Аналитика от Liteforex Опции

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта завершила неделю смешанными торгами, скорректировавшись от локальных максимумов с 5 февраля, обновлённых в четверг. В пятницу было опубликовано большое число интересной макроэкономической статистики из Европы и США. Впрочем, большая часть данных оказалась хуже ожиданий аналитиков, поэтому особенных рекордов инструменты не демонстрировали. Базовый индекс потребительских цен еврозоны в феврале, согласно предварительным оценкам, замедлился с 1,1% г/г до 1,0% г/г. Индекс потребительских цен за аналогичный период ожидаемо ускорился с 1,4 до 1,5% г/г, что по-прежнему существенно меньше целевого уровня ЕЦБ. Немного порадовали данные по уровню безработицы, который в январе остался на прежнем уровне 7,8%, и индексу деловой активности в производственном секторе, показавшему снижение с 50,5 до 49,3 пункта, что оказалось на 0,1 пункта лучше ожиданий рынка. 4 марта евро торгуется в нисходящем ключе. Инвесторы отыгрывают пятничную статистику и ожидают появления новых драйверов. В понедельник ожидается к выходу мартовский индикатор уверенности инвесторов еврозоны от Sentix, а также февральская статистика по индексу цен производителей.

GBP/USD

Фунт стерлингов заметно снизился против доллара США в пятницу, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного накануне. Развитию «медвежьей» динамики способствовали технические факторы, тогда как опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась смешанной. Инвесторы приветствовали увеличение объёмов потребительского кредитования в январе с 0,683 миллиарда до 1,095 миллиарда фунтов стерлингов, что существенно превысило прогнозы аналитиков 0,800 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в январе также выросло с 64,468 до 66,766 тысяч. Аналитики ожидали замедления показателя до 63,400 тысяч. Американская статистика, опубликованная в пятницу, выглядела совсем слабо. Позитивными оказались лишь данные по личным доходам американцев в декабре (1,0% м/м против прежних 0,3% м/м), тогда как остальные показатели вышли существенно хуже прогнозов экспертов. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в феврале снизился с 56,6 до 54,2 пункта при прогнозе 55,5 пункта.

AUD/USD

Австралийский доллар завершил прошедшую неделю уверенным снижением, которое привело к обновлению локальных минимумов по инструменту с 12 февраля. 1 марта также наблюдалась нисходящая динамика, несмотря на публикацию большого блока слабой статистики из США. Впрочем, в первой половине дня австралийский доллар торговался в восходящем ключе, чему способствовали сильные данные из Австралии и Китая. Так, индекс цен на сырье РБА в феврале показал уверенный рост на 9,1% г/г после роста на 6,5% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост 7,4% г/г. Китайские данные отразили уверенный рост индекса деловой активности Caixin в производственном секторе. В феврале показатель вырос с 48,3 до 49,9 пункта при прогнозах экспертов 48,5 пункта. 4 марта пара также торгуется в нисходящем ключе, несмотря на положительный гэп на открытии. Умеренную поддержку инструменту оказывают опубликованные данные по динамике разрешений на строительство. В январе показатель вырос на 2,5% м/м после снижения на 8,4% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении рост составил внушительные 28,6% г/г после снижения на 22,5% г/г в прошлом месяце. При этом участники торгов негативно отреагировали на замедление роста прибыли от основной деятельности австралийских компаний. В 4 квартале 2018 года прибыль выросла лишь на 0,8% кв/кв после роста на 1,9% кв/кв и ожидаемой динамики 3,0% кв/кв.

USD/JPY

Доллар США заметно вырос против японской иены в пятницу, обновив локальные максимумы с 20 декабря. Опубликованная 1 марта макроэкономическая статистика оказалась смешанной, однако инвесторы больше доверяли доллару, а интерес к риску практически не снижался. Напомним, что японские данные указали на умеренный рост индекса потребительских цен в регионе Токио, но также сигнализировали о снижении индекса потребительского доверия в феврале с 41,9 до 41,5 пункта при прогнозе 41,6 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе в феврале вырос с 48,3 до 49,9 пункта, что оказалось существенно лучше прогнозов 48,5 пункта.

Нефть

Цены на нефть заметно снизились 1 марта, отступив к локальным минимумам 26 февраля. Снижение инструмента было обусловлено продолжающимся ростом объёмов добычи в США, а также усилением рисков относительно глобального экономического роста, который напрямую влияет на объёмы спроса. Более уверенному снижению цен препятствуют усилия ОПЕК, направленные на уменьшение объёмов добычи, и новые санкции США в отношении Венесуэлы, которая также является членом ОПЕК. Дополнительную поддержку в пятницу оказал отчёт Baker Hughes, который вновь указал на сокращение активных буровых установок с 853 до 843 единиц за неделю.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта показала существенное снижение против доллара США в понедельник, вернувшись к локальным минимумам от 19 февраля. Поводом к усилению негативной динамики послужили новости о том, что США и КНР близки к заключению торгового соглашения, после того как Китай предложил снизить часть своих импортных пошлин. Ожидается, что финальное соглашение может быть подписано в конце марта на специальном саммите. Более уверенному снижению евро в понедельник препятствовала умеренно оптимистичная макроэкономическая статистика из еврозоны. Так, индикатор уверенности инвесторов от Sentix в марте вырос с -3,7 до -2,2 пункта при прогнозе -3,1 пункта. Индекс цен производителей в феврале вырос на 0,4% м/м и 3,0% г/г после снижения на 0,8% м/м и роста на 3,0% г/г в прошлом месяце. В фокусе внимания инвесторов во вторник находится статистика по деловой активности в Европе и США, январские данные по розничным продажам в еврозоне, а также ежемесячный отчёт о состоянии американского бюджета за январь.

GBP/USD

Британский фунт начал новую неделю с активного снижения, продолжив развитие «медвежьего» импульса, сформированного в конце прошлой недели. Развитию отрицательной динамики по инструменту способствовало укрепление американской валюты на фоне улучшения перспектив разрешения торгового конфликта между КНР и США в конце марта. В свою очередь, снижению фунта способствовала опубликованная в понедельник макроэкономическая статистика из Великобритании. Так, индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании в феврале снизился с 50,6 до 49,5 пункта при прогнозе 50,3 пункта. Стоит отметить, что индекс опустился ниже психологической отметки в 50 пунктов впервые с апреля 2018 года. Сегодня фунт также торгуется в нисходящем ключе. Инвесторы негативно отреагировали на публикацию отчёта по розничным продажам в Великобритании. В феврале показатель от BRC показал снижение на 0,1% г/г после роста на 1,8% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост +0,1% г/г.

AUD/USD

Австралийский доллар показывает «медвежью» динамику, торгуясь вблизи локальных минимумов с 12 февраля. Несмотря на публикацию ряда неплохих показателей из Австралии, инвесторы мало заинтересованы в покупке AUD, особенно на фоне улучшившихся перспектив разрешения торгового конфликта между США и КНР. Умеренную поддержку австралийской валюте во вторник оказывают данные по индексу активности в сфере услуг, который вырос в феврале с 44,3 до 44,5 пунктов, а также дефицит торгового баланса, который снизился в 4 квартале с прежних 10,8 миллиарда до 7,2 миллиарда австралийских долларов. В центре внимания на азиатской сессии находится решение РБА по процентной ставке с публикацией сопутствующих комментариев. Как и ожидалось, регулятор оставил ставку на уровне 1,5%, отметив, что текущая политика продолжает оказывать поддержку австралийской экономике. РБА также сохранил прежние прогнозы. Ожидается, что к концу года экономика Австралии вырастет на 3%. Уровень потребительской инфляции в текущем году будет находиться немного ниже целевого уровня в 2% и сумеет преодолеть его только к 2020 году.

USD/JPY

Доллар США продолжает умеренный рост против японской иены, торгуясь вблизи локальных максимумов, обновлённых 1 марта. Инвесторы с оптимизмом смотрят на прогресс в переговорах между КНР и США и ожидают подписания итоговых документов в конце марта. На этом фоне на рынке отмечается рост интереса к риску, что, разумеется, не способствует укреплению японской валюты. В свою очередь, во вторник поддержку иене оказывает опубликованный индекс деловой активности в секторе услуг от Markit. В феврале показатель вырос с 51,6 до 52,3 пункта, что оказалось лучше прогнозов аналитиков, предполагавших рост до 52,1 пункта.

Нефть

Цены на нефть показали умеренный рост в начале недели, получив поддержку со стороны продолжающегося сокращения объёмов добычи от ОПЕК, а также положительных комментариев по торговым переговорам между США и КНР. Как стало известно, Китай готов пойти на ряд структурных экономических реформ, а также отменить ответные импортные тарифы на ряд американских товаров. Умеренную поддержку нефти оказывают опубликованные на прошлой неделе данные по динамике активных буровых установок в США, которые снизились до самого низкого уровня за последние 9 месяцев. В фокусе внимания инвесторов во вторник будет находиться отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю на 25 февраля.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро - жертва слухов

автор: Дмитрий Демиденко

Пара EUR/USD на расстояние вытянутой руки подошла к нижней границе диапазона консолидации 1,125-1,15

Сильная статистика по деловой активности в непроизводственном секторе США позволила «медведям» по EUR/USD опустить котировки ниже основания 13-й фигуры. Индекс менеджеров по закупкам в феврале ускорился с 56,7 до 59,7, что нанесло очередной удар по, казалось бы, стройной теории ослабления доллара США. Ее сторонники верят, что плохая погода, выцветание фискального стимула, сдерживающая экспорт ревальвация и пассивность ФРС способны сломать восходящий тренд по индексу USD. Одновременно поклонники евро считают замедление ВВП еврозоны во втором полугодии 2018 временным явлением и рассчитывают на восстановление в 2019. Американский PMI от ISM показал, что у теории есть изъяны.

Гринбек начал активно укрепляться после выхода данных по валовому внутреннему продукту США за четвертый квартал. Экономика выросла на 2,6% кв/кв, что по сравнению с весьма скромными индикаторами по странам-эмитентам валют G10 доказывало привлекательность американского доллара. «Медведи» утверждают, что речь идет о прошлом, которое уже учтено в котировках инструментов Forex. В первом квартале все может перевернуться с ног на голову. И нужно признать, что рост композитного индекса менеджеров по закупкам в еврозоне до трехмесячного пика в 51,9 и восстановление европейского индекса экономических сюрпризов внушают надежду на то, что евро сумеет подняться с колен.



По оценкам Bloomberg Economics, экономика еврозоны уже нащупала дно, ее замедление не будет таким же стремительным как в 2011. Это позволяет ЕЦБ не паниковать на предстоящей встрече Управляющего совета.

Почему же падает EUR/USD? На мой взгляд, причин несколько. Во-первых, неожиданно сильная статистика по PMI в непроизводственной сфере. Во-вторых, рост доходности казначейских облигаций США. Он происходит из-за опасений по поводу потолка госдолга и дефолта, из-за расширения дефицита бюджета до $913 млрд за последние 12 месяцев и из-за сильных экономических данных. В-третьих, ожидания «голубиной» риторики ЕЦБ. Евро явно продают на слухах о снижении прогнозов и о запуске LTRO, однако если Европейский центробанк будет больше беспокоиться о ставках, чем о состоянии экономики, то EUR/USD начнут выкупать на фактах уже в ходе пресс-конференции Марио Драги.

По словам главы Франсуа Вилларуа де Гало, одного из кандидатов на пост главы ЕЦБ, банки не могут взимать отрицательные ставки с вкладчиков, что не только осложняет им жизнь, но и создает проблему передачи денежно-кредитной политики от центрального банка к коммерческим. Credit Agricole считает, что Управляющий совет в 2019 повысит ставку по депозитам до нуля и одновременно сообщит о ее фиксации в течение, по меньшей мере, 18 месяцев. Что касается LTRO, то по мнению Ассоциации испанских банков, финансовые институты этой страны (второй по величине заемщик после Италии) в нем не нуждаются.

Пара EUR/USD на расстояние вытянутой руки подошла к нижней границе диапазоне 1,125-1,15, при этом вероятность ложного пробоя достаточно велика.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта консолидируется против доллара США после уверенного снижения в начале недели, которое привело к обновлению локальных минимумов от 19 февраля. Поддержку евро в среду оказали технические факторы коррекции, а также не самая уверенная макроэкономическая статистика из США. Так, отчёт ADP по уровню занятости в частном секторе показал рост рабочих мест лишь на 183 тысячи в феврале после роста на 300 тысяч в январе (впрочем, прогноз был 189 тысяч). Дефицит торгового баланса США в декабре увеличился и достиг отметки -59,8 миллиарда долларов, тогда как аналитики рассчитывали на -57,9 миллиарда. В прошлом месяце дефицит составлял чуть более 50 миллиардов долларов. В ходе азиатской сессии сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают появления новых драйверов на рынке. В фокусе внимания находится статистика по ВВП еврозоны за 4 квартал 2018 года, а также решение ЕЦБ по процентной ставке с сопутствующей пресс-конференцией.

GBP/USD

Британский фунт показывает смешанную динамику против доллара США, пытаясь развернуться вверх после уверенного снижения, отбросившего инструмент к минимумам 26 февраля. Давление на фунт продолжают оказывать неопределённые перспективы вокруг Brexit, тогда как коррекционные настроения во многом связаны с техническими факторами по доллару. Кроме того, инвесторы негативно отреагировали на публикацию слабого отчёта ADP по занятости в США, предположив, что и пятничная статистика по рынку труда США может оказаться хуже ожиданий. Прогресса по переговорам по Brexit пока не наблюдается. Переговорщик от ЕС Мишель Барнье сообщил накануне о «конструктивной атмосфере», однако к выработке конкретных решений она не приводит.

AUD/USD

Австралийский доллар развивает незначительный рост в ходе азиатской сессии, корректируясь после существенного снижения накануне. В среду австралийская валюта оказалась под давлением разочаровывающих данных по ВВП Австралии. В годовом выражении рост австралийской экономики замедлился с прежних 2,8% г/г до 2,3% г/г, что оказалось хуже ожиданий аналитиков 2,5% г/г. Сегодня поддержку «австралийцу», помимо технических факторов, оказывает новая статистика. Так, индекс активности в строительном секторе от AiG в феврале вырос с 43,1 до 43,8 пункта. Розничные продажи выросли в январе на 0,1% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Профицит торгового баланса в январе резко вырос с 3,7 миллиарда до 4,5 миллиарда австралийских долларов, тогда как аналитики ожидали его снижения до 3 миллиардов. Поводом к столь резкому увеличению профицита стал уверенный рост экспорта в январе на 5,0% после снижения на 1,2% в декабре.

USD/JPY

Доллар США корректируется против японской валюты, отступая от обновленных локальных максимумов от 20 декабря. Развитию «медвежьей» динамики по инструменту во многом способствуют коррекционные настроения по доллару на фоне публикации не самой сильной статистики. Кроме того, участники торгов ожидают прогресса в переговорах США и КНР, которые близки к заключению итоговой сделки. Определённое давление на иену в среду оказало выступление представителя Банка Японии Ютака Харады, который посетовал на растущие внешние риски и призвал регулятор прибегнуть к дополнительным смягчениям политики, если инфляция не достигнет целевого уровня в 2%. Инвесторы готовятся к пятнице, когда выйдет большое количество интересных макроэкономических релизов. В частности, Япония отметится публикацией годовых данных по ВВП за 4 квартал 2018 года, а также динамикой изменения заработной платы и расходов домохозяйств в январе.

Нефть

Цены на нефть продолжают показывать смешанную динамику, оставаясь неподалёку от максимумов начала года. Давление на инструмент накануне оказали опубликованные прогнозы от крупных производителей в США, отразившие увеличение динамики добычи сланцевой нефти. Кроме того, инвесторы негативно отреагировали на отчёт Министерства энергетики США, который подтвердил динамику опубликованного ранее отчёта ADP, и отразил резкий рост запасов нефти на 25 февраля на 7,069 миллиона баррелей после снижения на 8,647 миллиона баррелей за прошлую отчётную неделю. Общие темпы добычи нефти в США сохранились на прежнем уровне 12,100 миллиона баррелей в день.




Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

EUR/USD

Европейская валюта показала коррекционный рост против доллара США в пятницу, отступив от локальных минимумов, обновлённых накануне. В конце прошлой недели евро оказался под давлением со стороны пересмотренных прогнозов ЕЦБ по ВВП и инфляции в еврозоне. Кроме того, регулятор объявил, что с сентября запускает программу помощи кредитным организациям TILRO. Разговоры о повышении ставки ЕЦБ пока не ведутся, однако если ранее аналитики рассматривали конец лета 2019 года в качестве одного из возможных вариантов, то сейчас каких-либо действий по ужесточению монетарной политики не ожидается вплоть до конца года. В понедельник евро торгуется разнонаправленно, а инвесторы ожидают появления новых драйверов. В центре внимания окажется статистика по промышленному производству и экспорту/импорту Германии за январь. США отметятся публикацией данных по розничным продажам за аналогичный период.

GBP/USD

Британский фунт остаётся под давлением и продолжает развитие негативного тренда против доллара США. Всё меньше времени остаётся у Великобритании, чтобы внести какие-либо изменения в соглашение с ЕС перед заседанием Парламента 12 марта. Если парламентарии отклонят очередную версию соглашения, 13 марта состоится голосование за выход Великобритании по «жёсткому» сценарию. Если и это голосование завершится отказом, то Парламент проведёт голосование о переносе сроков выхода страны из ЕС. Между тем, внутриполитическая ситуация в Великобритании ухудшается уже сейчас. По сообщениям британских СМИ, Тереза Мэй стремительно теряет поддержку среди кабинета министров, и в настоящее время её поддерживают лишь два члена правительства.

AUD/USD

Австралийский доллар торгуется разнонаправленно, пытаясь скорректироваться после снижения на прошлой неделе. Умеренную поддержку ему оказывает опубликованная в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из США. Количество новых рабочих мест, созданных американской экономикой, в феврале снизилось с прежних 311 тысяч до 20 тысяч, тогда как инвесторы рассчитывали на 180 тысяч. Средняя продолжительность рабочей недели в феврале снизилась с 34,5 до 34,4 часов. При этом уровень безработицы в феврале снизился сильнее прогнозов с 4,0% до 3,8%, а средняя почасовая заработная плата в феврале выросла на 0,4% м/м и 3,4% г/г при прогнозах 0,3% м/м и 3,3% г/г.

USD/JPY

Доллар США приостановил свое снижение против японской иены и склонен к развитию коррекционной восходящей динамики. Неоднозначный отчёт по рынку труда США, опубликованный 8 марта, оказал лишь кратковременное давление на доллар, тогда как инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на риск. В свою очередь, иена до сих пор получает поддержку со стороны пятничной статистики из Японии. Напомним, что инвесторов приятно удивил показатель годового ВВП Японии за 4 квартал: 1,9% г/г против прежних 1,4% г/г, а также уверенный рост динамики расходов домохозяйств.

Нефть

Цены на нефть показали разнонаправленную динамику в пятницу, успев обновить локальные минимумы от 14 февраля да. Поводом к усилению «медвежьих» настроений стал разочаровывающий отчёт США по уровню занятости, который вновь усилил опасения относительно замедления глобального экономического роста. Добавили давления и слабые показатели из Китая, где экспорт в феврале снизился на рекордные 20,7% г/г, что привело к резкому сокращению профицита торгового баланса почти в 10 раз. К моменту закрытия пятничной торговой сессии инструменту удалось отыграть большую часть своих позиций, чему способствовали данные отчёта Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. За неделю на 8 марта число активных буровых установок снизилось с 843 до 834 единиц, что стало уже третьим снижением подряд.



Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта начала новую неделю с умеренного роста против доллара США, продолжая отыгрывать потери прошедшей недели, когда рынок отреагировал продажами на существенное снижение прогнозов ЕЦБ по росту экономики и инфляции на 2019 год. Макроэкономический фон из Европы по-прежнему остаётся неоднозначным. 11 марта инвесторы с разочарованием встретили публикацию немецкой статистики. Объёмы промышленного производства в январе сократились на 0,8% м/м после роста на 0,8% м/м в декабре. Аналитики рассчитывали на +0,4% м/м. В годовом выражении снижение производства ускорилось с -2,7% г/г до -3,3% г/г. Экспорт в январе показал нулевую динамику после роста 1,5% м/м в декабре. Импорт, напротив, ускорился с 0,7% м/м до 1,5% м/м. Всё это привело к снижению профицита торгового баланса с 19,9 миллиарда до 18,5 миллиарда евро.

GBP/USD

Британский фунт показал резкий рост в понедельник на фоне новостей о том, что премьер-министру Терезе Мэй удалось согласовать с Еврокомиссией ряд поправок в соглашение о Brexit. В частности, Мэй удалось уладить разногласия в вопросе о границе на острове Ирландия. Евросоюз откажется от анонсированного ранее защитного механизма по обеспечению свободной границы на острове, а окончательное решение вопроса стороны должны будут выработать ближе к 2020 году. Активный рост фунта наблюдался и в ходе азиатской сессии сегодня, однако сейчас «бычья» активность по инструменту заметно снизилась. Во вторник инвесторы ожидают итогов голосования в британском Парламенте по обновленному соглашению по Brexit. Напомним, что, если парламентарии отклонят соглашение, 13 марта состоится голосование за выход Великобритании из ЕС без договора. 14 марта может состояться голосование за перенос сроков Brexit.

AUD/USD

Австралийский доллар укрепился против доллара США 11 марта, ещё сильнее отступив от локальных минимумов, обновлённых в конце прошедшей недели. Рост инструмента во многом был обусловлен техническими факторами, поскольку интересной макроэкономической статистики на рынок не поступало. В свою очередь, американские данные оказали умеренную поддержку доллару США. Так, объёмы розничных продаж в январе выросли на 0,2% м/м после снижения на 1,6% м/м в декабре. Аналитики рассчитывали на нулевую динамику. Сегодня инструмент стабилен и торгуется вблизи отметок открытия. Определённое давление на австралийский доллар оказывает опубликованная макроэкономическая статистика из Австралии. Объёмы ипотечных кредитов, выданных в январе, снизились на 2,6% м/м после роста на 6,0% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали роста на 1,0% м/м. Индекс уверенности в деловой среде от Национального банка Австралии в феврале упал с 4 до 2 пунктов, что оказалось хуже прогнозов аналитиков. Индекс условий за аналогичный период снизился с 7 до 4 пунктов.

USD/JPY

Доллар США продолжает умеренный рост против японской иены, постепенно восстанавливаясь после снижения на прошлой неделе. Макроэкономический фон на рынке остается благоприятным для американской валюты, что и обуславливает восстановление «бычьих» настроений. В свою очередь, иена остается без поддержки на фоне достаточного высокого интереса инвесторов к риску. В фокусе внимания инвесторов во вторник окажется американская статистика по потребительской инфляции за февраль. Аналитики не ожидают существенных изменений в динамике роста индексов потребительских цен, что, в целом, может способствовать дальнейшему укреплению американской валюты.

Нефть

Цены на нефть умеренно выросли 11 марта, отреагировав на оптимистичные заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что корректировки в действующее соглашение ОПЕК маловероятны вплоть до июня, когда состоится очередная встреча участников картеля. Поддержку котировкам также оказывает опубликованный в конце прошлой недели отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам, отразивший уверенное снижение числа буровых установок. Впрочем, это пока мало влияет на темпы добычи нефти в США, остающиеся на рекордных уровнях. В центре внимания инвесторов сегодня будет отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти на 4 марта.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Доллар поставили в угол

автор: Дмитрий Демиденко

Центробанки наказали гринбек за январский сюрприз от ФРС

Когда в начале 2019 Джером Пауэлл сообщил о резкой смене мировоззрения ФРС, еще несколько недель назад собиравшейся повышать процентные ставки несколько раз, а затем решившей присесть на обочину, казалось бы, восходящему тренду по доллару США пришел конец. Однако снижение прогнозов ЕЦБ по ВВП и инфляции, запуск LTRO и намерение центробанка удерживать ставки на текущих уровнях дольше, чем изначально предполагалось, подняли индекс USD к максимальным отметкам с лета 2017. От минимумов прошлого года он вырос на 10%. Реакция рынка на результаты мартовского заседания ЕЦБ являются хорошим примером наказания гринбека за то, что Федеральный резерв закончил цикл нормализации раньше, чем от него ожидали инвесторы. Если ФРС не прочь ослабить свою валюту, то почему бы другим центробанкам не сделать то же самое?

Еще одним доказательством утверждения «это не доллар так силен, а конкуренты так слабы», является динамика денежных единиц развивающихся стран. Индекс MSCI Emerging Markets вырос на 8% с начала года, а среди лидеров гонки более чем 30 самых ликвидных валют на Forex российский рубль, бразильский реал и южноафриканский ранд. Их центробанки-эмитенты не собираются наказывать ФРС за январский сюрприз. Сам Джером Пауэлл считает, что ставка по федеральным фондам находится в очень хорошем месте на примерно нейтральном уровне. Прежде чем что-то предпринимать в будущем, регулятор намерен посидеть и посмотреть за тем, как развиваются процессы замедления мировой экономики, торговых споров США и Китая и ужесточения финансовых условий. По мнению председателя ФРС, с точки зрения фундаментальной оценки, фондовый рынок близок к своим нормальным долгосрочным уровням.

Если три десятка лет назад главный американский банкир не говорил с инвесторами, а понимать, что происходит на рынке могли только имевшие доступ к сопроводительным заявлениям Федрезерва хорошо проплатившие аналитики с Уолл-Стрит, то в настоящее время политика ФРС прозрачна как никогда ранее. В связи с этим дальнейшая динамика EUR/USD в существенной степени зависит от ЕЦБ и реакции рынка на его решения. Неспособность «медведей» по евро продолжить южный поход на фоне «голубиной» риторики Управляющего совета говорит о том, что большая часть негатива уже заложена в ценах. Подтверждением этого является максимальные уровни спекулятивных нетто-шортов по единой европейской валюте с декабря 2016.

По словам полпреда Европейского центробанка Бенуа Кере, запуск LTRO – это ни в коем случае не поворот в монетарной политике в сторону экспансии. Это реакция на замедление экономики еврозоны, которое пришло несколько ранее, чем ожидал регулятор.

На мой взгляд, необходимым условием восстановления долгосрочного «бычьего» тренда по EUR/USD является способность покупателей удержать котировки пары выше уровня 1,125 и продвинуть их к середине среднесрочного торгового диапазона 1,125-1,15.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта заметно выросла против доллара США во вторник, обновив локальные максимумы от 7 марта. Рост протекал на фоне публикации неоднозначной макроэкономической статистики из США по динамике потребительских цен. Кроме того, инвесторы всё ещё оценивают опубликованный в конце прошлой недели отчёт по рынку труда США. К закрытию дневной сессии европейская валюта показала коррекционную динамику, что стало реакцией рынка на итоги голосования британского парламента по Brexit. Как и ожидалось, несмотря на усилия премьер-министра Терезы Мэй и получение ряда уступок по ирландской границе, парламентарии отклонили очередное соглашение. Теперь страну ждёт голосование за выход из ЕС без договора. Если и оно завершится неудачей (а вероятность этого крайне высока), 14 марта Парламент проголосует за перенос сроков Brexit. В среду инвесторы ожидают публикации январской статистики по промышленному производству в Еврозоне. Также участников торгов заинтересуют выступления представителей ЕЦБ Ива Мерша и Бенуа Кёра.

GBP/USD

Фунт стерлингов резко снизился на торгах во вторник, отступив от локальных максимумов от 28 февраля. Причиной возвращения активных продаж стали результаты голосования в парламенте Великобритании по соглашению о выходе страны из состава ЕС. Британский парламент проголосовал «против» 391 голосом, тогда как «за» проголосовало лишь 242. Парламентарии не оценили усилий Мэй, которые привели к тому, что Брюссель внёс в соглашение некоторые поправки по ирландской границе. 13 марта состоится очередное голосование, уже о выходе страны из ЕС без соглашения. Ожидается, что данная инициатива также не пройдет одобрение, поскольку, кажется, парламентарии настроены сохранить Великобританию в составе ЕС. Определённую поддержку фунту во вторник оказала макроэкономическая статистика из Великобритании. Январский показатель ВВП вырос на 0,5% м/м после снижения на 0,4% м/м в декабре. Аналитики рассчитывали на рост 0,2% м/м. Промышленное производство в январе выросло на 0,6% м/м после снижения на 0,5% м/м в прошлом месяце.

AUD/USD

Австралийский доллар завершил вторник умеренным ростом, что привело к обновлению локальных максимумов от 6 марта. Сегодня австралийская валюта торгуется с понижением, чему способствует появление слабой макроэкономической статистики из Австралии. Индекс потребительской уверенности от Westpac в марте показал снижение на 4,8% м/м после роста на 4,3% м/м в прошлом месяце. Кроме того, инструмент по-прежнему находится под давлением после публикации статистики по ипотечному кредитованию и индексам уверенности/условий в деловой среде во вторник.

USD/JPY

Доллар США показывает разнонаправленную динамику торгов в паре с японской иеной, отыгрывая неоднозначный макроэкономический фон и сохраняющуюся неопределённость на рынке. Давление на доллар во вторник оказала слабая макроэкономическая статистика по потребительской инфляции в США. Так, индекс потребительских цен в феврале вырос на 1,5% г/г. В январе рост цен составлял 1,6% г/г. Без учёта цен на продовольствие и энергоносители рост цен замедлился с 0,2% м/м до 0,1% м/м. В годовом выражении цены выросли на 2,1% г/г после роста на 2,2% г/г в прошлом месяце. Сегодня иена находится под давлением данных из Японии. Объёмы заказов на продукцию машиностроения в январе резко снизились на 5,4% м/м и 2,9% г/г, в то время как аналитики ожидали снижения на 1,7% м/м и 2,3% г/г.

Нефть

Цены на нефть вновь немного выросли во вторник, поддерживаемые оптимистичными заявлениями со стороны Саудовской Аравии, которая исправно выполняет взятые на себя обязательства в рамках соглашения ОПЕК и старается ускорить процесс сокращения экспорта. Дополнительную поддержку котировкам оказывают перебои поставок из Венесуэлы, где наблюдаются проблемы с электроснабжением. Отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти, опубликованный во вторник, указал на сокращение запасов на 2,58 миллиона баррелей после роста на 7,29 миллиона за прошлый период. 13 марта инвесторы ожидают публикации финального отчёта по запасам нефти в США от Министерства энергетики страны.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта выросла против доллара США в среду, обновив локальные максимумы от 5 марта. Умеренную поддержку евро оказала опубликованная макроэкономическая статистика из еврозоны. Объёмы промышленного производства в январе выросли на 1,4% м/м против сокращения на 0,9% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали появления положительной динамики, однако рассчитывали на более скромные темпы 1,0% м/м. В годовом выражении производство всё ещё демонстрирует негативную динамику -1,1% г/г (существенно выше прогнозов -2,1% г/г). В свою очередь, опубликованная макроэкономическая статистика из США сумела порадовать инвесторов ростом объёмов заказов на товары длительного пользования. В январе показатель вырос на 0,4 м/м после роста на 1,3% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на снижение -0,5% м/м.

GBP/USD

Британский фунт существенно вырос против доллара США в среду, поднявшись к новым рекордным максимумам с 14 июня 2018 года. После провала голосования по сделке Brexit в британском парламенте 12 марта, которое вызвало появление смешанной динамики торгов, фунт в целом торгуется в позитивном ключе, рассчитывая на перенос сроков выхода из ЕС. Накануне парламент Великобритании также отклонил идею выхода страны из Евросоюза без соглашения, что приводит премьер-министра Терезу Мэй к единственно возможному выходу из ситуации. 14 марта должно состояться третье голосование, по переносу сроков Brexit. Выступая накануне, Мэй в очередной раз призвала парламентариев одобрить текущую версию сделки с ЕС, поскольку без соглашения Великобритания будет вынуждена просить о более продолжительной отсрочке, а это может привести лишь к общему усложнению процесса. Противников Brexit довольно много, и они совершенно точно попробуют воспользоваться этой заминкой, чтобы пролоббировать проведение повторного референдума. К тому же в мае 2019 года пройдут очередные выборы в Европарламент.

AUD/USD

Австралийский доллар показал разнонаправленную динамику на торгах в среду и активно снижается сегодня. Давление на инструмент оказывает слабая статистика по промышленному производству из Китая. В январе объёмы продаж выросли на 5,3% г/г после роста на 5,7% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост 5,5% г/г. Индекс розничных продаж в Китае в январе вырос на 8,2% г/г не показав ожидаемого снижения до 8,1% г/г. Умеренную поддержку AUD оказали также ожидания по инфляции потребительских цен в Австралии. Мартовский показатель вырос на 4,1% м/м после роста на 3,7% м/м в прошлом месяце.

USD/JPY

Доллар США показывает восходящую динамику в паре с японской иеной. Поддержку американской валюте по-прежнему оказывают достаточно оптимистичные настроения на рынке и умеренный интерес инвесторов к риску. Опубликованная в среду макроэкономическая статистика из США не сумела оправдать всех ожиданий аналитиков, но всё же на фоне японской статистики проявила себя достаточно неплохо. Заказы на капитальные товары без учёта оборонных и авиационных заказов в январе выросли на 0,8% м/м после снижения на 0,9% м/м в прошлом месяце. Эксперты рассчитывали на рост лишь на 0,1% м/м. Однако индекс цен производителей в феврале вырос всего на 0,1% м/м и 1,9% г/г при прогнозах 0,2% м/м и 1,9% г/г. Японская статистика отразила резкое снижение объёмов заказов на продукцию машиностроения. В январе показатель рухнул на 5,4% м/м и 2,9% г/г Эксперты рассчитывали на -1,7% м/м и -2,3% г/г.

Нефть

Цены на нефть умеренно растут, обновляя локальные максимумы от ноября 2018 года. Одним из основных факторов роста стал опубликованный накануне отчёт EIA по динамике запасов. За неделю на 8 марта запасы нефти и нефтепродуктов сократились на 3,862 миллиона баррелей после роста на 7,069 миллиона за прошлый период. Инвесторы рассчитывали на рост 2,655 миллиона баррелей. Помимо этого, отчёт отразил сокращение общего темпа добычи нефти в США с 12,100 миллиона до 12,000 миллионов баррелей в день. В ходе азиатской сессии 14 марта инструмент торгуется разнонаправленно, находясь под давлением слабой статистики по промышленному производству в Китае.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта завершила прошлую неделю умеренным ростом. В паре с американским долларом инструмент сумел обновить локальные максимумы от 4 марта, однако ближе к закрытию дневной сессии в пятницу инвесторы всё же вернулись к фиксации прибыли. Поддержку евро оказали неплохие данные по потребительской инфляции в еврозоне за февраль. Как и ожидалось, индекс цен вырос на 0,3% м/м и 1,5% г/г, против -1,0% м/м и 1,4% г/г. Базовый индекс потребительских цен остался на отметке 0,3% м/м, что совпало с оценками экспертов. В свою очередь, опубликованная макроэкономическая статистика из США не сумела оправдать ожиданий рынка. Объёмы промышленного производства в феврале выросли на 0,1% м/м после снижения на 0,4% м/м в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на 0,4% м/м. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка в марте снизился с 8,8 до 3,7 пункта при ожиданиях роста до 10,0 пунктов. А вот индекс потребительского доверия от Мичиганского университета сумел поддержать доллар. В марте, согласно предварительным оценкам, индекс резко вырос с 93,8 до 97,8 пункта при прогнозе 95,3 пункта.

GBP/USD

Фунт стерлингов в последние несколько дней демонстрирует смешанную динамику. В фокусе внимания инвесторов остаётся ситуация вокруг Brexit. На прошлой неделе Парламент Великобритании отклонил очередную версию соглашения о выходе страны из ЕС, после чего проголосовал против выхода без сделки и за продление действия статьи 50 Лиссабонского договора до 30 июня. Премьер-министр страны Тереза Мэй всё ещё надеется убедить парламентариев одобрить текущий вариант соглашения до 21 марта, что позволит Великобритании обратиться с просьбой к Европейскому Совету о незначительном продлении договора. В противном случае, если сделка будет перенесена на 30 июня или более поздний срок, переговоры могут существенно затянуться, а в Великобритании разыграется полноценный политический кризис. Также стоит отметить, что среди стран ЕС по-прежнему нет единого мнения относительно переноса сроков выхода Великобритании. Ожидается, что этот вопрос будет обсуждаться на саммите ЕС на текущей неделе.

AUD/USD

Австралийский доллар вернулся к росту в пятницу и продолжает активное развитие «бычьей» динамики сегодня, обновляя локальные максимумы от 1 марта. Поддержку AUD оказывает напряжённая ситуация вокруг переговоров США и КНР, а также возможный отказ Северной Кореи от дальнейших переговоров по ядерному разоружению. Кроме того, инвесторы следят за внутриполитической ситуацией в США. 15 марта стало известно, что президент Дональд Трамп наложил вето на резолюцию Конгресса, которая предполагала отменить введённый ранее режим ЧП на границе с Мексикой. Напомним, что таким образом Трамп рассчитывал получить требуемые 8 миллиардов долларов на строительство стены, тогда как в бюджете на это отводилось лишь 1,375 миллиарда.

USD/JPY

Доллар США показывает смешанную динамику торгов против японской иены. После обновления локальных максимумов 15 марта доллар торгуется в нисходящем ключе на фоне технических факторов и неопределённых перспектив переговоров США с КНР и КНДР. Сегодня наблюдается флэтовая динамика, характеризующаяся также крайне низким уровнем волатильности. Давление на иену оказывает статистика по импорту и экспорту из Японии. Февральский экспорт упал на 1,2% г/г после снижения на 8,4% г/г в прошлом месяце. Снижение импорта составило 6,7% г/г после снижения на 0,8% г/г в январе. Эксперты рассчитывали на -5,8% г/г. Столь значительное снижение показателя позволило профициту торгового баланса незначительно вырасти в феврале до 339 миллиарда японских иен, что оказалось лучше ожиданий рынка.

Нефть

Цены на нефть демонстрировали снижение в пятницу, что стало реакцией рынка на новые данные, свидетельствующие о замедлении глобальной экономики и роста объёмов добычи в США. Однако к окончанию дневной сессии инструменту удалось отыграть практически все потери, что, в частности, было связано с публикацией отчёта Baker Hughes. По данным за неделю на 15 марта, число активных нефтяных платформ в США сократилось с 834 до 833 единиц, что стало четвёртым снижением подряд. Поддержку котировкам также оказывают действия ОПЕК+. В настоящий момент сокращение объёмов поставок нефти даже несколько опережает оговоренные изначально цифры, что позволяет нивелировать активный рост добычи в США. Очередная встреча ОПЕК+, на которой будет решаться судьба действующего соглашения об ограничении добычи, пройдёт 17-18 апреля.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта продолжает умеренный рост против доллара США, обновляя локальные максимумы от 4 марта. В понедельник, после обновления максимумов, евро существенно откатился, что было спровоцировано укреплением индекса американской валюты, однако «бычий» настрой по инструменту явно сохранился. Умеренную поддержку инструменту оказали данные по динамике торгового баланса еврозоны. В январе профицит баланса вырос с 16,0 миллиардов до 17,0 миллиардов евро, что оказалось существенно лучше прогнозов, предполагавших снижение до 13,2 миллиарда. В свою очередь, американская статистика оказалась нейтральной. Индекс рыночной стоимости жилья от NAHB в марте остался на прежней отметке в 62 пункта вопреки прогнозам о росте до 63 пунктов. В фокусе внимания инвесторов во вторник находится блок показателей по экономическим настроениям в еврозоне и Германии от ZEW. Также участники торгов заинтересованы в публикации объёмов производства в строительном секторе еврозоны за январь.

GBP/USD

Британский фунт вернулся к снижению в понедельник, обновив локальные минимумы от 13 марта. Впрочем, к закрытию дневной сессии инструменту удалось отыграть почти половину потерь, а торги сегодня и вовсе протекают в восходящем ключе. Давление на фунт накануне оказали новости о том, что спикер Палаты общин Джон Беркоу заблокировал предложение премьер-министра Терезы Мэй о проведении повторного голосования по текущей версии соглашения с ЕС. Беркоу заявил, что правительство не может дважды выдвигать на голосование одно и то же предложение. Таким образом, Мэй придётся просить Брюссель о более продолжительной отсрочке, поскольку процесс выработки нового соглашения будет крайне непростым. Сам процесс переноса сроков тоже может оказаться весьма болезненным, поскольку для этого требуется единогласное решение всех стран-участниц ЕС. Сегодня инвесторы обратят внимание на срез по рынку труда Великобритании за январь/февраль.

AUD/USD

Австралийский доллар показывает умеренный рост, получая поддержку со стороны недостаточно прочных позиций американской валюты. Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, реагируя на публикацию протоколов заседания РБА от 5 марта и данные по динамике цен на жильё. По итогам 4 квартала 2018 года индекс цен на жильё снизился на 2,4% кв/кв и 5,1% г/г, что оказалось заметно хуже данных за прошлый период (-1,5% кв/кв и -1,9% г/г). Аналитики ожидали -2,0% кв/кв и -0,4% г/г. Опубликованный протокол РБА не оказал существенного влияния на инструмент, поскольку не отразил ничего нового. Как и прежде, регулятор посетовал на растущие внешние риски, особенно в Европе и Азии, однако отметил положительное влияние роста цен на нефть и уголь.

USD/JPY

Доллар США вернулся к снижению против японской иены, обновляя сегодня локальные минимумы от 14 марта. Американская валюта слабеет на фоне усиления неопределённости, вызванной публикацией неоднозначной макроэкономической статистики. Кроме того, инвесторы с опасением ждут новостей касательно торговых переговоров США и КНР. В последнее время в СМИ появлялась информация о том, что встреча глав двух государств может быть перенесена с конца марта на апрель, однако официального подтверждения она пока не получила. Опубликованные в понедельник данные по промышленному производству в Японии оказали иене умеренную поддержку: в январе показатель вырос на 0,3% г/г против нулевой динамики прошлого месяца.

Нефть

Цены на нефть продолжили умеренный рост в начале новой недели на рынке, поддерживаемые усилиями ОПЕК+. После встречи стран-участниц ОПЕК+ в Азербайджане было решено отменить апрельское заседание картеля, на котором, как ожидалось, должен был обсуждаться вопрос о дальнейшей судьбе действующего соглашения. Таким образом, оно фактически продлевается до июня, когда запланирована новая встреча. Кроме того, страны-экспортёры рапортуют о превышении обязательств, взятых на себя в рамках соглашения, что позволяет рынку оставаться стабильным в условиях растущих объёмов добычи нефти в США. В центре внимания инвесторов во вторник будет находиться отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти в США за неделю на 15 марта.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Доллар рисует картину

автор: Дмитрий Демиденко

Прогнозы ФРС по ставке позволят инвесторам прояснить ситуацию

Если сосредоточить внимание на нескольких точках, можно пропустить большую картину. Прогноз FOMC по ставке по федеральным фондам был задуман чтобы помочь инвесторам прояснить ситуацию, однако на практике оказалось, что он приводит к путанице на рынке. Оценка будущей траектории ставки производится с учетом ожиданий каждого члена Комитета о состоянии здоровья экономики США в будущем. Она не отражает риски изменения мировоззрения. В частности, в декабре большинство представителей ФРС прогнозировали от одного до трех актов монетарной рестрикции в 2019, что привело к серьезному падению фондовых индексов. Инвесторы не поняли, почему центробанк проигнорировал встречные ветры для американского ВВП. В марте рынок ожидает существенной корректировки оценок.

Близость ставки по федеральным фондам к нейтральному уровню, который не разгоняет и не тормозит экономику, внешние риски и признаки замедления ВВП США в первом квартале усиливают вероятность снижения медианного значения точек dot. Вероятнее всего, члены FOMC покажут рынкам свое желание ужесточить денежно-кредитной политику не два, а один раз в текущем году. По мнению UBS, американская экономика замедлится до 0,5% кв/кв в январе-марте, что позволяет ФРС ухудшить прогноз как по ВВП, так и по ставке. Goldman Sachs продолжает верить в пару актов монетарной рестрикции в 2019-2020, а Black Rock отмечает, что рынки недооценивают шансы ужесточения денежно-кредитной политики во второй половине года на фоне разгона экономики и инфляции...........

Читайте далее https://ru.liteforex.com/blog/analysts-opin...risuet-kartinu/