Аналитика И Прогнозы От Компании Freshforex, Ежедневные прогнозы по основным валютным парам от специалистов компани Опции

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Рейтинговое агентство S & P подтвердил по Франции рейтинг ААА со стабильным прогнозом в четверг.

После понижения S & P рейтингеа США с ААА до АА + в начале этого месяца, фокус должен сместиться на другие страны с топ рейтингом. При более высоких дефицитах и долге, Франция также рассматривается как возможный кандидат на снижение рейтинга. Обеспокоенность по поводу воздействия на французские банки греческого долга также добавляет бед членам Еврозоны.

Президент Франции Николя Саркози попросил министра финансов Франсуа Baroin и министра бюджета Валери Пекресс, представить предложения по сокращению дефицита государственного бюджета страны. Новые меры будут обсуждаться на совещании, которое состоится 24 августа.

Пекресс заявила, что правительство планирует ввести высокие налоги на высокодоходных служащих. Выступая по радио, министр сказала, что пока ничего не решено еще по этому вопросу. Правительство намерено довести дефицит государственного бюджета до 5.7 процента валового внутреннего продукта в 2011 году.

За последние два года мир наблюдал, как финансовое положение Европы продолжает ухудшаться.

С самого начала это было замедленное крушение поезда. И Джош Роснер, управляющий директор Graham Fisher & Ко, говорит, что Европа приближается к катастрофе.

Основной проблемой в Европе, по словам Рознера, является "кризис платежеспособности", а не "кризис ликвидности". Другими словами, такие страны, как Греция, Ирландия, Португалия просто не могут позволить себе выплатить свои долги. И никакое краткосрочное финансирование или бюджет жесткой экономии не сможет когда-либо это исправить.

Единственный выход, считает Рознер, реструктуризация этих суверенных долгов, списания их стоимости на банки, которые владеют ими, и рекапитализации банков их суверенных правительств. Но уровень координации, необходимой, чтобы сделать это плавно, будет чрезвычайно сложно осуществить.

Таким образом, Рознер считает крушение поезда Европы движется к возможному кризису.

С положительной стороны, Рознер действительно думает, что правительства европейских стран смогут предотвратить этот кризис еще на 3-6 месяцев - путем введения еще одного обещания и чрезвычайные меры, какие Франция, Германия и Европейский центральный банк реализовали до сих пор. Но они не смогут предотвратить его навсегда.

Однако, кризис в Европе, не очень сильно отражается на единой валюте... Она, буд-то бы живет своей жизнью...

Вот и сегодня выход данных по Германии выше прогнозов может спровоцировать рост евро, так как участники рынка могут воспринять это, как "локомотив" движется с нужной скоростью, подумаешь пару вагонов отцепиться...

Технически, EUR/USD ослаб.
Pivot:. 1.4350
Предпочтение: прорыв вниз 1.4350 открывает путь к 1.4300 и 1.4275.
Альтернативный сценарий: LONG positions выше 1.4360 с целями 1.4450 и 1.4475.
Комментарий : пара тестирует поддержку.
Пара вчера не дошла до 1.4550. Ей помешала линия сопротивления, от которой она отбилась. Кроме этого на RSI началась отработка дивергенции и была пробита линия поддержки, построенная в окне осциллятора. Возможно теперь последует падине пары к 1.4250. При падении ниже 1.4200 - цель 1.4100.



GBP/USD

Усиливающиеся проблемы еврозоны негативно влияют на британский фунт. Так как, опасения в отношении состояния европейского финансового сектора могут столкнуть фунт вниз, поскольку британские банки владеют значительным объемом долга, порядка 14% от ВВП, слабых экономик еврозоны, что превосходит аналогичный показатель немецких и французских банков. Еврозона остается крупнейшим торговым партнером Великобритании, и экспортные заказы рассматриваются как один из предпочтительных путей выхода страны из кризиса. Ужесточение бюджетной политики в Великобритании является ключевым фактором поддержки для пары фунт/доллар, но снижение темпов экономического роста должно помешать возможному росту пары фунт/доллар.


Выход данных по заимствованиям может негативно сказаться на курсе фунта

Технически, GBP/USD снизился незначительно.
Pivot:. 1.6496
Предпочтение: прорыв вниз 1.6475 открывает путь до 1.6400 и 1.6360.
Альтернативный сценарий: LONG positions выше 1.6485 с целями 1.6550 и 1.6590.
Комментарий: Пара снизилась с максимума, но восходящий тренд еще не нарушен.
Фунт доллар так же не смог вырасти до 1.6640, но цена пока находится выше линии поддержки и возможно предпримет еще одну попытку перед тем как начнется коррекция к 1.6275.



USD/JPY

Фондовые индексы резко упали на открытии в Азии и торгуются в красной зоне

Япония: NIKKEI 225 -192.09 пкт. (-2.15%) до 8 751.67
Гонконг: HANG SENG -521.29 пкт. (-2.60%) до 19 495.00
Австралия: S&P/ASX 200 -115.60 пкт. (-2.72%) до 4 135.60

Япония, Нода:
-Банк Японии, правительство справятся с ростом йены
-Беспокойство по поводу глобальной экономики стоит за падением на фондовом рынке
-Возможно, Банк Японии обдумывает шаги как помочь экономике, пострадавшей от йены
-Третий экстренный бюджет может включать шаги по ограничению роста йены
-Нужно близкое сотрудничество в рамках Б7, Б20
-Недавние движения валютного рынка отражают спекулятивные факторы

USD/JPY выросла на 30 пипсов на слухах об интервенции Банка Японии. Однако, затем очень быстро вернулась вниз, как только слухи не подтвердились.

Технически, USD/JPY под давлением.

Pivot:. 76.57

Предпочтения: SHORT positions ниже 76.95 с целями 76.30 и 76.00
Альтернативный сценарий: прорыв вверх 77 открывает путь до 77.20 и 77.50.
Комментарий: Пара торгуется ниже сопротивления и остается под давлением.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Исполнительный директор второго по величине кредитора Германии, Commerzbank (25 процентов принадлежит германскому правительству) поддерживает предложение об Европейском министерстве финансов, чтобы контролировать государства-члены в сфере налогов и бюджетов, чтобы вывести еврозону из своего долгового кризиса.

«Мы должны иметь настоящего европейского министра финансов, который наделен соответствующими полномочиями», — сказал генеральный директор Мартин Блессинг.

«С введением финансового союза, Брюссель должен иметь право принимать бюджетные полномочия из стран, которые не придерживаются правил. Он должен иметь право взимать свои собственные налоги и создать общий долг агентству в выдаче облигаций».

Генеральный директор сказал, что пакета мер, предложенного президентом Франции Николя Саркози и канцлером Германии Ангелой Меркель на прошлой неделе, было недостаточно.

Идея единого экономического правительства ведет в правильном направлении, но «реализации рассматриваемого созыва глав государств дважды в год под руководством Германа Ван Ромпея — не будет достаточно, чтобы создать устойчивое доверие для улучшения политических рамок».

Франция и Германия представили далеко идущие планы по более тесной евроинтеграции в зоне во вторник, но они разочаровали инвесторов, заявив, что какие-нибудь мысли о выпуске общих евро облигаций придется отложить.

Их посланием было то, что следует сосредоточить внимание на дальнейшей экономической интеграции, а не подписание чеков по спасению, и предположили, что отход от правил еврозоны и налогово-бюджетных показателей уже не будет допускаться.

Блессинг сказал, что возврат к национальным валютам будет единственной альтернативой созданию финансового союза, но, отказ от евро приведет к экономической и политической нестабильности в Европе.

«Несмотря на все усилия, что мы не можем найти правовые и политические рамки для нашей общей валюты, мы не должны отказываться от евро».

Немецкий канцлер Ангела Меркель попыталась закрыть дверь для общих облигаций еврозоны в качестве средства для решения долгового кризиса, заявив, что она не даст финансовым рынкам диктовать политику.

Совместные евро облигации потребуют изменения договора о европейском Союзе, на что «потребуются годы» и, возможно, не согласуются «с конституцией Германии, заявила Меркель в воскресение. Хотя общие заимствования могут быть созданы в определенный момент в „далеком будущем“, выпуск евро облигаций на этот раз будет еще больше подрывать экономическую стабильность и, таким образом они „не являются ответом прямо сейчас.“

»На этот раз — мы находимся в сильном кризисе — еврооблигации точно неправильный ответ", — сказала Меркель в интервью телеканалу ZDF из канцелярии в Берлине. «Они ведут нас в долги Союза, а не к стабильности союза. Каждая страна должна принимать свои собственные шаги, чтобы сократить свой долг».

Меркель активизировала свою оппозицию по отношению к евро облигациям после возвращения из ее летних каникул на прошлой неделе. Инвесторы наоборот усилили призыв к евро облигациям на прошлой неделе, так как опасения относительно долгового кризиса и пробуксовывание мировой экономики отправили Европейские фондовые индексы вниз до самого низкого уровня за более чем 2 года.

«Политики не могут и не будут просто бегать за рынком», — сказала Меркель в интервью, первом после начала возвращения из трехнедельного летнего перерыва. «Рынки хотят заставить нас делать определенные вещи. То, что мы не будем делать. Политики должны убедиться, что мы неприступны, что мы можем сделать политику для народа».

Европейский Индекс Stoxx 600 снизился на 6.1 процента до 223.13 на прошлой неделе до самого низкого уровня с июля 2009 года.

Залог в 365 млрд. евро ($ 526 млрд) официальных кредитов Греции, Португалии и Ирландии, а 96 млрд. покупки евро облигаций Европейским центральным банком до сих пор не исправил финансовое положение этих стран и не предотвратил спекулятивные атаки на Испанию и Италию.

Национальные индексы упали на каждом западном европейском рынке, за исключением Исландии на прошлой неделе, с Index Германии DAX снизился на 8.6 процента, Index Великобритании FTSE 100 — на 5.2 процента, а Индекс Франции CAC 40 — на 6.1 процента. Усугубляет опасения инвесторов статистические данные, которые показали, что германская экономика, крупнейшая в Европе, почти застопорилась во втором квартале.

«Я не вижу ничего, что указывает на рецессию в Германии», — сказала Меркель. «Но я вижу значительные долгосрочные задачи, стоящие перед нами, что нужно сделать для восстановления доверия рынков в Европе и которые имеют много общего с сокращением долга».
Позиция Меркель, уступая своим избирателям, рискует, войти в конфликт с Европейской комиссией, исполнительным органом Европейского Союза, который 19 августа сообщил, что он может представить проект закона о совместных облигациях еврозоны после завершения технико-экономического обоснования.

Она также расходится с главной оппозиционной социал-демократической партии Германии и их союзниками Партии зеленых, которые поддерживают еврооблигации но, как показывают опросы, большинство немецкой общественности против них. Германия столкнется с дополнительными расходами в 47 млрд. евро в год, если она выровняет процентные ставки со странами, которые платят больше по заимствованиям, сообщил мюнхенский институт Ifo 17 августа. Меркель и двое ее партнеров по коалиции, Свободная демократическая партия и Христианско-социального союза, выступили против евро облигаций в интервью в выходные.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле вступил в конфликт вчера на своей первой публичной речи после летних каникул, заявив, что евро регион станет «инфляцией сообщества», если страны-члены решили продать совместные облигации без объединяющей финансовой политики.

«Если не будет единой финансовой политики в зоне евро, не будет одной процентной ставки» по долговым продажам, заявил Шойбле на День открытых дверей в Минфине.

Шойбле сказал, что он готов уступить суверенитет в ЕС для достижения политического союза, даже если большинство других стран-членов ЕС в настоящее время не готовы сделать то же самое. Шойбле сказал, что он не имеет никаких проблем с идеей европейского министра финансов.

Президент ЕС Херман Ван Ромпей на стороне Германии и Франции, что исключает выдачу общих заимствований, как лекарство от долгового кризиса по крайней мере до тех пор, пока европейские экономики и бюджеты не будут лучше сбалансированы.

С необходимостью финансовой помощи трем странам и государственными долгами 6.6 процента от валового внутреннего продукта в Эстонии к 142.8 процента в Греции, это неподходящее время, чтобы создать единый орган заимствования, заявил Ван Ромпей в интервью Бельгийскому радио RTBF.

Германское правительство будет обсуждать изменения в европейском фонде спасения и второй раунд финансовой помощи Греции на парламентских выборах 23 сентября. Это через пять дней после выборов в Берлине, последний из семи региональных голосований этом году, где христианские демократы в качестве избирателей выступают против общественного спасения должников стран еврозоны.

Меркель, которая сказала, что она уверена в большинстве в парламенте, призвала к стратегии борьбы с кризисом в Европе, чтобы остаться на решении долговых обязательств. Десятилетия расходов вызвали дефицит в еврозоне, который превратился в регионе в «долг союза», и требует, чтобы каждая страна сократила уровень задолженности.
«Это трудный, сложный путь, который не может быть решен одним махом, например, еврооблигациями", — сказала она.

Евро/доллар резко отскочил вверх вопреки продолжающейся слабости на фондовых рынках. Евро явно выкупали против фундаментального фона, при котором казалось, что евро/доллар вот-вот должен обвалится под отметку 1.42. Однако, евро вдруг резко пошел в рост, вслед за ними потянулись фондовые индексы. Таким образом, евро/доллар твердо раскоррелировался с фондовыми индексами, и в какой-то мере проявил свойства защитной валюты. Думается, что со временем евро все более и более будет отбирать у доллара его “защитные” свойства. И связано это с тем, что доверие к доллару в мире слабеет все больше и больше. Азиатские центробанки наращивают долю евро в своих резервах и сокращают долю долларов, и этот процесс будет продолжаться. Кроме того, США еще только вступают в фазу долгового кризиса. Комиссар ЕС Рен написал письмо в Европарламент еще 12 августа, в котором заявлено, что Еврокомиссия представит доклад, в котором проанализирует выполнимость идеи единых европейских бондов вопреки оппозиции со стороны Германии и Франции. “Эти европейские ценные бумаги будут иметь целью укрепление фискальной дисциплины и повышения стабильности на рынках Еврозоны”, — написал Рен в письме. То есть впервые идут не просто теоретические разговоры о введении евробондов, а намечаются какие-то попытки пролоббировать их введение.

Собственно, на рынке нет никаких объяснений тому, почему евро вырос, равно, как нельзя найти сколько-нибудь заслуживающих внимания объяснений предыдущему обвалу на фондовых рынках. Ходят только слухи о проблемах в банковском секторе Европы. По-прежнему думается, что паника на рынках не имела под собой значимых оснований.

Технически, по EUR/USD вторую неделю ситуация не совсем однозначная. Четко выраженного тренда нет. Могу предположить развитие восходящего движения к 1.4530, затем откат в область 1.4370/4450 и вновь вверх. Продажи рассматривать, если цена опуститься ниже 1.4250.



GBP/USD

Дэвид Кэмерон, выступая в молодежном центре в Уитни, завил, что расширит схему безопасности населения после беспорядков, молодые добровольцы опробуют модель гражданской национальной службы, добровольная служба будет доступна каждому подростку, так как беспорядки показали, что есть «серьезные проблемы» в обществе.

Дэвид Кэмерон заявил, что он хочет внедрить национальную систему безопасности граждан более широко, чем планировалось изначально, потому что последние бунты подчеркнули важность обучения молодых людей ответственности и самодисциплине.

Премьер-министр сказал, что схема должна быть доступна каждому подростку, чтобы молодые люди могли узнать, что реальное выполнение исходит не от уничтожения вещей или эгоизма, а от создания вещи и работы с другими».

Кэмерон подтвердил свое убеждение, что беспорядки проиллюстрировали существование «серьезных проблем» в обществе, таких как снижение ответственности и рост эгоизма.

Анализ Кэмерона резко контрастирует с Тони Блэр в статье Observer. Блэр сказала, что Великобритания «не во власти морального упадка», и что беспорядки были вызваны меньшинством, группой молодых людей, недовольной молодежи, находящихся за пределами социальной отверженности».

Кэмерон уже предложил схему, в которой примут участие подростковые дружины добровольцев из различных слоев общества для совместной работы над общественными проектами. 11 000 подростков будут участвовать в мероприятиях в этом году и 30 000 в 2012 году.

Камерон сказал, что беспоряди заставили его пересмотреть свои планы. «До беспорядков мы уже собирались свернуть это по всей стране, но после беспорядков, я считаю, наши амбиции до 30 000 в следующем году не достаточно большие», сказал он.

«Я хочу, чтобы национальная служба гражданина была доступна для каждого подростка. Я хочу, чтобы они изменили ситуацию в своих общинах».

Идея Кэмерона, вероятно, будет популярна. Согласно опросу YouGov для Sunday Times, 77% людей будут поддерживать национальную службу гражданина для молодых людей.

Камерон сказал, что хочет, чтобы полиция была более заметна на улицах. «Нам нужно сильное присутствие полиции на улицах, для сдерживания преступности и ловли преступников, а не для ношения формы или траты времени на фальшивые цели. Это то, что хотят люди».

По его словам, „введение в заблуждение о правах человека“ внесло свой вклад в моральный упадок, подрывая личную ответственность.

»Мы думаем о создании нашего собственного британского билля о правах", сказал он. «Мы будем бороться в Европе за изменения, внесенные в Европейский суд, и мы будем бороться, чтобы обеспечить людям реальные масштабы их прав, а не использовать их в качестве прикрытия для правил или оправдания, которые бросают вызов здравому смыслу».

Технически, GBP/USD находится в бычьем среднесрочном тренде. Потому предпочтительнее работать в покупку. Дождавшись окончания коррекции к области поддержек. Если на 4-х часовке мы находимся в третьей волне, то потенциал хода еще большой. По Фибо 161.8% целью является 1.6875. Это минимальная среднесрочная. Ближайшая цель — 1.6650.



USD/JPY

С установлением японской йены нового максимума против доллара США в пятницу, аналитики считают, что повышается возможность того, что чиновники Японии скоро будут вмешиваться в работу валютных рынков.

Против японской валюты, доллар упал на 0.6074% до 75.94 йены, превысив предыдущий максимум, установленный после Второй мировой войны на 76.25 после мартовского землетрясения в Японии.

Является ли йена слишком сильной?
Йена остается сильной валютой, несмотря на потрясения для японской экономики. Оба государства: Япония и Швейцария борются, чтобы их валюты не становились слишком сильными.

Аналитики отметили, что в течение нескольких ближайших дней возможность вмешательства возросла, в то время как японские чиновники заявляли, что они наблюдают за рынком, но казалось, не желают действовать.

Даже в пятницу, министр финансов Японии Yoshihiko Нода заявил, что правительство начнет учитывая то, что долгосрочные меры необходимы, чтобы бороться с йеной, если она останется на своем высоком уровне, на котором торгуется в настоящее время.

«Рынок ждет, когда Банк Японии сделает это» и что значит: «беспорядочные движения»?, — сказал Дин Попплуэлл, главный валютный стратег-Oanda. «Они не могут вмешиваться, когда рынки закрыты, значит они будут обеспокоены дальнешим укреплением йены».

На прошлой неделе доллар ослаб еще на 0.4% против йены.

Хотя вообще редкость среди крупных, развитых стран, таких как Япония и Швейцария вмешательство в последние недели с целью затормозить укрепление их валют. Оба государства являются основными экспортерами и сильная валюта делает их товары менее конкурентоспособными.

После разрушительного землетрясения, цунами и кризиса ядерного реактора в Японии в марте, центральные банки по всему миру осуществили скоординированное вмешательство, чтобы остановить рост йены.

Это было эффективным, тогда за три недели доллар вернулся назад на 85. Но с тех пор доллар пошел вниз, потеряв 11%. В 2011 году доллар потерял 5.9% против йены.

Не существует никаких изменений в позиции Японии для принятия решительных действий на валютном рынке в зависимости от рыночных тенденций, заявил в воскресенье высокопоставленный правительственный чиновник, сигнализируя о готовности Токио вмешаться снова, чтобы остановить повышение курса йены, если это необходимо.

«Были некоторые спекулятивные движения на валютном рынке в последнее время, и йена установила новый рекорд по отношению к доллару в прошлую пятницу».

«Позиция Японии последовательна, и она будет предпринимать решительные действия в зависимости от развития рынка», сказал чиновник.

Технически, USD/JPY по прежнему находится в нисходящем тренде. Однако длинноногий дожи и перепроданность осцилляторов указывают на возможный отскок к сопротивлению 77.35.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

EUR/USD в ходе европейской сессии достиг максимума 1.4434 и провёл оставшуюся часть дня, отступая на фоне бегства от рисков.

Продажи новых домов в США и экономические настроений ZEW в Европе, основные события сегодня.

В США продажи новых домов, важный показатель. По оценкам экономистов новые дома, которые были проданы в прошлом месяце, колеблются от 312K в пределах 1 000 в ту или другую сторону.

Позже в США, Производственный индекс Ричмонда, как ожидается, еще больше снизится до -7.

В Европе, Производство, индекс менеджеров по снабжению (PMI), ежемесячное обследование для оценки предприятия по производству менеджеров по закупкам в текущих условиях, прогнозируется на 0.8 пункта меньше, чем предыдущий обзор.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в сфере услуг прогнозируется на 0.6-0.9 пунктов меньше, чем предыдущий обзор.

Европейски индекс Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) экономических настроений, ежемесячные обследования
потребительских экономических условий, как ожидается, снизился от -15.1 до -24.8 — - 25 в августе.

Наконец, в Европе, индекс потребительского доверия прогнозируются -12 в этом месяце.

Министр финансов Греции Евангелос Венизелос заявил, что экономика страны может сократится больше, чем ожидается в 2011 году. Правительство ожидает, что в настоящее время экономика сократится на 4.5% — 5.3%, а не 3.9% как считалось ранее.

Греция была сохранена за счет кредитов от ЕС и Международного валютного фонда, при условии, что она уменьшит дефицит бюджета.

На пресс-конференции Венизелос заявил, что экономический рост Греции в 2012 году теперь кажется нереальным. Правительство намерено сократить свой бюджетный дефицит с 10.5% ВВП, до 7.5% ВВП в этом году:

«Существует, несомненно, порочный круг. Мы обязаны были в течение последних двух лет и в ближайшие три года реализовать гигантское ужесточение бюджетной политики… что оказывает негативное влияние на реальный сектор экономики. Но это условия, на которых мы получаем наши кредиты и спасательные пакеты.

… Мы увидим, как глубокий спад сказывается на финансовом результате, если все меры, за которые уже проголосовали в парламенте будут реализованы… И это основной вопрос, который мы будем обсуждать...».

Между тем, Венизелос написал письмо к президенту Евро Группы Жан-Клоду Юнкеру, комиссару европейской денежно-кредитной и экономической политики Олли Рену, и председателю ЕЦБ Жан-Клоду Трише, выражая свое недовольство странами Еврозоны, которые требовали залог, если Греция будет получать следующий транш кредитов.

Комментарии отдельных держателей греческого долга:
Почему правительственные чиновники не несут ответственность за свои комментарии?! Этот парень лгал несколько раз… Зачем обращать на него внимания? Греция является неплатежеспособной — все знают это… просто позерство разрушает уверенность, что они все же могут существовать в Европе — я ценю покрытия BI, однако, никаких сообщений от греческого правительства, что они должны… Ооооо вот еще одна ложь из Греции — Патетическая — Боже, благослови народ Греции — они заслуживают лучшего…

Конечно, Греция намерена впасть в депрессию. Что означают эти Евро-гении, что строгость делает для страны?? Вы не сокращайте свой путь к росту. Вы не сокращайте свой путь к сбалансированному бюджету.

Теперь, они могли бы тратить умнее и собирать с уклоняющихся от уплаты налогов. И, сократить расходы на худшее для страны прямо сейчас. Доверие падает, кошельки будут заблокированы, а экономика идет к полной остановке из-за жесткой экономии.

Вы сами преграждаете свой путь к росту о чем свидетельствует нынешняя ситуация в Греции.

Что это рост? магическое число?

Греции требуется производительность, материал, который они экспортируют — это йогурт и оливки!

При этом греческий долговой кризис, который как следует еще не начался, позволит повысить производительность труда?

Все эти годы ушли впустую. Ваши деньги должны быть поддержаны из реальных продуктов вашей продукции или нефти или меди и т.д..! все очень просто!

Все деньги Греции становятся чем?.. они ничего не стоят, и будут накачаны до забвения.

что еще сказать, это базовые вещи даже дети понимают.

«Евангелос Венизелос заявил, экономика страны сократится больше, чем ожидается в 2011 году»

Может быть, это FAT ARSE уменьшить немного и спасти экономику малой кровью… налогоплательщики кормят этого монстра, не так ли?

Давление на евро со стороны фондовых рынков ослабло. Рынки понимают, что многое зависит от того, что скажет Бернанке в пятницу относительно перспектив монетарной политики. Рынки определено ждут смягчения. Так, по оценке банка Barclays рост американских облигаций говорит о том, что ФРС должна провести смягчение на 500–600 млрд. долл. А в банке Citigroup полагают, что такой рост облигаций (текущая доходность 10-летних американских Treasuries 2.09%) свидетельствует о снижении ожиданий роста ВВП США на 2%, что также потребует количественного смягчения. Экономисты из Goldman Sachs считают, однако, что маловероятно, чтобы Бернанке объявил о смягчении заранее, до заседания ФРС. Однако если в пятницу по второй оценке ВВП за 2-ой квартал выйдет плохая цифра (итак ожидается только 1.1% годовых против 1.3% по первой оценке), то Бернанке может намекнуть о смягчении и раньше. Пока, впрочем, незаметно, чтобы все эти ожидания количественного смягчения отразились на евро/долларе. Так что евро имеет потенциал роста на теме QE3.

Технически, EUR/USD не может определиться с направлением движения пока на рынке растут ожидания третьего раунда количественного смягчения в США. Сегодня вероятно движение в диапазоне 1.4280 — 1.4505.



GBP/USD

Фунт/доллар опустился с 1.6519 до 1.6437 на голубиных комментариях Броадбента.

Сегодня Мартин Уил, член правления Банка Англии, выступит в Дублине.

Ассоциация британских банкиров (BBA) доложит о новых ипотечных кредитах BBA, ожидается 32.3K в этом месяце.

Наконец, в Великобритании, Конфедерация британской промышленности (CBI) опубликует 3-месячный обзор (550 производителей) об объемах заказов, которые, вероятно, снизились на -0.3%.

Технически, GBP/USD остается в восходящем среднесрочном тренде. Если поддержка 1.6440 при коррекционном снижении устоит, пара снова может направиться к 1.66 фигуре. Повышательная картинка сломается, если цена опустится к 1.6345.



USD/JPY

Около 40% японских компаний могут расширить производство на развивающихся рынках, если йена останется на текущем уровне, о чём свидетельствуют данные исследования Nikkei. Согласно опросу, 69.8% респондентов полагают, что доходность компаний снизится, если йена удержится на текущем уровне, а 37.5% заявили, что будут расширять производство на развивающихся рынках, чтобы не допустить негативного влияния сильной йены на прибыль.

USD/JPY торговалась спокойно, рынок по-прежнему настороженно ждёт известий о возможном продолжении интервенции Банка Японии.

Технически, USD/JPY диапазон: 76.30-77.20 может быть нарушен фундаментальными факторами или спекулятивной атакой, но пока это маловероятно.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

В текущей ситуации достаточно лопнуть одному «маленькому ирландскому банку», что повлечет моментальное закрытие лимитов на рынке МБК в ЕС. Политика центральных банков работает лишь тогда, когда она преподносит рынкам сюрприз.

Российские фондовые площадки растеряли весь рост на фоне снижения американских индексов. Триггером снижения послужили новости о сильном росте котировок на CDS Bank of America до уровня острой фазы кризиса 2009 года. На этом фоне распродажам подверглись в первую очередь акции финансовых компаний. В действительности для оценки состояния финансовой сферы можно отследить два индикатора таких как Cпрэд между ставками 3М облигаций Казначейства США и 3M USD LIBOR. Постольку поскольку облигации казначейства являются безрисковым инструментом, а LIBOR является показателем рыночных транзакций, то так называемый TED- спрэд является показателем здоровья денежно-кредитной системы. Вторым индикатором является, спрэд между LIBOR и OIS (ожиданием фиксированной стоимости фондирования на срок контракта вместо револьверных overnight). Таким образом, LIBOR-OIS спрэд, это спрэд между стоимостью фондирования в США и в Лондоне. Как и TED spread, отражает здоровье кредитно денежной системы. В настоящее время постепенно начинают нарастать риски среди банков, что влечет рост ставок на межбанке. В такой ситуации достаточно лопнуть одному «маленькому ирландскому банку», что повлечет моментальное закрытие лимитов на рынке МБК в ЕС.

На фоне сложной обстановки на финансовых рынках, председателю ФРС Бену Бернанке необходимо будет успокоить инвесторов и вселить в них уверенность. Учитывая возрастающий риск рецессии от Бена Шалома Бернанке все будут ожидать агрессивных действий в дальнейшей финансовой политике.
По мнению экспертов Goldman выступление главы ФРС будет содержать три основных элемента:

1. Обсуждение перспективы роста. На последнем заседании ФРС было объявлено, что комитет значительно пересмотрел свои прогнозы роста экономики. В заявлении говорится, что рост был «значительно медленнее», чем ожидался ранее и что «риски для экономических потрясений увеличились».

Возможно, речь Бернанке будет построена так, чтобы описать пересмотренную точку зрения ФРС более подробно. Так, вероятно, что он будет по-прежнему утверждать, что существуют условия для ускорения ВВП в конце этого года и в 2012 году. ФРС также «ожидает, что уровень безработицы будет снижаться постепенно».

2. Защита принятых ранее действия. Слабая вера в рост экономики ставит вновь перед ФРС вопросы об эффективности применения ее инструментов. Ожидается, что Бернанке будет непосредственно освещать этот вопрос в своей речи, как в Конгрессе в прошлом месяце. В то время, Бернанке заявил, что количественное ослабление (QE) было эффективно в снижении риска дефляции. Он также отметил, что QE было полезно для «стимулирования экономической активности».

В текущей же ситуации Бернанке опираться на эти аргументы не сможет: особенно на фоне пересмотра вниз роста ВВП, которое ставит под сомнение утверждение, что выкуп активов стимулировали рост. Тем не менее, инфляционные ожидания остаются около уровня соответствующего цели ФРС. Так, спрэд десятилетних трежерис и защитных от инфляции облигаций достиг рекордных 2.10% — при текущем ИПЦ = 3.6%

Вероятно, что Бернанке будет придерживаться нескольких основных пунктов.
1) — он, вероятно, подчеркнет, что медленный экономический рост не обязательно означает, что QE не удалось. На заседании в Джексон Хоуле в прошлом году он заявил, что «центральные банки не могут в одиночку решить экономические проблемы" — повторение такого риторики весьма вероятно.
2) — он может утверждать, что покупки ценных бумаг отвели риск дефляции, и что если экономический спад повторится, ФРС примет такие же меры.
3) — Бернанке может снова обрисовать положительное воздействие QE на экономический рост.

3. Обзор вариантов смягчения. ФРС состоит из трех основных ослабления инструментов:
1) словесные интервенции
2) покупка активов и
3) изменение процентных ставок и норм резервирования.

На августовском совещании, ФРС применил вариант № 1, сделав условное обязательство сохранять низкие ставки на текущем уровне до середины 2013 года. Вариант № 3 часто упоминается, но маловероятен по многим причинам. Таким образом, остается единственный вариант № 2, покупки активов.

Ожидается, что в Джексон Хоуле Бернанке речь будет включать в себя подробное обсуждение потенциального введения количественного смягчения через покупку активов. Многие инвесторы уже ожидают большего количественного ослабления. Например, недавний опрос CNBC показывает, что ожидается выкуп более чем на $ 300 млрд, возможно, данное решение повлечет изменение процентных ставок до отметки 0.5%.

Евро продолжил борьбу за направление во вторник, повторив динамику предыдущего дня, но с большей волатильностью, вначале вырос почти до 1.45 фигуры, а затем отдал достижения по отношению к доллару и йене, поскольку трейдеры оценили смешанно картину экономических новостей.

В Германии производственный индекс менеджеров по закупкам не изменился и составил 52, в то время как экономисты ожидали, что индекс снизится до 50.6.

Между тем, отчет ZEW показал снижение экономических настроений, индекс упал до -37.6 в августе, ниже прогноза -25.0.

Мировые запасы оставались стабильными, давая евро скромный подъем, несмотря на сохраняющиеся озабоченности по поводу европейского долгового кризиса.

Евро/доллар начал день точь-в-точь как предыдущий, также ралли овернайт заглохло. Беспокойство по поводу банковского сектора стало основным фактором, вызвавшим бегство от рисков, как и комментарии бывшего главы ФРС Алана Гринспена, пообещавшего развал еврозоны. Пара упала от 1.4499 дo 1.4375 перед тем, как вырасти на покрытии коротких позиций, когда ралли американского фондового рынка остановило бегство от рисков. Это помогло евро/доллару вернуться к области 1.44440 ближе к окончанию сессии.

Евро снизился до Y110.10 против йены на фоне сообщений, что Наото Кан, японский премьер-министр, может уйти в отставку в начале следующей недели.

Относительно швейцарского франка, пара колебалась около 1.1375 CHF. Евро коснулся рекордно низкого уровня около паритета в начале этого месяца, но вернулся, так как швейцарские власти заявили о своей решимости ослабить франк.

Сегодняшние новости не сулят евро поддержки, потому эту поддержку следует искать в другом месте…

Технически, EUR/USD поступательно-планомерно движется в ярко выражженном восходящем 4-х часовом канале. Однако, 1.45 фигура не как не желает сдаваться. Фактически пара привязана «на резинке» к диапазону около $ 1.44 с мая. До событий пятницы, фундаментальных причин, нарушать такую динамику я не вижу…



GBP/USD

Джордж Осборн находится под давлением со стороны Консервативных депутатов, настаивающих на изменение экономического курса среди новых признаков того, что давление на бюджеты домашних хозяйств душит хрупкое восстановление Великобритании.

Рядовые Тори все более беспокоятся о слабости экономики страны и опасаются, что это может бросить тень на ежегодную конференцию партии в октябре. Они оказывают давление на канцлера, который готовит выступления на конференции по проблемам зависящим от него в еврозоне и США.

Менее половины в Великобритании из 11 миллионов с низким и средним доходом — еще один удар по надеждам, что экономика практически не растет — 0.2 процента роста в период между апрелем и июнем.

Тори депутаты признают, что увеличение цен на продовольствие и топливо и инфляция работают против повышения заработной платы в результате чего многие семьи, вынуждены отказывать себе, в то же время, состоятельные граждане не жалеют денег на товары и предметы роскоши, и они могли бы стимулировать восстановление.

Марк Причард, член парламента от Рекин и секретарь Комитета 1922 депутатов тори, сообщил:… «Конечно канцлер поставил правильные вопросы, но, к сожалению, глобальные экономические силы дуют так, что стратегия курса должна быть нацелена на снижения налогов, благодаря чему растут предприятия и рабочие места.

»Если экономика не пошатнется в следующем квартале, смягчения канцлера будет оправдано, учитывая беспрецедентный спад мировой экономической конъюнктуры".

Исследование Фонда Ipsos MORI выяснили, что 48 процентов людей в странах с низким и средним уровнем дохода домохозяйств — определяются как валовые доходы от £ 12000 и 48000 фунтов стерлингов в год — т.е., есть какие-либо денежные средства, оставшиеся на конец каждого месяца. Это по сравнению с 66 процентами среди более высокого уровня доходов домохозяйств.

Меньше чем 27 процентов работников от низкого до среднего дохода вносят ежемесячные сбережения, по сравнению с 47 процентами из тех, кто имеет более высокие доходы.

Опрос также показывает высокий уровень беспокойства о гарантии занятости. Только двое из пяти (41 процентов) сказали, что они чувствовали себя в безопасности на своих рабочих местах, а среди занятых неполный рабочий день, эта цифра снизилась до 33 процентов. Каждый четвертый из 1980 опрошенных ожидают, что их финансовое положение ухудшится в течение следующего года.

Низкие расходы домашних хозяйств, что составляет около двух третей валового внутреннего продукта (ВВП), является причиной снижения роста. Гэвин Келли, исполнительный директор, сказал: «Трудящиеся в странах с низким и средним уровнем дохода домохозяйств продолжают находиться под давлением со всех сторон. Все говорят, что домашние хозяйства необходимо сохранить и, все больше и снижать их долговую нагрузку — но этот опрос показывает, как трудно это будет сделать.

»Семьи просто не могут позволить себе вкладывать деньги на сторону. Это тревожная картина, как для финансовой безопасности домохозяйств Великобритании, так и для экономики".

Канцлер отверг призывы к «Плану Б», но попытался успокоить тори, обещая новый пакет по стимулированию роста. Руководящие члены партии полагают, что анемия состояния британской экономики маскирует освещения кризиса еврозоны, скандал телефонных взломов, массовые беспорядки и события в Ливии. Они обеспокоены тем, что партия будет страдать от общественной реакции, если не будет сильного роста в третьем квартале.

Тематические исследования…

Дженни Райт, 38. Phlebotomist от Lewisham, зарабатывает £ 18000 в год

Есть ли у меня деньги, оставшиеся на конец месяца? Это шутка? У меня несколько тысяч фунтов стерлингов долга и я не вижу выхода из этого положения.

Два года назад мне поставили диагноз лейкемия, но я все еще хожу на работу. Болея раком, не легко иметь на лице улыбку и ладить с ней. Я получаю пособие по инвалидности, — но я ненавижу слово «инвалиды» — это не то, как я вижу себя.

Мой запас денег идет на моих детей, Мешак (17) и Меган (15). Я полагаю, что они ничем не отличаются от других подростков — им нужны вещи, очевидно, чтобы не отставать от своих сверстников, но они внимательны и хорошо себя ведут, и они понимают, что они не всегда могут иметь то, что хотят.

При изменениях в NHS, я не чувствую себя в безопасности на своей работе. Я чувствую, что это может быть отнято у меня завтра.

Мои самые большие расходы идут на арендную плату, которая составляет £ 500 в месяц — что не плохо для Лондона — в основном газ и электроэнергия, и моя машина. Я урезаю везде, где могу. Некоторое время тому назад я сменил фирменные продукты супермаркетов. Если вы можете позволить себе Kellogg, ешьте Kellogg! Конечно, когда есть предложение «купи один, получи другой бесплатно», это действительно соблазн.

Правительство могло бы сделать больше, чтобы помочь людям вроде меня, но я знаю, что трудно сохранять равновесие. То, что вы дали одному человеку, значит вы отняли у другого. Я чувствую свою личную ответственность, и потому я все еще в долгу.

Энтони да Силва, 43. Охранник из Дагенхем, зарабатывает £ 18200 в год

Сохранение средств в этих условиях невозможно. Я зарабатываю 10 фунтов в час, как сотрудник службы безопасности по контракту, и я заплатил за ежемесячный счет залог 800 фунтов стерлингов, и у нас практически ничего не осталось, ни для чего другого. Все в порядке сразу после получки, но через пару недель начинается реальная борьба за выживание.

Я работаю по договору, так что, если кончаются деньги, я пытаюсь найти дополнительные смены, как ночной клуб, или швейцара — все, чтобы я мог оплачивать счета и кормить свою семью.

У меня двое детей, Энтони, 7, и Кристина, 5. Когда я беру дополнительные смены, я о них беспокоюсь, даже если у меня есть партнер, который работает косметологом, и может ухаживать за ними. Это равновесие — я даю детям, что они хотят финансово, или же я провожу с ними время.

Жить стало труднее. Пару лет назад такой же суммы денег хватало гораздо дольше. Но люди в большей степени готовы быть щедрыми. Если моему брату или моим друзьям нужны деньги, когда они в трудном положении, я даю им, и наоборот. Вместо того, чтобы обращаться к правительству, люди смотрят друг за другом.

Технически, GBP/USD в восходящем тренде. Точка разворота 1.6504. Поддержка 1.6435 (промежуточная 1.6469). Сопротивление (цель) — 1.6562 (промежуточное) — 1.6533. От значительного продвижения вверх отговаривают осцилляторы…



USD/JPY

Банк Японии, Масааки Сиракава заявил во вторник, что центральный банк готов принять соответствующие меры, если нынешний рост йены больно ударит по восстановлению экономики.

Агентство Moody's понизило суверенный рейтинг Японии до AA3, в качестве причины назвав дефицит бюджета

Доллар/йена держится в узком диапазоне, даже несмотря на то, что Moody's объявило о понижении рейтинга Японии до Aa3 от Aa2. Пара торгуется в диапазоне Y76.50-Y76.90.

Технически, по USD/JPY нисходящая тенденция продолжает сохраняться, при этом образовался узкий среднесрочный коридор, указывающий на возможный коррекционный откат вверх. Для открытия коротких позиций ориентиров нет. Возможны покупки накоротке при внутридневной торговле с целью 76.90, 77.00, 77.10.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Как и ожидалось, пересмотренные данные роста французкого ВВП упали с 2% до 1.75%, и несмотря на политические трудности, связанные с сокращением расходов, Франция говорит, что сократит $ 1.4 млрд. расходов в 2012 году. Кроме того, правительство рассчитывает на увеличение налога на прирост капитала с 12.3% до 13.5%. Оно также увеличит налог на алкоголь, табак и напитки с сахаром, и закроет лазейки реального налога на недвижимость.

РАНЕЕ: французское правительство объявило о новых мерах, направленных на сокрощение дефицита при сохранении роста и желанный рейтинг ААА Франции.

По данным Reuters, план поднимется до $ 15.9 млрд. доходов за счет повышения налогов на богатых и урезания налоговых льгот и лазейки.

Предположения, что Франция может потерять свой рейтинг ААА, экономический спад в первом квартале, и углубления опасений, что страна будет втянута в кризис суверенного долга поставили президента Франции Николя Саркози в узкие рамки. Сокращение расходов может привести к снижению его шансов на переизбрание в следующем году, однако Франции вряд ли удастся достичь своих целей бюджетного дефицита без жесткой экономии, если рост по-прежнему медленным.

Если этот план будет эффективным, Саркози может избежать инициирования сокращения расходов, как те, которые установлены в Италии и Испании.

Прием плана, скорее всего, зависит от деталей. Маловероятно, чтобы оппозиционная группа из 16 богатых граждан, которые публично предложили платить более высокие налоги в заявлении на этой неделе, не преследуют свои интересы…

Кипрские власти не могли найти достаточной поддержки, чтобы получить экстренный пакет финансирования, призванный для спасения, как в соседней Греции.

Относительно небольшие средства контроля бюджетного дефицита, который может достичь 6% от ВВП в этом году, могут столкнуться с долговым кризисом на ряду с теми, что бушуют в Португалии, Ирландии или Греции.

Неудивительно, что коммунистическое правительство меньшинства имеет слабую поддержку сделки, которая привела бы к $ 360 млн непосредственного увеличения налогов и крупным сокращениям расходов в следующем месяце.

Налоговый пакет, возможно, не полностью мертв — законодатели призвали к более подробной информации, и необходимости ввести поправки к плану. Неясно, насколько значительным воздействием изменения будут иметь для бюджета.

Бывший президент Джордж Vassilou сказал, что страна " перед лицом огромной опасности", если она немедленно не реформирует свои финансы. Он сообщил, что отказ платить в государственном секторе 13-ую зарплату и утилизации индексированных повышений оплаты труда будет хорошим способом для начала выполнения этой цели.

Технически, по EUR/USD Точка разворота — 1.4424. Сопротивления 1.4447, 1.4469, 1.4492, 1.4526. Поддержки 1.4395, 1.4365, 1.4335, 1.4320. Целесообразно работать на отбой, пробойные тактики — на коротке… Индикаторы предполагают вначале поход вниз, затем возврат, а далее уже по фундаменту…



GBP/USD

Настроения британских потребителей отметили второй месяц снижения после солидного прироста в мае, говорится в последнем исследовании Nationwide.

В мае рост доверия был обусловлен банковскими каникулами и королевской свадьбой, однако с тех пор значение заметно упало.

Индикатор оценки текущих экономических условий остался на очень низких уровнях, а 6-месячные ожидания понизились, потянув за собой общий показатель, который упал от 51 до 49.

Индекс расходов соскользнул с 74 до 73.

Тем не менее, старший экономист Nationwide Роберт Гарднер надеется на восстановление доверия в оставшиеся месяцы текущего года.

Исследование Nationwide дополнило мрачную картину пониженной активности потребителей в 2011 году.

Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности может негативно отразиться на британце.

Технически, GBP/USD находится в зоне консолидации после снижения к нижней границе нисходящего 4-х часового канала. Краткосрочная картина осцилляторов дает надежду на восстановление к 1.6470. Однако, фунтаментальный фон не соглашается с этим. Впрочем и, технически наблюдается слабость краткосрочного бычьего движения.
Провал ниже 1.6350 грозит опустить пару еще на фигуру вниз, если не произойдет отскока от 1.6380 (200-дневной MA).



USD/JPY

24 августа международным рейтинговым агентством Moody's Investors Service был снижен суверенный рейтинг платежеспособности Японии на одну ступень до уровня Аа3.

Вслед за рейтингом государственных облигаций «цунами» Moody's пронесся по рейтингам трех ведущих японских банков, снося у каждого также по одной позиции. Насколько сильным был этот катаклизм для не восстановившейся после весенних катастроф японской экономики и к чему следует быть готовыми инвесторам страны?

Какие последствия снижения рейтинга Японии и почему?

В первую очередь, понижение рейтинга Японии сказалось на самих облигациях, которые теперь оказались на четвертой позиции в шкале рейтинга Moody's, тем самым, демонстрируя некоторое усиление рисков по возврату вложенных в них средств.

При этом правда, был сохранен прогноз «стабильный», который эксперты агентства оставили ввиду стабильной популярности японских государственных ценных бумаг, что позволяет осуществлять их эмиссию по самым низким ставкам в мире:
• объяснение решения Moody's. Согласно релизу Moody's, к решению снизить рейтинг Японии привели большие размеры дефицита госбюджета и накопленный правительством долг, который составляет уже более 200% ВВП, что равняется $12 трлн. А так как, расходы на устранение последствий мартовского землетрясения и продолжающиеся попытки по выведению из кризиса атомной энергетики вследствие аварии на Фукусиме серьезно осложняют обслуживание текущих государственных займов, то и план получения новых заимствований на 2011 год является тяжело осуществимым, указывается в материалах Moody's;
• отсутствие экономического курса Японии. Также в Moody's упоминают об отсутствии у Японии определенного четко выработанного экономического курса, что, по оценке аналитиков, является следствием частой смены правительств;
• политический фактор. Так, сейчас Япония готовится провести выборы уже шестого лидера в течение последних пяти лет. Новый глава правительства заменит непопулярного ныне премьер-министра Наото Кана, которого часто критикуют за действия по ликвидации экономических последствий весенних катастроф (землетрясения и цунами), которые также усугубили и последовавший ядерный кризис. Спад наблюдался во всех отраслях промышленности страны. Объемы производства автомобилей и электроники резко сократились, и чтобы не ввергнуть страну в кризис требуются новые займы, а это вызывает опасения мировых финансистов.

Стратеги Mig Bank отмечают, что под ударом также оказались и ключевые японские банковские группы Mitsubishi UFJ и Sumitomo Mitsui, которые лишились своего рейтинга Aа2, спустившись на Aa3. Третья по размеру банковская группа Mizuho взамен рейтинга Aa3 получила А1. Причиной для такого решения Moody's назвало ограниченные возможности банковского сектора в поддержке правительства Японии.

Чем грозит Японии снижение рейтинга и чего стоит ожидать?

Вице-президент Moody’s и региональный кредитный инспектор Том Бёрн заявил, что агентство не намерено пересматривать суверенный рейтинг Японии в следующие 12-18 месяцев.

Также он добавил, что не видит изменений в динамике финансирования региона. По его словам, Япония должна будет ежегодного демонстрировать номинальный экономический рост в 3% чтобы суметь контролировать свой долг. Удвоения 5% налога с продаж к 2015 году будет недостаточной мерой для того, чтобы достичь сбалансированности бюджета, отметил инспектор. В тоже время ориентация Японии на экспорт сталкивается с сопротивлением в виде удорожания йены, таким образом ситуация явно стрессовая, но не безнадежная, — закончил Том Бёрн.

Прогноз «стабильный» означает наличие устойчивой перспективы для облигаций, которые позволят правительству продолжить финансирование бюджетного дефицита по самым низким в мире номинальным ставкам. Тем более что снижение рейтинга Японии вряд ли стало для кого-то настоящим сюрпризом, поэтому реакция на рынке облигаций будет весьма сдержанной.

В свое время Япония уже теряла свой высокий рейтинг, так что случившееся вновь его снижение уже не вызывает у инвесторов такого большого удивления, тем более учитывая трудности, с которыми вынуждена бороться экономика страны вследствие разрушительного воздействия природных катаклизмов, случившихся весной.

Согласно опубликованной статистике, японская экономика начинает оживляться, что демонстрируют и показатели ВВП за II квартал, стало быть, есть все основания считать, что по итогам III квартала будет замечен рост, пусть и незначительный. А тем временем остальные агентства «большой тройки» (S & P и Fitch) держат кредитный рейтинг Страны восходящего солнца на уровне АА- с прогнозом «негативный».

Технически, USD/JPY демонстрирует отскок. Пара выросла выше сопротивления 77.00 и теперь целью восходящей коррекции выступает сопротивление 77.75. Точка разворота находится на уровне 76.83 и теперь власти Японии постараются удержать этот уровень, чтобы не сломать восходящую динамику. Сильная поддержка на уровне 76.20. Индикаторы пророчат движение вверх.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Германия — новые слухи

Германия должна быть застрахована от потери своего «AAA» рейтинга. Когда рейтинговые агентства отмечали «страны, которые могут потерять свои рейтинги ААА» не было никакого упоминания о Германии. Это было до запрета на короткие продажи. Слух, что Германия может потерять свой «AAA» рейтинг появился на CNBC.

IShares Германии (NYSE: EWG) значительно уменьшился на 3.4% до отметки $ 19.99, несмотря на то, что регулирующие органы сообщили CNBC, что они не внесли изменений в запрет на короткие продажи. CNBC сообщил, что только Fitch, S & P, Moody 's подтвердило рейтинг ААА Германии, понимая, что Германия не несет реальный риск в Европе.

Siemens AG (NYSE: СИ) на 3.6% до отметки $ 99.47, Deutsche Bank AG (NYSE: DB) на 1.5% до отметки $ 39.01, и SAP AG (NYSE: SAP) на 3.3% до отметки $ 50.91. Новый фонд Германии, Inc (NYSE: GF) на 2.2% до отметки $ 13.83.

Возможно, самой большой проблемой из всех является то, что большой план спасения принятый неделю тому назад по Греции может развалиться. Это охладит остальные PIIGS. Доходность Греческих 10-летних облигаций вернулась назад на свои максимумы на фоне опасений, что залог требований в обмен на кредиты греческого долга подрывают систему кредитования. Условия Финляндии могут распространиться на другие страны E.С. и это поднимает вопрос, действительно ли спасение на самом деле произошло.

На днях Сорос заявил о таинственном покупателе… указывая на динамику евро в последние дни: понедельник, вторник, среда, четверг, четыре дня подряд, в одно и то же время, практически без каких либо новостных поводов (или вопреки новостным поводам, как вчера IFO, позавчера ZEW) евро дружно подкупают, вечером отдавливают обратно, утром снова покупают. Это явная целенаправленная покупка, кто этот «таинственный покупатель» не известно, китайцы, швейцарцы, японцы, или какие-то крупные игроки — трудно сказать, но такая динамика говорит именно о целевых действиях и достаточно редка для рынка.

Миллиардер Сорос: евро укрепляет «таинственный покупатель» на рынке

Американский миллиардер Джордж Сорос, который в 1992 году заработал около $1 млрд, обрушив британский фунт, считает, что причина укрепления евро относительно доллара – наличие на рынке «таинственного покупателя».

Кроме этого, миллиардер заявил о спекуляциях на валютном рынке.

На вопрос журналиста, не сам ли Сорос тот «таинственный покупатель», миллиардер посмеялся. По его словам, в наличии альтернативы доллару заинтересован Китай.

Несмотря на долговые проблемы в еврозоне, курс евро устойчиво держится выше доллара.

«Спекуляция усугубляет любой кризис», – сказал Сорос. При этом, по мнению миллиардера, основные спекулянты на рынке – это центральные банки, так как они «самые важные покупатели и продавцы валюты».

В середине августа Сорос обвинил Германию в усугублении кризиса еврозоны.

Технически, EUR/USD продолжает торговаться вокруг 1.44 фигуры, постепенно сужая рамки треугольника на 4-х часовом графике. Согласно теханализу, такие треугольники, периодически пробиваются, порождая новые трендовые движения. В данном случае, фундаментальный анализ говорит об этом же: после речи Бернанке и Трише движение может определиться с направлением. Пробой поддержки 1.4325 может направить пару к 1.42 фигуре. Пробой сопротивления 1.4475 может открыть дорогу к 1.46 фигуре.



GBP/USD

Уил, Банк Англии:
— инфляция в краткосрочной перспективе вызывает беспокойство, но повышения ставки не требуется
— Расширение программы в данный момент QE также не нужно, однако MPC может пойти на это, если условия ухудшатся.
— Второй волны рецессии не ожидается.

Технически, GBP/USD под давлением.

точка разворота находится на уровне 1.6310.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.6310 с целевыми точками 1.6268 и 1.6225.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.6315 откроет путь к 1.6335 и 1.6365.

Ключевые уровни
сопротивления
1.6365
1.6450
1.6505
поддержки
1.6225
1.6170
1.6085



USD/JPY

Япония:
— август, чистый CPI центрального Токио -0.2% против -0.1% в июле
— июль, чистый национальный CPI +0.1% против -0.2% в июне

Ближайший фьючерс Nikkei открылся снижением на 60 пунктов по 8735 пунктов на Сингапурской бирже

Технически, USD/JPY может торговать в диапазоне 77.00-77.70 в ближайшее время, так как инвесторы ждут выступления председателя ФРС Бернанке. Время для тестирования минимумов истекло. Учитывая облачные перспективы как для США и некоторых европейских стран, пара может оставаться восприимчива к заголовкам. Движение вверх может быть ограничено, если состоится падение фондовых рынков на Уолл-стрит.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Сомнения немецев в греческой сделки долга
Немецкое агенство «плохой банк», состоящее из миллиардов евро долга Греции собирается решить, следует ли присоединить облигационный своп, направленный на сокращение рефинансирования бремени Афин в составе ЕС под залог.

Два из немецких банка, которые входят в число крупнейших держателей греческих облигаций также взяли на себя обязательство в € 135 bn долгового свопа, который будет запущен в следующем месяце.

Неопределенность, какие учреждения будут поддерживать дело по спасению греческого долга, усугубляется тем, что Греция предупреждает, что обмен может не состояться, если меньше чем 90 процентов частных инвесторов дадут согласие на участие.

Некоторые из крупнейших держателей греческого долга в Германии, создаваемые при государственной поддержке сектора, свернули токсичные и нежелательные активы из пострадавшего банковского баланса во время финансового кризиса.

€ 7.4 bn греческого суверенного долга проводится в ФМС Wertmanagement, «плохой банк», которому активы в € 175 bn были переведены из Hypo Real Estate, собственность кредитора.

Erste Abwicklungsanstalt, которому активы от WestLB были переданы, получил еще на € 1.1 млрд. греческих токсичных бумаг.

Но агентства не являются банками, несмотря на крупные холдинги и обеспеченные государственными гарантиями сектора, в какой степени они могут принимать участие в облигационном свопе, направленных на частных кредиторов, остается неясным.

ФМС владеет более чем в два раза большим долгом Греции, чем Commerzbank, который является крупнейшим частным сектором Афин немецкого кредитора.

EAA взяла 21 процент списания греческих холдингов, в соответствии с рекомендацией немецкого органа учета после объявления в прошлом месяце предложения о реструктуризации для частного сектора, которое в настоящее время координирует Институт международных финансов, глобальный Банковский сектор лоббистской группы.

Тем не менее, EAA заявил, что «по-прежнему, примут участие… в предложении IIF частных кредиторов терпеть убытки от реструктуризации обязательств Греции».

ФМС сообщил, что он не принял решения об участии.

Весь греческий долг EAA по мере созревания до 2020 года и так будет, по идее, иметь право на IIF поддерживаемого свопа, в соответствии с которым облигации к этой дате будут обменены или погашены. Большинство греческих активов ФМС имеют срок погашения после 2020 года.

Крупнейший кооперативный банк Германии, DZ Bank, и крупнейший государственный банк, Landesbank Baden-Württemberg, также еще должны подтвердить, действительно ли они будут поддерживать IIF по сделке.

Греция установила крайний срок — 9 сентября для банков, чтобы сделать предложения необязательными.

DZ Bank, который ЕС в прошлом месяце на банковских стресс-тестах сообщил о € 731 m греческой экспозиции, скорее всего сегодня объявит о частичном списании, а также финансовые результаты за первое полугодие 2011 года.

LBBW заявил на прошлой неделе он оценивает состояние греческой экспозиции примерно на 50 процентов до около € 400.

Commerzbank, Deutsche Bank и BayernLB поддержали инициативу IIF, как и страховщики Munich Re и Allianz и DekaBank, управляющего активами.

Сегодня в 17.00 мск. выступит глава ЕЦБ Трише в Европарламенте, а в 18.30 мск. — глава Еврогруппы Юнкер и еврокомиссар по экономическим вопросам Рен

Технически, EUR/USD торгуется в верхней части «клина» на графике дневного таймфрейма, грозя пробить его вверх и расширить полосы Боллинжера. В этом случае первой целью выступает сопротивление 1.4555, следущие 1.4615 и 1.4705. Начало «атаки» могут просигнализировать осцилляторы, развернувшись снизу вверх. Область поддержек 1.4330/70.



GBP/USD

В основном двигался в унисон с евро. В пятницу, когда в 18:00 мск начал выступать глава ФРС США Б.Бернанке, курс GBP/USD снизился до 1.6208. Это была реакция рынка на то, что Бернанке ни слова не сказал о новой программе стимулирования экономики США. А когда произнес, что восстановление экономики продолжается и у ФРС в запасе есть инструменты для стимулирования, все рынки развернулись. Доллар вновь оказался под давлением.

Ни слова о новой программе, значит не так все и плохо. Да, уровень безработицы высок, но не растет, восстановление американской экономики хоть и ниже прогноза ФРС, но происходит, инфляция стала чуть выше. Поэтому Фэд решил подождать, когда обстановка станет более определённой. В этой связи — можно покупать рисковые активы, в том числе и европейские валюты.

Английские банки сегодня отдыхают.

Технически, GBP/USD отскочил от поддержки 1.6205 и пытается восстановиться к 1.64 фигуре, немного выше которой на него может быть вновь оказано давление продавцов. Точка разворота — 1.6318. Поддержка 1.6225.



USD/JPY

Валютная интервенция в центре внимания
Японские политики активизировали свои усилия, чтобы остановить высокий обменный курс своей валюты. Министр финансов Японии Yoshihiko Нода представил программу на $ 100 млрд., чтобы помочь предприятиям справиться с непрерывной силой местной валюты, и может быть увеличено давление на Банк Японии, чтобы он вмешивался в валютный рынок. Агенство Moody 's на прошлой неделе понизило кредитный рейтинг региона на ступень до Aa3.

В ответ глава Банка Японии Масааки Сиракава подтвердил свое обещание внимательно следить за йеной. Переговоры с политиками запланированы на начало этой недели. Сиракава сказал, что центральный банк может ввести дополнительные инструменты денежно-кредитной политики, чтобы сбалансировать риски для региона, а обменный курс йены представляет больший риск для экономики. Центральный банк может предпринять дополнительные шаги, чтобы ослабить требования низкодоходных валют, и Банк Японии может увеличить покупки активов, а не проводить дальнейшую активизацию непосредственно на валютном рынке. В то же время, выборы, намеченные на сегодня будут также в фокусе внимания, так как Демократическая партия Японии ищет замену премьер-министру Наото Кану, а переход может подорвать уверенность в способности правительства регулировать риски, связанные с региональной политикой. В свою очередь, центральному банку не останется другого выбора, кроме как активизировать свои усилия, направленные на поддержку экономики, и мы можем услышать, что Банк Японии объявит дополнительные меры, в следующем месяце, так как регион борется за восстановление после разрушительного землетрясения и цунами в начале этого года.

В свою очередь, в ближайшей перспективе восстановление в USD/JPY может набирать темп на этой неделе, так как фундаментальный прогноз для Японии ухудшается. Тем не менее, японская валюта сохраняет статус убежища от рисков, и при негативных событиях доллар/йена может вернуть аванс от 75.94, поскольку участники рынка продолжают диверсифицировать риски в резервную валюту.

Технически, по USD/JPY нисходящий тренд. Поддержка 76.30 (за которой следят японские власти). Область сопротивлений 77.15 — 77.60.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Недавно Еврокомиссар по экономическим и монетарным вопросам еврозоны Олли Рен заявил, что любое решение вопроса, связанного с требованиями к обеспечению для стран, принимающих участие во втором пакете спасения Греции, должны соответствовать, как минимум 4 ключевым критериям.

В ходе выступления в Комитете Европейского Парламента по вопросам экономики и денежной политики, Рен отметил, что любое решение должно быть «юридически обоснованным, а также соответствовать правилам участия частного сектора и требованиям к устойчивости долга в рамках программы спасения Греции». Кроме того, решение должно найти поддержку в лице всех стран еврозоны.

Ранее глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил на пресс-брифинге о том, что ожидает от Министров финансов Е-17 достижения соглашения по данному вопросу в рамках неформальной встречи в Польше, которая состоится не позже 15-17 сентября. Внеочередного собрания до этого дня вряд ли потребуется, добавил политик.

Совет по МСФО критикует списание греческого долга

Некоторые европейские финансовые институты должны были понести большие потери на своих греческих государственных облигациях холдингов, по словам органа, который устанавливает свои правила бухгалтерского учета.

В частном письме, направленном в Европейский комитет по ценным бумагам и рынкам, регулятор рынка Европейского Союза подверг критике непоследовательность международным стандартам бухгалтерского учета, в которых банки и страховщики записывали стоимость их греческого суверенного долга. «Это вызывает большую озабоченность для нас», — говорится в письме Ханса Hoogervorst, председателя IASB.

СМСФО сообщило, что вмешательство было беспрецедентным и свидетельствует о том, что некоторые европейские компании не прилагают достаточно внимания, чтобы соблюдать положения относительно потерь греческого суверенного долга.

Финансовые учреждения сократили миллионы евро от стоимости их греческих холдингов государственных облигаций из-под залога. Степень, в которой греческий суверенный долг был признан как потери, менялся, при этом некоторые банки и страховщики записывали свои владения им на половину, а некоторые и вовсе 1/5.

Письмо не выделяет конкретные страны или банки. Но, по словам одного человека, знакомого с этим вопросом, он отражает озабоченность в связи с подходом, BNP Paribas и CNP гарантий.

Французский банк и страховщик объявил о 21 проценте списаний, как это предусмотрено в прошлом месяце из-под залога греческих бумаг. Они утверждали, не было надежных рыночных цен для «справедливой стоимости» греческого государственного долга из-за неликвидности и вместо этого использовали эталонную оценку «знак модели». Банки и страховщики, которые использовали рыночные цены пострадали большим капиталом. Королевский банк Шотландии потерял £ 733 m из значения £ 1.45 bn греческого портфеля государственных облигаций — 51-процентное сокращение.

Г-н Hoogervorst оспаривает подход «знак модели», а также эти оценки. «Хотя уровень торговой активности греческих государственных облигаций снизился, сделки все еще имеют место», — сказал он. «Трудно себе представить, что есть покупатели готовые купить эти облигации по ценам, указанным… поэтому трудно обосновать, что эти модели решат задачу по справедливой стоимости такого измерения».

МСФО и ЭСМА отказались от комментариев, так же как и BNP Paribas и CNP гарантии.

Отдельно, представители ЕС настаивали в понедельник, что уровень капитализации банков является достаточным. «ЕС банки значительно лучше капитализированы, чем год назад,» — сказал Олли Рен, глава экономической Европейской комиссии.

Технически, EUR/USD уровни:

1.4600 промежуточные оффера
1.4580 сильные оффера
1.4550/55 сильные оффера/стопы
1.4549 вчерашний максимум Европы
1.4520/30 промежуточные оффера

1.4515 текущий уровень

1.4490 минимумы отката от 1.4549 — 1.4486 Фибо уровень 76.4% 1.4466/54
1.4466 вчерашний минимум Азии
1.4455/50 промежуточный спрос
1.4430 сильный спрос на подходе/стопы
1.4410/00 промежуточный спрос
1.4385/80 промежуточный спрос

Неспособность пробиться выше офферов продавцов 1.4580, направит пару вниз к поддержке 1.4450, оттуда или немного ниже можно ожидать, что пару снова будут выкупать…



GBP/USD

Новостной фон этой неделе, по прогнозному варианту, не обуславливает поддержек для фунта. Индексы менеджеров по снабжению (PMI), рисующие общую картину активности в экономике, как ожидается, продемонстрирует дальнейшее падение в августе. Очевидно, этому способствует жесткая налогово-бюджетная политика правительства и ограниченные бюджеты домохозяйств. Высокий уровень инфляции, отсутствие роста заработанных плат и подъем уровня безработицы дают основания ждать и снижения настроения потребителей, о котором будет рассказываться в отчете компании Gfk. Отчет Банка Англии о кредитовании может отметить некоторое улучшение по ряду позиций, но общего воодушевления на рынке кредитования не обозначит.

Великобритания, 3 кв.
— индекс оптимизма потребителей в сфере услуг -29% против +10% во 2 квартале — CBI
— индекс оптимизма потребителей в сфере деловых услуг -22% против +23% во 2 квартале

Согласно результатам последнего исследования CBI, в 3 квартале оптимизм в сфере услуг Британии обвалился, а объем деловых операций сократился.

Банк Англии прогнозировал восстановление в 3 квартале после того, как в апреле-июне экономика пострадала от временных факторов, включая дополнительные банковские каникулы, королевскую свадьбу и природные катаклизмы в Японии, однако, если верить цифрам, представленным CBI, в 3 квартале сектор услуг пострадал сильнее, чем во 2.

Деловой оптимизм в секторе услуг упал до -29% против 10% во 2 квартале. Баланс объема деловых операций в сфере потребительских услуг за последние 3 месяца снизился до -25% против -23%.

В сфере потребительских услуг ожидаются улучшения в 4 квартале.

оффера со стопами ожидаются на 1.6430/35, 1.6450/55, 1.6475/80 и 1.6500. Еще больше офферов выставлено вблизи пиков 24 августа 1.6530/35.

Технически, GBP/USD отскочил от нисходящей линии тренда на 4-х часовом графике. Осцилляторы подтверждают коррекционное снижение. Поддержка — 1.6320. Движение вверх ограничено сопротивлением 1.6450.



USD/JPY

Министр финансов Японии Йосихико Нода одержал победу на выборах и станет 8-м премьер-министром после Наото Кана, который в пятницу объявил о своей отставке. Во втором и финальном туре голосования Нода опередил своего главного соперника, министра торговли и промышленности Банри Каиэда с результатом 215 против 177. После первого тура, по результатам которого Нода набрал 102 голоса, а Каиэда — 143, кандидатуру министра финансов поддержал министр сельского, лесничего и рыболовного хозяйства Мисихико Кано, которому отдали предпочтения 52 избирателя. После того, как Нода был выбран на пост премьер-министра, он призвал отдельные партии к единству и согласию.

Рынки противоречивы в отношении назначения нового премьер-министра Японии. Причина заключается в том, что политическая система Японии в целом – это проблема, а не только ее лидер; тем не менее, проще сменить водителя, чем сделать капитальный ремонт авто.

USD/JPY немного выросла на фоне повышения доходности американских облигаций и восстановления тяги к риску. Пара достигла максимума 76.98, но не смогла взять 77.00 и немного снизилась. В целом движение связано с низким объемом торгов на рынке, а также с новостями из Японии, в частности о победе на выборах министра финансов Йосихико Ноды.

Япония:
— июль, безработица 4.7% против прогноза 4.6% и 4.6% в июне
— июль, потребительские расходы -2.1% г/г против прогноза -3.0% г/г и -4.2% г/г в июне
— июль, предв. розничные продажи +0.7% г/г против +1.2% г/г в июне

уровни по доллар/йене:

77.70 сильные оффера
77.20 промежуточные оффера/стопы
77.05/10 промежуточные оффера
76.97 внутридн. максимум Азии

76.90 текущий уровень

76.55 вчерашний минимум Европы
76.50 промежуточный спрос /нью-йоркский минимум пятницы
76.45/40 сильный спрос /76.40 покупки азиатского инвестора
76.30/25 промежуточный спрос
76.10 стопы
75.94 минимум 19 августа

Технически, по USD/JPY нисходящий тренд. Тем не менее, склоняюсь к тому, что от поддержки 77.40/50 будет предпринята еще одна попытка отскока с целью роста к 77.45/60.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Настроения среди компаний и потребителей еврозоны упали в августе, признак того, что резкое снижение на фондовых рынках в начале месяца, общественный гнев по поводу второго транша спасения Греции и слабые признаки роста в Германии наносят сильный удар по экономическим перспективам.

Европейский центральный банк снова покупает итальянские и испанские облигации перед ключевыми продажами долгосрочного итальянского государственного долга.

Экономический Индекс настроений упал шестой месяц подряд до 98.3 в августе с 103.0 в июле, по заявлению Европейской комиссии, самое слабое значение с мая 2010 года. Экономисты ожидали меньшего снижения — до 100.5.

Падение настроений особо отмечено в сфере услуг, розничной торговли и среди потребителей, говорится в заявлении Европейской комиссии.

Потребительский индекс доверия снизился до минус 16.5 от минус 11.2, самый большой месячный спад с 1990 года. Настроения в сфере розничной торговли упали до самого низкого уровня с марта прошлого года.

Экономисты прогнозируют, что скорее всего, будет дальнейшее замедление темпов потребительских расходов и инвестиций, что делает для региона более трудной задачу облегчения долгового бремени в Греции, Ирландии, Италии и других уязвимых групп стран.

«Мы, вероятно, увидим значительное ослабление спроса в инвестициях и дорогостоящих покупках домашними хозяйств», — сказал Хольгер Schmieding, экономист Беренберг банка.

Снизилось доверие и со стороны немецких предприятий и домохозяйств. Резкая смена настроений в крупнейшей экономике еврозоны, которая до недавнего времени демонстрировала одни из самых сильных показателей среди продвинутых экономик, не есть хороший признак.

Евро блок в целом прирос на 0.7%, в годовом исчислении, во втором квартале. Германии повезло еще хуже, рост всего на 0.5% после очень надежных темпов роста в 2010 году и начале 2011 года. Настроения в Германии упали сильнее всех среди крупных европейских стран в августе, по данным Комиссии европейских исследований.

Последние цифры показывают, что Европейский центральный банк может оказаться слишком оптимистичным в своей оценке перспектив экономики. В понедельник президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что ожидается «скромный» рост в контексте относительно здоровой экономической основы". Чиновники ЕЦБ встретятся на следующей неделе, и ожидается дадут сигнал долгой паузы в цикле ужесточения денежно-кредитной политике, который начался в апреле и продолжился в июле.

Тем не менее, прямая рецессия еще не очевидна, несмотря на упаднические настроения, говорят экономисты, по крайней мере, урезание процентных ставок маловероятно в ближайшее время. Экономический Индекс настроений около 90, что связано с сокращениями в деятельности.

«Это не обязательно спад, а застой», — сказал г-н Schmieding. Однако, «еще два-три месяца, такие как август, и мы можем оказаться ближе к спаду».

ЕЦБ, чтобы облегчить последствия долгового кризиса в Италии, купил около € 8 млрд ($ 11 610 млн) трехлетних, семилетних и 10-летних облигаций во вторник. Центральный банк купил испанские и итальянские государственные облигации в ходе торговой сессии во вторник.

ЕЦБ возобновил свою программу в начале августа и расширил ее включив итальянские и испанские облигации после того, как доходность 10-летних в этих странах, поднялись выше 6%; уровень, который многие аналитики считают неустойчивым.

По словам аналитиков, спрос на итальянском аукционе был слабым, несмотря на вмешательство ЕЦБ на вторичных рынках. Соотношение спроса и предложения на казначейские ценные бумаги на новые 10-летние облигации, продемонстрировало снижение спроса по сравнению с предыдущим аукционом.

Доходность на аукционе во вторник, 5.22%, снизилась более чем на 0.5 процентного пункта от предыдущего в конце июля, перед тем как ЕЦБ начал покупать итальянский долг.

Доллар США смог вырасти против евро, в результате чего единая европейская валюты утратила завоеванные позиции. Доллар торговался с повышением против основных валют, вернув себе некоторую часть недавних потерь, вызванных опасениями относительно восстановления экономики США и понижения кредитного рейтинга США.

В то же время возобновившиеся опасения относительно слабости экономики еврозоны перед выходом в 09.00 по Гринвичу предварительного индекса потребительских цен CPI за август и уровня безработицы за июль могут оказать давление на евро. «Эти неоднозначные сигналы должны удерживать пару евро/доллар в недавнем диапазоне». При этом фиксация прибыли около 1.4500, вероятно, удержит пару ниже этого уровня, после того, как она не смогла удержать завоеванные позиции выше него во вторник, отмечает дилер японского банка.

Технически, EUR/USD протестировал минимумы возле 1.4385, затем восстановился к отметкам выше 1.4430

точка разворота находится на уровне 1.4452.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.4450 с целевыми точками 1.4380 и 1.4350.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.4452 откроет путь к 1.4525 и 1.4550.

Осцилляторы указывают на коррекционный рост:



GBP/USD

GfK: Индекс потребительского доверия в Великобритании в авг -31 против -30 в июле

Индекс потребительского доверия в Великобритании GfK за авг прогнозировался на уровне -33

Британская валюта не может вырваться из власти медведей и с трудом удерживается около шестьдесят третьей фигуры. Фунт/доллар установил новый минимум вчера на 1.6254. Участники рынка отмечают, что одной из причин резкого падения пары стал скачок евро/фунта от stg 0.8815 к stg 0.8840.

Технически, GBP/USD на 4-х часовом графике отбился от нижней границы ленты Боллинджера и пытается восстановиться к средней линии, которая проходит около 1.6345. При дальнейшем росте препятствием выступает скользящая средняя с периодом 50, которая проходит около 1.6415.

Ближайшая поддержка теперь пролегает в области 1.6265/55, где уровень 1.6266 представляет собой 76.4% коррекции движения 1.6207/1.6455. Тестирование указанного уровня может открыть дорогу движению по направлению к 1.6250, а потенциально и к $1.6207.



USD/JPY

Пару доллар США/японская йена продают в конце месяца японские экспортеры, что должно держать ее ниже 76.90. Но заявки на покупку на 76.50, вероятно, поддержат пару, говорит старший валютный дилер крупной японской инвестиционной компании. Протоколы заседания ФРС от 9 августа, опубликованные во вторник, показали, что некоторые руководители повысили вероятность третьего раунда количественного смягчения. Это должно удерживать доллар под понижательным давлением, отмечает дилер.

Аналитики Mizuho предупреждают о вероятности падения USD/JPY под 75.95

Доллар/йена по-прежнему остается в узком диапазоне, недельные графики свидетельствуют об открытии коротких позиций. Как полагают валютные стратеги из Mizuho Corporate Bank, пока пара торгуется под отметкой 80.00, достижение минимума на 75.95 вполне возможно.

Технически, USD/JPY под понижательным давлением.

точка разворота находится на уровне 76.77.

предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 76.75 с целевыми точками 76.50 и 76.30.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 76.80 откроет путь к 77.30 и 77.50.



Источник

[Юрий Хрущинский]

EUR/USD

Розничные продажи в Греции сократилось пятнадцатый месяц подряд в июне, по данным, опубликованным статистическим органом в среду.

Оборот розничной торговли, за исключением автомобильного топлива, снизился на 8.2 процента в июне, медленнее, чем 8.7 процента в мае. Продажи снижаются с марта 2010 года. Оборот, включая автомобильное топливо, упали на 8.3 процента после падения на 7.8 процента в предыдущем месяце.

Розничный товарооборот продовольственных товаров сократился на 4.2 процента, а продажи непродовольственных товаров, за исключением автомобильного топлива упала на 12.4 процента в июне.

На ежемесячной основе, розничный товарооборот увеличился 3.4 процента в июне.

В то же время, розничные продажи упали на 9.9 процента в годовом исчислении в течение июня. Объем розничных продаж вырос на 3.7 процента в течение месяца.

ИПЦ Еврозоны на прежнем уровне 2.5% в год в августе, но безработица вернулась на 10.0% в июле (предварительный пересмотрен в сторону повышения с 9.9%).

Розничная торговля в Германии в июле выросла на 4.5% в июне. Между тем в августе, безработица снизилась на 8k, что очень мало, на уровне середины 2010, что можно считать еще одним признаком замедления экономического роста.

Евро ослаб вчера из-за проблем Европейского банковского капитала и забот греческой рецессии.

Технически, EUR/USD снизился против доллара США и в настоящее время торгуется вблизи 6-дневного минимума против доллара. Ближайшая поддержка 1.4330. Объемы торгов остаются низкими. Пробой поддержки может опустить пару к 1.4290. Необходимо восстановление выше 1.4400, чтобы снизить давление продавцов.



GBP/USD

Во времена беспрецедентного сокращения долговой нагрузки домохозяйств и правительств, корпоративный сектор пошел по тому же пути. Согласно исследованию, проведенному Capital IQ, суммарный чистый долг нефинансовых компаний из FTSE 350 упал до впечатляющих 16% от ВВП, то есть 290 млрд., за два года с конца 2008 по конец 2010 (сокращение в 55 млрд.). Это сокращение произошло вследствие падения спроса на займы, а вовсе не расплаты по существующим долгам. Средний и крупный бизнес сообщает, что не чувствует нехватки в предложении займов.

GBP попал под продажи, демонстрируя тесную корреляцию с единой валютой в последнее время.

Технически, GBP/USD находится под давлением и следующей целью нисходящего движения выступает уровень Фибо 1.6165. Чтобы снизить давление продавцов, паре необходимо вернуться выше 1.63 фигуры.



USD/JPY

Японская иена отскочила от вчерашнего минима 76.40 и предприняла попытку роста в Азии, однако, удержаться выше 77 не удалось. Рынок теперь ждет американских данных по количеству вновь созданных рабочих мест для определения направления.

Сегодня Банк Японии покупал доллары США в рамках сентябрьской Программы покупки активов, а начиная со 2 сентября должно быть куплено государственных краткосрочных облигаций на 66.1 млн. долларов США.

Япония провела валютные интервенции на Y4.510 млрд. ($ 58 млрд.) в августе, при попытке остановить рост йены, согласно данным, опубликованным в среду Министерством финансов страны.

Минфин не уточнил, какие валюты были куплены и проданы, ни даты, когда происходило действие. Однако, явно Банк Японии вмешался от имени правительства 4 августа, и только покупая доллары против йены.

Это означает, что количество денег для интервенции, в соответствии с рыночными оценками, был более чем в два раза больше предыдущего Y2,125bn, 16 сентября прошлого года, чтобы обуздать свою валюту.

Многие считают относительное отсутствие успеха усилий Японии от вмешательства из-за односторонних усилий.
С 4 августа Япония ввела дополнительные меры, чтобы ослабить йену, собирается инвестировать 100 млрд долларов кредита для японских компаний за рубежом и предупреждает, что может контролировать валютные позиции отечественных банков.

Эти меры оказались не в состоянии снизить спрос на йену, которая традиционно рассматривается в качестве убежища по валютам инвесторов.
Спрос на доллар был ослаблен в результате слухов, что ФРС будет ослаблять денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику США.
Многие считают, что Япония готова для прямого вмешательства в рынок снова, однако, когда йена достигнет нового рекордного уровня по отношению к доллару. Это предположение заслуживает повышенного внимания после избрания нового премьер-министра.

Роберт Линч в HSBC заявил, что вероятность того, что Япония будет вмешиваться снова в сентябре, учитывая, что интерес к покупке йены, вероятно, возрастет, так как японское финансовое полугодие подходит к концу, а этот период традиционно считается временем больших потоков репатриации.

Технические уровни по USD/JPY

1-й уровень поддержки – 76.50 / умеренный/

2-й уровень поддержки – 76.40 /сильный/

1-й уровень сопротивления – 77.10 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления – 77.30 /сильный/

Пара доллар/йена, до конца недели, вероятно, будет торговаться в боковом тренде, между рекордным минимумом 19 августа 75.94 и максимумом четверга 77.70. Индикаторы MACD и стохастик на дневном графике сигнализируют о росте, но скользящие средние за 5 и 15 дней по-прежнему находятся в боковом тренде.



Источник