Аналитика от компании ФорексМарт(forexmart), Аналитика от компании Опции

[LenaForexMart]

Золото растет вместе с долларом

Удивительный блеск золота в 2024 остается загадкой. С начала года драгметалл вырос на 33%, не устает переписывать исторические максимумы, а аксакалы рынка цепляются за геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, увеличение запасов ETF и покупки центробанками. Они почему-то забывают, что сильный доллар и ралли доходности казначейских облигаций США десятилетиями влияли на судьбу XAU/USD. Теперь не влияют?

Текущая ситуация до боли напоминает первый квартал. На исходе 2023 ФРС совершила «голубиный» разворот, дав понять, что готова начать цикл ослабления денежно-кредитной политики. В октябре Федрезерв срезал ставки сразу на 50 б.п. Оба события спровоцировали завышенные ожидания рынка о масштабах монетарной экспансии. Деривативы оценивали их в 150-200 б.п., однако в первом случае сильная статистика по инфляции, во втором – по рынку труда заставили их вернуться в реальность.

Срочный рынок прогнозирует чуть более 40 б.п. снижения стоимости заимствований в 2024. Это существенно меньше, чем ожидаемые в конце сентября 80 б.п. Такое изменение мировоззрения инвесторов приводит к укреплению доллара США против основных мировых валют.

Прогнозы по изменению ставки ФРС к концу 2024

К разочарованию «медведей» по XAU/USD, золото продолжает игнорировать укрепляющегося на глазах «американца», как это было в первом квартале. В теории на стороне драгметалла играют рост запасов ETF, сохранение напряженной геополитической обстановки на Ближнем Востоке и неуемный аппетит центробанков. В первом полугодии, согласно информации WGC, они приобрели 483 т золота, что является рекордом для этого периода.

Вместе с тем запасы специализированных биржевых фондов с начала года сократились, Китай уже пятый месяц не покупает драгметалл, а конфликт Израиля и Ирана зачастую приводит к неожиданной реакции XAU/USD. Его деэскалация способствует росту цен на акции и золото.

Динамика покупок золота центробанками

На мой взгляд, в октябре у драгметалла и индекса USD – общий козырь. Рынки ставят на победу республиканцев на выборах в США и активно используют Трамп-торговлю. Политика протекционизма 45-го президента США будет усиливать неопределенность и волатильность рынков, что создает благоприятный фон для активов-убежищ.

В целом же нужно учитывать процесс дедолларизации экономик стран условного Востока и активные покупки их центробанками золота. Выживаемость России после беспрецедентных западных санкций, попытки дружественных ей стран создать собственную систему расчетов подрывают доверие к доллару США. Инвесторы ищут альтернативы и находят их в золоте.

Технически на дневном графике драгметалла восходящий тренд ускоряется, что видно по отдалению котировок от скользящих средних. Первый из двух ранее поставленных таргетов на $2735 и $2815 за унцию уже выполнен, на очереди второй. Имеет смысл придерживаться стратегии покупок.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Планы ЕЦБ продолжают давить на евро

Евро продолжает падать против доллара США, но уже не так активно, как это было в начале недели. Ключевым моментом остается ежедневный факт обновления парой EUR/USD месячного минимума, что указывает на выстраивание медвежьего тренда. Аналогичная ситуация происходит и с британским фунтом, где после нескольких попыток удержаться выше 1.2970 покупатели проиграли бой.

Основное давление на рисковые активы в последнее время исходит от политиков. К примеру, по словам члена Управляющего совета Христодулоса Патсалидеса, Европейский центральный банк имеет возможность и дальше снижать стоимость заимствований по мере приближения инфляции к целевому показателю. В последнее время подобного рода заявления не придают евро уверенности, так как та же Федеральная резервная система США быстро делать это больше не намерена.

Думаю, всем очевидно, что экономика еврозоны в последнее время замедляется и может оказаться слабее, чем ожидают экономисты в своих прогнозах. Однако этого нельзя сказать о ценовом давлении, которое активно снижается. Поэтому политикам следует действовать довольно быстро. Кипрский управляющий Центральным банком заявил: «Если не будет никаких сюрпризов в плане инфляции, то мы можем и должны продолжать снижать процентные ставки. Декабрь — важный месяц, потому что к этому моменту будет доступно гораздо больше данных, включая новые прогнозы».

Аналогичные предостережения и других европейских чиновников прозвучали менее чем через неделю после того, как ЕЦБ ускорил темпы снижения процентных ставок, а президент Кристина Лагард подогрела ожидания экономистов и трейдеров, заявив, что на следующем заседании Совета управляющих по вопросам политики, скорее всего, будет предпринят еще один шаг в сторону смягчения. В своем недавнем интервью Лагард заявила, что стоимость заимствований будет снижаться и дальше, даже если пока не ясно, какими темпами.

Что касается Патсалидеса, то он высказался в пользу постепенных шагов — в отличие от серьезных сокращений, что позволит избежать волатильности и неопределенности. «Движение с шагом в полпункта будет оправдано только если ситуация значительно ухудшится», — сказал он. «Такие действия в настоящее время не рассматриваются, даже несмотря на некоторые разочаровывающие данные, указывающие на более слабую активность».

К слову, о данных, как раз сегодня выходят свежие октябрьские показатели по индексу деловой активности в производственном секторе еврозоны, индексу деловой активности в секторе услуг и композитному индексу PMI. Если цифры разочаруют и окажутся хуже прогнозов – чем вам не повод для более агрессивного снижения Европейским центральным банком процентных ставок, тем более что в этом году у них осталось лишь одно заседание.

«Экономика еврозоны замедляется, но все еще движется к мягкой посадке», — сказал кипрский чиновник. «Но, конечно, есть риски, такие как геополитические потрясения, так как мировая среда становится более рискованной и менее предсказуемой».

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0810. Только это позволит нацелиться на тест 1.0840. Уже оттуда можно забраться на 1.0870, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0900. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0780 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0760 либо открывать длинные позиции от 1.0740.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2945. Только это позволит нацелиться на 1.2990, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3010, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.3050. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2910. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2880 с перспективой выхода на 1.2850.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Ралли доллара перезагружается. USD на низком старте

Снижение доходности облигаций США приостановило ралли доллара – сможет ли фунт этим воспользоваться? Впереди британский бюджет, и рынки затаили дыхание в ожидании, не повторится ли история 2-летней давности...

Итак, на валютном рынке наблюдается осторожное движение пары GBP/USD, несмотря на ожидания по поводу предстоящего бюджета Великобритании. Это важное событие, так как публикация бюджета всегда несет в себе потенциальные изменения в экономической и налоговой политике страны.

Однако, как отметили в Danske Bank, нервозность рынков в преддверии публикации этого бюджета вряд ли будет такой же высокой, как два года назад, когда мини-бюджет Лиз Трасс привел к резкому падению фунта и всплеску волатильности.

На фоне приближающейся публикации бюджета реакция рынка остается сдержанной, что указывает на отсутствие серьезных ожиданий резких экономических изменений. Фунт, вероятно, поддерживает сильный рынок труда и умеренные ожидания по инфляции, что позволяет избежать излишней паники.

Если же бюджет Великобритании принесет значительные налоговые или фискальные изменения, это может изменить текущий баланс. В то же время пара GBP/USD будет оставаться под давлением глобальных факторов, таких как действия ФРС США, колебания процентных ставок и макроэкономическая статистика.

Сегодня мы видим снижение доходности американских облигаций, и это приостановило рост доллара. Пара GBP/USD может зафиксировать рост второй день подряд, поддерживаемая снижением стоимости заимствований в США.

Рост доллара замедлился, что может быть связано с уменьшением вероятности победы Дональда Трампа на выборах, по оценкам рынков.

В последние недели курс доллара рос на фоне ожиданий относительно Трампа, поскольку повышение тарифов и снижение налогов, которые он продвигает, традиционно способствуют инфляции и долгосрочному росту процентных ставок в США. Однако снижение этих шансов может оказать негативное влияние на доллар.

Тем временем недавний рост доходности американских облигаций привел к сокращению разницы с доходностью британских бумаг, что и вызвало снижение GBP/USD. Если доходность облигаций США стабилизируется, пара может сохранить текущие уровни.

Рынок также учитывает недавние данные из США: стабильный рост экономики, опережающий большинство развитых стран, а также высокие показатели PMI, занятости и продаж жилья.

Ожидания по снижению ставок ФРС смягчились, что поддержало привлекательность доллара, хотя рынки все еще ждут подтверждений от регулятора.

GBP/USD. Технический анализ

Фунт стерлингов остается вблизи отметки 1,2970 по отношению к доллару США, консолидируясь после покупательского интереса у нижней границы восходящего канала на дневном графике. Однако краткосрочный тренд остается неопределенным, поскольку пара торгуется ниже 50-дневной EMA на уровне 1,3070, указывая на давление со стороны продавцов.

14-дневный RSI ниже 40,00 подтверждает медвежье настроение, усиливая вероятность тестирования поддержки. Основная поддержка находится на уровне 200-дневной EMA около 1,2845, что станет важной границей для быков в случае продолжения спада.

Сопротивление расположено на отметке 1,3000 и 20-дневной EMA в районе 1,3060, и их пробой может усилить позиции фунта, открывая путь для возможного роста.

DXY. Технический анализ

У доллара сейчас переломный момент, поскольку его текущая поддержка на уровне 104,00 подвергается испытанию на прочность. Закрытие торгов выше этого уровня может усилить бычий настрой, открывая путь к отметке 105,00, где DXY встретит первое серьезное сопротивление.

Далее важными рубежами станут уровни 105,53 и 105,89 – максимумы, зафиксированные в апреле и мае соответственно. В случае дальнейшего роста сильное сопротивление также ожидается на уровнях 106,52 (двойной максимум апреля) и 107,35 (максимум октября).

Поддержка снизу находится на уровне 200-дневной скользящей средней (103,81), которая играет ключевую роль в сохранении текущего тренда.

Пробой этого уровня и последующее закрытие торгов ниже могут усилить медвежий настрой с потенциальным снижением к зоне 103,19–103,18. При пробое этой зоны поддержка переместится к уровням 101,93–101,92.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8