая произойдет через несколько часов после речи Бернанке.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 23.05.2013

ФРС может начать сворачивать программу покупки активов уже на одном из своих ближайших заседаний

Доллар вырос в среду против всех основных валют, на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе и публикации протоколов последнего заседания ФРС. Вначале выступления Бернанке доллар резко снизился, когда он сказал, что преждевременное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС может повредить восстановлению экономики.

Участники рынка решили, что ФРС намерена и далее продолжать свою программу покупки активов без изменений. Снижению доллара вначале способствовали и данные по продажам жилья на вторичном рынке, которые вышли хуже ожиданий. Объем продаж жилья на вторичном рынке достиг годового уровня в 4,97 млн. домов, при ожиданиях роста в 4,99 млн.

Однако затем доллар резко вырос, после того, как Бернанке сказал, что "в конечном итоге ФРС будет постепенно снижать объем покупок облигаций", и что "ФРС может снизить объем покупок облигаций на следующих нескольких заседаниях, если данные это позволят". Всё это увеличивает значимость выходящих в США данных макростатистики.

Вышедшие далее протоколы последнего заседания ФРС показали, что вопрос более раннего сворачивания стимулирующих программ, серьезно обсуждается между членами FOMC - однако между ними по данному вопросу имеются серьезные разногласия, относительно сроков начала сворачивания QE, что проявилось и в их последних выступлениях.

"Ряд руководителей выразили готовность замедлить темпы покупок облигаций/уже на июньском заседании, если опубликованные к тому времени экономические данные укажут на достаточно сильный и уверенный рост экономики. Тем не менее, руководители разошлись во мнении относительно того, какие именно доказательства необходимы, и какова вероятность такого исхода", - говорится в протоколах.

Пара USDJPY выросла до максимумов октября 2008 года, после того, как в среду на своем завершившемся заседании Банк Японии принял решение оставить денежно-кредитную политику без изменений. Банк Японии подтвердил планы удвоения денежной базы в течение двух лет. Также в Японии в апреле ухудшился дефицит торгового баланса, он фиксируется уже 10 месяцев подряд. Снижение курса иены еще не успело в полной мере отразиться на внешней торговле.

Евро снизился во вторник, но снижение носило ограниченный характер. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса, достигло в марте рекордного максимума 25,9 млрд евро, частично благодаря растущему экспорту.

Зато резкое снижение продемонстрировал фунт, после вышедших данных по розничным продажам, которые вышли заметно хуже ожиданий. Объем розничных продаж упал на 1,3% м/м, против прогноза роста на 0,1%.

Розничная торговля с учетом сезонных колебаний объемов продаж


Источник: ons.gov.uk

Швейцарский франк достиг двухлетнего минимума против евро, после того, как президент Швейцарского национального банка Томас Джордан заявил, что не исключает возможности корректировки нижнего предела для пары еврофранк, а также введения негативных процентных ставок, в случае необходимости.

Австралийский доллар упал в среду после того, как данные по настроениям потребителей в Австралии от Westpac, указали на ухудшение настроений второй месяц подряд. Ранее статистическое бюро Австралии предупредило о возможности резкого замедления инвестиций в горнодобывающую промышленность и энергетический сектор в течение следующих пяти лет.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 24.05.2013

Производственная активность в Китае демонстрирует спад

Доллар ослаб в четверг против всех основных валют, демонстрируя коррекционное снижение и отыграв весь рост предыдущего дня, даже несмотря на неплохие выходящие данные макростатистики. Больше всего доллар снизился против йены на фоне резкого обвала японского фондового индекса Никкей, который рухнул на 7,3%, что стало наибольшей коррекцией с марта 2011 года, когда он падал из-за землетрясения. Фондовые рынки начали снижаться еще в предыдущий день, когда Бернанке заявил о возможности более раннего сворачивания стимулирующих программ. Дополнительным поводом к снижению послужил выход данных по активности в производственном секторе Китая от HSBC.

HSBC Flash Manufacturing PMI



Источник: markiteconomics.com

Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) от HSBC в мае неожиданно резко снизился до 49,6 со значения 50,4 в предыдущем месяце, и это при прогнозе - "без изменений". Он упал впервые за 7 месяцев ниже отметки в 50, отделяющий рост активности от ее падения. Что усилило негатив и участники рынка начали пересматривать свою оценку перспектив экономики Китая. В мае более сильно снизились подиндексы новых заказов и занятости, в то время как темпы снижения экспортных заказов замедлились.

Резкое снижение доллара к йене подтолкнуло его к снижению и против других валют. Евро вырос на фоне выхода более лучших, чем ожидалось, индексов PMI в производственной сфере. В то же время, те же индексы в сфере услуг вышли хуже ожиданий. Кроме того, все они продолжают находиться ниже отметки 50, что свидетельствует о сокращении активности. Предварительный составной индекс PMI для всей еврозоны, вырос в мае до 47,7 с 46,9, при прогнозе в 47,2.



Фунт умеренно вырос в четверг, на фоне выхода второй оценки ВВП за 1-ый квартал, которая осталась без изменений. В то же время, расходы домохозяйств Великобритании в 1-ом квартале росли самыми медленными темпами за 18 месяцев, несмотря на небольшое увеличение заработков за отчетный период.

Вышедшие в четверг данные по США оказались в основном лучше прогноза, указав на дальнейшее восстановление американской экономики. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось более значительно, чем прогнозировалось - до 340 тыс., при прогнозе в 346 тыс. Продажи на первичном рынке жилья США в апреле выросли на 2,3%, достигнув самого высокого уровня с июля 2008 года - 454 тыс. домов в годовом исчислении, при ожиданиях в 425 тыс.

Индекс цен на жилье от FHFA вырос в марте на 1,3% м/м, при ожиданиях роста всего на 0,8%. В годовой динамике, цены на жилье в марте выросли на 7,2%. Составной индекс ФРБ Канзас-Сити для производственной сферы в мае вырос до 2 против -5 в апреле. Значения индекса выше нулевой отметки указывает на рост активности. Повышение индекса зафиксировано впервые с сентября 2012 года.

Австралийский доллар упал к 11-месячному минимуму после выхода данных PMI Китая, однако по итогам дня смог продемонстрировать рост. Инфляционные ожидания потребителей от Мельбурнского института в мае показали рост до +2.3%, по сравнению с +2.2% месяцем ранее.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 27.05.2013

Потребительские настроения в Германии достигли многолетних максимумов

EURUSD почти не изменился по итогам пятницы, хотя вначале евро показывал рост, после выхода индекса потребительского доверия в Германии от GfK, и более важного индекса настроений в деловых кругах Германии от IFO - которые оказались лучше ожиданий. Но затем евро сдал все позиции, после выхода данных по заказам на товары длительного пользования в США, которые по темпам роста почти в два раза превзошли ожидания.

Отчет группы GfK показал, что потребительские настроения в Германии достигли 6-летнего максимума. Опережающий индекс потребительского доверия в Германии за июнь вырос до 6,5 пункта с 6,2 пункта в мае, хотя не ожидалось изменений. Индекс растет уже пятый месяц подряд, и его значение – самое высокое с сентября 2007 года. Рынок труда продолжает оставаться здоровым, и рост зарплат улучшает доходы домохозяйств и повышает их готовность к крупным покупкам.

Индекс потребительского доверия в Германии от GfK


Источник: gfk.com

Отчет исследовательского института IFO, который считается бараметром бизнес-настроений, показал рост доверия в деловых кругах Германии после двух месяцев его снижения. Индекс настроений в деловых кругах Германии в мае вырос до 105,7 с 104,4 в апреле, превзойдя прогнозы экономистов, ожидавших, что индекс останется без изменений. При этом вырос только подиндекс текущих условий - до 110,0, в то время, как подиндекс ожиданий остался на прежнем уровне - 101,6. Индекс настроений в деловых кругах является средним арифметическим индекса текущих условий и индекса ожиданий.

Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO



Также, в пятницу Национальное статистическое бюро Германии предоставило окончательные данные по развитию экономики в первом квартале. ВВП Германии уменьшился на 0,2% в годовом выражении и вырос на 0,1% в квартальном, что совпало с первоначальной оценкой. Рост оптимизма потребителей и улучшение доверия в деловых кругах указывают на возможное ускорение роста ВВП Германии во 2-ом полугодии, который по итогам года может вырасти на 0,5%.

Вышедшие затем в пятницу данные по заказам на товары длительного пользования в США позволили доллару несколько восстановить свои позиции. Заказы выросли в апреле на 3,3% при ожиданиях роста в среднем всего на 1,7%. Базовые заказы на товары длительного пользования, без волатильных компонентов заказов на транспортное оборудование, выросли на 1,3% - при прогнозе роста всего на 0,5%.

Но по итогам недели доллар снизился по отношению к евро и йене, и лишь немного вырос к фунту и сырьевым валютам. По индексу доллара, отражающему его отношение к корзине из шести основных валют, доллар потерял за неделю 0,88%. Больше всего доллар снизился за неделю к йене на фоне падения японского фондового индекса Никкей 225 почти на 7%. Снижение фьючерса на Никкей даже превышало в моменте 10%. USDJPY показывает в последнее время очень высокую корреляцию с японским фондовым рынком.

Также в последнее время наблюдалась и тесная корреляция доллара с американским фондовым рынком: доллар рос вместе с ним, так как деньги, приходящие на американский фондовый рынок, поддерживали также и доллар. За прошедшую неделю индекс широкого рынка S&P 500 просел на 1,1% после выступления Бернанке в Конгрессе, где он сказал о возможном сокращении программ стимулирования на следующих заседаниях в случае улучшения экономических условий. Снижение фондового рынка негативно сказалось и на долларе.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 29.05.2013

Потребительское доверие в США достигло 5-летнего максимума

Доллар США продемонстрировал во вторник значительный рост после выхода позитивных данных макроэкономической статистики и на фоне ралли на фондовом рынке. Индекс DJIA вырос на 0,69% и достиг рекордного максимума. Данные с рынка недвижимости США и по уверенности потребителей вновь порадовали покупателей американской валюты. Это подтверждает более уверенное восстановление экономики США по сравнению с другими странами и делает возможным более ранний выход из программ стимулирования, что делает доллар более привлекательным для инвесторов.

Индекс потребительского доверия в США от частной исследовательской группы Conference Board вырос в мае до 76,2, с пересмотренного в сторону повышения апрельского значения 69,0. Это является максимальным значением показателя с февраля 2008 года. Дальнейший рост оптимизма по поводу будущего экономики может вызвать увеличение потребительских расходов, на которые приходится 70% ВВП страны.

Индекс потребительского доверия в США



Согласно отчету от компании Standard & Poor’s, рост стоимости жилья в 20 крупнейших городах США в марте составил 10,87% в годовом исчислении, при ожиданиях роста всего на 10,05%. Данные за предыдущий месяц были также пересмотрены в сторону повышения. Росту цен способствовали низкие процентные ставки по ипотеке, снижение случаев отчуждения имущества и сокращение запасов жилья на рынке.

Евро и франк снизились во вторник. Согласно отчету французского Национального бюро статистики Insee, индекс доверия потребителей в мае упал до уровня 79, что стало минимальным уровнем с июля 2008 года. Ожидался рост индекса до отметки 85. Торговый баланс Швейцарии также вышел хуже ожиданий. Профицит торгового баланса снизился до уровня 1,73 млрд. швейцарских франков, по сравнению с 1,89 млрд. швейцарских франков в марте и при ожиданиях роста до 2,00 млрд.

Иена упала во вторник к большинству валют на фоне роста японского фондового рынка. Министр экономики Японии Акира Амари заявил во вторник, что "фондовый рынок Японии, как ожидается, покинет зону турбулентности". Это подтолкнуло вверх котировки акций и оказало поддержку USDJPY. Член правления Банка Японии Рюзо Мияо также сказал во вторник, что Банк Японии намерен проводить количественное смягчение настолько долго, как будет нужно, пока цель по 2% инфляции не будет достигнута.

Канадский доллар упал во вторник против доллара США до самого низкого уровеня с июня 2012 года перед заседанием центробанка Канады, которое состоится в эту среду. Заседание Банка Канады будет последним с Марком Карни в должности управляющего Банка Канады. Хотя изменений процентной ставки не ожидается, Банк Канады может изменить прогноз экономического роста и инфляции.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 30.05.2013

Доллар корректируется вниз

Доллар существенно ослаб в среду, отыграв обратно весь рост вторника. Каких-то существенных данных по США в среду не выходило. И одной из главных причин коррекционного снижения стало падение фондовых рынков, которое подтолкнуло к снижению пару USDJPY. И далее уже доллар стал ослабляться по отношению ко всем валютам. К снижению фондовые рынки подтолкнула фиксация прибыли, а также плохие данные по рынку труда Германии.

Число безработных в Германии в мае возросло на 21 тыс. чел. против прогноза в 4 тыс. Показатель за предыдущий месяц также был пересмотрен в сторону ухудшения, с 4 до 6 тыс. Уровень безработицы при этом не изменился и составил 6,9%. Тем не менее, рынок труда в Германии продолжает оставаться сильным, несмотря на глубокую рецессию в еврозоне, где безработица в марте составила 12,1%. Объем частного кредитования в еврозоне сократился в апреле на 0.9% против результата -0.7% месяцем ранее. В то же время, индекс доверия в деловых кругах Италии в мае оказался значительно лучше прогнозов и составил 88,5 против 87,9 в апреле.

Данные по Британии также не блистали. Индекс розничных продаж от Конфедерации британской промышленности в мае упал до уровня -11, что является минимальным показателем с января 2012 года. Евро и фунт выросли по итогам дня, несмотря на несколько неоднозначные данные. Согласно опубликованному в среду опросу Commerzbank, компании Германии более оптимистично оценивают перспективы евро в следующие три месяца, чем в апреле и марте.

Росту евро в среду, вероятно, помогла публикация статьи в немецкой газете Die Welt, которая со ссылкой на неназванных представителей ЕЦБ сообщила, что Йенс Вайдманн, Йорг Асмуссен и Ив Мерш выступают против покупок на баланс ЕЦБ облигаций, обеспеченных активами. Йорг Асмуссен проголосовал против понижения ставки еще в мае, а Мерш выступает против использования нестандартных мер. Другой член управляющего совета, Кристиан Нуайе, заявил во вторник, что не уверен в целесообразности снижения депозитной ставки ЕЦБ. Всё это осложнит главе ЕЦБ Марио Драги дальнейшее смягчение монетарной политики, хотя без него, в любом случае, рано или поздно будет не обойтись.

Франк вырос в среду на фоне роста потребительской активности. Индикатор потребительской активности от UBS в апреле существенно вырос до 1,46 по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за март на уровне 1.24. Положительную тенденцию поддержали регистрации новых автомобилей, потребительские настроения и спрос на размещение в отелях.

Индикатор потребительской активности от UBS


Источник: ubs.com

Канадский доллар вырос в среду на фоне снижения доллара США и планового заседания центробанка Канады. Банк Канады оставил процентную ставку на уровне 1%, заявив, что она пока является "целесообразной", но в дальнейшем, вероятно, потребуется повышение ставки. Рост ВВП Канады в 1-м квартале окажется сильнее прогнозируемых 1,5%, но общая и базовая инфляция будет оставаться сдержанной.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в своем полугодовом экономическом отчете, опубликованном в среду, понизила прогноз по росту мировой экономики с предыдущей оценки 3.4% до 3.1%. Также был понижен прогноз по росту экономик еврозоны и Китая. Но ОЭСР выразила оптимистичный настрой в отношении США, ожидая, что экономика страны вырастет в 2013 г. на 1.9%, а в 2014 г. - на 2.8%. Прогноз по Японии на этот год был также повышен до 1.6% с 0.7%, а оценка на следующий год составила 1.4%.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 31.05.2013

EURUSD снова торгуется выше уровня 1,30

Доллар продолжил снижение в четверг на фоне достаточно слабой выходящей макростатистики. Хуже ожиданий вышли данные по ВВП во втором чтении, по первичным заявкам на пособие по безработице и по незавершенным продажам жилья. Более слабые данные могут рассматриваться как сигнал продолжения программы стимулирования американской экономики, что явно негативно для доллара.

ВВП США, согласно пересмотренным данным во втором чтении, вырос в первом квартале 2013 года всего на 2,4% в годовом выражении, а не на 2,5%, как ожидалось. Небольшое снижение темпов роста было вызвано более слабым, чем предполагалось первоначально, ростом товарно-материальных запасов.

Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 354 тыс. при прогнозах неизменности показателя на уровне 340 тыс. Это уже третий рост за последние четыре недели, что может свидетельствовать о том, что рынок труда, возможно, потерял импульс восстановления.

Число первичных обращений за пособием по безработице



Согласно отчету Национальной ассоциации риэлторов, индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья вырос в апреле на 0,3% до уровня 106 - максимального уровня с апреля 2010 года, что, однако, не дотянуло до прогнозного значения роста на 1,5%.

Евро вырос в четверг против доллара до трехнедельного максимума, поднявшись снова выше уровня 1,30. Поддержку евро в первой половине дня оказали данные от Еврокомиссии, которые показали, что предприятия и потребители в 17 странах еврозоны настроены менее пессимистично в отношении перспектив, показав первые улучшения настроений с февраля. Индекс настроений в экономике, который охватывает настроения деловых кругов и потребителей еврозоны, в мае вырос до 89,4 против 88,6 в апреле.

Индекс настроений в экономике еврозоны



Фунт и франк также продемонстрировал рост в четверг вслед за евро. Цены на жилье в Великобритании в мае выросли на 1,1% согласно данным крупнейшего ипотечного общества страны Nationwide Building Society, что стало самыми высокими годовыми темпами роста с ноября 2011 года. ВВП Швейцарии в 1-ом квартале вырос на 0,6% кв/кв, что заметно привысило прогнозные ожидания роста на 0,2%. Более быстрые темпы роста были, в основном, связаны с ростом частных расходов на потребление и увеличением инвестиций в строительный сектор.

Канадский и австралийский доллар также укрепились в четверг на фоне роста цен на сырьевые активы. Дефицит платежного баланса Канады в 1-ом квартале уменьшился до уровня 14,1 млрд канадских долларов, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за 4-й квартал на уровне 14.6 млрд при ожиданиях 15,3 млрд.

Число разрешений на строительство в Австралии в апреле выросло на 9,1% м/м при ожиданиях роста всего на 4%. Однако объем капитальных расходов в частном секторе неожиданно упал на 4,7%, тогда как ожидался его рост на 0,5%. Число разрешений на строительство в Новой Зеландии в апреле выросло на 18,5% по сравнению с мартом, что также значительно превзошло ожидания.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 04.06.2013

Производственная активность в США оказалась минимальной почти за четыре года

Доллар резко снизился в понедельник после выхода слабых данных по производственной активности в стране. Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в мае снизился до 49 пунктов с апрельского уровня 50,7 пункта, впервые в этом году опустившись ниже уровня 50, отделяющего рост активности от ее снижения. Майское значение индекса оказалось самым низким с августа 2009 года. Сильнее всего упали подындексы производства и новых заказов.

Индекс PMI для производственного сектора США



Расходы на строительство в апреле также оказались ниже ожиданий, повысившись на 0,4% против прогноза роста на 1,0%. Доллар yпал ниже 99 йен, впервые с 9 мая. Ожидания сворачивания программы стимулирования QE-3 при такой статистике могут оказаться явно преждевременными.

В то же время, индексы деловой активности по еврозоне оказались немного лучше прогнозов, хотя они всё еще ниже уровня 50 пунктов, отделяющего спад от оживления. Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе вырос до уровня 48,3 по сравнению с 46,7 в апреле, достигнув при этом 15-месячного максимума. Динамика индексов оправдывает прогнозы ЕЦБ на восстановление экономики еврозоны во второй половине года, что значительно снижает вероятность понижения ставки на заседании ЕЦБ в этот четверг.

Фунт вырос в понедельник, также после выхода аналогичной статистики по производственной активности, которая выросла в мае до 14-месячного максимума. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора достиг уровня 51,3 при ожиданиях роста до значения 50,3. Показатель за март также был пересмотрен в сторону увеличения, до 50,2 с 49,8. Это снижает вероятность дополнительного смягчения денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях Банка Англии.

Индекс PMI для производственного сектора Великобритании


Источник: markiteconomics.com

Австралийский и новозеландский доллар выросли в понедельник на фоне роста цен на сырье. Официальный индекс PMI для производственной сферы Китая, опубликованный Статистическим бюро КНР в субботу, вырос в мае до 50,8 пункта с 50,6 в апреле. Австралийский доллар подешевел за май на 7,7%, что стало самым значительным падением среди всех основных валют. Хотя в июне не ожидается изменение ставки, рынок свопов на процентную ставку прогнозирует ее снижение с вероятностью 57% уже в сентябре.

Между тем, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс заявил в понедельник в Стокгольме, что ФРС, вероятно, начнет сокращать объемы выкупа облигаций уже летом этого года, и завершит программу количественного стимулирования в конце года. Но Уильямс в этом году не является голосующим членом FOMC.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 05.06.2013

Затишье перед бурей

Доллар почти не изменился по отношению к евро и фунту во вторник, и вырос к йене и сырьевым валютам после значительного снижения в понедельник. Евро и фунт торговались в достаточно узких диапазонах,и, вероятно, торги будут проходить так же и далее, до пятницы, в ожидании ключевого отчета по рынку труда США, который может пролить свет на будущие возможные действия ФРС в отношении более раннего выхода из стимулирующих программ.

Важных данных по США во вторник почти не публиковалось, кроме торгового баланса, который вышел чуть лучше ожиданий. Дефицит торгового баланса вырос в апреле до $40,3 млрд, при прогнозах роста до $41 млрд. Однако дефицит значительно вырос в апреле, на 8,5% по сравнению с предыдущим месяцем, за счет большего роста импорта. Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP в июне вырос до 49 против 45,1 в мае, но несколько недотянул до прогнозного значения в 50.

Торговый баланс США



Фунт почти не отреагировал на выход индекса деловой активности в строительном секторе, который опять вышел лучше прогнозов, демонстрируя повышение наряду с индексами PMI для остальных секторов экономики страны. После шести месяцев спада, когда индекс был ниже 50 - в мае индекс PMI в строительном секторе Британии повысился до 50,8 против 49,4 ранее. Ожидалось повышение до уровня 49,6. Не исключено, что и в среду индекс PMI для сектора услуг выйдет лучше ожиданий.

Индекс PMI для строительного сектора Великобритании



Число безработных в Испании в мае значительно сократилось - на 98,3 тыс. чел., при ожиданиях сокращения всего на 50 тыс. Однако цены производителей еврозоны в апреле упали второй месяц подряд, причем темпы их снижения был наибольшими почти за четыре года. Индекс цен производителей снизился на 0,6% м/м при прогнозе снижения на 0,2%. Слабые инфляционные данные могут предоставить для Марио Драги в дальнейшем больше возможностей для смягчения денежно-кредитной политики.

Австралийский доллар существенно снизился во вторник после того, как Резервный банк Австралии сохранил ключевую процентную ставку на прежнем, рекордно низком, уровне 2,75%, но отметил, что курс австралийского доллара всё еще остается высоким и не исключил дальнейшего понижения ставок, учитывая благоприятный прогноз по инфляции.

Между тем, отрицательное сальдо платежного баланса Австралии за 1-ый квартал заметно снизилось, уменьшившись за квартал на 42% и превысив прогнозы. Объем чистого экспорта составил 1,0% от ВВП, что также оказалось выше оценок экспертов на уровне 0,8%.

Доллар вырос против йены и снова превысил уровень 100 йен за доллар на фоне роста индекса Nikkei 225, который подскочил во вторник на 2,1%. Эксперты банка Morgan Stanley считают, что коррекция в USDJPY может продолжаться все лето. Падение на рынках акций и возросшая волатильность рынка облигаций подрывают уверенность участников рынка в успехе «абэномики» и в способности Банка Японии справиться с дефляцией.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 06.06.2013

Данные по рынку труда от ADP опять вышли хуже прогноза

Статданные из США в среду вновь не порадовали быков по американской валюте. Предварительные данные по рынку труда от ADP оказались гораздо хуже прогноза и не дотягивают до прогнозных значений они уже третий месяц подряд. Кроме того, производственные заказы также вышли хуже ожиданий. Резко снизилась и стоимость рабочей силы за прошедший квартал.

Индекс же деловой активности в сфере услуг за май вышел лишь незначительно лучше прогнозов, что не оказало почти никакой поддержки доллару. В итоге доллар довольно сильно ослаб по отношению к фунту и йене, почти не изменился к евро и CAD и продолжил рост лишь по отношению к AUD и NZD.

Отчет от Automatic Data Processing (ADP), опубликованный в среду, показал, что в мае уровень занятости в частном несельскохозяйственном секторе вырос на 135 тыс. против прогноза 170 тыс. Данные за предыдущий месяц были также понижены с 119 тыс. до 113 тыс. Отчет от ADP часто рассматривается как предварительный перед ключевым отчетом по рынку труда, который выходит спустя два дня, в пятницу.

Число рабочих мест в частном секторе США от ADP



Производственные заказы за апрель выросли всего на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался более значительный рост показателя - на 1,4%. Данные за март были также ухудшены, до -4,7%, тогда как ранее сообщалось о снижении всего 4%. Удельные расходы на оплату труда за 1-ый квартал снизилась на 4,3%, продемонстрировав наиболее резкое падение с 1947 года. Ранее сообщалось о повышении показателя на 0,5%, и изменений не ожидалось.

Индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM вырос в мае до 53,7 по сравнению с 53,1 в апреле, и лишь немного превзошел прогноз в 53,5. Темпы роста активности ускорились, но подындекс занятости упал.

Индекс деловой активности в сфере услуг США



Аналогичный индекс в сфере услуг Великобритании, напротив, вышел значительно лучше прогнозов, что позволило фунту продемонстрировать уверенный рост против всех валют. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в секторе услуг вырос в мае до 54,9 с 52,9 в апреле - это максимальный уровень с марта 2012 года. Сектор услуг составляет около 3/4 всей экономики Великобритании.

Евро продолжил торговаться в боковике, чуть ниже уровня 1,31. Закрепиться выше него не удалось из-за слабых данных. Окончательный индекс PMI в секторе услуг еврозоны за май был понижен до 47.2, с 47.5. При этом активность в Испании выросла, в Италии снизилась, во Франции осталась без изменений, в Германии была слегка понижена вниз. Розничные продажи в еврозоне в апреле упали сильнее ожиданий, на 0,5%; при этом они снижаются уже третий месяц подряд, как и в Германии.

Иена выросла в среду на фоне резкого падения индекса Никкей, который снизился на 3,8% после того, как премьер-министр Японии представил новый план стимулирования роста - так называемая "третья стрела" экономической политики. Он пообещал повышение подушевого ВВП на 3% и более ежегодно в течение следующего десятилетия, создание специальных экономических зон и так далее. Но инвесторов данный план не воодушевил и они отреагировали на него продажами фондовых активов.

Австралийский доллар продолжил снижение предыдущего дня и в среду, чему способствовали данные по ВВП страны. Объем внутреннего валового продукта Австралии в 1-ый квартале вырос всего на 0,6%, тогда как ожидался рост на 0,8%. В годовом выражении рост составил 2,5% при ожиданиях роста на 2,7%.