Аналитика И Рекомендации Ифк «солид», Фундаментальный и технический анализ. Опции

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Уважаемые форумчане! Хотим предложить вашему вниманию наши новые ресурсы. Здесь помимо аналитики публикуются также новости компании, депозитария, учебного центра и т.д. Здесь же можно и задавать вопросы, общаться.
http://vkontakte.ru/id137722393 - Новости компании
http://vkontakte.ru/club27801676

http://twitter.com/#!/SolidBroker

http://www.facebook.com/editprofile.php?sk=basic#!/

http://solid-pb.livejournal.com/

www.myspace.com/568500939

Надеемся, что уважаемая администрация не будет возражать против данных единичных ссылок ввиду полезности общей информации для форумчан. Аналитику и торговые рекомендации мы не намерены прекращать и постараемся сделать все, чтобы форумчанам торговалось как можно комфортнее и эффективнее!


Торгуем «классику»

Акция: ЛУКОЙЛ, 60 мин.

Фигура: Уровень поддержки


 Сигнал.zip ( 94.88 килобайт ) Кол-во скачиваний: 196

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Утренний обзор.

Действия FHFA против американских банков и американская безработица оказали давление на рынки. Рискованные активы начинают новую неделю с падения на ожиданиях спада в крупнейших экономиках.

По итогам торгов 2 сентября, индекс ММВБ снизился на -2,3% до 1515,89, а RTS на -2,74% до 1657,25. Внешний фон сыграл главную роль в снижении российских индексов. При этом данные по оттоку капитала оказались заметно лучше, чем предыдущие две недели. Нефть, хоть и снижалась, но все же остается выше $110 в Лондоне. «Голубые фишки» торговались, в основном, на уровне рынка: «Газпром» -3,58%, «Роснефть» -2,13%, «ЛУКОЙЛ» -1,81%, ГМК «НорНикель» -2,24%, «Сбербанк» -3,16%, «ИРАО» -0,23%. Из прочих историй можно выделить: «Распадская» +1,38%, «Верхнесалд» +1,32%, ТГК-13 +1,2%, «Система» +1,16%, а также «Мечел» -5,35%, «Аптеки 36и6» -4,14%, ТГК-9 -3,8%. С технических позиций, индекс ММВБ прошел зону поддержки 1530 и вернулся в свой предыдущий коридор 1460-1530. В качестве незначительного уровня поддержки может выступить 1500 пунктов, но нельзя также исключать попытки вернуться на прежние позиции выше 1530. Однако для оптимистичного сценария необходим нейтральный, или позитивный фон. Возможно, что текущая неделя предоставит несколько поводов для оптимизма, включая программное выступление президента США по экономическим вопросам. При негативном сценарии нельзя исключать дальнейшего движения в сторону нижней границы 1460, но там уже могут начаться защитные покупки, или открытие среднесрочных длинных позиций.

Торги на фондовом рынке США завершились активным падением индексов. При чем данные по безработице нельзя считать главным фактором падения, хотя статистика оказалась весьма негативной. Рост числа рабочих мест в США за август составил 0. Уровень безработицы сохранился на отметке 9,1%. Рынки, безусловно, испытали давление, но можно было ожидать более сильной реакции. Заметно хуже были приняты новости о том, что FHFA (Агентство США по финансированию ипотеки) подает в суд на 17 американских банков. Главной претензией являются незаконные и нечестные операции с ипотечными бумагами. По различным оценкам, сумма претензий может достичь $200 млрд. Таким образом, банковский сектор оказался среди лидеров падения, а за неделю банковский индекс KBW Bank Index упал на -2,9% за прошедшую неделю. В итоге, ВОШФ упал на -2,2% до 11240,26, а SNP 500 на -2,53% до 1173,97 пункта. С позиций технического анализа, индекс SNP преодолел уровень поддержки 1190 одним рывком на открытии. Однако именно этот факт заставляет сомневаться в силе текущего движения. После такого резкого провала можно ожидать попытки тестирования уровня 1190 снизу. С другой стороны, мы говорили о том, что прохождение данного уровня сверху говорит о высокой вероятности повторного тестирования минимальных значений, где может быть нарисовано третье дно на дневных графиках. В любом случае, ближайшие 2-3 дня покажут направление рынка на несколько недель. При этом нельзя забывать о том, что уже на сентябрьском заседании ФРС США могут прозвучать планы о дополнительных стимулирующих мерах.

Торги в Азии продолжили тенденции на американском рынке. Основной удар приняли на себя бумаги экспортеров и сырьевых компаний. Региональный MSCI Asia-Pacific Index снижался на 2%. Наибольшие потери вновь оказались в южнокорейском индексе KOSPI (около -2,8%). Кроме американских проблем, китайский фондовый рынок получил дополнительный повод для снижения со стороны статистики. Непроизводственный индекс деловой активности HSBC упал в августе до 50,6 с 53,5 в июле. Аналогичный индекс Ассоциации менеджеров по закупке и логистики упал до 57,6 с 59,6. Ухудшение данных уже привело китайский рынок к рекордно низкому значению показателя цены акций на ожидаемые прибыли, или около 11,5.

Новый день на рынке нефти начался с падения. Однако в прошедшие выходные был достаточно серьезный повод для роста. Тропический шторм Lee обрушился на побережье Луизианы, а также привел к остановке добычи до 60% нефти и 55% природного газа в Мексиканском заливе. Мятежники в Ливии продолжают теснить войска, верные лидеру страны Каддафи. С другой стороны, Евросоюз принял резолюцию о запрете импорта нефти из Сирии. Однако трейдеры также реагируют на негативную статистику по безработице в США и укрепление доллара, которое приобрело достаточно устойчивый характер в последние несколько торговых сессий. К 10:00 мск, североморская смесь Brent снижалась на -0,69% до $111,55, а американская WTI на -0,93% до $85,64 за баррель.

Промышленные металлы продолжили снижение. Кроме американской безработицы на них оказывает давление замедление китайской экономики. С другой стороны, в японской компании Pan Pacific Copper Co. ожидают, что дефицит на рынке меди в текущем году составит до 495 тыс. тонн. Лишь в 2012 г. он резко сократится до около 30 тыс. тонн. При этом глобальное производство может увеличиться до 19,5 млн. тонн в текущем году и до 20,7 млн. тонн в 2012 г. Спрос в 2011 г. достигнет 20 млн. тонн, а в 2012 г. 20,7 млн. тонн. В Китае спрос увеличится до 7,5 млн. тонн и 8 млн. тонн соответственно. Однако рост производства может оказаться незаметным для рынка из-за сокращения запасов в Китае. Резкий скачок цены на золото в пятницу не сопровождался покупками инвестиционных фондов, так как резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust остались без изменений на уровне 1232,31 тонн. Золото продолжило дорожать и в начале новой недели. Однако на графиках может сложиться достаточно негативная картина, если котировки не смогут обновить исторический максимум. К 10:00 мск, медь дешевела на -0,62%, золото дорожало на +0,2%, а серебро на +0,15%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:00 индекс деловой активности в секторе услуг и комбинированный индекс деловой активности в еврозоне (с 11:43 мск по 11:53 мск аналогичные индексы по Италии, Германии и Франции), в 12:28 индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании, в 13:00 мск розничные продажи в еврозоне за июль. 5 сентября биржи США не будут проводить регулярную сессию из-за праздника День труда. В подавляющем большинстве случаев, российский рынок пытается расти в отсутствии активности на американском рынке. Возможно, что на сей раз настроения будут более сдержанные, хотя приближающаяся экспирация сентябрьских опционов может привести к формированию противохода на российском рынке против тенденций на внешних площадках.


Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 Анализ_и_рекомендации.zip ( 283.48 килобайт ) Кол-во скачиваний: 183

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки продолжают находиться под давлением. Европейские проблемы, ожидания рецессии в США и слабая статистика не дают повода для покупки риска.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -1,36% до 1495,21, а РТС на -2,13% до 1621,90. Российский рынок открылся с разрывом вниз и почти не предпринимал попыток закрыть его. Внешний фон оставался негативным. Европейские фондовые индексы, сырьевые товары и валюты все находились под давлением. Индекс ММВБ попытался закрепиться выше 1500 пунктов, но попытка оказалась неудачной. «Голубые фишки» проводят торги на уровне рынка: «Газпром» -1,06%, «Роснефть» -0,7%, «ЛУКОЙЛ» -0,36%, «Северсталь» -1,48%, «Сбербанк» -1,87%, «ВТБ» -2,43%, «ИРАО» -2,86%. Из прочих историй можно отметить: ТГК-9 +2,52%, ТГК-1 +1,44%, «МРСК ЦП» +1,12%, «ПИК» +1,03%, а также «7 Континент» -8,62%, ТГК-13 -3,98%, «МосЭнерго» -3,84%.

Российский рубль несет потери, как к доллару, так и к евро. При этом нефть удерживается около $111 за баррель, но рубль следует за остальными сырьевыми валютами, которые слабеют к доллару США. Вполне вероятно, что европейские фонды также продолжают выводить деньги из России. Кроме того, заканчивается летний сезон отпусков, когда испытывается повышенный спрос на валюту из-за активизации зарубежного туризма. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +1,19% до 29,482, а евро на +0,63% до 41,62.

Европейские рынки проводят торговый день в глубоком минусе. Индекс кредитных дефолтных свопов, отслеживающий цены на страховки от дефолтов для 15-ти западноевропейских стран, вырос до максимального исторического значения 316 базисных пункта. Длительный период продаж уже привел некоторые индексы к историческим минимумам по показателю цены акции на ожидаемую прибыль. Меж тем Финляндия немного ослабила свои требования по поводу предоставления обеспечения в обмен на финансовую помощь Греции. Премьер-министр страны заявил, что будет искать компромиссы с Европой по поводу гарантий в обмен на финансовую помощь. Статистика в Европе не отличается большим позитивом. Розничные продажи в еврозоне снизились в июль на -0,2%, хотя ожидалось снижение на -1% в годовом выражении. Впрочем, месячная динамика оказалась на уровне +0,1% при ожиданиях -0,1%. Комбинированный индекс деловой активности для еврозоны снизился за август до 50,7 с 51,1 в июле. Ярким пятном на этом фоне стала Германия с ростом индекса деловой активности в сфере услуг до 51,1 с 50,4 в июле, а в Великобритании получился небольшой провал до 51,1 с 55,4 в предыдущем месяце. К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -2,3%, а германский DAX 30 на -3,76%.

Спрэд WTI и Brent вновь вырос выше $26. После достаточно кратковременной остановки добычи в Мексиканском заливе из-за урагана Lee, компании начали возвращать персонал на добывающие платформы. При этом остановка в течение 1-2 дней может быть незамеченной рынком, так как трейдеры продолжают находиться под впечатлением данных по безработице в США. Кроме того, после Дня Труда в США отмечается сезонный спад спроса на бензин, а также сырую нефть. Многие НПЗ встают на профилактический ремонт перед зимним сезоном. К 16:00 мск североморская смесь Brent снижалась на -1,28% до $110,88, а американская WTI на -2,1% до $84,63 за баррель.

Ситуация на рынке промышленных металлов продолжила ухудшаться. Падение продолжается уже третью сессию подряд и почти ликвидировало все достижения роста в последние шесть торговых дней августа. Золото, напротив, реагирует ростом на падение рынков. Инвесторы предпочитают придерживаться идеи, что выход из экономического спада будет обеспечиваться печатным станком. В рамках европейского отрезка торгов желтый металл вновь преодолевал уровень в $1900. Однако по золоту может сложиться негативная картина, если рост не продолжится с обновлением исторических максимумов. К 16:00 мск медь дешевела на -1,3%, золото дорожало на +0,91%, а серебро снижалось на -0,58%.

На вечер значимой статистики нет, поэтому рынки могут быть подвержены влиянию неожиданных заявлений. Однако активность будет оставаться невысокой из-за выходного дня в США. Расчет на то, что российский рынок попытается восстановить свои позиции, не оправдался. Однако активных распродаж на российском рынке нет. Индексы торгуются в узком диапазоне, где и могут остаться до вечера.

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Неделя глазами экспертов.

Календари и ожидания.


 Неделя_глазами_экспертов.zip ( 298.83 килобайт ) Кол-во скачиваний: 163

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Вечерний обзор.

Национальный Банк Швейцарии включился в гонку девальвации валют, чем поддержал рискованные активы. Рынки приходят в себя после распродаж понедельника, а золото обновляет исторические максимумы.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +0,28% до 1496,97, а РТС немного снижался на -0,03% до 1616,45. После обвала накануне, на европейских площадках можно было ожидать технический отскок. Поэтому достаточно высокая устойчивость российских индексов накануне также могла преобразоваться в существенное повышение в течение торгового дня. Однако европейские индексы стартовали достаточно вяло, но затем неожиданная помощь пришла со стороны Национального Банка Швейцарии, который объявил о минимально допустимом курсе франка к евро. Это подхлестнуло рискованные активы и стало дополнительным поводом к уходу от денег. Удерживающаяся выше $110 за баррель нефть также не способствует игре на повышение. Поскольку причин для движения в сторону линии поддержки 1460 ММВБ не оказалось, то более актуальным становится тестирование верхней границы текущего диапазона, или 1530. «Голубые фишки» торговались на уровне, или чуть хуже, рынка, но все же приняли участие в росте: «Газпром» -0,32%, «Роснефть» -0,22%, «ЛУКОЙЛ» +0,78%, «Северсталь» +0,53%, «Сбербанк» +0,1%, «ВТБ» +0,76%, «ИРАО» +0,73%. Из прочих историй можно выделить: «Акрон» +4,04%, ТГК-1 +3,43%, ТГК-9 +2,88%, «КамАЗ» +2,29%, а также «ПИК» -2,17%, ТГК-13 -1,75%, «Иркутск Энерго» -1,69%.

Российский рубль начал день ослаблением против валют корзины, но затем начал укрепляться к доллару вслед за тенденцией на мировом рынке. В остальном, новостей по рублю немного. ЦБ РФ планирует выкупить 3 тонны золота на текущей неделе для своих резервов. Спрос на депозитном аукционе Министерства Финансов РФ составил 38,337 млрд рублей при лимите в 10 млрд рублей. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,17% до 29,542, а евро на +0,53% до 41,775.

Европейские рынки получают словесные стимулы от чиновников, а также прямые вмешательства Национального банка Швейцарии. Президент Всемирного банка Роберт Зеллик заявил, что США могут столкнуться с низкими темпами роста и высоким уровнем безработицы, но вряд ли скатятся в рецессию. Министр финансов Франции Франсуа Баруан также выступил с защитой мер по бюджетной дисциплине, но выразил уверенность, что экономика Франции не скатится в рецессию. Пересмотренная оценка ВВП еврозоны за II квартал оказалась на уровне 0,2% в квартальном выражении и 1,6% в годовом, что оказалось немного хуже предыдущей статистики. Промышленные заказы в Германии сократились в июле на -2,8% при ожиданиях -1,5%. Впрочем, статистика и заявления меркнут перед решением Национального банка Швейцарии о минимально допустимом курсе EUR-CHF на уровне 1,2. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,85%, а германский DAX 30 на +0,30%.

Рынок нефти также попал под впечатление от заявлений Национального банка Швейцарии. Резко возросшая волатильность на рынке привела к ослаблению доллара, что немедленно сказалось на всех рискованных активах, включая нефть. Кроме того, из Ливии приходят сообщения, что лидер страны Каддафи выехал в Нигер, а также намерен продолжать борьбу с мятежниками. Ирак в июле экспортировал 2,17 млн бар. нефти в сутки, или на 4,4% меньше, чем в июне. В Мексиканском заливе постепенно восстанавливают работу добывающих платформ, которые были закрыты во время тропического шторма Lee. К 16:00 мск североморская смесь Brent подорожала на +0,73% до $110,89, а американская WTI снижалась на -2,67% до $84,14 за баррель.

Несмотря на ослабление доллара, промышленные металлы не смогли вырваться на позитивную территорию. Ожидания спада реального спроса остаются главными факторами давления. Напротив, золото может в ближайшие дни получить дополнительные стимулы к росту. Действия НБШ по объявлению минимально возможного курса франка к евро резко снижают ценность франка в качестве валюты убежища. Таким образом, это повышает актуальность вложения в золото, которое не может быть напечатано на станках центральных банков в отличие от долларов, евро и франков. Однако после объявления НБШ котировки желтого металла резко обвалились с рекордных уровней. Тем не менее, на европейской сессии были зафиксированы новые максимальные исторические значения: $1921,15 в Лондоне и $1923,7 в Нью-Йорке. К 16:00 мск медь дешевела на -1,67%, золото дорожало на +0,82%, а серебро снижалось на -2,1%.

На вечер остаются данные из США: в 18:00 индекс ISM вне производственной сферы США (ожидается снижение до 51,0 с 52,7). Ситуация на рынке остается непростой. Утренние попытки к росту могут смениться давлением, но уже нельзя говорить о том, что преобладают какие-то панические настроения. Рынки постепенно привыкают к тому, что любая негативная ситуация со временем рассасывается и политики вместе с центральными банками предпринимают все, чтобы ослабить позиции денег против активов. Шаг НБШ является еще одной монетой в копилку мнения о глобальной гонке девальвации валют, когда обычные деньги перестают быть источником сохранения капитала.

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Утренний обзор.

Европейские проблемы продолжают оказывать давление на рынок. Однако интерес к риску возвращается вместе с улучшением статистики в США.

По итогам торгов 6 августа, индекс ММВБ вырос на +0,46% до 1499,70, а RTS на +0,1% до 1618,63 пункта. После дневных попыток провалиться к более низким значениям, российский рынок начал торговаться вместе с американским рынком. Статистика из США оказалась неожиданно хорошей. Поэтому закрытие регулярной сессии произошло на позитивной ноте. «Голубые фишки» провели торги, в основном, на уровне рынка: «Газпром» -0,98%, «Роснефть» +0,41%, «ЛУКОЙЛ» +1,43%, ГМК «НорНикель» +1,58%, «ВТБ» +2,35%, «РусГидро» +1,30%. Из прочих историй можно выделить: «КамАЗ» +7,6%, ТГК-9 +5,03%, «Акрон» +3,43%, ТГК-1 +3,34%, а также «Верхнесалд» -5,26%, «Иркутск Энерго» -3,85%, «Мечел» -2,23%.

Торги на фондовом рынке США начинались в глубоком минусе. Индексы вновь оказались в шаге от своих годовых минимумов, но затем поступила достаточно позитивная статистика. Индекс ISM вне производственного сектора вырос в августе до 53,3 вместо ожидаемого снижения до 51,0. Реакция рынка была замедленной и основные покупки произошли под закрытие торговой сессии. В результате, DJIA снизился всего на -0,9% до 11139,3, а SNP 500 на -0,74% до 1165,24. Таким образом, за три дня SNP 500 потерял -4,4% за три торговые сессии на фоне продолжающихся распродаж итальянских облигаций, а также провала европейских индексов. Тем не менее, вторник завершился позитивно для бумаг, чья деятельность непосредственно зависит от экономических циклов. Основной вклад в снижение внесли бумаги банков и сырьевых компаний. С позиций технического анализа, индекс SNP 500 имеет шанс нарисовать третье дно, которое затем может преобразоваться в достаточно устойчивый рост. Среди факторов возможного роста может стать выступление президента США Барака Обамы 8 сентября перед Конгрессом. Ожидается, что он выступит с новыми инициативами по созданию рабочих мест и стимулированию экономического роста. Предварительная информация говорит о плане стоимостью около $300 млрд.

Торги в Азии начались с активного роста. Инвесторы подбирали акции после трех дней распродаж, которые привели MSCI Asia-Pacific в минус на -5,1%. Новая сессия уже ознаменовалась ростом индекса на +1,9%. Вновь инвесторы рассчитывают на стимулирующие программы в США и рост потребительской активности. В Японии покупались бумаги экспортеров на фоне небольшого ослабления иены. За час до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +2%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +1,32%.

Рынок нефти оказался среди лидеров роста накануне. Трейдеры отреагировали на остановку почти 60,5% добычи нефти в Мексиканском заливе из-за тропического шторма Lee. Кроме того, предварительные прогнозы показывают, что за прошлую неделю запасы нефти в США могли сократиться на 2,25 млн. бар. Отчет Минэнерго США выйдет на день позже (8 сентября) из-за праздничного понедельника. Кроме того, ожидаемые стимулирующие меры также позволяют рассчитывать на рост потребления нефти. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,41% до $113,35, а американская WTI на +0,45% до $86,4 за баррель.

Новый торговый день для промышленных металлов начался позитивно. Рост на фондовых площадках Азии и надежды на американские стимулы являются неплохими поводами для покупок. При этом основные события вновь происходят на рынке золота. Желтый металл обновил рекордные значения накануне, но сделал это в крайне негативной технической манере. Прокол рекордных отметок и фиксация прибыли сформировали подобие двойной вершины на графиках. К тому же ситуация на финансовых рынках начала немного улучшаться, что снизило актуальность защиты в золоте. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust не изменились накануне и остались на уровне 1232,31 тонн. В случае отрицательного закрытия в ближайшую торговую сессию, золото формирует четкий сигнал к продажам с потенциалом более глубокого снижения, чем недавний провал до $1702. С другой стороны, действия центральных банков не оставляют особого выбора для консервативных инвесторов, которые хотят сохранить свой капитал в условиях гонки девальвации валют. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,73%, золото дешевело на -1,29%, а серебро на -0,9%. Кроме того, на сырьевом рынке стоит отметить ситуацию с урожаем в США. Согласно отчету МСХ США, на прошлой неделе 52% посевов кукурузы получили хороший или отличный рейтинг по сравнению с 69% в аналогичный период год назад, а также 56% сои получили отличный или хороший рейтинг по сравнению с 64% год назад.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:30 промышленное производство в Великобритании, в 14:00 промышленное производство в Германии за июль. Внешний фон можно считать позитивным. Традиционные индикаторы указывают на покупку риска. Нефть вышла выше уровня $113. Кроме того, в ближайшие дни ожидаются заявления, которые могут пролить свет на новые стимулирующие меры, что обычно приводит к росту фондовых рынков. Поэтому можно ожидать, что в течение дня российский рынок попытается подойти к важным сопротивлениям, а если состоится ралли, то и проломить их.


Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 Анализ_и_рекомендации.zip ( 258.51 килобайт ) Кол-во скачиваний: 173

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки растут после нескольких дней распродаж. Действия центральных банков и надежды на новые стимулы повышают аппетиты к риску. Статистика в Европе остается противоречивой.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +2,45% до 1536,45, а РТС на +2,33% до 1656,29. Российский рынок открылся с разрывом вверх и продолжил торговаться в узком диапазоне непосредственно около линии сопротивления 1530 ММВБ. Восстановление цен на нефть, а также позитивная динамика внешних рынков позволила отыграть часть потерь предыдущих дней. Кроме новостей об очередных штрафах российских нефтяных компаний, на рынке нет иных идей. «Голубые фишки» торговались на уровне или лучше рынка: «Сбербанк» +2,8%, «Газпром» +2,74%, «ЛУКОЙЛ» +1,41%, «Роснефть» +2,99%, ГМК «НорНикель» +3,59%, «ИРАО» +4%. Из прочих историй можно выделить: «Диод» +23%, ТГК-9 +8,9%, ТГК-1 +7,1%, «Верхнесалд» +5,5%, а также «КамАЗ» -1,1%, «Полиметалл» -0,2%. С позиций технического анализа, индекс ММВБ пытается пройти уровень сопротивления 1530 пунктов. При прохождении этого уровня на 5-10 пунктов можно ожидать ускорения роста и попытки обновить недавние максимумы вплоть до следующей линии сопротивления 1570 пунктов, а затем до 1600-1610, где проходит линия 50% коррекции в диапазоне минимальных и максимальных значений текущего года.

Российский рубль немного восстановил свои позиции против валютной корзины. Склонность к рискам на глобальном рынке отражается в покупке сырьевых валют, к которым относится и российский рубль. К тому же цены на нефть вновь в районе $113 за баррель Brent. Из прочих новостей по рублю можно отметить заявление А. Клепача о том, что инфляция в сентябре будет нулевой, или незначительной. Согласно статистике ЦБ РФ, реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам основных торговых партнеров РФ с учетом инфляции вырос с начала января на 5,4%. При этом реальный курс рубля к доллару США за прошедшие восемь месяцев 2011 г. вырос на 8,9%, а к евро на 1,9%. С учетом ставки ЦБ РФ, которая является одной из самых высоких в мире, инвестиции в рубль остаются достаточно привлекательными при незначительных рисках. К 16:00 мск доллар слабел к рублю на -0,39% до 29,504, а евро на -0,14% до 41,49.

Торги в Европе начались с повышения индексов. Информационный фон не предлагал каких-либо негативных новостей, что позволило рынкам забыть о тревогах начала недели. Германский конституционный суд признал законность помощи Греции. Германская статистика также не подвела. Промышленное производство ФРГ выросло на +4,0% в июле при скромных ожиданиях +0,5%. В Великобритании, напротив, промышленное производство сократилось на -0,7% в годовом выражении при ожиданиях -0,5%. Фондовые рынки Европы мало реагировали на статистику. Однако для роста, или технического отскока, были все основания. Падение до минимальных значений за два года и снижение соотношения цены акций на прибыль до 10,4 по индексу STOXX 600 вполне способствуют заходу долгосрочных инвесторов в качественные бумаги. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +1,83%, германский DAX 30 на +2,78%.

Одним из поводов для роста на рынке нефти остается сезон ураганов. Тропический шторм Lee уже привел к остановке на несколько дней добычи 60,5% нефти в Мексиканском заливе. Однако сезон еще находится в самом разгаре. Недалеко от мексиканского Компече формируется очередная область низкого давления, которая имеет высокие шансы сформироваться в тропический шторм, или ураган. Предварительные опросы аналитиков показывают, что коммерческие запасы нефти в США могли сократиться за прошлую неделю на 2,25 млн бар. Кроме того, в четверг ожидаются заявления от президента США Обамы по новым стимулирующим мерам. С позиций технического анализа, нефть Brent находится в шаге от зоны сопротивления $114-$114,5. Успешное прохождение может привести котировки в диапазон $118-$120. К 16:00 мск североморская смесь Brent дорожала на +0,25% до $113,17, а американская WTI на +0,91% до $86,8 за баррель.

После падения с начала сентября, на рынок металлов вернулась позитивная динамика. К тому же цены на медь стимулируются к росту сообщениями о возможных забастовках на шахтах в Перу и Индонезии. Благодаря этому медь вновь вернулась выше уровня в $9000 за тонну. Золото, напротив, остается под давлением. После достижения рекордных уровней прошла волна фиксации прибыли и перераспределение капитала в пользу фондовых рынков, где можно найти более прибыльные истории, чем консервативный актив. С другой стороны, нельзя забывать о том, что центральные банки сохраняют низкие ставки, а также готовы предоставлять стимулирующие программы. Последний шаг Национального банка Швейцарии лишил франк части привлекательности в качестве валюты убежища. Аналогичные действия со стороны Банка Японии и Банка Англии, а затем и ФРС могут вновь вдохнуть силы в желтый металл. К 16:00 мск медь дорожала на +0,62%, золото дешевело на -1,8%, а серебро на -1,7%.

Из интересных данных на вечер можно отметить «Бежевую книгу» ФРС США в 22:00. Если в сборники историй об экономике США проскользнет намек о некоторых дефляционных тенденциях, то это может оказать давление на доллар и усилить ожидания стимулирующих мер со стороны ФРС США. Техническая картина по российскому рынку остается достаточно позитивной.


Торговый сигнал.

Газпромнефть.

 алерт_газпрнефть_0709.doc ( 126 килобайт ) Кол-во скачиваний: 314

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки пытаются найти повод для оптимизма. Надежды на новые стимулы повышают аппетиты к риску. «Бежевая книга» ФРС не подтверждает спад в крупнейшей экономике мира.

По итогам торгов 7 сентября, индекс ММВБ вырос на +3,13% до 1546,65, а RTS на +3,30% до 1672,11 пункта. Российский рынок оказался более устойчивым к падению в предыдущие дни и показал существенный рост, когда ситуация на рынках начала улучшаться. Кроме того, при позитивном фоне был пройден уровень сопротивления 1530 ММВБ, что прибавило уверенности оптимистам, которые начали наращивать длинные позиции. При этом рынок рос достаточно широким фронтом, а не ограничивался каким-либо одним сектором. Нефть в вечерние часы преодолела сопротивление $114-$114,5 за баррель Brent и вышла выше $115, что будет дополнительной поддержкой российскому рынку. «Голубые фишки» провели день на уровне рынка: «Газпром» +3,61%, «Роснефть» +3,08%, «ЛУКОЙЛ» +2,80%, ГМК «НорНикель» +2,49%, «Северсталь» +4,61%, «Сбербанк» +4%, «ИРАО» +3,95%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-9 +8,56%, ТГК-1 +7,83%, ТМК +6,32%, НЛМК +6,29%, «Холдинг МРСК» +6,21%, а также «Полиметалл» -0,33%. С позиций технического анализа, глубокий выход выше уровня сопротивления 1530 означает дальнейшую попытку обновить недавний максимум, а также достигнуть очередного сопротивления. Следующими линиями и зонами сопротивления по ММВБ являются 1570, а более сильной зоной 1600-1610. При этом весь участок рынка 1600-1630 можно считать опасным, так как там сильны вероятности зарождения очередной сильной волны снижения. Лишь надежный выход выше 1630 позволит говорить о среднесрочном развороте вверх. Впрочем, до этих уровней еще достаточно далеко.

Торги на американском фондовом рынке завершились безусловным повышением индексов. При чем закрытие состоялось вблизи максимальных значений дня. Индекс SNP 500 прорвался через уровень сопротивления 1190 и устремился вверх. Среди факторов роста можно отметить надежды инвесторов на стимулирующие программы Белого дома по созданию рабочих мест, а также технический фактор. Во вторник SNP 500 нарисовал третье дно на дневных графиках, а если провести линию по экстремальным точкам нижних значений, то получается достаточно крутая восходящая линия, которая способна вывести индекс SNP 500 на уровень в 1250 пунктов. Кроме того, Чарльз Эванс, президент ФРБ Чикаго, заявил, что ФРС необходимо придерживаться агрессивной монетарной политики, чтобы обеспечить рост американской экономики. В частности, он подчеркнул, что Федрезерву стоило бы привязать вопрос низкой ставки к определенному уровню безработицы, или, иными словами, пока она не упадет до 7%-7,5%, ставка будет оставаться близкой к нулю. При этом необходимо повысить уровень терпимости к инфляции до неофициальных 3%. Уже вечером вышла «Бежевая книга» ФРС, которая показала замедление темпов роста экономики почти во всех округах, но также отсутствие признаков спада. Рынок жилья оставался слабым, как и потребительская активность. В целом, сборник очерков об экономике США вполне допускает дополнительные стимулы ФРС. Таким образом, рынок получал вполне однозначные позитивные сигналы, которые и позволили ему завершить день на оптимистичной ноте. В итоге, DJIA вырос на +2,47% до 11414,86, а SNP 500 на +2,86% до 1198,62 пункта. Далее у индекса SNP 500 возникает сопротивление на 1220, а после этого сильное сопротивление 1250, где вновь может начать реализовываться «медвежий» сценарий.

Новая торговая сессия в Азии уже не показала бурного роста. Однако региональные индексы преимущественно подрастали. Индекс MSCI Asia-Pacific балансировал вокруг уровня закрытия предыдущего дня. Кроме внешнего фона, в Азии были свои собственные истории. Китайское издание Securities Times вновь напомнило рынкам о том, что Китайский Народный Банк может повысить ставку. Уже в пятницу рынок получит свежие данные по инфляции в Китае (ожидается 6,2% в августе). Кроме того, в августе работодатели в Австралии сократили рабочие места на 9700 при ожиданиях роста на 10 тыс. Снижение занятости происходит второй месяц подряд. В Японии также был свой повод для пессимизма. Машиностроительные заказы сократились в июле на -8,2% при ожиданиях снижения на -4,1%. За час до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +0,2%, а гонконгский Hang Seng снижался на -0,75%.

Нефть стабилизировалась на достигнутых накануне уровнях. Стимулы от правительства США и сезон ураганов помогли рынку выйти на более высокие уровни, а после закрытия рынка появилась статистика по запасам, которая также поддерживает покупки. Согласно данным Американского Института Нефти, на неделе, завершившейся 2 сентября, коммерческие запасы нефти в США сократились на -2,97 млн. бар., запасы бензина на -0,87 млн. бар., а дистиллятов выросли на +3,95 млн. бар. Безусловным фактором поддержки нефти является наличие трех штормовых и ураганных систем в Атлантики: Katia, Maria и Nate. Непосредственно добывающим мощностям в Мексиканском заливе угрожает шторм Nate, который может достичь 1-ой категории уже сегодня. На текущий момент около 36% добывающих мощностей в заливе продолжают оставаться закрытыми. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,03% до $115,76, а американская WTI дорожала на +0,36% до $89,66 за баррель.

Промышленные металлы на азиатской сессии находились под легким давлением. Безусловно, публикации о возможном очередном повышении ставки НБК могли внести долю пессимизма в настроения спекулянтов. С другой стороны, китайские данные за последнее время показали замедление темпов роста, а по некоторым индикаторам даже спад, что может оказаться слишком большой ценой для китайских властей в их борьбе с инфляцией. Меж тем, после очередного провала накануне, золото немного восстанавливает свои позиции. Днем ранее мы отмечали крайне негативную техническую картину в золоте, после чего оно совершило бросок вниз еще на $40-$50. С уровня $1800 вновь начались покупки, или фиксация коротких позиций. Несмотря на широкие движения котировок, резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust остались без изменений на уровне 1232,31 тонн. К 10:00 мск, медь снижалась на -0,19%, золото дорожало на +1,1%, а серебро на +0,4%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:45 занятость вне с/х Франции и промышленное производство Франции, а также торговый баланс Франции, в 15:00 ставка Банка Англии, в 15:45 ключевая ставка ЕЦБ, в 16:30 первичные торговый баланс за июль и обращения за пособиями по безработице в США за прошлую неделю, в 19:00 статистика запасов и потребления нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Текущий торговый день насыщен разнообразной статистикой и событиями, которые способны в значительной степени повлиять на ход торгов. Возможно, что старт на российском рынке будет немного неуверенным, но можно ожидать повышения индексов к закрытию на фоне заявлений и статистики в США. Вероятно, что индекс ММВБ попытается протестировать уровень поддержки 1530 сверху, но, скорее всего, дело ограничится колебаниями в узком диапазоне до поступления существенных данных с внешних рынков.


Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 Анализ_и_рекомендации.zip ( 268.05 килобайт ) Кол-во скачиваний: 186

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки консолидируются после сильного роста накануне. Рискованные активы также торгуются в узком диапазоне в ожидании новых заявлений и статистики.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +0,31% до 1551,3, а РТС оставался без изменений на отметке 1669,81. Российские акции продолжают рост. В утренние часы рынок попытался протестировать поддержку 1530 пунктов, но, как мы и предполагали, особого успеха продавцы не смогли достичь. Затем индексы вышли на уровни в соответствии с сигналами на покупку, которые сформировались благодаря предыдущей сессии. Высокие цены на нефть выступают дополнительным стимулом к покупкам. Кроме того, спекулянты ожидают позитивной динамики на внешних площадках после выступлений Барака Обамы и Бена Бернанки сегодня вечером. «Голубые фишки» торговались преимущественно лучше рынка, хотя по некоторым бумагам шла явная фиксация прибыли: «Газпром» +0,39%, «Роснефть» -0,81%, «ЛУКОЙЛ» -0,88%, ГМК «НорНикель» +0,84%, «Сбербанк» +1,42%, «ИРАО» +0,9%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-1 +5,84%, ТГК-2 +3,81%, «Холдинг МРСК» +3,45%, ОГК-1 +3%, а также «МТС» -1,27%, «Белон» -0,99%.

Российский рубль проводит достаточно спокойную сессию, что, впрочем, оправдывается ситуацией на глобальном валютном рынке. Спекулянты избегают какой-либо агрессивной игры перед решениями Банка Англии и ЕЦБ по ставкам. Однако фактором поддержки рубля все же можно считать дорогую нефть, которая вышла на уровень выше $115 за баррель Brent. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,13% до 29,552, а евро на +0,22% до 41,527.

Информационный фон по европейским рынкам достаточно скудный. ОЭСР ожидает, что экономика США подрастет на 1,1% в III квартале и всего на 0,4% в IV квартале. Рост в Японии в III квартале составит 4,1%, но затем также начнет резко замедляться. Более того, в IV квартале экономика Германии может показать легкий спад. Тем не менее, основные индексы предпринимают попытки подрасти. В утренние часы STOXX 600 индекс снижался почти на -0,6%. Основной рост происходит в банковском секторе. Положительное сальдо торгового баланса Германии немного ухудшилось в июле до 10,1 млрд. евро с 11,5 млрд. месяцем ранее. Отрицательное сальдо торгового баланса Франции расширилось до -6,5 млрд евро с -5,6 млрд. В остальном спекулянты и инвесторы находились в ожидании решений Банка Англии, а также ЕЦБ по ключевым ставкам. Впрочем, более всего рынок интересуют комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише о денежно-кредитной политики в еврозоне на обозримое будущее. К 16:00 мск FTSE 100 подрастал на +0,55%, а DAX 30 на +0,66%.

Нефть удерживалась вблизи достигнутых накануне уровней. Попытки пройти ниже $115 не имели особого успеха, так как сезон ураганов в Атлантике держит спекулянтов в напряжении. Министр нефти переходного правительства Ливии заявил накануне, что добыча на месторождениях возобновиться в течение двух недель. К 16:00 мск североморская смесь Brent дорожала на +0,13% до $115,95, а американская WTI на +0,09% до $89,42 за баррель.

На рынке металлов также без особых изменений по сравнению с азиатской сессией. Разве только усилился рост по палладию, а также продолжается покупка золота после двух дней обвала от рекордных значений. Однако информационных поводов пока нет, кроме ожиданий, связанных с пресс-конференцией ЕЦБ по итогам заседания. Тем не менее, промышленные металлы продолжили снижаться частично из-за слухах о возможном повышении ставки Китайского ЦБ в ближайшее время. К 16:00 мск медь снижалась на -0,42%, золото дорожало на +1,35%, палладий на +1,36%, а серебро на +1,4%.

На вечер остаются данные по США: в 16:30 первичные торговый баланс за июль и обращения за пособиями по безработице в США за прошлую неделю, в 19:00 статистика запасов и потребления нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Внешний фон на вечерний отрезок торгов остается нейтрально-позитивным. Если статистика из США и комментарии ЕЦБ не принесут каких-либо крайне неприятных неожиданностей, то можно ожидать позитивного закрытия в конце дня. Более того, ожидания заявлений Б. Обамы и Б. Бернанке, который выступит с 20:30 мск, могут разогреть рынок в финальной фазе текущих торгов.

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Утренний обзор.

Неопределенность на рынках возрастает. Заявления главных чиновников не отличаются оптимизмом. Аппетиты к рискам остаются сдержанными.

По итогам торгов 8 августа, индекс ММВБ вырос на +0,64% до 1556,46, а RTS на +0,32% до 1675,14 пункта. Российский рынок продемонстрировал достаточно высокую устойчивость перед волатильностью на внешних рынках. Торги завершились обновлением дневных максимумов и достаточно позитивным графиком. Однако вечерняя сессия на FORTS не продолжила позитивные настроения регулярных торгов. Прежде всего, пессимизм был связан с противоречивыми заявлениями чиновников крупнейшей экономики мира. Б. Обама, возглавляющий администрацию Белого Дома США, предложил Конгрессу план на $450 млрд., но еще до его выступления председатель ФРС Б. Бернанки высказал достаточно мыслей о чрезвычайной неопределенности в сфере финансовых рынков. Тем не менее, дневную сессию «голубые фишки» завершили вполне неплохо: «Газпром» +0,57%, «Роснефть» -0,43%, «ЛУКОЙЛ» -0,58%, ГМК «НорНикель» +1,98%, «Северсталь» +1,16%, «Сбербанк» +2,27%, «ИРАО» +0,89%. Обращает на себя внимание тот факт, что при растущих ценах на нефть акции российских нефтедобывающих компаний находятся под давлением. Из прочих историй можно выделить: «МРСК СК» +4,26%, ТГК-13 +3,79%, ТГК-1 +3,63%, «Верхнесалд» +3,26%, а также «Магнит» -2,36%, «МТС» -1,11%, «Белон» -0,99%. С позиций технического анализа, индекс ММВБ обновил предыдущий значимый максимум и завершил день таким образом, что график показывает на дальнейший потенциал роста. Однако каких-либо серьезных покупок не наблюдается, как это было в диапазоне 1355-1400. Торги проходят со средней волатильностью и существенных заходов в позиции нет. Тем не менее, при сохранении позитивного внешнего фона сохраняется возможность тестирования 1600-1610 уровня по ММВБ. Впрочем, с внешним фоном существуют собственные проблемы, которые вполне однозначно проявились в выступлениях чиновников мирового уровня.

Торговый день накануне был насыщен различными заявлениями, которые отодвинули статистику на второй план. Прежде всего, необходимо отметить заявления президента ЕЦБ Жан-Клода Трише на пресс-конференции, которая состоялась после решения ЦБ еврозоны по ставке. Президент ЕЦБ заявил в четверг, что темпы роста экономики еврозоны замедлились в II квартале. При этом усилились риски спада. «Мы ожидаем сдержанный рост экономики еврозоны из-за высокой политической неопределенности и усиления рисков спада», - отметил он. ЕЦБ также снизил свой прогноз роста экономики. Трише подчеркнул, что риски инфляции в широком смысле сбалансированы по сравнению с предыдущим месяцем, когда ЕЦБ ожидал роста инфляционного давления. Он также отметил, что решение по сохранению ставки принималось анонимно. Затем инициативу на информационном поле перенял председатель ФРС США Бен Бернанки, который еще в большей степени усугубил неопределенность на рынках. В частности, он подчеркнул, что у ФРС есть много инструментов, чтобы влиять на ситуацию. При этом ужесточение фискальной политики может негативно отразиться на экономическом росте. ФРС готова использовать необходимые инструменты, а инфляция будет сдержанной в ближайшие кварталы. Однако самыми пугающими стали слова о том, что ФРС видит усиление рисков спада, а также рост вероятности «выхода из-под контроля» финансов США. Таким образом, два главных центральных банкира мировой финансовой системы не сказали чего-либо определенного по поводу использования печатного станка, который позитивно сказывается на фондовых рынках. Более того, они в достаточной степени высказали обеспокоенность относительно ближайших кварталов. Если говорить прямо, то Трише и Бернанки видят риски спада, которые сложно купировать с помощью традиционных монетарных стимулов. В итоге, графики американских индексов резко испортились, создав неопределенность на ближайшее время. Президент США немного удивил Конгресс, предложив стимулирующие меры на $450 млрд. Однако эти меры еще требуют одобрения законодателями. В любом случае, фондовый рынок Америки высказал свой сдержанный пессимизм: DJIA упал на -1,04% до 11295,81, а SNP на -1,06% до 1185,9. С позиций технического анализа, SNP 500 успешно протестировал сверху уровень поддержки 1190 и вернулся в прежний диапазон. Таким образом, достижения «быков» были полностью перечеркнуты падением индекса всего на -1%. При этом рискованные активы во время американской сессии также оказались под сильным давлением. Лишь золото продолжило восстанавливаться и перечеркнуло «медвежий» сценарий.

Азиатские торги оказались дезориентированными. Предложения Б. Обамы не смогли вдохновить инвесторов, а заявления глав ЦБ США и еврозоны не внесли ясности. В результате, индекс MSCI Asia-Pacific пытался выйти в плюс, но наталкивался на пессимизм инвесторов. Негативных настроений добавила окончательная оценка ВВП Японии за II квартал. Показатель снизился на -0,5% вместо предыдущего значения -0,3%. За полтора часа до окончания торгов японский Nikkei 225 снижался на -0,4%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,13%.

Накануне нефть пыталась выйти выше уровня $116 по Brent. Однако пессимизм и неопределенность в заявлениях чиновников помешали агрессивным покупкам спекулянтов на фоне ураганной ситуации в Атлантике. Тропический шторм Nate, который балансирует на гране становления урагана, уже привел к остановке платформ мексиканской компании PeMex вблизи Компече. В Национальном Центре по изучению ураганов США пока затрудняются определить дальнейший путь системы, но есть высокая вероятность, что курс будет пересекаться с нефтедобывающими мощностями в Мексиканском заливе. Во всяком случае, компания BP вновь начала эвакуировать персонал с некоторых платформ. Накануне 36% добывающих мощностей в заливе оставались остановленными после недавнего шторма Lee. Статистика Минэнерго США оказалась противоречивой, хотя и давала повод для покупки нефти. На неделе, завершившейся 2 сентября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 4 млн. бар., бензина выросли на +0,2 млн. бар., а дистиллятов на +0,7 млн. бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 19,4 млн. бар. нефти в сутки, -0,2% за год, 9,1 млн. бар. бензина, или -2,9% за год, а также 3,8 млн. бар. дистилляты, или +1,2% за год. Впрочем, после достаточно оптимистичной картины спроса в июле и начале августа, статистика вновь начинает портиться. На азиатской сессии нефть немного корректировалась вверх после провала на американских торгах. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,19% до $114,77, а американская WTI на +0,05% до $89,09 за баррель.

В отличие от нефти, металлы продолжили отыгрывать негативные настроения. Инфляция в Китае составила 6,2% по итогам августа. Это, безусловно, меньше, чем июльский показатель, но все еще выше целевого уровня ЦБ Китая. Поэтому слухи в китайском издании Securities Times о возможном повышении ставки в КНР остаются актуальными, а значит реальный спрос на промышленные металлы может оказаться под давлением. Единственный актив, который себя чувствует хорошо в ситуации неопределенности, это золото. Оно вновь растет, восстанавливая свои потери после провала в начале недели. При этом активы SPDR Gold Trust немного снизились накануне до 1231,41 тонн. К 10:00 мск, медь снижалась на -0,62%, золото подрастало на +0,37%, а серебро снижалось на -0,41%.

Из существенной статистики на текущий день можно выделить: в 10:45 бюджет Франции и промышленное производство, в 12:30 мск торговый баланс Великобритании, в 18:00 мск оптовые продажи в США. Неопределенность в мнениях центральных банков еврозоны и США может крайне негативно сказаться на настроениях инвесторов. Поэтому вновь становится актуальным тестирование уровня 1530 по ММВБ, а при негативном сценарии пробой и возвращение в прежний диапазон 1460-1530.