Аналитика От Masterforex: Обзоры Рынка Forex, Ежедневные обзоры рынка Форекс Опции

[MF_News]

Ежедневный обзор за 19.03.2013

EUR показывает рекордное за 14 месяцев падение против доллара

Как и ожидалось, EUR оказался в незавидном положении после объявления о том, что правительство Кипра может национализировать часть банковских депозитов в стране. Это не только показывает, что Европа далека от восстановления, но также создает довольно неприятный прецедент. В результате, Евро достиг 14-месячного минимума против доллара и двухнедельного – против иены. Данное решение Еврогруппы было встречено с большой оппозицией, что привело к тому, что правительство Кипра собирается снизить ставку налога для некрупных депозитов с 6.75% до 3%.

Тем не менее, для EUR еще не все потеряно, ведь валюта несколько выросла после того, как правительство Кипра перенесло свое заседание по вопросу принятия финансовой помощи на сегодня, чтобы иметь больше времени для проработки предложений о том, чтобы переложить большую часть налогового бремени на держателей депозитов свыше 100 000 евро. Более того, единая валюта нашла поддержку в размещениях госбумаг Испании и Италии, чья доходность почти не изменилась несмотря на новостной фон, что указывает на некоторую стабильность на долговых рынках Европы.

GBP также наслаждается неплохим ростом на фоне бегства инвесторов от рисков; данный тренд скорее всего продолжится как минимум в краткосрочной перспективе, однако следите за сегодняшними данными по индексу розничных цен – если статистика окажется слишком слабой, то даже слабый евро вряд ли удержит британскую валюту от волны распродаж.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 20.03.2013

EUR достиг трехмесячного минимума против доллара

EUR упал до трехмесячного минимума против доллара на слухах, что чиновники Кипра скорее всего не поддержат идею единократного депозитарного налога – по крайней мере, не в ее текущей форме. И действительно, вечером поступили новости, что Парламент отклонил данное предложение. В результате Президент Кипра пригласил глав партий на встречу этим утром, чтобы попытаться найти консенсус. Судя по всему, все упирается в баланс: Кипру нужно найти 5.8 млрд евро, чтобы расплатиться с международными кредиторами, но в то же время правительство не хочет обкладывать налогом некрупные депозиты. Одновременно Центральный Банк Кипра заявляет, что если не обложить налогом и маленькие депозиты, то правительству не удастся собрать требуемую сумму. Еврогруппа заявила, что даст Кипру возможность не трогать маленькие вклады, а глава МВФ поддержала идею, предложив обложить налогом в 30%-40% самые крупные депозиты в стране.

GBP, напротив, ослабевает против доллара после отчетов, указывающих на растущую инфляцию в феврале, которая достигла рекордно высокого уровня с мая. Это создает дополнительное экономическое давление на домашние хозяйства, замедляя восстановление. CPI вырос на 0.7% м/м в феврале после падения на 0.5% в предыдущем месяце. В годовом выражении это означает рост на 2.8% - негативные новости для фунта, впрочем, мы ожидали некоторой волатильности от данных цифр.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 21.03.2013

Обилие новостей вылилось в повышенную волатильность

Фокус рынка остается на евро и проблемах Кипра - в частности. Однако, даже несмотря на факт, что правительство Кипра не приняло помощь Евросоюза, а президент был вынужден начать переговоры с лидерами партий и главой Центрального Банка в попытке найти альтернативу, рынок, судя по всему, оценил стремление Кипра найти план Б, что вылилось в рост евро против доллара. Более того, существует серьезная вероятность, что Кипр найдет помощь в других местах – и на более выгодных условиях: к примеру, Министр Финансов острова посетил Москву с целью продлить займ в 2.5 млрд евро и, возможно, организовать дополнительное финансирование, так как Россия хочет защитить свои депозиты в кипрских банках.

Доллар крайне сдержанно отреагировал на двухдневное заседание ФРС, так как никаких изменений в монетарной политике сделано не было, что является сигналом о том, что чиновники не верят, что экономика страны достаточно восстановилась, чтобы снизить уровень стимулирования. ФРС заявили, что по их прогнозам уровень безработицы достигнет требуемых 6.5% только в 2015, так что можно не ожидать никаких увеличений ставок до тех пор. В результате ФРС продолжит свою программу количественного смягчение в попытке снизить уровень безработицы, который не опускался ниже 7% с ноября 2008.

Фунт был весьма волатилен, прыгая туда-сюда. Хотя он падал утром, фунт вырос на выходе протокола заседания Банка Англии, что указывает на то, что большинство чиновников не поддерживают идею увеличения объемов покупки облигаций. В результате, цифры по рынку труда не оказали сильного эффекта на валюту даже несмотря на то, что уровень безработицы снизился сильнее, чем ожидалось в феврале.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 22.03.2013

EUR колеблется против USD

EUR колеблется против доллара после падения на слабых данных по производственной активности из Германии, Франции и Евросоюза. Более того, мартовские цифры были самые низкие за последние 4 месяца, что сигнализирует о том, что Еврозона еще далека от восстановления. Тем не менее, евро восстановил большую часть потерь благодаря размещению облигаций Испании, которое прошло с повышенным спросом и по более низким ставкам, что показывает растущую уверенность инвесторов хотя бы в отношении Испании.

Тем не менее, проблема Кипра остается, вероятно, самым главным драйвером для европейской валюты. Правительство Еврозоны все еще надеется на позитивный исход в течение выходных, даже несмотря на растущую неопределенность – согласно недавнему опросу, 70% населения острова предпочли бы выйти из Евросоюза.

JPY растет на комментариях нового главы Банка Японии, который заявил, что стабильность валютного курса – забота Министерства Финансов, добавив, что покупка зарубежных облигаций Банком Японии может быть воспринята как интервенция. Тем не менее, он все еще поддерживает смягчение политики, говоря о том, что стране необходимо достичь уровня инфляции в 2% через 2 года.

Фунт показывает рост против доллара благодаря сильным данным по розничным продажам и более низкому, чем ожидалось, уровню государственных заимствований. Согласно отчету, розничные продажи выросли на 2.1% в Феврале против ожиданий в 0.5% роста.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 25.03.2013

EUR достиг недельного максимума в пятницу

EUR демонстрировал неплохой отскок в пятницу благодаря оптимизму относительно ситуации на Кипре. Евро рос против всех основных валют после заявления заместителя главы правящей партии о том, что политические силы близки к соглашению. Однако, вскоре поступили другие новости, указывающие на то, что ЕЦБ все же отклонил меры, предложенные парламентом Кипра. Несмотря на это, официальные лица остаются относительно спокойными и пытаются передать это настроение рынку – например, министр финансов Голландии опроверг слухи о возможном выходе Кипра из Евросоюза.

Даже индекс деловой уверенности из Германии, который неожиданно упал до 106.7 в марте против 107.4 в феврале, не смог оказать никакого серьезного влияния на европейскую валюту.

Фунт торговался на месячном максимуме против доллара, однако это быстро изменилось после того, как Fitch Ratings заявили о том, что могут понизить ААА рейтинг Великобритании из-за медленного роста и беспокойств по прогнозам роста госдолга. Тем не менее, это вряд ли можно назвать сюрпризом после того, как Великобритания заявила, что отношение долга к ВВП вырастет до 100% уже в 2015-2016, что вызвало быструю реакцию со стороны рейтинговых агентств, которые объявили, что, если это отношение превысит 100%, то понижение рейтинга неминуемо. Fitch заявили, что они подождут до конца апреля, прежде чем примут окончательное решение.

----------

Ежедневный обзор за 26.03.2013

EUR серьезно упал в понедельник

EUR продемонстрировал заметное падение в понедельник из-за европейских лидеров, обеспокоенных тем, что спасение Кипра может создать прецедент, вызывая беспокойство за безопасность остальных крупных членов союза. Глава Еврогруппы заявил, что необходимо избегать рисков в государственном секторе и добавил, что соглашение по Кипру может привести к реструктуризации банковской системы. Добавить к этому главу Финансового Комитета Парламента Кипра, заявившего, что страна может выйти из Евросоюза, и слухи относительно возможного понижения рейтинга Италии – и станет понятно, почему EUR сейчас под таким давлением.

GBP показывал неплохой рост против евро, однако он упал против доллара – слабые данные по ипотеке и стоимости жилья позаботились об этом. Тем не менее, скорее это просто была немедленная рыночная реакция, чем формирование того или иного тренда.

JPY растет против USD, отыграв прошлые потери, так как инвесторы рассматривают эту валюту как защитную опцию против европейской неопределенности. Напомним, что новый Глава Банка Японии Курода заявил на прошлой неделе, что он сделает все возможное, чтобы достичь уровня инфляции в 2%.

Сообщение отредактировал MF_News - 26.3.2013, 12:21

[MF_News]

Ежедневный обзор за 27.03.2013

EUR продолжает падение на фоне развития кипрской ситуации

Как мы и ожидали в самом начале истории с Кипром, европейские политики делают противоречивые заявления, основные из которых – беспокойство, что спасение Кипра создает негативный прецедент. В результате, евро торгуется на четырехмесячном минимуме против доллара. ЕЦБ пообещал предоставить кипрским банкам необходимую ликвидность, так как у них 68 млрд евро на депозитах, а крупнейшие банки открываются только в четверг, что скорее всего закончится большим оттоком со счетов – отсюда и необходимость в ликвидности. Более того, похоже, что Bank of Cyprus пройдет процедуру реструктуризации, а Laiki и вовсе закроят, а его здоровые активы передадут конкуренту.

В итоге, многие инвесторы обеспокоены, что европейские политики продолжат использовать эту схему в других проблемных странах. Хуже того, эти самые политики посылают смешанные сигналы: например, глава Еврогруппы заявил, что план спасения Кипра будет использован как образец для других проблемных экономик, а ЕЦБ прокомментировали, что они не согласны с этим и считают, что нет оснований считать, что есть что-то общее между проблемами банков Кипра и Франции. ЕЦБ также не упустили возможность использовать данную ситуацию, чтобы еще раз заявить, что они хотят быть независимым регулятором европейских банков.

Иена снизилась против большинства основных валют, так как новый Глава Банка Японии постепенно начинает обещанные вмешательства в экономику в попытке достигнуть инфляции в 2% в течение следующих 2 лет. Фунт также был под давлением после разочаровывающих данных по розничной торговле от CBI, что указывает на отсутствие роста в марте по сравнению с прошлым годом. Однако Министр Финансов смог повлиять на настроения рынка, заявив, что план спасения Кипра не до конца продуман, так как он оставит остров с серьезным долгом и быстро падающим ВВП.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 28.03.2013

EUR по-прежнему под сильным давлением

EUR продолжает свое падение из-за ситуации с Кипром и политической неопределенности в Италии. Правительство Кипра планирует принять агрессивные меры в попытке предотвратить отток капитала из страны: начиная с сегодняшнего дня в течение следующей недели вступает в силу специальный банковский режим – все безналичные операции с зарубежными сторонами запрещены, установлены особые лимиты на обналичивание и операции по кредитным картам, а клиенты не смогут забрать свои депозиты раньше срока окончания действия договоров. Это беспрецедентное решение определенно напрягает рынок, что выражается в распродаже единой валюты. Добавить к этому возможность того, что Италия лишится своего рейтинга и их политические баталии, и на свет появляется по-настоящему слабая европейская валюта.

Фунт же достиг двухмесячного максимума против Евро, так как инвесторы ищут защитные опции. Тем не менее, мы вновь хотим предупредить, что любая негативная статистика из Великобритании способна изменить мнение инвесторов. И действительно, несмотря на рост против EUR, фунт упал против доллара на слабых данных по ВВП за 2012 год, что указывают на рост в 0.2% против 1.0% в прошлом году. В результате инвесторы беспокоятся, что Великобритания может войти в третью рецессию за 5 лет – отсюда и волатильность GBP как защитной опции.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 29.03.2013

EUR наконец-то растет на уменьшении опасений по Кипру

EUR продемонстрировал некоторый рост против доллара на фоне падающей доходности испанских и итальянских облигаций, что некоторые инвесторы восприняли как сигнал, что банковские проблемы Кипра скорее всего не так серьезны, как казалось ранее. Банки Кипра открывают свои двери после введения более строгих правил движения банковского капитала, что так же обеспечило рост Евро.

Слабая статистика из США так же наконец-то позволила Евро отыграть часть потерь против доллара. Согласно опубликованному отчету, уровень первичных обращений за пособием по безработице оказался неожиданно высок, что может быть сигналом о том, что рынок труда теряет импульс. Данные по ВВП оказались лучше, чем год назад – 0.4% роста против 0.1% в прошлом году. Тем не менее, цифра все же ниже ожиданий (в 0.5%), но, тем не менее, похоже, что год все же начинается довольно неплохо для американской экономики, что дает надежду на быстрое восстановление.

Фунт вырос против доллара на сильных данных по сектору услуг, который показал самый сильной рост в январе с августа того года. Другой отчет, указывающий на продолжающийся рост цен на недвижимость, поддержал тренд, обеспечив неплохой рост.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 01.04.2013

EUR снижается; рыночная активность низка из-за Пасхи

Объемы торговли в пятницу были довольно низки, а выходные – относительно без важных новостей – все благодаря Пасхе в Европе и США. И хотя относительно США сложно что-то сказать, некоторая информация по Европе все же попала в новостные заголовки.

Прежде всего, появились свежие индикаторы того, что депозиты больше EUR 100K в двух крупнейших банках Кипра, скорее всего, понесут более серьезные потери, чем ожидалось прежде – опять же, негативные новости не только для Кипра, но и для Еврозоны в целом. Более того, дополнительное давление на валюту оказал выход отчета МВФ, что указывает на то, что управляющие резервами продавали евро в 4К12 – сигнал, что инвесторы теряют уверенность в валюте.

Тем временем в Японии USDJPY тяжело торговался в предверии квартального отчета Танкан и данных из Китая по PMI. Танкан показал, что крупные японские производители считают, что USDJPY торгуется на несправедливом уровне, что является самым большим доказательством того, что японские компании относятся скептически к возможности USDJPY торговаться на текущих уровнях без серьезной коррекции.

Сегодня большая часть Европы отдыхает, как и США – Пасхальный Понедельник, так что ожидайте сегодня низкую рыночную активность и, возможно, повышенную волатильность завтра в том случае, если выйдут какие-то важные новости, что вынудит американских и европейских инвесторов скорректировать их позиции при открытии рынков.

[MF_News]

Ежедневный обзор за 02.04.2013

Европа возвращается с праздников, ожидайте повышенного внимания к публикации данных

Европа возвращается на рынок после Пасхи, так что ожидайте несколько повышенной волатильности, а так же будьте готовы к тому, что инвесторы будут пристально следить за публикацией данных на этой неделе. Самое важное, скорее всего, это заседание ЕЦБ в этот четверг, во время которого часть рынка ожидает снижения ставок – по-крайней мере, консенсус - опросы уж точно не единогласны в ожидании стабильных ставок.

Банк Японии в лице его главы Курода продолжает свою риторику, обещая сделать “все, что возможно”, чтобы победить дефляцию и провести “решительное смягчение”, хотя это может занять до двух лет. Ничего нового, но следите за заседанием Банка Японии на этой неделе (3-4 апреля), так как Курода может использовать недавнее падение промышленного производства как аргумент в пользу более решительного смягчения экономики.

Из США вышли разочаровывающие данные по PMI, что обвалило доллар против иены, однако мы считаем, что надо смотреть глубже в цифры: да, падение есть, однако уровень безработицы падает, а автомобильный и сектор недвижимости чувствуют себя неплохо, судя по индикаторам, что может означать, что хотя фискальные проблемы США начинают сказываться на активности и настроении, американские потребители оказались относительно устойчивыми.