Версия для печати темы

Нажмите сюда для просмотра этой темы в обычном формате

Форум трейдеров рынка ФОРЕКС (FOREX). Анализ Форекс _ Фундаментальный и технический анализ рынка Forex _ Аналитика от компании Ic Markets

Автор: IC Markets 1.4.2015, 9:20

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.04.2015 г.

Покупайте доллар на ожиданиях сильных данных из США

Во вторник склонность инвесторов к рискованной игре заметно снизилась на фоне укрепления американского доллара и оживших после пятничного выступления Йеллен ожиданий решимости ФРС поднять ключевую процентную ставку летом этого года.

Начатое в понедельник снижение основных валют, а также золота и котировок нефти четко укладывается в эту картину. Создается впечатление, что ФРС с большим желанием ищет причины для повышения ставок прекрасно понимая, что существует не только риск резкого роста инфляции по причине ожидаемого повышения заработных плат и сильного рынка труда, но и необходимость приучать экономику жить не в условиях мягкой денежной политики, приучить бизнес существовать и развиваться в условиях нормального ее состояния. За последние шесть лет, а это срок немалый, кризисные бури заставили ЦБ проводить беспрецедентные меры по поддержке экономики и это уже настолько приучило бизнес к такому положению вещей, что уже ему хочется бесконечно пользоваться низкими процентными ставками, поддержкой государства, что он уже, похоже, не мыслит себя в другой парадигме.

Вчера президент Федерального резервного банка Ричмонда Дж. Лэкер сообщил, что существуют «веские основания» для начала повышения краткосрочных процентных ставок на июньском заседании Федрезерва. Он также заметил, что не видит все еще в полной мере влияния на экономику сильного доллара. Он добавил, что ожидает в этом году возвращения инфляции к уровню в 2.0%. И несмотря на то, что члены ФРС не дают сигнала о том, что есть вероятность повышения ставок на следующем заседании и большинство ратует за то чтобы их поднять в этом году. Многие из них говорят в открытую, как Лэкер или Локхарт о начале реального рассмотрения этого вопроса уже в июне. И даже сама председатель ФРС Дж. Йеллен ранее замечала, что с июньского заседания начнется полновесное рассмотрение этого важного вопроса.

Опубликованные во вторник данные по экономике США были позитивные и поддержали американскую валюту, но сильнее всех порадовал долларовых «быков» индекс доверия потребителей от Conference Board, поднявшийся до 101.3 пункта против прогноза понижения до 96.0 пункта с предыдущего значения в 98.8 пункта. Это важный опережающий индикатор, который показывает вероятные расходы потребителей, которые являются составляющей частью экономической активности.

Сегодня будут озвучены данные по занятости в частном секторе от ADP. Прогнозируется повышение количества новых рабочих мест в диапазоне от 212 000 до 259 000. Консенсус прогноз от Bloomberg 230 000. Помимо этих цифр будут представлены и данные индекса деловой активности в производственном секторе PMI. Здесь ожидается некоторое снижение роста в месячном выражение с уровня в 52.9 пункта до 52.5 пункта.

Можно предположить, что, если данные из Штатов будут позитивны и укладывать в русло ожиданий или окажутся даже выше их – это приведет к резкому укреплению американского доллара.

Главное в новостях (время московское):
10:30 Швейцария Индекс деловой активности в производстве март - прогноз 47,2; предыдущее значение 47,3
11:00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в производстве март - прогноз 51,9; предыдущее значение 51,9
11:30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве март - прогноз 54,5; предыдущее значение 54,1
15:15 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства от ADP март - прогноз 230 000; предыдущее значение 212 000
16:00 США Выступление члена FOMC Уильямса
16:45 США Окончательный индекс деловой активности в производстве март - прогноз 55,3; предыдущее значение 55,3
17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ISM март - прогноз 52,5; предыдущее значение 52,9
17:00 США Расходы на строительство февраль - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение -1,1% м/м
17:00 США Производственные цен от ISM март - прогноз 38,1; предыдущее значение 35,0
17:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 22-28 марта - предыдущее значение 8,2 млн баррелей
17:30 США Выступление члена FOMC Локхарта

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара не смогла перед началом торгов в Европе вырасти выше уровня 1.0800 и продолжает оставаться в нисходящем тренде.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения снижения. Индикатор АО расположен выше нулевой отметки. АС подрастает, но находится ниже нулевого уровня. Balance Volume (OBV) снижается.

Торговые рекомендации: Продаем пару при пробитии уровня 1.0765 с локальной целью 1.0655 на фоне сильных данных из Штатов.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.04.2015 г.

Сильные данные из еврозоны не могут помочь евро

Торги в Европе начались с укрепления американской валюты. Основным драйвером этого по-прежнему является ожидание хороших данных по занятости в Штатах с последующей вероятность повышения ставок уже в июне этого года. Сильные данные от ADP несомненно поддержат доллар.

Опубликованные данные индексов деловой активности Испании, Франции и еврозоны оказались лучше прогнозов, но не смогли поддержать евро, оказав ему только локальную поддержку. На небольшом росте евро начали опять активно продавать против доллара. Пара пока нашла поддержку на уровне 1.0740, но преодоление его приведет, вероятно, к падению уже к 1.0655-55.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0744 (+0.11%), GBPUSD - 1.4840 (+0.16%), USDJPY - 119.97 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 2.4.2015, 8:35

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.04.2015 г.

Доллар снижается на разочаровывающих данных

Торги в среду на валютном рынке были весьма волатильными по причине публикации в чем-то неожиданных данных по занятости в частном секторе от ADP, которые с начала года упали ниже отметки в 200 000. Данные показали замедление роста новых рабочих мест в марте. Это довольно сильно разочаровало инвесторов, которые за последнее время уже просто привыкли к тому, что рынок труда растет семимильными шагами.

Но если внимательно посмотреть на ситуацию с рынком труда и постараться разобраться что к чему, то что можно все-таки увидеть?

После довольно сильного провала в острую фазу кризиса в 2009-10 годах, когда количество рабочих мест значительно сократилось, начиная с конца 2011 года рынок труда стагнировал до весны прошлого года и уже с апреля начал устойчиво демонстрировать рост новых рабочих мест выше порогового уровня в 200 000. Правда, в сентябре 2014 года этот рост снизился ниже этой отметки, но затем восстановился и, включая последние февральские значения, продолжал устойчиво держаться выше отметки в 200 000, при этом коэффициент безработицы снизился до 5.5%, приблизившись тем самым к уровню «полной» занятости. Такая динамика говорит о наличии всех составляющих причин для повышения процентных ставок.

Мы ранее неоднократно указывали на то, что рост рынка труда является серьезной предпосылкой к тому, что в обозримом будущем вслед за увеличением количества новых работающих обязательно поднимутся и денежных расходы домохозяйств, которые они будут делать, что в свою очередь приведет к повышению спроса на товары и услуги, а это уже будет причиной для роста потребительской инфляции, что, конечно же, заставляет ФРС реагировать на опережение. Поэтому и раздаются голоса членов Федрезерва о необходимости начать повышение процентных ставок уже в этом году и, скорее всего, летом. Сама глава ЦБ Дж. Йеллен всячески давала понять, что уже с июня банк начнет рассматривать этот важный вопрос.

Что касается вчерашних данных от ADP, то они не совсем являются репрезентативными и могут значительно отличаться от официальных как в сторону роста, так и понижения, причем эти отличия могут быть значительными. Конечно, опубликованные в среду данные оказались явно хуже прогноза роста на 230 000 и показали рост в 189 000, но на самом деле это нет так критично, потому, что любое небольшое снижение в показателях является в общем нормальным. Это будет превращаться в проблему, когда такая динамика становится систематичной, а пока для этого причин нет.

Главное в новостях (время московское):
10:30 Швейцария Индекс деловой активности в производстве март - прогноз 47,2; предыдущее значение 47,3
11:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительстве март - прогноз 60,4; предыдущее значение 60,1
14:30 Еврозона Протоколы заседания ЕЦБ
14:30 США Число увольнений от Challenger март - предыдущее значение 20,9% г/г
15:30 Канада Сальдо торгового баланса февраль - прогноз -1,8 млрд. CAD; предыдущее значение -2,5 млрд.
15:30 США Сальдо торгового баланса февраль - прогноз -41,5 млрд. USD; предыдущее значение -41,8 млрд.
15:30 США Число заявок на получение пособия по безработице за неделю 22-28 марта - прогноз 285 000; предыдущее значение 282 000
17:00 США Фабричные заказы февраль - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
17:30 США Запасы природного газа за неделю 22-28 марта - предыдущее значение 12 млрд куб фут

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает двигаться в боковом диапазоне на фоне неопределенности вокруг ожидаемых данных по занятости в Штатах, которые будут опубликованы завтра. Эту неопределенность породили вчерашние слабые цифры от ADP.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0760. Объемы значительно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает понижательную динамику, но остается в боковом диапазоне

Торговые рекомендации. Сильные данные по заявкам на пособие по безработице приведут к локальному снижению пары к 1.0650, но в тоже время прорыв выше уровня 1.0800 станет причиной роста пары к 1.0840.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.04.2015 г.

Доллар ослабел перед выходом данных по безработице в США

А начале европейских торгов доллар упал против всех основных валют за исключением австралийской. Австралией находится под давлением из-за ожидания понижения процентных ставок. А евро и другие валюты выросли против доллара под влиянием слабых данных от ADP. Основная валютная пара торгуется выше ключевого уровня 1.0800, но пока не продолжает расти, так как большое количество инвесторов воздерживается от открытия новых позиций перед публикацией данных по занятости, которые выйдут завтра.

Сегодня данные по заявкам на пособие по безработице, если они будут позитивными, то есть в русле прогноза или выше приостановят снижение доллара и даже могут оказать ему локальную поддержку вернув пару евро/доллар ниже отметки 1.0800.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0825 (+0.59%), GBPUSD - 1.4840 (+0.12%), USDJPY - 119.55 (-0.16%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 3.4.2015, 7:39

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.04.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка данные по занятости в США

После последнего заседания ФРС на валютном рынке наступило довольно бурное время. Несколько мягкий тон результата заседания ЦБ, а также последующий за ним комментарий руководителя Федрезерва вынудил инвесторов проявлять осторожность в отношении ожиданий повышения ставок в июне этого года. На этом фоне на рынках резко выросла волатильность, а американский доллар резко снижался, но затем рос полностью, отражая динамику экономической статистики, которая поступает в последнее время.

Напомним, что ранее Дж. Йеллен заявила, что решение по ставкам будет приниматься уже начиная с июня этого года и основой для этих действий будет положительная динамика на рынке и труда и инфляция в первую очередь потребительская. Поэтому публикуемые сегодня данные с рынка труда будут иметь очень сильное влияние, особенно после разочаровывающих цифр по занятости в частном секторе от ADP, которые показали рост на 189 000 против прогноза в 225 000.

Конечно, эти данные, как показывает история, могут сильно отличаться от официальных, которые будут опубликованы сегодня в 15.30 по московскому времени как в сторону роста, так и снижения.

Сегодня несмотря на выходной день в большом количестве стран в Штатах будут озвучены данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и коэффициент безработицы. Консенсус прогноз предполагает, что в марте количество новых рабочих мест выросло на 245 000. Компания Bloomberg представила такой диапазон вероятных значений 200 000-271 000. Уровень безработицы ожидается на отметке 5.5%. Напомним, что месяцем ранее американская экономика получила 295 000 новых рабочих мест.

Если данные окажутся в данном диапазоне и самое главное выше отметки в 200 000 – это будет и далее характеризовать рынок труда, как сильный и будет являться хорошим сигналом для оправданных ожиданий повышения ставок летом этого года. Но если цифры окажутся ниже порогового уровня в 200 000 – это будет сигналом для инвесторов, что не только замедляется экономика, но темп найма новых работников. Конечно, на фоне этих событий американский доллар либо, пострадает и развернется вниз, либо наоборот на рынок вернуться долларовые «быки», и он получит хорошую поддержку.

Из выходного дня, как ожидается, объемы на рынке будут низкими, что приведет к значительной волатильности.

Главное в новостях (время московское):
Сегодня Страстная пятница, большинство рынков будет закрыто
15:30 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства март - прогноз 245 000; предыдущее значение 295 000
15:30 США Уровень безработицы март - прогноз 5,5%; предыдущее значение 5,5%
15:30 США Средняя заработная плата март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании данных по занятости из США. Сильные значения подтолкнуть пару вниз, а цифры ниже 200 000 приведут к ее резкому росту.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, но ниже SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50% и двигается горизонтально. Стохастики указывают на разворот вниз. MACD выше нулевой указывает на слабый рост. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Пробитие ценой отметки 1.0865 приведет к ее падению к 1.0700-20, в тоже время на фоне слабых данных пара несомненно вырастет к 1.1000 с дальнейшей перспективой роста к 1.1050.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

Автор: IC Markets 3.4.2015, 11:21

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.04.2015 г.

Доллар консолидируется перед выходом важных данных статистики

Перед выходом важных данных по занятости в США активность на рынке значительно упала. Дополнительным фактором этой ситуации также является выходной день в большинстве экономически развитых стран. Заметно активность вырастет только перед выходом данных.

К моменту написания статьи основная валютная пара консолидируется в диапазоне 1.0864-1.0850. Выход данных в русле прогноза или лучше приведет к резкому укреплению доллара против всех основных валют. В тоже время цифры ниже отметки в 200 000 вызовут обратный эффект и пара продолжит начатый вчера рост.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0878 (-0.01%), GBPUSD - 1.4818 (-0.06%), USDJPY - 119.69 (-0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 6.4.2015, 9:45

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.04.2015 г.

Активность на рынках заметно упала из-за выходных в Европе

Чрезвычайно слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики, которые были опубликованы в пятницу несмотря на выходной день обвалили американскую валюту против основных. Американская экономика в марте прибавили всего 126 000 новых рабочих мест против прогноза роста на 245 000. На этом фоне инвесторы, которые еще не ушли с рынка перед длинными выходными, продолжали активно закрывать длинные по доллару позиции.

Плохие данные вызвали опасения в том, что это замедление роста новых рабочих мест подтверждающееся другими важными, в первую очередь производственными показателями, окажется не временными, а циклическим и заставит ФРС не только не пойти на столь ожидаемое повышение ставок летом этого года, но даже и до конца него.

За последний год, когда данные выходили на очень высоком уровне выше порогового определенного ФРС уровня в 200 000 за исключением сентября, когда было такое же резкое падение количества новых рабочих мест до 189 000, инвесторы привыкли к тому, что американская экономика серьезно и неуклонно набирает и поэтому сейчас могут быть сильно разочарованы. Но, как нам представляется, такое резкое падение прироста новых рабочих мест может носить временный характер и являться отражением очередной суровой зимы на североамериканском континенте. Для того чтобы действительно начинать говорить о развороте в настроении Федрезерва в отношении к повышению ставок необходимо чтобы апрельские данные, а также майские оказались ниже порогового уровня в 200 000. Если это произойдет, то тогда действительно ЦБ США не только не пойдет на повышение ставок летом, но и вряд ли в этом году.

Ранее Дж. Йеллен неоднократно указывала, что важнейшими ориентирами для ФРС являются состояние рынка труда и инфляция. Занятость росла устойчивыми темпами последние 12 месяцев, а оживление инфляция получила только в феврале, поэтому если дальнейшие цифры по безработице окажутся слабее – это будет весомым аргументом для паузы в повышении процентных ставок. А это в свою очередь окажет понижательное давление на американскую валюту, которая после полугодичного роста будут снижаться против основных валют.

Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе в США. Ожидается, что этот показатель снизится в марте до 56.5 пункта против февральского значения в 56.9 пункта. В тоже время выход сильных данных индекса деловой активности Канады, прогнозируется, что он вырастет до 51.1 пункта в марте против 49.7 пункта, что может оказать ограниченную поддержку канадскому доллару и позволить ему подрасти против американца.

Главное в новостях (время московское):
Сегодня Светлый Понедельник, большинство рынков будет закрыто
15:30 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства март - прогноз 245 000; предыдущее значение 295 000
15:30 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
16:45 США Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг март - прогноз 58,6; предыдущее значение 58,6
17:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey март - прогноз 51,1; предыдущее значение 49,7
17:00 США Индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM март - прогноз 56,6; предыдущее значение 56,9
17:00 США Индекс условий на рынке труда (от ФРС) март - предыдущее значение 4,0
17:30 Канада Отчёт Банка Канады об экономических условиях и перспективах развития бизнеса

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.04.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании данных индекса деловой активности PMI Канады. Сильные данные могут подтолкнуть пару к дальнейшему снижению.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, а также SMA 200. RSI расположен над уровнем перепроданности и двигается вниз. Стохастики указывают на разворот вниз.

Торговые рекомендации. Пробитие ценой отметки 1.2400 приведет к ее падению к 1.2115 в краткосрочной перспективе, если цены на сырую нефть будут и далее удерживаться на нынешних отметках.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика
Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.04.2015 г.

Инвесторы ждут данных из США и выступления У. Дадли

В понедельник рынок крайне вялый из-за выходного дня в большинстве экономически развитых стран. Единственно, что может сегодня его оживить это выступление члена ФРС У. Дадли, который считается олицетворением позиции руководителя ЦБ США Дж. Йеллен, а также отражает усреднённое мнение ФРС по монетарной политике.

Если сегодня Дадли будет пессимистичен, то это будет сильным сигналом о том, что ФРС сильно призадумается над тем повышать ли процентные ставки не только летом этого года, но и даже вообще отказаться от этой затеи в этом году. На фоне этого выступления несмотря на ограниченные объемы торгов может быть отрицательная для доллара реакция, которая может быть поддержана слабыми данными из США, которые будут опубликованы позднее днем.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0984 (+0.12%), GBPUSD - 1.4936 (+0.11%), USDJPY - 119.02 (+0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 7.4.2015, 7:55

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.04.2015 г.

Резервный банк Австралии не оправдал надежд инвесторов

Участники рынка ожидали, что Резервный банк Австралии понизит на сегодняшнем заседании по монетарной политике ключевую процентную ставку на 0.25% до 2.00%. Но этого не произошло несмотря на то, что в решении банка по денежно-кредитной политике указывалось на возможную необходимость дальнейшего смягчения и важность для экономики низкого курса национальной валюты. Также экономический рост Австралии был охарактеризован как слабый и ниже тренда, а внутренний спрос на низком уровне равно, как и капиталовложения компаний.

И вот несмотря на столь неоптимистичную характеристику экономики ЦБ Австралии принимает вроде бы нелогичные действия, когда все крупнейшие ЦБ мира понижали процентные ставки, оставляет свои на прежнем уровне. Такое поведение банка вероятно обусловлено его ожиданиями, что сырьевые рынки «нащупали» дно и вероятно уже далее цены сырье и столь важные для национального экспорта металлы стабилизируются и не будут снижаться, а национальная экономика пока, несмотря не некоторые негативные тенденции, удержится и с этим уровнем процентных ставок.

Пара австралийский доллар/доллар США на фоне этих неожиданных событий резко выросла. Также австралиец подскочил и против новозеландца, иены, канадца и франка.

Дополнительным позитивным фактором для валюты «зеленного континента» была публикация сильных данных по объему розничных продаж за февраль, которые выросли выше прогнозов на 0.7% при ожидании повышения на 0.4% и роста в январе на 0.5%. С августа прошлого года розничные продажи удерживаются на положительной территории, хоть и остаются довольно волатильными.

Оценивая краткосрочные перспективы австралийской валюты, можно заметить, что неожиданный позитив вряд ли будет долго играть и является, скорее всего, временным, так как на первый план выйдет долгоиграющая тема с повышением ставок в Штатах и собственно далеко не позитивная характеристика РБА состояния экономики Австралии.

Сегодня рынок сосредоточит в европейскую торговую сессию свое внимание на публикации данных индекса деловой активности в секторе услуг Великобритании, Германии, Франции, Испании и Италии, а также еврозоны в целом. Позитивные цифры, лучше прогноза могут подтолкнуть евро вверх, но вероятнее всего, это движение будет краткосрочным, так как инвесторы продолжают оценивать перспективы доллара в общем как положительные, считая последние данные по занятости в Штатах недоразумением, замешанным на последствия суровых погодных условий на североамериканском континенте. Также участники рынка будут внимательно изучать протокол последнего заседания Банка Англии на предмет понимания, когда можно ожидать повышения ставки.

Главное в новостях (время московское):
11:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в сфере услуг март - прогноз 54,3; предыдущее значение 54,3
11:30 Еврозона Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) апрель - прогноз 20,9; предыдущее значение 18,6
11:30 Великобритания Индекс PMI в сфере услуг март - прогноз 57,1; предыдущее значение 56,7
11:30 Великобритания Выход протокола заседания комитета по финансовой политике Банка Англии
12:00 Еврозона Индекс цен производителей февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,9% м/м
17:00 США Число вакансий (без сельского хозяйства) февраль - прогноз 5,01 млн; предыдущее значение 5,00 млн
17:00 США Индекс экономического оптимизма потребителей от IBD/TIPP апрель - прогноз 49,2; предыдущее значение 49,1

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.04.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара растеряла восходящий импульс, не сумев пока закрепиться выше отметки 0.7700 и, вероятно, развернется вниз.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера ниже ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100, а также SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50%, но указывает на ослабление роста. MACD достиг нулевой отметки. Стохастики пока подтверждают восходящую тенденцию. Индикаторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Продаём пару с вероятной целью 0.7575.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

Автор: IC Markets 7.4.2015, 11:41

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.04.2015 г.

Слабые данные из еврозоны не поддержали евро

Опубликованные данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны оказались слабее прогнозов, а сильные цифры данного показателя по Германии не смогли поддержать евро. Индекс деловой активности в секторе услуг в еврозоне показал рост до 54.2 пункта при прогнозе роста до 54.3 пункта, а немецкий показатель вырос до 55.4 пункта при прогнозе повышения до 55.3 пункта. Хорошие данные этого же показателя по Британии – 58.9 пункта при ожидании повышения до 57.0 пункта также не смогли поддержать стерлинг.

Можно предположить одно, что инвесторы оправились от влияния слабых данных с рынка труда США и все еще рассматривают повышение ставок, по крайней мере, в сентябре этого года, что и является основной причиной укрепления американской валюты по всему фронту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0849 (-0.66%), GBPUSD - 1.4855 (-0.16%), USDJPY - 119.95 (+0.35%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.4.2015, 9:15

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.04.2015 г.

Сегодня все внимание рынка на публикацию протокола ФРС

После публикации слабого отчета по занятости в Штатах инвесторы уже с большой осторожностью относятся к оценке перспектив повышения ставок не только летом этого года, но и даже вообще в этом году.

Напряжение начало нарастать по мере того, как поступали экономические данные за первый квартал, которые стали указывать на явное замедление экономического роста и даже выход значений по потребительской инфляции за февраль, которая впервые за последние полгода выросла, вероятно, не смогут изменить мягкого тона протокола последнего заседания Федрезерва. Напомним, что результатом резкого ослабления доллара в марте, как раз и были итоги этого заседания, когда его решение выявило опасения членов ФРС замедлением экономического роста, а также укреплением доллара, который своим повышением понизил доходы экспортно-ориентированных компаний. А последующее выступление главы ЦБ Дж. Йеллен добавило лишь неопределенности в вопросе сроков повышения краткосрочных процентных ставок. Поэтому выход протокола будет сегодня и последующие дни играть важную роль для американской валюты.

Подтверждение опасений в публикуемом сегодня протоколе несомненно должно повлиять на краткосрочный расклад сил на валютном рынке и не только на нем. Неудовлетворенность сильным долларом окажет давление на него, что приведет не только к его ослаблению против основных валют, но и к повышению цен в краткосрочной перспективе на товарно-сырьевые активы, которые торгуются на доллар.

Цены на сырую нефть могут получить дополнительную поддержку со стороны ослабления позиций доллара, что в принципе будет также позитивно и для самой американской экономики, так как поддержит доходы сырьевых компаний, а повышение цен на энергетическое сырье усилит инфляционное давление в среднесрочной перспективе. Не секрет то, что значительное давление на инфляцию в экономически развитых странах оказало резкое падение цен на сырую нефть, которое наблюдалось с лета прошлого года.

Но несмотря на вероятных всплеск цен на нефть в краткосрочной перспективе, вероятно, в среднесрочной они вряд ли сильно вырастут, так как спрос на этот товар по-прежнему остается слабым, а активное увеличение предложения американской сланцевой нефти оказывает давление на цены и препятствует их росту.

Главное в новостях (время московское):
11:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в сфере услуг март - прогноз 54,3; предыдущее значение 54,3
10:15 Швейцария Индекс потребительских цен март - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
11:10 Еврозона Индекс деловой активности в розничной торговле март - предыдущее значение 46,4
11:30 Великобритания Обзор Банка Англии об условиях кредитования
12:00 Еврозона Объём розничных продаж февраль - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 1,1% м/м
16:30 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
17:30 США Изменение запасов нефти 30 марта - 5 апреля - предыдущее значение 4,8 млн. баррелей
20:01 США Аукцион по размещению 10-летних облигаций казначейства- предыдущее значение 2,14% / 2,7
21:00 США Выход протокола заседания FOMC

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




Сырьевой рынок: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.04.15 г.

WTI

Новостной фон:
Цены на сырую нефть американской марки WTI достигли накануне сильного уровня сопротивления 54.00 доллара за баррель, который не смогли преодолеть на фоне данных о росте запасов нефти в Штатах. Если этот уровень не будет преодолен, можно ожидать коррекционного снижения цен.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 52.43. Объемы значительно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает понижательную динамику.

Торговые рекомендации. Преодоление отметки 52.45 может привести к локальному снижению цены к 51.00-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.04.2015 г.

Доллар остается под давлением в начале торгов в Европе

С началом торгов в Европе доллар продолжил тенденцию, начатую в азиатскую торговую сессию – снижение. Это обусловлено ожиданием участников рынка мягкого по тону протокола ФРС, который будет опубликован в 21.00 МСК.

Вышедшие данные по еврозоне оказались неоднозначными. Объем производственных заказов в Германии упал на минус 0.9% при прогнозе роста на 1.5%, в тоже время позитивное сальдо торгового баланса Франции наряду с повышением индекса деловой активности PMIв зоне евро до 48.6 пункта против 46.1 пункта поддерживают единую валюту.

Можно предположить, что до публикации протокола последнего заседания ФРС доллар будет оставаться под давлением, а мягкая суть протокола только усилит его снижение.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0864 (+0.46%), GBPUSD - 1.4902 (+0.63%), USDJPY - 119.84 (-0.38%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.4.2015, 10:02

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.04.2015 г.

Публикация протокола вызвала волну оптимизма

Опубликованный в среду протокол последнего заседания ФРС показал, что на момент заседания 17-18 марта мнение членов ФРС по вопросу начала повышения ставок в июне разделились. Часть высказалась за то чтобы ставки повысить в июне, а часть указало на то, что крепкий доллар негативно влияет на экономику сдерживая экспорт. Такое содержание протокола оказалось неожиданным для рынка и вызвало новый всплеск оптимизма, что Федрезерв может пойти все-таки на повышение ставок летом этого года.

На фоне этих новостей доллар вырос на рынке и особенно против евро. Но что важно, так это то, что заседание ФРС проходило перед публикацией, как оказалось заметно более слабых данных по занятости в Штатах, которые вышли в начале апреля, одни только цифры по занятости в несельскохозяйственном секторе показали значительно меньший прирост новых рабочих мест – 126 000 против прогноза роста в 230 000, а также других производственных показателей и розничных продаж, которые также оказались хуже. Эта негативная динамика заставила некоторых членов ФРС, которые ранее выступали активнее за повышение ставок летом смягчить в этом отношении свою позицию. Но рынок вчера и сегодня в азиатскую торговую сессию отыгрывал реакцию на протокол и не более того.

Вышедшие утром данные по немецкой экономике показали, что она продолжает себя хорошо чувствовать. Объемы экспорта и импорта заметно выросли. Экспорт на 1.5% в феврале против падения на 2.2% месяцем ранее, а импорт на 1.8% против снижения на 0.2%. Объем промышленного производства также подрос на 0.2% против снижения в январе на 0.4%. Сальдо торгового баланса также выросло на 19.7 млрд евро против 19.6 млрд евро.

Основная валютная пара, которая вчера пострадала больше других продолжает спускаться к нижней границе ценового диапазона 1.0700-1.1040. Вполне вероятно, что она найдет сопротивление на отметке 1.0700, так как противоречие между позитивным протоколом и последующими экономическими новостями будут, вероятно, сдерживать снижение пары.

Сегодня пройдет заседание Банка Англии по монетарной политике. Предполагается, что ставки останутся на прежнем уровне также, как и объем стимулирующих мер. Британский фунт остается в узком диапазоне на фоне отсутствия драйверов для роста, а также сильных причин для снижения. Вероятно, что результат заседания ЦБ Великобритании не окажет заметного влияния на фунт.

Сегодня также будут озвучены данные по заявкам на пособие по безработице в США. Если данные окажутся в русле прогноза или хуже – это вряд ли окажет поддержку доллару.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Великобритания Сальдо торгового баланса февраль - прогноз -9,1 млрд. фунтов; предыдущее значение -8,4 млрд. фунтов
14:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке - прогноз 0,50%; предыдущее значение 0,50%
14:00 Великобритания Объём выкупа активов Банком Англии - прогноз 375 млрд. фунтов; предыдущее значение 375 млрд. фунтов
15:30 Канада Разрешения на строительство февраль - прогноз 5,1% м/м; предыдущее значение -12,9% м/м
15:30 Канада Индекс цен на жилье на первичном рынке февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
15:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 30 марта - 5 апреля - прогноз 285 000; предыдущее значение 268 000
17:00 США Объём оптовых запасов февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
17:30 США Изменение запасов природного газа 30 марта - 5 апреля - предыдущее значение -18 млрд. куб. футов
20:00 США Аукцион по размещению 30-летних облигаций казначейства - предыдущее значение 2,68% / 2,2

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара нашла поддержку после вчерашних распродаж на отметке 1.0750 и, если данные по заявкам на пособие по безработице окажутся в русле прогноза или хуже, можно ожидать ее отскока вверх.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, а также SMA 200. RSI расположен под уровнем в 50%, но указывает на ослабление снижения. MACD ниже нулевой отметки. Стохастики разворачиваются в зоне перепроданности. Индикаторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Продаём пару на сильных данных по заявкам с вероятной целью 1.0715 или покупаем на слабых с вероятной целью 1.0800, а затем 1.0890.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.04.2015 г.

Доллар приостановил рост в ожидании данных из США

Открытие торгов в Европе проходит с поддержкой американской валюты. Инвесторы продолжали отыгрывать вчерашнюю публикацию протокола ФРС. Но перед публикацией данных по заявкам на пособие по безработице рост доллара приостановился. Эти данные будет играть важную роль так либо поддержат позитивный настрой в отношении доллара, либо наоборот ослабят, так как заставит игроков вспомнить о том, что американская экономика в первом квартале замедлилась и вероятность повышения ставок в июне довольно сильно снизилась.

От решения Банка Англии по монетарной политике рынок ничего не ожидает. Ключевая процентная ставка будет оставлена на прежнем уровне 0.5%, а объем выкупа активов на отметке в 375 млрд фунтов. Движение стерлинга будет зависеть от данных по заявкам в Штатах, которые будут опубликованы в 15.30 МСК.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0743 (-0.33%), GBPUSD - 1.4785 (-0.55%), USDJPY - 120.24 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 10.4.2015, 6:35

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.04.2015 г.

Ожидания повышения ставок в четверг заметно выросли

В четверг инвесторы продолжили ставить на американский доллар вдохновленные ранее позитивным для «быков» протоколом мартовского заседания ФРС, который укрепил игроков во мнении, что ФРС остается на пути следования курсом повышения ставок в этом году.

Ранее довольно слабые данные с рынка труда В США оказали лишь краткосрочное негативное влияние на доллар. Позитивный настрой членов ФРС в отношении экономики, равно, как и самой Йеллен пересилили негатив первого квартала. А опубликованные в четверг данные по заявкам на пособие по безработице в Штатах, несмотря на то, что оказались несколько хуже прогнозов и показали их рост на 281 000 против прогноза повышения на 285 000 и предыдущих значений в 267 000 все равно находятся у исторически минимальных значений, что и привело к долларовому ралли вчера.

Единая валюта оказалась под сильнейшим давлением, несмотря на выход позитивных данных по объемам импорта и экспорта в Германии, а также объема производства, который вышел в русле прогноза +0.2%. На евро по-прежнему оказывает давление проведение ЕЦБ программы количественного смягчения и отток капитала из еврозоны. Похоже, что пара евродоллар вернулась в среднесрочный нисходящий тренд и после небольшой коррекции продолжит снижение.

Британский фунт также попал под распродажи на фоне отсутствия каких-либо перспектив в повышении ставок в обозримом будущем. Банк Англии оставил ставку на прежнем уровне 0.50%, а программу по выкупу активов на уровне в 375 млн фунтов стерлингов.

Канадский доллар заметно снизился против своего южного соседа американского, несмотря на позитивную в четверг на рынке нефти динамику. Разрешение на строительство в феврале в Канаде упало на 0.9% против ожидания роста на 5.0%.

Хорошую поддержку доллару оказало и повышение доходности по государственным казначейским бумагам США. Доходность 10-летних трежерис после выхода данных по заявкам на пособие по безработице, а также пересмотренным данным за предыдущий период, начала расти. С отметки 1.881% доходность резко подскочила до 1.961%, что указывает на явное смещение внимания инвесторов в сторону грядущего повышения краткосрочных ставок и укрепления американской валюты.

Вышедшие данные по потребительской инфляции и индекса цен производителей из Китая оказались позитивными, но не смогли поддержать австралийскую валюту, так как уверенность инвесторов, что ФРС может поднять ставки летом значительно выросла, что поддерживает американский доллар.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Великобритания Сальдо торгового баланса февраль - прогноз -9,1 млрд. фунтов; предыдущее значение -8,4 млрд. фунтов
11:30 Великобритания Объём производства в обрабатывающей промышленности февраль - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение -0,5% м/м
11:30 Великобритания Объём промышленного производства февраль - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
11:30 Великобритания Объём расходов на строительство февраль - прогноз 2,3% м/м; предыдущее значение -2,6% м/м
15:15 Канада Закладки домов март - прогноз 175 000; предыдущее значение 156 000
15:30 Канада Изменение количества занятых март - прогноз 100; предыдущее значение -1.000
15:30 Канада Уровень безработицы март - прогноз 6,8%; предыдущее значение 6,8%
15:30 США Выступление президента ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкера
15:30 США Индекс цен на импорт март - прогноз -0,4% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
17:00 Великобритания Оценка изменения ВВП от NIESR январь-март - предыдущее значение 0,6% /3м
21:00 США Баланс федерального бюджета март - прогноз -43,2 млрд. долл.; предыдущее значение -192,3 млрд. долл.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.04.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара испытывает трудности с ростом на фоне явного усиления позиций американского доллара из-за роста ожиданий вероятности повышения ставки в июне этого года.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7680. Объемы значительно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum демонстрирует разворот вниз.

Торговые рекомендации. Преодоление отметки 0.7680 может привести к локальному снижению цены к 0.7630.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

Автор: IC Markets 10.4.2015, 9:36

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.04.2015 г.

Доллар усиливает свои позиции

Торги в Европе открылись с продолжения усиления позиций американского доллара против всех основных валют за исключением иены. Доллар поддерживается идеей высокой степени вероятности повышения ставок уже в июне. Напомним, что США остаются единственной странной среди стран с развитой экономикой ЦБ, который, готовится к нормализации денежно-кредитной политики сопровождаемой повышением ставок.

Рост доллара сопровождается повышением доходности по государственным казначейским обязательствам США. Доходность на торгах утром в пятницу выросла по 10-летним трежерис до 1.963% со вчерашнего минимума 1.883%.

Можно ожидать, что восходящий тренд доллара будет сохраняться.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0632 (-0.24%), GBPUSD - 1.4685 (-0.18%), USDJPY - 120.47 (-0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 13.4.2015, 9:44

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.04.2015 г.

Рынок ожидает свежих данных из США

Прошедшая неделя закончилась уверенным ростом американского доллара против всех основных валют. Австралийская валюта пыталась восстанавливаться против доллара США на фоне неожиданного для рынка решения РБА оставить процентные ставки на прежнем уровне, но ей этого сделать не удалось. А вот пары евро/доллар и стерлинг/доллар вырвались вниз из диапазонов, открыв возможность для дальнейшего локального снижения. Если в отношении единой валюты основным драйвером для снижения является явное расхождение в денежно кредитных политиках между ФРС и ЕЦБ, то стерлинг помимо схожего фактора влияния на эту валютную пару испытывает еще и давление от неопределенности результата грядущих выборов.

Японская иена все также остается в диапазоне хотя и плавно снижается против американского доллара. Создается впечатление, что пара выбрала все на нынешний момент внутренние факторы для движения и полностью вошла в зависимость от доллара. Похожая картина происходит и с новозеландским, канадским долларами, а также франком. Все что сейчас происходит на рынках указывает на то, что все внимание инвесторов сосредоточено на перспективах выходящей из США статистики.

Ранее мы неоднократно указывали на то, что динамика валютного рынка и не только его полностью зависит от того будет или нет в этом году Федрезерв повышать процентные ставки. А ЦБ США в свою очередь дал четко и ясно понять, что это повышение полностью будет зависеть от поступающей статистики в первую очередь с рынка труда, инфляционных показателей, роста заработных плат, личных расходов населения Штатов. Конечно, ФРС будет смотреть и на динамику ВВП и производственные показатели, но именно главными будут перечисленные выше, поэтому мы сейчас и наблюдаем общую картину на валютном рынке в парах, где торгуется доллара, которую можно охарактеризовать, как выжидательную.

Надежды рынка, а также Федрезерва связанны с тем, что провал в экономическом росте, а также мартовской коррекции по занятости в США в первом квартале связанны с последствиями очередной суровой зимы на североамериканском континенте. А значит, если действительно это является главной причиной слабости экономики, то рост во втором приведет к тому, что рынок и ЦБ США получат новый убедительный сигнал о не стихающем растущем тренде американской экономики. Для ФРС это будет сигнал к началу повышения ставок, а для рынка к покупкам американского доллара на фоне начала нормализации национальной экономики.

Опубликованные в понедельник данные по китайской экономике – объемы экспорта и импорта, а также сальдо торгового баланса, оказались заметно хуже не только прогнозов, но и предыдущих значений, что несомненно оказало сильное негативное влияние на австралийский доллар, а отсутствие положительной динамики в розничных продажах в Новой Зеландии на фоне слабых данных из Китая привело к тому, что с начала торгов пара NZDUSD упала более чем на 60 пунктов.

Сегодня не будет выходить важная статистика по Европе и США, что, вероятнее всего, приведет к продолжению консолидации европейских валют.

Главное в новостях (время московское):
21:00 США Баланс федерального бюджета март - прогноз -43,1 млрд. USD; предыдущее значение -192,3 млрд.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.04.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара прорвала линию поддержки на фоне слабых данных по розничным продажам в Новой Зеландии, а также чрезвычайно плохих цифр по китайской экономике. Пока пара нашла поддержку на отметке 0.7445, которая, вероятно, будет пробита.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения снижения пары. Индикаторы АО и АС расположены ниже нулевой отметки и наращивают негатиную динамику. Balance Volume (OBV) остается под давлением.

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте с вероятной целью 0.7390.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.04.2015 г.

Рынок консолидируется перед публикаций важных данных из США на этой неделе

С открытием торгов в Европе американский доллар продолжает получать поддержку на фоне отсутствия важных новостей и данных статистики. Суммарный рост длинных позиций по американской валюте на прошлой неделе значительно вырос. Что указывает на ожидания инвесторов дальнейшего укрепления позиций доллара США.

Дополнительным важным фактором является резкое повышение доходностей оп американским государственным облигациям, которые поднялись, не смотря на их активные покупки со стороны европейских инвесторов. Бенчмарк 10-летние трежерис в доходности продолжают находиться около отметки в 2.0%, к моменту написания комментария она находится на отметке 1.93.7%. Ранее в пятницу она поднималась до 1.965%.

Можно предположить, что сегодня из-за отсутствия важных данных статистики и новостей активность на валютном рынке будет незначительной.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0563 (-0.37%), GBPUSD - 1.4601 (-0.22%), USDJPY - 120.74 (+0.46%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 14.4.2015, 11:02

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.04.2015 г.

Покупайте доллар на ожиданиях сильных данных из США

Вероятность объявления Афинами дефолта в конце апреля заметно выросла в последнее время и оказывает заметное дополнительное негативное воздействие на единую валюту. Греки продолжают со своей стороны оказывать «давление» на тройку кредиторов в надежде, что те смягчат требования по возврату накопленных странной в период ее пребывания в евро союзе долгов. Заметно, что одна и другая сторона продолжают готовиться к этой вероятности развития событий, что указывает не высокую степень реальности этого события.

В тоже время ЕЦБ «демонстративно» продолжает проводить программу количественное смягчение направленную на реанимацию европейской экономики. На прошлой неделе он выкупил суверенных облигаций на 9.16 млрд евро. Ипотечных облигаций купил на 2.5 млрд евро и обеспеченных ценных бумаг на 0.35 млрд евро. Уже с начала действия программы банк выкупил активов на 61.68 млрд евро.

Немецкие государственные облигации продолжают оставаться на крайне низких уровнях доходности под воздействием покупок со стороны инвесторов опасающихся дальнейшей девальвации европейской валюты на фоне программы QE от ЕЦБ. Немецкие 10-летние бундесы торгуются на отметке 0.148%, что является значительным минимальным историческим значением.

В последнее время позитивные данные из Германии не способны поддержать евро, так как наличие программы количественного смягчения и сильный отток капиталов из зоны евро негативно влияют на курс евро. Опубликованные утром данные индекса оптовых цен в Германии за март показали существенное восстановление на 1.0% против роста в феврале на 0.5% и прогноза повышения на 0.2%. В годовом выражении индикатор также поднялся до минус 1.1% с уровня в минус 2.1%.

Сегодня будут также озвучены цифры по производственной инфляции в Великобритании, которые вряд ли окажут позитивное влияние на фунт, так как в месячном исчислении показатель проявит рост на 0.2% против повышения месяцем ранее на 0.3%, а в годовом выражении не ожидается никакого инфляционного давления или снижения.

Основное внимание сегодня будет сосредоточено на выходе значения по розничным продажам и производственной инфляции в США. Предполагается, что розничные продажи вырастут в марте на 1.0% против снижения месяцем ранее на 0.6%, также оживится и производственная инфляция, поднявшись в месячном выражении на 0.2% против снижения в феврале на 0.5%. Если данные из США не подкачают, они придадут положительный импульс для роста доллара, так как будут «лить» на мельницу ожиданий повышения ставок ФРС.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Великобритания Индекс потребительских цен март - прогноз 0,0% г/г; предыдущее значение 0,0% г/г
11:30 Великобритания Индекс цен производителей (закупочных) март - прогноз -0,5% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
11:30 Великобритания Индекс розничных цен март - прогноз 1,0% г/г; предыдущее значение 1,0% г/г
11:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен март - прогноз 1,2% г/г; предыдущее значение 1,2% г/г
11:30 Великобритания Индекс цен на жилье февраль - прогноз 8,7% г/г; предыдущее значение 8,4% г/г
11:30 Великобритания Индекс цен производителей (отпускных) март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
12:00 Еврозона Промышленное производство февраль - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
15:00 США Базовый индекс розничных продаж март - прогноз 0,7% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
15:30 США Индекс цен производителей март - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,5% м/м
15:30 США Розничные продажи март - прогноз 1,1% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м
16:00 США Индекс деловой активности малого бизнеса от NFIB март - прогноз 98,4; предыдущее значение 98,0
17:00 США Деловые запасы февраль - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.04.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара нашла сопротивление у уровня 0.7628 и имеет все шансы для снижения на фоне сильных данных из США, если они окажутся таковыми.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7606. Объемы подрастают перед открытием торгов в Европе. Momentum демонстрирует устойчивое нисходящее движение.

Торговые рекомендации. Преодоление отметки 0.7680 может привести к локальному снижению цены к 0.7630.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.04.2015 г.

Инфляция в Британии продолжает стагнировать

Опубликованные данные по потребительской инфляции в Великобритании вызвали разочарование инвесторов и оказали негативное влияние на британский фунт, который в начале европейских торгов оказался под давлением не только против американского доллара, но и по кросс-курсам. Потребительская инфляция в Британии как в годовом выражении, так и в месячном осталась на прежних уровнях, а индекс розничных цен продемонстрировал меньший, чем ожидалось рост всего лишь 0.2% против 0.3% и предыдущего значения в 0.5%.

Единая валюта также продолжает консолидироваться с небольшим снижением перед выходом данных из США. Если данные по объему промышленного производства в еврозоне окажутся слабее прогноза – это будет оказывать понижательное давление на евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0547 (-0.18%), GBPUSD - 1.4611 (-0.44%), USDJPY - 119.74 (-0.32%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 15.4.2015, 9:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.04.2015 г.

Сегодня все внимание на ЦБ еврозоны

Опубликованные утром данные по ВВП Китая продолжают демонстрировать явное замедление экономики с середины прошлого года. Если в июле в месячном исчислении он рос на 2.0%, то уже апрельский релиз показал замедление до 1.3%.

Промышленное производство явно сталкивается с проблемами на фоне упавшего в результате кризиса мирового спроса. Объем промышленного производства за март упал до 5.6% с 6.8% при прогнозе повышения до 6.9%. Розничные продажи также показали снижение в росте до 10.2% против ожиданий повышения на 10.9% и предыдущего февральского значения в 10.7%. Такие данные вызвали к жизни новые рассуждения о необходимости дальнейшего смягчения монетарной политики.

Падение спроса на горнорудную продукцию больно бьет по экономике Австралии, которая является серьезным экономическим партнером Китая. На этом фоне сегодня в азиатскую торговую сессию австралийская валюта оказалась в очередной раз под давлением и к моменту написания статьи снижается на 0.47% против американского доллара. Похоже, что полугодовое замедление экономического роста в Китае будет и далее оказывать сдерживающее действие на валюту «зеленного континента».

Опубликованные утром данные по потребительской инфляции в Германии указываются на ее стагнацию, что, скорее всего, будет являться хорошей причиной для продолжения курса ЕЦБ на запуск инфляционного механизма в еврозоне.

Сегодня инвесторы ожидают результата заседания ЕЦБ по денежно политике. Предполагается, что по ставкам никаких изменений не произойдет, но важным будет заявление президента Европейского ЦБ М. Драги о продолжении перспектив проведения программы количественного смягчения. Последние довольно приличные данные по экономике еврозоны заставили некоторых экспертов начать рассуждать о том, что ЦБ еврозоны может пойти на сокращение сроков программы QE, которые были объявлены до сентября 2016 года. Ранее в марте ЦБ выкупил активов суммарным объемом в 60 млрд евро, как и обещал.

Оценивая отсутствие инфляционного давления в еврозоне, а также, что немаловажно, в ФРГ, ЕЦБ сегодня подтвердит ранее взятый курс на стимулирование экономике, что должно устранить разговоры о более раннем сроке прекращения программы. Локально это может оказать давление на единую валюту, но, если оценка экономической ситуации Драги будет позитивной – это может наоборот краткосрочно поддержать изрядно перепроданный евро.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Еврозона Сальдо торгового баланса январь - прогноз 21,9 млрд. евро; предыдущее значение 23,3 млрд.
12:00 Еврозона Сальдо торгового баланса февраль - прогноз 21,2 млрд. евро; предыдущее значение 7,9 млрд. евро
14:45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке апрель - прогноз 0,05%; предыдущее значение 0,05%
15:30 Канада Производственные продажи февраль - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение -1,7% м/м
15:30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ
15:30 США Индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Нью-Йорк апрель - прогноз 7,2; предыдущее значение 6,9
16:15 США Уровень загруженности мощностей март - прогноз 78,7%; предыдущее значение 78,9%
16:15 США Промышленное производство март - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
16:30 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от СВ февраль - предыдущее значение 0,2% м/м
17:00 Канада Отчет по монетарной политике Банка Канады
17:00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке - прогноз 0,75%; предыдущее значение 0,75%
17:00 США Индекс рынка жилья от NAHB апрель - прогноз 55; предыдущее значение 53
17:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 5-1 апреля - предыдущее значение 10,9 млн. баррелей
18:15 Канада Пресс-конференция Банка Канады
21:00 США Отчет ФРС Бежевая книга
23:00 США Покупки иностранными инвесторами долгосрочных бумаг США февраль - прогноз 23,4 млрд. долл. США; предыдущее значение -27,2 млрд. млрд. долл. США

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара нашла поддержку на уровне 1.0520, но после выхода во вторник несколько более слабых данных по розничным продажам в Штатах развернулась по причине фиксации прибыли.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, а также SMA 200. RSI расположен под уровнем в 50%, но стремится его пересечь. MACD ниже нулевой отметки, но при этом растет вверх. Стохастики пока указывают на снижение. Индикаторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Ожидаем локального роста пары выше отметки 1.0715, которую необходимо будет продавать от верхней границы диапазона 1.1050.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.04.2015 г.

Доллар уверенно растет против австралийца и евро

Доллар почти нивелировал вчерашнее свое снижение против основных валют. После несколько слабых данных по розничным продажам, чем это прогнозировалось, но в целом хороших доллар оказался под давлением, но уже в конце торговой сессии во вторник начал разворачиваться вверх. Инвесторы явно использовали локальное ослабление доллара, как неплохую возможность для покупок.

Под сильным давлением сегодня остается австралийский доллар, а также единая валюта. На австралийца негативно влияет слабые данные из Китая, а на евро ожидание подтверждения ранее взятого курса ЕЦБ на реализацию программы количественного смягчения.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0587 (-0.64%), GBPUSD - 1.4726 (-0.37%), USDJPY - 119.52 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 16.4.2015, 7:40

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.04.2015 г.

Рынок труда Австралии восстанавливается

Австралийский доллар в четверг получил хорошую поддержку на фоне роста количества новых рабочих мест, который снизил вероятность понижения процентной ставки в ближайшем будущем. Австралийская экономика прибавила в марте 37 700 новых рабочих мест против ожидания повышения на 15 000 и роста в феврале на 41 900. Коэффициент безработицы также упал до 6.1% с 6.2% при этом ожидался наоборот рост до 6.3%.

Австралийская валюта резко выросла против всех торгуемых с ней валют. Против американского доллара австралиец все еще остается в диапазоне, что пока еще говорит об отсутствие определенной динамики.

На фоне выступления президента ЕЦБ М. Драги евро вчера получил поддержку против доллара США. Драги позитивно охарактеризовал ситуацию в экономике еврозоны. Указал на то, что решение о начале стимулов было правильным и именно это поднимает сейчас экономику. При этом он выразил удивление тем, что многие эксперты начали говорить о том, что программа может быть по объемам и времени сокращена несмотря на то, что она только что началась.

«Я очень удивлен тем вниманием, которое привлекает возможный выход из программы, когда мы проводим программу всего один месяц», - сказал он. (Dow Jones Newswires)

Драги дал понять, что программа будет длиться, по крайней мере, до сентября 2016 года и, что ЕЦБ не испытывает проблем в покупках активов в рамках программы QE.

Давление на доллар в среду также оказали более слабые данные по объему промышленного производства, но комментарии членов ФРС Булларда и Лэкера указали на их приверженность к повышению ставок ФРС.

Публикация «Бежевой книги» показала, что экономика США продолжает расти и ожидается дальнейший рост рынка труда, а также зарплат.

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных по заявкам на пособие по безработице в Штатах, а также показателях строительного сектора и индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии. Если цифры окажутся позитивными, то это придаст импульс американскому доллару и позволит ему локально подрасти против основных валют.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Еврозона Сальдо торгового баланса январь - прогноз 21,9 млрд. евро; предыдущее значение в течение дня all Встреча Большой Двадцатки G20
15:0 США Разрешения на строительство март - прогноз 1,08 млн.; предыдущее значение 1,10 млн.
15:30 США Число требований на пособия по безработице за неделю 5-11 апреля - прогноз 284 000; предыдущее значение 281 000
15:30 США Начало строительства март - прогноз 1,05 млн.; предыдущее значение 0,90 млн.
17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ФРС-Филадельфия апрель - прогноз 6,5; предыдущее значение 5,0
17:30 США Запасы природного газа за неделю 5-11апреля - предыдущее значение 15 млрд. куб. фут.
20:00 США Выступление члена FOMC Локхарта
22:00 США Выступление члена FOMC Фишера

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.04.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара пробила уровень сопротивления 0.7730 и если ей удастся закрепиться выше него на фоне более слабых данных из США, которые будут опубликованы сегодня, то есть вероятность ее локального роста.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7729. Объемы подрастают перед открытием торгов в Европе. Momentum демонстрирует вероятность разворота цены.

Торговые рекомендации. Продаем пару на сильных данных из США с целью 0.7650 или покупаем на слабых с целью 0.7915.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

Автор: IC Markets 16.4.2015, 12:24

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.04.2015 г.

Доллар растет против всех валют за исключение австралийской и новозеландской

Доллар США вырос на торгах в европейскую торговую сессию на ожиданиях публикации хороших данных из США, которые будут опубликованы позднее. Если данные действительно не подкачают – это может привести к локальному укреплению доллара, так как усилят настроения связанные с перспективами повышения ставок в Штатах.

Пара евро доллар снизилась ниже ключевого уровня 1.0700 после вчерашнего роста на фоне слабых данных по объему промпроизводства в США, а также позитивного комментария президента ЕЦБ М. Драги.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0641 (-0.37%), GBPUSD - 1.4833 (-0.05%), USDJPY - 119.27 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 17.4.2015, 9:26


ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.04.2015 г.

Качели продолжаются на валютном рынке

На валютном рынке опять проявляется эффект качелей, когда рынок, не получая убедительных экономических данных подтверждающих повышение ставок в США летом этого года распродает доллар в надежде потом опять его купить на локальных минимумах на ожиданиях того, что все-таки экономические данные за второй квартал окажутся лучше первого, что будет причиной для решения ФРС начать повышать ставки.

Так опубликованные в четверг данные статистики из США оказались не совсем однозначными и привели к распродажам американского доллара. Число выданных разрешений на строительство оказалось меньше прогноза – 1 039 000 против ожидаемых 1 080 000 и предыдущего значения в 1 102 000. Количество заявок на пособие по безработице также выросло на 12 000 при прогнозе снижения на 2 000, но при этом индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за апрель показал рост до 7.5 пункта против ожидания повышения на 6.0 пункта и предыдущего значения в 5.0 пункта.

Но, что интересно, данные по заявкам, а также разрешениям на строительство при всей своей слабости все равно показывают сильный восходящий тренд. Они показывают сильные предкризисные значения. В отношении заявок можно сказать, что выход любых цифр ниже отметки в 300 000 является положительным и указывает на сильную восстановительную тенденцию на рынке труда. Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии также показал разворот вверх после просадки в начале года.

Помимо данных экономической статистики вчера еще выступали члены ФРС Фишер, Местер, Локхарт и Розенгрен. Фишер и Местер выступили за скорейшее повышение ставок, а Локхарт и Розенгрен наоборот были более осторожными, но не исключали этой возможности, особенно Локхарт. Инвесторы проигнорировали положительные для доллара сигналы и продолжили его распродажи.

Оценивая общую картину, можно заметить, что рынок продолжает консолидироваться в ожидании выхода более важных данных таких, как инфляционные показатели потребительской инфляции и данные с рынка труда за апрель, которые будут опубликованы в начале мая.

Сегодня выйдут цифры по потребительской инфляции в США. Ожидается, что показатель останется на прежнем уровне в годовом исчислении 1.7%, а за март 0.2%. Но при этом следует напомнить, что опубликованные ранее данные по производственной инфляции продемонстрировали повышение, что также может оказать поддержку и потребительской инфляции.

Если данные окажутся лучше прогноза – это вызовет локальное укрепление американской валюты.

Главное в новостях (время московское):
10:15 Швейцария Розничные продажи февраль - прогноз 0,7% г/г; предыдущее значение -0,3% г/г
11:00 Еврозона Сальдо платежного баланса февраль - прогноз 27,4 млрд. евро; предыдущее значение 29,4 млрд.
11:30 Великобритания Средняя заработная плата февраль - прогноз 1,8% 3м/г; предыдущее значение 1,8% 3м/г
11:30 Великобритания Число требований на пособие по безработице март - прогноз -29 000; предыдущее значение -31 000
11:30 Великобритания Уровень безработицы февраль - прогноз 5,6%; предыдущее значение 5,7%
12:00 Еврозона Финальный индекс потребительских цен март - прогноз -0,1% г/г; предыдущее значение -0,1% г/г
12:00 Еврозона Финальный базовый индекс потребительских цен март - прогноз 0,6% г/г; предыдущее значение 0,6% г/г
в течение дня Встреча Большой Двадцатки
15:30 Канада Базовый индекс потребительских цен март - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м
15:30 Канада Базовый индекс розничных продаж февраль - прогноз 0,7% м/м; предыдущее значение -1,8% м/м
15:30 Канада Индекс потребительских цен март - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение 0,9% м/м
15:30 Канада Покупки иностранными инвесторами ценных бумаг февраль - прогноз 6,00 млрд. CAD; предыдущее значение 5,73 млрд.
15:30 Канада Розничные продажи февраль - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение -1,7% м/м
15:30 США Индекс потребительских цен март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
15:30 США Базовый индекс потребительских цен март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
17:00 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета апрель - прогноз 93,8; предыдущее значение 93,0
17:00 США Индекс опережающих индикаторов от СВ март - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
17:00 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета - предыдущее значение 3,0%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Рост пары сдерживается негативными событиями по Греции, а также она нашла сопротивление на уровне 1.0800, если данные из США по инфляции, а также Мичиганского индекса окажутся хорошие – это приведет к локальному развороту цены вниз.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50% и указывает на разворот. Стохастики показывают на разворот вниз. MACD выше нулевой отметки, но при этом рост ослабевает. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Ожидаем выхода данных. Позитивные цифры толкнут пару вниз и пересечение уровня 1.0715 приведет к локальному снижению цены к нижней границе диапазона 1.0615, а затем 1.0550. Слабые же данные продолжат восходящую тенденцию к верхней границе диапазона 1.0500-1.1050.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика


Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.04.2015 г.

Доллар остается под давлением до выхода данных по инфляции

Британский фунт проигнорировал слабые данные по заявкам на пособие по безработице в Великобритании, которые оказались хуже прогноза, но при этом лучше предыдущих, а снижение коэффициента безработицы до уровня в 5.6% с 5.7% поддерживает стерлинг против доллара США, который находится под давлением в результате отсутствия четких и сильных новых данных по американской экономике.

В тоже время вышедшие цифры по инфляции в зоне евро показывают ее положительную динамику, что является негативным фактором совместно с греческим кризисом для евро. Он евро валюта растет третий день против доллара США продолжая оставаться в диапазоне 1.0500-1.1050. Вероятно, если сегодня данные из США окажутся чуть лучше прогноза – это может приостановить рост евро и развернуть локально доллар вверх против всех основных валют.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0819 (+0.54%), GBPUSD - 1.5031 (+0.66%), USDJPY - 118.85 (-0.15%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 20.4.2015, 9:18

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.04.2015 г.

Новозеландская валюта растет несмотря на слабые данные по инфляции

Общая слабость американского доллара в ожидании потока данных по статистики пока позволяет тихоокеанским валютам австралийскому и новозеландскому долларам подрастать против него. Опубликованные в пятницу данные по потребительской инфляции в Штатах показали стабилизацию инфляции и даже рост в годовом исчислении на 1.7% с уровня 1.6% чего уже давно не было. Но они не смогли укрепить позиции американской валюты, а только стабилизировали против евро, стерлинга и австралийской валюты среди валют мажоров.

Сегодня подрастает против доллара, как указывалась выше новозеландская валюта, которая повышается несмотря на выход слабых данных по потребительской инфляции в Новой Зеландии, которая в месячном выражении упала на 0.3% в первом квартале против прогноза снижения на 0.2% и такой же динамики за предыдущий период. В годовом исчислении показатель также слабо вырос на 0.1% против прогноза повышения на 0.2% и значения в 0.8% годом ранее. Очевидно, что рост новозеландца в первую очередь объясняется опять же слабостью доллара, а не силой новозеландской валюты. Сомнения рынка в том, что ФРС пойдет на первое повышение ставки летом этого года все, еще присутствуют в умах многих игроков, что привело к торможению роста доллара США и ожиданию свежего потока данных из Штатов.

Японская иена, в целом оставаясь в довольно узком диапазоне также растет против доллара уже пятую сессию подряд, что опять же вызвано желанием инвесторов не рисковать открытием значительных новых позиций. Такая динамика очень похожа на закрытие всего лишь ряда длинных по доллару позиций.

Сегодня были опубликованы данные индекса деловой активности в секторе услуг Японии, которые в целом являясь волатильными выросли на 0.3% при прогнозе снижения на 0.6%, при этом в предыдущем месяце индикатор показал повышение на 0.7%. Это поддержало иену, но как-то довольно вяло. Очевидно, что все внимание игроков все-таки сосредоточено на выходе очередных цифр по американской экономике.

Сегодня рынок ожидает публикации данных по производственной инфляции в Германии, а также будет интересным выступление управляющего РБА Г. Стивенса. Сохранение в риторике главы Австралийского ЦБ отсутствия желания менять ЦБ экономическую политику будет негативно влиять на укрепление национальной австралийской валюты даже несмотря на слабость американской.

Главное в новостях (время московское):
Ежемесячный отчет Бундесбанка
15:30 США: Индекс национальной активности Чикагского ФРС, март - предыдущее значение -0,11 пункта
17:05 Канада: Выступление главы Банка Канады С. Полоза
19:30 Австралия: Выступление главы РБА Г. Стивенса

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.04.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара превысила уровень сопротивления 0.7700, но похоже импульс роста является крайне слабым и последующее снижение ниже 0.7700 может привести к понижению, так как последние данные по потребительской инфляции в Новой Зеландии оказались слабыми.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7688. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum также снижается.

Торговые рекомендации. Продаем пару при пересечении ценой уровня 0.7700 с локальной целью 0.7620.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.04.2015 г.

Рост новозеландца против доллара США, по-видимому, будет ограниченным

Активность на валютном рынке заметно упала из-за отсутствия важных данных по экономике из Европы и США. После пятничной стабилизации на фоне неплохих данных по потребительской инфляции в США доллар стабилизировался против всех основных валют и только иена и новозеландский доллар получили сколь-нибудь значимую поддержку.

Новозеландец подрос на фоне общей слабости доллара и ожидания сохранения нынешних ставок, но вероятнее всего этот рост будет незначительным. В то же время иена росла, выполняя функцию валюты убежища на фоне разыгрывающейся драмы вокруг вероятного дефолта Греции. В данной ситуации инвесторы уже традиционно покупают иену. Дополнительную поддержку по причине этих событий получили и контракты на золото, но его рост остается слабым, так как в целом рынок ожидает продолжения укрепления американского доллара в краткосрочной перспективе.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0762 (-0.42%), GBPUSD - 1.4946 (-0.07%), USDJPY - 118.80 (-0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 21.4.2015, 9:28

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.04.2015 г.

Перспективы австралийца остаются «невеселыми»

Резервный банк Австралии просигнализировал своим протоколом последнего заседания, что может решиться на понижение ключевой процентной ставки на следующем заседании. Это также в понедельник подтвердил и управляющий ЦБ Австралии Г. Стивенс, который заявил на конференции в Нью-Йорке, что понижение процентных ставок будет соответствовать нынешним инфляционным рискам и, что эти планы необходимо обсуждать.
На этом фоне австралийский доллар потерял около одной фигуры и во вторник эта негативная динамика продолжается.

Если говорить о причинах этого, то, конечно, основной является замедление экономического роста в Китае и падение цен на металл, торговля которым является превалирующим в экономических отношениях между Австралией и Китаем.

Можно предположить, что, оценивая прозрачные намеки РБА рынок в очередной раз ждет уже на следующем заседании ЦБ понижение процентных ставок. Напомним, что на прошлом этого сделано не было, что привело к резкому укреплению австралийца и достижению им в паре с долларом США уровня верхней границы ценового диапазона 0.7550-0.7845. Вероятно, что пара будет снижаться уже к нижней границе бокового тренда.

Единая валюта на фоне нескончаемого греческого кризиса и слабых данных по инфляции продолжает корректироваться вниз против американского доллара. Последние экономические данные поступающие из зоны евро показывают, что взятый ЕЦБ курс на стимулирование экономики является верным, но не окончательно все решающим. Оживление экономики стран еврозоны во многом обусловлено падением курса евро и включением печатного станка ЕЦБ и, конечно же, эффектом низкой базы, когда после продолжительного падения еврозона нащупала точку опоры. Но несмотря на этот позитив, рано говорить о том, что экономика уверенно встала на рельсы восстановления, так как эффект снижения евро постепенно нивелируется понижением курсов валют и других экономически развитых стран Европы не входящих в валютный союз и не только их. И только ожидание повышения ставок от ФРС удерживает евро от роста, который нанес бы европейской экономике значительный удар.

Настроения, которые сейчас превалируют на рынке можно охарактеризовать, как ожидание новых данных из США, подтверждающих продолжение движения ФРС к нормализации экономики. Главными из них будут цифры по занятости, которые будут опубликованы в начале мая и, если они покажут устойчивый приток новой рабочей силы в экономику, доллар обязательно получит сильный козырь для роста против всех без исключения валют.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Германия Индекс экономических настроений от ZEW апрель - прогноз 56.0; предыдущее значение 54.8
12:00 Еврозона Индекс экономических настроений от ZEW апрель - прогноз 63.7; предыдущее значение 62.4
15:30 Канада Оптовые продажи м/м февраль - предыдущее значение -3,1%
15:55 США Розничные продажи по Redbook м/м 2 недели - предыдущее значение 1,1%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара тестирует уровень поддержки 1.0685 на фоне опасений, связанных с греческим дефолтом.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность разворота пары вниз. Индикатор АС все еще показывает рост цены, а АО снижается к нулевой отметке. Balance Volume (OBV) также снижается.

Торговые рекомендации: Продаем пару при прорыве отметки 1.0685 с вероятной целью 1.0555.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.04.2015 г.

Доллар вырос в начале торгов в Европе

Доллар с открытием торгов в Европе усилил свои позиции на фоне греческой драмы и ожидания новых данных статистики из США.
Единая валюта оказалась под сильным давлением и снижается более чем на половину процента против американского доллара. Главным риском для евро сейчас является ситуация вокруг Греции. Но пара может получить поддержку если публикуемые в 12.00 по Москве цифры индекса текущих экономических условий Германии и еврозоны окажутся не хуже прогнозов.

Ожидается, что показатель за апрель для Германии повысится до 55.3 пункта, а для еврозоны до 63.7 пункта.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0683 (-0.51%), GBPUSD - 1.4863 (-0.28%), USDJPY - 119.59 (+0.34%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 22.4.2015, 9:02

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.04.2015 г.

Золото консолидируется перед вероятным взлетом

Период неопределенности на финансовых рынках продолжается и связан он с двумя важными факторами – событиями вокруг Греции и грядущим повышением процентных ставок в Штатах.

Противостояние между новыми греческими властями и тройкой кредиторов, похоже, достигло уже крайней точки, так как ни одна из сторон не хочет уступать противоположной. ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ не желают, да, и не могут пойти на существенные послабления, так как это приведет к финансовым потерям и что еще важно к желанию других пострадавших от кризиса должников выступить с просьбой о смягчении им финансового бремени.

Греки также находятся в очень сложной ситуации. Государственный дол достиг неимоверного объема в 171%, что просто делает нереальным его исполнение и полностью закабаляет страну. Афины уже испытывают финансовые затруднения и поэтому в понедельник было принято решение обязать государственные учреждения, государственные компании и пенсионные фонды перевести свои наличные резервы на счет центрального банка.

Эскалация кризиса, по-видимому, приведет все-таки к дефолту Афин и выходу из валютного союза, что может нанести сильный локальный удар по еврозоне и обвалить единую валюту.

В последнее время, ранее находящееся под давлением золото получает поддержку, как раз благодаря греческому кризису. Многие инвесторы, вероятно, продолжают ставить на золото из расчета его роста на фоне событий вокруг Греции, что и поддерживает «желтый металл», который ранее находился под давлением в результате укрепления американского доллара и снижения геополитический рисков Европе на фоне уже украинского кризиса. Можно предположить, что цена золота на споте будет оставаться в диапазоне пока не разрешится противостояние между Афинами и тройкой кредиторов.

Австралийская валюта получила в среду неплохую поддержку, но, вероятно, все-таки ограниченную на фоне выхода данных по потребительской инфляции в Австралии, которые показали ее стабилизацию, оставаясь на прежнем уровне в месячном выражении 0.2%, а годовом 1.3% и, похоже, несколько снизили ожидания ее снижения. Но, скорее всего, до выхода важных данных из США рост пары будет ограниченным, и она будет оставаться в диапазоне.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Германия Индекс экономических настроений от ZEW апрель - прогноз 56.0; предыдущее значение 54.8
11:30 Великобритания Протокол заседания Комитета по кредитно-денежной политике
11:30 Великобритания Число голосов за снижение ставки Банка Англии
11:30 Великобритания Число голосов за повышение ставки Банка Англии
11:30 Великобритания Число голосов за сохранение текущей ставки Банка Англии - прогноз 9; предыдущее значение 9
17:00 США Продажи на вторичном рынке жилья - прогноз 5,05 млн; предыдущее значение 4,88 млн
17:00 США Продажи на вторичном рынке жилья (м/м) - прогноз 3,0%; предыдущее значение 1,2%
17:30 США Запасы сырой нефти - предыдущее значение 1,294 млн

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.04.15 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Золото остается в очень узком диапазоне, но любое разрешение греческого кризиса приведет либо к его росту, либо снижению. Причиной для роста послужит негативное развитие событий – это вариант остается пока, вероятно, самым реальным.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50% и указывает на вероятность локального роста. Стохастики показывают на разворот вниз. MACD выше нулевой отметки, но при этом рост ослабевает. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Прорыв выше уровня 1210.00 может привести к ограниченному росту к 1220.15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.04.2015 г.

Доллар остается под небольшим давлением

На финансовых рынках не отмечается никаких особых изменений, так как рынки ждут очередные данные экономической статистики из США. Торги в Европе начали довольно вяло. Пара евро доллар остается в очень узком диапазоне 1.0720-80. В целом ситуацию можно охарактеризовать как ожидание, а движение активов пилообразным.

Краткосрочную поддержку доллар может сегодня получить или наоборот не получить после публикации данных о продажах на вторичном рынке жилья. Предполагается, что продажи в марте вырастут до 5.03 млн против февральского значения в 4.88 млн. Если данные окажутся не хуже прогноза доллар может получить краткосрочную поддержку против всех основных валют. В противном случае он опять ослабнет на фоне низких ожиданий повышения ставок летом этого года ФРС США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0787 (+0.47%), GBPUSD - 1.5002 (+0.49%), USDJPY - 119.51 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 23.4.2015, 12:20

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.04.2015 г.

Доллар может продолжить получать поддержку

Опубликованные в среду данные с рынка жилой недвижимости США оказались настолько сильными и позитивными, что в значительной мере усилили позиции американского доллара, так как в очередной раз заставили рынки задуматься о перспективах повышения процентных ставок в Штатах.

Продажи на вторичном рынке жилья в марте выросли на 5.19 млн при прогнозе повышения на 5.03 млн и февральского значения в 4.89 млн. В процентном выражении рост на 6.1% против ожиданий повышения на 3.0% и предыдущего значения за февраль на 1.5% просто поражает так как показывает резкий интерес американцев к жилью и вероятную их способность ее покупать. Это демонстрирует значительное улучшение с покупательской способностью населения и является одним из ключевых сигналов благоприятного состояния экономики. Значит возрождение рассуждений о том, что причины повышать ставки ФРС имеют под собой основу.

В тоже время выход вчера апрельских цифр индекса доверия потребителей в еврозоне оказался значительно хуже прогнозов. Ожидаемое улучшение данного показателя не оправдалось. Падение доверия со значения в минус 3.7 пункта к -4.6 говорит о хрупкости восстановления экономики еврозоны и вероятное ее улучшение на фоне ослабления евро и падения цен на сырую нефть, возможно, уже исчерпано.

В среду наиболее ярко на эти новости отреагировали цены на золото, которые резко упали с уровня чуть выше 1200.00 долларов за унцию к отметке в 1187.00. Своей реакцией контракты на золото показали резкое падение ожиданий ослабления американского доллара и высокую степень возможности повышения ставок уже в июне этого года. Если сегодня данные из США также окажутся на высоте – это приведет к дальнейшим распродажам золота и не только него.

Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в Германии, еврозоне и самое главное в США. Если американские значения показателя выйдут лучше прогноза и также окажутся на высоте цифры по продажам нового жилья – это несомненно укрепит позиции американской валюты и приведет ее к росту против всех основных валют и не только.

В тоже время если данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны окажется слабее прогнозируемого значения в 54.5 пункта, можно ожидать дальнейшего ослабления единой валюты, которая и так отягощена греческим кризисом и сильной степенью вероятности дефолта Афин и выхода наследников древней Эллады из европейского валютного союза.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Германия Индекс экономических настроений от ZEW апрель - прогноз 56.0; предыдущее значение 54.8
10:30 Германия Индекс деловой активности PMI в производстве от Markit м/м. апрель - прогноз 53,0; предыдущее значение 52,8
10:30 Германия Индекс деловой активности PMI услуг от Markit м/м. апрель - прогноз 55,5; предыдущее значение 55,4
10:30 Германия Индекс деловой активности PMI общий от Markit м/м. апрель - прогноз 55,4
11:00 Еврозона Индекс деловой активности PMI в производстве от Markit м/м. апрель - прогноз 52,5; предыдущее значение 52,2
11:00 Еврозона Индекс деловой активности PMI услуг от Markit м/м. апрель - прогноз 54,5; предыдущее значение 54,2
11:00 Еврозона Индекс деловой активности PMI общий от Markit м/м. апрель - прогноз 54,4; предыдущее значение 54,0
11:30 Великобритания Розничные продажи г/г. март 5,4% 5,7%
11:30 Великобритания Розничные продажи без учета энергоносителей г/г. март - прогноз 5,3%; предыдущее значение 5,1%
15:30 США Первичные заявки на пособие по безработице – прогноз 290 000; предыдущее значение 294 000
16:45 США Индекс деловой активности PMI в производстве от Markit м/м. апрель - прогноз 55,5; предыдущее значение 55,7
17:00 США Продажи новый домов м/м март - прогноз -5,4; предыдущее значение 7,8%
18:00 США Индекс активности в производстве от ФРБ Канзаса апрель - предыдущее значение -2

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением после выхода сильных данных с рынка жилой недвижимости из США. Если данные из еврозоны окажутся слабее прогноза, а американские наоборот сильнее, которые будут сегодня публиковаться пара будет снижаться. к отметке 1.0625 с перспективой снижения к 1.0565.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0743. Объемы растут перед открытием торгов в Европе. Momentum плавно снижается после консолидации в боков диапазоне.

Торговые рекомендации. Продаем пару на слабых данных из Европы с целью 1.0565 и промежуточной целью 1.0625.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.04.2015 г.

Европейская экономика замедляется

Опубликованные сегодня утром данные по экономике Германии, Франции и в целом еврозоны указывают на замедление импульса восстановления, которые экономики набрали в первом квартале этого года. Есть мнение, что это все-таки временное явление, но на наш взгляд, факторы, которые положительно повлияли на экономическую ситуацию в зоне евро уже исчерпали себя.

Полугодовое снижение единой валюты приостановилось и европейские компаниям уже недостаточно этого. Снижение цен на сырую нефть, похоже, остановилось и она растет, котировки марки BRENT торгуются выше уровня в 60 долларов за баррель против цен ниже 50.00 долларов в начале января 2015 года. Повышение цен на нефть снижает экономию европейских компаний на энергоресурсах и тем самым снижает их прибыли, что негативно сказывается на бизнесе и полностью отразилось в сегодняшних данных индексов деловой активности в секторе услуг и производственном секторе.

Если сегодня данные из США, которые будут озвучены позднее будет выше прогнозов – это приведет к новому локальному росту доллара против основных валют и в первую очередь против евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0732 (+0.07%), GBPUSD - 1.4992 (-0.29%), USDJPY - 119.96 (+0.05%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 24.4.2015, 9:05

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.04.2015 г.

Новозеландский доллар, вероятно, останется под давлением

Новозеландский доллар оказался в четверг единственной валютой под сильным давлением против американского доллара на фоне его общего снижения по отношению к основным валютам. Если слабость американского доллара проявляется в четком и ясном послании ФРС, что повышение процентных ставок будет все цело зависеть от поступающей статистики и это в настоящий момент негативно влияет на него, так как данные выходят неоднозначные и во многом слабее ожиданий, то новозеландец обвалился против своего визави по причине отсутствия желания РБНЗ рассматривать вопрос о повышении в настоящее время ключевой процентной ставки.

Помощник председателя ЦБ Новой Зеландии по экономическим вопросам Джон Макдермотт в четверг заявил, что денежно-кредитная политика банка должна оставаться стимулирующей в течение длительного периода времени.

На фоне этих новостей новозеландская валюта вчера падала в моменте более чем на одну фигуру и продолжает эту тенденцию и сегодня. Ее более серьезное снижение сдерживается только слабостью американского доллара. В паре AUDNZD новозеландская валюта остается под сильным давлением и только усиливает сегодня свое снижение. Если в паре NZDUSD можно, вероятно, ожидать временного ослабления новозеландца, то в паре AUDNZD, вероятно, уже в ближайшее время будет протестирован уровень 1.0345.

Опубликованные вчера данные по экономике еврозоны и в частности Германии показали, что импульс роста начинает замедляться, что наводит на мысль, что положительный эффект от снижения цен на сырую нефть, а также девальвации единой валюты исчерпывается, а это уже может помешать восстановлению европейской экономики. Если ранее снижение цен на нефть поддерживало еврозону и позволяло компаниям экономить средства по причине падения цен на энергоносители, а подешевевший евро более успешно конкурировать европейским компаниям на внешних рынках, то с повышением цен на нефть BRENT к отметке в 65 долларов за баррель такая возможность улетучивается. Сам процесс роста цен на сырье приведет к тому, что начнет повышаться инфляция и тогда есть вероятность возникновении новой напасти – это рост инфляции на фоне экономической слабости, что в свою очередь способно привести к новой волне кризиса в зоне евро, который уже превратится в циклический и чем-то напоминающий японский.

Поэтому сегодня инвесторы будут особенно внимательно следить за выходом данных индекса делового климата IFO из ФРГ. И, если они окажутся хуже прогноза, то это усилит мнение о том, что рост экономики еврозоны на фоне бывших ранее низких цен на нефть и слабости евро прекращается, что в свою очередь несомненно должно оказать локальное негативное влияние на евро.

Главное в новостях (время московское):
11:00 Германия Индекс текущей ситуации от IFO за апрель - прогноз 112,4; предыдущее значение 112,0
11:00 Германия Индекс ожиданий от IFO за апрель - прогноз 104,5; предыдущее значение 103,9
11:00 Германия Индекс бизнес климата от IFO за апрель - прогноз 108,4; предыдущее значение 107,9
12:30 США Заказы на товары длительного пользования за март - прогноз 0,8%; предыдущее значение -1,4%
12:30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта за март - прогноз 0,4%; предыдущее значение -0,4%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.04.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара снижается ан фоне общей слабости доллара и ожидания того, что ФРС может взять паузу в вопросе повышения ставок.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 119.70. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на продолжение негативной тенденции.

Торговые рекомендации. Продаем пару с вероятной целью 118.75, если пара упадет ниже 119.25.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.04.2015 г.

Рынок ждет выход данных из США

На европейских торгах доллар остается под давлением в результате неопределенности итогов заседания ФРС, которое пройдет 28-29 апреля. Рынок оценивая последние неоднозначные данные статистики из США сильно нервничает и во многом считает, что ЦБ США может взять паузу в этом году в решении начать повышать ставки.

Опубликованные данные индекса делового климата от IFO Германии продемонстрировали рост до 108.6 пункта против прогноза повышения до 108.4 пункта в апреле против мартовского значения в 107.9 пункта. Но в тоже время индекс деловых ожиданий снизился до 103.5 пункта с 103.9 пункта. Данные поддержали единую валюту, но пока продолжения негативная для доллара тенденция не получила. Инвесторы ожидают выход в 15.30 по Москве данных на товары длительного пользования в США. Если они окажутся не хуже прогноза и покажут рост на 0.3% и выше – это будет локальным позитивом для ослабевшего за последние дни доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0878 (+0.51%), GBPUSD - 1.5129 (+0.49%), USDJPY - 119.49 (-0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 27.4.2015, 9:10

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.04.2015 г.

Доллар остается под давлением, но, вероятно, не на долго

Активность на валютном рынке заметно снизилась и, хотя с началом новой недели американский доллар остается под давлением особых движений не отмечается, так как участники рынка ждут результата двух дневного заседания ФРС, которое начнется во вторник.

Это действительно очень важное событие, потому что определенно задаст рынкам краткосрочные ориентиры. Несмотря на публикацию в последние месяцы слабых экономических данных в США, которые, как считается стали жертвой очередной суровой зимы, масштабных забастовок в портах на восточном побережье Штатов, резкого падения цен на сырую нефть и укрепившегося доллара, значительное количество игроков все еще считает, что восходящие позиции доллара еще не подорваны окончательно и, что существует вероятность его укрепления.

Если обратить внимание на причины, послужившие основой для замедления в первом квартале американской экономики, то они либо уже сошли на нет, либо сходят. Суровая снежная зима прошла, забастовка в портах также прекратилась, а цены на нефть заметно выросли с момента последнего заседания Федрезерва, которое проходило 18-19 марта, к тому же американских доллара несколько ослабел против своих визави на большом Форексе. Также следует учесть, что последние данные по инфляции показали впервые с лета прошлого года оживление, а ведь это наряду с данными по занятости главные цифры для ФРС в вопросе повышения ставок. Конечно, последние данные по занятости оказались крайне слабыми и показали рост значительно меньше 200 000, порогового уровня, определенного ЦБ США. Но с другой стороны американская экономика остается сильной и единственной среди экономически развитых стран, которая хорошо растет, а значит члены ФРС и сама ее глава Дж. Йеллен резонно уверенны в том, что к концу года вырастет инфляция, а рынок труда достигнет «полной занятости».

На наш взгляд, в своем решении о повышении ставок ФРС может остаться на прежних позициях, заявив, что будет и далее отслеживать поступающие экономические данные, а это в свою очередь будет и далее сдерживать ослабление доллара. Динамика долгового рынка США пока это подтверждает. Доходность 10-летних трежерис все еще удерживается выше уровня в 1.90%.

Главное в новостях (время московское):
11:00 Германия Индекс текущей ситуации от IFO за апрель - прогноз 112,4; предыдущее значение 13:00 Великобритания Ожидаемые промышленные заказы от CBI апрель предыдущее значение 4 0
16:45 США Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг апрель - прогноз 59,1; предыдущее значение 59,2

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.04.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара за последние две недели значительно выросла, отскочив от локального минимума 1.4565 на фоне ослабления ожиданий продолжения мягкой политики Банком Англии и слабости американского доллара. Но с технической точки зрения она перекуплена, а ФРС может опять дать сигнал, что продолжает ожидать сильных данных по экономике, что приведет к повышению ставок в этом году.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI расположен в зоне перекупленности и указывает на вероятность роста. Стохастики показывают на разворот вниз, находясь в зоне перекупленности. MACD выше нулевой отметки, но при этом рост ослабевает. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Продаем пару с локальной целью 1.5100 и продолжением снижения к 1.4975.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.04.2015 г.

Рынок консолидируется перед заседанием ФРС

Торги в Европе в понедельник начались с неопределенной динамики, но затем американский доллар начал набирать, вполне вероятно, на фоне закрытия части коротких позиций по доллару перед заседанием ФРС, которое пройдет во вторник в среду. Очевидно, что инвесторы предполагают, что основное желание ФРС двигаться в сторону нормализации денежно-кредитной политики сохранится, а это в свою очередь позитивных фактор для доллара США, хотя в целом боковая динамика на валютном рынке вероятно сохранится.

Динамика доходностей американских государственных облигаций показывает на то, что рынок все еще верит в повышение ставок в этом году. Доходность бенч марка 10-летних трежерис находятся на отметке 1.912% на момент написания комментария.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0832 (-0.39%), GBPUSD - 1.5142 (-0.30%), USDJPY - 119.19 (+0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 28.4.2015, 9:06

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.04.2015 г.

ФРС не будет ничего менять в своем взгляде на перспективы ставок

Американский доллар по-прежнему остается под давлением перед двухдневным заседанием ФРС, которое начинается сегодня, а завтра станет известен его результат. После публикации заявления ЦБ не будет традиционного комментария – пресс-конференции главы Федрезерва Дж. Йеллен. Ожидается, что ничего нового это апрельское заседание не принесет, вероятно, будет только сконцентрировано внимание на динамике зарплат американцев и повторены основные положения, которые уже упоминались в марте.

Последние неоднозначные и более слабые, чем прогнозировалось данные по экономике уже вызвали волну спекуляций на тему сроков повышения процентных ставок в Штатах. Отсутствие полномасштабного улучшения во всех важных показателях заставляет рынок сомневаться в том, что ФРС вообще пойдёт в этом году на повышение ставок. Но есть одно важное «но», которое заставляет считать, что путь к нормализации денежно-кредитной политике останется без изменений – это сильный рост рынка труда, несмотря на чрезвычайно слабые мартовские данные, повышение уровня зарплат, конечно, не гигантскими темпами и оживление инфляции. Вот основные причины, которые заставляют ЦБ США двигаться далее к повышению ставок.

К этому также необходимо добавить, колоссальный объем ликвидности, который был «впрыснут» в экономику в течение трех программ количественного смягчения и от которого необходимо избавляться пока не начался экономический бум и не стали появляться «пузыри» в экономике. И еще, что очень важно и на что мы ранее указывали – это повышение цен на сырую нефть за последний месяц на 23% с отметки в момент последнего заседания Федрезерва 18-19 марта 43.50 доллара за баррель и нынешней цены в 56.30. А ведь одним из лейтмотивов прошлого заседания и речи Йеллен была ссылка на негативное и резкое падение цен на сырую нефть, что оказало сильное давление на инфляцию и привело к ее снижению. Но в феврале она оживилась и в годовом выражении поднялась с уровня в 1.6% до 1.7%. Поэтому, на наш взгляд, ничего в планах ФРС не изменится, а процентные ставки на этом заседании, скорее всего, не будут изменены.

Такое развитие событий может оказать локальное давление на американский доллара, но вряд ли приведет его к значительному падению против основных валют, так как общий настрой на рост ставок, вероятно, в сознании инвесторов сохранится.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Великобритания Предварительный прирост ВВП 1 кв. 2015 - прогноз 0,5% кв/кв; предыдущее значение 0,6% кв/кв
11:30 Великобритания Число одобренных ипотечных кредитов март - прогноз 37 900; предыдущее значение 37 300
11:30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг февраль - прогноз 0,7% 3м/3м; предыдущее значение 0,8% 3м/3м
15:45 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза
16:00 США Индекс цен на жилье от S&P/CS февраль - прогноз 4,7% г/г; предыдущее значение 4,6% г/г
17:00 США Индекс потребительского доверия от СВ апрель - прогноз 102,6; предыдущее значение 101,3
17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Ричмонд апрель - прогноз -2; предыдущее значение -8

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.04.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара продолжает подтягиваться вверх на общей слабости доллара США, а также публикации данных индекса опережающих индикаторов Австралии от Conference Board, который показал рост на 0.5% до 104.2. Также своими словами негативно на австралийца не повлиял комментарий управляющего РБА Г. Стивенса, который пожелал не касаться денежной политики перед заседанием ЦБ 5 мая.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7838. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации. Если пара не закрепится выше отметки 0.7850, тогда есть вероятность ее коррекции вниз на фоне ожидания результата заседания ФРС к уровню 0.7730.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.04.2015 г.

Фунт снижается после выхода слабых данных по ВВП Британии

Оптимизм в отношении британской экономики заметно снизился после выхода худших, чем ожидалось данных по ВВП страны. Прогнозировалось, что ВВП покажет некоторое замедление и вырастет на 0.5% до 2.6% в первом квартале, но данные оказались слабее. Рост составил всего 0.3% и в годовом выражении показатель поднялся на 2.4% против предыдущего значения в 3.0%. На этом фоне фунт оказался под давлением, как против евро, так и доллара США.

Сегодня рынки ожидают в 17.00 по Москве выход цифр индекса доверия потребителей от Conference Board. Предполагается, что индикатор покажет рост в 102.5 пункта в апреле против мартовского значения в 101.3 пункта. Если данные окажутся не хуже прогноза – это может придать небольшой положительный импульс доллару, но, по-видимому, только локальный, так как важные данные по ВВП США и результат заседания ФРС будут уже завтра.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0883 (-0.07%), GBPUSD - 1.5185 (-0.34%), USDJPY - 119.05 (+0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 29.4.2015, 9:06

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.04.2015 г.

Динамика доллара будет зависеть от заявления ФРС

Во вторник инвесторы перед заседанием ФРС по монетарной политике активно закрывали длинные долларовые позиции на фоне существующей неопределенности того будет ли ФРС и далее следовать выбранному в прошлом году курсу на нормализацию денежно-кредитной политики.

Американская валюта снизилась против всех основных, а также золота на споте. Евро приблизился к максимальным уровням, которые были достигнуты в середине марта и начале апреля. Британский фунт уверенно закрепился выше уровня 1.5300, а сырьевые валюты вырвались из сформированных в последнее время боковых диапазонов, причем наиболее сильную динамику во вторник показала пара AUDUSD, которая подскочила более чем на 2.0%, действуя в противоречии с последними заявлениями управляющего РБА Г. Стивенса о том, что национальной экономике нужен более слабый курс австралийского доллара. Основной причиной этой динамики является неуверенность рынка в том, что Федрезерв действительно начнет повышать ставки не только в июне или сентябре этого года, но и даже вообще в этом году.

Ранее на фоне этих ожиданий американский доллар резко вырос против основных валют, а также золота, но после того, как на рынок стали поступать более слабые, чем ожидалось данные экономической статистики, у инвесторов возникли сомнения, тем более сам Федрезерв в лице своего лидера Дж. Йеллен неоднократно заявлял, что в принятии решения по ставкам будет главную роль играть поступающая макроэкономическая статистика, при этом в самом банке давали понять, что считают экономическую слабость первого квартала временной и результатом, холодной и снежной зимы на североамериканском континенте, забастовок на восточном побережье США, резком ослаблении цен на сырую нефть и укрепления доллара. Последствием этих событий является ожидание данных оп ВВП за первый квартал на уровне в 1.0%, что заметно ниже предыдущих данных в 2.2%.

Можно предположить, что если цифры по ВВП окажутся в русле прогноза и подтвердятся, то вероятно это уже не окажет заметного влияния на доллар, так как, скорее всего, они уже учтены в котировках, а вот если они будут хуже или наоборот несколько лучше – это усилит волатильность на рынках. Худшие данные нанесут удар по доллару, а вот лучшие наоборот его поддержат и тогда уже все внимание окончательно переключится на решение ФРС по денежной политике.

Несмотря на гору негатива, которая свалилась в последние месяцы в виде слабых статистических данных, остаётся высокая степень вероятности того, что ФРС оставит дверь открытой для рассмотрения вопроса о повышении ставок, начиная уже с июня. Для того чтобы она отказалась от этих планов недостаточно данных за один квартал, который оказался под ударом перечисленных выше причин. Если все-таки ЦБ будет позитивен в отношении перспектив экономики и, если в резолюции будет указано на то, что он все еще будет двигаться по пути нормализации денежно-кредитной политики, инвесторы пересмотрят свое мнение в отношении перспектив повышения ставок, а доллар получит хорошую поддержку. Пока динамика доходностей американских государственных облигаций указывает на то, что рынок все еще рассматривает в перспективе повышение ставок. Доходность 10-летних трежерис выросла к уровню в 2.00%. Минимумом вторника является отметка 1.91%. Напомним, рост доходностей по государственным облигациям в перспективе поддерживает тренд на укрепление валюты.

Главное в новостях (время московское):
11:00 Еврозона Денежный агрегат М3 март - прогноз 4,3% г/г; предыдущее значение 4,0% г/г
11:00 Еврозона Кредитование частных лиц март - прогноз 0,2% г/г; предыдущее значение -0,1% г/г
13:00 Великобритания Розничные и оптовые продажи от CBI апрель - прогноз 26; предыдущее значение 18
15:30 Канада Индекс цен на сырьевые материалы март - прогноз -1,8% м/м; предыдущее значение 6,1% м/м
15:30 Канада Индекс цен производителей март - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 1,8% м/м
15:30 США Прирост ВВП 1 кв. 2015 - прогноз 1,0% кв/кв; предыдущее значение 2,2% кв/кв
15:30 США Ценовой индекс ВВП 1 кв. 2015 - прогноз 0,5% кв/кв; предыдущее значение 0,1% кв/кв
17:00 США Незавершенные сделки по продаже жилья март - прогноз 1,1% м/м; предыдущее значение 3,1% м/м
17:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 19-25 апреля предыдущее значение 5,3 млн. баррелей
21:00 США Решение ФРС по процентной ставке и заявление ФРС

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара нашла сопротивление ниже уровня 1.1000. Ранее ее рост был обусловлен закрытием большого объема длинных по доллару позиций перед заседание ФРС и публикацией данных по ВВП США.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI расположен под зоной перекупленности. Стохастики находятся в зоне перекупленности и дают сигнал на возможный разворот вниз. MACD выше нулевой отметки, но при этом рост ослабевает. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Продаем пару с локальной целью 1.0890, если ФРС даст сигнал о продолжении курса на повышение ставок.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.04.2015 г.

Фунт продолжает ралли несмотря ни на что

Доллар остается под давлением перед публикацией данных по ВВП США. Если данные окажутся хуже прогноза – это может толкнуть доллар вниз против всех основных валют на фоне возросших ожиданий того, что ФРС уже сегодня может скорректировать свое отношение к грядущему повышению ставок в этом году.

Британский фунт продолжает себя вести несколько «неадекватно» в преддверии выборов несмотря на явное замедление экономики. Дополнительную поддержку он получает также на фоне ослабления интереса участников рынка к доллару из-за неопределенности в отношении ставок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1007 (+0.25%), GBPUSD - 1.5389 (+0.34%), USDJPY - 119.15 (+0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 30.4.2015, 7:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.04.2015 г.

ФРС остановила обвал доллара

Чрезвычайно слабые данные по ВВП США оказали сильнейшее давление на американский доллар, заставив инвесторов сомневаться в том, что ФРС может вообще в этом году не пойти на повышение процентных ставок. Конечно, данные действительно оказались разочаровывающими всего лишь 0.2% прибавила американская экономика в первом квартале по сравнению с 2.2% в прошлом 2014 году и прогноза повышения на 1.0%.

Но здесь имеется одно сомнение. Как это экономика США, которая так энергично росла в прошлом году и даже заставила ФРС задуматься над нормализацией денежно-кредитной политики вдруг так резко упала? Это как-то неестественно и просто фантастично. Этого просто не может быть. Но это случилось и когда задумаешься становится понятно, что действительно только экстраординарные внешние факторы могли на это повлиять – очередная тяжелая снежная зима, забастовки в портах, которые заметно снизили экспортно-импортные операции, обрушение цен на сырую нефть и резкое укрепление доллара. Поэтому ФРС обсуждая ситуацию в экономике дала понять, что видит эти негативные факторы, как временные и неспособные уже во втором квартале продолжить оказывать негативное влияние на экономику.

Действительно, зима уже закончилась, забастовки портовых рабочих тоже, цены на нефть растут и после зимних минимумов уже прибавили более 25%, а про укрепление доллара в ФРС вчера даже не вспомнили. Вот так получается, что все негативные причины действительно оказались временными и, вполне вероятно, что уже во втором квартале экономика значительно прибавит, что добавит уверенности рынкам, что все-таки ФРС либо в сентябре, либо уже к концу года все-таки поднимет ставки.

Новозеландская валюта оказалась в четверг под сильным давлением на фоне ясно сигнала от РБНЗ, что он не считает необходимым повышать ставки и придерживается идеи, что денежно-кредитная политика должна быть стимулирующей и, что банк не рассматривает вариант с повышением ставок. На этом фоне новозеландский доллар резко упал и остается под давлением. Австралийская валюта также скорректировалась вниз.

Вероятно, что, если через неделю данные по занятости в Штатах покажут более позитивные значения – это должно будет усилить позиции американской валюты.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Швейцария Экономический барометр KOF апрель - прогноз 91,7; предыдущее значение 90,8
10:55 Германия Изменение числа безработных март - прогноз -14 000; предыдущее значение -15 000
11:00 Еврозона Экономический бюллетень ЕЦБ
12:00 Еврозона Предварительный индекс потребительских цен апрель - прогноз 0,0% г/г; предыдущее значение -0,1% г/г
12:00 Еврозона Предварительный базовый индекс потребительских цен апрель - прогноз 0,6% г/г; предыдущее значение 0,6% г/г
12:00 Еврозона Уровень безработицы март - прогноз 11,2; предыдущее значение 11,3%
15:30 Канада Прирост ВВП февраль - прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
15:30 США Число требований по пособиям по безработице за неделю 19-25 апреля - прогноз 297 000; предыдущее значение 294 000
15:30 США Базовый индекс расходов на личное потребление март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
15:30 США Цена рабочей силы 1 кв. 2015 - прогноз 0,6% кв/кв; предыдущее значение 0,6% кв/кв
15:30 США Личные расходы март - прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
15:30 США Личные доходы март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
16:45 США Индекс деловой активности Chicago PMI апрель - прогноз 50,1; предыдущее значение 46,3
17:30 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.04.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара оказалась под сильнейшим давление после того, как ЦБ Новой Зеландии дал ясно понять, что не желает укрепления национальной валюты, особенно на фоне замедления экономического роста в Китае.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7692. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на усиление снижения.

Торговые рекомендации. Пара имеет все шансы упасть к 0.7535, а затем к 0.7490.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

Автор: IC Markets 30.4.2015, 10:38

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.04.2015 г.

Доллар расплачивается за осенний и зимний рост

На торгах в Европе доллар опять оказался под сильнейшим давлением из-за смещения ожиданий в повышении ставок ФРС на конец этого года. Евро остается в локальном восходящем тренде пока инвесторы еще считают необходимым сокращать длинные позиции по американской валюте.

Австралийский доллар остается под давлением по причине ожидания продолжения мягкой денежно-кредитной политики от РБА, а также слабого экономического роста в Китае. Вероятно, что австралийскому доллару будет сложно в таких условиях расти даже на фоне общей слабости американской валюты. Такая же ситуация, суда по всему, будет складываться и в отношении новозеландского доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1203 (+0.68%), GBPUSD - 1.5459 (+0.15%), USDJPY - 118.85 (-0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 1.5.2015, 12:54

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.05.2015 г.

Евро поддерживает повышение доходности немецких гособлигаций

Последний день прошлого уже месяца прошел под знаменем укрепления американского доллара против основных валют за исключением евро, который с неуклонностью повышался против него и все это несмотря на публикацию очередных сильных данных по заявкам на пособие по безработице в Штатах.

Данные из Штатов оказались предельно позитивными. За прошлую неделю заявки упали к очередному историческому минимуму, показав рост всего лишь на в 262 000 против прогноза повышения в 290 000 и предыдущего значения в 296 000. Среднее число заявок также упало к 283 750 против 285 000. Уровень заработной платы также вырос на 0.7% против ожидания повышения на 0.6%. Правда доходы американцев в марте оказались без изменений, а вот расходы наоборот выросли на 0.4% против их повышения в феврале на 0.2%. Чикагский индекс деловой активности PMI также порадовал, подскочив до 52.3 пункта в апреле против прогноза роста до 50.0 пунктов и мартовского значения в 46.3 пункта. После снижения в январе и феврале показатель наконец-то продемонстрировал рост, поднявшись выше порогового уровня в 50.0 пунктов.

Данные статистики показали, что что, вероятно, действительно резкое замедление экономики в первом квартале все-таки было обусловлено влиянием временных факторов, которые уже перестали оказывать негативное влияние. Напомним, что ФРС указывало на суровую погоду, забастовки портовых рабочих, резкое падение цен на сырую нефть и сильный доллар. Но что интересно в последнем решении ЦБ по денежной политике сильный доллар, как негативный фактор не упоминается.

Рост евро в четверг, скорее всего, был обусловлен резким повышением доходностей по немецким государственным облигациям, которые ранее неуклонно падали, достигнув очередных минимальных значений на фоне слабости европейской экономики. Евро локально очень сильно перепродан и, вероятно, что на фоне хороших данных из США по занятости, которые будут опубликованы на следующей недели, если они, конечно, не подкачают, он упадет, так как сильные значения показателя вызовут опять к жизни ожидание повышение ставок в этом году в США.

Главное в новостях (время московское):
В большинстве стран Европе выходной – праздник День труда.
11:30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве апрель - прогноз 54,6; предыдущее значение 54,4
11:30 Великобритания Чистый объем кредитования частных лиц март - прогноз 2,6 млрд. фунтов; предыдущее значение 2,5 млрд.
11:30 Великобритания Денежный агрегат М4 март - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
16:45 США Окончательный индекс деловой активности в производстве апрель - прогноз 54,2; предыдущее значение 54,2
17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ISM апрель - прогноз 52,1; предыдущее значение 51,5
17:00 США Пересмотренные данные по потребительским настроениям от Мичиганского университета апрель - прогноз 96,1; предыдущее значение 95,9
17:00 США Расходы на строительство март - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
17:00 США Производственные цены ISM апрель - прогноз 42,3; предыдущее значение 39,0
17:00 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета апрель предыдущее значение 2,5%
в течение дня США Общие продажи автомобилей апрель предыдущее значение 16,9 млн. 17,2 млн

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.05.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Ожидание понижения ставки толкает новозеландский доллар вниз на фоне замедления экономического роста в Китае.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. К тому же пара находится ниже уровня 0.7600. Индикатор АС все еще показывает рост цены, но остается ниже нулевой отметки, а АО продолжает снижаться. Balance Volume (OBV) также снижается.

Торговые рекомендации: Продаем пару с вероятной целью 0.7435 на ожиданиях понижения ставки от РБНЗ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.05.2015 г.

Стерлинг упал после выхода слабых данных

Торги в Европе проходят спокойно на фоне выходного дня в большинстве стран. Американский доллар остается под давлением только против евро и франка. Все остальные валюты теряют против него после выхода в четверг сильных данных по заявкам и чикагского индекса.

Стерлинг резко снизился после выхода слабых цифр индекса деловой активности в производственном секторе PMI Великобритании, который вышел на уровне в 51.9 пункта против прогноза роста в 54.6 пункта и предыдущего значения в 54.0 пункта. Сегодня рынок ждет выхода данных индекса деловой активности в производственном секторе PMI США, который будет озвучен в 17.00 по Москве. Предполагается, что он покажет рост до 52.0 пунктов с 50.0 пункта, если данные окажутся не хуже прогноза и возможно даже лучше – это окажет поддержку доллару США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1256 (+0.29%), GBPUSD - 1.5329 (-0.14%), USDJPY - 119.82 (+0.37%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 4.5.2015, 10:50

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.05.2015 г.

Доллар несколько сдал свои позиции в понедельник

Прошедшую неделю американский доллар закончил «на высокой ноте», укрепившись против основных валют и даже против евро, который до этого в течение шести дневного ралли поднялся к значениям до оглашения ЕЦБ решения начать программу количественное смягчение. Основной причиной этого закрытие большого количества коротких по евро позиций.

В конце недели под сильнейшим давлением оказались стерлинг, иена, а также сырьевые валюты австралийский, новозеландский и канадский доллары. У каждого из них была своя причина для ослабления, но и немаловажную роль сыграли и последние данные экономической статистики из США. Опубликованные четверг данные по заявкам на пособие по безработице показали очередные исторические минимумы, а индекс стоимости рабочей силы наряду с индексом деловой активности PMI в Чикаго также порадовал сильными значениями. Помимо этого, поднялись и расходы физических лиц, что также является положительным сигналом. Все это значительно усилило веру инвесторов в то, что во втором квартале американская экономика может прибавить после сильной просадки в первом.

К тому же в пятницу в своем комментарии член ФРС Л. Местер заявила, что не исключает повышения ставки летом. Она также дала понять, что видит улучшения в экономике.

На этой неделе все внимание инвесторов будет сосредоточено на выходе цифр по занятости в США, а также публикации индекса ISM для непроизводственной сферы в США. Если значения показателей окажутся на уровне консенсус прогноза, а агентство Bloomberg прогнозирует 220 000 новых рабочих мест в апреле, то это значительно снизит опасения рынка, что ФРС возьмет паузу в решении повышать ставки в этом году. Напомним, что в марте американская экономика получила всего лишь 126 000 новых рабочих мест, что оказало негативно влияние на американский доллар.

Ранее в своем решение по монетарной политике на апрельском заседании ФРС было в очередной раз заявлено, что ужесточение денежной политики будет зависеть от поступающих данных статистики, при этом Федрезерв выразил надежду на то, что экономика будет восстанавливаться уже во втором квартале.

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных индекса деловой активности PMI в производственном секторе Германии, а также на данных из США по объему промышленных заказов за март.

Главное в новостях (время московское):
10:30 Швейцария Индекс PMI в производственном секторе апрель - прогноз 48,2; предыдущее значение 47,9
10:55 Германия Окончательные данные по индексу PMI в производственном секторе апрель - прогноз 51,9; предыдущее значение 51,9
11:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в производственном секторе апрель - прогноз 51,9; предыдущее значение 51,9
11:30 Еврозона Индекс уверенности инвесторов (от Sentix) май - прогноз 19,5; предыдущее значение 20,0
17:00 США Объем производственных заказов март - прогноз 2,1% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
19:25 США Выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.05.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением на фоне выхода слабых данных индекса деловой активности в производственном секторе китайской экономики. Напомним, что Китай является значительным экономическим партнером для Австралии. Также рынок по-прежнему ожидает решения РБА понизить ключевую процентную ставку.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7856. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на приостановку снижения.

Торговые рекомендации. Если пара не вырастет выше 0.7850 можно ожидать ее снижения упасть к 0.7740.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.05.2015 г.

Евро остается под давлением

Доллар энергично укрепляется против евро, нагоняя свой рост против других основных валют, который он сделал во второй половине прошлой недели. Евро снижается несмотря на сильные данные индексов деловой активности в производственном секторе еврозоны и Германии. В еврозоне он подрос до 52.0 пункта, а в Германии до 52.1 пункта. В тоже время публикация индекса доверия инвесторов (Sentix) показал снижение до 19.6 пункта против прогноза в 19.8 пункта и предыдущего значения в 20.0 пунктов.

Швейцарский франк также остается под давлением несмотря на выход данных индекса деловой активности PMI от SVME. Показатель остается, несмотря на свой рост до 47.9 пункта, на негативной территории так как его нахождение ниже уровня в 50.0 пунктов указывает на снижение.
Т получить поддержку, если данные по объему промышленных заказов в США выйдут не хуже прогноза в 2.0%.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1146 (-0.46%), GBPUSD - 1.5146 (+0.06%), USDJPY - 120.06 (-0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 5.5.2015, 10:11

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.05.2015 г.

В Австралии ставку понизили, но эффекта нужного РБА не получил

Понижение ключевой процентной ставки на ожидаемые 0.25% с 2.25% до 2.00% в Австралии не оказало существенного влияния на национальную валюту, хотя и вызвало нервную реакцию рынка. Сначала пара AUDUSD резко упала, но затем также энергично выросла, отыграв не только падение, но поднялась до максимума от 30 апреля 0.7915.

Рынок с одной стороны ждал этого понижения еще на прошлом заседании РБА, но тогда этого не произошло, и австралийская валюта в паре с американской также резко выросла, но создается впечатление, что этим незначительным понижением, которое уже учитывалось игроками ЦБ Австралии вряд ли сумеет значительно повлиять на валютный курс и только восстановление ожидания повышения ставок в Штатах может «нанести» паре AUDUSD существенный «урон».

Австралийская экономика остается заложницей «посадки» китайской с которой у Австралии очень тесные торговые связи. А последние данные экономической статистики из «поднебесной» не радуют и указывают на существующие нисходящий тренд. А это в свою очередь снижает экспорт во многом ориентированной на Китай австралийской экономики.

Вероятно, для того чтобы реализовать реально мягкий экономический курс австралийскому политическому и экономическому руководству придется понизить еще раз процентные ставки и держать их на предельно низком уровне значительный период времени. Вероятно, что до конца года РБА еще дважды будет понижать ставку до предельно низкого уровня в 1.5% и если и тогда не последует изменений в лучшую сторону, то эта тенденция может быть продолжена.

В понедельник на фоне отсутствия на рынке европейских инвесторов единая валюта продолжила свое плавное снижение, причем не только против доллара США, но и против все остальных валют в паре с которыми она торгуется. Это связано с фиксацией прибыли по ранее открытым длинным по евро краткосрочным позициям. Евро очень сильно в апреле прибавил, но последние экономические данные из Европы оказали неровными и указывают на факт остающихся серьезных проблем во второй экономике – французской, а также снижения доверия потребителей не только в зоне евро, но и в Германии.

Опубликованные на прошлой неделе, а также в понедельник данные из США вселили оптимизм и надежду у инвесторов, ставящих на рост доллара. Цифры порадовали своими значениями и указывают на тенденцию восстановления экономики США. На этой неделе выйду новые апрельские значения с рынка труда США и, если они окажутся выше ключевого уровня в 200 000 – это придаст доллару США хороший импульс для роста.

Сегодня будут озвучены важные данные по деловой активности в непроизводственном секторе американской экономике. Если значение показателя окажутся лучше прогноза – это приведет к продолжению динамики на усиление американской валюты.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Великобритания Индекс PMI в строительном секторе апрель - прогноз 57,6; предыдущее значение 57,8
12:00 Еврозона Выход экономического прогноза от ЕС
12:00 Еврозона Индекс цен производителей март - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,5% м/м
15:30 Канада Сальдо торгового баланса март - прогноз -0,6 млрд. CAD; предыдущее значение -1,0 млрд. CAD
15:30 США Сальдо торгового баланса март - прогноз -39,2 млрд. долл.; предыдущее значение -35,4 млрд. долл.
16:45 США Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг апрель - прогноз 57,8; предыдущее значение 57,8
17:00 США Индекс деловой активности для непроизводственной сферы от ISM апрель - прогноз 56,2; предыдущее значение 56,5
17:00 США Индекс экономического оптимизма потребителей от IBD/TIPP май - прогноз 51,8; предыдущее значение 51,3
19:45 Канада Выступление зам. управляющего Банка Канады К. Уилкинс

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением на фоне фиксации ранее полученной прибыли и ожидания хороших данных по американской экономике.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13, но все еще выше SMA 100 и SMA 200. RSI пересекает отметку в 50%, что даст сигнал на усиление снижения цены. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD выше нулевой отметки, но при этом указывает на сильное снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Продаем пару при прорыве 1.1100 с локальной целью 1.1030 с ожидаем снижения к 1.0945.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.05.2015 г.

Фунт находится в ожидании результата выборов в Британии

Снижение в апреле индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании до 54.2 пункта против 57.8 пункта в марте не оказало фактически никакого влияния на фунт. Очевидно, что теперь уже главным фактором будет результат выборов в Британии. Отсутствие определенности заставляет инвесторов не проявлять активность, так как в экономической политике очень многое будет зависеть от того, кто победит на выборах и какой экономический курс будет взят.

Но в целом можно говорить, если рассматривать пару фунт/доллар, что ее краткосрочная динамика будет зависеть от того какие данные по экономике и рынку труда будут выходить на этой неделе. В целом сильные цифры из США будут способны подтолкнуть стерлинг против доллара вниз.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1093 (-0.47%), GBPUSD - 1.5126 (+0.04%), USDJPY - 120.26 (+0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 6.5.2015, 9:05

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.05.2015 г.

Реальность повышения ставок ФРС находится под большой угрозой

Американский доллар опять остается под давлением. Его трехдневное укрепление было прервано публикацией в очередной раз неоднозначной статистикой. Резкое падение сальдо торгового баланса до 51.37 млрд долларов привело к тому, что инвесторы начали рассматривать вероятность пересмотра данных ВВП за первый квартал в сторону понижения и ухода значения на отрицательную территорию, что опять вызвало сомнения у инвесторов в том, что не только летом, но и осенью ФРС пойдет на повышение ставок.

Это разочарование даже не смогли развеять даже очень сильные данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе, которые показали в апреле гораздо лучший рост чем предполагалось. Показатель подскочил до 57.8 пункта против прогноза в 56.2 пункта и мартовского значения в 56.5 пункта. Значение показателя оказалось очень сильным и указывает на то, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые будут опубликованы в эту пятницу будут выше порогового уровня в 200 000 (консенсус прогноз порядка 220 000). Но прежде, сегодня внимание рынка будет сосредоточено на цифрах от ADP по занятости в частном секторе. По данным агентства Bloomberg диапазон данных может составлять от 170 000 до 295 000, консенсус прогноз 205 000. Окажутся ли цифры выше уровня в 200 000 мы увидим уже в 15.15 по московскому времени. Можно предположить, что, если данные окажутся выше 200 000 – это может приостановить дальнейшее ослабление доллара против евро и иены, но, если они выйдут ниже отметки в 200 000 существует риск того, что разочарование в ожидании повышения ставок усилится и это приведет к дальнейшему ослаблению доллара.

За последние два дня двое членов ФРС Эванс и Кочерлакота уже высказались за то, что ФРС должна взять паузу в повышении ставок. Эванс заметил, что это можно будет сделать в 2016 году, а Кочерлакота вообще на эту тему ничего не говорил, а заметил только о необходимости паузы. В этой связи будет важным сегодняшнее выступление руководителя ФРС Дж. Йеллен. Прояснит ли она свою позицию или опять «отделается» общими фразами станет ясно. Можно с большой долей уверенности говорить, что доллар остается под угрозой дальнейшего падения и в первую очередь против евро, так как инвесторы продолжают закрывать короткие позиции по евро из-за опасения того, что ФРС сделает паузу в повышении ставок, а ситуация улучшения в экономике еврозоны может наоборот привести к дискуссии более раннего завершения программы QE от ЕЦБ.

Локально доллар может получить поддержку если данные от ADP и официальные цифры по занятости вновь окажутся на высоте. Но опять же рынок верит в это уже слабо, оценивая чрезвычайно сильное замедление американской экономики в первом квартале этого года.

Главное в новостях (время московское):
10:55 Германия Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг апрель - прогноз 54,4; предыдущее значение 54,4
11:00 Еврозона Окончательные данные по индексу деловой активности в сфере услуг апрель - прогноз 53,7; предыдущее значение 53,7
11:30 Великобритания Индекс деловой активности в сфере услуг апрель - прогноз 58,6; предыдущее значение 58,9
12:00 Еврозона Объем розничных продаж март - прогноз -0,4% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
15:15 США Изменение количества занятых (за исключением сельского хозяйства) по данным ADP апрель - прогноз 205.000; предыдущее значение 189.000
15:30 США Предварительные данные по производительности труда вне сельского хозяйства 1 кв. 2015 - прогноз -1,7% кв/кв; предыдущее значение -2,2% кв/кв
15:30 США Предварительные данные по оплате труда 1 кв. 2015 - прогноз 4,0% кв/кв; предыдущее значение 4,1% кв/кв
16:15 США Выступление председателя ФРС Джанет Иеллен
17:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey апрель - прогноз 50,1; предыдущее значение 47,9
17:30 США Изменение запасов нефти 24.04-3.05 предыдущее значение 1,9 млн. баррелей
20:30 США Выступление президента ФРБ Атланты Д. Локхарта

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.05.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Нефтяное ралли толкает пару вниз на фоне повышения цен на сырую нефть и слабости доллара США, поэтому у пары остается потенциал для дальнейшего снижения. Но эта динамика может приостановится, если данные по занятости в Штатах сегодня и в пятницу окажутся выше порогового уровня в 200 000. Американский доллар может получить сильную поддержку, если они окажутся выше прогнозов.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.2067. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на приостановку снижения.

Торговые рекомендации. Если паре не преодолеет отметку 1.2000, есть вероятность на фоне сильных данных из Штатов отката к 1.2200. Но если же цены на нефть продолжат рост, а статистика из США не порадует, можно ожидать снижения к 1.1935.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.05.2015 г.

Сегодня все внимание на данные от ADP

Вышедшие данные статистики по Франции, Италии, Испании, Германии и еврозоны в целом оказались неоднозначными. Если немецкий индекс деловой активности PMI в секторе услуг показал снижение, то цифры оп еврозоне, Италии, Испании и Франции порадовали. Но их позитивность не смогла способствовать продолжению роста евро, так как слабые данные из Германии, лидера зоны евро, во-первых, оказались слабее, а во-вторых рынок ждет сегодня публикации сильных данных от ADP, прогноз – рост количество занятых в частном секторе в 205 000. Если он подтвердится локальное восстановление евро прекратится и пара окажется под давлением.

В тоже время более слабые данные убедят инвесторов в том, что и пятничные также могут быть хуже. Все это окажет сильнейшее давление на доллар, так как заставит инвесторов считать, что повышения ставок от ФРС не следует ожидать в этом году.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1240 (+0.49%), GBPUSD - 1.5167 (-0.07%), USDJPY - 119.78 (-0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 7.5.2015, 9:10

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.05.2015 г.

Доллар стоит перед фактом дальнейшего ослабления

В среду американский доллар получил очередной удар в «спину» после выхода разочаровывающих данных по занятости в частном секторе от ADP. Данные показали, что количество новых рабочих мест выросло всего на 169 000 при этом прогнозировалось повышение на 205 000 и самое еще неприятно то, что мартовские цифры были и так не веселые, но еще были пересмотрены в сторону понижения. На этом фоне доллар попал под очередные распродажи и значительнее всего упал против единой валюты.

Значения уровня производительности хоть и подросло до -1.9% в первом квартале против значения за 4-й квартал 2014 года в -2.1%, но оказалось хуже прогноза в – 1.8%. И единственным проблеском надежды были цифры по затратам на рабочую силу, которые в первом квартале резко поднялись на 5.0% против предыдущего значения в 4.2%. Но они не смогли удержать доллар.

Поступающие на рынок откровенно слабые значения уже за второй квартал начинают не на шутку тревожить, так как с каждым выходом данных статистики надежды тают на то, что не только летом или осенью, но и даже зимой Федрезерв предпримет решение о повышении ставок.

Судя по последним высказываниям членов ФРС они в шоке и сами не ожидали этого. Лишившись поддержки от последней программы количественного смягчения американская экономика начала сдуваться и, похоже, самостоятельно, как тяжелый больной она уже не может существовать в нынешней экономической парадигме.

Сегодня рынок ждет важнейшие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно консенсус прогнозу, представленному агентством Bloomberg, количество новых рабочих мест может вырасти в апреле на 220 000, а коэффициент безработицы понизиться до 5.4% с 5.5%. Вероятный диапазон цифр значительно расширен с 180 000 до 335 000.

Доллар может получить реальную локальную поддержку в нынешней пессимистической в отношении него ситуации только после выхода сильнейших значений, которые должны быть заметно выше консенсус прогноза.

На нефтяном рынке ралли продолжается основной причиной которого является смена позиции Саудовской Аравии в отношении цен на сырую нефть. Напомним, что ранее саудиты объявили, что с июня будут повышены отпускные цены на нефть для европейцев. К тому же неспокойная ситуация на Ближнем Востоке, а также в Ливии продолжает поддерживать ощущение у нефтетрейдеров того, что количество нети будет ограничено поступать на рынок. Также в пользу роста уже американского сорта нефти сыграла вчерашняя публикация данных по запасам нефти в США, которые заметно упали.

Сегодня в преддверии выхода данных по занятости в США рынок будет внимательно следить за цифрами по заявкам на пособие по безработице в Штатах. Сильные значения поддержат надежду на то, что завтра NFP окажется на высоте, а слабые только усилят негативное отношение к доллару.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Швейцария Объем валютных резервов апрель предыдущее значение 522,3 млрд. франков
11:10 Еврозона Индекс деловой активности в розничной торговле апрель предыдущее значение 48,6
в течение дня Великобритания Парламентские выборы
14:30 США Количество запланированных увольнений (от Challenger) апрель предыдущее значение 6,4% г/г
15:30 Канада Разрешения на строительство март предыдущее значение -0,9% м/м
15:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 27.04-3.05 - прогноз 275 000 262 000
17:30 США Изменение запасов природного газа 27.04-3.05 n/a n/a 81 млрд. куб. футов
22:00 США Изменение объема потребительского кредитования март - прогноз 15,8 млрд долларов; предыдущее значение 15,5 млрд долларов

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара сильно перекуплена, но по-прежнему остается в краткосрочном восходящем тренде на фоне слабости доллара, а не сильного евро. Если завтра данные из Штатов окажутся сильнее прогноза – это приведет к снижению пары, но слабые значения только усилят коррекционный рост единой валюты.

Техническая картина:
Цена находится уверенно выше линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вверх. К тому же пара находится выше важного уровня 1.1280. Индикатор АС показывает на ослабление роста цены, но остается выше нулевой отметки, а АО продолжает уверенный рост. Balance Volume (OBV) находится у локального экстремально высокого уровня.

Торговые рекомендации: Ожидаем публикации данных по занятости из США слабые толкнут пару вверх к 1.1485, сильные наоборот приведут к долгожданной коррекции и снижению к 1.1065.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.05.2015 г.

Евро растет, но, похоже, его рост выдыхается

Немецкая экономика продолжает демонстрировать сильные данные, но при этом уже отмечается некоторое торможение роста, стимул которому придало резкое снижение цен на сырую нефть, а также ослабление единой валюты. Но последние данные из ФРГ указывают на плавное замедление процесса роста.

Опубликованные сегодня данные объема производственных заказов в Германии хоть и выросли в марте на 0.9% против предыдущего значения в минус 0.9%, но оказались ниже прогноза роста на 1.5%. Но при этом индекс деловой активности зоны евро вырос к 49.5 пункта против 48.6 пункта. В последнее время отмечается некоторое замедление в Германии, но при этом сильно восстанавливаются экономики Испании, Италии и даже Франция подрастает, хоть и с большим скрипом.

Можно предположить, что начавшийся рост цен на нефть, а также укрепление евро будет негативно влиять на экономику зоны евро. Но пока евро получат хорошую поддержку благодаря упавшему спросу на долговые бумаги Германии, Франции и ряда других лидеров еврозоны, что привело к резкому росту доходностей. Так 10-летние немецкие бундесы в доходности начиная с середины февраля выросли с отметки 0.049% до 0.664%. Рост евро против доллара обусловлен не только экономическим отскоком от минимумов в еврозоне, но и явной слабостью доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1357 (+0.07%), GBPUSD - 1.5188 (-0.39%), USDJPY - 119.29 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.5.2015, 9:04

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.05.2015 г.

Инвесторы закрывают перед выходом данных из США короткие по доллару позиции

На рынке продолжают гадать, какие же будут все-таки данные по занятости. И прогнозы пока что позитивные, несмотря на крайне плохие цифры от ADP, которые были опубликованы в среду и оказали сильное негативное влияние на американский доллар, так как вышли значительно хуже прогнозов.

Сторонники сильных данных объясняют это тем, что в апреле погода в Штатах уже нормализовалась, а судя по данным о найме в сфере услуг, которые демонстрируют рост притока новой рабочей силы, это должно прибавить значительное количество новых рабочих мест в целом в экономике. Существует масса разных прогнозов и соответственно цифр, но главное, что все они показывают рост выше уровня в 220 000, а самое главное выше отметки в 200 000, которая была еще в прошлом году определена ФРС, как пороговая точка, указывающая на устойчивое восстановление рынка рабочей силы, если данные будет выше этого порога.

Какие выйдут действительные значения станет известно в 15.30 МСК, а пока на рынке отмечается сокращение коротких по доллару США позиций. Если данные окажутся не хуже прогнозов и даже выше их – это приведет к сильному росту доллар США, который в последнее время оказался под давлением из-за падения надежд у инвесторов, что Федрезерв не только летом, но даже осенью и, возможно, до конца не решится на повышение процентных ставок. Но в последнее время статистические данные так часто разочаровывают, что несмотря на позитивные ожидания, инвесторы проявляют крайнюю осторожность и не рискуют открывать позиции на ожиданиях хороших цифр и может привести к действительно сильнейшим движениям, если NFP окажется либо хуже ожиданий, либо лучше.

Австралийская валюта в пятницу благодаря комментарию РБА продолжила двухдневное понижательное движение. ЦБ Австралии в очередной раз дал понять, что считает курс национальной валюты завышенным. В банке понизили прогноз по ВВП, а также прогноз по инфляции. Учитывая такие настроения РБА можно заметить, что, опять же, если сегодняшние данные из США будут позитивными австралийский доллар окажется под сильнейшим давлением.

Главное в новостях (время московское):
10:15 Швейцария Индекс потребительских цен апрель - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
11:30 Великобритания Сальдо торгового баланса март - прогноз -9,8 млрд. фунтов; предыдущее значение -10,3 млрд. фунтов
15:15 Канада Закладки домов апрель - прогноз 187 000; предыдущее значение 190 000
15:30 Канада Изменение количества занятых апрель предыдущее значение 28 700
15:30 Канада Уровень безработицы апрель предыдущее значение 6,8%
15:30 США Изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе апрель - прогноз 230; предыдущее значение 000 126 000
15:30 США Уровень безработицы апрель - прогноз 5,4%; предыдущее значение 5,5%
15:30 США Изменение средней почасовой заработной платы апрель - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
17:00 США Объём оптовых запасов март - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




НЕФТЬ: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.05.15 г.

BRENT

Новостной фон:
Цены на сырую нефть в последнее время сильно выросли и перед публикацией данных по занятости из США прервали свое ралли и начали корректироваться. Если данные в Штатах будут позитивными – это усилит доллар и окажет негативное влияние на цены на сырую нефть.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13 и выше SMA 100 и SMA 200. RSI указывает на усиление снижения цены. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и указывает на сильное снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. На сильных данных из США цена может упасть к 63.90 долларов за баррель и продолжить снижение к минимуму от 22 апреля 61.70.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.05.2015 г.

Торги в Европе открываются без особой динамики

Сегодня все внимание рынка сосредоточено на публикации данных по занятости из США. На валютном рынке отмечается укрепление доллара на фоне корректировки позиций инвесторами. Эти данные очень важные и будут играть значительную роль не только на ближайший месяц до выхода новых. Они дадут рынкам ориентиры того стоил ли вообще в этом году ожидать повышения ставок в США или нет.

Ставки слишком высоки и поэтому инвесторы проявляют осторожность, не рискуя открывать новые позиции. Смешанные данные из Германии не оказали существенного влияния на основную валютную пару, которая по-прежнему «крутится» возле отметки 1.1200.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1207 (-0.51%), GBPUSD - 1.5481 (+1.56%), USDJPY - 120.03 (+0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 11.5.2015, 15:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.05.2015 г.

В пятницу доллар получил импульс к росту, который может продолжится

В понедельник торги на валютном рынке сопровождаются укреплением американского доллара. Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики в целом оказались примерно у прогнозируемых уровней и показали, что самое главное, повышение выше важного порогового значения в 200 000 – 223 000. Сначала эти цифры оказали давление на доллар, но затем их «нейтральность» привела к росту волатильности и небольшому его укреплению, так как на рынке появилось ощущение, что рынок труда не получил сильного удара в первый квартал и продолжит наращивать количество новых рабочих мест. Коэффициент безработицы понизился к 5.4% с 5.5%, что приближает его к отметке «полной» занятости в 5.0%, либо чуть ниже этого значения.

Наблюдая за этой картиной можно сделать вывод, что сильный рынок труда действительно, как это утверждала ранее глава ФРС Дж. Йеллен будет способствовать росту экономики, повышению уровня зарплат, которое уже плавно происходит, а это приведет к росту инфляционных ожиданий и повышению самой инфляции, тем более, как мы указывали ранее, основной фактор оказавший давление на инфляцию падение цен на сырую нефть довольно значительно нивелирован в последние два с лишним месяца.

Дополнительную поддержку доллар получает со стороны повышения доходности государственных облигаций США. Доходность 10-летних трежерис удерживается выше уровня в 2.0%, на прошлой неделе доходила до 2.27%.

Новозеландский доллар сегодня продолжил свое снижение против американского по причине выхода крайне слабых данных по объему розничных продаж по электронным картам. Показатель упал на -0.7% при прогнозе хоть и пониженного против предыдущего значения в 0.8%, но роста в 0.5%.

Единая валюта также заметно снизилась ниже отметки 1.1200 около которой она «крутилась» а пятницу, помимо фиксации прибыли на фоне ее локальной перекупленности причиной этого является слабая надежда на то, что Греции удастся договориться с тройкой кредиторов. Падение основной валютной пары евро доллар усилилось после заявления министра финансов Германии В. Шойбле о высокой степени вероятности неожиданного дефолта Греции.

Из событий сегодня следует выделить решение Банка Англии по денежной политике. Ожидается, что никаких изменений не произойдет, что вряд ли поддержит фунт, учитывая его сильнейший рост на фоне результата выборов в парламент Великобритании. Также пройдет очередная встреча между тройкой кредиторов и Афинами. Отсутствие положительного результата, вероятно, окажет давление на евро.

Главное в новостях (время московское):
10:15 Швейцария Индекс потребительских цен апрель - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы
14:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке - предыдущее значение 0,50% 0,50%
14:00 Великобритания Программа покупки активов - предыдущее значение 375 млрд. фунтов 375 млрд.
17:00 США Индекс условий рынка труда апрель - предыдущее значение -0,3% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара упала ниже уровня 1.1200 на фоне фиксации прибыли и отсутствия прогресса переговорах между тройкой кредиторов и Афинами. Вероятно, что после снижения в азиатскую торговую сессию пара немного восстановится и затем опять будет продаваться.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС показывает на ослабление цены. АО опустился ниже нулевой отметки. Balance Volume (OBV) находится у локального экстремально высокого уровня и плавно снижается.

Торговые рекомендации: Пара может восстановится к 1.1180. От этого значения ее необходимо продавать с целями 1.1065 и 1.1035.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.05.2015 г.

Евро снижается по причине сильного доллара и греческих проблем

С открытием торгов в Европе доллар продолжает удерживать занятые ранее позиции. Основной причиной этого является позитивные в целом данные по занятости и уровню безработицы, которые буди опубликованы в пятницу.

Сегодня пройдут очередные переговоры между Афинами и тройкой кредиторов. Если не будет достигнуто прорывных договоренностей единая валюта продолжит свое снижение и далее отягощённая дополнительными греческими проблемами.
Можно предположить, что основная валютная пара продолжит снижаться по мере того, как станет понятно, что переговоры в очередной раз затягиваются.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1168 (-0.29%), GBPUSD - 1.5400 (-0.37%), USDJPY - 119.90 (+0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 12.5.2015, 9:12

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.05.2015 г.

Рост или снижение доллара полностью зависят от данных статистики из США

Особых движений в понедельник на финансовых рынках не отмечалось и в первую очередь это было связано с тем, что в пятницу вышли довольно неплохие данные с рынка труда США и это заставило участников рынка считать, что с высокой степенью вероятности действительно экономическая повальность первого квартала в целом связана с суровыми погодными условиями, которые опустились на североамериканский континент этой зимой. И теперь из-за отсутствия пусть даже отрицательной определенности рынок фактически «встал» в ожидании новых статистических данных из Штатов, которые должны подтвердить временную слабости экономики или нет.

На этой неделе внимание будет сосредоточено на публикации розничных продаж из США, которые как ожидается должны показать в базовом выражении рост, индекс цен производителей с месячным повышением цен на 0.2%, а также число заявок на пособие по безработице, производственную активность от NY Empire State и индексы настроения и ожиданий потребителей от Мичиганского университета, и, конечно, данные по объему промышленного производства.

Предполагается, что все показатели продемонстрируют рост и если так действительно и будет, то это явится очередным сигналом того, что экономика Североамериканских Штатов восстанавливается после тяжелых зимних испытаний, а это будет серьезным подспорьем для роста ожиданий повышения ставок уже в этом году и возможно даже в сентябре. Заметим, что любые позитивные экономические данные будут способствовать росту таких настроений и соответственно поддерживать американский доллар. Динамика долгового рынка США явно указывает на повышение этих ожиданий. Доходность 10 летних трежерис находится у максимальных значений марта – 2.30%.

Дополнительную интригу на рынки запустил в понедельник член ФРС, который заметил, что интрига в вопросе повышения ставок должная присутствовать и, что «центральный банк США, вероятно, не будет предупреждать о повышении краткосрочных процентных ставок заранее».

«Не стоит принимать решение за три месяца и объявлять о нем, когда есть возможность отслеживать данные в течение более длительного времени и принять как можно более информированное и обоснованное решение», - сказал Уильямс. (D J Newswires)

Это говорит о том, что как только в Федрезерве посчитают нужным повысить ставки, тогда и будет об этом объявлено. Поэтому такие заявления только усилят внимательное отношение инвесторов к публикуемым данным из США и их позитивность или негатив будут напрямую влиять на курс доллара, увеличивая его волатильность.

Сегодня внимание рынка также будет обращено на продолжение эпопеи вокруг Греции, публикации годового отчета бюджета Австралии, выступление члена FOMC Дж. Уильямса и данных из Британии.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе март - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
11:30 Великобритания Промышленное производство март - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
12:30 Австралия Публикация годового бюджета
в течение дня Еврозона Встреча ECOFIN
16:00 США Индекс деловой активности малого бизнеса от NFIB апрель - прогноз 95,8; предыдущее значение 95,2
17:00 Великобритания Прирост ВВП от NIESR апрель предыдущее значение 0,6% м/м
17:00 США число открытых вакансий от JOLTS март - прогноз 5,21 млн.; предыдущее значение 5,13 млн.
19:45 США выступление члена FOMC Уильямса
21:00 США Баланс федерального бюджета апрель - прогноз 138,08 млрд долл.; предыдущее значение -52,9 млрд долл.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.05.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Британский фунт находится в восходящем краткосрочной тренде на фоне решения Банка Англии оставить денежную политику без изменений. Пара преодолела максимум 1.5550 от 26 февраля и может продолжит рост, если данные из США окажутся слабее прогнозов.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.5530. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на вероятность сильного движения вниз.

Торговые рекомендации. Если пара не сможет преодолеть отметку 1.5618-20, есть вероятность ее коррекционного снижения к 1.5480.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.05.2015 г.

Качели на валютном рынке продолжаются

После роста на кануне доллар США во вторник снижается против всех основных валют с началом торгов в Европе. Рынок ожидает публикации новой порции экономической статистики из США, которая является определяющей на валютном рынке.

До выхода очередных данных из Штатов, скорее всего, будет отмечаться боковая тенденция. Сегодня рынок ждет данные из Америки – индекс розничных продаж Redbook, а также число открытых вакансий на рынке труда. Если значения показателей будут позитивными, демонстрируя рост – это будет хорошим сигналом для доллара. Помимо этого, выйдет также отчет об исполнении Федерального бюджета США. Его позитивное значение может также поддержать американскую валюту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1249 (+0.84%), GBPUSD - 1.5607 (+0.13%), USDJPY - 120.07 (+0.00%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 13.5.2015, 6:57

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.05.2015 г.

Сегодня все внимание рынка на публикации статистики из Европы и США

Во вторник американский доллар оказался под давлением после роста в последние три торговые сессии, так как инвесторы ожидают сегодняшней публикации большого пакета данных по американской экономике, которая должна пролить свет на ее состояние после суровой зимы.

Более всего американская валюта потеряла против британского фунта, который вырос более чем на одну фигуру поднявшись впервые с середины декабря выше отметки в 1.5600. Поддержку фунт получил благодаря публикации сильных данных по промышленному производству в Великобритании которое выросло в марте на 0.5% против ожидания повышения на 0.1% и роста за предыдущий период на 0.1%. Также британская валюта поддерживается возобновившимися разговорами, что Банк Англии может поднять ставки раньше, чем это ожидается сейчас.

Во вторник доллар также отыграл часть потерь против евро благодаря двум факторам. Первый выход сильных значений индекса делового оптимизма малого бизнеса, который вырос до 96.9 пункта против прогноза повышения до 95.8 пункта и предыдущего значения в 95.2 пункта. Также был позитивным и индекс розничных продаж Redbook, который поднялся на 2.1% против 1.6% периодом ранее.

Вторая причина – это напряженность вокруг Греции, так как существует высокая степень вероятности того, что Афины и тройка кредиторов не достигнут соглашения и греки объявит дефолт. Кстати, это одна из причин почему инвесторы активно распродают государственные облигации стран-лидеров зоны евро – Германии, Франции и др.

Сегодня все внимание будет обращено на выход статистических данных из Европы – публикации отчета Банка Англии по инфляции, ВВП по еврозоне за первый квартал и годовое значение. Ожидается, что в годовом исчислении ВВП подрастет до 1.1%, а в месячном выражении на 0.5%. Но самое главное внимание будет сосредоточено на озвучивании данных по базовому индексу розничных продаж в Штатах. Ожидается, что показатель вырастет в апреле на 0.5% против роста в марте на 0.4%. Если данные не подкачают, это должно значительно усилить позитивное отношение к доллару, так как будет очередным показателем, говорящим о том, что слабость американской экономики в первом квартале была действительно временной. В тоже время, если статистика выйдет хуже или лучше прогноза, то это приведет к сильному снижению или роста доллара против всех основных валют без исключения.

Главное в новостях (время московское):
09:00 Германия Предварительный прирост ВВП 1 кв. 2015 - прогноз 0,5% кв/кв; предыдущее значение 0,7% кв/кв
09:00 Германия окончательный индекс потребительских цен апрель - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
11:30 Великобритания Индекс средней зарплаты март - прогноз 1,7% 3м/г; предыдущее значение 1,7% 3м/г
11:30 Великобритания Изменением числа требований на пособие по безработице апрель - прогноз -20 100; предыдущее значение -20 700
11:30 Великобритания Уровень безработицы март - прогноз 5,5%; предыдущее значение 5,6%
12:00 Еврозона Предварительный прирост ВВП 1 кв. 2015 - прогноз 0,5% кв/кв; предыдущее значение 0,35 кв/кв
12:00 Еврозона Промышленное производство март - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 1,1% м/м
12:30 Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни
12:30 Великобритания Отчет Банка Англии по инфляции
15:30 США Базовый индекс розничных продаж апрель - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
15:30 США Розничные продажи апрель - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,9% м/м
15:30 США Индекс цен на импорт апрель - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
17:00 США Деловые запасы март - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.05.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Канадский доллар продолжает консолидацию с небольшим ростом против американского доллара. Рост цен на сырую нефть, а также положительный прогноз по экономике поддерживают его против американского доллара.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI указывает на ослабление снижения цены. Стохастики выходят из зоны перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и указывает на снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Если сегодня данные из США окажутся слабее прогнозов – это окажет давление на пару и можно будет ожидать при пробитии уровня 1.1945 ее дальнейшего снижения к 1.1800.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

Автор: IC Markets 14.5.2015, 10:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.05.2015 г.

Укрепление евро обманчиво

Американский доллар опять оказался под сильным давлением на фоне очередных разочаровывающих данных по экономике, которые указывают на то, что восстановление происходит не ровное и нанесенный зимой удар оказался значительно тяжелее, чем ожидалось. Если в прошлом году после подобной суровой зимы, которая сопровождалась замедлением экономики уже в апреле началось резкое восстановление, то в этом году такой картины пока не наблюдается.

Опубликованные вчера данные по розничным продажам, несмотря на скидку на волатильность, после трех месячного снижения, как ожидалось должны были показать рост, но этого не случилось, что привело к новым разговорам о том, что ФРС вряд ли задумается над тем стоит ли поднимать ставки не только в июне, но даже и в сентябре. И если ситуация с долларом США хоть как-то более-менее понятна, насколько возможно это вообще понять, так как его перспективы напрямую зависят от данных статистики, то рост единой валюты начинает уже вызвать опасения.

Импульс, который получила европейская экономика в начале года благодаря резкому падению евро, снижению цен на сырую нефть на фоне разного рода стимулирующих программ, похоже уже слабеет. Если экономики Испании, Франции наконец-то оживились после тяжелейшей пост кризисной «спячки», то немецкая наоборот начала тормозить, что не может не вызывать опасение, так как она является основным мотором зоны евро и ее ослабление будет только в перспективе сдерживать общий рост европейской экономики.

Основным поддерживающим фактором для евро является резкие продажи государственных облигаций стран лидеров зоны евро, которые вызвали сильный рост доходности. Если ранее инвесторы на фоне ожидания программы количественного смягчения от ЕЦБ активно покупали государственные облигации, то уже с конца апреля начался их резкий «сброс», который пытаются объяснить, с одной стороны, улучшением экономической картины в евро зоне, а с другой высокой степенью вероятности выхода из валютного союза Афин. Как может повлиять этот выход на еврозону пока сложно по-настоящему оценить, но с большой долей уверенности можно сказать, что это не пройдет легко. Просто феноменальный рост доходностей гособлигаций Испании и Германии, и на этом фоне резкое сокращение спредов между ними и американскими госбумагами, является одно из важнейших причин роста евро, который подогревается слабыми статданными из Штатов.

Взлет евро против доллара с середины марта уже привел к росту почти на 1 000 пунктов и продолжается, что в свою очередь может привести к тому, что европейским компаниям и, вероятнее всего, в первую очередь немецким будет все сложнее и сложнее конкурировать на внешних рынках из-за усиления евро и роста цен на сырую нефть, которые будут нивелировать успехи от мер стимулирования экономики еврозоны, которое ЕЦБ начал проводить в прошлом году и тогда все вернется на круги своя с новой головной болью для ЕЦБ, так как слабые и еще хрупкие достижения начла года просто растают как весенний снег на фоне греческого кризиса. А единая валюта опять окажется под сильным давлением и продолжит свой путь к паритету против американского доллара.

Сегодня внимание рынка опять будет сосредоточено на выходе данных по заявкам на пособие по безработице в США и, если они окажутся не хуже прогнозов или даже опять лучше – это окажет локальную поддержку доллару.

Главное в новостях (время московское):
15:30 США Индекс цен производителей апрель - прогноз 0,1% м/м; предыдущее 0,2% м/м
15:30 США Число требований по пособиям по безработице за неделю 3-9 мая - прогноз 271 000; предыдущее 265 000
15:30 США Базовый индекс цен производителей апрель - прогноз 0,1% м/м; предыдущее 0,2% м/м
17:30 Канада отчет Банка Канады
22:45 Канада Выступление члена правления Банка Канады Паттерсона

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает поддерживаться ростом доходностей по европейским облигациям и слабостью американского доллара. Если выходящие сегодня данные по заявкам на пособие по безработице окажутся слабее прогноза, евро получит очередной стимул к росту при прорыве отметки 1.1395-1.1400.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1310. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на продолжение восходящей тенденции.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.1400 приведет к локальному росту к 1.1450, а затем к 1.1540, но хорошие цифры из Штатов также могут оказать давление на пару и тогда есть вероятность ее снижения к 1.1280.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.05.2015 г.

Снижение доллар может продолжится

Доллар продолжает свое снижение в европейскую торговую сессию на фоне разговоров о том, что экономика США может провалиться в очередную волну рецессии, если в ближайшие месяц два данные статистики это не опровергнут.

Есть мнение, что на эту вероятность указывают слабые значения таких показателей, как розничные продажи, которые при всей своей волатильности остаются на крайне низком уровне, оптовые продажи, производственные заказы, падение спроса на товары длительного пользования, снижение импортных цен и падение экспорта. А непропорциональный реальности рост фондового рынка в штатах за последние годы на фоне программ стимулирования заставляет задумываться о скорейшем обвале по причине формирования настоящих «пузырей».

Поэтому вероятно, что доллар в краткосрочной перспективе будет оставаться под давлением особенно против евро по причине некоторого улучшения экономической картины в зоне евро и негативного отношения к доллару из-за разочарования того, что в этом году, вероятно, ставки не будут ФРС подняты.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1393 (+0.35%), GBPUSD - 1.5756 (+0.07%), USDJPY - 119.23 (+0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 15.5.2015, 10:55

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.05.2015 г.

Доллар может сегодня опять упасть

Опубликованные в четверг данные по заявкам на пособие по безработице в США смогли оказать доллару лишь локальную поддержку. Число первичных заявок снизилось по сравнению с цифрами предыдущей недели на 1 000, а именно на 264 000 против 265 000. Данные в очередной раз показывают, что рынок труда чувствует себя не плохо, но при этом общее число получающих пособие осталось на прежнем уровне 2 229 000, что показывает, что изменений не происходит, как в сторону роста, так и в сторону сокращения.

Но позитив от данных по заявкам был нивелирован падением индекса оптовых цен в апреле на 0.4% при этом прогнозировался рост на 0.2%. В годовом выражении цены производителей упали на 1.3% против прошлогоднего значения снижения в 0.8%. Конечно, такие цифры по инфляции показывают, что пока причин для повышения ставок в США на основании данных инфляции нет.

На рынке, правда, еще остаются надежды на то, что в сентябре Федрезерв все-таки сделает первое, вероятно, символическое повышение ставки. Согласно опросу, проведенному WSJ 73% экономистов, считает, что первое повышение состоится в сентябре. Это говорит о том, что пока еще остаются надежды на то, что провал первого квартала является лишь результатом стечения обстоятельств – суровой погоды и масштабной забастовки в портах Западного побережья Штатов. Но если сравнить, что что было в прошлом году с тем, что происходит сейчас, то есть, на наш взгляд, некоторые отличия.

Первое, в прошлом году американская экономика еще имела импульс от недавно закончившейся программы количественного смягчения. Второе доллар был «дешев» против всех основных валют, что помогало товарам из США успешно конкурировать на внешних рынках и третье, цены на сырую были в два раза выше нынешних, что позволило в Штатах состоятся буму в добыче сланцевого газа. Этот бизнес привлек довольно большое количество рабочих рук, что значительно увеличило занятость.

А что же сейчас? А сейчас мы наблюдаем отсутствие импульса от последнего QE, значительное укрепление доллара, сокращение количества рабочих мест в сланцевом бизнесе на фоне закрытия ряда буровых и падение цен в два раза по сравнению с прошлогодним уровнем.

Это только ряд причин, которые находятся на поверхности, а ведь есть еще и другие – слабость в производственных показателях, низкое инфляционное давление, полное нежелание потребителей тратить свои деньги, а наоборот их сберегать по причине долговой нагрузки доставшейся в наследство с предкризисных лет. Конечно, ФРС надеется, что рост занятости окажет стимулирующее действие на экономику, но пока создается впечатление, что и этот «козырь» в руках Федрезерва начинает таять.

Сегодня выйдут очередные данные по экономике США, если они не покажут заметного роста – это может нанести удар по доллару, что приведет к его дальнейшему снижению, а также росту золота.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.05.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Новозеландская валюта несмотря на ожидание понижения процентной ставки получает поддержку на фоне общей слабости доллара. Если сегодня данные из США также окажется не на высоте пара может опять получить импульс к краткосрочному росту.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера пока ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50% и указывает на ослабление снижения цены. Стохастики находятся в зоне перепроданности. MACD выше нулевой отметки и указывает на снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Если сегодня данные из США окажутся слабее прогнозов – это поддержит пару и позволит ей подрасти к 0.7565, а прорыв этого уровня приведет к ее дальнейшему повышению уже к 0.7750.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.05.2015 г.

Доллар немного укрепляется перед выходом данных из США

Торги в Европе сопровождаются небольшим укреплением американского доллара против основных валют после его ослабления в последние несколько дней. Инвесторы ожидают выхода данных по промышленному производству, а также индексов настроения потребителей от Мичиганского университета и производственной активности NY Empire State.

Предполагается, что значения показателей будет позитивным и продемонстрирует рост. Но если данные окажутся опять неоднозначными или слабее прогнозируемых значений – это приведет опять к локальному ослаблению доллара по всему фронту валютного рынка, так как будет поддерживать предположение, что ФРС будет не спешить в отношении повышения ставок в этом году.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1362 (-0.41%), GBPUSD - 1.5740 (-0.22%), USDJPY - 119.50 (+0.29%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 18.5.2015, 9:28

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.05.2015 г.

Доллар консолидируется в ожидании новых данных по экономике США

Торги в понедельник начались с небольшого укрепления американского доллара после его очередного падения в пятницу на фоне чрезвычайно слабых данных по объемам промышленного производства, а также индексу ожиданий и настроений потребителей от Мичиганского университета.

Объем промышленного производства в США в апреле остался без изменений и показал очередное снижение на 0.3%, при этом ожидалось, что он все-таки вырастет на 0.1%. Что касается цифр от Мичиганского университета, то они продемонстрировали в апреле резкое падение после мартовского роста. Индекс ожиданий потребителей упал до 81.5 пункта против 88.8 пункта в марте, а индекс настроений скорректировался до 88.6 пункта против 95.9 пункта месяцем ранее.

Опубликованные данные показывают, что, вполне вероятно, замедление американской экономики проходит не только на фоне последствий суровой зимы, но и по причине ее фундаментальной слабости, неспособности поддерживать рост самостоятельно, а это уже чрезвычайно серьезный сигнал, который указывает на то, что вряд ли следует ожидать не только повышения ставок в этом году, но и вероятно продолжения сверх мягкой денежно-кредитной политики в ближайшем обозримом будущем.

Если негативная тенденция в экономике США продолжится, то можно уже будет похоронить надежды ФРС на движение к нормализации монетарной политике и начать говорить о вероятности второй волны кризиса, которая может опять нанести сильный удар не только по США, но и по всей мировой экономике. С каждым новым месяцем, где будет публиковаться слабая статистика из Штатов будет расти ожидание рецессии.

Конечно, на этом фоне не следует ожидать повышения курса доллара против всех основных валют, но существует одна загвоздка, которая может все-таки помочь доллару удержаться в целом на достигнутых ранее позициях – это проблемы в мировой экономике и яростное стремление монетарных властей стран, валюты которых торгуются против доллара на рынке Форекс, смягчить курсы своих национальных валют. Ранее М. Драги глава ЕЦБ настойчиво заметил, что европейский банк ни в коем случае не будет останавливаться в выполнении в полном объеме программы количественного смягчения, которую он начал проводить в марте этого года. Также о желании видеть курсы своих валют намного ниже против доллара заявили и ЦБ Австралии, и Новой Зеландии. А бодрые надежды инвесторов, ставящих на рост стерлинга, также могут быть ликвидированы заявлениями Банка Англии о нежелании повышать ставки. Что касается Банка Японии, то он опять будет проявлять обеспокоенность, если иена начнет расти против американского доллара.

Иначе говоря, ослабление доллара абсолютно никому не «выгодно», но остается один главный вопрос, а выгодно ли это будет ФРС? Похоже, что также нет, а значит есть довольно серьезные причины для ослабления доллара против всех основных валют, если Федрезерв не повысит в этом году ставки на фоне чудесного улучшения экономической картины в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара нашла сильное сопротивление у уровня 1.1485 и, вполне вероятно, перед новым рынком на верх может скорректироваться вниз на фоне отсутствия сегодня данных статистики и новостей по Греции.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, но ниже ЕМА 5, ЕМА 13 и выше SMA 100 и SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50% и указывает на снижение цены. Стохастики также демонстрируют вероятность разворота вниз. MACD выше нулевой отметки и указывает на снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Прорыв отметки 1.1400 может привести к локальному снижению пары к 1.1325.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Изображение


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.05.2015 г.

Доллар корректируется, но вряд ли это смена тренда

Европейская торговая сессия началась с укрепления доллара США по причине отсутствия важных экономических данных сегодня, а также перепроданности американской валюты. Но вряд ли стоит воспринимать эту небольшую коррекцию, как локальную смену тренда. Пока для этого нет никаких фундаментальных причин.

Вероятно, что на росте доллар будут и далее продавать, учитывая высокую степень того, что Федрезерв не пойдет на повышение ставок не только в июне, но и осенью. Во всяком случае, инвесторы будут внимательно следить за выходящими данными из США, и только их позитивная динамика сможет кардинально изменить настроения рынка и позволить доллару начать рост. А пока ставки на повышение процентных ставок ФРС указывают низкую вероятность этого события до конца этого года.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1379 (-0.61%), GBPUSD - 1.5676 (-0.31%), USDJPY - 119.65 (+0.36%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 19.5.2015, 8:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.05.2015 г.

Евро имеет все шансы продолжить снижение и сегодня

Доллар США в понедельник показал, что у него еще есть «порох в пороховницах». Перед публикацией протокола апрельского заседания инвесторы начали активно закрывать короткие по доллару позиции, так как их волнует не только суть этого заседания, но и его тон.

Следуя логике заявлений членов ФРС, некоторые из которых утверждали, что ставки могут быть подняты в любой момент, рынок в протоколе последнего заседания ЦБ США будет интересовать насколько это реально и сохраняется ли такой настрой, на повышение ставок, или нет.

Ранее члены Федрезерва и сам ее руководитель неоднократно утверждали, что причиной слабости американской экономики в первом квартале этого года, по-видимому, являются последствия суровой зимы, масштабных забастовок в портах на Западном побережье, а также падение цен на сырую нефть и укрепление доллара. Но уже весна заканчивается, а импульса схожего с прошлогодним, когда после такого же провала в первом квартале 2014 года уже в апреле наметилось серьезное восстановление, так и не заметно. Наоборот, выходящие весной цифры по экономике удручают и заставляют инвесторов считать, что значение ВВП за первый квартал, которое и так было слабейшим будет пересмотрено еще в более худшую сторону.

И тут же возникает вопрос. О каком повышении ставок в этом году можно говорить, если действительно результаты второго квартала не пойдут резко вверх? Но пока сложно на это надеяться и пока нет никаких положительных сигналов так думать.

Единая валюта в понедельник впервые с апреля упала против доллара более чем на одну фигуру и это произошло не только в ожидании публикации протокола последнего заседания Федрезерва, но и потому, что член еврозоны Греция планомерно и неукоснительно следует к логическому завершению своего существования в европейском валютном союзе – дефолту с последующим выходом из еврозоны и, возможно, из ЕС. Отсутствие у договаривающихся сторон желания идти на серьезные компромиссы указывает на это. Греки не могут уже больше находится в долговой яме, виновниками которой сами же и явились, желая жить как в Германии, но не имея для этого экономического потенциала, а тройка кредиторов – ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ не могут списать большую часть долгов так как это может не только нанести финансовый ущерб, но быть «плохим» примером для остальных должников, которые сидят в долговой яме так глубоко, что не видно головы.

В принципе Афины можно было «простить», но это «прощение» приведет к тому, что и другие страны-должники, вероятнее всего, последуют по пути греков, а этого уже допустить никак нельзя, а значит дефолт Греции реален как никогда, что окажет несомненно заметное негативное влияние на евро валюту.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных по потребительской инфляции в Британии и еврозоне, а также выход индексов экономических настроений и текущих условий ZEW в Германии. Ожидается оживление инфляции в Великобритании, но ее отсутствие в зоне евро, а также снижение значений немецких показателей. Хорошие цифры из Британии могут поддержать стерлинг, а вот слабые немецкие и из еврозоны оказать давление на евро, который, скорее всего, продолжит локальное снижение.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с понижением на фоне греческих проблем, а также ожидания по инфляции в еврозоне и данных из Германии, которые, как прогнозируется должны оказаться слабыми.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1353. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на продолжение нисходящей тенденции.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.1380 может привести к дальнейшему снижению цены к 1.1200.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.05.2015 г.

Евро обвалился на фоне выступления чиновников ЕЦБ

Торги в Европе начались с сильнейшего обвала единой валюты на фоне выступление чиновников ЕЦБ Нуайе и Кере. Нуайе заявил, что ставки будут оставаться на предельно низких уровнях продолжительный период времени и что программа QE будет продолжаться до сентября 2016 года. Но особый резонанс вызвали слова Б. Кере, который заявил, что ЕЦБ будет увеличивать объем покупок облигаций, учитывая снижение ликвидности в летний период.

На фоне этих выступлений доходности облигаций лидеров еврозоны рухнули. Доходность 10-летних бундесов обвалилась, на момент написания статьи, на 12.79% до 0.566 с отметки 0.658. Единая валюта падает против доллара США на 1.35% и находится на уровне 1.1160. Дополнительным негативом для евро является нерешенность греческого кризиса, которая, похоже, приведет Афины к дефолту и выходу из валютного союза.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1160 (-1.35%), GBPUSD - 1.5604 (-0.31%), USDJPY - 119.99 (+0.00%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 20.5.2015, 6:36

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.05.2015 г.

Доллар может продолжить расти против евро

Во вторник американский доллар продемонстрировал полномасштабное укрепление на рынке. С одной стороны, причиной этого послужила его явная техническая перепроданность, с другой слабые данные по инфляции из еврозоны, а также плохие статданные из Германии оказали негативное влияние на единую валюту, которая начала снижаться, но затем неожиданное для рынков заявление Б. Кере, члена ЕЦБ, о том, что в мае и июне Европейский ЦБ увеличит объемы покупок активов, тем самым значительно поднимая ликвидность на рынке, обвалили евро. Дополнительным негативным фактором для евро также является вполне очевидный дефолт Афин со всеми вытекающими негативными последствиями.

Эти новости оказали значительное давление на все основные валюты, торгуемые против доллара, а также на золото и цены на сырую нефть. Но все-таки значительную поддержку доллар получил благодаря публикации очень сильных данных со строительного рынка, которые показали самый сильный рост в годовом выражении с 1991 года. Число выданных разрешений на строительство значительно превысило ожидания, показав в апреле феноменальный рост в 10.1% против -5.5% до 1.143М против 1.038М месяцем ранее. Объем строительства новых домов резко подскочил на 20.2% против 4.9% в марте.

Такие данные усилили позиции доллара, который продолжил начатое ралли на валютном рынке уже против нефти, золота и других активов торгуемых на доллары США. В тоже время фондовый рынок США оказался под давлением, так как на рынке опять усилились ожидания повышения ставок ФРС в этом году. А вот рынок акций в Европе получил широчайшую поддержку после слов Б. Кере и основные фондовые индексы Германии, Франции и рядя других стран взлетели от более чем 1.0% до более чем 2.0%. Такая реакция рынка оправдана, так как рост ликвидности в рамках QE от ЕЦБ на фоне низких ставок усилил риск аппетит инвесторов.

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации апрельского протокола заседания ФРС. Напомним, что озвученное сразу после заседания заявление ЦБ было позитивным и указывало на то, что члены Федрезерва рассматривают экономическую слабость в первом квартале в Штатах, как временную, также в этом коммюнике ничего не упоминалось о негативном влиянии доллара. Оценивая вероятный тон протокола, можно предположить, что он также в целом будет соответствовать заявлению и это вряд ли послужит негативом для американского доллара, а может даже и усилить его позиции, так как покажет, что ФРС все еще рассчитывает, что экономика будет энергично восстанавливаться этой весной.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


СЫРЬВОЙ РЫНОК: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.05.15 г.

WTI

Новостной фон:
Цены на сырую нефть оказались под сильным давлением из-за резкого роста доллара, а также отсутствия внятных драйверов для покупок.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, а также ниже ЕМА 5, ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности. Стохастики выходят из зоны перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и указывает на снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Прорыв отметки 58.00 может привести к локальному снижению пары к 56.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Изображение

Автор: IC Markets 20.5.2015, 10:00

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.05.2015 г.

Фунт вырос, но его рост сдерживается

Опубликованный протокол заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике ничего нового не принес, но оказался несколько позитивным, так как в нем упоминалась возможность повышения ставок в будущем. На этом фоне пара фунт/доллар попыталась подрасти, но ее рост сдерживается ожиданием инвесторами уже выхода протокола апрельского заседания Федрезерва.

Можно предположить, что если американский протокол окажется не столь негативным и там будет изложена надежда на то, что американская экономика начнет уже восстанавливаться во втором квартале, пара окажется под давлением. Также под давлением окажутся и все остальные основные валюты, торгуемые против доллара, так как позитивный протокол поднимет ожидания повышения ставок в Штатах на более ранний срок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1110 (-0.35%), GBPUSD - 1.5511 (-0.02%), USDJPY - 120.94 (+0.21%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 21.5.2015, 6:41

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.05.2015 г.

Евро имеет все шансы продолжить падение

Опубликованный в среду протокол апрельского заседания ФРС ничем рынки не удивил и никакого сюрприза не принес. Он в принципе не противоречил озвученному после заседания в апреле заявлению банка. В протоколе содержалось важное и принципиальное отношение к причинам провального падения экономики в первом квартале, которое по мнению членов ФРС произошло из-за ряда стечения обстоятельств временного характера – погода, забастовки на западном побережье. И что самое главное так это то, что Федрезерв оставляет дверь открытой для начала повышения ставок даже начиная с июня, но только при одном «но», если во втором квартале экономика начнет восстановление.

И опять в банке в очередной раз дали понять, что связка между повышением ставок и данными статистики по-прежнему сохраняется. Поэтому все внимание рынка будет и далее концентрироваться на выходящих экономических данных, которые при всех своей противоречивости все-таки указывают на сохранение сильного восходящего тренда в занятости, а также значительного оживления, например, в строительном секторе, который для американской экономики является наиважнейшим, так как на нем замыкается огромное количество бизнесов.

После вчерашних волатильных торгов доллар взял паузу, при этом, что очень важно сохраняет в целом свои завоевания против основных валют, так как риск начала повышения ставок в Штатах сохраняется, а это единственная страна из развитых экономически, которая заявила, что стремится к нормализации денежно-кредитной политики.

Сегодня выйдет большой объем экономических данных из Европы и США. Но по-прежнему основное внимание будет сконцентрировано на цифрах из США, так как они будут определять настроение игроков из-за связки повышение ставок и позитивность данных. Из американских данных несомненное внимание привлекут значения по заявкам на пособие по безработице, которые показывают устойчивое снижение, затем индекс деловой активности в производственном секторе, продажи на вторичном рынке жилья и индексы от ФРБ Филадельфии.

В целом предполагается, что данные должны выйти позитивными и, если они не подкачают – это должно оказать поддержку доллару.

Также будут опубликованы статданные индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг (PMI) Германии. Предполагается, что показатели выйдут разнонаправленными. Деловая активность в производственном секторе немного подрастет, а в сфере услуг наоборот снизится. Помимо этого, значения таких же показателей для еврозоны также, как ожидается не покажут роста. И, если данные окажутся в русле прогноза или даже хуже, а такая вероятность существует, так как европейская экономика и немецкая в частность теряет полученный ранее импульс от снижения цен на сырую нефть и падения евро, то единая валюта отягощенная неразрешенностью греческого кризиса может продолжить снижение против американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне перед выходом данных из еврозоны и США. Сильные американские данные и слабые из ФРГ и еврозоны могут подтолкнуть пару ниже сильного уровня поддержки 1.1065.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1104. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum порос, но указывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.1065 приведет к дальнейшему снижению цены к 1.0965.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

Автор: IC Markets 21.5.2015, 10:06

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.05.2015 г.

Фунт взлетел благодаря сильным данным по розничным продажам

Опубликованные сегодня данные из Германии и еврозоны показывают, что импульс полученный зимой по причине снижения цен на сырую нефть и падения евро затухает и экономики ФРГ и зоны евро также теряют вместе с этим импульсом. Данные индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг оказались под давлением в Германии. И только в зоне евро благодаря позитиву от Франции индекс деловой активности вырос до 52.3 пункта с 52.0 пункта.

Несмотря на это евро вырос против доллара в преддверии публикации уже данных из США, но этот рост обусловлен не силой европейской экономики, а отсутствием четкого сигнала от ФРС по срокам повышения ставок. А вот стерлинг наоборот получил хороших стимул к росту на фоне сильных данных индекса розничных продаж и уверенно торгуется выше отметки 1.5650.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1154 (+0.55%), GBPUSD - 1.5661 (+0.80%), USDJPY - 120.96 (-0.31%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 22.5.2015, 9:04

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.05.2015 г.

Доллар консолидируется в ожидании выступления Йеллен

На рынках продолжают оценивать суть протокола последнего заседания ФРС и пока инвесторы увидели в нем то, что ЦБ не будет с высокой степенью вероятности повышать ставки на следующем июньском заседании банка. Зависимость перспектив денежно-кредитной политики от экономической статистики, которая продолжает поступать неоднозначная очевидно, поэтому инвесторы, гадая какими они будут проявляют осторожность.

Опубликованные вчера данные по заявкам на пособие по безработице хоть и вышли хуже прогнозов, показав рост на 10 000 по сравнению с предыдущими данными, все равно оказались позитивными, так как количество в 274 000 заметно ниже порогового уровня в 300 000 и демонстрируют исторически низкие отметки.
Продажи на вторичном рынке жилья в апреле также упали к 5.04М по сравнению с мартовским значением в 5.21М и остаются на уровне начала 2000-х, но эти значения все равно все еще находятся на предкризисной отметке и вряд ли их можно рассматривать, как критически негативные. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии также вчера не порадовал, показав снижение до 6.7 пункта против 7.5 пункта. Поэтому неоднозначные цифры по экономике и продолжают оказывать существенное влияние на рынки, вызывая высокую волатильность.

Опубликованные данные по ВВП Германии оказались в целом в русле прогнозов. В годовом выражении вместо снижения до 1.0% ВВП ФРГ подрос до 1.1% оставшись на прежнем уровне. После выхода этих данных рынок переключил свое внимание на озвучивание позднее данных индекса делового климата IFO, индекса деловых ожиданий и оценки текущих условий. Предполагается, что показатели покажут снижение и, если это подтвердится, что можно уже утверждать, что немецкая экономика замедляется, исчерпав импульс, полученный от низких цен на сырую нефть и изрядно понизившегося курса евро.

Вчерашний комментарий президента М. Драги не касался ситуации на рынках и поэтому не оказал влияния на единую валюту, возможно, что сегодня он все-таки коснется темы монетарной политики банка.

ЦБ Японии решил оставить денежную политику без изменений. Это оказало давление на пару USDJPY, так как надежды на то, что японский ЦБ все-таки расширит программу стимулирования, улетучились.

Сегодня будут выходить цифры по потребительской инфляции. Ожидается, что базовый показатель останется в апреле без изменений на уровне в 0.2%, если цифры подтвердятся это вряд ли будет позитивом для доллара, но, если инфляция хоть немного подрастет – это может вселить оптимизм у рынка и поспособствовать некоторому повышению доллара. Помимо этого, вечером будет выступать глава ФРС Дж. Йеллен от которой также с нетерпением будут ожидать хоть каких-нибудь слов о перспективах повышения ставок. Но как нам представляется, она ничего нового не скажет и займет нейтральную, выжидательную позицию, сославшись на то что еще в банке надеются, что падение показателей в первом квартале является временной.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.05.15 г.

Gold Spot

Новостной фон:
Цены на золото на споте продолжает оставаться в диапазоне нервно реагируя на новости по Греции или локальное снижение, или рост доллара.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС двигается вдоль нулевой отметки, что указывает на отсутствие четкого направления. АО все еще остается ниже нулевой отметки. Balance Volume (OBV) показывает на слабый рост.

Торговые рекомендации: Золото может сделать попытку подрасти к 1213.00-25, прорыв этого уровня может привести к локальному росту к 1232.00-20, но его повышение по-прежнему сдерживается ожиданием повышения ставок в Штатах в этом году.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.05.2015 г.

Доллар может снизиться на комментарии Йеллен

Торги в Европе продолжили начатую в Азии тенденцию на ослабление американского доллара. В первую очередь это связано с тем, что протокол заседания ФРС, который был опубликован в среду не принес определенности в сроках повышения ставок, а слабые данные с рынка вторичной недвижимости диссонируют с сильными цифрами в строительном секторе американской экономики.

Если сегодня в своем комментарии Дж. Йеллен опять будет нейтральна в своих выражениях, а вероятность того, что так оно и будет велика, доллар может опять оказаться под давлением и продолжить снижаться против основных валют. А дополнительное давление на американскую валюту могут оказать данные по потребительской инфляции, которая вряд ил вырастет.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1162 (+0.46%), GBPUSD - 1.5673 (+0.25%), USDJPY - 120.72 (-0.26%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 25.5.2015, 9:00

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.05.2015 г.

Доллар имеет все шансы продолжить рост

Конец прошлой недели оказался переломным для американского доллара. Неожиданно сильные данные по потребительской инфляции в США вернули на рынки ожидание повышения ставок ФРС. Согласно последним данным в апреле потребительская инфляция выросли на 0.3% при прогнозе ее повышения на 0.2%, а в годовом выражении она осталась на отметке 1.8% при этом прогнозировалось, что она снизится до 1.7%. Напомним, что для Федрезерва в вопросе повышения ставок пороговым уровнем является 2.0%. Как видно, до этой отметки остается не так уж и много, что толкает ЦБ США по пути к нормализации денежно-кредитной политики.

Также заметным позитивным фактором для доллара было и выступление главы Федрезерва Дж. Йеллен, которая подтвердила, что банк остается на пути к повышению ставок в этом году. Она дала понять, что рассматривает замедление экономики в первом квартале, как временное явление. «Я ожидаю, что экономические данные будет более сильными», - заявила Йеллен. Она дала понять, что цикл повышения ставок будет постепенным.

На таком новостном фоне сегодня проходят торги, которые отличаются низкой активностью из-за выходного дня в США и ряде европейских и азиатских стран. Учитывая это можно предположить, что торги в Европе будут проходить вяло. Стимул к оживлению рынки получат уже во вторник на фоне публикации ряда важных данных из Новой Зеландии, Швейцарии и США.

Оценивая последние данные из США, вероятно, американский доллар продолжит укрепляться против всех основных валют и особенно против евро и иены, так как идея расхождения в монетарных политиках между ФРС и ЕЦБ и Банка Японии заметно оживилась. Любые позитивные данные американской по экономике будут только ее усиливать и доллар будет откупаться на любом коррекционном снижении.

Что касается, единой валюты, то она остается под еще одним важным негативным фактором – греческим долговым кризисом. Неспособность Афин и тройки кредиторов договориться приведет, скорее всего, к дефолту Греции, которая уже стоит у этой красной черты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.05.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне на фоне отсутствия активности игроков на рынке из=за выходных в ряде экономически развитый стран. Во вторник будет опубликованы данные по торговому балансу. Ожидается выход более слабых показателей, что может оказать давление на пару.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7320. Объемы остаются довольно высокими. Momentum порос, но указывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 0.7290 может привести к локальному снижению цены к мартовскому минимуму 0.7185.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.05.2015 г.

Евро будет и далее оставаться под давлением

Доллар в понедельник продолжает укрепляться в начале торгов в Европе, отыгрывая пятничные новости. Сильнее всего он растет против евро. Пока снижается против австралийского доллара и стерлинга, но против других основных валют также подрастает.

Сегодня выходной в ряде экономически развитых стран, включая США, поэтому объемы на рынке заметно ниже, что может привести к резкому снижению евро против доллара из-за возросших ожиданий дефолта Афин. Скорее всего, на этой неделе евро продолжит снижение не только против доллара СШПА, но и стерлинга, иены, австралийского и канадского долларов.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0959 (-0.49%), GBPUSD - 1.5482 (-0.10%), USDJPY - 121.65 (+0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 26.5.2015, 8:22

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.05.2015 г.

Продавайте евро и иену против доллара США

Японская иена по-прежнему остается одним из лидеров снижения против американского доллара на валютном рынке. Ранее на последнем заседании ЦБ Японии было принято решение не вносить никаких изменений в денежно-кредитную политику, что вызвало кривотолки о том, что Центральный банк и не будет далее стараться смягчать свою монетарную политику в надежде при помощи этого запустить свою национальную экономику, которая уже на протяжении двух десятилетий остается не в лучшей форме.

В предыдущие годы японская экономика сумела держаться на плаву за счет вывоза капитала в Китай, на Филиппины и другие страны азиатско-тихоокеанского региона, что позволяло национальным компаниям неплохо зарабатывать, используя дешевую рабочую силу.

Но времена изменились и подросший уровень жизни в этом регионе, а также укрепление и даже рост национальной промышленности, например, в Китае уже не позволяет бизнесу страны «восходящего солнца» успешно конкурировать на внешних рынках на фоне, собственно, стагнации национальной экономики. Поэтому нынешнее правительство с надеждой смотрит на то, что «ослабленная» иена позволит национальной экономики оживится и получить импульс к росту.

Исходя из этого можно предположить, что ЦБ Японии не остановится на пути попыток дальнейшего введения стимулирующих мер в надежде использовать усиление доллара, так как низкий курс иены позволит японским компаниям более успешно конкурировать на мировых рынках, а значит иена имеет потенциал и дальнейшего снижения против американского доллара.

Следующая валюта, о которой не прекращает говорить рынок – это евро. Бурные процессы проходящие в зоне евро на фоне ожидания дефолта Афин и в целом раскручивание центробежных сил внутри союза негативно влияют на нее. Начало программы количественного смягчения ЕЦБ придало импульс европейской экономике на фоне резкого падения цен на сырую нефть и евро, но, похоже, этот импульс, как мы указывали ранее, уже иссяк и ЕЦБ был вынужден объявить о расширении объемов выкупа активов в надежде запусти механизм роста инфляции, которая остается на предельно низком уровне уже в течение нескольких дней и «не собирается» расти. Напомним, что чем больше в экономике существует крайне низкая инфляция, какую мы наблюдаем в еврозоне, тем выше риск того, что она будет все глубже и глубже втягиваться в трясину экономических проблем на фоне отсутствия роста, как это уже было в Японии в 90-е. А это в свою очередь будет только усиливать центробежные силы внутри зоны евро и в конце концов приведет к ее распаду.

Исходя из этого также можно предположить, что еврозона находится у границы замкнутого круга, попав в который она уже никогда не выберется из него сильной и привлекательной, поэтому оценивая перспективы евро, можно считать их по-прежнему негативными.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных из США, которые если окажутся лучше прогноза, придадут в очередной позитивный импульс американскому доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.05.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара продолжает получать сильную поддержку по причине явного улучшения отношения инвесторов к доллару на валютном рынке. Ожидание повышения ставок ФРС заметно усилились после выхода сильных данных по потребительской инфляции в Штатах и заявления Йеллен о том, что ЦБ США продолжает двигаться в направлении повышения ставок в этом году.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вверх. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но двигается вверх. АО также выше нуля, но при этом плавно снижается. Balance Volume (OBV) показывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации: Прорыв ценой уровня 122.00 максимума от 10 марта этого года на фоне сильных данных из США приведет к дальнейшему росту пары уже к 124.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.05.2015 г.

Сильные данные из США поддержат доллар

С открытием торгов в Европе доллар только усиливает свои позиции на фоне роста ожиданий повышения ставок в этом году, что, возможно, даже и в июне, если данные по экономике продолжат выходить сильными.

Сегодня будет опубликован большой пакет статистики из Штатов, особое внимание будет обращено на данные по заказам на товары длительного пользования и на продажи на рынке нового жилья. Предполагается, что данные покажут рост. Если это произойдет и даже, если данные будут выше прогнозов – это придаст несомненно сильный импульс к дальнейшему укреплению доллара, который продолжит расти против всех основных валют без исключений.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0913 (-0.59%), GBPUSD - 1.5418 (-0.33%), USDJPY - 122.52 (+0.79%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 27.5.2015, 9:41

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.05.2015 г.

Долларовое ралли продолжается

Опубликованные во вторник данные экономической статистики из США показали, что мнение ФРС о том, что замедление экономики в первом квартале, вероятнее всего, является временным явлением на фоне проходящих факторов, одним из которых была очередная суровая зима, которая оказала значительное негативное влияние, похоже, является верным.

Основное внимание вчера инвесторы обратили на выход данных по базовым заказам на товары длительного пользования, которые продолжают расти уже второй месяц подряд. И хотя показатель в апреле снизился против мартовского значения, продемонстрировав рост на 0.5% против повышения в марте на 0.6%, данные оказались лучше прогноза в 0.4%. Правда, другие компоненты показателя были хуже ожиданий, но, по-видимому, инвесторы сосредоточили свое внимание именно на базовом индексе, потому что он показывает рост инвестиций, а это весьма позитивный сигнал, указывающий на повышательную в экономике тенденцию.

Также озвученные во вторник данные стоимости жилья указывают на ее рост, что подтверждается резким повышением продаж нового жилья в апреле. Так продажи подскочили на 517 000 против прогноза роста на 510 000 и предыдущего мартовского значения в 484 000. В месячном выражении они взлетели на 6.8% против ожидания повышения на 5.0% и падения месяцем ранее на 10.0%.

Помимо этих данных отдавал позитивом и индекс доверия потребителей в мае от Conference Board. Показатель возобновил рост до 95.4 пункта после снижения в апреле до 94.3 пункта с уровня в 101.4 пункта.

Конечно, на фоне таких новостей доллар не мог не остаться на месте и продолжил расти против основных валют, причем, его значительный рост наблюдался по отношению в иене и евро. Иена, торгуемая против доллара США, пробивала в моменте отметку 123.00, что произошло впервые с 2007 года. Почти за последний год пара доллар/иена показала феноменальный рост на фоне укрепления американского доллара и очередной программы стимулирования экономики. Также старалась не отставать от иены и евро валюта, которая вчера падала более чем на одну фигуру, упав ниже ключевого уровня 1.0900. Основными факторами слабости евро являются ситуация с вероятным дефолтом Греции, что пока еще не ясно как отзовется на рынках, наличие программы количественного смягчения, объемы которой ЕЦБ будет расширять, потеря экономикой Германии импульса роста на фоне раннего падения цен на сырую нефть и снижения евро, ну и конечно, факт усиления доллара по причине выросших ожиданий первого повышения ставок в этом году.

Сегодня внимание рынка будет обращено на выход данных индекса потребительского климата в Германии. Предполагается, что он покажет небольшое снижение, что вряд ли будет позитивов для евро.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара восстанавливается не сумев удержаться ниже отметки в конце азиатской торговой сессии. Сегодня не ожидается важной статистики и поэтому инвесторы не желая рисковать на фоне греческого кризиса закрывают часть позиций. Но, вероятнее, всего восстановление будет недолгим, если не поступят позитивные новости по переговорам между Афинами и тройкой кредиторов.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI выходит из зоны перепроданности. Стохастики также выходят из этой зоны. MACD ниже нулевой отметки и указывает на разворот вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Пара может подрасти даже к отметке 1.0955-60, но на наш взгляд, пока вопрос с греческим долгов не решен, пару необходимо от этого уровня продавать с локальной целью 1.0800-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.05.2015 г.

Доллар взял передышку перед новым рывком

В среду американский доллар взял паузу в дальнейшем росте на фоне локальной перекупленности и отсутствия важной экономической статистики.

Опубликованные данные из Германии индекса потребительского климата показали его повышение к 10.2 пункта против ожидания снижения к 10.0 пункта с уровня в 10.1 пункта. Но данный позитив вряд ли будет решающим на фоне общего замедления роста экономики Германии после бурного восстановления зимой. В GfK констатировали факт реальности рисков из-за вероятного дефолта Греции, а также неровного восстановления стран в зоне евро.
Вышедшие ранее данные индекса доверия потребителей Франции снизился до 93 пункта с 94 при прогнозе повышения до 95 пунктов.

Несмотря на коррекцию сегодня американского доллар, он может получить дальнейший стимул к росту, если и далее данные из США будут выходить позитивными.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0910 (+0.36%), GBPUSD - 1.5420 (+0.25%), USDJPY - 123.04 (-0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 28.5.2015, 8:55

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.05.2015 г.

Рынок ждет разрешения греческого кризиса

Вчерашнее заявление премьер-министра Греции Алексиса Ципраса о том, что Афины близки к достижению соглашения с тройкой кредиторов – ЕЦБ, МВФ и еврокомиссией вызвало ралли на фондовых рынках в Европе и оказало также позитивное влияние на рынок акций в США, а единая европейская валюта резко отскочила от локального минимума, расположенного чуть выше отметки 1.0800.

Напряжение на рынках из-за греческого кризиса достигло своего апогея, так как невозможность достичь компромисса между Грецией и ее кредиторами грозит потрясти еврозону и, возможно, даже привести к выходу греков из валютного союза и ЕС с вероятным нанесением не только репутационного удара по еврозоне, но и экономического.

Насколько будут удачными эти очередные переговоры у красной черты греческого дефолта пока сложно представить, так как существуют слишком серьезные противоречия в требованиях Афин и кредиторов. Можно предположить, что, если компромисс все-таки будет достигнут он только, скорее всего, отсрочит финансовое фиаско Греции и не более того. Страна находится, что называет по самые уши в долгах, которые можно отдать только через 50 лет, да и то, если все, что будет зарабатываться страной будет отдаваться на погашение долга. Греческая проблема – это замкнутый круг и ее решение вряд ли будет по-настоящему устраивать ни Афины, ни кредиторов.

На валютном рынке, как уже упоминалось выше, греческая новость вызвала резкий приток оптимизма на фоне которого была закрыта часть коротких по евро позиций, что привело к его небольшому росту против основных валют. Но здесь возникает вопрос, а как долго может продлиться этот оптимизм и будет ли он решающим для поддержки евро?

На наш взгляд, если будет достигнуто соглашение между греками и кредиторами – это приведет только к локальному росту евро и не более того, так как фундаментальные понижающие факторы – наличие программы количественного смягчения, явная слабость европейской экономики после небольшого оживления на фоне падения цен на сырую нефть и снижение евро, все еще присутствую и будут оказывать понижающее давление на европейскую валюту.

Решение ЕЦБ расширить объем программы количественного смягчения развернуло вниз кривую доходности облигаций стран лидеров зоны евро. Доходность 10-летних бундесов продолжает снижаться после достижения максимума 5 мая отметки 0.792%. На момент написания статьи они торгуются на уровне 0.531%. В данной ситуации снижение доходности является опережающим индикатором настроений рынка, который играет не в пользу евро.

Сегодня внимание рынка будет обращено на выход данных по ВВП Великобритании, заявкам на пособие по безработице и индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в Штатах. Напомним, что в настоящий момент инвесторы полностью сосредоточены на выходящих данных из США потому что ФРС связывает с ними возможность повышения ставок впервые с 2006 года уже в этом году. Позитивные значения показателей будут поддерживать американский доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает восстанавливаться на фоне надежд на разрешение греческого кризиса.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0884. Объемы с открытием торгов в Европе остаются не большими. Momentum растет после достижения минимума в среду.

Торговые рекомендации. Пара имеет все шансы вырасти к уровню сопротивления 1.0965 и, если она его прорвет, то есть вероятность ее роста к 1.1035.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.05.2015 г.

Неопределенность вокруг Греции и ее долга по-прежнему остается

Рынок замер в ожидании новостей по Греции. Комментарий К. Лагард о том, что еще не достигнут прогресс в переговорах несколько охладил пыл инвесторов, ставящих на положительный результат переговоров. Достижение компромисса между Афинами тройкой кредиторов окажет локальную поддержку евро, но вряд ли будет способствовать основному развороту тренда по евро вверх.

Дневной комментарий члена ФРС Дж. Уильямса в очередной раз подтвердит общий настрой Федрезерва поднять процентные ставки в этом году с дальнейшим их повышением в течение нескольких лет. Причем он дал понять, что это повышение может быть сделано на любом из заседаний ЦБ США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0923 (+0.18%), GBPUSD - 1.5362 (+0.03%), USDJPY - 123.94 (+0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 29.5.2015, 8:53

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.05.2015 г.

Стоит ли надеяться на рост евро?

В то время как доллар уверенно рос в четверг против всех основных валют, евро получал поддержку по причине закрытия коротких позиций из-за ожидания вероятной договоренности между Афинами и тройкой кредиторов.

Не помогли доллару сильные данные с рынка недвижимости, а также в целом позитивные цифры по заявкам на пособие по безработице, которые показали рост на 7 000 до 282 000 против прогноза роста до 272 000 и предыдущего значения в 275 000, так как появившаяся надежда на разрешение греческого кризиса или во всяком случае на его купирование, оказалась сильнее.

И здесь возникает вопрос насколько сильным будет восстановление евро на фоне снижения градуса греческой проблемы?

На наш взгляд, получив локальную поддержку на фоне договоренностей, единая валюта вряд ли радикально изменит свой нисходящий против доллара тренд, так как после эйфории, связанной с разрешением кризиса, вероятнее всего, временной, на первый план выйдет фундаментальная слабость евро. И здесь необходимо помнить о том, что ЕЦБ продолжает программу количественного смягчения и его озабоченность отсутствием роста инфляции значительна. К тому же главная экономика еврозоны – немецкая, испытывает замедление после зимнего роста. А ведь без ее роста экономика будет и далее стагнировать по примеру японской. И еще одна важная деталь, похоже, ФРС действительно в этом году начнет повышать ставки, что увеличит интерес инвесторов к активам деноминированных в долларах США, а ведь это будет уже реальные действия, а не ожидания, которые ранее толкали вверх американскую валюту. Поэтому, мы считаем, что евро будет и далее оставаться в целом под давлением и на любом росте будет продаваться по причине реальных расхождений в денежных политиках ЕЦБ и Федрезерва.

Сегодня выйдут обновленные данные по ВВП США. Прогнозируется его ухудшение со значения в 0.2% до 0.8%. Но если данные окажутся лучше ожиданий хоть не на много – это значительно изменит настроение игроков, так как убедит их в том, что хуже того, что было уже быть не может. Эти новости несомненно поддержат доллар. Также позднее опубликуются цифры индексов ожиданий и настроений потребителей от Мичиганского университета, а также прогноз инфляционных ожиданий. Можно предположить, что, если и эти данные также окажутся более позитивными, доллар несомненно улучшит свои позиции, так как в настоящий момент любые положительные цифры по экономике США льют воду на мельницу вероятности повышения ставок в этом году.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.05.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением на фоне слабости китайской экономики, которая сокращает экспорт из Австралии, а также мягкой позиции в отношении денежной политики РБА.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, в целом оставаясь в боковом диапазоне. АО ниже нуля и пытается подрастать. Balance Volume (OBV) показывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации: Вероятно пара продолжит снижение к минимуму от 14 апреля 0.7550-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.05.2015 г.

Греческий кризис по-прежнему в центре внимания рынков

Опубликованные данные из Европы оказались в целом позитивными и поддержали единую валюту, которая удерживается у локального максимума 1.0970 против доллара США на надеждах, что к выходным будет достигнута договоренность между Афинами и тройкой кредиторов. Рынок уже учитывает этот вероятный позитив, но если этого не произойдет, то евро опять упадет.

Сегодня выйдет данные по ВВП США и ряду других показателей. Если они окажутся лучше, чем прогнозы доллар может получить локальную поддержку не только против основных валют, но даже и против евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0967 (+0.18%), GBPUSD - 1.5308 (-0.05%), USDJPY - 123.73 (-0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 1.6.2015, 9:13

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.06.2015 г.

Инвесторы ожидают выхода данных с рынка труда США

Ожидание глобальных перемен в денежно-кредитной политике ФРС США сковывает мировые рынки. Действительно, решимость с которой американский ЦБ ищет веские причины для начала нормализации денежной политики оказывает давление буквально на все сегменты мирового финансового рынка.

Как мы ранее указывали необходимость в начале повышения ставок существует и, если не остановить процесс формирования «пузырей» на таком рынке, как фондовый и диспропорции долгового рынка, то это может стать очередной причиной для новой волны кризиса в Штатах, только уже в результате обрушения национального рынка акций.

Но экономическая слабость США в первом квартале смешала все карты Федрезерва, который, скорее всего, уже в июне поднял бы ключевую процентную ставку на 0.25%. К тому же публикуемая неоднозначная экономическая статистика явно препятствует этому и заставляет ЦБ и лично его главу Дж. Йеллен маневрировать, что опять же дезориентирует рынки и инвесторов вызывая нервозность. Фокусирование ФРС на данные по экономике привело к тому, что и рынки также ориентируются на эти показатели, поэтому и наблюдается порой хаотичная высоко волатильная тенденция.

Масло в огонь также продолжает подливать греческий кризис, которому не видно ни конца, ни края. Оптимизм Афин направленный на окончание разрешения кризиса в эти выходные не оправдался. Договориться в очередной раз не получилось и Греция следует и далее к дефолту. Такая неопределённость негативно влияет на европейские фондовые рынки, а через них опосредованно и на другие.

Новую неделю валютный рынок начинает без определенной динамики в ожидании важнейших событий – новостей по Греции и выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Если с разрешением греческой проблемы все достаточно туманно, то публикуемые в эту пятницу цифры по занятости в США несомненно окажут влияние на рынки, причем не только на валютные. Консенсус прогноз, предоставленный агентством Bloomberg, предполагает диапазон вероятного значения этих данных от 190 000 до 289 000. Медианное значение составляет 220 000. Если данные выйдут в русле этого консенсус прогноза, но не ниже 200 000, можно будет говорить о том, что устойчиво позитивная тенденция на рынке труда остается и это будет веским основанием ФРС считать, что сильный рынок труда вытянет на себе экономику, а значит вероятность повышения ставки в сентябре только усилится, что будет хорошим позитивом для доллара и приведет к новой волне его роста против основных валют. Несомненно, данные по занятости предоставят рынкам ориентиры на краткосрочную перспективу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.06.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться под давлением на фоне негативных данных по ВВП и отсутствия перспектив повышения ставок, на которое так надеялись ранее инвесторы.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.5287. Объемы с открытием торгов в Европе остаются не большими. Momentum движется горизонтально, но указывает на вероятность продолжения снижения.

Торговые рекомендации. Если пара не вырастет выше отметки 1.5300, есть вероятность ее падения к 1.5155.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.06.2015 г.

Фунт продолжит снижения в краткосрочной перспективе

Стерлинг продолжает оставаться под давлением после выхода слабых данных по ВВП на прошлой неделе и к этим неважным данным сегодня добавились также цифры индекса деловой активности в производственном секторе, которые показали рост до 52.0 пункта в мае против 51.8 пункта при прогнозе роста показателя до 52.5 пункта. Хотя данные и оказались выше апрельского значения, но хуже прогноза, что на фоне последних данных из Британии усиливает ожидание того, что Банк Англии вряд ли решит ужесточать свою монетарную политику в обозримом будущем.

Также под давлением на торгах в Европе остается и единая валюта, которая снижается по причине неразрешенности греческого кризиса и публикации слабых данных индекса деловой активности в производственном секторе в еврозоне и Германии, которые оказались хуже прогнозов и апрельских значений.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0900 (-0.80%), GBPUSD - 1.5234 (-0.33%), USDJPY - 124.02 (-0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 2.6.2015, 8:56

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.06.2015 г.

Американский доллар имеет все шансы продолжить рост

Опубликованные в четверг данные по экономике США в производственном секторе показали разворот в сторону восстановления.
Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM) в мае вырос до 52.8 пункта с 51.5 пункта, что также превысило прогнозируемое значение в 52.0 пункта. Индекс занятости в этом секторе экономики также превысил уровень в 50.0 пунктов поднявшись до 51.7 с 48.3 пункта. Напомним, что повышение показателя выше отметки в 50.0 пунктов указывает на рост.

Помимо этих данных очень позитивными были и расходы на строительство в апреле, которые подскочили на 2.2% против слабого повышения в марте на 0.5% и ожидания роста этого индикатора в мае на 0.7%. Дополнительным позитивом стали опубликованные цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) которые приподнялись до 54.0 пункта с 53.8 пункта, несмотря на то, что ожидалось повышения показателя до 54.2 пункта.

Такие данные рынком были расценены как очень позитивные и указывающие на то, что после зимних проблем экономика постанавливается и набирает темп, а значит можно ожидать сильных официальных данных по занятости, которые будут озвучены в пятницу.

Также вчерашние данные показали рост доходов физических лиц в мае на 0.4% с нулевого апрельского значения, но расходы наоборот упали до нуля, что указывает на то, что американцы пока что больше сберегают, чем тратить, но здесь следует учесть, что такое положение дел не будет оставаться стабильным и расходы населения начнут расти.

На фоне вчерашних данных американский доллар получил хорошую поддержку так как опубликованные данные статистики заметно усилили вероятность повышения ставок ФРС в сентябре этого года. И теперь все внимание рынка будет обращено на выход данных с рынка труда США, которые обязательно зададут краткосрочное направление движения доллара.

В конце азиатской торговой сессии австралийский доллар получил поддержку благодаря выходу сильных данных. Цифры по балансу текущих операций оказался лучше прогноза -10.7 млрд австралийских долларов против ожидания снижения до 10.8 млрд австралийских долларов. Объем чистого экспорта также вышел лучше прогноза 0.5%, но хуже предыдущих данных, которые показали повышение на 0.7%. А решение РБА оставить ключевую процентную ставку на прежнем уровне на фоне ожидания ее вероятного понижения оказало значительную поддержку национальной валюте, которая подскочила против американского доллара более чем на 90 пунктов, а также других валют против которых австралиец торгуется.

Комментарий РБА к решению поставкам оказался несколько позитивным несмотря на то, что в банке констатировали ожидание дальнейшего снижения валюты. В банке заметили, что инфляция будет соответствовать целевому уровню, даже с более низким курсом австралийского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.06.15 г.



AUDUSD

Новостной фон:
Пара резко выросла на фоне решения РБА оставить ставки на прежнем уровне и более позитивном комментарии ЦБ. На этом фоне она может локально подрасти против американского доллара до публикации данных по занятости в Штатах.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI пересек линию в 50% и указывает на сильный рост. Стохастики также подтверждают эту тенденцию. MACD ниже нулевой отметки, но уверенно движется вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Пара преодолела сопротивление 0.7685 и, если она закрепится выше него, есть вероятность дальнейшего локального роста к 0.7760 и 0.7840. Но в целом пара, скорее всего, будет и далее оставаться в нисходящем тренде по причине ожидания повышения ставок в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.06.2015 г.

Слухи по переговорах по Греции нервируют рынки

Европе на торгах в евро остается в диапазоне 1.0900-1.1000 в ожидании результатов переговоров между греками и тройкой переговоров. Спекулятивное заявление члена еврокомиссии Московичи о том, что переговоры движутся в позитивную сторону подтолкнули евро вверх, но слабые данные по безработице в Германии нивелировали этот «позитив». Пара по-прежнему остается в диапазоне.

Австралийский доллар, коснувшись уровня 0.7700, нес мог закрепиться выше этой отметки и, вероятно, развернется вниз, так ка инвесторы полностью отыграли новости по ставкам и теперь будет ориентироваться на ожидание хороших данных по занятости из США, которые будут опубликованы в пятницу.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0962 (+0.32%), GBPUSD - 1.5204 (+0.02%), USDJPY - 124.50 (-0.22%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 3.6.2015, 9:32

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.06.2015 г.

Доллар может нанести сокрушительный ответный удар

Во вторник американский доллар получил двойной удар со стороны двух важных новостей – предварительной договоренности между Афинами и тройкой кредиторов и неожиданно сильных данных по потребительской инфляции в еврозоне, которая в годовом выражении выросла до 0.9% вместо прогноза повышения до 0.7% с уровня в 0.6%. В месячном исчислении показатель в мае прибавил 0.3% против ожидания роста на 0.2% при отсутствии роста инфляции в апреле. Заметим, что повышение инфляции произошло в первые за последние полгода и вселило оптимизм в инвесторов, ставящих на повышение единой валюты.

После такого сильного двойного удара доллар упал против всех основных валют, несмотря на их фундаментальную слабость, а также против золота и цен на сырую нефть. Полномасштабная распродажа американской валюты была поддержана еще и закрытием большого количества длинных по доллару позиций, так как выход последних неровных данных экономической статистики все больше и больше убеждают инвесторов в том, что провал в первом квартале, вероятнее всего, не является влиянием факторов временного характера.

Слабость мировой экономики негативно влияет на способность американской устойчиво расти после тяжелейшей рецессии. Но обращая внимание на проблемы экономики США, мы вряд ли увидим массу позитива и в других экономиках экономически развитых стран. Снижение экономического роста в Китае негативно влияет на австралийский и новозеландский рынки. Такое же неровное восстановление отмечается в Канаде, Великобритании, Японии и конечно же еврозоне. Было бы неразумно считать, что что на фоне американских проблем они будут только выигрывать. Данные по прогнозам ВВП этих стран вряд ли могут порадовать силой и экономическим здоровьем.

Вчерашняя эйфория в отношении единой валюты вряд ли обрадует ЕЦБ, так как системные проблемы в зоне евро все еще остаются и, скорее всего, для их решения понадобятся годы и рост евро не будет приветствоваться так как будет снижать конкурентную способность европейских товаров на внешних рынках. Конечно, вероятность разрешения греческого кризиса, который, кстати, еще не решен до конца, является позитивным фактором для еврозоны, но всплеск роста потребительской инфляции еще не является серьезным аргументом для того, чтобы ЕЦБ задумался над прекращение программы количественного смягчения, объемы которой он наоборот решил увеличить в мае и июне. Для того чтобы ЕЦБ решился на сворачивание этой программы необходимо подтверждение такой динамики в течение, как минимум, 6 месяцев. В тоже время оживление инфляции только убедит ЦБ продолжать программу, так как будет способствовать росту мнения, что именно она подтолкнула инфляцию вверх. И в этой связи важным будет сегодняшнее решение ЕЦБ по монетарной политике, а также заявление его главы М. Драги.

Вероятно, что ставки останутся без изменений, речь М. Драги будет позитивной, но никакого решения о планах сокращения программы стимулирования принято не будет. Можно ожидать, что глава ЕЦБ наоборот будет указывать на необходимость ее продолжения, так как экономика зоны евро еще слаба, безработица на очень высоком уровне, а всплеск инфляции может быть локальным. Если будет заявлена такая позиция – это вряд ли будет служить поддержкой единой валюты.

В тоже время сегодня и в пятницу доллар США может нанести ответный удар по всем основным валютам, получив стимул к росту. Если сегодня данные по занятости в частном секторе от ADP окажутся выше уровня в 200 000, это вернет на рынок ожидание таких же сильных официальных данных, которые будут опубликованы в пятницу и будут способствовать повышению ожидания увеличения ФРС ставок уже в сентябре этого года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется ниже сильного уровня сопротивления 1.1190 в ожидании заседания ЕЦБ

Техническая картина:
Цена находится значительно выше уровня разворота PIVOT 1.1087. Объемы с открытием торгов в Европе остаются не большими. Momentum движется вверх, но уже находится у экстремальных значений.

Торговые рекомендации. Решение ЕЦБ неуклонно продолжать программу QE, а также сильные данные по занятости от ADP окажут локальную поддержку доллару. На этом фоне пара может упасть к 1.1065.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.06.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка заседание ЕЦБ и данные от ADP из США

С открытием торгов в Европе активность на валютном рынке заметно упала. Внимание инвесторов сегодня акцентировано на публикации данных занятости в частном секторе американской экономики от ADP, а также заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Как ожидается заявление ЕЦБ будет позитивным, но существенно ничем не отличаться от предыдущего. Программа по выкупу активов будет сохранена в полном объеме, что вряд ли окажет поддержку единой валюте. Сильные данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны не оказали поддержки евро, так как все внимание на результат заседания ЦБ.

Сильные данные по экономике США, которые выйдут сегодня позволят доллару локально подрасти против всех основных валют без исключения и вернут на рынок ожидание повышения ставок в Штатах в сентябре этого года.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1147 (-0.05%), GBPUSD - 1.5280 (-0.43%), USDJPY - 124.24 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 4.6.2015, 9:41

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.06.2015 г.

Резкий рост доходностей по немецким бундесам поддерживает евро

Позитивные экономические данные из еврозоны опять помогли евро вырасти несмотря на то что ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне и дал понять, что программа количественного смягчения будет продолжена в полном объеме.

Рост деловой активности в мае наряду с резким повышением розничных продаж, а также небольшим снижением безработицы оказало поддержку настроениям инвесторов, которые посчитали, что состояние экономики резко улучшается. Повышение прогноза ЕЦБ по инфляции на конец года с отметки 0.0% до 0.3% также стимулировало эти настроения. На этом фоне доходности 10-летних немецких государственных облигаций продолжили резкий рост. За последние три дня они с уровня 0.494% взлетели 0.890%, что является сильнейшим скачком по причине распродаж облигаций за последний год. Такая же динамика продолжается и сегодня с открытием торгов в Европе.

Хорошим позитивом для единой валюты также является ожидание разрешения греческого кризиса, похоже, тройке кредиторов удалось «до давить» греков, которым уже просто не куда деваться, как соглашаться на кабальные несколько подретушированные условия кредиторов. Только активное сопротивление внутри страны может воспрепятствовать этому. Завтра последний срок выплаты части долга Афин МВФ и, если по какой-то причине этот платеж не будет выполнен в полном объеме, а считается, что у греков нет всей суммы, то это может привести к обратной реакции рынка, так как надежды на скорейшее разрешение кризиса рухнут и окажут сильное негативное влияние на евро.

Опубликованные в среду данные из США опять оказались неоднозначными. Если цифры по занятости в частном секторе от ADP были позитивными и показали умеренный рост в 201 000, что важно, выше уровня «красной линии» в 200 000, то индексы деловой активности наоборот снизились. Но хорошие данные по занятости в частном секторе поддержали доллар против других основных валют за исключение евро и австралийского доллара.

Комментарий члена ФРС Дж. Буллард в среду опять показал, что Федрезерв выжидает в надежде на то, что зимний провал в экономике был временным. Но в его словах явно сквозило, что в ЦБ готовы повысить ставки и только ищут повода для этого на фоне хороших данных по экономике. Можно предположить, что, если завтра данные по занятости окажутся позитивными – это может стать серьезной причиной для решения повысить ставки. Существует мнение ряда экспертов, что ЦБ США пойдет на повышение в этом году ставок, либо сразу на 0.5%, либо в два этапа до конца года до 0.75%. Причем это может произойти на фоне не сильного восстановления, а умеренного роста экономики.

Сегодня инвесторы будут внимательно следить за решением по денежной политике Банка Англии. Ожидается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0.5%. Также выйдет ряд данных из США – это цифры по заявкам на пособие по безработице. Предполагается, что они упадут до 279 000 против 282 000 неделей ранее. Также будут озвучены значения по затратам на рабочую силу в 1-ом квартале и уровень производительности в несельскохозяйственном секторе ам5ериканской экономики. Если данные будут позитивными – это может поддержать доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.06.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании результата заседания Банка Англии отсутствие позитива в комментарии банка в перспективах повышения ставок и в целом в экономике окажет давление на пару.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI движется горизонтально, но с небольшим снижением. Стохастики дают сигнал на продажу. MACD около нулевой отметки. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Пара имеет все шансы упасть к 1.5200, если Банк Англии на будет позитивен в своей оценке перспектив экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.06.2015 г.

Инвесторы избавляются от немецких облигаций

Торги в Европе начинаются с продолжения роста доходностей немецких облигаций, который поддерживает повышение евро. Переговоры между греками и кредиторами зашли в тупик, вероятность отсутствия договоренности очень велика, что похоже заставляет инвесторов избавляться от облигаций не только Германии, но и других стран зоны евро. В тоже время в Штатах отмечается такая же картина, которая скорее всего объясняется ожиданием инвесторов долгового рынка повышения ставок ФРС в сентябре этого года.

Единая валюта неуклонно растет к локальному максимуму середины мая 1.1465. Очевидно, что основная развязка будет завтра так пятница является крайним сроком погашения платежа МВФ и, если не будут достигнуты важные договоренности евро может оказаться под давлением, так же его снижению может способствовать сильная статистика с рынка труда США, которая будет опубликована завтра.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1331 (+0.51%), GBPUSD - 1.5368 (+0.19%), USDJPY - 124.03 (-0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 5.6.2015, 10:02

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.06.2015 г.

Хорошие данные по занятости развернут доллар вверх

Сложность в переговорах между Грецией и тройкой кредиторов проявилась на этой неделе с особой силой. Несмотря на то, что времени и, возможно, денег в полном объеме у Афин для выплаты долга МВФ уже нет, греки продолжают держаться против напора кредиторов, которые практически не изменили сою позицию и продолжают давить. Единственной поблажкой, которая была сделана является решение объединить все транши, которые должны сделать Афины в один и произвести его в конце месяца – 30 июня.

На фоне отсутствия полного разрешения кризиса немецкие 10-летние бундесы после двухдневного ралли в доходностях и практического достижения уровня в 1.00% в четверг откатили и торгуются на момент написания статьи на отметке 0.83%. Напомним, что ранее резких рост доходности обуславливался с одной стороны надеждами на то, что греческий кризис разрешится, а с другой оживлением инфляции в еврозоне и позитивными экономическими данными за май месяц. Но отсутствие прогресса в переговорах будет негативно влиять на единую валюту, что опять обратит внимание инвесторов на американский доллар.

В последние дни рынок был настолько сконцентрирован на выходе данных из еврозоны и греческой теме, что практически не обращал внимание на то, что американская экономика продолжает расти. Данные по занятости в частном секторе от ADP также продемонстрировали хорошую динамику ростом на 201 000. Очередное снижение заявок на пособие по безработице к историческим минимумам на ряду с резким ростом затрат на рабочую силу на 6.7% против 5.0% месяцем ранее уже не могло игнорироваться рынками, так как это дает серьезный повод ожидать, что и сегодняшние данные с рынка труда в Штатах будет позитивными. А это в свою очередь развернет настроения на рынках и послужит сигналом к покупкам американского доллара.

По данным агентства Bloomberg цифры по занятости ожидаются в таком диапазоне 190 000-289 000. Медианное значение 220 000 против предыдущего в 223 000. Можно предположить, что, если цифры окажутся на уровне прогноза или чуть ниже, но выше отметки в 200 000 – это все равно будет положительным фактором, так как укажет на устойчивой рост новых рабочих мест. Конечно, реакция валютного рынка может оказаться сдержанной и, если доллар и подрастет, то не столь стремительно. Но в тоже время если цифры будут выше прогноза и ближе в верхней планке диапазона, то это приведет к сильному росту американской валюты и обязательно изменит краткосрочную тенденцию в пользу доллара, развернув валютный рынок.

Сильные данные с рынка труда в значительной мере вернут инвесторам ожидание повышения ставок ФРС в сентябре этого года, причем, чем сильнее будут значения показателя, тем значительнее рост ожиданий. Напомним, что Федрезерв и лично его глава Дж. Йеллен неоднократно связывали сроки повышения ставок с общим состоянием экономики и особенно в частности с рынком труда.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара подрастает после снижения в азиатскую торговую сессию перед публикацией данных по ВВП еврозоны и данных по занятости в США. Цифры по ВВП могут привести к локальному росту пару, но сильные данные из Штатов оказать значительное давление на пару.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1087. Объемы с открытием торгов в Европе снижаются. Momentum развернулся вверх, но все еще остается в понижательном движении.

Торговые рекомендации. Пара может отскочить к уровню 1.1280 на данных по ВВП и затем упасть на цифрах из Штатов к 1.1065 при прорыве уровня 1.1180.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.06.2015 г.

Инвесторы ждут важных данных из США

Доллар консолидируется перед публикацией важнейших данных по занятости за май месяц. Прогнозируется, что показатель выйдет на уровне в 225 000, если данные окажутся выше ожиданий можно ожидать резкое укрепление американского доллара. Но локальную поддержку евро может получить на фоне подтверждения роста ВВП еврозоны в месячном выражении до 0.4%, а в годовом до 1.0%.

Цены на сырую нефть остаются под давлением в результате ожидания того, что на форуме ОПЕК может быть принято решение о повышения добычи, что, конечно же, будет негативом для нефтяных котировок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1260 (+0.19%), GBPUSD - 1.5314 (-0.34%), USDJPY - 124.75 (+0.31%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.6.2015, 9:40

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.06.2015 г.

На этой неделе доллар имеет все шансы продолжить рост против основных валют

Очень сильные пятничные данные по занятости в США опять вернули на рынки ожидание повышения процентных ставок ФРС в этом году. После выхода провальных цифр по безработице за март, которые после пересмотра показали рост всего лишь на 85 000 новых рабочих мест, в апреле и мае данные продемонстрировали стремительный рост в 221 000 и 280 000, что указывает на сильное восстановление после провала первого квартала. Это действительно наводит на мысль, что предположение главы Федрезерва Дж. Йеллен о том, что на слабость экономики в начале этого года повлияли временные факторы, является верным. Еще одним очень важным сигналом была публикация данных о роста средней почасовой зарплаты в мае на 0.3% против апрельского значения роста на 0.1%. И несмотря на то, что коэффициент безработицы в мае вырос до 5.5% с 5.4% настроение инвесторов, ставящих на дальнейший рост американской валюту заметно улучшились.

Теперь инвесторы свое внимание на этой неделе будут акцентировать на выходе значений по розничным продажам в Штатах. Ожидается, что они вырастут и причем довольно сильно. В Месячном выражении прогнозируется рост на 0.7% против роста на 0.1% месяцем ранее. Также предполагается подъем цен производителей в месячном исчислении на 0.1% против снижения за предыдущий период на 0.2%, а в годовом выражении резкое повышение на 0.4% против падения цен в прошлом 2014 года на 0.4%.

Если данные по розничным продажам окажутся не хуже прогноза можно будет говорить о том, что американская экономика восстановилась после зимнего падения и даже более того заметно прибавила. В тоже время, если цифры ненароком окажутся лучше прогнозов – это покажет сильный восстановительный тренд и может привести к тому, что уже на июньском заседании Федрезерва может быть принято решение о первом повышении ключевой процентной ставки на 0.25%, как это предполагалось некоторыми членами ФРС зимой этого года.

Напомним, что члены ФРС и сама Дж. Йеллен неоднократно указывали сильную зависимость решения по ставкам от поступающих данных. Позиция американского ЦБ состоит в необходимости действовать на опережение, что означает начало нормализацию денежно-кредитной политики на растущем тренде экономики, а не после того, как она достигнет ожидаемых уровней, вызвав ее перегрев на фоне крайне мягкой экономической политики. В ЦБ считают, что «пузыри» на фондовом рынке крайне опасны и необходимо плавно их «сдувать» лишая финансовую систему больших объемов ликвидности, которые были в нее вкачены за три программы количественного смягчения.

В целом наш предыдущий прогноз основанный на том, что темп восстановления американской экономики усиливается находит подтверждение, а значит вероятность более раннего, чем сейчас считается повышения ставок заметно выросла, что, конечно же, будет поддерживать американский доллар против всех основных валют, потому что на рынок вернется тенденция расхождения перспектив экономик США и других экономически развитых стран валюты которых торгуются против доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.06.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара остается в довольно сильном восходящем тренде на фоне усилившихся ожиданий повышения ставок в Штатах и явного расхождения в монетарных политиках ЦБ Японии и США. Причем иена не смогла получить заметную поддержку благодаря публикации сильных данных по ВВП Японии, так как курс правительства в перспективе остается сверх мягким.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вверх. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и снижается. АО выше нуля и демонстрирует сильный рост. Balance Volume (OBV) показывает на небольшое ослабление роста.

Торговые рекомендации: Выросла выше отметки 125.00. После некоторой консолидации она может продолжить рост к 126.00, если данные из США останутся сильными.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.06.2015 г.

Рост евро был нивелирован слабыми данными индекса доверия Sentix

Торги в Европе начались с позитивной для евро динамики. Сильные данные по немецкие экономики способствовали локальному росту евро против доллара к отметке 1.1170, против стерлинга к 0.7320 и иены к 139.90. Но как мы указывали ранее неразрешенность греческого кризиса будет и далее давить на евро, так как значительно увеличивает риски для еврозоны. Вышедший значения индекса доверия Sentix оказались хуже прогноза, что оказало негативное влияние на евро. Показатель упал к 17.1 пункта против предыдущего значения в 19.6 пункта и прогноза снижения к 18.7 пункта.

Сырьевые активы остаются под давлением. Саммит ОПЕК не принес ничего нового, что могло бы позволить ценам на сырую нефть расти. К тому же усилившаяся перспектива роста доллара оказывает непосредственное влияние на активы торгуемы на доллары США.

Рынок ожидает публикации сильных данных по розничным продажам в Штатах и, если это подтвердится, то доллар продолжит рост по всему фронту валютного рынка.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1141 (+0.25%), GBPUSD - 1.5257 (-0.09%), USDJPY - 125.37 (-0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.6.2015, 9:08

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.06.2015 г.

Инвесторы продолжают нервничать

Нервозность на рынках достигла своего апогея. Американские, европейские и азиатско-тихоокеанские фондовые рынки продолжают падение, обусловленное неопределённостью, которая способствует росту волатильности. В тоже время инвесторы активно распродают и облигации ведущих стран зоны евро, что вызвало беспрецедентное ралли в доходностях. Так 10-летние немецкие бундесы с начала июня резко выросли в доходности с отметки 0.49% почти до 1.00%, но затем несколько скорректировались и продолжают пытаться расти далее.

Такое поведение долгового рынка ненормально и грозит дальнейшими распродажами облигаций на фоне непрекращающейся греческой эпопеи. Помимо этого, фактора вчерашние сильные данные по экономике Германии поддержали единую валюту. На ложившиеся друг на друга два явления – рост доходностей по немецким облигациям и сильные данные по объему промышленного производства и сальдо торгового баланса усилили позиции евро. К тому же новости о предложении тройки кредиторов Афинам продлить программу помощи до марта 2016 года являются также явились фактором поддержки евро.

Вчерашние слухи о том, что на встрече «Большой семерки» Б. Обама выразил недовольство сильным долларом, несмотря на отрицание затем его пресс-службой этих слов, также сыграло злую шутку с долларом, вызвав на рынке криво толки о том, что ФРС будет воздерживаться от повышения процентных ставок еще продолжительный период времени.

В целом, оценивая ситуацию на рынках, можно заметить, что отсутствие четких представлений у инвесторов о вероятном направлении движения активов привело к росту волатильности и значительному выходу рыночных игроков в наличные.

Сегодня рынок будет внимательно следить за выходом данных по ВВП еврозоны, если цифры показателя окажутся лучше прогноза – это придаст очередной импульс для роста евро, так как последние данные по экономике Германии и особенно еврозоны убеждают рынок в том, что несмотря на заверения членов ЕЦБ и его президента М. Драги Европейский ЦБ может сократить либо объемы выкупа активов по программе количественного смягчения, либо сроки реализации программы. Такая ситуация также вносит разлад и шатание в настроение участников рынка.

Помимо данных из еврозоны, сегодня будут опубликованы цифры индекса розничных продаж Redbook, что очень важно перед выходом в четверг значений по розничным продажам в Штатах. Если данные окажутся позитивными, продемонстрировав рост – это будет неплохим сигналом, указывающим, что основные цифры по розничным продажам также могут быть хорошими, что может оказать поддержку американскому доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара почти достигла максимума от 4 июня перед публикацией данных по ВВП еврозоны. Если пара не преодолеет отметку 1.1360, можно ожидать ее локального разворота вниз с началом формирования разворотной фигуры «двойная вершина».

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1225. Объемы с открытием торгов в Европе подрастают. Momentum продолжает пока расти.

Торговые рекомендации. Если пара снизится ниже уровня 1.1280, есть вероятность ее падения к минимуму от 5 июня 1.1065, что сформирует разворотную фигуру «двойная вершина» с целью 1.0900.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.06.2015 г.

Рост евро застопорился после выхода данных по ВВП еврозоны

Опубликованные данные по ВВП еврозоны не продемонстрировали сюрприза и вышли на уровне прогноза – 1.0% в годовом выражении и 0.4% в квартальном. Это не оказало никакого влияния на единую валюту, которая с началом торгов в Европе отскочила от локального максимума 1.1345.
Позитивные цифры по сальдо торгового баланса оказали поддержку стерлингу, который вырос против доллара США до 1.5300.

В настоящее время инвесторы переключают все свое внимание на выход в пятницу данных по розничным продажам в Штатах. Предполагается, что данные будут сильными, что вызовет новую волну ожидания первого повышения ставки ФРС уже летом этого года. В преддверии этой публикации будут интересны сегодня и цифры по розничным продажам от Redbook, если они будут сильными – это поддержит американский доллар.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1298 (+0.05%), GBPUSD - 1.5297 (-0.34%), USDJPY - 124.33 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 10.6.2015, 9:04

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.06.2015 г.

Доллар снижается перед выходом важных данных в четверг

Японская иена резко выросла на торгах в Азии после заявления министра финансов Японии Т. Асо, который сообщил о том, что экономика страны нуждается в стабильном курсе. Ранее чиновники страны неоднократно указывали в позитивности «слабости» иены, так как это помогало поддерживать экспорт, но слова Асо показали теперь озабоченность низким курсом иены, который негативно влияет на импорт, в первую очередь сырья. На фоне комментария Т. Асо пара доллар США/иена обвалилась более чем на одну фигуру.

Тем временем доллар снижается против всех основных валют в первую очередь по причине сомнений участников рынка, что ФРС пойдет на повышение ставок даже если поступающие данные по экономике, будут позитивными. Основой для таких сомнений является неоднородное восстановление США, слабость мировой экономики. Все больше и больше, судя по комментариям членов ФРС, возникает сомнений в возможности этого, так как инфляция, главная причина повышения ставок остается крайне слабой и ее рост незначителен. Конечно, оппоненты могут сослаться на уверенный рост занятости, но ее влияние в полную меру может проявиться только к концу года или даже в начале следующего, поэтому, если завтрашние данные по розничным продажам окажутся слабыми, то вся конструкция вероятного повышения ставок, строящаяся только на хорошей динамике рынка труда может обвалиться. И тем самым окончательно похоронить надежды инвесторов, ставящих на рост американской валюты дог конца этого года.

В тоже время, если завтрашние данные по розничным продажам окажутся как минимум в русле прогнозов – это будет позитивным сдвигом в настроения инвесторов и поможет доллару укрепиться против всех основных валют без исключений.

Картину, которая сейчас наблюдается на валютном рынке можно охарактеризовать, как слабость доллара, а не сильные другие основные валюты, поэтому на рынке и наблюдается резкий рост волатильности из-за сложившейся неопределенности. Но, что важно в ФРС присутствует ясное понимание необходимости начала нормализации денежно-кредитной политики и, как только появятся сигналы, указывающие на устойчивый рост, ЦБ обязательно примет первое, пусть и символическое повышение ставки на 0.25%.

Сегодня внимание рынка привлечет выступление главы Банка Англии М. Карни, а также данные по объемам промышленного производства во Франции, Британии и Италии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.06.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара нашла поддержку на уровне 123.50 и, вероятно, на этом ее снижение закончится, если завтрашние данные из Штатов по розничным продажам окажутся сильными.

Техническая картина:
Цена расположена ниже нижней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI вошел в зону перепроданности. Стохастики дают сигнал на продажу. MACD ниже нулевой отметки. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Если пара удержится выше уровня 123.50 есть шанс для ее восстановления к 124.60-65

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.06.2015 г.

В еврозоне отмечается явное

Опубликованные данные по объемам промышленного производства в Италии и Франции показывают дальнейшее снижение. В Италии показатель упал на 0.3% в месячном выражении, а в годовом вырос всего лишь на 0.1%. Во Франции в месячном исчислении он снизился в апреле на 0.9% против прогноза роста на 0.4% и мартовского значения в минус 0.3%. Британские цифры показателя вышли неоднозначными, но в целом были восприняты рынком позитивно.

В целом на валютном рынке отмечается отсутствие четкой и ясной тенденции, которая, вероятно, продолжится до выхода в четверг данных по розничным продажам, которые могут локально развернуть рынок в сторону укрепления доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1324 (+0.39%), GBPUSD - 1.5433 (+0.31%), USDJPY - 122.70 (-1.33%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 11.6.2015, 9:40

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.06.2015 г.

Покупайте доллар на сильных данных из США

Важность сегодняшней публикации данных по розничным продажам в США сложно переоценить. После выхода сильных данных по занятости на рынке опять возродились надежды на то, что ФРС может решиться повысить процентные ставки к сентябрю этого года.

Рост количества новых рабочих мест в совокупности с повышением заработных плат и затрат на оплату труда указывает на то, что американские предприятия, особенно мелкие и средние продолжают набор новой рабочей силы, что в конечном итоге должно вылиться в увеличении производства товаров и услуг их стоимости, а это в свою очередь способно повлиять и розничные цены, увеличив тем самым инфляционное давление.

Исходя из этого сегодня ожидаются довольно сильные данные по розничным продажам, которые являются очень важным индикатором состояния экономики, так как отражают картину порядка 70% национальной экономики. Прогнозируется, что базовые значения этого показателя в месячном выражении за май должны показать резкий рост на 0.7% против роста в апреле на 0.1%. Объем розничных продаж также, вероятно, вырастет в мае на 1.1% против отсутствия такового в апреле. В марте этот индикатор показал рост на 0.7%, но уже в апреле повышение было слабым всего лишь на 0.1%, что продемонстрировала слабость экономики на фоне снижения в первом квартале. Несмотря на то что данный показатель является волатильным и не демонстрируют устойчивую динамику роста, в настоящий момент его цифры будут играть значительную роль, так как будут способны привести еще один очередной довод в пользу повышения ставок скорее раньше, чем позже. Если значения по розничным продажам окажутся не хуже прогнозов – это окажет значительную локальную поддержу американскому доллару против всех без исключения валют, так как вызовет ожидание более раннего повышения ставок.

Особенно важное значение цифры этого индикатора состояния национальной экономики будут играть в преддверии июньского заседания Федрезерва, на котором, вероятно, уже будет обсуждаться идея с повышением ставок. Сильные данные несомненно будут поддерживающим ее фактором.

Помимо этих данных, будут сегодня представлены рынкам цифры по заявкам на пособие по безработице. Ожидается небольшое повышение на 1 000 до 277 000 против 276 000 неделей ранее, также предполагается понижение количества получающих пособие по безработице до 2 188 000 против 2 196 000. Можно предположить, что, если даже цифры покажут большее повышение числа заявок, но главное ниже уровня в 200 000 – это не окажет существенного влияния так как будут все равно указывать на сильнейшую нисходящую тенденцию и буде рассматриваться в целом как позитивными.

Не менее интересными будут также и значения индексов цен на импортные и экспортные товары, которые, как предполагается должны также показать сильный рост в мае против отрицательных значений в апреле. Индекс цен на импорт должен вырасти на 0.8% с -0.3%, а экспортные цены на 0.2% против снижения месяцем ранее на 0.7%. Также ожидается повышение товарно-материальных запасов в апреле на 0.2% с 0.1%. Если показатель продемонстрирует снижение – это также будет позитивным сигналом увеличения потребительского спроса.

Оценивая возможную реакцию рынка на публикуемые сегодня данные можно предположить, что если они выйдут, как минимум, в русле прогнозов или, возможно, даже лучше их, доллар получит несомненно сильнейшую поддержку против всех основных валют, так как – это в значительной мере усилит ожидание более раннего повышения процентных ставок.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.06.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара получила локальную поддержку на фоне хороших данных по занятости в Австралии, но в целом продолжает консолидироваться, так как все внимание инвесторов сосредоточено на выходе данных по розничным продажам из США. Сильные значения этого показателя в первую очередь окажут серьезное давление на пару.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7756. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum приостановил снижение.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных из США с вероятной локальной целью 0.7600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.06.2015 г.

Доллар растет на ожиданиях сильных данных из США

С открытием торгов Европе американский доллар растет против всех основных валют на фоне ожидания хороших данных статистики, которые будут сегодня опубликованы. Сильны значения по розничным продажам усилят эту тенденцию и могут привести к повышению ожидания более раннего роста процентных ставок ФРС.

Опубликованные данные по потребительской инфляции во Франции вышли хуже прогноза и показали рост на 02% против 0.3%. Хотя сама инфляция в мае выросла на 0.1% против апрельского значения.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1255 (-0.61%), GBPUSD - 1.5457 (-0.47%), USDJPY - 123.47 (+0.67%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 12.6.2015, 10:25

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.06.2015 г.

ФРС, похоже, будет держать рынки на коротком поводке

Рынок демонстративно перестал реагировать на сильные данные по американской экономике. Инвесторам уже недостаточно просто отличных цифр по занятости или производственным показателям, или инфляции. Опубликованные в четверг данные базового индекса по розничным продажам показали значительный рост с апреля прошлого года на 1.0%, а объем розничных продаж увеличился на 1.2%, что превысило апрельский уровень в 1.1%. Но рынок отреагировав резким укрепление американской валюты затем почти весь его рост и нивелировал.

Создается впечатление, что инвесторам уже недостаточно пространных рассуждений главы ФРС Дж. Йеллен и некоторых членов Комитета по открытому рынку (FOMC) о том, что перспектива повышения ставок зависит от данных по экономике. Он уже наконец хочет понять будет ли ЦБ повышать ставки не только в сентябре или в этом году, а вообще в ближайшем обозримом будущем. Отсутствие определенности породило рост до высоких уровней волатильности на финансовых рынках. Под особенным влиянием оказались бумаги государственных облигаций. Доходности, по которым судорожно росли в последнее время. Доходность 10-летних трежерис выросла в четверг до локального максимума в 2.50%, но затем начала резко откатывать вниз, что входит в противоречие с логикой. А именно, сильные данные по экономике, а вчерашние таковыми и были, должны поддерживать в инвесторах уверенность в том, что ставки будут подниматься, что в свою очередь должно оказывать поддержку доходности на фоне распродаж облигаций. Но этого не происходит, так как рынок никак не может понять, когда могут быть подняты ставки.

Еще в марте Дж. Йеллен заявила, что, начиная с июньского заседания Федрезерва будет регулярно обсуждаться тема с повышением ставок, но с тех пор экономика показала значительный провал и это породило ожидания того, что ставки, если и будут подняты, то только во второй половине года и то благодаря сильным данным по экономике.

Последние данные демонстрируют, что второй квартал покажет сильное восстановление и поэтому вероятность повышения ставок не только в сентябре, но даже и летом заметно выросла. Значит тогда становится понятным такая реакция рынка на выходящие данные. Инвесторы ждут результата июньского заседания ФРС, которое пройдет 16-17 июня и, которое, вероятно, прояснит планы ЦБ США.

Можно предположить, что отсутствие четкого сигнала от ФРС по ставкам приведет к ослаблению доллара и продолжению неопределенной динамики на рынках. Вероятно, Федрезерв будет констатировать факт восстановления экономики, но заметит, что этого недостаточно для решения повысить ставки, тем самым он будет и далее держать рынки на коротком поводке, продолжая им манипулировать, преследуя цели плавного охлаждения фондового рынка, а также препятствую резкому росту доллара, способствуя только его плавному росту.

Сегодня будут опубликованы данные по индексам оптовых цен в Германии и Испании, а также в США. Везде ожидается рост показателя. Помимо этого, выйдут цифры по объему промышленного производства в еврозоне. Также будет озвучены значения индексов от Мичиганского университета. Но особое внимание рынка будет сосредоточено именно на данных из США. Если они будет не хуже прогноза или даже лучше – это может оказать локальную поддержку доллару, но не более того, так как инвесторы вряд ли будут открывать значительное количество сделок перед заседанием ФРС.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.06.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением после решения ЦБ Новой Зеландии понизить ключевую процентную ставку. Также дополнительным фактором снижения является усиление позиций доллара США перед заседанием ФРС.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки. АО выше нуля и демонстрирует слабое повышение. Balance Volume (OBV) показывает на небольшое ослабление цены.

Торговые рекомендации: Если пара не закрепится выше уровня 0.7000, можно ожидать продолжение ее снижения к 0.9865.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.06.2015 г.

Доллар продолжает плавно укрепляться

С открытием торгов Европе американский доллар продолжает плавное снижение против основных валют. Вчерашние сильные данные по розничным продажам, а также прогноз таких же хороших цифр индекса цен производителей и данных от Мичиганского университета поддерживают доллар перед двухдневным заседанием ФРС, которое пройдет с 16 по 17 июня.

Позитивные данные по производственной инфляции в Германии и Испании не смогли оказать поддержку евро, так как неразрешенность греческого кризиса совместно со слухами о том, что немецкие власти готовятся к дефолту Афин уже в ближайшее время, давит на единую валюту.

Можно предположить, что сегодня доллар продолжит плавно расти против основных валют.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1217 (-0.37%), GBPUSD - 1.5503 (-0.10%), USDJPY - 123.76 (+0.28%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 15.6.2015, 9:49

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.06.2015 г.

Греция торпедировала евро в эти выходные

С началом мировой торговой сессии в Азии единая валюта с гэпом упала против всех основных валют на фоне очередного отсутствия договоренностей между тройкой кредиторов и Грецией. Очередной раунд переговоров в эти выходные оказался провальным и Афины еще ближе приблизились к дефолту и выходу из европейского валютного союза, а возможно также и ЕС.

Ранее евро поддерживался резким ростом доходностей по облигациям ведущих стран еврозоны. Это происходило по причине поступления в мае хороших данных статистики не только по немецкой экономике, но и Испании, Франции и Италии, что привело к появлению на рынке мнения, что ЕЦБ будет вынужден либо снизить объемы выкупа активов по программе количественного смягчения или закончить эти стимулирующие меры значительно раньше озвученного срока – сентябрь 2016 года.

Но после того как стало понятно, что Афины не пойдут, по их мнению, на «рабские» условия поддержки их экономики, доходности по облигациям перестали расти, а затем начали корректироваться вниз. Так 10-летние немецкие государственные бумаги 9 июня торговались выше уровня в 1.00%, но к выходным упали ниже этой отметки и с началом этой недели также, как и евро доходность резко обвалилась с гэпом вниз. На момент написания статьи 10-летние бундесы торгуются на уровне 0.796% и, похоже, на этом все не закончится, если грекам не удастся «уломать» тройку кредиторов пойти на свои условия и тем самым остаться в еврозоне.

Несмотря на то, что евро чиновники продолжают утверждать, что последствия для экономики еврозоны из-за выхода Афин из валютного союза будут минимальны, опасения более серьезных проблем действительно присутствуют и они негативно сказываются на настроениях инвесторов и толкают вниз единую валюту.

Помимо греческой саги на этой неделе произойдет еще одно важное событие – это двухдневное заседание ФРС по денежной политике. И хотя рынок считает, что ставки останутся на прежнем уровне сильные данные по экономике должны вдохновить Федрезерв и лично Дж. Йеллен на позитивные сигналы восстановления во втором квартале после провального первого и вынудить их намекнуть, что повышение ставок уже не за горами. Необходимо не забывать, что в марте Йеллен говорила, что, начиная с июньского заседания, решение поставкам будет обсуждаться на каждом заседании. Можно предположить, что в ЦБ на будут отходить от этого плана несмотря на то, что с момента мартовской речи Йеллен уже много чего хорошего и не очень публиковалось по экономике США.

На наш взгляд, заседание Федрезерва будет позитивным для доллара, что приведет к его росту против всех основных валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением из-за неразрешенности греческого долгового кризиса. Пара имеет все шансы продолжить свое падение на фоне греческих проблем и позитивного отношения ФРС к состоянию восстанавливающийся экономики.

Техническая картина:
Цена расположена ниже нижней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50%, что указывает на вероятность падения цены. Стохастики подтверждают эту динамику. MACD пересекает нулевую отметку. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой отметки 1.1150 может привести к ее локальному падения против доллара США сначала к уровню 1.1080, затем к 1.0990 и 1.0960.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.06.2015 г.

Евро продолжает стоять, как вкопанный

Евро не получил сильной поддержки на фоне публикации хороших данных по сальдо торгового баланса, которое выросло в апреле до 24.9 млрд евро против 23.4 млрд евро в марте. Основной причиной этого роста является немецкий профицит, который также поддерживает единую валюту и оказывает давление на попытки восстановления более экономически слабых стран зоны евро.

Все внимание рынка сосредоточено на результатах переговоров между греками и их кредиторами, если им не удастся, как считается, договориться до конца месяца, вероятность дефолта Афин значительно вырастет, и единая валюта может оказаться под сильным давлением.

Сегодня внимание будет сосредоточено на выступление президента ЕЦБ М. Драги. Если он опять будет настоятельно говорить о необходимости продолжения программы количественного смягчения и выразит опасения по поводу перспектив греческих переговоров евро может уже сегодня пробить уровень поддержки 1.1150 и снизиться против доллара США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1231 (-0.27%), GBPUSD - 1.5513 (-0.29%), USDJPY - 123.47 (+0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 16.6.2015, 9:12

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.06.2015 г.

Быть или не быть? Вот в чем вопрос

В преддверии важного события – заседания ФРС, которое пройдет сегодня и завтра на валютном рынке отмечается разнонаправленная динамика. Инвесторы все еще пытаются оценить перспективы повышения ставок в США. И мнения на рынках уже заметно поляризованы.

С одной стороны, и не без некоторого основания считается, что американская экономика еще не готова к повышению ставок. При всем желании ФРС действительно пойти по пути нормализации денежно-кредитной политики повышать ставки в этом году рано. Конечно, можно во многом с этим мнением согласится.

Неровное восстановление экономики, имеющаяся слабость во многих ее секторах говорит о том, что «не надо спешить, надо подождать» дальнейшего ее укрепления. И логика действительно это подсказывает. Ведь после болезни необходим еще какое-то время, щадящий режим для постепенного восстановления. Но если в отношении больного человека это еще оправданно, то в приложении к экономике промедление на фоне продолжения роста нового количества рабочих мест, повышения уровня зарплаты, явного оживления строительного и производственного секторов, а также возобновления роста инфляции – это может привести к тому, что темп роста экономики усилится благодаря низкой стоимости заимствований и тогда монетарным властям (ФРС) придется действовать более агрессивно, повышая ставки, что может нанести значительный ущерб экономике и опять столкнуть ее новую волну рецессии.

На наш взгляд при всей осторожности руководство Федрезерва понимает эти риски и находясь между двух огней – необходимостью опережать возможный всплеск инфляции на фоне роста трат домохозяйств и необходимостью не нанести удар по экономике ужесточением стоимости заимствований.

Как нам представляется, ФРС все-таки пойдет по первому пути, оценивая все вероятные риски от плавного повышения ставок. Ей это необходимо делать не только потому что происходит оживление экономики и ее поступательное движение вперед, но и для того, что препятствовать росту пузырей в финансовом секторе. Не секрет, что за три программы количественного смягчения в американскую экономику было вкачено колоссальное количество денежных средств, которые взвинтили цены на фондовые активы до небес, по сути, не имея в основе этого подъема реальный экономический рост. Можно говорить о том, что рынок акций США вырос, примерно, ровно на столько сколько было вкачено в финансовую систему денег. Ранее Йеллен уже выражала опасение этим фактом.

Что касается перспектив американского доллара, то, по нашему мнению, экономика и рынки уже готовы к тому, что доллар не будет «дешевым», а значит придется жить в условиях нарастающей его силы, ведь когда-то так уже было в экономической истории США и ничего страшного не происходило. Поэтому, можно предположить, что одним из результатов заседания Федрезерва будет отсутствие обеспокоенностью сильным долларом, а весь акцент будет перемещен на факт ожидания повышения ставок и констатация необходимости двигаться дальше к нормализации денежной политики на фоне усиления роста экономики, что, конечно же, будет позитивным фактором для американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.06.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне после ясных намеков от РБА, что он будет следовать оценке экономических и финансовых условий в решении повышать или понижать процентные ставки. Сам глава РБА Г. Стивенс заявил, что при необходимости он готов к дальнейшему понижению ставок. Дальнейшее снижение пары в краткосрочной перспективе в целом будет зависеть от результата заседания ФРС.

Техническая картина:
Цена находится на уровне разворота PIVOT 0.7746. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum снижается.

Торговые рекомендации. Позитивные новости от ФРС несомненно окажут давление на пару им она может сначала упасть к 0.7676, а затем продолжить снижение к 0.7620-25.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.06.2015 г.

Роста инфляции в Британии и Германии не отмечается

Опубликованные данные по потребительской инфляции в Германии, а также Великобритании показывают отсутствие сильного роста инфляционного давления, что, конечно же, не изменить планов ЕЦБ и Банка Англии на проведение мягкой денежно-кредитной политики. Помимо этих данных вышли цифры индекса розничных цен в Британии, которые показали снижение.

На этом фоне доходности по британским и германским облигациям снижаются. Также скоро будут озвучены данные индексов экономических настроений в ФРГ и еврозоне. Предполагается, что они также покажут снижение в июне против значений за предыдущий период. Если данные подтвердятся – это, вероятнее всего, окажет локальное негативное влияние на единую валюту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1263 (-0.19%), GBPUSD - 1.5548 (-0.34%), USDJPY - 123.58 (+0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 17.6.2015, 9:15

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.06.2015 г.

Что можно ожидать от ФРС?

В ожидании результата двухдневного заседания ФРС основные валюты продолжают консолидироваться. Главной причиной такого поведения является не вполне ясная картина того даст ли Федрезерв четкий сигнал о сроках повышения процентных ставок или опять займет выжидательную позицию.

Если весной он мог себе позволить выжидать, ссылаясь на слабые экономические данные первого квартала, указывая на то, что все будут решать поступающие цифры по экономике, то сейчас эту позицию будет сложно отстаивать так, как последние данные за второй квартал показали, что восстановление экономики идет полным ходом, и поэтому пора уже что-то более ясное сообщить в отношении сроков повышения ставок.

Ранее в начале весны Дж. Йеллен сообщила, что уже начиная с июньского заседания в ЦБ будет обсуждаться ситуация по ставкам, поэтому инвесторы заняли крайне осторожную позицию и в течение последней недели не рискуют открывать какие-либо новые сделки как в пользу доллара, так и против него.

Если попытаться предположить, что предпримет ФРС и что заявит ее глава Дж. Йеллен, то можно сообщить следующее. Федрезерв констатирует факт общего улучшения состояния экономики после зимнего провала, позитивно оценит картину рынка труда, роста заработных плат, обязательно отметит оживление инфляции и, вероятно, более позитивнее оценит экономический прогноз. Но при этом обязательно скажет о существующих внешних рисках, слабости мировой экономики, ее хрупкость. Обязательно даст понять, что ЦБ будет и далее оставаться на пути следования к нормализации денежно-кредитной политики и, возможно, уже Йеллен в своем комментарии постарается конкретизировать ситуацию по ставкам, вполне вероятно, она скажет, что в этом году ставки будут подняты, но только в том случае, если за летний период рыночная картина не изменится в негативную сторону. Возможно, даже она сообщит до какого уровня будет повышения ключевая процентная ставка единовременно.

Оценивая вероятный тон заседания ЦБ и выступления Йеллен, можно предположить, что в банке дадут понять о высокой степени вероятность первого повышения ставок на 0.25% уже в сентябре этого года.

А теперь, какая может быть реакция финансового рынка. Позитив в отношении экономики и конкретизация в отношении сроков повышения ставок окажут локальную поддержку американскому доллару, на этом фоне фондовый рынок будет под давлением равно, как и золото и сырьевые активы. Но, если риторика ФРС и лично Йеллен не принесет никакого прояснения в отношении перспектив повышения ставок, доллар окажется под давлением, а период высокой волатильности на фоне греческого кризиса продолжится.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.06.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением в ожидании перспектив дальнейшего понижения процентных ставок.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки. АО демонстрирует усиление снижения цены. Balance Volume (OBV) показывает на сильное ослабление цены.

Торговые рекомендации: На фоне позитивного результата заседания ФРС пара имеет все шансы продолжить снижаться к 0.6865.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.06.2015 г.

Рост стерлинга против доллара США может быть временным

Британский фунт уверенно растет по причине публикации данных о росте среднего уровня заработной платы в апреле на 2.7% против прогноза повышения на 2.5% и мартовского значения в 2.3%. Рост стерлинга на смогло сдержать и менее масштабное снижение числа заявок на пособие по безработице, которое вышло на уровне 6 500 против ожидания в минус 12 300. Но рост фунта может быть сдержан, во всяком случае, в паре с долларом, если ФРС будет позитивным в отношении перспектив повышения ставок в этом году.

Единая валюта вряд ли получит поддержку, если данные по потребительской инфляции не покажут роста по сравнению с предыдущим периодом. На нее также продолжает негативно влиять неопределенность в отношении разрешения греческого кризиса.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1264 (+0.15%), GBPUSD - 1.5724 (+0.50%), USDJPY - 123.84 (+0.38%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 18.6.2015, 9:36

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.06.2015 г.

ФРС оставила за собой право повысить ставки в этом году

Похоже, ФРС почти оставила надежду повысить процентные ставки в этом году и все это несмотря на заявления Дж. Йеллен и указанного в коммюнике желания членов ЦБ дважды повысить ключевую процентную ставку в этом году.

Последние сильные данные с рынка труда, розничные продажи, вполне неплохое состояние строительного сектора, а также оживление инфляции, повышение зарплат не смогли убедить Федрезерв и лично его главу Дж. Йеллен в том, что восстановление набирает силу после провальной экономической ситуации начала года. Общее отношение к состоянию экономики повысилось, но прогноз ее роста был понижен, и она была отмечена как, «умеренно усилившаяся», что заметно понизило рыночные ожидания не только в объеме повышения ставок и темпе их вероятного роста, но и оказало заметное влияние на сам факт, на саму возможность их поднятия в этом году.

Рынок оказался разочарован и ответил на довольно мягкую резолюцию ФРС, а также комментарий Дж. Йеллен распродажами американского доллара, который упал против всех основных валют, и даже против новозеландского и австралийского долларов, которые находятся под «дамокловым мечом» вероятного очередного понижения ставок.

Заметно еще до решения ЦБ США начал прибавлять британский фунт и это несмотря на слабость рынка труда. Главным драйвером послужили данные о росте уровня средней зарплаты на «туманном Альбионе», который подскочил на 2.7% в апреле против роста в марте на 2.3%, при этом цифры по зарплате с учетом премий вышли заметно лучше прогноза роста на 2.1%. Затем дополнительную поддержку стерлинг получил уже на фоне масштабного ослабления доллара. Сильные данные по зарплатам вызвали к жизни на рынке рассуждения о том, что Банк Англии может опередить Федрезерв на пути к повышению ставок, что послужило таким сильным драйвером для скачка стерлинга выше отметки 1.5800.

Также довольно серьезно упала и пара USDJPY явный фаворит потенциального роста на разнице ожиданий движения процентных ставок и в целом денежной политики ЦБ США и Японии. Также получили поддержку и контракты на золото, а вот цены на нефть не извлекли для себя никакой прибыли.

Оценивая складывающуюся картину можно заметить, что ФРС сохранила статус кво в вопросе по ставкам, но реальные сроки их повышения остались размытыми. Ее вполне удовлетворяет стабилизация на рынках, хоть и с высокой степенью волатильности. Отсутствие как значительного роста, так и падения доллара вполне устраивает банк и лично его главу Йеллен, о чем она вчера заявила. Но несмотря на мягкий тон заявления, надежды у инвесторов, что ставки могут быть подняты уже в сентябре все еще остаются, а вот вероятность их роста в летние месяцы значительно упала. И главным ориентиром для этого будет публикуемые данные статистики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться в диапазоне 1.1145-1.1385. На нее по-прежнему негативно влияет неразрешенность греческого кризиса. Если сегодняшние данные из США по потребительской инфляции окажутся не лучше прогнозов, а годовая инфляция упадет ниже отметки 1.8% на фоне отсутствия договоренностей между Афинами и тройкой кредиторов, пара может скорректироваться вниз.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.13008. Объемы с открытием торгов в Европе пока еще остаются низкими. Momentum плавно снижается.

Торговые рекомендации. Невозможность пробития уровня 1.1365 может привести к локальному снижения пары к 1.1200, а затем к 1.1145 на фоне греческих проблем. В тоже время преодоление 1.1385 подтолкнет цену к максимуму 1.1465-70.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.06.2015 г.

Доллар слабеет перед выходом данных по потребительской инфляции

Доллар продолжает снижение на европейских торгах, отыгрывая мягкий тон решение ФРС по ставкам. Инвесторы сомневаются, что Федрезерв пойдет на повышение процентных ставок не только лето, но и вероятно в сентябре.

Британский фунт продолжает ралли против доллара благодаря выходу данным базового индекса розничных продаж, который оказался выше прогнозируемого значения +0.1%, но все-таки показал меньший рост в мае по сравнению с ростом продаж на 0.8% в апреле. Поддержку единая валюта получила благодаря цифрам по росту заработной платы в еврозоне, но ее рост сдерживается неопределенностью во круг переговоров между Афинами и тройкой кредиторов. Теперь все внимание будет сосредоточено на данных из США, который могут помочь доллару подрасти, либо окажут на него дополнительное давление.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1387 (+0.44%), GBPUSD - 1.5897 (+0.40%), USDJPY - 122.73 (-0.57%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 19.6.2015, 9:41

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.06.2015 г.

Доллар нашел поддержку после двухдневного падения

После распродаж в среду и четверг на фоне осторожного в отношении резкого и ближайшего по времени повышения ставок американский доллар в пятницу укрепляется против основных валют. Наиболее заметно это происходит в отношении единой валюты и австралийского доллара.

Создается впечатление, что доллар все-таки нашел поддержку, так как надежды на то, что ставки могут быть все-таки еще подняты до конца года, а это следовало из коммюнике ФРС, а также слов Дж. Йеллен на пресс-конференции в среду сразу после заседания банка, все еще теплятся на рынке.

Опубликованные в четверг данные по потребительской инфляции в Штатах оказались разочаровывающими в месячном выражении инфляции хоть и хорошо выросла на 0.4%, но все-таки ниже уровня прогноза в 0.5%, а в годовом исчислении показатель упал до 1.7% с 1.8%. Но при этом цифры по заявкам на пособие по безработице оказались очень сильными. Они продемонстрировали снижение на 12 000 до 267 000 с 279 000. К тому же индекс опережающих экономических индикаторов от Conference Board вернулся на предыдущий уровень роста на 0.7%, а индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии взлетел почти в два раза до 15.2 пункта против 6.7 пункта. Но несмотря на эти сильные данные рынок отреагировал негативно только на цифры по инфляции, основываясь на том, что это в краткосрочной перспективе более важный показатель для Федрезерва в вопросе перспектив повышения ставок.

Но инфляционная слабость продолжает преследовать не только американскую экономику, но и немецкую. Опубликованные утром данные по производственной инфляции в Германии показали, что она не только не подросла в мае, а наоборот снизилась, в месячном исчислении и оказалась на нуле против роста в апреле на 0.1%, а в годовом выражении показала несколько меньшее падение, чем ожидалось – до минус 1.3% при прогнозе -1.1% и майском значении прошлого года в -1.5%. Это вряд ли является позитивом для единой валюты, которая и так по-прежнему страдает из-за реальных перспектив дефолта Афин и выхода их из валютного союза и зоны евро.

А греческая сага продолжается и, существует высокая степень вероятности, что стороны переговоров так и не договорятся, что приведет к негативным последствиям для Греции и еврозоны в целом несмотря на заверения евро чиновников, что они готовятся к такому варианту событий.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных по потребительской инфляции в Канаде. Если она покажет больший рост, чем ожидается – это поддержит канадский доллар, обратная же картина приведет к его коррекции вниз. Также инвесторы будут с интересом слушать выступления членов ФРС Местер и Уильямса, которые вероятно несколько расширят картину настроений и ожиданий в ЦБ США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.06.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара отскочила от локального минимума и в ожидании выхода данных по инфляции консолидируется.

Техническая картина:
Цена расположена ниже нижней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50%, но при этом растет. Стохастики подтверждают эту динамику и входят в зону перекупленности. MACD также подрастает вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой отметки 1.2245 может привести на фоне слабых данных по потребительской инфляции к локальному росту к 1.2350 при прорыве трендовой линии сопротивления.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.06.2015 г.

Доллар растет на торгах в Европе

Американская валюта подрастает на торгах в пятницу после падения в среду и четверг на фоне локальной перепроданности. Опубликованные данные по производственной инфляции в Германии, которые оказались не слишком позитивными совместно с ростом риска дефолта Греции подтолкнули основную валютную пару вниз.

Пара EURUSD не получила поддержки от сильных данных по балансу счета текущих операций в зоне евро, который после снижения в мае до 18.0 млрд евро в июне показал сильный рост в первую очередь благодаря Германии, которая профицитом своего бюджета поддерживает данный показатель.

Греческая тема все еще далека от разрешения и это оказывает негативное влияние на европейский долговой рынок, рынок акций и единую валюту. Если на следующей неделе соглашение не будет достигнуто, можно ожидать первого звонка нестабильности – дефолта Афин с вероятностью локального падения евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1311 (-0.45%), GBPUSD - 1.5848 (-0.19%), USDJPY - 122.99 (+0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 22.6.2015, 8:47

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.06.2015 г.

Сегодня в центре внимания рынков греческая тема

Прошедшую неделю валютный рынок закончил в целом на негативной для доллара ноте, главной причиной для которой послужили результаты заседания ФРС по монетарной политике. Слабые надежды рынка на то, что на июньском заседании все-таки будет дан пространный намек на вероятные сроки повышения процентных ставок рухнули. ЦБ и лично его глава Дж. Йеллен на своей пресс-конференции дали понять, что тенденция к нормализации денежно-кредитной политики остается в силе, а вот когда может быть принято эпохальное решение по ставкам осталось покрыто тайной. И на это не смогли повлиять ни продолжающее усиление динамика рынка труда, ни явное восстановление экономики после ее провального падения этой зимой.

Правда, следует признать, что Федрезерв оставил для рынков в виде подвершенной «морковки» сигнал о том, что существует слишком высокая вероятность того, что до конца года ключевая процентная ставка может быть поднята два раза, так как несмотря на понижение экономического прогноза, в банке ожидают продолжение усиления положительной динамики на рынке труда, роста заработных плат увеличения расходов домохозяйств и в целом положительной экономической динамики. Эти ожидания и являются основной причиной того, что американский доллар серьезно не обвалился в последнее время.

Греческая сага продолжает удерживать на себе все внимание рынков. Нежелание тройки кредиторов пойти на серьезные уступки Афинам заставляет власти этой сраны проводить тяжелые переговоры, которым пока не видно ни конца, ни края. Кредиторы только усиливают нажим на греков сделав некоторые незначительные послабления. Но те пока сопротивляются по сути угрожая торпедировать экономическое и вероятно политическое спокойствие в зоне евро.

Сегодня пройдет очередная встреча представителей Афин и тройки кредиторов на внеочередной встрече и, если опять не будет достигнуто соглашение, то риск банкротства Греции значительно повысится, так как до конца этого месяца она должна будет погасить часть своего долга перед МВФ и, если этого не произойдет, а греки не смогут этого сделать, если не получат очередную финансовую помощь, то ее ожидает дефолт со всеми вытекающими проблемами, которые обрушатся не только на греков, но и как предполагается и на еврозону.

На фоне этих событий единая валюта на протяжении последних двух недель консолидируется с ростом против доллара США. Этот рост обусловлен не сильной евро, а слабостью доллара США. Но вероятнее всего, что даже, если будет достигнуто соглашение между переговорщиками по греческому долгу, это не слишком сильно будет поддерживать евро, так как фактор слабости доллара уже, вероятно, во многом учтен в котировках и как позитивную, так и негативную динамику по основной валютной паре сдерживает только фактор неопределенности вокруг Греции.

Помимо заседания Еврогруппы по греческой проблеме, сегодня внимание будет обращено на публикацию данных по продажам на рынке вторичного жилья. Предполагается, что показатель вырастет в мае до 5.26 М против апрельского роста до 5.04 М. Если данные не подкачают – это может локально поддержать доллара, особенно если сегодня не будет достигнута договоренность по греческому вопросу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в преддверии важных очередных переговоров между Грецией и тройкой кредиторов. Если и сегодня не удаться достигнуть приемлемого для сторон соглашения пара рискует упасть и этому снижению может помочь сильная статистика с рынка вторичной недвижимости в США, которая будет опубликованы позднее в мировую торговую сессию.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1345. Объемы с открытием торгов в Европе все еще остаются низкими. Momentum снижается.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.1435 на фоне позитивного разрешения переговоров может привести к локальному росту пары к 1.1470, но отсутствие договоренностей приведет к снижению цены к 1.1290.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.06.2015 г.

Доллар вырос на утренних торгах в Европе

С открытием торгов в Европе доллар США получил локальную поддержку против всех основных валют. Инвесторы продолжают с напряжением ожидать итогов переговоров между Афинами и тройкой кредиторов.

Сообщение о том, что сегодня ЕЦБ откроет чрезвычайное финансирование греческих банков указывает на высокие ожидания в ЕЦБ невозможности найти компромисс между переговорщиками. Это вызывает неприятие риска у инвесторов и толкает их на локальные покупки американского доллара.

Общее настроение рынка можно охарактеризовать, как ожидание развязки по проблеме греческого долгового кризиса. Евро пока не помогает и рост доходностей по немецким государственным облигациям, которые растут более чем на 6.0% до 0.811% с отметки 0.793%.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1325 (-0.25%), GBPUSD - 1.5863 (-0.16%), USDJPY - 123.08 (+0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 23.6.2015, 9:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.06.2015 г.

Доллар растет на фоне надежд инвесторов на разрешение греческого кризиса

Греческая тема напрочь затмила все события на рынках, так как своими последствиями способна оказать серьезное негативное влияние не только на собственно Афины и еврозону, но и на мировую экономику, если соглашение вдруг не будет достигнуто. Но судя по поступающей информации, вероятно, какое-то соглашение на этой неделе будет заключено, но все главный вопрос о том выйдет ли Греция из валютного союза и, возможно, еврозоны все еще остается открытым.

Пока инвесторы продолжают внимательно следить за греческой темой, опубликованные в понедельник данные со вторичного рынка жилья США показали сильнейшую положительную динамику. Продажи в мае выросли на 5.1% после апрельского снижения на 2.3% и ожидания роста на 4.4%. Количество резко подскочило до 5.35 М в мае против 5.09 М в апреле. Данные показали, что рынок возвращается к докризисным уровням, что в свою очередь говорит о нарастающей покупательской способности потребителей, у которые наконец-то решили начинать тратить денежные накопления. Такая динамика, если она сохранится, является позитивным сигналом в пользу повышения ставок ФРС.

Новозеландский доллар продолжает падение после публикации не очень впечатляющих данных статистики. Разговоры о том, что РБНЗ может еще раз понизить ключевую процентную ставку оказывает давление на национальную валюту. Поэтому, вероятнее всего, он будет и далее оставаться под давлением особенно против американского доллара, так как выходящая сильная экономическая статистики из США усиливает рыночные ожидания повышения ставок в этом году и, вероятно, даже в сентябре.

Сегодня будет опубликовано большое количество экономических данных из Германии, еврозоны и США. Прогнозируется повышение деловой активности в производственном секторе ФРГ до 51.3 пункта с 51.1 пункта. В тоже время такой же показатель, но уже для зоны евро, как ожидается должен показать отсутствие положительной динамики, а в секторе услуг даже небольшое снижение с 53.8 пункта до 53.6 пункта. Выход таких данных вряд ли будет положительным для единой валюты, которая в целом все еще поддерживается надеждами на разрешение греческого кризиса.

Также сегодня выдут важнейшие данные из США – это цифры по базовым заказам на товары длительного пользования, которые как предполагается должны показать майский рост на 0.6% против падения в апреле на 0.2%. Если данные выйдут не хуже прогноза, то это будут третьи подряд положительные значения, которые будут указывать на устойчивое восстановление во втором квартале экономики США после провальных значений начиная с ноября прошлого года и по март нынешнего. Сильные данные будут локальным положительным фактором для американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.06.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением на фоне ожидания дальнейшего понижения процентных ставок.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен чуть ниже нулевой отметки. АО демонстрирует усиление снижения цены. Balance Volume (OBV) показывает на сильное ослабление цены.

Торговые рекомендации: Сильные данные из США по базовым заказам на товары длительного пользования, вероятно, будут способствовать снижению пары после преодоления отметки 0.6865 к 0.6780.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.06.2015 г.

Доллар растет на торгах в Европе

Опубликованные хорошие экономические данные из еврозоны и Германии не смогли поддержать единую валюту, которая остается под давлением в результате роста склонности европейских инвесторов к покупкам акций. Ожидание разрешение греческого кризиса на этой недели подтолкнуло участников рынка к покупкам акций, так как это заметно снижает опасения вероятного греческого дефолта.

Внимание игроков будет позднее сосредоточено на выходе данных из США. Если базовые заказы на товары длительного пользования окажутся не хуже прогноза, а пред полается, что данный показатель продемонстрирует рост на 0.6% за май месяц, это окажет поддержку доллару США, так как будет явным сигналом, приближающим повышение ФРС ставок, возможно, уже в сентябре этого года.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1245 (-0.84%), GBPUSD - 1.51789 (-0.22%), USDJPY - 123.66 (+0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 24.6.2015, 8:44

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.06.2015 г.

Покупайте доллар на снижении против евро

Реакция рынка в отношении единой европейской валюты во вторник была очень показательна. Она продемонстрировала то, что любое улучшение ситуации в греческой проблеме долгового кризиса включает механизмы оценки инвесторами перспектив состояния экономики еврозоны.

Ранее изрядная перекупленность евро происходила из-за опасений инвесторов начала дефолта Афин на фоне невозможности оплатить ближайший транш МВФ, что оказывало сильнейшее давление на фондовые европейские активы и приводило к их распродажам. Но как только появилась реальная возможность разрешения этой проблемы, участники рынка начали активно скупать изрядно подешевевшие акции европейских компаний, что привело к широким продажам единой валюты на валютном рынке. Инвесторы сразу стали учитывать потенциальную слабость евро и силу привлекательности акций на фоне проводимой ЕЦБ программы количественного смягчения.

Это, кстати, наглядно подтверждает вчерашняя реакция рынка на выход сильных данных по экономике Франции, Германии, Италии и в целом еврозоны, которые были просто проигнорированы. А позитивные, но несколько худшие цифры по заказам на товары длительного пользования в Штатах были восприняты рынками благосклонно, поддержанные очень хорошими цифрами по продажам нового жилья в США. И, конечно, на этом фоне дополнительным позитивом для американской валюты оказался комментарий члена ФРС Джерома Пауэлла, который заявил, что, если состояние экономики продолжит и далее улучшаться, он ожидает первого повышения ставок уже в сентябре этого года и до его конца еще одного повышения. Такие новости вдохновили рынки и доллар во вторник уже в американскую торговую сессию продолжил победное шествие.

Вчерашние события ярко показали, что рост евро заметно ограничен и, что его уровень равновесия по отношению к американской валюте находится, примерно, на отметке 1.1435 от которой его активно начинают продавать. Это означает, что пару евро доллар необходимо продавать на росте при приближении к этому уровню.

Сегодня внимание участников рынка будет обращено на публикацию данных индекса делового климата от IFO Германии, индекса деловых ожиданий, которые, как предполагается должны показать замедление с отметок 108.5 до 108.1 пункта и 103.0 до 102.5 пункта соответственно. Если цифры окажутся в русле прогноза это вряд ил будет позитивом для евро. В тоже время рынок будет внимательно следить за очередным пересмотром данных по ВВП США за первый квартал. Ожидается, что произойдет смещение с отметки в -0.7% до -0.2%, если пересмотр подтвердиться или даже окажется несколько лучше прогноза – это заметно усилит позиции американской валюты особенно против евро.

Ну и последнее, конечно, внимание инвесторов по-прежнему обращено к переговорам между Афинами и тройкой кредиторов, похоже, любой позитив, суда по вчерашней реакции рынка, будет негативно влиять на евро.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара с лихвой отыграла во вторник фигуру «двойная вершина» и нашла поддержку на уровне 1.1150. Вполне вероятно, что она локально подрастет и ее необходимо на этом росте продавать.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.11216. Объемы с открытием торгов в Европе растут. Momentum демонстрирует ослабление снижения.

Торговые рекомендации. Прорыв выше уровня 1.1215 может привести к локальному укреплению пары к ее росту к 1.1290. От этого уровня ее уже предпочтительно продавать с целью 1.1150, а затем 1.1080.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.06.2015 г.

Экономика Германии продолжает замедляться

Вышедшие данные из Германии индексов делового климата IFO, а также деловых ожиданий и текущей ситуации показали снижение. Так показатель делового климата упал до 107.4 пункта в июне против майского значения в 108.5 пункта, а деловые ожидания и оценка текущей ситуации понизились соответственно до 102.0 против 103.0 пункта и до 113.1 с 114.3 пункта. Данные указывают, что немецкая экономика продолжает терять импульс роста уже второй месяц подряд, что будет являться одной из причин отсутствия сопротивления Бундесбанка программе количественного смягчения от ЕЦБ.

Позднее в 15.30 по Москве будут опубликованы очередные уточненные данные по ВВП США за первый квартал, которые несомненно окажут влияние на настроение инвесторов не только на валютном рынке. Если они окажутся не хуже прогноза, а он ожидается -0.2% против -0.7%, то это убедит инвесторов, что зимний провал в экономике был не столь катастрофичен, а значит восстановление может быть более сильным, что приведет к вероятному первому повышению ставок Федрезервом уже в сентябре.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1220 (+0.46%), GBPUSD - 1.5800 (+0.44%), USDJPY - 123.91 (-0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 25.6.2015, 9:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.06.2015 г.

Единая валюта продолжит снижение

Отсутствие договоренностей между Афинами и тройкой кредиторов опять вернуло на рынок ожидание дефолта Греции, а это в свою очередь заставляет инвесторов проявлять уже в очередной раз осторожность. Неопределённость в этом вопросе приводит к тому, что активность участников рынка заметно упала. У греков остается не так много времени. Уже к 30 июня они должны выплатить часть долга МВФ и, если этого не произойдет, то наступит фактический дефолт со всеми вытекающими минусами не только для Греции, но и, похоже, для еврозоны.

Возникший в начале недели оптимизм в среду развеялся, так как представленный Афинами план не устроил кредиторов, что приблизило еще на один шаг греков к роковой черте.

На фоне этих событий европейский, американский, а также азиатские фондовые рынки закончили торги вчера с понижением, а курс единой валюты против американской стабилизировался у отметки 1.1200. Рынки замерли в напряженном ожидании.

В среду вышли данные из Германии индексов делового климата IFO, деловых ожиданий и оценки текущей ситуации. Все они продемонстрировали дружное снижение. Показатель делового климата упал до 107.4 пункта в июне против майского значения в 108.5 пункта, а деловые ожидания и оценка текущей ситуации понизились соответственно до 102.0 против 103.0 пункта и до 113.1 с 114.3 пункта. Опубликованные уже сегодня утром цифры индекса потребительского климата ФРГ за июль также не порадовали. Показатель снизился до 10.1 пункта против 10.2 пункта. Оценивая динамику последних немецких данных можно с уверенностью говорить, что экономика Германии теряя импульс, полученный ранее от снижения евро и падения цен на сырую нефть, продолжает замедляться, что вряд ли будет позитивом для единой валюты, потому что это может послужить сигналом для ЕЦБ не только уверенно проводить программу количественного смягчения до сентября 2016 года, но, возможно, даже ее и расширить, что окажет негативное давление на единую валюту.

Резкое снижение евро на фоне последнего позитива в отношении разрешения греческого кризиса, который появился в начале этой недели является очень показательным. Он продемонстрировал, что положительное разрешение этого кризиса заставляет инвесторов продавать евро и покупать акции европейских компаний, так как программа количественного смягчения от ЕЦБ это привлекательным. В тоже время негативный сценарий также вряд ли будет позитивен для единой валюты, а значит получается, что в любом случае евро продолжит свое снижение и это снижение будет только усиливаться на фоне сильных данных по экономике США.

Сегодня будут опубликованы данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые как ожидается покажут повышение до 273 000 против 267 000 неделе ранее, а также внимание инвесторов будет приковано к выходу цифр по доходам и расходам физических лиц. Предполагается, что и то и другое вырастет, что означает в перспективе повышение инфляции, которая будет толкать ФРС повышать процентные ставки, что, конечно же, будет позитивным для американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара сигнализирует о возможном развороте вниз на фоне отсутствия договоренностей по греческой проблеме и выросших ожиданий повышения ставок в Штатах.

Техническая картина:
Цена находится внутри линий индикатора Alligator и указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и дает сигнал на продажу. АО демонстрирует усиление снижения цены. Balance Volume (OBV) показывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Преодоление ценой уровня 1.1150 приведет с технической точки зрения к реализации фигуры «двойная вершина» с вероятной целью снижения к «линии шеи» 1.0820, а затем к 1.0665.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.06.2015 г.

Рынок опять находится в ожидании новостей по Греции

Торги в Европе характеризуются небольшим снижение доллара против сырьевых валют – австралийского, канадского и новозеландского долларов. Против евро доллар также немого снижается, хотя в целом продолжает консолидироваться на фоне небольших объемов в ожидании очередного этапа переговоров по греческому долгу в Еврогруппе.

Сегодня помимо греческой темы внимание игроков будет также обращено к публикации данных статистики из США – количеству заявок на пособие по безработице и размеру доходов и расходов американцев. Позитивные данные могут оказать локальную поддержку доллару, хотя в целом до прояснения ситуации вокруг Греции вряд ли может быть определена какая-либо четкая тенденция.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1214 (+0.08%), GBPUSD - 1.5714 (+0.04%), USDJPY - 123.78 (-0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 26.6.2015, 8:56

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.06.2015 г.

Доллар замер, но находится на низком старте

Инвесторы в четверг в очередной раз проигнорировали сильные экономические данные из США, что происходит уже не первый раз после того, как в течение последних полутора месяцев умами участников рынка завладела греческая драма с возможным дефолтом Афин. Вероятное негативное развитие событий настолько приковало к себе внимание, что трейдеры, как кажется просто забыли, что помимо греческих событий есть еще и другие и немало важные.

Американская экономика после провального первого квартала во втором продолжает довольно таки неплохое восстановление. Рынок труда остается сильным и это в четверг подтвердили очередные данные по заявкам на пособие по безработице, которые оказались не только ниже порогового уровня в 300 000, но несколько лучше прогноза, показав значение в 271 000 против ожидаемого значения в 273 000, по медианному прогнозу, и предыдущего значения в 268 000. В целом рост количества заявок оказался небольшим всего 3 000, при этом среднее число заявок за четыре недели упало с 277 000 до 273 750, что является очень хорошим результатом.

Следующими важными цифрами, вышедшими вчера были данные по доходам физических лиц, которые подросли в мае на 0.6% против отсутствия роста в апреле. Но еще более важными были значения по расходам физических лиц, которые резко выросли в мае на 0.7% против небольшого апрельского роста на 0.1%. Если такая динамика в целом продолжится, то можно говорить о том, что и важнейший показатель в принятии решения ФРС инфляция усилит свой рост, а это уже будет веским основание для ЦБ США начать цикл повышения ставок впервые с 2006 года.

С другой стороны, производственные показатели все еще отражают негативные тенденции начал года. Индекс производственной активности от ФРБ Канзас-Сити в июне обвалился до минус 21.0 пункта против -13.0 пунктов, при ожидании некоторого повышения до минус 10.0 пункта. Но опять же ситуация по Штатам не совсем однозначная и производственная активность там восстанавливается неровно. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг хоть и остается выше порогового уровня в 50.0 пунктов, но в июне оказался под небольшим давлением, показав снижение до 54.8 пункта против 56.2 пункта.

Неровное восстановление американской экономики заставляет ФРС маневрировать, с одно стороны, понимая, что сильный рынок труда, рост зарплат и расходы потребителей все равно приведут к повышению инфляции, она боится нанести удар по еще слабому производственному сектору, который все еще страдает от последствий последней рецессии и слабости мировой экономики. Но можно с большой долей уверенности заметить, что продолжение роста экономики будет удерживать Федрезерв на пути к нормализации денежно-кредитной политики с обязательным повышением ставок, первое из которых с большой долей вероятности произойдет уже в сентябре нынешнего года и это будет основным позитивным фактором, который будут учитывать рынки после разрешения греческой проблемы. Существует высокая вероятность того, что на рынок опять вернется игра на разнице курсов в денежной политике США, еврозоны и Японии, которая приведет к повышению доллара против евро и иены.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.06.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании новостей по Греции, которая занимается все мысли инвесторов, но состояние австралийской экономики может привести к тому, что РБА может пойти на понижение ключевой процентной ставки, что, конечно, будет негативом для национальной валюты.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7728. Объемы с открытием торгов в Европе снижаются. Momentum демонстрирует усиление снижения цены.

Торговые рекомендации. Прорыв ниже уровня 0.7675 может привести к локальному снижению пары к отметке 0.7635, которая находится на линии поддержке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.06.2015 г.

Греческая тема правит рынками

Картина на валютном рынке сегодня характеризуется отсутствием активности инвесторов. Возникший тупик в переговорах между Афинами и тройкой кредиторов заставляет инвесторов избегать заключения новый сделок.

Опубликованные данные денежного агрегата М3 показывают снижение стоимости ликвидных денежных активов на руках у населения в еврозоне, что указывает на низкие перспективы повышения инфляции. Но единая валюта на это никак не реагирует, потому что все внимание игроков сосредоточено на переговорах между греками и их кредиторами.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1212 (+0.08%), GBPUSD - 1.5755 (-0.01%), USDJPY - 123.37 (-0.22%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 29.6.2015, 8:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.06.2015 г.

Евро, как «ванька-встанька» упал и пытается опять подняться

То, о чем так долго боялись думать и много раз говорили случилось или уже почти случилось – это банкротство Греции. Жесткая позиция тройки кредиторов в переговорах с Афинами, сильнейшее давление не оказало влияния на новое греческое правительство, которое в лице своего лидера премьер-министра А. Ципраса в субботу объявило о проведении референдума о принятии либо не принятии населением условий тройки кредиторов. По сути греки отказываются от условий кредиторов и на этом фоне вряд ли им удастся найти необходимую сумму для выплаты по долгам МВФ 30 июня, а это означает наступление факта технического дефолта.

На фоне этих событий на открытии торгов в Азии единая валюта с гэпом более чес на одну фигуру обвалилась на валютном рынке против всех своих визави. Страхи инвесторов также проявились в массированных покупках государственных облигаций ведущих стран зоны евро, а также США. На открытии торгов немецкие 10-летнике бундесы резко выросли в цене соответственно показав падение доходности с пятничного уровня закрытия в 0.92% до 0.72%. Американские десятилетние трежерис также с гэпом открылись выше уровня закрытия в конце прошлой недели и на момент написания статьи торгуются на уровне 2.313% против 2.472%.
Помимо этого, резко выросли в стоимости на золотые контракты и японская иена, как активы убежища.

Комментарий члена еврокомиссии Московича утром в понедельник подтвердил желание достижения сделки с Афинами, но будет ли это так сказать невозможно.

На финансовых рынках понедельник начался с роста волатильности. После падения единой валюты в азиатско-тихоокеанскую торговую сессию на торгах в Европе она пытается восстановится на закрытии коротких позиций части инвесторов, но пока это восстановление сдерживается. Вполне вероятно, что евро частично восстановится и, возможно, попытается закрыть гэп.

В понедельник банки Греции закрыты и возможно также это будет и завтра, что делает похожим развитие событий по кипрскому сценарию, который был в прошлом году и сопровождался жестким регулированием местных властей движения капиталов.

Помимо греческих событий сегодня внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных по потребительской инфляции в Испании и Германии. Ожидается, что инфляция останется без особых изменений, что не будет являться для евро поддержкой. Также будут озвучены данные экономической статистики по еврозоне и американские данные по незавершенным продажам на рынке недвижимости.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.06.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара восстанавливается после падения с гэпом к отметке 1.0955 на фоне вероятного дефолта Греции. Пока она находится ниже отметки 1.1080, есть вероятность очередного тестирования сегодняшнего минимума с продолжением снижения.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1171. Объемы с открытием торгов в Европе заметно выросли. Momentum демонстрирует разворот цены вверх.

Торговые рекомендации. Если пара не сумеет восстановится выше уровня 1.1080-85, есть вероятность ее снижения к 1.0955, а затем к 1.0895.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.06.2015 г.

Евро частично восстановился на торгах в Европе

Восстановление евро после сильнейшего падения в азиатскую торговую сессию в Европе продолжилось. С одной стороны, это связанно с сильнейшим едино разовым падением курса единой валюты, что затем привело к фиксации прибыли краткосрочными инвесторами, а с другой, с открытием европейских торгов основные европейские фондовые индексы обвалились, что привело к покупкам евро валюты для хеджирования рисков на рыке акций с покупкой государственных облигаций в Европе и США, золота и японской иены.

Возникает вопрос, а стоит ли ожидать продолжения роста евро в такой ситуации? На наш взгляд это не произойдет, так как страхи, связанные с греческим дефолтом, будут и далее оказывать понижательное давление на единую валюту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1077 (-0.78%), GBPUSD - 1.5699 (-0.32%), USDJPY - 122.88 (-0.78%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 30.6.2015, 9:02

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.06.2015 г.

Понедельник оказался почти «черным понедельником»

Греческая драма привела к тому, что минувший понедельник почти что превратился в «черный понедельник» для мировых финансовых рынков. Объявление греческими властями о невозможности оплатить текущий долг МВФ в размере превышающим 1.5 млрд евро на фоне грядущего референдума по вопросу принятия или непринятия населением жестких мер экономии в обмен на новую финансовую инъекцию, оказало шоковое давление на инвесторов по всему миру, а Афины приблизились в плотную к красной черте, за которой банкротство государства. Верившие до последнего момента инвесторы в то, что этого не случится, в понедельник, начали активно распродавать рискованные активы, в первую очередь акции компаний, при этом покупались активы убежища – иена, государственные облигации США и экономически сильных стран зоны евро.

В Европе распродажи акций привели к тому, что инвесторы закрывали хеджерские позиции по единой европейской валюте с обратным ее выкупом, что привело к парадоксальной ситуации, при которой валюта проблемного региона еврозоны после резкого обвала в азиатскую торговую сессию понедельника не только закрыла гэп, но и выросла против всех валют. Под давлением оказался и доллар США и даже высокодоходные валюты, от которых инвесторы активно избавлялись в пользу евро. Также евро пользовался спросом еще и потому, что участники рынка распродавали все что, только можно было с одновременной покупкой евро для дальнейших покупок государственных облигаций. Такое двойное давление, с одной стороны, закрытие хеджерских сделок с обратным выкупом евро и, с другой, прямые покупки евро для перекладывания денежных средств в безопасные активы и в первую очередь государственные облигации, и было главной причиной феноменального и сперва необъяснимого резкого роста евро после такого же обвального падения.

Также на первый взгляд парадоксально выглядели распродажи американского доллара, который в период потрясений традиционно является валютой-убежищем, вспомним начало кризиса 2008 года, но этого не происходит еще и потому, что за последний год доллар и так серьезно вырос против основных валют. Негативное развитие в Европе греческого кризиса явно заставит ФРС задуматься о необходимости начинать цикл повышения процентных ставок, что опять же будет тормозить перспективы укрепления американской валюты.

Во вторник рынки, вероятно, сделав все, что посчитали нужным в понедельник, замерли в ожидании дальнейшего развития событий. И теперь участники рынка будут пытаться взвесить все риски, сопряженные с греческими событиями и попытаться определить вероятность развития событий. Можно предположить, что уже сегодня качели могут качнутся в противоположную сторону и доллар будет расти после вчерашних распродаж, но на наш взгляд, опять же, вероятно, мы не увидим серьезных изменений. Скорее всего, можно будет говорить продолжении боковой тенденции с высокой степенью волатильности и в зависимости от поступающих новостей рынки продолжит кидать, то в одну, то в другую сторону.

Что касается данных экономической статистики, то рынок напрочь об этом забыл и полностью этот важный фактор игнорирует, оставаясь под впечатлением греческой драмы. Отсутствие роста инфляции в еврозоне и Германии и даже ее локальное понижение в последний месяц еще будет учитываться рынками, но, похоже, не сейчас. И только локальным важным событием будет публикация данных по занятости в Штатах, которые будут озвучены в четверг. И если они окажутся заметно выше уровня в 200 000 – это укрепит ненадолго американский доллар и заставит инвесторов вспомнит о возможности повышения ставок в сентябре Федрезервом, но события вокруг Афин, скорее всего, опять все развернут на круги своя.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.06.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара получила в понедельник небольшую поддержку на фоне ослабления американского доллара, но на этом все и кончилось. Ожидание понижение процентных ставок в Новой Зеландии оказалось сильнее конъюнктурных движений. Пара, вероятно, и далее продолжит плавное снижение.

Техническая картина:
Цена расположена ниже нижней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50% и указывает на ослабление снижения, но все еще имеющего место. Стохастики уверенно движутся вниз. MACD снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой отметки 0.6783 может привести к снижению пары к 0.6685.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.06.2015 г.

Евро падает на фоне локальной перекупленности

После сильных распродаж в понедельник во вторник европейские фондовые рынки продолжают снижение. Судорожные заявления официальных лиц из разных стран, а также евро чиновников о том, что греческий кризис не окажет сильного влияния на экономику стран евро зоны инвесторами, игнорируются. Рынок не верит в то, что все обойдется.

На этом фоне единая валюта после вчерашнего взлета корректируется вниз в целом, оставаясь в диапазоне 1.0820-1.1460. Вероятно, что на этот диапазон не окажет существенного влияния ни слабые данные по потребительской инфляции в евро зоне, которые будут опубликованы в 12.00 по Москве, ни сильные данные по занятости из США, которые только окажут, вероятную, локальную поддержку доллару. Пока неопределенность греческого кризиса нависает над рынком, а до вероятного повышения ставки в Штатах в сентябре еще два с половиной месяца, скорее всего, боковая тенденция сохранится.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1138 (-0.87%), GBPUSD - 1.5726 (-0.06%), USDJPY - 122.00 (-0.45%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 1.7.2015, 9:25

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.07.2015 г.

Греция страна банкрот

Наступил новый день и ничего не произошло. Неспособность Греции заплатить по долгам МВФ сумму более 1.5 млрд евро привела ее к техническому дефолту, но пока что еще не к окончательному, хотя следует признать, что страна является банкротом и этого уже фактически не избежать. Но активная деятельность евро чиновников, а также глав государств лидеров евро зоны привела к некоторому сглаживанию этого события. Постоянные заверения канцлера Германии, президента Франции наряду со всякого рода евро чиновниками о том, что Афины должны остаться в еврозоне и ЕС заставляет еще теплиться надежду у инвесторов, что грекам помогут, только вот эти надежды настолько слабы, что, если к 10 июля не будут выплачены деньги по частным долгам уже наступит фактический дефолт, к которому Греция шла трудной извилистой дорогой начиная с 2010 года. На наш взгляд, признание фактического банкротства произойдет уже 10 июля.

Азиатские фондовые рынки за исключением китайского, а также США во вторник удержались от продолжения падения и даже подросли, а вот европейские не сумели и закрылись на красной территории. Единая валюта после феноменального отскока в понедельник во вторник потеряла более одной фигуры и с открытием торгов в Европе продолжает снижение. Похоже, что убаюкивающие выступления европейских чиновников и глав государств не могут успокоить инвесторов.

Греческая драма затмила собой все события на рынках, а между тем публикуемые данные экономической статистики из еврозоны указывают на то, что майский всплеск инфляции не получил продолжения в июне и начавшие было начало года позитивные изменения в экономике еврозоны и особенно Германии застопорились. Можно предположить, что после того, как улягутся страсти по Греции инвесторы обратят на это внимание.

Сегодня будет опубликован целый ряб важных экономических данных из Европы и США, на которые следует обратить внимание. Из европейских данные внимание привлекут цифры индексов деловой активности PMI в производственном секторе в еврозоне, Германии, Испании, Франции и Италии. Ожидается снижение итальянского, испанского и французского показателей. В тоже время в целом в еврозоне, ФРГ и США, как предполагается его значения останутся без изменений. А вот в Великобритании ожидается небольшой рост показателя. Помимо этих данных рынок будет с нетерпением ожидать выхода цифр по занятости в частном секторе от ADP, которые традиционно предваряют публикацию официальных данных, которые из-за празднования 4 июля для независимости в США выйдут в четверг. Ожидается, что в частном секторе количество новых рабочих мест вырастет по консенсус прогнозу на 220 000, при этом определяется диапазон от 200 000 до 245 000. Месяцем ранее этот показатель вышел на уровне в 201 000. Если данные не подкачают – это приведет к локальному росту доллара против основных валют, но пока, на наш взгляд, на рынок давит греческая тематика не стоит ожидать каких-либо радикальных изменений на валютных рынках.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Позитивные данные по строительному сектору австралийской экономики вряд ли помогут национальной валюте вырваться из установившегося коридора 0.7595-0.7840, в котором она находится уже месяц. Сильные данные от ADP из США подтолкнуть пару к нижней границе диапазона.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50% и слабо растет. Стохастики демонстрируют вероятность разворота вниз. MACD тестирует снизу вверх нулевую отметку. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Позитивные данные из США приведут к снижению пары к 0.7600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.07.2015 г.

Доллар, вероятнее всего, сегодня вырастет

Опубликованные данные цифры индексов деловой активности PMI в производственном секторе в еврозоне, Германии, Испании, Франции и Италии показали стагнацию показателя в еврозоне и ФРГ, в тоже время во Франции этот показатель подрос до 50.7 пункта, а в Италии наоборот снизился до 54.1 пункта против 54.8. В Британии индекс деловой активности PMI в производственном секторе понизился до 51.4 пункта против 51.9 пункта. В целом можно говорить, что европейская экономика продолжает терять полученный ранее импульс к росту.

Американский доллар может сегодня получить хорошую поддержку, если данные от ADP выйдут не хуже прогноза в 220 000. Если же они окажутся выше ожидаемого значения – это приведет к резкому локальному росту доллара по всему профилю рынка.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1139 (-0.04%), GBPUSD - 1.5665 (-0.29%), USDJPY - 122.82 (+0.27%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 2.7.2015, 9:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.07.2015 г.

Сегодня все внимание рынка на данные по занятости в США

Конечно греческая тема остается на лентах новостей лидирующей, но публикуемые данные экономической статистики из США тоже наконец-то начали привлекать к себе внимание, так как неоднократные заявления членов ФРС и ее главы указывали на прямую связь между повышением ставок, возможно, уже в сентябре и сильными данные по экономике.

Вышедшие в среду цифры по занятости в частном секторе оказались заметно выше ожидаемого значения в 220 000, показав рост до 237 000, при этом месяцем ранее они вышли на уровне в 201 000. Эти данные являются своеобразным индикатором ожидаемых значений уже официальных, которые будут опубликованы сегодня в 15.30 по Москве. Предполагается, что американская экономика прибавит 230 000 новых рабочих мест, а коэффициент безработицы покажет снижение до 5.4% с 5.5%, что будет указывать на продолжение сильного тренда восстановления рынка труда. Если данные выйдут не хуже прогноза, можно ожидать локального укрепления американского доллара. В то же время более сильные значения показателя вызовут и его сильное укрепление, которое, вероятно, будет все-таки ограниченным из-за длинных выходных в Штатах.

Помимо позитивной динамики с рынка труда вышедшие в среду данные индекса деловой активности в производственном секторе ISM в июне показали рост до 53.5 пункта против майского значения в 52.8 пункта, индекс занятости в производственном секторе также поднялся до 55.5 пункта с 51.7. Такая позитивная динамика подтверждает утверждение, что после провального первого квартала данные по второму будет весьма хорошими и, если такая тенденция сохранится до сентября включительно, то можно будет ожидать первого за последние девять лет повышения ставок в Штатах.

Сейчас на рынок значительное влияние оказывает греческий фактор, но судя по реакции рынка он все еще надеется на положительное разрешение это драмы, хотя все и понимают, что вероятнее всего Греция плавно выйдет из валютного союза с течением времени.

Если отношение инвесторов к доллару улучшается, то оно наоборот падает к новозеландской валюте, которая, вероятнее всего, продолжит негативную тенденцию, так как явное снижение на рынке продовольственной продукции в частности молочной оказывает замедление на эту сферу промышленного производства страны. Падение цен на молоко будет оказывать давление на РБНЗ, заставляя его предпринимать меры к понижению процентных ставок. Предполагается, что в этом году ключевая процентная ставка может быть понижена еще два раза до 2.5%, что, конечно же, окажет давление на курс новозеландской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.07.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара достигла уровня поддержи 0.6885 преодоление которой на фоне снижения цен на молочную продукцию и ожидания понижения ключевой процентной ставки, а также сильных данных из США может привести к ее дальнейшему падению.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перепроданности. Стохастики также вошли в эту зону. MACD устойчиво снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Падение ниже отметки 0.6885 приведет к дальнейшему снижению к 0.6555.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.07.2015 г.

Доллар должен получить сегодня хорошую поддержку

Американский доллар консолидируется перед выходом важных данных по количеству новых рабочих мест в США, а также уровню безработицы. Предполагается, что американская экономика прибавит 230 000 новых рабочих мест, а коэффициент безработицы снизится до 5.4%. Если данные не подкачают доллар получит поддержку против всех основных валют.

В 12.00 по Москве будут опубликованы данные индекса цен производителей в еврозоне, которые должны показать небольшой рост. Если они окажутся таковыми и опубликованный протокол последнего заседания ЕЦБ будет также позитивен – это может нивелировать локальный рост доллара против евро на фоне сильных данных по безработице.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1073 (+0.18%), GBPUSD - 1.5608 (-0.07%), USDJPY - 123.54 (+0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 3.7.2015, 9:06

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.07.2015 г.

Доллар США имеет все шансы для продолжения роста

Американская экономика продолжает сильное восстановление во втором квартале после провального первого, о чем свидетельствуют опубликованные в четверг данные по безработице и количеству новых рабочих мест.

В июне американская экономика прибавила 223 000 новых рабочих мест при прогнозе роста в 233 000. Также были пересмотрены в сторону понижения и цифры за май с уровня 280 000 до 254 000. А вот коэффициент безработицы наоборот упал с 5.4% до 5.3%, что продолжает мощную тенденцию на ее понижение с конца 2009 года.

И на что указывают эти данные? Открывают ли они перспективы для повышения процентных ставок Федрезервом в сентябре?

На наш взгляд да, открывают, если такая же тенденция продолжится в июле и августе. Несмотря на то, что цифры оказались хуже прогнозов на 10 000 – это не умаляет их позитивности. Напомним, что любые значения выше порогового уровня, кстати определенного ФРС, в 200 000 указывают на сильный восходящий тренд рынка труда, который несомненно отражает качественные изменения в экономике. Ранее ФРС повышала ставки последний раз в 2006 году, когда уровень безработицы был чуть ниже отметки в 4.0%. До этого цикл повышения ставок начался еще в 2004 году с отметки в 1.0%, и ключевая процентная ставка выросла в 2006 году к уровню в 4.5%. При этом заметим, что повышения ставок началось, когда уровень безработицы был на отметке в 5.4%. Экстраполируя соотношение уровня безработицы и начало цикла повышения ставок в предыдущий период, можно говорить, что время уже пришло. О чем собственно и говорит.

Помимо сильных данных с рынка труда, отмечается и восстановление производства на что мы указывали в прошлой статье. Ранее произошло оживление потребительской инфляции, а также резко выросли расходы американцев, что при сохраняющейся динамике приведет к росту инфляции.

Из глобальных сдерживающих факторов можно отметить ситуацию вокруг Греции, которая может дестабилизировать финансовый рынок Европы, несмотря на заверения евро чиновников и лидеров стран еврозоны, так же негативом является явное замедление китайской экономики, которая опять же очень сильно зависит от ситуации в Европе и США.

Подводя итог выше сказанному, можно отметить, что ФРС, скорее всего, решится на повышение процентной ставки на 0.25% в сентябре при таких условиях, а именно, сохранении темпа найма новой рабочей силы, расходов потребителей, что будет толкать инфляцию вверх и позитивных сдвигах в производственном секторе. При этом важным будет сглаживание греческой проблемы, которое вероятно и произойдет. Потому мы считаем, что после непростых дней вокруг греческой драмы, когда прояснится ситуация, доллар получит стимул к росту. Необходимо заметить то, что в любой ситуации он будет выигрывать против евро, а также иены.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара снижается на фоне более слабых данных по розничным продажам в Австралии, которые показали рост на 0.3% против прогноза повышения на 0.5% и, хотя это заметну лучше, чем предыдущее снижение на 0.1%, рынок воспринял это как негативный сигнал.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7625. Объемы с открытием торгов в Европе упали. Momentum демонстрирует сильную понижательную тенденцию.

Торговые рекомендации. Пара преодолела уровень поддержки 0.7600 и, вероятнее всего, продолжит снижения к локальному минимуму 0.7550-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.06.2015 г.

Австралийский доллар попал под удар

Торги в Европе проходят с небольшим ослабление американского доллара против европейских валют. Против иены австралийского, новозеландского и канадского долларов американская валюта наоборот растет. На расклад в Европе продолжает оказывать влияние ожидание референдума в Греции по вопросу принятия или нет греками жестких требований от тройки кредиторов. Евро получил поддержку на фоне хороших данных индекса деловой активности в секторе услуг за июнь месяц, который вырос до 58.5 пункта против 56.5 пункта в мае.

Австралийский доллар в пятницу оказался под сильным давлением на фоне слабых данных по розничным продажам, которые выросли ниже прогнозов на 0.3% при ожидании повышения на 0.5%. Это вызвало волну рассуждений рынке о том, что РБА может решиться понизить ставки в ближайшее время.

Сегодня в США выходной, что оказывает заметно влияние на настроение игроков и рыночные объемы, которые значительно упали.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1112 (+0.25%), GBPUSD - 1.5634 (+0.16%), USDJPY - 123.06 (-0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 6.7.2015, 9:12

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.07.2015 г.

Греки сказали нет

Результат греческого референдума, который уже не оставляет никаких надежд на то, что жители Греции проголосуют «да» мерам жесткой экономии от тройки кредиторов, оказал сильное давление на единую валюту, которая с началом торгов в Сиднее обвалилась на 1.25% против американского доллара, а также против других основных валют падала в моменте более чем на одну фигуру.

Итоги референдума не внесли ясность в перспективы разрешения греческого кризиса, а только запутали еще больше эту проблему. Можно ожидать, что на этом долгоиграющая греческая эпопея на закончится, а будет продолжаться еще какое-то время пока не станет ясно, что Афины отдалились от еврозоны на столько, что не будет реальной возможность отмотать все обратно, а значит Греция уйдет из зоны евро, а возможно даже и из ЕС. Такое развитие событий однозначно нанесет сильнейший урон идеи еврозоны и, вероятнее всего, приведет в перспективе к ее расколу и нанесет локально сильный удар по единой валюте.

А пока греческая неопределённость будет продолжать оказывать понижательное давление на единую валюту и в целом на финансовые рынки из-за опасений того, что европейские потрясения будут негативно влиять на всю мировую экономику. Греческий кризис окажет явно сильное подавляющее влияние на риск-аппетит инвесторов, которые будут и далее избегать активных покупок рискованных активов и в первую очередь акций европейских компаний.

В результате греческой драмы на рынках появилось мнение, что это может оказать сдерживающее влияние на решение ФРС повысить ключевую процентную ставку в сентябре, что влияет на доллар США, повышая неопределенность и только увеличивает рыночный «хаос» со значительным повышением волатильности.

Опубликованные утром данные объема производственных заказов в Германии продемонстрировали снижение в июле после оживления в мае и июне. Хоть показатель и снизился несколько меньше чем ожидалось на 0.2% против прогноза в минус 0.4% - это значительно хуже июньского роста в 2.2%, что еще раз подтверждает наш тезис о том, что немецкая экономика продолжает терять полученный в первом квартале импульс на фоне падения цен на сырую нефть и сильного снижения евро. Позднее будут представлены данные индекса деловой активности PMI в розничном секторе еврозоны, а также индекс доверия инвесторов Sentix за июль. Можно предположить, что, если данные окажутся слабыми – это будет продолжать давить на единую валюту.

Вообще, что касается перспектив евро, то можно говорить о такой ситуации, а именно, любое развитие событий вокруг Греции будет негативно для евро. Негативный сценарий, по нашему мнению, будет предпочтительным. Во-первых, греческий кризис будет оказывать понижательное давление на евро, так как будет заставлять инвесторов выходит из активов, номинированных в евро. Во-вторых, даже, если представить позитивное развитие событий и снижение влияния греческой драмы на рынки, евро будет также оставаться под распродажами из-за того, что на него будет давить наличие программы количественного смягчения. Иначе говоря, в краткосрочной перспективе можно говорить о том, что единая валюта будет оставаться под давлением и ее необходимо продавать на любом мало-мальски значимом росте.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением в результате итогов греческого референдума.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator и указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и усиливает нисходящую тенденцию. АО также подтверждает это. Balance Volume (OBV) показывает на слабый рост цены.

Торговые рекомендации: Продаем пару на любом росте с вероятными ценами 1.0970 и 1.0820.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.07.2015 г.

Картина недельной давности повторяется

На торгах в Азии евро резко упал против американского доллара и других основных валют, но после этого полностью закрыл гэп, как это было уже неделю назад после объявления Афинами решения провести референдум по вопросу согласия или нет граждан страны пойти на продолжение финансовой помощи, сопровождаемой жесткими экономическими условиями.

На фоне этих событий упали доходности по 10-летним гособлигациям Франции, Германии и Нидерландов. В тоже время они значительно выросли в греческих бумагах, итальянских и португальских, что вызывает опасения у инвесторов распространения греческого кризиса на эти страны. Такое развитие событий вряд ли будет позитивным для единой валюты. Но пока отскок евро вверх сопровождается продажами акций в Европе, что оказывает поддержку евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1087 (-0.22%), GBPUSD - 1.5580 (+0.06%), USDJPY - 122.53 (-0.20%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 7.7.2015, 8:58

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.07.2015 г.

РБА оставил ставку без изменений

ЦБ Австралии принял решение не менять процентные ставки, оставив ключевую ставку на прежнем уровне в 2.0%. Рынок в целом не ожидал ее изменения, но при этом покупок австралийской валюты на рынке также не отмечалось, произошло закрытие части коротких по австралийской валюте позиций и рынок занял очевидное выжидательное положение.

Несмотря на решение РБА вряд ли следует ожидать возрождения позитивного настроя по отношению к национальной валюте, которая в течение уже двух лет остается под давлением против доллара США, консолидируется против иены в широком диапазоне и, начиная с апреля по июнь включительно укрепляется против новозеландской валюты. Если слабость австралийца против американца позитивна и явно приветствуется РБА, то усиление против новозеландца, скорее всего, его не радует, так как делает товары с «зеленого континента» менее конкурентно способными.

В своем комментарии РБА сегодня был противоречив. С одной стороны, он заявил, что ожидает повышения ставки к концу года, а с другой, дал понять, что дальнейшее падение австралийского доллара вероятно и необходимо, что заставило инвесторов с осторожностью относиться к приостановке снижения доллара Австралии.

Опубликованные утром данные по объему промышленного производства в Германии за май подтверждают, что немецкая экономика после роста в зимний период продолжает терять позитивный импульс. В мае объем промпроизводства оказался на нулевой отметке, при этом в апреле он составлял 0.6%. Учитывая, что ФРГ мощью своей экономики собственно и воплощает еврозону, это не может не волновать рынки. Все очевиднее становится, что позитивный взлет экономики еврозоны в начале года носил временный характер и вероятность того, что возобновится замедление не только в Германии, но и во Франции и Испании на фоне греческого кризиса может стать очень тревожным. Это может привести к тому, что ЕЦБ придется расширить программу стимулирования, что, конечно, скажется негативно на единой валюте.

И еще, вероятно, ЕЦБ придется уже в ближайшие дни расширить ликвидность из-за греческой проблемы, что может привести к снижению евро.

Судя по раздающимся комментариям от лидеров еврозоны и евро чиновников, пока они не нашли приемлемый в первую очередь для себя вариант разрешения греческой проблемы и здесь необходимо понимать, что любое промедление все дальше и дальше отдаляет Афины от членства в еврозоне и возможно даже ЕС, а это уже другая история, которая будет грозить самому существованию еврозоны в нынешнем виде.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется после решения РБА оставить ставки на прежнем уровне. Ее дальнейшее движение будет теперь зависеть от ситуации в экономике США. Рост позитивных настроений в отношении повышения ставки в Штатах будет давить на пару.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7498. Объемы с открытием торгов в Европе подрастают. Momentum демонстрирует попытку восстановления.

Торговые рекомендации.
Если пара упадет ниже уровня 0.7460, есть вероятность продолжения снижения к локальному минимуму 0.7395-0.7400.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.07.2015 г.

Рынок не надеется, что саммит будет прорывным

Ожидание экстренного саммита ЕС оказывает давление на единую валюту. Это происходит из-за того, что инвесторы проявляют неуверенность в том, что этот саммит поможет разрешить греческий кризис. Отсутствие четкой и взвешенной позиции среди лидеров еврозоны делает вероятность достижения компромисса невозможной.

Пара евро/доллар торгуется на уровне 1.1000 на торгах в Европе. Преодоление этой отметки и закрепление ниже нее может привести к ее падению к 1.0950 с дальнейшей целью 1.0880.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0990 (-0.60%), GBPUSD - 1.5532 (-0.48%), USDJPY - 122.85 (+0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.7.2015, 9:35

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.07.2015 г.

Котировки нефти и золота обвалились. Доллар вырос в ожидании протокола ФРС

Греческая тема опять стоит на повестке дня, точнее она никуда и не уходила. Экстренный саммит ЕС, который проходил во вторник по вопросу разрешения греческого долгового кризиса ни к чему не привел.

Кредиторы по-прежнему ждут от Афин предложения, которые бы включали в себя обязательное проведение реформ и сокращение расходов в несколько мягкой форме. В принципе их позиция особо и не изменилась. Греки в ответ вчера предоставили свой краткосрочный план на июль пока будет решаться эта проблема, но кредиторы, а в первую очередь Германия в лице своего канцлера А. Меркель отвергли этот план, поставив Афинам условие до воскресения предоставить другой план, который бы содержал основные их требования – проведение реформ и сокращение расходов, хоть и в более мягкой форме.

Ультиматум, который поставили кредиторы, вероятно, заставит Афины тянуть и далее время, пытаясь сломить стойкость кредиторов и, если те так и не изменят своего взгляда на греческую тему, сделать виноватой за банкротство Греции Германию и других кредиторов, которое уже официально наступит 20 июля, если к этому моменту не будет сделан платеж в 3.5 млрд евро ЕЦБ.

На фоне этой греческой трагедии европейский рынок акций продолжил падать в глубоком пике. Котировки нефти также обвалились второй день подряд с одной стороны находясь под прессингом греческих событий, а с другой, под влиянием переговоров по вопросу снятия санкций с Ирана. И только увязка США возможности снятия санкций с оставлением эмбарго на поставки оружия в Иран не позволяют пока это сделать. Это позволило ценам на сырую нефть частично во вторник восстановиться, но уже в среду на фоне уже тройного негатива – греческой темы, переговоров по санкциям Ирана и продолжения падения китайского фондового рынка, цены на нефть опять возобновили снижение. Дополнительным негативом для них была публикация запасов нефти в США, которая показала их рост на 4.2 млн баррелей.

Цены на золото и серебро также рухнули под влиянием греческого кризиса, что, вероятно, можно объяснить тем, что инвесторы рассматривают доллар США, как валюту убежище, даже против золота.

На валютном рынке доллар получил поддержку против европейских валют. Сырьевые валюты также снижались во вторник и продолжают этого делать и в среду. Единая валюта, похоже, проявляет некоторую стойкость только благодаря тому, что инвесторы на фоне падения европейского фондового рынка, хеджируясь закрывают короткие позиции по единой валюте. Но уже сегодня ситуация может измениться.

Сегодня в 21.00 по Москве будет опубликован июньский протокол заседания ФРС по денежной политике. Если в нем лейтмотивом по-прежнему будет оставаться тема повышения ставок и количество сторонников ФРС по этому вопросу вырастет, то можно будет ожидать покупок американского доллара, причем единая валюта может продолжить свое снижение к минимуму от 1 апреля этого года к 1.0700-15. В целом если оценивать перспективы основной валютной пары евро/доллар, можно говорить о том, что она будет и далее в любом случае оставаться под давлением, так как на нее действуют два фактора – греческий кризис и перспективы повышения ставок в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением. Вчерашнее решение РБА оставить ставку на прежнем уровне в 2.0% только на время поддержало пару, которая вероятнее всего продолжит падение уже на фоне публикации протокола заседания ФРС.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7450. Объемы с открытием торгов в Европе остаются небольшими. Momentum демонстрирует усиление снижения цены.

Торговые рекомендации.
Если пара упадет ниже уровня 0.7380, есть вероятность продолжения снижения к локальному минимуму 0.7270.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.06.2015 г.

Рынок акций Европы растет после падения. Доллар может усилить свои позиции

Торги в Европе начались с роста основных европейских фондовых индексов, продолжения роста цен на государственные облигации. Немецкие 10-летние бундесы в доходности продолжают терять и на момент написания статьи падают на 1.26% до 0.629 с отметки 0.653%.
Единая валюта торгуется нейтрально. Иена продолжает расти против доллара США и евро. Британский фунт также остается под давлением равно, как и австралийский, новозеландский и канадский доллары.

Инвесторы с напряжением ожидают публикации июньского протокола ФРС по денежной политике. Позитив в отношении повышения ставок усилит вероятность их роста на 0.25% уже в сентябре.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1018 (+0.05%), GBPUSD - 1.5415 (-0.30%), USDJPY - 121.49 (-0.86%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.7.2015, 9:14

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.07.2015 г.

ФРС будет оставаться на низком старте

Опубликованный в среду протокол июньского заседания ФРС подтвердил ее нерешительность в вопросе повышения ставок. Он показал, что несмотря на разговоры о необходимости этого европейские проблемы, а также замедление китайской экономики и низкая инфляция в США тормозят движение Федрезерва к нормализации денежно-кредитной политики.

Если полгода назад уверенность у членов ЦБ США в необходимости повышать ставки уже в середине года, считалось, что это может быть уже июнь, была на довольно высоком уровне, то на самом июньском заседании говорилось только о намерении это сделать, если будут поступать и далее сильные данные по экономике. Данные поступают, но ФРС медлит. И стоит задать вопрос почему?

Если обратить внимание на основные показатели экономики, то они весьма и весьма позитивны. В вышедшем в среду протоколе заседания было указано, что оценка состояния экономики в первом квартале (ВВП) по-видимому была занижена и можно ожидать более высоких показателей в этом году. Ожидается, что ВВП в 2015 году составит 2.9%. Заметим, что эти цифры являются довольно высокими среди экономически развитых стран. Уровень безработицы находится на отметке 5.3%. Бюджетный дефицит заметно ниже, чем это было в 2004 году, когда ФРС в последний предкризисный раз провела в течение двух лет цикл повышения ставок и довела ключевую ставку с уровня 1.0% до 5.4%. Производственные показатели также в подавляющем большинстве находятся на стадии роста, а строительный сектор экономики бьет рекорды, и только официальная инфляция остается на критически низком уровне около нуля.

Надежды, что растущий практически вертикально вверх рынок труда будет способствовать повышению инфляции не оправдывается. Американская сланцевая революция на фоне стагнации мировой экономики после тяжелейшего кризиса «убила» надежды ФРС на это. Резкое, практически вертикальное падение цен на сырую нефть с отметки чуть выше 100 долларов за баррель, которое началось ровно год назад оказало сильное понижательное давление на инфляцию, которая также ровно год назад составляла 1.7% чуть ниже уровня в 2.0%, определенного ФРС, как приемлемого. А в ситуации отсутствия инфляционного давления, даже при самом сильном желании, повышать ставки нельзя. Поэтому мы и наблюдаем растерянность в ЦБ США и разговоры о необходимости ожидать все более полных данных по экономике.

Возобновившееся резкое падение цен на сырую нефть на ожидании того, что Китай заметно снизит ее потребление из-за замедления экономики, закапывает надежды ФРС начать нормализацию денежной политики. А она очень Штатам нужна, так как печатный станок, активно работавший еще совсем недавно, «произвел» столько денег, которые в подавляющем большинстве ушли в спекулятивные сделки и надули пузыри на американском фондовом рынке, и которые могут лопнуть, что уже сейчас происходит в Китае. Но это, вероятно, можно было бы еще пережить, но как назло возник еще один серьезный очаг нестабильности – Греция, который на самом деле не возник, он тлел все эти годы и как гнойник прорвал в самый неподходящий для Федрезерва момент, усилив финансовую нестабильность и заставив чиновников от ФРС проявлять осторожность.

Итак, во что все это может вылиться? Низкая инфляция, нестабильность в Европе, обвал китайского фондового рынка, а также опасения того, что повышение ставки значительно усилит доллар, будут сдерживать Федрезерв от решительных мер. Но при этом «морковку» в виде грядущего повышения ставок он будет держать и далее, что приведет к тому, что волатильность на валютном рынке будет оставаться высокая, но в целом активы, торгуемые против доллара и на доллары (сырье), вероятно, будут оставаться в боковом тренде.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже уровня сопротивления 1.1120, продолжая двигаться в боковом диапазоне и на дневном графике отрисовывая фигуру «треугольник». Вероятно, что до конца недели она будет оставаться в боковом диапазоне. Но если она вырастет выше 1.1120 есть вероятность ее локального роста к 1.1165.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50% и плавно растет. Стохастики демонстрируют вероятность разворота. MACD растет, приближаясь к нулевой отметке. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
При прорыве 1.1120 покупаем пару с локальной целью 1.1165.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.07.2015 г.

Банк Англии не будет менять монетарную политику

Торги в Европе сопровождаются разнонаправленной динамикой. Доллар США получает поддержку против евро и иены, но снижается против сырьевых валют и британского фунта, который немого против него подрастает. Опубликованные позитивные данные по сальдо торгового баланса Германии несмотря на свою позитивность не смогли приподнять евро, так как ожидание развязки в греческом кризисе грозит неопределенностью и сдерживает активность инвесторов.

Сегодня пройдет заседание Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что ставка будет оставлена на прежнем уровне равно, как и объем выкупа активов.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1044 (-0.30%), GBPUSD - 1.5396 (+0.23%), USDJPY - 121.41 (+0.58%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 10.7.2015, 8:53

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.07.2015 г.

На рынках очередной оптимизм

Сегодня ночью Афины представили тройке кредиторов очередной план по реформирования экономики и сокращения расходов в том числе повышения налогов и пенсионных накоплений с просьбой предоставить им кредитную линию на 53.5 млрд евро. Этот план будет обсуждаться на саммите лидеров ЕС в это воскресенье, а также сегодня в греческом парламенте.

Судя по всему, греки сделали большие уступки кредиторам, но насколько серьезные и как они будут сочетаться с их требованиями покажет результат саммита, а пока на рынках царит оптимизм и склонность к рискованной игре. На фоне этих новостей, а также предпринятых китайскими властями драконовских мер по ограничению продаж акций на местном фондовом рынке, китайский индекс Shanghai Comp. Растет на 4.9%. Японский Nikkei 225 наоборот оказался под давлением из-за снижения японской иены. Австралийский фондовый рынок вырос благодаря оптимизму китайского.

Единая валюта получила на торгах в Азии существенную поддержку и продолжила начатое в четверг в США укрепление против американского доллара, стерлинга и иены. Инвесторы явно продолжают надеяться, что последний план представленный Афинами сработает. Вот только возникает вопрос, сработает ли он или только отсрочит выход Греции из еврозоны или нет?

На наш взгляд, греческая проблема, если она разрешится в положительном ключе в эти выходные и Афины останутся в зоне евро, станет серьезным генератором последующих проблем. Взвалив на себя эту ношу, немцы в первую очередь постараются сохранить свое политическое влияние и, конечно, сохранить «колониальные» европейские регионы, такие как Болгария, Венгрия, Португалия и ряд других, которые ранее из-за страстного желания быть богатыми, как немцы вступили в еврозону и практически полностью потеряли свою национальную экономику и стали отличной кормовой базой для германского финансового бизнеса. Греция будет «высасывать» все силы из еврозоны ослабляя ее и, скорее всего, к ней затем присоединятся и другие бедные страны. Явные экономические расколы, которые наблюдаются сейчас вряд ли будут ликвидированы. Можно сказать, что никогда ни греки, ни болгары, ни прибалты, ни португальцы и еже с ними не будут процветать как избранные страны северной Европы. Они будут влачить жалкое существование пока их народы не осознают тупиковость этого пути и не захотят обрести политический и экономический суверенитет. А значит еврозона будет и далее разделяться на богатые и бедные страны, на сильные и слабые, что в конце концов ее разрушит. Иначе говоря, немцы и евро чиновники закладывают фундамент будущего переустройства Европы.

А пока на рынках оптимизм и единая валюта растет. По мере того, как на вероятном позитиве временно эта тема станет стихать, инвесторы начнут уже следить за экономической статистикой, оценивать ее. А она явно не в пользу евро. Напомним, что ЕЦБ уже полгода проводит программу количественного смягчения, которая ослабляет евро и будет не позволять ему заметно расти. Поэтому мы считаем, что единую валюту необходимо на росте продавать не только против американского доллара, но и стерлинга, и иены.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара пытается пробить уровень сопротивления 1.1135 и, если ей на волне оптимизма по греческой проблеме удастся это сделать, можно будет ожидать ее локального роста к верхней границе треугольника, который явно заметен на дневном графике.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1047. Объемы с открытием торгов в Европе остаются небольшими. Momentum расположен у локального максимума.

Торговые рекомендации.
Прорыв выше 1.1135 приведет к локальному росту цены к 1.1280 с перспективой повышения к 1.1400.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.07.2015 г.

Доллар на торгах в Европе остается под давлением

Торги в Европе начались с продолжения позитивного настроя азиатских рынков на фоне надежд, что представленные Афинами предложения кредиторам могут быть ими приняты в эти выходные. На этом фоне фондовые индексы в Европе растут в среднем на 2.00%. Доходности по немецким 10-летним бундесам подскочила к отметке 0.823% против вчерашнего закрытия на уровне 0.738%. Единая валюта также пытается расти, но все еще удерживается ниже важного уровня сопротивления 1.1135, преодоление которого может открыть дорогу для ее локального роста.

Сегодня внимание рынков будет обращено к выступлению главы ФРС Дж. Йеллен. Отсутствие конкретики в отношении повышения ставок в ее речи может подтолкнуть доллар вниз.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1118 (+0.73%), GBPUSD - 1.5454 (+0.48%), USDJPY - 122.18 (+0.69%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 13.7.2015, 8:32

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.07.2015 г.

Грецию оставили «пока» в еврозоне

Сложные переговоры по греческой проблеме, которые проходили в эти выходные показали, что она не решена до конца, но, очевидно, было принято волевое решение для того чтобы пока формально оставить Афины в составе валютного союза и ЕС. Для того чтобы не получилось цепной реакции после выхода Греции из еврозоны с развалом ее.

В воскресение кредиторы поставили перед А. Ципрасом по сути ультиматум или Афины выходят из валютного союза или он должен переступить через свои принципы получив 86 млрд евро третьей помощи, при этом страна остается в крайних закабаленных условиях необходимости повысить НДС на единственный приносящий неплохой доход бизнес – туризм, а также ряд других жестких мер экономии.

Ципраса, что называется «раскатали», но будет ли от этого положительный эффект, вероятно, вряд ли, так как проблема останется. Ее, очевидно, невозможно решить наложив на Афины значительное долговое ярмо. Можно ожидать, что этот политический акт, решение оставить Афины в Евросоюзе, не решит ее экономических проблем и, вероятно, даже перекинется со временем на другие страны валютного союза, которые значительно пострадали от кризиса и находятся в значительной долговой яме.

Решение саммита ЕС не позволило единой валюте обвалиться на торгах в Азии. Уже традиционный гэп третий понедельник подряд оказался значительно меньше и евро закрыл его «легким» движением в сою сторону.

Сегодня не будет публиковаться важная экономическая статистика. Рынок будет по-прежнему следить за ситуацией вокруг Греции, продолжением саммита ЕС и заседанием Еврогруппы. Он, вероятно, будет нервно реагировать на поступающие новости как позитивные, так и негативные, так как пока еще рано говорить об окончательном разрешении греческой драмы.

С началом новой недели на торгах в Азии доллар торгуется неровно. Он получает поддержку против иены на фоне снижения опасений вокруг Греции, но немного снижается против австралийского и новозеландского долларов. На торгах в Европе доллар остается под небольшим давлением против евро, но подрастает против стерлинга и канадского долларов.

В целом можно говорить, что инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией на этой неделе важных данных из Китая Европы и США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает формировать треугольник слабо снижаясь на фоне греческого кризиса. Вероятно, что такая тенденция продолжится и далее, так как с успокоением ситуации вокруг Афин инвесторы начнут внимательно следить за выходящей статистикой из Европы и США, которая пока не позволяет ни доллару, ни евро получить серьезную поддержку.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится на уровне в 50%, отражая нейтральность позиций. Стохастики демонстрируют вероятность разворота вниз. MACD растет, приближаясь к нулевой отметке. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Торгуем в расчете на дальнейшее формирование треугольника. Продаем пару сна росте с вероятной целью 1.0980.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.07.2015 г.

Доллар растет после достижения соглашения между Афинами и кредиторами

Торги в Европе начались с ослабления доллара против европейских валют, но затем после поступления новостей о достигнутом соглашении между Афинами и тройкой кредиторов, инвесторы, похоже, переключили свое внимание на вероятность повышения ФРС ставки уже в сентябре. На прошлой неделе Дж. Йеллен, глава Федрезерва, опять об этой возможности говорила.

Отсутствие эскалации греческой проблемы, хотя бы на время, вернет внимание рынка к реальным перспективам экономик и расхождению в денежных политиках ЕЦБ и ФРС, которая явно не в пользу евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1064 (-0.85%), GBPUSD - 1.5525 (+0.16%), USDJPY - 123.43 (+0.53%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 14.7.2015, 7:05

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.07.2015 г.

Инвесторы переключили свое внимание на вероятное повышение ставок в США

Стабилизация вокруг греческого кризиса наконец-то позволила инвесторам в полной мере обратить внимание на экономические данные выходящие по американской экономике. Неопределенность вокруг Афин ранее сконцентрировала на себе все внимание рынка, который в полной мере игнорировал выходящие сильные данные по экономике США.

Например, опубликованные в начале месяца цифры по рынку труда были проигнорированы, несмотря на то, что в очередной раз подтвердили сильный восходящий тренд. Как мы указывали ранее, любые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе свыше 200 000 являются позитивными и говорят об устойчивой восходящей тенденции. Коэффициент безработицы в 5.3% находится уже в пределах «полной» занятости, что является сильнейшим аргументом для начала пересмотра монетарной политики. И вот подобных цифр по экономике США за последнее время пока финансовый мир следил за греческой драмой набралось достаточно много.

Сильные экономические данные из США только помогали доллару удерживаться на достигнутых ранее уровнях, а не расти. Но негативное препятствие в виде ухудшения экономической ситуации из-за выхода Афин из еврозоны отступило и на первый план вышли Штаты с вероятным первым повышением ставки уже в сентябре.

До этого в статьях отмечалось, что в настоящий момент экономика США находится практически в таком состоянии как это было перед началом двух летнего цикла повышения ставок в 2004 году. Некоторые параметры, например, бюджетный дефицит даже лучше, чем это было тогда, и только слабая нынешняя инфляция препятствует полному сравнению ситуаций. Но, похоже, в Федрезерве готовы игнорировать этот факт, так как сильный рынок труда, рост зарплат обещает вызвать резкий рост потребительской инфляции, что может заставить ЦБ более энергичными темпами повышать ставки, а это неприемлемо для экономики и даже опасно, так как может стать причиной экономического шока с дальнейшим провалом в очередную рецессию. Поэтому с затуханием греческой проблемы и стабилизации фондового рынка в Китае, инвесторы вернули свое внимание к ФРС и судя по динамике американских 2-х летних Note ожидание повышения ставки уже в сентябре заметно выросли за последние несколько дней. К тому же в прошлую пятницу глава ФРС Дж. Йеллен подтвердила устойчивое желание ЦБ идти по пути к нормализации денежной политики. Иначе говоря, если внешние негативные вызовы заметно стихнут, а инфляция оживится, мы будем стоять перед новым циклом повышения ставок.

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на публикуемые позднее данные по розничным продажам в США. Ожидается, что они покажут несколько меньший рост в июне, чем это было в мае. Базовый индекс должен подрасти на 0.5% против повышения на 1.0% в мае, а объем розничных продаж прибавить 0.2% против 1.2%. Если данные не подкачают или даже окажутся лучше прогнозов, это будут уже позитивные цифры четвертый месяц подряд. Подобная сильная динамика отмечалась практически весь прошлый год.

Помимо данных из США будут интересны и значения по потребительской инфляции в Германии, а также значения индексов экономических настроений в ФРГ и еврозоне. Ожидается, что показатели продемонстрируют замедление, что, конечно, вряд ли будет позитивом для единой валюты, которую после заключения соглашения по Греции опять начали продавать, играя на разнице в перспективах процентных ставок между ФРС и ЕЦБ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.07.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара корректируется после сильного роста за последние три торговые сессии на фоне падения опасений вокруг выхода Греции из еврозоны и стабилизации на китайском фондовом рынке.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вверх. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и показывает на ослабление роста. АО также подтверждает это последней гистограммой. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: Покупаем пару на снижении на фоне хороших данных по розничным продажам в США с локальными целями 123.70, 124.00 и 124.40.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

Автор: IC Markets 14.7.2015, 10:07

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.07.2015 г.

Доллар замедляет рост перед выходом данных по розничным продажам в Штатах

Торги в Европе начались с продолжения распродаж евро и укрепления американского доллара на фоне отсутствия роста инфляции в Германии и Испании, но опубликованные затем данные по инфляции в Италии приостановили дальнейшее снижение евро на фоне локальной перепроданности. Инвесторы ожидают публикации в 12.00 по Москве данных индекса экономических настроений и условий ZEW Германии, а также данные индекса экономических настроений ZEW еврозоны. Предполагается, что показатели продемонстрируют снижение. Если данные подтвердятся или даже окажутся хуже прогнозов евро может продолжить снижение к новым локальным минимумам.

Позднее в 15.30 выйдут данные из США – индекс розничных продаж и объемы розничных продаж. Ожидается снижение этих показателей, но все-таки сохранение позитивной динамики. Если цифры будут лучше прогноза – это должно оказать поддержку американской валюте.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1005 (+0.06%), GBPUSD - 1.5458 (-0.16%), USDJPY - 123.34 (-0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 15.7.2015, 8:27

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.07.2015 г.

Рынки джут сегодня выступление Дж. Йеллен

Во вторник американский доллар торговался неровно на фоне вышедших слабых данных по розничным продажам, которые негативными значениями прервали позитивный рост в течение трех месяцев начиная с марта. Снижение базового индекса розничных продаж до -0.1% с 0.8%, а объема розничных продаж до -0.3% с 1.0% оказалось неожиданным. Предполагалось, что продажи и их объем понизится, но останется на позитивной территории, показывая рост. На этом фоне американский доллар резко упал, но затем компенсировала свое снижение только против единой валюты. Против всех остальных он во вторник снизился.

Цифры по опубликованным данным из США несколько расстроили участников рынка особенно когда члены ФРС, и сама ее глава Дж. Йеллен в практически каждом своем выступлении указывают на то, что повышение ставок будет связываться позитивными экономическими данными.

Но слабыми данными вчера оказались не только цифры из Штатов. Европейская экономика продолжает замедляться после резкого роста в первом квартале, о чем показали данные по объему промышленного производства и индексу экономических настроений от ZEW. Объем промпроизводства в месячном исчислении снизился в мае на 0.4%, а в годовом вырос на 1.6%, что оказалось несколько хуже прогнозов роста на 1.9%, но все-таки выше предыдущего годового значения в 0.9%. А вот экономические настроения значительно упали до 42.7 пункта против 53.7 пункта месяцем ранее, продолжая динамику ослабления третий месяц подряд. Единственным позитивом, который был вчера оказались цифры индексов текущих экономических условий и настроений от ZEW в Германии, которые выросли соответственно до 63.9 пункта с 62.9 и 29.7 пункта, причем рост настроений хоть и оказался выше прогноза в 29.0 пункта, но, к сожалению, вышел ниже предыдущего значения в 31.5 пункта.

Британский фунт оказался во вторник в фаворе благодаря заявлению представителя Банка Англии о том, что Майлза о том, что ранее повышение ставок будет, вероятно, правильным и, что не следует слишком долго ждать с этим решением. Этот комментарий вновь возродил ожидания того, что ЦБ Британии может все-таки решиться на повышение ставок раньше, чем это произойдет в США. На этих спекуляциях пара GBPUSD прибавила более одной фигуры.

Все остальные валютные пары оставались под влиянием ожидания выступления Дж. Йеллен в американском Конгрессе, которое состоится сегодня позднее. Инвесторы будут внимательно следить за ее словами и любое упоминание о том, что внешние угрозы для экономики США снизились и, что Федрезерв остается на пути к повышению ставок в этом году, вероятнее всего, будут восприняты позитивно и поддержат американский доллар, так как укрепят ожидания инвесторов.

Сегодня помимо выступления Йеллен будут опубликованы данные по занятости в Великобритании, а также цифры по производственной инфляции в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании выступления Йеллен в Конгрессе США. Позитивное выступление поддержит доллар и окажет давление на евро.

Техническая картина:
Цена находится чуть ниже уровня разворота PIVOT 1.1019. Объемы с открытием торгов в Европе остаются небольшими. Momentum развернулся вверх.

Торговые рекомендации.
Оптимизм в отношении американской экономики приведет пару к падению к нижней границе треугольника 1.0945 с перспективой снижения к 1.0900-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.07.2015 г.

Евро подрастает перед голосованием греческого парламента

На торгах в Европе наблюдается фиксация прибыли на фондовом рынке после роста в предыдущие дни после подписания соглашения между кредиторами и Афинами. Неопределенность в том примет ли греческий парламент — это соглашение или нет заставляет инвесторов проявить осторожность. На этом фоне единая валюта подрастает на валютном рынке.

Можно предположить, что эта неопределенность может позволить евро локально подрасти, но, скорее всего, на роста он будет и далее продаваться, как только греческая тема вновь стихнет.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1029 (+0.18%), GBPUSD - 1.5652 (+0.10%), USDJPY - 123.54 (+0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 16.7.2015, 9:29

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.07.2015 г.

ФРС будет поднимать ставки в этом году

Опубликованная вчера «Бежевая книга» показала, что американская экономика продолжает расти после зимнего замедления. Семь из двенадцати регионов сообщили о росте оптимизма в отношении экономики на фоне роста занятости, повышения продаж автомобилей и поднятия кредитования, несмотря на довольно умеренный рост зарплат. Ввиду этого, выступление в Конгрессе главы ФРС ДЖ. Йеллен, в котором она подтвердила приверженность банка следовать и далее к нормализации денежно-кредитной политике, является логичным. Она сообщила, что ставки будут подняты еще в этом году.

Ее слова усилили уверенность инвесторов в том, что Федрезерв не свернет уже в этом году с выбранного пути. Дополнительным сильным моментом явился выход в среду данных по производственной инфляции, которая резко выросла в июне. В годовом исчислении базовый индекс цен производителей на 0.8% против 0.6% годом ранее, в месячном выражении он прибавил 0.3% против роста в мае на 0.1%. Такое усиление производственной инфляции будет стимулировать рост цен на товары и услуги и окажет давление на потребительские цены, поэтому намерение ЦБ начать повышение ставок в этом году является оправданным.

В среду американский доллар продолжил расти против основных валют за исключением стерлинга, который получил поддержку на ожиданиях вероятного повышения ставок Банком Англии в ближайшем обозримом будущем, возможно, уже после того, как повысит ставки ФРС.

Одобрение греческого парламента подписанного соглашения Афин с кредиторами после жарких дебатов лишь ненадолго поддержало евро, который продолжил снижение. Предполагается, что на сегодняшнем заседании ЕЦБ его мягкая денежная политика будет подтверждена, что является негативным фактором для единой валюты. С другой стороны, оставление Греции в зоне евро с ее проблемами будет и далее отвлекать внимание ЕЦБ и время от времени негативно влиять на курс единой валюты.

Вчерашнее неожиданное решение канадского ЦБ понизить ключевую процентную ставку на 0.25% с 0.75% до 0.50% обвалило канадский доллар, который и так остался под давлением из-за снижения цен на сырую нефть. Австралийский и новозеландский доллары также не остались в стороне и упали против американского.

В целом можно говорить, что после публикации в среду данных «Бежевой книги», цифр по производственной инфляции, а также позитивного выступления Йеллен на котором она дала понять, что ставки будут повышаться в этом году американский доллар, получил широкую поддержку и на этом его укрепление против основных валют на закончилось, а будет только усиливаться по мере поступления свежих позитивных цифр по экономике США. Можно предположить, что, если сегодня значения по заявкам на пособие по безработице в Штатах опять окажутся ниже пороговой отметки 300 000, доллар получит очередную поддержку.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.07.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара преодолела уровень сопротивления 123.70 на фоне возобновления роста доллара из-за ожиданий повышения ставок ФРС в этом году.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вверх. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки. АО также подтверждает это. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: Вероятно, что пара будет консолидироваться до выхода новых данных из США. Позитивные значения по заявкам на пособие по безработице, а также индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии подтолкнут пару вверх к отметке 124.40, но для этого ей необходимо удержаться выше уровня 123.70.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.07.2015 г.

Доллар продолжает укрепляться

На торгах в Европе царит позитив после того, как в среду греческий парламент одобрил подписанное соглашение с тройкой кредиторов. Фондовые рынки продолжили расти на открытии сегодня, а евро оказался под давлением. Инвесторы ожидают результата заседания ЕЦБ, которое вряд ли принесет что-то новое. Скорее всего, констатация факта сохранения мягкой денежно-кредитной политики в купе с количественным смягчением окажет дополнительное понижательное давление на единую валюту.

Если данные из США, которые будут опубликованы сегодня – количество новых заявок на пособие по безработице, а также филадельфийский индекс будут не хуже прогноза, у доллара появится новый стимул к росту против основных валют.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0911 (-0.36%), GBPUSD - 1.5617 (-0.14%), USDJPY - 123.94 (+0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 17.7.2015, 9:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.07.2015 г.

Покупайте доллар против евро и иены

Двухдневное выступление главы ФРС Дж. Йеллен сначала в Конгрессе, а затем в Банковском комитете окончательно убедило инвесторов в том, что Федрезерв остается на пути следования к поднятию ставок и, что самое главное вероятность повышения ставок после купирования греческого кризиса в сентябре значительно выросло.

Опубликованные на этой неделе данные по производственной инфляции воодушевляют и являются неплохим сигналом того, что выходящие сегодня цифры по потребительской инфляции также должны показать рост. Прогнозируется, что базовый индекс потребительских цен в месячном выражении вырастет за июнь на 0.2% против его повышения в мае на 0.1%, а в годовом исчислении поднимется до 1.8% против 1.7%. Если данные не подкачают – это будет очередной сильный сигнал в пользу первого повышения ставки в сентябре на 0.25%. Это, конечно, придаст новый импульс американскому доллару, который несомненно получит поддержку против всех основных валют без исключения.

Почему следует собственно ожидать повышения ставок в Штатах именно в сентябре, а затем, возможно, еще раз к концу года?

Для этого есть несколько важных оснований. Первое, состояние экономики уже находится на таком уровне, что необходимо предпринимать меры сдерживающие в будущем резкий рост инфляции. Как неоднократно ранее указывалось, все основные экономические показатели – ВВП, который, как ожидается в этом году достигнет уровня в 2.9%, производственные показатели, демонстрирующие повышательную динамику, уровень безработицы в 5.3% с достаточно высоким темпом роста новых рабочих мест, повышение уровня зарплат с начала этого года, а также затрат на оплату труда, находятся у тех значений или даже превышают их, как это было 2004 году перед последним двух летним циклом повышения ставок в США. И только инфляционное давление все еще остается на минимальных уровнях, но и оно уже начинает оживляться после резкого падения с середины прошлого года на фоне обвала цен на сырую нефть. Инфляция, как производственная, так и потребительская показывают начало роста. В этой ситуации ФРС не имеет права игнорировать этот факт, так как отсутствие опережающих резкий рост инфляции мер заставит потом ЦБ также энергично повышать ставки, а это уже будет сильным шоком для экономики и может привести к ее сваливанию в рецессию.

Второе основание. Греческий кризис купирован и в ближайшем будущем вряд ли будет оказывать негативное влияние, а китайская экономика вопреки ожиданиям пока не сбавляет темп экономического роста, который остается на уровне в 7.0%. А значит она продолжит и далее потреблять большие объемы сырья, что будет способствовать, как минимум отсутствию снижения цен на сырье, включая нефть.

На наш взгляд, под сильным «ударом» доллара будут оставаться евро и иена, так как слишком различны действия их монетарных властей. В Штатах все идет к нормализации денежно-кредитной политики, а в еврозоне и Японии она остается очень мягкой и судя по всему будет таковой еще значительный период времени.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением и на фоне хороших данных по потребительской инфляции в США может продолжить снижение. К настоящему моменту она торгуется ниже ключевого уровня 1.0890-1.0900.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится значительно ниже уровня в 50% и указывает на вероятность снижения. Стохастики пытаются восстанавливаться. MACD снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на хороших данных из США с вероятными целями 1.0820, а затем к 1.0765.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.07.2015 г.

Рост инфляции будет повышать курс доллара

В ожидании публикации очень важных данных по потребительской инфляции в США доллар немного снижается против основных валют за исключением канадского и австралийского долларов. «Канадец» по-прежнему остается под впечатлением понижения ключевой процентной ставки с уровня 0.75% до 0.50%, а «австралиец» находится под давлением из-за возросших ожиданий понижения ставки в Австралии.

В целом оценивая картину на рынке, можно говорить о консолидации перед публикацией данных из США. Можно с уверенностью говорить, что, если они не подкачают, то доллар однозначно получит хорошую поддержку на выросших ожиданиях повышения ставок уже в сентябре.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0897 (+0.19%), GBPUSD - 1.5655 (+0.29%), USDJPY - 124.06 (-0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 20.7.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.07.2015 г.

Доллар продолжает двигаться вверх

Прошедшая неделя ознаменовалась явным усиление позиций американского доллара на финансовых рынках против всех основных валют за исключение британского фунта, который неожиданно вырос на фоне высказываний представителя Банка Англии Д. Майлза о том, что необходимо не затягивать с повышением ставок на «туманном Альбионе». На рынках появились рассуждения на эту тему, главный смысл которых состоял в том, что Банк Англии может повысить ставки вслед за ФРС.

Что касается других основных валют, то здесь никаких особых изменений не произошло за исключением неожиданного понижения ключевой процентной ставки ЦБ Канады с отметки в 0.75% до 0.50%, которое вызвало обвальное падение канадского доллара против своего южного соседа американского.

Главной причиной усиления позиций американской валюты стали вышедшие на прошлой неделе данные по объему промышленного производства, коэффициенту использования производственных мощностей за июнь, позитивные цифры по базовой производственной инфляции, которая в июне резко выросла с уровня 0.1% до 0.3%, а в годовом выражении повысилась с 0.6% до 0.8%. Также не подкачали данные по заявкам на пособие по безработице вышедшие в четверг и оказавшиеся ниже ключевого уровня в 300 000. Конечно, порадовали инвесторов, ставящих на рост доллара США и значения по потребительской инфляции, которые не подкачали и вышли в русле прогноза, продемонстрировав повышение на 0.2% в месячном исчислении, а в годовом выражении подросшие на 1.8% против 1.7% годом ранее. Опубликованные данные, особенно инфляционные показывают, что инфляционное давление в США усиливается, а значит последнее препятствие – низкая инфляция будет постепенно исчезать. Напомним, что ранее глава ФРС Дж. Йеллен неоднократно указывала на то, что основным препятствием на пути к повышению ставок является крайне низкая инфляция, поэтому ее рост снимет все ограничения, если остальные важные показатели не будут меняться в худшую сторону, для начала повышения процентных ставок.

Кстати, сама Йеллен, выступая с докладом в Конгрессе США и на Банковском комитете на прошлой неделе опять подтвердила, что ЦЮ остается на пути следования к нормализации денежно-кредитной политики сопровождаемой повышением краткосрочных процентных ставок. Ее слова на фоне позитивных данных по инфляции оказали существенную поддержку американскому доллару и, скорее всего, он продолжит укрепляться и далее, оказывая сильное давление на товарные и сырьевые активы.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара нашла поддержку на уровне 1.0817 и, если его не преодолеет, то есть вероятность ее локального отскока вверх на фоне перепроданности.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0854. Объемы с открытием торгов в Европе остаются небольшими. Momentum развернулся вверх.

Торговые рекомендации.
Преодоление уровня 1.0855, может привести к локальному росту пары к 1.0900-10, от которого ее необходимо уже начинать продавать с локальной целью 1.0817, а затем с 1.0700-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.07.2015 г.

Доллар консолидируется перед новым рывком вверх

В понедельник цена на золото резко упала на фоне выросших ожиданий первого повышения ключевой процентной ставки ФРС уж в сентябре этого года. Золото не приносит процентного дохода и поэтому в условиях перспектив повышения ставок в США начинает снижаться, так как торгуется на рынке на доллары США.

На валютном рынке доллар немого скорректировался против евро и новозеландского доллара, что может быть неплохой причиной для дальнейших его покупок. На евро после купирования греческого кризиса оказывает сильное давление программа количественного смягчения от ЕЦБ, а также явное замедление инфляции в Германии, о чем сказали сегодня опубликованные данные по производственной инфляции. Вероятнее всего, единая валюта продолжит и далее снижаться против доллара США на фоне замедления инфляции в еврозоне и наоборот оживления таковой в Штатах, что будет поддерживающим фактором для решения Федрезерва повысить ставки уже в сентябре.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0851 (+0.18%), GBPUSD - 1.5589 (-0.08%), USDJPY - 124.29 (+0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 21.7.2015, 9:32

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.07.2015 г.

Доллар консолидируется перед, очевидно, новым прыжком вверх

Отсутствие публикаций важных данных статистики из США в понедельник не смогло оказать негативного влияния на американский доллар, который по-прежнему пользовался спросом против всех основных валют, так как полученный им мощный импульс на прошлой неделе на фоне сильных данных по инфляции и выступлений руководителя ФРС Дж. Йеллен в парламенте США и Банковском комитете, усилили ожидания рынка, что с высокой степенью вероятности первое повышение ставок уже состоится в сентябре.

Опубликованный сегодня утром протокол последнего заседания РБА показал, что ЦБ вполне устраивает слабость национальной валюты и, что дальнейшее снижение «австралийского доллара вероятно и необходимо». После такого австралийская валюта продолжила «уверенное» снижение против всех основных валют. Особенно снижение усилилось против новозеландского доллара, который получил поддержку благодаря комментарию премьер-министра Новой Зеландии, в котором он заявил, что падение новозеландского доллара на 25%, против доллара США за последний год было чрезмерно быстрым. Но несмотря на это дальнейшее падение «новозеландца» против американского доллара будет не остановить и его продолжат продавать на росте так как грядущие перспективы в денежных политиках между ФРС и РБНЗ будут явно не пользу последнего.

Единая валюта продолжает оставаться под давлением против американского доллара несмотря на то, что Греция выплатила долг МВФ его же взятыми в очередной кредит деньгами. Рынок явно воспринимает складывающуюся картину вокруг Афин, как мину замедленного действия, которая будет оттягивать на себя большие ресурсы и внимание ЕЦБ, что будет явно не в пользу евро особенно против доллара, так как последние данные из США и выступления Йеллен значительно повысили вероятность первого повышения ставок уже в сентябре. Дополнительным негативным фактором для евро является не только отсутствие роста инфляции, но и возобновление снижения производственной инфляции в Германии, которая является локомотивом европейской экономики. Индекс цен производителей ФРГ в месячном выражении упал на 0.1%, а в годовом еще снизилась на 1.4%, оставаясь на негативной территории. Также не будет позитивным и снижение счета текущих операций в мае до 18 млрд евро с 24.0 млрд.

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации данных «Красной книги» - индекса розничных продаж в месячном и годовом исчислениях. Позитивные данные окажут поддержку американскому доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.07.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вверх на комментариях премьер-министра страны, но по-прежнему остается в краткосрочном понижательном тренде и только прорыв отметки 0.6620 придаст паре локальный импульс роста на котором ее необходимо продавать.

Техническая картина:
Цена расположена на верхней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50% и указывает на продолжение роста. Стохастики подтверждают эту тенденцию. MACD растет. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на росте, если она не преодолеет отметку 0.6620. При ее прорыве наращиваем короткие позиции по паре с локальной целью 0.6500 и дальнейшей перспективой снижения к 0.6200.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.07.2015 г.

Золото будет и далее оставаться под давлением

На фоне отсутствия новых данных по экономике США американский доллар немного снижается против основных валют по причине фиксации прибыли по части открытых ранее позиций. Но вероятнее всего это ослабление будет не продолжительным и не глубоким, доллар будут и далее активно покупать на снижении в ожидании первого повышения ставок, возможно, на 025% уже в сентябре.

Цена на золото на споте во вторник подрастает после обвала в понедельник, но вероятнее всего на этом снижение не завершится, так как опять же ожидание повышения ставок ФРС будет и далее «загонять» контракты на золото вниз. На наш взгляд учитывая такой вариант развития событий необходимо золото продавать на росте.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0852 (+0.26%), GBPUSD - 1.5575 (+0.08%), USDJPY - 124.34 (+0.05%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 22.7.2015, 9:08

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.07.2015 г.

Инвесторы во вторник дружно фиксировали прибыль

Американский доллар во вторник резко снизился против единой валюты, иены и новозеландского доллара. Это произошло на фоне фиксации ранее полученной прибыли на укреплении доллара и на ожиданиях того, что уже в сентябре ФРС решится на первое после 2006 года повышение краткосрочных процентных ставок. Дополнительным негативом для американской валюты оказалась также фиксация прибыли на фондовых рынках Европы и США после многодневного ралли причиной которого было купирование греческого кризиса.

На нынешней неделе не будет обнародования значительного объема важной экономической статистики в первую очередь из США, что, по-видимому, и послужило основной причиной масштабной фиксации прибыли. Но несмотря на столь резкое ослабление американской валюты, мы по-прежнему придерживаемся прогноза укрепления доллара в краткосрочной перспективе. Отсутствие желания инвесторов продолжить поддерживать доллар на локальных максимумах до выхода новых сильных статистических данных по экономике является оправданным.

Также сдерживающим доллар фактором является и явное пока что неверие долгового рынка в то, что ФРС будет поднимать ставки в сентябре. Здесь получается интересная картина. С одной стороны, глава ФРС Дж. Йеллен говорит и уже неоднократно, что ставки будут в этом году подниматься, что поддерживает доллар, но с другой на рынке американских государственных облигаций отмечается полное «благодушие», как будто Йеллен ни о чем не говорит и Федрезерв даже не обсуждает планы на повышение ставок. Изрядно подросший на трех программах количественного смягчения американский рынок акций после небольшой коррекции в начале июля опять тянется вверх, надувая все больше и больше пузырь, который несомненно лопнет, если «вдруг» решение повысить ставки окажутся для рынка «неожиданными».

Инвесторы, похоже, уже настолько привыкли к бычьему тренду, что уже не мыслят для себя ничего другого кроме как покупать и покупать, невзирая на разговоры в ЦБ о грядущем повышении ставок и высказывания, которое сделала еще в мае Йеллен, сообщив, что беспокоится по поводу непрекращающегося роста на рынке акций. Вероятно, что еще значительное количество игроков на рынке акций считает, что успеет прокатиться, впрыгнув в последний вагон уходящего поезда, что, кстати, практически всегда приводит к плачевному результату на финансовом рынке.

Сегодня будут опубликованы данные с рынка вторичной недвижимости в США и, если они окажутся не хуже прогноза, доллар может получить локальную поддержку. Предполагается, что продажи на вторичном рынке жилья в июне вырастут на 5.40 М против майского значения в 5.35 М. Продажи на вторичном рынке уже плавно подрастают с 2010 года, достигнув уровня 2001 года после сильного провала в 2010 году и, похоже, рост продолжится, что указывает на усиливающееся состояние американской экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется после вчерашнего резкого роста на фоне масштабной фиксации прибыли. Если сегодня данные со вторичного рынка жилья в США окажутся сильными – это поддержит доллар против евро.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0906. Объемы с открытием торгов в Европе начинают подрастать. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Преодоление уровня 1.0965 может привести к локальному росту пары к 1.1035, но снижение ниже 1.0925, а затем 1.0900 приведет к новому тестированию предыдущего минимума 1.0810. В целом прогноз по паре остается негативным.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.07.2015 г.

Протокол Банка Англии не внес ясности и определенности

Обнародование последнего протокола заседания Банка Англии оказало лишь локальную поддержку стерлингу, так как показал диаметрально противоположные мнения. С одной стороны, некоторые члены ЦБ склонялись к тому чтобы повысить ставки, но из-за греческого кризиса их мнение изменилось, а с другой, укрепление национальной валюты может негативно отразится на экономике. Такие взаимоисключающие новости сначала поддержало стерлинг, но потом оказали понижательное давление.

Можно предположить, что Банк Англии может вернуться к вопросу о повышении ставок только после того, как повысит ставки Федрезерв, а значит стерлинг будет и далее нервно реагировать на экономическую статистику и внешние новости.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0941 (+0.05%), GBPUSD - 1.5614 (+0.37%), USDJPY - 123.78 (-0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 23.7.2015, 9:13

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.07.2015 г.

РБНЗ понизил ставку, а ФРС наоборот движется к ее повышению

Решение Резервного банка Новой Зеландии понизить ключевую процентную ставку на 0.25% с отметки в 3.25% до 3.00%, по-видимому, рынком ожидалось и поэтому привело к закрытию ряда коротких позиций по новозеландскому доллару на фоне следования классическому правилу покупать на ожиданиях и продавать по факту этих ожиданий. На пресс-конференции управляющий ЦБ Грэм Уилер заявил том, что, есть вероятность снижения процентной ставки в будущем, так как более низкий курс национальной валюты помогает экспорту и секторам экономики, которые конкурируют с импортом. Можно предположить, что локальное укрепление новозеландской валюты окажется временным особенно против американского доллара, который получает поддержку на ожиданиях повышения ставок в сентябре этого года.

Единая валюта в среду получила поддержку на фоне фиксации прибыли по доллару США после того, как он вырос на обнародовании сильных данных с рынка вторичной жилой недвижимости, данные по которому оказались максимальными с начала 2007 года. Сама динамика на этом рынке очень схожа с той, которая начиналась в 1982 году после сильного провала с середины 70-х годов и грозит перерасти в серьёзный восходящий тренд. Количество проданных домов выросло в июне на 3.2% до 5.49 млн, при этом ожидался рост показателя до 5.40 млн против майского значения в 5.32 млн. Эти данные действительно оказались очень сильными и являются значительным поддерживающим фактором того, что уже в сентябре ФРС может решиться на первое после 2006 года повышение ключевой процентной ставки.

Сегодня будут опубликованы цифры по недельным заявкам на пособие по безработице в США. Согласно консенсус прогнозу количество заявок может выйти на уровне 279 000 против 281 000, которые были на прошлой неделе. Если данные окажутся не хуже прогноза или даже лучше – это будет позитивом для американского доллара, который получит хороший стимул для локального роста. Эти данные будут очень важны так как в купе с сильными цифрами по продажам жилья на вторичном рынке будут усиливать эффект ожидания сентябрьского повышения ставок.

В целом на наш взгляд до публикации резолюции июльского заседания Федрезерва, которое пройдет во вторник и среду на следующей неделе, на рынке будет сохраняться боковая тенденция. Очевидно, это связанно с тем будет ли в решении банка по денежной политике присутствовать убедительное желание следовать и далее курсом ужесточения денежной политики или нет, будет ли убрана из коммюнике фраза о том, что в банке все еще обеспокоены тем, как идет восстановление экономики после зимнего провала или нет. Если будет подтверждена идея устойчивого экономического роста – это будет хорошим сигналом для инвесторов, что уже на сентябрьском заседании ЦБ может быть приято эпохальное решение повысить ключевую процентную ставку на 0.25%, что будет являться сильным поддерживающим фактором для американской валюты. А пока рынок будет проявлять осторожность и, вероятнее всего, и далее двигаться в боковом диапазоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевого уровня 0.7400. На не по-прежнему оказывает негативное влияние ожидание понижения ставки РБА особенно после того, как это сделал РБНЗ понизивший ставку сегодня с уровня 3.25% до 3.00%.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но показывает на вероятность локального повышения цены. АО расположен ниже нулевой отметки и усиливает снижение. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: На фоне сильных данных по заявкам на пособие по безработице из США пара может продолжить свое снижение к 0.7260.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.07.2015 г.

Стерлинг упал на слабых данных по розничным продажам

Стерлинг резко снизился против основных валют по причине публикации слабых данных по розничным продажам. Базовый индекс розничных продаж в месячном выражении в июне снизился на 0.2% против роста в мае на 0.4%. В годовом выражении индикатор упал до 4.2% с 4.5%. Также показал отрицательную динамику и объем розничных продаж, который упал на 0.2% в июне против роста в мае на 0.3%.

Единая европейская валюты наоборот растет на фоне нескольких факторов с одной стороны, положительное голосование по мерам жесткой экономии в Греции снизили вероятность разогревания этой темы в обозримом будущем, с другой стороны, неспособность доллара продолжить укрепление благодаря вышедшим очень сильным данным с рынка вторичной жилой недвижимости, а также нежелание инвесторов открывать новые позиции перед заседанием ФРС, которое пройдет на следующей неделе, оказало давление на американскую валюту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0991 (+0.57%), GBPUSD - 1.5605 (-0.03%), USDJPY - 123.77 (-0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 24.7.2015, 9:10

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.07.2015 г.

Доллар может подрасти на позитивных данных из Штатов

На торгах в Азии доллар торговался неровно. Против европейских валют он немного подрос, также, как и против новозеландского и австралийского долларов, но немного снизился против канадской валюты.

Наблюдаемая на рыке картина полностью подтверждает факт полномасштабной фиксации прибыли по американской валюте в преддверии двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Мнения экспертов насчет результата заседания расходятся. Одни считают, что на этом заседании не будет дан четкий сигнал о повышении ставок в сентябре, в тоже время другие придерживаются мнения, что Федрезерв оценит состояние американской экономики более позитивно и наоборот подаст сигнал о том, что повышение ставок может состоятся уже в сентябре. Что будет на самом деле станет известно уже в среду, когда будет опубликовано коммюнике ЦБ по денежной политике.

Мы все-таки склоняемся к мнению, что ФРС решится повысить ключевую процентную ставку в сентябре на 0.25%, если продолжится череда сильных экономических данных. Кстати, обнародованные в четверг цифры по заявкам на пособие по безработице оказались заметно лучше прогнозов. Представленный Bloomberg консенсус-прогноз предполагал выход заявок на уровне 279 000 против 281 000 неделей ранее, но значения показателя оказались значительно лучше и продемонстрировали снижение к 255 000, тем самым достигнув минимума 1973 года. Также следует отметить, что общее число получающих пособие по безработице заметно упало к отметке 2 207 000 против предыдущего значения в 2 216 000. Опубликованные данные оказались настолько хорошими, что своим позитивом прокладывают дорогу к таким же сильным цифрам по занятости, которые будут озвучены в начале августа. Если июльские данные по безработице будут сильными – это станет еще одной важной причиной для повышения процентных ставок уже в сентябре.

Также следует отметить, что вышедшие вчера данные индекса опережающих индикаторов от Conference Board продемонстрировали несколько слабое значение в росте всего на 0.6% в июне против 0.8% в мае, но оно оказалось значительно выше прогноза роста на 0.2%, что также является позитивным сигналом.

Сегодня будут опубликованы данные индексов деловой активности в производственном секторе, а также в секторе услуг Германии и Франции. Ожидается, что значения показателей останутся на прежнем уровне, а вот такие же показатели для еврозоны должны продемонстрировать небольшое снижение. Можно предположить, что, если цифры в первую очередь из Германии и еврозоны окажутся хуже прогнозов – это должно оказать локальное давление на единую валюту. Также в пятницу будут обнародованы данные индекса в производственном секторе (PMI) США за июль. Предполагается, что показатель останется на прежнем уровне 53.6 пункта, но если цифры все-таки вместе с выходящими значениями по продажам нового жилья будут лучше прогноза – это станет хорошим поводом для локальных покупок доллара США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением из-за ожидания понижения ключевой процентной ставки РБА. Пока эти ожидания сильны они будет снижаться.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7375. Объемы с открытием торгов в Европе пока остаются низкими. Momentum начинает разворачиваться вверх.

Торговые рекомендации.
Пара нашла поддержку на уровне 0.7270 и, возможно, после консолидации продолжит снижение к новому локальному минимуму 0.7100.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.07.2015 г.

Евро упал на фоне разочаровывающих данных

Слабые данные индексов деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии и Франции демонстрируют замедление экономики стран лидеров еврозоны. Пока показатели находятся выше ключевого уровня в 50.0 пунктов, но уже становится заметным, что полученный ранее импульс роста, благодаря которому экономики э тих стран и еврозоны в целом оживились в начале этого года, тает. Это подтвердили также и обнародованные чуть позднее банные таких же индикаторов, но только для еврозоны.

На этом фоне единая валюта теряет уже на момент написания комментария 0.45% против американского доллара, 0.38% против иены и 0.30% против стерлинга. Можно предположить, что, если статистика из США окажется сильно, то снижение евро, особенно против американского доллара только усилится.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0936 (-0.45%), GBPUSD - 1.5490 (-0.15%), USDJPY - 123.98 (+0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 27.7.2015, 9:37

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.07.2015 г.

Доллар, похоже, будет испытывать проблемы с дальнейшим глобальным ростом

Американский доллар начинает новую неделю на негативной территории и, похоже, ни что ему не поможет получить серьезную поддержку до решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое будет обнародовано в среду после двух дневного заседания.

Наблюдая за двумя важными сегментами американского рынка – долговым и рынком акций можно заметить, что отмечается разнонаправленная динамика, которая была характерна в период острой фазы нынешнего кризиса только в не столь значительных масштабах. Доходности по государственным облигациям снижаются равно, как и испытывает давление рынок акций, но при этом доллар также находится под давлением. Отсюда возникает вопрос, что все-таки на рынках происходит?

С одной стороны, вероятное повышение ставок уже в сентябре заставляет инвесторов рынка акций фиксировать прибыль, что приводит к их снижению, а с другой создается впечатление, что инвесторы, работающие на рынке государственных облигаций, не верят в это повышение ставки в сентябре и продолжают покупать долговые бумаги, что оказывает давление на доходности по облигациям и на курс доллара. Важным негативом для американской валюты оказалось ошибочная публикация в пятницу Федрезервом на своем сайте своих ожиданий повышения ставок в этом году всего лишь до 0.35%, что указывает только на одноразовое повышение ставки и причем незначительное. Эта информация вызвала переполох на рынках и заставила ЦБ передать этот факт на рассмотрение в управление генерального инспектора центрального банка. Вероятно, пока только этим можно объяснить сложившуюся в конце прошлой недели рыночную ситуацию.

Грядущее повышение ставок, пусть даже небольшое негативно сказывается на динамике акций, которые в Штатах и так взлетели до небес за последние пять лет на фоне трех программ количественного смягчения от ФРС и поэтому любое понижение ставок негативно в целом для рынка акций. В тоже время долговой рынок не ждет сильного темпа повышения ставок, что пока не является серьезным сигналом для начала распродаж на рынке государственных облигаций. Фактор слабой инфляции еще позволяет «сидеть» в облигациях и получать доход. А вот доллар, который уже за последний год существенно вырос против основных валют, например, против евро на 8.89%, иены на 3.16%, австралийского доллара на 10.84%, новозеландского доллара на 15.33% и т.д., похоже уже совершил свое основное повышение и поднятие процентных ставок в этом году только закрепит это факт, что может привести в последствие к обратной картине, а именно к его ослаблению против основных валют за исключением товарных, которые остаются под давлением из-за падения цен на сырую нефть, промышленные металлы и др. Можно предположить, что сигналом для дальнейшего укрепления доллара и весьма существенного может послужить, только рост доходностей по американским государственным облигациям, а это произойдет лишь в том случае, если инфляция в Штатах будет набирать темп и Федрезерву придется также повышать темп увеличения ставок. Если же этого не произойдет, можно будет говорить о том, что глобальное укрепление доллара практически достигло своего дна и любое улучшение ситуации в европейской экономике, а также на товарно-сырьевых рынках приведет к его ослаблению на фоне глобального разворота на мировых рынках.

Обнародованные сегодня данные индексов цен на экспорт и импорт из Германии не оказали негативного влияния на единую валюту, которая в последнее время проявляет завидную устойчивость к любому негативу из еврозоны или Германии. Евро, как ванька-встанька после ослабления на фоне слабой статистики тут же восстанавливается и даже еще набирает, что можно объяснить перечисленными выше причинами. Можно предположить, что и сегодня после публикации цифр индекса делового климата IFO, который, как ожидается снизится до 107.2 с 107.4 пункта евро локально упадет, но потом попытается также восстановиться. В первую очередь в настоящий момент это объясняется не желанием инвесторов открывать дополнительные позиции в пользу американской валюты перед решение ФРС по денежной политике. Также создается впечатление, что и позитивные данные из США по базовым заказам на товары длительного пользования до заседания ФРС не окажут существенного влияния на рынки.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара достигла локального максимуму 1.1035 и верхней границы краткосрочного нисходящего тренда, пробитие которого может привести к дальнейшему росту пары, но также и возможно ее ограниченное снижение на фоне слабых данных из Германии и сильных цифр по базовым заказам на товары длительного пользования в США.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50% и указывает на продолжение роста. Стохастики подтверждают эту тенденцию, входя в зону перепроданности. MACD растет. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Прорыв уровня 1.1050 приведет к росту пары к 1.1085, в тоже время невозможность этого окажет на нее давление и пара может упасть к 1.0925.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.07.2015 г.

Доллар остается под давлением перед решением ФРС по денежной политике

Доллар продолжает снижение перед заседанием ФРС, которое, вероятно, может показать, что ставки могут быть подняты в этом году один раз и не так сильно, как это ожидается рынком. Если это подтвердится, что доллар может оказаться под сильным давлением против европейских валют и иеной.

Опубликованные сильные данные индекса делового климата и оценки текущей ситуации IFO Германии оказали лишь локальную поддержку единой валюте. Данные продемонстрировали рост до 108.0 пункта и 113.9 пункта соответственно. Можно предположить, что локальная перекупленность евро и эффект неопределенности от ФРС будет сдерживать сильный рост евро и только слабые данные по базовым заказам на товары длительного пользования, которые будут опубликованы позднее могут подтолкнуть евро вверх.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1071 (+0.79%), GBPUSD - 1.55120 (+0.01%), USDJPY - 123.56 (-0.20%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 28.7.2015, 9:02

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.07.2015 г.

Рынок полностью сосредоточился на решении ФРС по денежной политике

В преддверии заседания ФРС по монетарной политике тенденция на ослабление доллара против евро и иены остановилась, а вот сырьевые валюты получили возможность подрасти на фоне роста котировок на нефть марки BRENT, которая на электронных торгах к настоящему моменту растет на 0.62% до 53.19 доллара за баррель. Китайский индекс Shanghai Comp после резкого обвала на торгах восстанавливается и уже отыграл большую часть своего падения.

В последние дни все внимание рынков было обращено на обвальное падение китайского фондового рынка, который отчасти благодаря стараниям местного правительства «надулся» в виде пузыря, а затем «лопнул», что и привело к обвалу, и напугало множество игроков по всему свету, а затем привело к падению основных фондовых индексов в Азии, Европе и США. Но, если внимательно рассмотреть динамику Shanghai Comp, то можно заметить, что этот обвал китайского фондового рынка является коррекцией, правда, довольно резкой и быстрой, что собственно и напугало рынки. Но вчерашнее решение местных властей скупать акции на рынке при помощи государственной компании может стабилизировать ситуацию и успокоить инвесторов по всему миру. А это в свою очередь означает, что появившиеся опасения некоторых игроков, что ФРС из-за китайской истории не решится поднимать ставки не только в сентябре, но и вообще в этом году, будут несостоятельны.

В последние дни доллар сильно снизился против евро и иены на фоне китайских событий и падения мировых фондовых индексов. Инвесторы фиксировали прибыль по американской валюте, также в преддверии решения Федрезерва по денежной политике. Но уже сегодня иена падает против доллара на фоне роста японского фондового рынка. Индекс Nikkei прибавляет 0.06% к закрытию торгов. Контракты на золото также снижаются на 0.20% после роста в понедельник, а единая валюта прекратила рост против доллара США и консолидируется с небольшим снижением в 0.11%, демонстрируя локальную перекупленность.

Вчерашние сильные данные от IFO индексов делового климата и оценки текущей ситуации в Германии в июле, которые выросли вопреки ожидания снижения соответственно до 108.0 пункта против 107.5 пункта и до 113.9 пункта против 113.1 пункта, оказали поддержку единой валюте, которая и так росла на фоне покупок инвесторами, занимающими эту валюту для спекулятивных целей на фондовом рынке. А вот очень позитивные данные по базовым заказам на товары длительного пользования в Штатах были рынком проигнорированы. Объем базовых заказов резко вырос в июне в месячном выражении на 3.4% против снижения с пересмотренного значения в минус 2.1%. Базовые заказы на товары длительного пользования подскочили в июне на 0.8% против снижения в мае на 0.1%. Кстати, ранее рынок также без особого энтузиазма реагировал на выходящие сильные цифры по американской экономике явно показывая, что для него важным является реакция ФРС на эти значения и перспективы повышения ставок. Поэтому, если в опубликованном завтра коммюнике банка по денежной политике будет указано, что ЦБ будет неизменно следовать по пути нормализации монетарной политики, будет достаточно оптимизма в отношении состояния экономики, доллар получит хорошую поддержку, а пока консолидация в ожидании этого решения, скорее всего, продолжится.

Сегодня будет обнародоваться большой пакет статистики из Штатов. Ожидается рост индекса деловой активности в секторе услуг до 55.0 пункта в июле против 54.8 пункта, а также выход данных индекса доверия потребителей от Conference Board. Предполагается, что он несколько снизится до 100.0 пункта в июле против 101.4 пункта в июне. Можно предположить, что, если данные из США окажутся лучше прогнозов – это окажет локальную поддержку американской валюте.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара упала к отметке 0.7260 на фоне ожидания снижения ставок в Австралии. Но негативная динамика может продолжится, если ФРС просигнализирует завтра о продолжении стремления к повышению ставок.

Техническая картина:
Цена находится внутри линий индикатора Alligator, что указывает на возможность приостановки снижения, но не исключает его. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но показывает смешанную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и усиливает рост. Balance Volume (OBV) движется горизонтально указывая на ослабление роста.

Торговые рекомендации: Можно говорить о том, что до заседания ФРС возможна консолидация пары, но прорыв уровня поддержки 0.7260 может привести к ее снижению к 0.7115 уже в среду.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.07.2015 г.

Евро снижается после недельного ралли

Единая валюта получала поддержку на фоне покупок ее инвесторами для выплат долгов по ранее взятым займам для совершения спекулятивных сделок на европейском фондовом рынке. Но на фоне стабилизации ситуации и роста фондового рынка в Европе евро снижается. Также его не поддерживает слабая статистика индексов делового доверия и доверия потребителей в Италии, которые оказались не оптимистичными. Индекс делового доверия остался на прежнем уровне 103.9 пункта, а индекс доверия потребителей упал до 106.5 пункта против 109.3 пункта.

Инвесторы по-прежнему концентрируют свое внимание на результате заседания ФРС, который станет известен уже завтра.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1067 (-0.19%), GBPUSD - 1.5535 (-0.16%), USDJPY - 123.62 (+0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 29.7.2015, 9:11

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.07.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка решение ФРС по денежной политике

На валютном рынке уже второй день продолжается консолидация в ожидании решения Федрезерва по денежно-кредитной политике. Слишком сильные в настоящее время на рынке ожидания, что уже в сентябре состоится первое повышение после почти десятилетнего перерыва процентных ставок. Значительное количество экспертов сходится во мнении, что это уже произойдет в сентябре и поэтому от опубликованного сегодня коммюнике ЦБ США ожидают намека на это эпохальное событие.

Мы не ожидаем, что в решении банка будет указан срок или дата повышения ставок. Можно ожидать лишь позитивного намека, который, например, проявится в том, что будет присутствовать позитивная оценка состояния американской экономики, отмечена хорошая динамика рынка труда, восстановление экономики после замедления зимой на фоне суровых погодных условий и забастовок в морских портах на побережье США. Также серьезным подтверждением будет уверенность Федрезерва в том, что американская экономика выстоит под напором внешних факторов – кризиса в еврозоне, вероятного замедления китайской экономики.

Если в резолюции банка будут такие позитивные нотки, то это будет серьезным основанием ожидать первого повышения ставок уже на сентябрьском заседании ЦБ. И здесь уже важным вопросом будет до какого уровня будет повышена ставка. Пока рынок ожидает, что ставка может быть поднята до 0.50%, а затем до нового года еще до 0.75%, но все карты путает ошибочное размещение, а может и не ошибочное, на сайте ФРС в прошлую пятницу прогноз экспертов Федрезерва, в котором они упоминали лишь об одном повышении в этом году до 0.35%, что, кстати, было одной из причин на фоне падения китайского фондового рынка для снижения доллара.

Но следует понимать, что это не окончательное решение ЦБ, а лишь прогноз его экспертов, как оно будет на самом деле сложно себе представить, так все в руках членов Федрезерва и лично его главы Дж. Йеллен.

Но вернемся к возможной реакции рынка на решение ЦБ США. Если оно окажется достаточно позитивным, то это будет довольно четким и ясным сигналом о намерении повысить на сентябрьском заседании ключевую процентную ставку. И краткосрочно рынку будет не важно до какого уровня. Сам факт этого намерения однозначно поддержит доллар на валютных рынках, что также приведет к снижению на фондовом рынке США, давлению на товарные и сырьевые активы. Также под давлением окажутся и контракты на золото. Но, если коммюнике в своем смысловом содержании будет расплывчатым и аморфным, то тогда рынок постигнет разочарование, что естественным образом приведет к ослаблению американской валюты и соответственно росту рынка акций США, товарно-сырьевого рынка и золота. Но что следует признать первый вариант пока является превалирующим в сознании инвесторов.

Рынком не рассматривается вариант повышения ставки сегодня.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется выше уровня 1.1020 в ожидании решения ФРС по денежной политике. Позитивные сигналы о вероятном поднятии ставок в сентябре приведут к локальному росту доллара.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1061. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Пробитие пары уровня 1.1020, а затем 1.1000 приведет к ее снижению к 1.0965 с перспективой дальнейшего падения.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.07.2015 г.

Доллар подрастает на торгах в Европе

На валютном рынке отмечается консолидация в ожидании результата заседания ФРС. Доллар США получает небольшую поддержку против всех основных валют за исключением новозеландской валюты, которая выросла после позитивного для национальной валюты заявления управляющего РБНЗ Г. Уилера.

Доходность чувствительных к изменению ставки 2-летних T-Note растет на торгах днем перед заседанием ФРС, что указывает на позитивные для роста доллара ожидания. Доходность поднялась на 0.42% до 0.696.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1050 (-0.05%), GBPUSD - 1.5613 (-0.01%), USDJPY - 123.62 (+0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 30.7.2015, 8:55

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.07.2015 г.

Инвесторы ожидают данные по ВВП США

По итогам торгов среды американский доллар получил значительную поддержку против основных валют за исключением британского стерлинга на фоне публикации решения ФРС по денежной политике. Как и ожидалось процентные ставки остались на прежнем уровне, но рынок ждал не этого. Его интересовало насколько ЦБ готов к повышению ставок в этом году, возможно, начиная с сентября. И банк в целом оправдал надежды рынка.

В своем коммюнике он указал на позитивные изменения на рынке труда, сообщил о том, что не до загруженность производственных мощностей снижается и проявила беспокойство относительно низкой инфляции, но при этом было отмечено, что в банке готовятся к трудному решению по ставкам в сентябре, которое намечено на 16-17 сентября. В банке также подчеркнули, что наблюдают умеренный рост экономики. Несмотря на проявленную озабоченность низкой инфляцией Федрезерв все еще считает, что она может подрасти к концу года. Он подтвердил изложенный ранее тезис главой ЦБ Дж. Йеллен о том, что слабую инфляцию, а также мировые экономические проблемы считает временным явлением. Но опять же ФРС осталась верна себе заметив, что для принятия окончательного решения ей необходимо еще убедиться в поступательном положительном движении рынка труда и экономики в целом, а также инфляции.

В общем резолюция банка была позитивна, что в конечном счете и поддержало американский доллар после волатильной раскачки сразу после публикации.

Инвесторы теперь уже переключили свое внимание на публикацию данных по ВВП за второй квартал, которые будут обнародованы сегодня. Согласно агентству, Bloomberg консенсус прогноз ВВП находится на отметке 2.9% и диапазон составляет от 1.9% до 3.5%. При этом предполагается, что данные за предыдущий квартал могут быть пересмотрены в положительную сторону. Напомним, что ранее этот показатель составил -0.2%.

Также сегодня выйдут данные по заявкам на пособие по безработице, что также является важным ориентиром в последние месяцы для рынка. Предполагается, что заявки выйдут на уровне в 272 000 против 255 000 неделей ранее, а диапазон цифр может составить от 270 000 до 275 000. Заметим, что любые данные, которые выходят ниже уровня в 300 000 являются хорошими, так как подтверждают сильную восстановительную тенденция с рынка труда США. Если данные окажутся лучше прогноза по заявкам на пособие по безработице равно, как и по ВВП – это послужит сильным предлогом для покупок американского доллара, который продолжит укрепление.

Сегодня днем также будут обнародованы значения индекса потребительской инфляции в Германии. Ожидается, что в июле в месячном выражении она вырастет с минус 0.1% до плюс 0.3%, но в годовом исчислении останется на прежнем уровне 0.3%. Слабая инфляция в ФРГ и в целом в еврозоне, скорее всего, может заставить рынок прекратить рассуждать о преждевременном окончании программы количественного смягчения в сентябре 2016 года, что будет оказывать давление на единую валюту.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.07.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг пытается подрастать на спекуляциях того, что Банк Англии может раньше, что ФРС начать повышать ставки, но сильные данные по ВВП США, а также по заявкам на пособие по безработице будут способны нейтрализовать эти надежды.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, но ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50%, но при этом указывает на вероятность продолжения снижения. Стохастики подтверждают эту тенденцию, входят в зону перепроданности. MACD снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара формирует фигуру продолжения тренда «восходящий треугольник» с вероятным выходом вниз. На фоне сильных данных из США цена может упасть к нижней границе этого треугольника 1.5530, а с прорывом линии поддержки будет перспектива падения к минимуму от 8 июля 1.5330.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.07.2015 г.

Безработица в Германии остается без изменений

На торгах в Европе доллар остается в продолжающейся фазе роста против основных валют. Расхождение в динамиках доходностей немецких и американских 10-летних государственных облигациях поддерживает американскую валюту.

Опубликованные данные по занятости в Германии показали рост безработных на 6 000 против ожидания их снижения на 5 000. Коэффициент безработицы остался на прежнем уровне 6.4%. Позднее будет обнародована информация о уровне потребительской инфляции в ФРГ, а также ВВП и заявках на пособие по безработице США. Отсутствие роста инфляции в Германии и позитивные данные из Штатов могут подтолкнуть пару евро/доллар вниз.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0968 (-0.15%), GBPUSD - 1.5612 (+0.07%), USDJPY - 124.17 (+0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 31.7.2015, 9:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 31.07.2015 г.

Американская экономика уверенно, хоть и не так быстро восстанавливается

Опубликованные в четверг данные по ВВП США показали, что американская экономика восстанавливается после зимнего замедления. Ожидалось, что первый релиз ВВП за второй квартал будет несколько лучше порядка 2.9% по консенсус прогнозу, но он вышел на уровне в 2.3%, что, с одной стороны, указывает на несколько меньшую динамику, но с другой, пересмотр цифр за первый квартал порадовали. Обновленные значения показали, что не было падения экономики до отрицательных значений, а присутствовал хоть и слабый, но рост в 0.6%. Этот пересмотр компенсировал негатив от слабых данных за второй квартал и значительно усилил общие рыночные ожидания повышения ставок ФРС уже на сентябрьском заседании.

Дополнительным позитивом также были данные по заявкам на пособие по безработице, которые уже традиционно оказались на высоте, что немаловажно перед публикацией официальных цифр по занятости, которые будут обнародованы в начале августа. Заявки продемонстрировали снижение до 267 000 против прогноза в 270 000. Хорошим оказалось и значение реальных потребительских расходов за второй квартал, которые выросли на 2.9% против прогноза в 2.7% и предыдущего значения в 1.8%.

Позитивные цифры, опубликованные в четверг, оказали хорошую поддержку американскому доллару, который прибавил против всех основных валют без исключения.

Сегодня будут обнародованы данные по потребительской инфляции в евро зоне. Предполагается, что она опять останется без изменений в месячном выражении 0.8%, а в годовом 0.2%. Месячная инфляция не меняется уже с апреля и, если сегодняшние данные также окажутся такими же, то можно говорить о том, что отсутствие инфляционного давления будет поддерживать мнение, что начатая ЕЦБ в марте программа количественного смягчения будет продолжаться как минимум до сентября 2016 года. А если не будет отмечаться и в дальнейшем позитивный рост инфляции, то она может быть продолжена и далее, что, конечно, будет негативным фактором для единой валюты.

Еще одни важный показатель выйдет позднее днем – это уровень безработицы в зоне евро. Она остается по-прежнему на высоком уровне 11.1% и, хотя с пиковых значений октября 2014 года она несколько снизилась (12.2%) все еще по-прежнему остается высокой, указывая на серьезные проблемы в экономике. Особенно от высокой безработицы страдают страны так называемой южной Европы – это Греция (25.60%), Испания (22.37%), Португалия (13.70) и др.

Помимо данных из Европы сегодня привлекут внимание цифры по ВВП Канады, который, как ожидается подрастет в месячном исчислении на 0.1% против падения в предыдущем периоде на 0.1% и, конечно, данные из США. Позднее днем будут опубликованы значения показателей от Мичиганского университета. Предполагается, что индексы настроений, ожиданий потребителей в июле подрастут. Можно предположить, что, если они не подкачают и, возможно, даже окажутся лучше прогноза, то доллар может получить локальную поддержку.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 31.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара восстанавливается после вчерашнего падения на фоне хороших данных из США. Поддерживает ее сильные годовые данные по объему розничных продаж в Германии, которые резко выросли до 5.1%.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0937. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum движется горизонтально.

Торговые рекомендации.
Пробитие пары уровня 1.0965 может привести к ее локальному восстановлению к 1.1010, но, вероятно, пару будут на росте продавать с локальной целью 1.0890. Но, если она не вырастет выше 1.0965, возможно, ее очередное снижение к 1.0890.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 31.07.2015 г.

Евро остается под давлением

На торгах в Европе доллар усиливает давление благодаря росту настроений в отношении ожиданий повышения ставок уже в сентябре, как минимум на 0.25%. Вышедшие данные по объему розничных продаж в Германии оказались противоречивыми. В месячном выражении в июне индикатор упал на 2.3%, а в годовом наоборот резко вырос на 5.1%, но это не помогло единой валюте, которая резко выросла, но затем упал к уровню чуть выше цены открытия торгов сегодня.

В 12.00 будут опубликованы данные по потребительской инфляции в еврозоне. Предполагается, что она останется без изменений. Если цифры это подтвердят, можно ожидать локального давления на единую валюту против доллара США, иены и стерлинга.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0942 (+0.08%), GBPUSD - 1.5572 (-0.19%), USDJPY - 124.25 (+0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 3.8.2015, 9:05

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.08.2015 г.

Наступившая неделя может оказаться поворотной для доллара

Прошедшая неделя оказалась довольно волатильной и не выявила каких-либо серьезных предпочтений у участников валютного рынка. Единственным явным аутсайдером на фоне непрекращающегося падения цен на сырую нефть оказался канадский доллар. По итогам недели он снизился против американского доллара на 0.67%.

По-прежнему «виноватыми» оказались сигналы от ФРС с неясными очертаниями перспектив повышения ставок. С одной стороны, результатом двухдневного заседания ЦБ была готовность и далее следовать путем повышения ставок, возможно, даже уже в сентябре. В коммюнике банка было указано, что предстоит сложное решение по ставкам на сентябрьском заседании, с другой, было опять повторено как мантра, что необходимы дополнительные данные по успешному росту экономики. Что одновременно поддержало доллар и оказало на него давление. Поэтому и наблюдалась боковая тенденция в целом против всех основных валют.

Единственным негативом для доллара оказались данные индекса стоимости рабочей силы во втором квартале, которые показали заметное замедление роста до 0.2% во втором квартале против 0.7% в первом и позволили спекулянтам на тонком рынке временно обвалить доллар против единой валюты. Которая в моменте росла более 1.50%, но затем полностью растеряла весь этот рост.

Наступившая неделя будет насыщена большим количеством важных данных экономической статистики и в первую очередь из США. Американские данные по-прежнему продолжают на рынках играть главенствующую роль, так как явное стремление Федрезерва начать нормализацию денежно-кредитной политики приведет к изменению расстановки сил не только на валютных рынках, но и в целом на мировом финансовом рынке. Начало цикла повышения ставок заставит расти доходности на рынке государственных облигаций США, рынок акций, скорее всего, продолжит снижение, так же под давлением будут оставаться товарные активы, торгуемые на доллары, включая золото, а перед долларом США откроется простор для продолжения плавного роста против основных валют.

Своеобразным спусковым крючком для решения уже на сентябрьском заседании поднять ставку на 0.25% могут послужить позитивные данные по безработице в Штатах. Сначала однозначно рынок будет реагировать на публикации цифр по занятости в частном секторе, затем на выход официальных данных от Министерства труда. И, если значения показателей будут не хуже прогнозов, а возможно даже и лучше, инвесторы, оценивая это, будут склоняться все больше и больше к тому, что на сентябрьском заседании ставки будет повышена, что, конечно, будет позитивным для доллара. Кроме этих данных, рынок будет внимательно следить за цифрами деловой активности в производственном секторе, а также непроизводственном, если значения показателей продемонстрируют продолжение оздоровления экономики, это будет хорошим дополнительным основанием для рынка считать, что ключевая процентная ставка будет поднята в следующем месяце.

Сегодня будут опубликованы данные индексов деловой активности в производственном секторе Германии, Испании, Франции и Италии, а также в США, на которые необходимо обратить внимание.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Позитивные данные из Германии могут подтолкнуть не на долго пару вверх, но, если последующие за ними цифры из США будут сильными пара может продолжить локальное снижение.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1005. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает ослабление роста.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.0965 может привести к локальному падению пары к 1.0890.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.08.2015 г.

Евро может упасть против доллара на данных из США

Опубликованные данные индекса деловой активности в производственном секторе Германии и еврозоны вышли лучше прогноза и показали соответственно рост до 51.8 пункта против 51.5 и 52.4 пункта против 52.2. Несмотря на позитивные данные, единая валюта оказалась под давлением, так как все внимание обращено инвесторов на обнародование данные такого же показателя, но только по американской экономике, которые будут озвучены в 15.30 по Москве.

Также выйдут данные базового индекса расходов на личное потребление, которые должны показать отсутствие положительной динамики. В целом, если публикуемые цифры будут лучше прогнозов, особенно данные индекса деловой активности в производственном секторе (ISM) – это может поддержать доллар.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0965 (-0.17%), GBPUSD - 1.5620 (-0.05%), USDJPY - 124.16 (+0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 4.8.2015, 9:47

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.08.2015 г.

Рынок продолжает консолидироваться в ожидании новых данных из Штатов

На валютном рынке продолжается период консолидации. Американский доллар удерживает позиции, поддерживаемый ожиданиями первого повышения ключевой процентной ставки в сентябре. Причем опубликованные в понедельник слабые данные индекса деловой активности в производственном секторе (ISM) не оказали на него негативного влияния. В июле показатель снизился больше, чем ожидалось до 52.7 пункта против июньского значения в 53.5 пункта, но при этом все еще указывает на сохранение роста в промышленном секторе экономики.

Можно предположить, что игнорирование рынком этого произошло потому что в протоколе июльского заседания ФРС было указано, что Федрезерв может решиться на повышение ставок, если увидит дальнейшее «некоторое улучшение на рынке труда». Напомним, что в ЦБ неоднократно указывали, а также сама глава банка Дж. Йеллен это констатировала, что сильный рынок труда подтверждает и позитивные тенденции в экономике и через некоторое время станет «виновником» столь ожидаемого роста инфляции, которая является единственным из макроэкономических показателей запаздывающим за экономическим ростом после острой фазы кризиса 200-09 гг.

Хорошим позитивным сигналом также в понедельник были данные по продажам грузовых автомобилей на внутреннем рынке Америки, который резко вырос в прошлом месяце на 8.39 М против 8.01 М в июне. Общий объем продаж автомобилей также подскочил на 17.55 М с 17.00 М. Эти данные указывают на оздоровление экономики, так как покупки нового грузового транспорта обусловлены ростом деловой активности предпринимателей.

В целом, если оценивать нынешнюю картину, можно заметить, что она отражает выжидательную позицию инвесторов, которые не желают рисковать, открывая значительное количество новых длинных позиций по американскому доллару. Локальное укрепление американского доллара против евро и иены можно объяснить продолжающейся тенденцией на закрытие коротких по этим валютам позиций.

Сегодня внимание рынка будет обращено к обнародованию данных индекса деловой активности в строительном секторе Британии, индексу цен на жилье, а также производственной инфляции в евро зоне. Предполагается, что она перейдет опять на негативную территорию, показав снижение в июне в -0.1%, а в годовом выражении в -2.2%.

Из американской статистики инвесторы будут внимательно следить за обнародованием значения объема промышленных заказов, который, как ожидается должен вырасти в июне на 1.8% с негативного значения в -1.0%. Учитывая рыночные ожидания, связанные с вероятным повышением ставок в сентябре, позитивные цифры этого показателя подтолкнут доллар к дальнейшему плавному росту.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.08.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг консолидируется в ожидании публикации данных индекса деловой активности в строительном секторе Британии, индексу цен на жилье. Если данные окажутся хуже прогнозов, а экономическая статистика из США не подкачает или будет наоборот лучше прогноза, можно ожидать снижение пары.

Техническая картина:
Цена расположена у средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50%, но при этом указывает на вероятность роста. Стохастики подтверждают эту тенденцию, пытаясь развернуться вверх. MACD расположен на положительной территории у нулевой линии. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара формирует фигуру продолжения тренда «восходящий треугольник». Если будет на фоне слабых данных из Британии пробит уровень 1.5570 вместе с линией поддержки, можно ожидать локального падения пары к 1.5465. Но сильные данные поддержат пару и могут вернуть ее к уровню1.5695-1.5700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.08.2015 г.

Австралийский доллар вырос, а доллар США немого снижается

Австралийский доллар получил хорошую поддержку благодаря решению РБА оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 2.0%. Рынок ожидал, что на сегодняшнем заседании может быть принято решение о ее понижение, но этого не произошло, а управляющей ЦБ Г. Стивенс сообщил, что видит зависимость курса национальной валюты от динамики цен на товарно-сырьевые активы, которые уже, вероятно, достигли дна. На этом фоне пара AUDUSD резко выросла на 1.13% на момент написания статьи.

Вероятно, сегодня в целом на рынке продолжится консолидация, так как участники рынка будут ожидать выхода данных по американской экономике, которые своим позитивом могут подтолкнуть доллар вверх.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0960 (+0.07%), GBPUSD - 1.5604 (+0.11%), USDJPY - 123.94 (-0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 5.8.2015, 8:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.08.2015 г.

ФРС очень близка к повышению ставок

Похоже, Федрезерв действительно очень близок к повышению краткосрочных ставок в сентябре этого года. Об этом довольно пространно во вторник сообщил член ФРС президент ФРБ Атланты Д. Локхарт. Он является своеобразным отражением усредненного мнения ФРС по вопросу о возможности повышения ставок, причем он является еще и голосующим членом ЦБ. Поэтому его мнение так важно для рынков.

Он вчера в своем комментарии сообщил, что сентябрь может быть уместным временем для повышения процентных ставок и, что только существенное ухудшение экономических данных может его убедить в необходимости отложить это. Слова г-на Локхарта дорогого стоят и поэтому на валютном рынке инвесторы однозначно покупали доллар против всех основных валют за исключением австралийской. Больше всех уже традиционно в таких ситуациях «пострадали» евро и иена, так как перспектива существенного расхождения в монетарных политиках негативно прежде всего для них.

Американский долговой рынок на слова Локхарта отреагировал ростом доходностей по государственным облигациям. Доходность 10-летних трежерис резко повысилась с уровня 2.144% до 2.234%, а наиболее чувствительные к изменению ставок 2-х летние ноты подскочила с 0.673% до 0.740%. Такая реакция рынка очень важна и указывает на то, что он поверил Локхарту и вероятность повышения ставок уже в сентябре значительно выросла. Кстати, сегодня на торгах эта позитивная динамика продолжается хоть и не столь активно, как во вторник.

Теперь на фоне слов Локхарта инвесторы будут внимательно следить за поступающими данными с рынка труда, которые будут опубликованы в эту среду – отчет по занятости в частном секторе от ADP и в пятницу, когда уже будут обнародованы официальные данные по занятости от Министерства труда США. Ожидается, что в среду и пятницу данные покажут уже традиционный рост количества новых рабочих мест, превышающий важный уровень в 200 000. Оценивая такие перспективы, можно предположить, что любые значения выше этого уровня будут позитивными для решения инвесторов о том, что уже в сентябре ФРС поднимет ключевую процентную ставку на 0.25%. Такие данные подтолкнут доллар и далее к росту против основных валют и особенно против евро и иены. Также вероятно и дальнейшее падение новозеландского доллара, так как игроки ожидают еще одного, по крайней мере, понижения ключевой процентной ставки РБНЗ.

Сегодня внимание рынка будут обращено к публикации данных индексов деловой активности в секторе услуг Британии, Германии, Франции, Испании и Италии, а также евро зоны в целом. Но наиболее важными будут данные по занятости в частном секторе от ADP. Ожидается, что показатель продемонстрирует рост в 210 000 по консенсус-прогнозу. Определяется диапазон обнародованных значений от 190 000 до 260 000. Можно предположить, что, если цифры окажутся не хуже прогноза и даже лучше – это окажет поддерживающее действие для доллара США. Но, как мы указывали выше, любые данные выше уровня в 200 000 в целом будут являться позитивными для доллара, так как отражают сильный прирост новых рабочих мест в американской экономике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевого уровня 1.0890. Позитивные данные из США подтолкнут пару к снижению.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0914. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает ослабление роста.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.0850 может привести к локальному падению пары к 1.0800-10.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.08.2015 г.

Доллар растет в ожидании данных от ADP

На торгах в Европе американский доллар получает поддержку на ожиданиях хороших данных по занятости в частном секторе американской экономики. Доллар прибавляет против всех основных валют за исключением стерлинга, который подрастает перед публикацией данных индекса деловой активности в секторе услуг. Прогнозируется, что показатель продемонстрирует небольшое снижение до 58.0 пункта с 58.5 пункта. Если это подтвердится, то стерлинг может оказаться под давлением в первую очередь против американского доллара.

Опубликованные данные из еврозоны индекса деловой активности в секторе услуг показали рост до 54.0 пункта против 53.8 пункта, но это не помогло евро, та как в фокусе рынка сегодня данные из США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0869 (-0.11%), GBPUSD - 1.5595 (+0.20%), USDJPY - 124.38 (+0.01%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 6.8.2015, 9:19

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.08.2015 г.

Рынок не испугали слабые данные от ADP

Опубликованные разочаровывающие данные по занятости в частном секторе американской экономики от ADP не смогли сломить ожидание инвесторов, что ФРС может пойти на повышение ставок в сентябре. Цифры от ADP оказались крайне разочаровывающими и показали в июле рост всего на 185 000 при прогнозе 210 000 и предыдущего июньского значения в 229 000. Если в июне значительную лепту в данные внес американский мелкий бизнес, который нанял значительное количество новых работников, то в июле он произвел уже меньшее количество, а вот компании средние и крупные нанимали значительно меньшее количество новых работников, что и привело к провалу в данных.

Но как было упомянуто выше рынок не сильно испугался этих данных, с одной стороны, потому что они не отражают полную реальную картину по занятости в США и лишь только официальные цифры от Министерства труда в пятницу покажут действительное количество новых рабочих мест. А с другой, вышедшие очень сильные данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM за июль наоборот убедили инвесторов в том, что экономика растет и весьма хорошо. Индекс вырос до 60.3 пункта против 56.0 пункта в июне, причем он приближается к максимумам 2006 года и конца 90-х годов прошлого века. Это самый высокий показатель с августа 2005 года в 15 из 17 отраслей сферы услуг, где был отмечен рост. Также были хороши данные индекса деловой активности в секторе услуг, который подросли до 55.7 пункта против 55.2 пункта в июне.

Весьма позитивные значения этих показателей в среду убедили игроков в том, что ФРС может решиться на повышение ставок на сентябрьском заседании, поэтому ослабление доллара было локальным и непродолжительным. Рынок ждет публикации официальных цифр по безработице и, если они не подкачают и окажутся на высоте – это заметно усилит ожидание повышения ставок и будет способствовать укреплению доллара.

Важными для инвесторов будут сегодняшние данные по заявкам на пособие по безработице. Если они в целом окажутся ниже уровня в 300 000 – это будет указывать на продолжение сильной позитивной динамики на рынке и труда и будет дополнительных поддерживающим фактором для американской валюты.

Сегодня внимание рынка сконцентрировано на решении Банка Англии по денежно-кредитной политике. Мы не ожидаем, что на этом заседании может быть принято решение о повышении ставок, но рынку может быть дан сигнал, что этого стоит ожидать и это может поддержать стерлинг. Если рассуждать о том, когда все-таки британский ЦБ может приступить к ужесточению монетарной политике, то можно заметить, что исторически последние десятилетия он начинал повышать ставки только вслед за ФРС, поэтому, вероятнее всего, стоит ожидать роста ставок в Великобритании сразу после их повышения в США, возможно, уже зимой этого или в начале следующего года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется и торгуется ниже уровня 1.0935, который не смогла преодолеть. Позитивные данные из США по заявкам на пособие по безработице могут подтолкнуть пару к снижению.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0896. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает рост.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.0890-1.0900 может привести к локальному падению пары к 1.0850 с перспективой снижения к 1.0800-10.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.08.2015 г.

Фунт упал после слабых данных по объему производства

Слабые данные по промышленному производству в Великобритании оказали негативное влияние на стерлинг, который в последнее время поддерживался позитивными ожиданиями того, что Банк Англии может пойти на повышение ставок. Объем промышленного производства упал в июне на 0.4% против роста в мае на 0.3%. Ожидалось его рост будет +0.1%.

Сегодня внимание обращено на заседание британского ЦБ по денежной политике. Мы не ожидаем, что ставка может быть повышена, а вот рынок может получить сигнал от управляющего банком М. Карни о перспективах этого события в будущем.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0893 (-0.12%), GBPUSD - 1.5602 (0.00%), USDJPY - 124.87 (0.00%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 7.8.2015, 9:36

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.08.2015 г.

Банк Англии будет повышать ставки после их повышения в США

Британский фунт упал в четверг на разочаровывающем тоне публикации протокола заседания Банка Англии, где сквозила общая склонность не к повышению в обозримом будущем процентных ставок, а наоборот присутствовали нотки, указывающие на склонность к смягчению денежно-кредитной политики.

В банке указали на высокую волатильность на валютном рынке, которая сдерживает рост цен, а значит препятствует повышению инфляции, которая является основной причиной для ужесточения денежной политики. Управляющий банка М. Карни в своем комментарии заметил, что есть признаки повышения производительности, что является хорошим сигналом, но укрепление национальной валюты влияет на экономику и, что самое главное он сообщил, что срок вероятного повышения ставок уже близок, но они будут повышаться постепенно. Резюмируя, можно сказать, что Банк Англии, как мы и указывали ранее будет принимать какие-либо серьезные действия в отношении ставок после повышения таковых в Штатах, а пока на это рассчитывать не стоит, что и показало вчерашнее снижение стерлинга против всех основных валют. Вероятно, что в британском ЦБ задумаются над повышением ставок только в начале 2016 года. Также следует заметить, что сильные данные по занятости из США, который будут опубликованы сегодня позднее днем будут способствовать падению стерлинга против американской валюты.

Сегодня одним из важнейших событий последнего времени будет обнародование данные по безработице в США, которые, как ожидается должны, по мнению агентства Bloomberg, показать прирост новых рабочих мест по консенсус-прогнозу в количестве 212 000, при этом диапазон вероятного значения составляет 210 000-262 000. Предполагается, что коэффициент безработицы останется на прежнем уровне в 5.3%, что очень близко к такому понятию, как «полная занятость», которая определяется значениями 5.0-5.2%.

Можно предположить, что, если данные не окажутся значительно хуже прогноза, как это произошло с цифрами по занятости в частном секторе от ADP в эту среду, если они покажут рост выше порогового значения в 200 000, то это будет значительным сигналом рынкам о том, что уже на сентябрьском заседании Федрезерв может принято решение о повышении ключевой процентной ставки на 0.25%. В тоже время, если цифры будут выше ожидаемых- это окажет сильную поддержку американскому доллару против всех основных валют без исключений.

На наш взгляд вероятность того, что данные будут на высоте очень велика и экстраполировать слабые значения данных от ADP на официальные цифры, является не верным, так как такая корреляция, а именно слабые данные от ADP, значит такие же слабые цифры и официальные, далеко не всегда имеет место.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.08.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг оказался под давлением в результате разочаровывающих сигналов от ЦБ Великобритании и лично его главы М. Карни о том, что не следует ожидать повышения ставок в этом году. Давление на пару может усилиться после публикации хороших данных по занятости в США.

Техническая картина:
Цена расположена у нижней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50% и указывает на слабое снижение цены. Стохастики подтверждают эту тенденцию. MACD расположен на отрицательной территории ниже нулевой линии. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой уровня 1.5465 может привести к ее падению сначала к 1.05400-15, а затем к 1.5330.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.08.2015 г.

Рынок ожидает данных по безработице в США

Валютный рынок на торгах в Европе консолидируется в ожидании выхода важных данных по американскому рынку труда, которые будут сегодня опубликованы в 15.300 МСК. Можно ожидать, что выход цифры в русле прогноза и выше будет оказывать поддержку доллару. Данные чуть хуже прогноза, но выше 200 000, так же в целом, скорее всего, будут восприняты позитивно. А вот Значение ниже 200 000 однозначно окажет давление на доллар, так как заставит рыночных игроков засомневаться в том, что ФРС решится на повышение ставки в сентябре.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0928 (+0.04%), GBPUSD - 1.5524 (+0.07%), USDJPY - 124.72 (-0.01%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 10.8.2015, 9:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.08.2015 г.

Рынок консолидируется на фоне летних отпусков

Пятничные данные по занятости в США показали, что ФРС действительно может решиться на повышение процентных ставок уже на сентябрьском заседании ЦБ. В июле американская экономика прибавила 215 000 новых рабочих мест, а коэффициент безработицы остался на прежнем уровне в 5.3%. И что немаловажно июньские и майские цифры по количеству новых рабочих мест были пересмотрены в сторону повышения. Такая картина на фоне опубликованных ранее довольно сильных значениях индексов деловой активности в непроизводственном секторе только усиливает вероятность повышения ставок.

Но несмотря на эти позитивные новости в пятницу рынок отреагировал сначала традиционно продажами активов против американского доллара, но затем начал фиксировать прибыль, что привело не только к отыгрыванию всего падения активов против доллара, но даже привело к его небольшому снижению. Такая реакция должна насторожить сторонников покупок доллара. С одной, стороны по данным о распределении фьючерсных позиций на валютном рынке доллар пользовался спросом в конце июля и, похоже, игроки значительно нарастили количество длинных позиций по американской валюте, но с другой значительные объемы являются и очень чувствительными к закрытию, что приводит к локальному резкому ослаблению доллара. Динамика последних трех дней недели ясно показывает, что доллар достиг при нынешнем распределении рисков максимальной отметки против основных валют и для того чтобы он продолжил рост необходимы сильные изменения, но будут ли они вот в чем вопрос.

Создается впечатление, что доллар достиг глобального максимума и даже сентябрьское повышение ставок Федрезервом только временно его поддержит и даже на оборот может привести к глобальной фиксации прибыли в соответствие с принципом «покупай на ожиданиях, продавай на фактах».

Можно предположить, что август на валютном рынке пройдет спокойно и без особых изменений. Это связанно в первую очередь с тем, что значительное количество участников рынка находится на летних отпусках, что заметно снизило торговые объемы. И поэтому вероятнее всего, на рынках будет отмечаться диапазонная торговля, если, конечно, не произойдет каких-либо катаклизмов.

Наступившая неделя не будет отличаться наличием большого объема важной экономической статистики по США, а значит не стоит ожидать каких-либо серьезных изменений на рынках.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.08.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг попал под распродажи на фоне разочаровывающего результата заседания Банка Англии, а также комментария его главы М. Карни. Был дан четкий сигнал, что не следует ожидать повышения ставок, чего так ждал рынок, в этом году.

Техническая картина:
Цена находится практически на уровне разворота PIVOT 1.5486. Объемы с открытием торгов в Европе остаются очень низкими. Momentum показывает вероятность продолжения снижения.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.5465 может привести к падению пары к 1.5360, но, если этого не произойдет есть вероятность локального роста к внутри сложившегося коридора 1.5486-1.5650.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.08.2015 г.

Европейские инвесторы сомневаются в безоблачных перспективах экономики еврозоны

Экономика еврозоны продолжает испытывать проблемы с ростом, о чем свидетельствуют опубликованные данные индекса доверия инвесторов от Sentix. Индикатор показал снижение до 18.4 пункта в августе против июльского значения в 18.5 пункта. При этом ожидалось, что показатель вырастет до 20.2 пункта.

Позднее все внимание рынка будет обращено на выступлении членов ФРС Д. Локхарта и С. Фишера, которые своими заявлениями могут придать поддержку доллару США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0968 (+0.04%), GBPUSD - 1.5462 (-0.17%), USDJPY - 124.67 (+0.32%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 11.8.2015, 8:59

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.08.2015 г.

Доллар по-прежнему удерживает свои позиции

В понедельник американский доллар оказался под давлением на фоне комментария президента ФРБ Атланты Д. Локхарта, который в целом не изменил свою позицию в отношении состояния экономики, а также перспектив повышения ставок. Он заявил, что не исключает этого в сентябре, но, что самое главное за что ухватились внутридневные трейдеры – это то, что он сообщил, что и не будет для экономики проблемой, если ставки будут понижены и позднее. Он также добавил, что не существует определенной даты для повышения ставок.

На фоне этого заявления, а также отсутствия в календаре важных экономических данных, трейдеры стали активно продавать американский доллар на тонком «летнем» рынке, который уже в азиатскую торговую сессию получил поддержку и вернул все потери понедельника.

Основным камнем преткновения, который сдерживает уверенность многих инвесторов в том, что доллар США получит поддержку по причине реального повышения ставок в сентябре является низкий рост заработных плат. Действительно слабый темп роста зарплат на фоне низкой инфляции является довольно веским аргументом не в пользу повышения ставок не только в сентябре, но и в этом году вообще. Но в ФРС считают, что низкое инфляционное давление из-за падения цен на нефть и такого же резкого укрепления доллара является временным явлением.

Похоже, что американская экономика успешно адаптируется к высокому курсу национальной валюты, а цен6ы на сырую нефть осенью имеют все шансы развернуться вверх, с одной стороны, по причине начала отопительного периода, а с другой, вероятного повышения спроса на нефть после резкого снижения активно добывающих сланцевую нефть буровых вышек.

Если с этой позиции рассматривать перспективы повышения инфляции, то ее давление приведет и к более повышенному росту зарплат, на фоне сильного роста количества новых рабочих мест в США, то логичным является первое, пусть даже символичное, повышение ключевой процентной ставки на 0.25% уже на сентябрьском заседании. Это может явиться ключевым моментом для пересмотра стратегии инвесторов, работающих на долговом рынке, которые могут изменить свой взгляд на позицию Федрезерва и начать продавать государственные облигации, что конечно же приведет к росту их доходностей и будет поддерживать американскую валюту, которая в свою очередь продолжит победное шествие против всех без исключения валют.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных индекса экономических настроений в Германии и еврозоне. Если они окажутся не хуже прогнозов или даже лучше – это окажет локальную поддержку единой валюте. Позднее выйдут цифры по затратам на рабочую силу в Штатах за второй квартал. Ожидается значительное ее снижение по сравнению с первым кварталом, но, если данные окажутся лучше – это вернет локальную силу доллару США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.08.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Австралийский доллар попал «под раздачу» на фоне слабых данных индекса делового доверия за июль, что опять-таки заставляет инвесторов сомневаться в том, что РБА может решиться на понижение ставки.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7389. Объемы с открытием торгов в Европе подрастают. Momentum показывает вероятность приостановки снижения.

Торговые рекомендации.
Если цена удержится ниже уровня 0.7325, есть вероятность продолжения ее снижения к минимуму конца июля 0.7260.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.08.2015 г.

Евро может продолжить локальный рост

Единая валюта резко выросла на торгах в Европе на фоне новостей о том, что греческие кредиторы и Афины достигли соглашения по условиям предоставления помощи. Пара евродоллар поднялась выше отметки 1.1000 и к моменту написания статьи торгуется у уровня 1.1035 пробитие которого может обеспечить паре локальный рост на тонком рынке.

В 12.00 МСК выйдут данные индексов экономических настроений в еврозоне и ФРГ. Прогнозируется, что они покажут рост. Если это подтвердится или даже данные будут лучше ожиданий, евро может получить дополнительную поддержу и вырасти против доллара к отметке 1.1085, против стерлинга к 0.7100, против иены к 138.15.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1042 (+0.21%), GBPUSD - 1.5601 (+0.06%), USDJPY - 124.85 (+0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 12.8.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.08.2015 г.

Рынки лихорадит на фоне неспокойного лета

Неожиданное решение Китая девальвировать на 2% национальную валюту оказало негативное влияние на фондовые рынки Азии, Европы и США, а азиатские валюты упали против американского доллара. Новозеландский и австралийский доллары, а также иена стали жертвой этих новостей особенно сильно пострадала австралийская валюта, так как для «зеленного континента» Китай является в настоящее время основным торговым партнером.

В тоже время на волатильных торгах в Европе единая валюта выросла против доллара и продолжает расти сегодня в конце азиатской торговой сессии. С одной стороны, евро поддержали вчерашние новости о том, что Афины достигли соглашения с кредиторами по условиям предоставления помощи, но все-таки главной причиной является очередная идея, что на фоне девальвации китайского юаня ФРС может отложить сентябрьское повышение ставок. К тому же опубликованные во вторник данные по динамике заработных плат в Штатах указывают на их практически нулевой прирост. И это понято, нет инфляционного давления и значит работодатели не повышают зарплаты, несмотря на продолжающуюся сильную динамику на рынке труда.

Бенефициаром вчерашних новостей из Китая оказалось золото, которое после достижения локальных минимумов отскочило от них и резко выросло на надеждах многих инвесторов, что девальвация юаня заставит Федрезерв отсрочить решение повысить процентные ставки. Но уже сегодня на азиатских торгах рост золота замедляется, что указывает на снижение спекулятивного импульса, порожденного вестями из «поднебесной».

Также под давлением во вторник оказались и цены на сырую нефть и это несмотря на опубликованный прогноз ОПЕК о ожидании роста спроса на сырую нефть.

Доходности по американским государственным облигациям также оказались под давлением. Чувствительные к изменениям процентных ставок 2-х летние ноты в доходности снижаются второй день подряд, отражая опасения инвесторов. Доходность нот упала с пятничного значения в 0.729% до 0.633% на момент написания статьи. 10-летние гособлигации также теряют в доходности второй день подряд и торгуются на отметке 2.080% против 2.232% в пятницу.

В целом, если характеризовать ситуацию на рынках, то можно отметить, что волатильность заметно выросла также, как и неопределенность в отношении перспектив повышения ставок в Штатах и это несмотря на то, что уверенность в том, что ЦБ США пойдет на это еще имеется. Фьючерсы на возможность повышения ставки в понедельник упали к уровню в 45% с пятничного значения в 54%. Следует также отметить, что свою роль играет и разгар летних отпусков, который проводят к значительному падению объемов на рынках, а значит к росту волатильности, которая, как уже указывалось выше, отягощена всякого рода потрясениями.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара получает поддержку на фоне новых разговоров о том, что ФРС может не пойти в сентябре на повышение ставок.

Техническая картина:
Цена расположена у верхней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и указывает на ослабление роста цены. Стохастики не информативны. MACD расположен выше нулевой линии и подтверждает рост цены. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой уровня 1.1090 может привести к ее локальному росту к 1.115, а затем к 1.1130, но если этого не произойдет, есть вероятность ее снижения к 1.1015 на фоне ожидаемых слабых данных по объему промышленного производства в еврозоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.08.2015 г.

Инвесторы опасаются, что ФРС может не повысить ставки в сентябре

Американский доллар попал под сильные распродажи на фоне новых опасений, что снижение темпа роста китайской экономики заставят ФРС отложить повышение ставок. Динамика государственных облигаций США на это указывает. Доходность 2-летних нот в моменте падала с отметки 0.681 до 0.621.

Единая валюта резко выросла с началом торгов в Европе так как падение европейского фондового рынка заставило инвесторов хеджировать свои позиции покупкой евро на валютном рынке.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1133 (+0.82%), GBPUSD - 1.5568 (-0.02%), USDJPY - 124.51 (-0.49%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 13.8.2015, 9:24

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.08.2015 г.

Китайский фактор сейчас основной на рынках

Американский доллар в среду попал под сильные распродажи на фоне второго дня девальвации, что вызвало серьезные опасения у рынка, что это может заставить ФРС повременить с повышением процентных ставок уже на сентябрьском заседании. Американская валюта падала еще и по причине того, что ослабление китайского юаня может нанести чувствительный урон американской экономике, так он позволит местным товарам более успешно конкурировать на американском рынке.

Также определенный негатив принес доллару и президент ФРБ Нью-Йорка У. Дадли, который в своем комментарии по поводу китайских событий сообщил уже ставшую в устах членов Федрезерва сакраментальную фразу, что «я не могу сказать вам, когда состоится первое повышение ставок. Однако вполне очевидно, что за последние несколько лет в экономике произошли заметные улучшения и мы подходим все ближе и ближе к тому моменту, когда ставки будут повышены».

Все чаще и чаще подобное приходится слышать от чиновников ФРС, что отражает, вероятно, некоторую растерянность, которая проявляется в том, что отсутствие серьезного прогресса в росте инфляции, а также ряде других важных показателей в перспективе напрямую способных усилить инфляционное давление, заставляет ЦБ США посылать расплывчатые сигналы рынкам. Вполне возможно, что Федрезерв кинет рынкам «кость» в виде символического повышения ключевой процентной ставки в сентябре на 0.25% и на этом надолго остановится, во всяком случае, до 2016 года. Это может произойти в том случае, если позитивная динамика на рынке труда начнет замедляться, а инфляционного давления так и не произойдет. Пока особых причин на это надеяться на то, что оно усилится нет.

Слабость мировой экономики на фоне продолжающегося кризиса не позволит ценам на сырьевые товары начать уверенно расти, а ведь сама Дж. Йеллен, глава Федрезерва, ранее утверждала, что одной из причин снижения инфляции является падение цен на сырую нефть. Учитывая этот факт, можно предположить, что пока цены на сырьевые активы не развернуться вверх вряд ли можно ожидать серьезных изменений и в значении инфляции. Изменят ли цены на нефть свое направление сложно сказать, так как очень многое будет зависеть от Китая, от того насколько КНБ будет девальвировать национальную валюту. Если дальнейшего понижения курса юаня не произойдет, то шок на рынке постепенно пройдет, и игроки уже будут учитывать будущие позитивные изменения в китайской экономике, которые должны будут сыграть положительную роль в мировой экономике.

А что касается американского доллара, который значительно и резко вырос против основных валют с середины 2014 года по март 2015 года по причине ожидания повышения ставок в середине этого года, то в краткосрочной перспективе он может оказаться под давлением, так как рынки постигнет разочарование отсутствием реального движения ФРС к нормализации денежно-кредитной политики в обозримом будущем.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.07.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара выросла выше важного уровня 1.1130 по причине опасений, что ЦБ США может не решится на повышение ставок в сентябре.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но показывает понижательную динамику. АО расположен выше нулевой отметки и также демонстрирует вероятность отката вниз. Balance Volume (OBV) снижается, но снижение замедляется.

Торговые рекомендации: Если данные по розничным продажам в США окажутся хуже прогноза и пара удержится выше уровня 1.1130, есть вероятность продолжение ее роста к 1.1280.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.08.2015 г.

Доллар может сегодня получить дополнительный импульс к росту

Опубликованные данные по потребительской инфляции в Германии указывает на ее стагнацию уже второй месяц подряд и годовом выражении она составляет 0.2%. На этом фоне вряд ли можно ожидать завершения программы количественного смягчения, ранее установленного ЕЦБ срока на сентябрь 2016 года. После выхода данные единая валюта снизилась после роста в среду. Также понижательное давление на нее оказывает и позитивная динамика европейского фондового рынка, который растет.

Позднее будет опубликованы цифры по заявкам на пособие по безработице. Ожидается, что они выйдут на уровне в 270 000. Также будут обнародованы данные по розничным продажам, которые, как предполагается должны вырасти в июле на 0.5%. Если значения упомянутых показателей окажутся не хуже прогнозов или даже лучше – это может придать локальный повышательный импульс американской валюте.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1119 (-0.35%), GBPUSD - 1.5612 (-0.01%), USDJPY - 124.57 (+0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 17.8.2015, 10:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.08.2015 г.

Активность на рынке снизилась после волатильной предыдущей недели

Опубликованные в пятницу данные по производственной инфляции в США показали ее оживление несмотря на то, что цены на сырую нефть демонстрируют отрицательную динамику. Позитивные изменения, похоже, происходят на общем фоне оживления американской экономики. Базовый индекс производственных цен в июле вырос на 0.6% против июньского роста на 0.3%, а показатель индекса производственных цен поднялся на 0.2%, что ниже роста в предыдущем месяце на 0.4%, но в целом указывает на продолжение положительной динамики.
Объем промышленного производства в прошлом месяце прибавил 0.6%, что заметно выше значения прошлого месяца в 0.1%. Правда, индекс настроений потребителей в августе от Мичиганского университета несколько понизился до 92.9 пункта против 93.1, но все равно остается на высоком уровне. Экономическая статистика, в общем показала, что американская экономика продолжает расти, а значит вероятность повышения ставок в сентябре все еще реальна и это несмотря на последние бурные события в Китае, связанные с решением местного ЦБ девальвировать национальную валюту.

Можно предположить, что, если КНБ остановится и не продолжит далее девальвировать юань, а американская экономика будет и далее давать позитивные сигналы, ФРС решится на первое после 9 летнего перерыва повышение ставок на сентябрьском заседании, что будет позитивным сигналом для американского доллара.

Обнародованные в пятницу данные по ВВП еврозоны показали, что европейская экономика продолжает терять полученный в первом квартале импульс. ВВП за второй квартал выросло ниже прогноза на 0.3% и предыдущего значения в 0.4%. В годовом выражении показатель поднялся до 1.2% против 1.0%, но цифры оказались ниже прогнозируемых в 1.3%. Оценивая такое развитие событий можно предположить, что ЕЦБ будет вынужден не только не сокращать объемы стимулирующих программ, а наоборот задуматься о их расширении, что будет оказывать понижательное давление на единую валюту.

Сегодня экономический календарь не богат на публикуемую статистику, но внимание инвесторов будет привлечено к публикации данных сольдо торгового баланса в еврозоне за июнь, а также к выходу цифр индекса производственной активности NY Empire State, который, как ожидается должен продемонстрировать рост в августе в до 5.0 пункта против 3.86 пункта месяцем ране.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется выше уровня поддержки 1.1080 и, вероятно, эта консолидация продолжится до выхода важной статистики из США.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1131. Объемы с открытием торгов в Европе остаются очень низкими. Momentum показывает вероятность локального разворота пары вверх.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.1131 может привести к локальному росту пары к верхней границе ценового диапазона к 1.1190, если, конечно цена останется выше ключевого уровня 1.1080.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.08.2015 г.

Евро снизился на фоне роста европейского фондового рынка

В начале торгов в Европе доллар получает поддержку против основных валют за исключением новозеландской. Наиболее существенно снижается против доллара США единая валюта, которая падает на фоне роста европейских фондовых индексов, которые растут несмотря на слабые пятничные данные по ВВП еврозоны.

Сегодня в 12.00 будут озвучены цифры по сальдо торгового баланса еврозоны. Если сальдо врастет выше 18.8 млрд евро, предыдущего значения, то единая валюта может получить стимул для локального роста, на котором ее скорее всего, будут и далее распродавать.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1073 (-0.34%), GBPUSD - 1.5644(-0.01%), USDJPY - 124.53 (+0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 18.8.2015, 9:42

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.08.2015 г.

Доллар прибавляет на стабилизации рынков

После бурных событий прошлой недели, когда неожиданное решение китайского ЦБ девальвировать национальную валюту, рынки стабилизировались, что позволило американскому доллару немного подрасти против основных валют. Опубликованные в понедельник данные индекса производственной активности NY Empire State разочаровали инвесторов, но смогли лишь не на долго оказать давление на американских доллар, который затем восстановился и даже прибавил против евро и японской иены. Показатель сильно упал в августе до 14.92 пункта против 3.86 пункта месяцем ранее.

Опубликованный протокол последнего заседания РБА показал склонность ЦБ к мягкой политике, стремление к низким процентным ставкам, которые должны по мнению регулятора стимулировать рост инвестиций в недвижимость и потребление. В банке также будут оценивать выходящие данные экономической статистики, чтобы понять насколько они соответствуют нынешним условиям. Такой тон обнародованного протокола продемонстрировал вероятную склонность ЦБ к дальнейшему понижению ставок, если это будет необходимо. На этом фоне австралийский доллар оказался под давлением и на момент написания статьи снижается против американского на 0.37%. В целом за последний год пара AUDUSD упала более чем на 10.0%.

Сегодня будет выходить большой объем экономических данных из Великобритании, которые несомненно окажут влияние на британский фунт. Который в последнее время лишился определенного направления из-за противоречивых сигналов от Банка Англии и британских чиновников. Ране предполагалось, что ЦБ Британии может пойти на повышение ставок даже раньше ФРС, но публикуемые данные статистики, а также сигналы от ЦБ показали отсутствие в обозримом будущем такой вероятности, что оказало понижательное давление на стерлинг. Ожидается, что обнародованные сегодня данные покажут снижение показателя розничных продаж, а также отсутствие инфляционного давления, что конечно будет негативным сигналом для британской валюты, которая может все-таки попробовать преодолеть сложившийся узкий ценовой диапазон. Пара GBPUSD консолидируется в течение последних семи недель и прорыв на слабых данных уровня 1.5465 может привести продолжению нисходящего тренда.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.08.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг консолидируется перед выходом важных данных по розничным продажам и потребительской инфляции. Если цифры окажутся слабыми – это может привести к снижению пары на ожиданиях отдаления во времени вероятного повышения ставок.

Техническая картина:
Цена расположена у нижней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 ЕМА 13. RSI находится ниже уровня в 50% и указывает на слабое снижение цены. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD пересекает нулевую линию. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой уровня 1.5560 может привести к ее падению к 1.5470.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.08.2015 г.

Фунт подскочил на слабых данных, которые оказались несколько лучше прогнозов

Несколько лучшие данные по розничным ценам, а также цифры по потребительской инфляции поддержали британский фунт. Базовый индекс розничных цен за июль показал меньшее чем ожидалось снижение ан 0.1%, но продемонстрировали все равно негативную динамику по сравнению с июньским значением, когда цены выросли на 0.2%. А вот потребительская инфляция наоборот продемонстрировала позитивную динамику и выросла в годовом выражении на 0.1% против отсутствия роста годом ранее. В месячном исчислении инфляция все-таки снизилась, перейдя на отрицательную территорию в -0.2% против 0.0%.

Стерлинг вырос несмотря на слабые данные, так как рынок ожидал, что они будут еще хуже. Опубликованные данные вряд ли могут послужить сильной поддержкой для хорошего роста стерлинга после того, как эмоции инвесторов стихнут. Вероятнее всего его опять на росту будут продавать.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1073 (-0.04%), GBPUSD - 1.5668(+0.52%), USDJPY - 124.27 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 19.8.2015, 10:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.08.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка публикация протокола ФРС

Австралийский доллар остается под давлением из-за опасений, связанных с экономикой Китая, которая начала замедляться. И это, конечно, Распродажи негативно влияет на австралийскую валюту, которая слабеет на фоне сокращения импорта Китаем. национальной валюты Австралии связываются с ростом ожиданий в перспективе с понижением ставок.

В тоже время американский доллар во вторник получил поддержку благодаря публикации неплохих данных со строительного рынка. Объем строительства новых домов в июле вырос до 1.206 млн против прогноза снижения до 1.190 млн и июньского значения в 1.204 млн. Напомним, что строительный сектор в американской экономике играет очень важную роль и его состояние напрямую отражает ее здоровье. Но несмотря на позитивные цифры по экономике, которые выходят в последнее время, китайские события заронили в умы инвесторов сомнение, что ФРС все-таки решится на сентябрьском заседании повысить ставки. По причине этих сомнений на рынках, включая валютный отмечается отсутствие определенной тенденции. Рынки продолжают консолидироваться в довольно узких диапазонах. Что касается валютного, то доллар не получает заметной поддержки из-за этого, несмотря на то, что в целом пока сохраняются надежды, что Федрезерв поднимет ставки в сентябре.

Сегодня вечером будет опубликован протокол последнего заседания ФРС. Если в нем будет сохранен курс на ужесточение денежно-кредитной политики, будет выражаться уверенность в том, что американская экономика будет и далее восстанавливаться после провала первого квартала, если в целом протокол будет источать оптимизм, можно будет ожидать локального укрепления американского доллара. Но, если он наоборот покажет большие сомнения в том, что следует поднимать ставки в ближайшем времени – это несомненно приведет опять же к ограниченному ослаблению доллара, так как ожидания, связанные с повышением ставок в сентябре заметно, упадут.

Но на наш взгляд каким бы не была суть протокола она вряд ли серьезно окажет влияние, так как по настоящему важным будет результат заседания ЦБ США, которое, напомним, пройдет в сентябре и станет отправной точкой для дальнейшего роста доллара, повышения доходностей по американским государственным облигациям, снижения цен на золото и продолжения коррекции на американском фондовом рынке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара подрастает перед выходом данных баланса счета текущих операций в еврозоне, если цифры окажутся на высоте, то в русле небольшой коррекции цена может подрасти, но позитивное для доллара содержание протокола заседания ФРС окажет локальную поддержку доллара.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1045. Объемы с открытием торгов в Европе подрастают. Momentum показывает усиление движения вверх.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.1085 может привести к локальному росту пары к 1.1115. В тоже время снижение ниже 1.1045, вероятно, приведет к падению цены к 1.0995.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.08.2015 г.

Рынок замер перед выходом данных из США

Опубликованные данные по сальдо текущего счета платежного баланса еврозоны лишь незначительно поддержали единую валюту. Положительное сальдо текущего счета платежного баланса в июне выросло до 25.4 млрд евро против майского значения в 19.1 млрд.

Такую реакцию рынка можно объяснить концентрацией внимания инвесторов на публикуемых сегодня данных по потребительской инфляции в США и обнародовании протокола заседания ФРС. Сильные данные инфляционного показателя однозначно поддержат доллар, а позитивное содержание для доллара протокола только поддержит это локальное укрепление.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1056 (+0.28%), GBPUSD - 1.5685(+0.16%), USDJPY - 124.23 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 20.8.2015, 11:14

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.08.2015 г.

Содержание протокола ФРС не оказало существенного влияния на рынки

Опубликованный протокол июльского заседания ФРС не выявил по сложившейся уже традиции ясных сигналов от ЦБ в отношении сроков повышения ставок. Судя по комментариям членов Федрезерва в нем нет четкой линии по вопросу повышения ставок. Часть членов Комитета по открытому рынку (FOMC) решительно заявляет о необходимости повышения ставок уже на сентябрьском заседании, но другая наоборот выступала за то чтобы не спешить с этим действием. Причем у одних и у других есть для этого веские аргументы.

Протокол содержал опасения, вызванные замедлением роста китайской экономики и сильным долларом, что, конечно, оказало негативное влияние на американский доллар, который заметно упал против евро и иены. Но снижение на оказалось критичным, так как протокол, по сути не выявил ни чёткого желания повысить ставки в сентябре, ни не желания этого делать. Иначе говоря, ФРС оставила рынкам приманку в виде туманных обещаний и не более того.

В тоже время потребительская инфляция в июле подросла менее чем ожидалось на 0.1% против роста в июне на 0.2%. Несмотря на несколько более слабые данные инфляция в Штатах растет второй месяц подряд в отличие ее отсутствия в несколько месяцев до этого, что несомненно является позитивным сигналом для повышения ставок, несмотря на не сильно позитивный в этом отношении опубликованный в среду протокол.

Можно предположить, что теперь главной причиной для повышения или нет ставок в сентябре будут обнародованные данные по занятости в начале следующего месяца. Если они окажутся сильными, а истерия вокруг состояния китайской экономики несколько снизится, то настроения заметно вырастут в отношении вероятного повышения ставок, что, конечно, положительно скажется на курсе американского доллара.

В тоже время вышедшие данные по производственной инфляции оказались несколько лучше прогнозов и ненадолго поддержали единую валюту. Индекс производственных цен в июле оказался на нулевой отметке против снижения в июне на 0.1%. В годовом выражении инфляция вышла на уровне -1.3% против 1.4% годом ранее.

Позднее будут опубликованы важные цифры по продажам на вторичном рынке жилья и данные индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии. Если значения показателей будут лучше прогнозируемых – это может привести к локальному укреплению американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.08.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг торгуется у верхней границы диапазона 15660-1.5700. Спекуляции вокруг возможности повышения ставок Банком Англии по-прежнему поддерживают его, но в целом пара продолжает оставаться в боковом диапазоне.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, на линии ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI расположен выше отметки в 50% и движется горизонтально. Стохастики демонстрируют вероятность разворота цены вниз. MACD движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Неспособность цены преодолеть отметку 1.5700 на фоне сильных данных из США, если они окажутся таковыми, может привести к снижению цен к 1.5633 и даже к 1.5560 в перспективе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.08.2015 г.

Стерлинг упал на фоне слабых данных

Слабые данные по объему розничных продаж в Великобритании оказали негативное влияние на британский фунт развернув его в паре с долларом США вниз от верхней границы диапазона. Объем розничных продаж не вырос в июле по сравнению с июлем прошлого года. В месячном выражении показатель подрос, но заметно хуже прогноза, поднявшись на 0.1% против -0.1% месяцем ранее, но при этом прогнозировался рост показателя на 0.4%. Данные индекса потребительских цен «похоронил» под собой идею о повышении ставки Банком Англии в ближайшем обозримом будущем. Индекс потребительских цен упал в годовом исчислении до 2.5% с 3.10%.

Можно предположить, что, если данные по заявкам на пособие по безработице в США, также цифры с рынка вторичной недвижимости и индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии окажутся на высоте, доллар получит локальную поддержку против всех основных валют, включая и стерлинг.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1136 (+0.15%), GBPUSD - 1.5624(-0.36%), USDJPY - 123.90 (+0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 21.8.2015, 9:23

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.08.2015 г.

Падение доллара против евро и иены объясняется обвалом фондовых индексов в Европе и Японии

Очередной обвал фондовых индексов в Азии, Европе и США произошел на фоне новых опасений, что китайскую экономику ожидает жесткая посадка. Девальвация национальных валют Казахстана и Вьетнама в дополнение к предпринятым ранее действиям КНБ только усилила страхи инвесторов, что глобальная экономика стоит на пороге новой волны кризиса. Несмотря на то, что опубликованный в среду протокол июльского заседания ФРС в очередной раз не дал рынкам четкого сигнала на повышение ставок в сентябре, вероятность этого события еще достаточно велика и она оказывает дополнительное негативное влияние на мировые фондовые рынки.

Все эти события оказали давление на американский доллар, который усилил свое снижение против евро и иены, так как ранее в прошлом году и в начале этого эти валюты активно продавались на ожиданиях расхождения денежно-кредитных политик между ФРС, ЕЦБ и ЦБ Японии. Инвесторы начинают серьезно опасаться того, что ФРС может не решиться повысить ставки в сентябре из-за усиления глобальных экономических проблем в мировой экономике, хотя остается реальная возможность одноразового чисто символического повышения ставки на сентябрьском заедании на 0.25%, что не на долго поддержит доллар. Если на этом заседании после решения поднять ставки не будет четкой «дорожной карты» дальнейшего повышения, то доллар продолжит снижение в первую очередь против евро и иены, так как именно в отношении этих валют грядущая вероятность одноразового повышения ставки уже учтено.

В целом, если охарактеризовать рыночную ситуацию, то она полностью отражает состояние неопределенности, порожденное ранними планами Федрезерва повысить ставки, а затем последовавшими туманными заявлениями и намеками о том, что ставки будут повышены, если национальная экономика продолжит расти на фоне усиления рынка труда и повышения зарплат. Эти позитивные сдвиги происходят, но самое главное – рост инфляции крайне слабый из-за, в первую очередь, падения цен на сырую нефть, в котором виноваты не только Китай с сокращением экспорта, но и сами США, заметно увеличившие приток на рынок сланцевой нефти и, конечно, Саудовская Аравия, не пожелавшая снижать в конце прошлого года объемы добычи «черного золота».

Сегодня будут опубликованы данные индексов деловой активности в секторе услуг и производственном секторе стран-лидеров еврозоны – Германии, Франции и, конечно, еврозоны. Ожидается выход слабых цифр, но это вряд ли может оказать давление на евро, так как он поддерживается покупками фондовых трейдеров для хеджирования позиций на падающем европейском фондовом рынке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает расти по двум причинам. Первой, снижением ожидания повышения ставок ФРС в сентябре на фоне ухудшения глобальной экономики, второе из-за падения европейских фондовых индексов, что заставляет фондовых инвесторов выходить из акций и покупать единую валюту.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на усиление тенденции к росту. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки. АО расположен выше нулевой отметки и усиливает рост. Balance Volume (OBV) движется вверх указывая на усиление роста.

Торговые рекомендации: Прорыв уровня 1.1300 усилит восходящую тенденцию пары, которая может вырасти к 1.1380.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.08.2015 г.

Евро снизился на фоне слабых данных из Германии и Франции

Вышедшие слабые данные индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Франции, а также индексов деловой активности в секторе услуг Германии показывают, что две ведущие экономики еврозоны испытывают проблемы в экономиках. Позднее выйдут данные этих показателей по еврозоне. Прогнозируется, что они также покажут снижение. Если это подтвердится евро может продолжить коррекцию после сильного двух дневного роста.

Рост евро основывался на снижении ожиданий, связанных с повышением ставок в сентябре в штатах, а также сильном падении европейских фондовых индексов, что заставляло фондовых управляющих хеджировать свои позиции покупками единой валюты.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1250 (+0.09%), GBPUSD - 1.5705(+0.10%), USDJPY - 122.88 (-0.44%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 24.8.2015, 9:19

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.08.2015 г.

Панические настроения в Азии продолжаются

Новая неделя на рынках началась с продолжения обвала на китайском, японском и других азиатских фондовых рынках. Опубликованная в пятницу слабая статистика индекса деловой активности в производственном секторе Китая продолжает отыгрываться. Основной фондовый индекс Китая Shanghai Comp на торгах в Азии рухнул более чем на 8%. Но судя по динамике фьючерсов на основные фондовые рынки Европы торги могут открыться на позитивной территории, что может оказать давление на единую валюту и поддержать американский доллар, который вторую половину прошлой недели после опубликованного протокола последнего заседания ФРС, а также неожиданного решения ЦБ Китая провести девальвацию юаня резко снизился против единой валюты.

Сильное ослабление доллара происходило против иены, которая в периоды нестабильности традиционно начинает выполнять функцию валюты убежища и единой валюты, которая получила поддержку благодаря покупкам фондовых инвесторов для хеджирования рисков. Также евро вырос против американского доллара по причине падения ожиданий повышения ставок Федрезервом на сентябрьском заседании. Можно предположить, что, если ситуация на рынках стабилизируется, то это позволит инвесторам опять покупать подешевевшие акции европейских компаний, занимая евро, как валюту фондирования, что, конечно же, окажет поддержку американской валюте.

На этой неделе все внимание игроков переключится на публикацию данных по американской экономике, что является важным перед сентябрьским заседанием ЦБ по денежной политике, от которого очень многое будет зависеть. В четверг будут опубликованы цифры по ВВП США. Прогнозируется рост ВВП квартальное значение очередного релиза на 3.2% против 2.3%. Также будут важны данные индекса расходов на личное потребление, цифры по продажам нового жилья и индекс доверия потребителей от Conference Board. Если данные по ВВП и другие важные показатели выйдут в русле прогнозов – это может оказать поддержку американской валюте, но если они будут хуже прогнозов, то вероятность повышения ставок в сентябре станет призрачным и даже сильные данные по занятости, которые будут опубликованы в начале сентября вряд ли станут веским основанием для повышения ставок не только в следующем месяце, но и до конца года.

Сегодня нет к публикации данных экономической статистики, поэтому валютный рынок будет реагировать на динамику фондового рынка Европы и США. Очередные продажи на рынке акций, могут опять подтолкнуть вверх единую валюту.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара после сильного роста во второй половине прошлой недели нашла сопротивление у уровня 1.1470. Поддержку пара получает благодаря распродажам доллара и покупкам для хеджирования сделок на фондовом рынке евро.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1334. Объемы с открытием торгов в Европе растут. Momentum показывает ослабление движения вверх.

Торговые рекомендации.
Пробитие ценой уровня 1.1470 и закрепление выше него может привести к локальному росту пары к 1.1650. В тоже время неспособность преодоления этого уровня на фоне сильной локальной перекупленности пары может привести к снижению к 1.1380.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.08.2015 г.

На торгах в Европе доллар стабилизировался

После резкого ослабления доллара на азиатских торгах на валютном рынке ситуация несколько стабилизировалась. Пара евро/доллар торгуется у сильного уровня сопротивления 1.1470, находясь в сильной локальной перекупленности. Если настроения на рынке улучшаться, а данные статистики из США на этой неделе будут сильными на рынках может произойти разворот в сторону локального укрепления американского доллара.

Падение доходностей американских государственных облигаций приостановилось и даже отмечает небольшой отскок в сторону роста, что указывает на то, что инвесторы долгового рынка заняли выжидательную позицию перед публикацией американской статистики на этой неделе.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1472 (+0.77%), GBPUSD - 1.5713(+0.3%), USDJPY - 120.71 (-1.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 25.8.2015, 10:10

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.08.2015 г.

Нормализация ситуации на рынках будет благоприятна для локального роста доллара

После панических настроений в «черный понедельник» китайский фондовый рынок продолжил «сдуваться» в уже несколько привычном виде, падая несмотря ни на какие спасительные действия властей. Но, что уже несколько успокаивает, так это то, что на рынке не отмечается обвального панического падения, как это отмечалось накануне.

Перед открытием торгов в Европе фьючерсы на основные фондовые индексы перешли с отрицательной территории на положительную, у стремясь за контрактами на американские фондовые индексы.

На валютных торгах доллар после обвального падения в понедельник немного подрастает против иены и европейских валют, но незначительно снижается против австралийского, новозеландского и канадского долларов, которые заметно упали вчера на фоне обвального падения сырьевых активов.

Поддержку американскому доллару оказывает отскок доходностей по американским облигациям. 2-летние T-Note после обвального падения в понедельник и достижения локального минимума доходности в 0.544% уже во вторник торгуются с небольшим ростом на отметке 0.596%. 10-леьние трежерис также отскочили от минимумов и торгуются на момент написания статьи выше уровня в 2.00% - 2.024%.

Опубликованные данные по ВВП Германии не принесли сюрпризов, как и предполагалось в квартальном выражении немецкая экономика выросла на 0.4%, а в годовом на 1.6%. Единая валюта практически не отреагировала на эти данные. Позднее будут озвучены цифры индекса делового климата в Германии от IFO за август. Ожидается небольшое снижение показателя с 108.00 пункта до 107.70 пункта. Если данные не окажутся лучше прогноза, а американские наоборот окажутся таковыми, то единая валюта н фоне возможной стабилизации на фондовых рынках после массированных распродаж может оказаться под давлением. А в 17.00 МСК выйдут важные данные по продажам нового жилья в США, а также цифры индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг за август и индекс доверия потребителей от Conference Board. Ожидается, что все показатели продемонстрируют рост по сравнению с предыдущими значениями. Если действительно это произойдет, а напряжение на рынках заметно стихнет, американских доллар получит поддержку.

В целом оценивая рыночную картину, можно предположить, что, если китайскому рынку акций удастся стабилизироваться, то значительно вырастет риск аппетит инвесторов, которые начнут активно откупать в первую очередь акции европейских компаний, используя евро, как заемную валюту, что будет препятствовать укреплению единой валюты против американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется после вчерашнего обвального падения на фоне рухнувшего европейского фондового рынка. Если данные статистики, публикуемые будут позитивны, а из Германии не лучше прогноза, то на фоне стабилизации рынков пара имеет все шансы снизиться.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, на линии ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI расположен в зоне перекупленности. Стохастики демонстрируют усиление движения вниз. MACD также разворачивается. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если цена упадет ниже отметки 1.1525, есть вероятность ее коррекционного снижения к 1.1465, а затем к 1.1400.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.08.2015 г.

Рынки несколько успокоились после «черного понедельника»

Торги в Европе сопровождаются ростом основных фондовых рынков после обвала в понедельник. Если стабилизация на рынках продолжится, то это может оказать поддержку американскому доллару, который сильно упал против иены и евро.

Опубликованные данные из Германии не смогли оказать существенной поддержки единой валюте, несмотря на позитивные значения. Инвесторы ожидают публикации позднее днем данных из США, которые, если будут не хуже прогнозов, то могут оказать локальную поддержку доллару особенно против евро и иены против, которых он сильно упал за последние несколько дней.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1553 (-0.56%), GBPUSD - 1.5785 (+0.5%), USDJPY - 119.43 (+0.86%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 27.8.2015, 9:23

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.08.2015 г.

Сильные данные по ВВП США поддержат американских доллар

Со снижением паники на рынках акций после «черного понедельника» ситуация на фондовых рынках стабилизировалась, а американский доллар, который заметно упал в первую очередь против евро и иены восстановил часть потерянных ранее позиций. Реакция последних дней ярко показывает, что снижение напряженности на рынках позитивна для доллара. В этом случае инвесторы начинают «вспоминать» о расхождениях в денежно-кредитных политиках между ЦБ США и ЕЦБ и ЦБ Японии.

Опубликованные в среду данные по заказам на товары длительного пользования в Штатах оказались довольно сильными, что придало доллару импульс роста и хоть не вернуло на рынки сильной уверенности в том, что ФРС повысит ставки, путь даже чисто символически в сентябре, слишком разные планы к перспективам монетарных политик будет инвесторов все время заставлять об этом задумываться. Объем заказов на товары длительного пользования в июле вырос на фоне ожидания его снижения на 0.4%. И хотя темп роста был ниже, чем в июне, напомним, что тогда показатель продемонстрировал рост на 4.1%, он указывает на сохранение позитивной динамики. Также хорошими оказались и цифры на базовые заказы на товары длительного пользования в прошлом месяце. Базовые заказы выросли на 0.6% против прогноза роста на 0.4% и предыдущего значения в 1.0%. Дополнительными хорошими данными оказалось и количество заказов на средства производства, которое резко выросло на 2.2% против ожидания повышения на 0.4% и предыдущего значения в 1.4%.

Позитивная динамика этих показателей позволяет надеяться, что публикуемый сегодня очередной релиз данных по ВВП США за второй квартал будет в русле прогноза 3.2% против предыдущего значения в 2.3%. Если дынные действительно окажутся не хуже этих цифр, то можно будет говорить о том, что американская экономика восстановилась после провального первого квартала и ей удается успешно сдерживать экономические волнения за рубежом и укрепление американского доллара. Помимо этих данных, сегодня будут выходить цифры по реальным потребительским расходам за второй квартал, и они должны показать рост на 3.1% против 2.9% в первом квартале. Также будут важны значения индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости за июль. Показатель должен выйти на положительную территорию и продемонстрировать рост на 1.0% против снижения в июне на 1.8%. Опять же, если эти данные будут не хуже прогнозов, то на рынке серьезно задумаются о возможности повышения ставок Федрезервом не только до конца года, но и даже в сентябре.

Стабилизация на мировых рынках пойдет на пользу решению ФРС не сходить с пути нормализации монетарной политики, а вероятно сильные данные с рынка труда, которые будут обнародованы на следующей неделе усилят эти ожидания и могут поддержать позитивное отношение рынков к доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.08.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением на фоне публикации слабых данных, которые были сегодня обнародованы, а также замедления китайской экономики.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но показывает понижательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует рост. Balance Volume (OBV) снижается.

Торговые рекомендации: Преодоление ценой уровня 0.7100 на фоне хороших данных статистики из США приведет к падению пары к 0.7000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.08.2015 г.

Доллар получит импульс к росту на фоне позитивных данных по ВВП США

На торгах в Европе американский доллар растет на фоне повышения европейских фондовых индексов и ожидания сильных данных по ВВП США, а также других важных данных по американской экономике. Снижение напряжения на рынках поддерживает доллар, который имеет все шансы заметно вырасти против всех основных валют.

Опубликованные данные из Германии индекса цен на импорт показывают продолжение дефляционной динамики, что давит на евро, так как будет негативно отражаться в целом на инфляцию в еврозоне.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1280 (-0.30%), GBPUSD - 1.5482 (+0.14%), USDJPY - 120.36 (+0.38%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 28.8.2015, 6:07

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.08.2015 г.

Любые позитивные новости будут поддерживать доллар.

Опубликованные в четверг данные по ВВП США вселяют оптимизм. Особенно это важно перед выходом цифр по безработице в США на следующей неделе. Если данные по занятости окажутся опять выше порогового уровня в 200 000 – это поддержит уверенность инвесторов в том, что американская экономика серьезно оправилась после тяжелого первого квартала и это может послужить хорошим поводом продолжить покупки доллара.

Второй релиз ВВП за второй квартал превзошел все даже самые оптимистичные ожидания – 3.7% процентный рост, когда консенсус прогноз предполагал повышение на 3.2% против предыдущего релиза в 2.3%. Также вырос и дефлятор ВВП до 2.1% с 2.0%, что является позитивным сигналом. А заявки на пособие по безработице упали на 6 000 до 271 000 против 277 000, при этом ожидалось, что снижение будет до 274 000 на 3 000. На фоне этих новостей американский доллар продолжил укрепляться против евро и японской иены против которых он значительно снизился из-за опасений, связанных со снижением роста китайской экономики.

На следующей неделе рынок будет внимательно следить за выходом данных с рынка труда США, которые могут вместе с обнародованными цифрами по ВВП придать уверенности ФРС в вопросе повышения ставок в сентябре. Дело в том, что очень хорошие данные из Штатов опять вернули на рынок тему нормализации денежно-кредитной политики. Вчера об этом в очередной раз заявила Э. Джордж член ФРС, которая является ярой сторонницей ужесточения монетарной политики. Инвесторы опять обсуждают будет ли ЦБ повышать ставки в этом году и на сентябрьском заседании или нет. На наш взгляд, если китайская экономика стабилизируется и ее фондовый рынок удержится от падения, цены на сырую нефть развернутся вверх, а экономика Штатов продолжит демонстрировать позитивные цифры, Федрезерв может решится на поднятие ключевой процентной ставки уже на заседании в следующем месяце. Но, если ситуация опять окажется на грани паники, как это было на прошлой неделе и вначале этой, то тогда ЦБ будет сложно объяснить почему он хочет понимать ставки в условиях перспективы новой волны глобального кризиса.

В пятницу рынок будет внимательно следить за публикацией данных по ВВП Великобритании, а также большого объема цифр статистики из еврозоны и Германии. Из американской статистики интересны будут значения по доходам и расходам физических лиц в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется после повышения ожиданий роста процентных ставок на сентябрьском заседании ФРС на фоне сильнейших данных по ВВП. Любой положительный сигнал от Федрезерва в отношении ставок окажет хорошую доллару поддержку.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1269. Объемы с открытием торгов в Европе подрастают. Momentum показывает усиление понижательной тенденции.

Торговые рекомендации.
Если цена пробьет отметку 1.1215, есть вероятность ее дальнейшего снижения к 1.1015.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

Автор: IC Markets 28.8.2015, 9:10

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.08.2015 г.

Рынки замерли в ожидании новостей из Джексон Хоул

Перед открытием торгов в Европе на валютном рынке активность заметно упала после вчерашнего роста американского доллара на фоне сильных данных по ВВП США. Индекс доллар отражающий динамику американской валюты к корзине валют немного снижается на 0.22% до 95.73 пункта. Фьючерсы на основные европейские фондовые индексы торгуются со снижением. DAX 30 теряет 0.34%, Euro Stoxx 50 0.18%, а CAC 40 0.51%.
Азиатские фондовые индексы торгуются на позитивной территории. Китайский Shanghai Composite растет на 2.65%, японский Nikkei 225 прибавляет 3.03%.

Сегодня рынок будет внимательно следить за новостями из Джексон Хоул. Любой позитив высказанных представителями ФРС на этом форуме может послужить поддержку для американского доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1252 (+0.07%), GBPUSD - 1.5424 (+0.14%), USDJPY - 121.14 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 31.8.2015, 8:46

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 31.08.2015 г.

ФРС остается в глубоких раздумьях по поводу ставок

Прошедшая неделя оказалась очень волатильной и выявила всю хрупкость финансовых рынков их крайнюю подверженность влиянию как позитивных, так и негативных новостям. В понедельник на фоне обвального падения китайского фондового рынка обвалились азиатские, европейские и американские рынки акций, американских доллар оказался под сильнейшим давлением в то время, как сырьевые валюты рухнули перед фактом обрушения цен на сырую нефть.

Американская валюта резко упала против евро и иены, а золото подросло. Явное замедление экономики Китая спровоцировало рост ожиданий того, что ФРС не решится повышать ставки не только в сентябре, но и вообще в этом году. Но затем последовавшая стабилизация на фондовых рынках и сильные экономические данные по США вернули на рынки уверенность. Фондовые индексы отскочили от локальных минимумов, а американский доллар резко вырос против евро и иены. Меры снижения к требованиям к китайским банкам со стороны местного регулятора оказали существенную поддержку национальному рынку акций, который также заметно вырос, что несколько успокоило инвесторов в мире.

Несогласованные заявления разных членов ФРС на прошлой неделе заставили рынки нервничать из-за продолжающейся неопределенности в отношении перспектив повышения ставок Федрезервом. В среду президент ФРС-Нью-Йорк Уильям Дадли сообщил, что вероятность повышения процентных ставок в сентябре стала «менее убедительной» по причине неопределенности на финансовых рынках, но в тоже время он не исключил такой возможности на следующем заседании. Зато более позитивным были слова вице-председателя ФРС на форуме в Джексон Хоул С. Фишер, который заявил, что прежде, чем принимать решение по ставкам в сентябре после девальвации юаня Китаем необходимо посмотреть на последствия этих действий. Решение китайского ЦБ снизить требования по резервированию для национальных банков оказало благотворное влияние на не только на местных фондовый рынок, но и на другие сегменты мирового финансового рынка. Напряжённость спала, а американский доллар резко вырос на фоне повышения позитивного ожидания по ставкам в сентябре. Иначе говоря, Фишер дал четко понять, что повышение ставок на сентябрьском заседании все еще возможно. Поэтому доллар будут получать поддержку.

На этой неделе выйдут очень важные в контексте вероятности повышения ставок в сентябре данные по занятости в Штатах. И, если они опять окажутся на высоте и покажут продолжение устойчивой динамики падения безработицы, а китайский фондовый рынок окончательно стабилизируется, можно ожидать с высокой степенью вероятности повышения ключевой процентной ставки на сентябрьском заседании ЦБ на 0.25%, что конечно же окажет поддержку доллару против всех основных валют без исключения.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 31.08.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара в краткосрочном нисходящем тренде. Утренний отскок пары вверх предоставляет неплохую возможность для новых продаж пары.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но показывает небольшую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует усиление падения цены. Balance Volume (OBV) снижается.

Торговые рекомендации: Преодоление ценой уровня 1.2435 может привести к падению пары сначала к 1.1150, а затем с высокой степенью вероятности к 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 31.08.2015 г.

Доллар растет на торгах в Европе

В азиатскую торговую сессию доллар снизился после небольшого роста на открытии на фиксации прибыли и негативной динамике китайского фондового рынка. Но затем настроения изменились и доллар продолжил укрепляться против евро и иены в первую очередь. Доллар получает поддержку на все еще остающихся ожиданиях повышения ставок на сентябрьском заседании ФРС.

Можно предположить, что доллар будет и далее плавно укрепляться против основных валют на этих ожиданиях в преддверии выхода важных данных по занятости в США в эту пятницу.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1213 (+0.24%), GBPUSD - 1.5398 (-0.01%), USDJPY - 121.21 (-0.40%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 1.9.2015, 9:13

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.09.2015 г.

Денежная политика РБА остается мягкой

Решение РБА оставить процентные ставки без изменений вряд ли поможет австралийскому доллару, который продолжает оставаться в глубоком пике на фоне торможения китайской экономики. Напомним, что Китая является наиважнейшим торговым партнером Австралии и изменения в его экономики напрямую влияют на экономику «зеленого континента».

В коммюнике банка сообщается, что сохранение мягкой денежно-кредитной политики является подходящим, низкие процентные ставки поддерживают кредитование и заимствование. В банке считают, что уровень инфляции будет находиться в предполагаемом диапазоне и остается сдержанной. Также было отмечено, что на экономику страны влияет ухудшение экономических условий в Китае, но есть надежда на экономический рост в США. В ЦБ ожидают, что ФРС в ближайшем обозримом будущем будут повышать процентные ставки на фоне смягчения экономических условий в других странах.

В целом заявление оказалось нейтральным и показало стремление РБА к мягкой денежно-кредитной политике. ЦБ оставил ключевую процентную ставку на уровне 2.00%. Валютный рынок отреагировал после публикации небольшим ростом австралийского доллара, который затем был практически полностью нивелирован.

Более важными и интересными для участников рынка были опубликованные данные по китайской экономике. Индекс деловой активности в производственном секторе в августе снизился до 49.7 пункта против 50.0 в июле. Падение показателя ниже уровня в 50.0 пунктов указывает на отсутствие роста. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе также показал снижение до 53.4 пункта против 53.9, но пока еще демонстрирует позитивную активность в секторе экономики, так как показатель находится выше отметки в 50.0 пунктов. Другие опубликованные китайские данные также показали снижение, что оказало негативное влияние на торгах в Азии. Все основные азиатские фондовые индексы перед закрытием торгов торгуются на красной территории. Это оказывает негативное влияние на доллар на валютном рынке, который снижается против евро и иены.

В последнее время евро напрямую коррелирует с иеной выполняя роль валюты убежища. Но эта способность, скорее всего, возникла на фоне того, что евро выступает в роли валюты фондирования. Ее занимают для покупок акций на европейском фондовом рынке и, когда на нем начинаются распродажи инвесторы выкупают евро, что приводит к его росту. Поэтому и наблюдается жесткая связь между снижением рынка акций в Европе и падение курса евро против американского доллара и наоборот.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данные из Германии – индекса деловой активности в производственном секторе и цифры по занятости. Помимо этих данных будут обнародованы значения индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны, Франции, Испании и Италии. Ожидается, что значения показателей за исключением итальянских не покажут роста относительно предыдущего периода.

Можно ожидать, что перед публикацией в среду данных по занятости в США в частном секторе от ADP доллар будет оставаться под давлением на фоне закрытия позиций на фиксации прибыли.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.09.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара снижается на фоне ухода инвесторов от риска и падения азиатских фондовых индексов из-за слабых данных из Китая. Пара тестирует важный уровень 120.40 преодоление которого может привести к продолжению краткосрочного снижения цены.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 121.24. Объемы с открытием торгов в Европе подрастают. Momentum показывает усиление понижательной тенденции.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при пробитии отметки 120.40 с вероятной локальной целью 119.25.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.09.2015 г.

Евро растет на фоне снижения фондовых индексов

Европейская валюта резко выросла на торгах в Азии и продолжила эту тенденцию и в европейскую торговую сессию. Пара евро/доллар в моменте торговалась выше отметки 1.1300, но после публикации позитивных данных из Германии и слабых цифр по еврозоне снизилась ниже этой отметки. Можно предположить, что рост пары будет и далее сдерживаться в ожидании сильных данных по занятости в США, которые будет публиковаться в среду (отчет от ADP) и пятницу, когда выйдут официальные цифры по безработице от Министерства труда США.

Евро по-прежнему получает поддержку на фоне негативных данных из Китая и падения фондовых индексов по причине ее использования для игры в кэрри-трейд, торговле на разнице процентных ставок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1287 (+0.67%), GBPUSD - 1.5326 (-0.11%), USDJPY - 119.78 (-1.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 2.9.2015, 9:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.09.2015 г.

Сегодня все внимание рынков на публикацию данных от ADP

В очередной раз слабые данные по китайской экономике опубликованные во вторник заставили инвесторов опасаться за состояние мировой экономики на фоне явного замедления китайской, что привело к новому обвалу на фондовых рынках мира и как следствие к ослаблению американского доллара.

Падение индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг соответственно до 49.7 пункта с 50.0 и до 53.4 пункта с 53.9 способствовало не только падению фондовых индексов в мире, но и негативному развороту на рынке сырой нефти. Сентябрьский фьючерс на марку нефти WTI обвалился во вторник на 7.70% до 45.41. Североморская марка BRENT рухнула также, закрепившись ниже психологического уровня в 50 долларов за баррель. И сегодня на утренних торгах это снижение продолжается. WTI и BRENT продолжают падать и в моменте снижаются на 2.40% до 44.32 и 1.56% до 48.42 соответственно. Падение цен на сырую нефть прежде всего связанно с тем, что объемы добычи нефти в мире по-прежнему остаются очень высокими, а явное замедление китайской экономики, которая является второй по потреблению нефти в мире после американской, вызывает опасение, что Китай будет меньше покупать нефти.

В данной нестабильной ситуации в мире поведение доллара кажется не естественным. Обычно в кризисные времена, вспомним осень весну 2008-09 годов, доллар получал серьезную поддержку против всех основных валют наряду с иеной и золотом, а также государственными облигациями США. Но сейчас отмечается обратная картина. Валютой убежищем с некоторой натяжкой стал евро, а не доллар, который на фоне любых страхов падает против иены золота и евро, причем евро четко коррелирует с иеной.

Такое поведение единой валюты объясняется тем, что ранее и сейчас инвесторы приобретали евро явно играя на перспективах разниц процентных ставок в еврозоне и Штатах, ожидая, что ФРС начнет поднимать процентные ставки в этом году в тоже время, как ЕЦБ их будет удерживать неопределенно долго на исторически низком уровне. Но обвал фондовых рынков заставляет инвесторов закрывать позиции в акция и выкупать евро, что и является основной его причиной роста. А доллар попадает под давление всякий раз, как участники рынка начинают в который раз, оценивая перспективы по ставкам в США, считать, что их повышение может не только не состоятся в сентябре, но даже и вообще в этом году из-за турбулентности на мировых рынках, и явного скатывания мировой экономики во вторую волну рецессии.

Сегодня внимание рынка устремлено к публикуемым данным по занятости в частном секторе США от компании ADP. Ожидается, что по консенсус прогнозу (Bloomberg) американская экономика получит в августе 210 000 новых рабочих мест против 185 000 месяцем ранее. Диапазоне вероятных цифр показателя от 190 000 до 227 000 является довольно широким и говорит о том, что определенно устойчивых ожиданий нет. Можно предположить, что, если данные окажутся на уровне прогноза от агентства Bloomberg в 210 000 – это будет сильным сигналом для рынков, что американский рынок труда продолжает набирать и в очередной раз это должно оказать локальную поддержку доллару в преддверии выхода наиважнейших уже официальных цифр по безработице от Министерства труда США в эту пятницу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании публикации данных из еврозоны по индексу производственных цен, но главными цифрами, которые повлияют на пару будут данные по занятости от ADP. Позитивные значения окажут локальное давление на цену, негативные приведут к ограниченному росту пары.

Техническая картина:
Цена расположена на средней линии полос Боллинджера, на уровне ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD расположен выше нулевой линии и снижается отрисовывая дивергенцию с ценой. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление ценой уровня 1.1320 может привести к ее росту к 1.1430, в тоже время падение ниже 1.1260 приведет к снижению к 1.1155.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.09.2015 г.

Инвесторы замерли в ожидании публикации данных от ADP

Перед публикацией наиважнейших данных по занятости в частном секторе США от компании ADP отмечается снижение активности инвесторов. На валютном рынке наблюдается разнонаправленная динамика. Евро и иена немного снижаются против доллара США. Сырьевые валюты движутся в разные стороны австралиец падает против доллара США, а новозеландец и канадец немного подрастают против него.

Можно предположить, что сильные цифры от ADP поддержат локально доллар особенно против евро и иены, а слабые наоборот заставят его снижаться.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1283 (-0.29%), GBPUSD - 1.5301 (-0.02%), USDJPY - 119.83 (+0.41%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 3.9.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.09.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка заседание ЕЦБ и комментарий М. Драги

После коррекционного роста в среду австралийский доллар упал в четверг на фоне публикации слабых данных по объему розничных продаж в Австралии. Объем розничных продаж резко упал в июле, перейдя на отрицательную территорию, показав снижение на 0.1% против ожидания роста на 0.4% и июньского значения в 0.6%. Согласно данным также упали объем импорта и экспорта соответственно до 0.0% и 2.0%. Австралийский доллар на эти новости отреагировал снижением против американского, но пока еще остается выше «рубикона» в 0.7000 пробитие которого приведет к дальнейшему падению пары AUDUSD.

Вообще американский доллар после публикации слабых данных по занятости в частном секторе от компании ADP не только продемонстрировал устойчивость, но даже и вырос в среду против всех основных валют за исключением австралийской и новозеландской. Данные показали рост новых рабочих мест в частном секторе в 190 000 против ожиданий повышения на 210 000 и предыдущего значения в 177 000. Такое поведение рынка, скорее всего, объясняется ожиданием уже официальных более сильных данных, которые будут озвучены в эту пятницу. В прошлом месяце цифры от ADP также оказались слабыми, даже еще слабее, чем в этом, а официальные данные сильными. Так завтра ожидается, что цифры по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США выйдут на уровне по консенсус прогнозу в 233 000 (Bloomberg). Уровень безработицы должен понизиться с 5.3% до 5.2%, а диапазон данных по занятости, как предполагается может быть от 173 000 до 275 000.

Можно предположить, что, если данные из США будут сильными, выйдут не хуже прогнозов доллар получит хорошую поддержку даже несмотря на то, что ожидания повышения ставок на сентябрьском заседании ФРС заметно снизились.

Сегодня же в фокусе рынка будет решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике и пресс-конференция его главы М. Драги. Рынки ожидают, что ситуация вокруг ставок не изменится, а вот в своем комментарии Драги может дать намек на усиление мягкой монетарной политики. А причины для этого действительно существуют. После некоторого улучшения весной, инфляция в еврозоне подросла, но затем этот рост прекратился и отмечается стагнация. Уровень инфляции в зоне евро остается на очень низком уровне 0.2%, что значительно ниже необходимого, определённого ЕЦБ уровня в 2.0%. Особенно на фоне последних китайских событий и падения цен на энергоносители перспективы роста инфляции в Европе заметно упали, что может заставить ЦБ пойти на дальнейшие экстренные меры по расширению мер смягчения денежной политики, что в свою очередь может явиться негативным сигналом для единой валюты, которая за последние полгода довольно сильного выросла против доллара после падения пары евро/доллар к отметке чуть ниже 1.0500.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением на фоне выхода слабых данных по объему розничных продаж и замедления китайской экономики.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7023. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает усиление понижательной тенденции.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при пробитии важного уровня сопротивления 0.7000 с вероятной целью 0.6880, если, конечно, данные из США окажутся сильными.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.09.2015 г.

Евро может оказаться сегодня под давлением

Торги в Европе начались с позитивной ноты с одной стороны на фоне вчерашнего закрытия в зеленой зоне американского фондового рынка, с другой вероятного ожидания того, что М. Драги в своем комментарии после заседания ЕЦБ даст понять о том, что программа количественного смягчения может быть расширена. Опубликованные данные индекса деловой активности в еврозоне и Германии не смогли оказать своими позитивными значениями существенной поддержки евро, который несколько подрос после выхода показателей.

На этом фоне единая валюта может оказаться под сильным давлением не только против американского доллара, но и других основных валют.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1239 (+0.11%), GBPUSD - 1.5264 (-0.23%), USDJPY - 120.29 (-0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 4.9.2015, 8:53

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.09.2015 г.

Сильные данные из США однозначно поддержат доллар против евро

Комментарий главы Европейского центрального банка в четверг обвалил единую европейскую валюту. М. Драги на своей пресс-конференции проявил озабоченность чрезвычайно низким уровнем инфляции в еврозоне дал понять, что ЕЦБ может пойти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Слова лидера ЕЦБ убедило инвесторов, что монетарные политики Европейского ЦБ и ФРС будут и далее расходиться в перспективах, что явилось причиной распродаж евро против американского доллара.

Ранее единая валюта на протяжении последних шести месяцев на любой слабости экономики США или спекуляций вокруг вероятного торможения Федрезерва на пути к нормализации денежно-кредитной политики, активно росла, тем самым препятствуя европейским компаниям успешно конкурировать на внешних рынках. Возросшая волатильность на мировых рынках на фоне событий вокруг замедления китайской экономики привела к тому, что инвесторы, ранее использовавшие евро, как валюту фондирования начали ее покупать на любых негативных новостях против доллара США, сделав ее своеобразной валютой убежищем. Евро на протяжение последних месяцев очень жестко коррелировала с иеной, подтверждая этот тезис.

Но вчерашнее заявление президента ЕЦБ лишает евро такого необычного для него статуса – валюты убежища. Намеки о том, что ЕЦБ может пойти на расширение стимулов будет негативно влиять на единую валюту и стимулировать ее продажи особенно против доллара в свете вероятного повышения ставок ФРС в этом году.

Заявление Драги привело к тому, что на волне эйфории оказались не только рынки акций, но и сырьевые активы. Цены на сырую нефть получили локальную поддержку, так как вероятное увеличение предложения ликвидности от ЕЦБ будет подталкивать инвесторов скупать рискованные активы и не только акции, но и сырьевые активы по примеру того, как это было в эпоху QE от Федрезерва в предыдущие года. Такая перспектива, если она воплотится в жизнь, действительно должна будет повысить цены на нефть, пусть не до 100 долларов США за баррель, но значительно выше нынешних уровней, может подтолкнуть вверх инфляцию в еврозоне и не только в ней.

Что касается ближайших событий на рынке, то сегодня внимание будет обращено на выход данных по занятости в США. Предполагается, что коэффициент безработицы снизится с отметки 5.3% до 5.3%, а согласно медианному прогнозу американская экономика в августе получила 223 000 новых рабочих мест, при этом рассматривается диапазон от 173 000 до 257 000. Можно предположить, что, если данные окажутся не хуже прогноза или даже лучше, то доллар получит хорошую поддержку особенно против единой валюты, которая получила перспективу снижения на фоне расширения программы стимулирования от ЕЦБ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара слабо корректируется вверх после вчерашнего сильного падения на фоне заявления М. Драги о вероятности расширения стимулирующих мер от ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но показывает небольшую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует усиление падения цены. Balance Volume (OBV) разворачивается вниз.

Торговые рекомендации: Сильные данные по занятости в США окажут давление на пару, и она может продолжить снижение к 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Изображение

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.09.2015 г.

Продавайте евро на росте против доллара США

После вчерашнего резкого роста европейские фондовые индексы торгуются на негативной территории, а единая валюта восстанавливается после такого же резкого обвального падения на фоне заявления президента ЕЦБ М. Драги. Несмотря на такое восстановление евро вряд ли стоит ожидать изменения его направления, так как решение ЕЦБ и слова Драги явно указывают на то, что последствием действий ЕЦБ будет ослабление евро по всему фронту валютного рынка.

Сегодня внимание инвесторов обращено к публикации данных по занятости в США. Ожидается выход сильных данных, если это подтвердится доллар получит хорошую поддержку против всех основных валют. Но, вероятно, сильнее всего пострадает единая валюта.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1149 (+0.24%), GBPUSD - 1.5244 (-0.08%), USDJPY - 119.00 (-0.89%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 7.9.2015, 9:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.09.2015 г.

Данные по занятости в Штатах не прояснили ситуацию по ставкам

Прошедшая неделя была богатой на события и публикации важных экономических данных. Из событий интересными и, похоже, эпохальными стало заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике и, конечно, комментарий его главы М. Драги. ЕЦБ не изменил процентные ставки, но заявил, что готов и далее проводить мягкую монетарную политику. А уже его президент М. Драги сообщил о том, что банку вероятнее всего придется расширять меры стимулирования из-за предельно низкого уровня инфляции, которая сохранится на неопределенный период времени.

Похоже, ЕЦБ нажал на спусковой крючок, о котором говорил неоднократно ранее, имея ввиду вероятность не только продолжения после сентября программы количественного смягчения, но и введение новых объемов покупки активов для стимулирования инфляции в еврозоне.

На этом фоне единая валюта, которая ранее проявляла устойчивость по специфическим причинам обвалилась более чем на одну фигуру и остается под давлением в понедельник. Против американского доллара евро также не может восстановиться несмотря на публикацию в пятницу неоднозначных данных по занятости в США.

Данные по количеству новых рабочих мест оказались заметно хуже прогнозов, показав в августе рост в несельскохозяйственном секторе всего на 173 000 против прогноза повышения на 223 000. Но что, вероятно, помогло доллару удержать свои позиции так это пересмотр в большую сторону опубликованных ранее данных по безработице в июле и июне, которые вышли заметно лучше обнародованных цифр. Это заставило инвесторов считать, что и августовские данные также могут быть пересмотрены в позитивную сторону через месяц. А вот, что действительно поддержало доллар, так это значение коэффициента по безработице, который упал сильнее до 5.1% против 5.3% месяцем ранее и ожидаемого значения в 5.2%. Падение уровня безработицы является важным сигналом, так как она уже приблизилась к отметке «полной занятости» в 5.0%. Эти данные позволили рынкам опять начать рассуждать о том, что черед десять дней на сентябрьском заседании Федрезерва может быть принято решение о повышении ставок. Предполагается, что такое решение может быть принято с вероятностью в 50%.

Также на прошлой неделе ряд членов ФРС выступали и в своих комментариях затрагивали тему повышения ставок и здесь также не было однозначности. Одни говорили о том, что турбулентность на мировых рынках из-за событий вокруг Китая могут заставить ЦБ США воздержаться от повышения ставок, другие наоборот указывали, что не следует с этим затягивать. В общем перед заседанием ФРС интрига в отношении ставок сохраняется и, вероятнее всего, рынки ожидает сюрприз, а вот какой мы уже узнаем черед десять дней.

Сегодня экономический календарь крайне скуден на события. Ожидается только публикация индекса доверия инвесторов Sentix за сентябрь в еврозоне. Ожидается снижение показателя по сравнению с его августовским значением.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара продолжает двигаться к нашей цели 0.6880. Две причины по-прежнему толкают ее вниз – это замедление китайской экономики и ее негативное влияние на австралийскую и сохраняющиеся ожидания повышения ставок в Штатах.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.6946. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает усиление понижательной тенденции.

Торговые рекомендации.
Вероятнее всего, пара продолжит плавное снижение на фоне низкой активности инвесторов к отметке 0.6880.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_7204891_18705392.png

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.09.2015 г.

Евро будет оставаться под давлением

Единая валюта остается под давлением благодаря комментарию президента ЕЦБ М. Драги, который дал понять, что в банке готовы к расширению мер по стимулированию экономики на фоне крайне низкого уровня инфляции и торможения экономики еврозоны.

Опубликованные сегодня данные по объему промышленного производства Германии показали более меньший, чем ожидалось рост на 0.7% против прогноза в 1.0%, хотя в целом цифры являются позитивными по сравнению с июньскими, когда этот показатель упал на 0.9%. Экономика ФРС в целом чувствует себя неплохо, а вот европейская не очень. Обнародованные значения индекса доверия инвесторов от Sentix ясно это демонстрируют. Показатель заметно упал к 13.6 пункта против прогноза в 16.1 пункта и августовского значения в 18.4 пункта.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1150 (+0.00%), GBPUSD - 1.5231 (+0.41%), USDJPY - 119.37 (+0.31%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.9.2015, 9:40

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.09.2015 г.

Падающая китайская экономика увлекает за собой все экономики региона

Заявление китайского регулятора о том, что он будет все что возможно для того чтобы снизить волатильность на фондовом рынке, благотворно повлияли на азиатские рынки, которые торговались разнонаправленно, а не однозначно в красной зоне. Но опубликованные данные по объему импорта, которые были сегодня обнародованы продемонстрировали большее снижение до -13.8% против -8.1% в годовом выражении в августе месяце. Слабый спрос в китайской экономике оказывает давление на импорт. И несмотря на позитивную динамику сальдо торгового баланса, которое выросло на 60.24 млрд, китайская экономика явно остается в серьезном системном кризисе и пока не способна переключиться на внутреннего потребителя.

Вышедшие утром данные из Германии продолжают подтверждать силу немецкой экономики и ее устойчивость в условиях мирового экономического спада. Объемы экспорта и импорта, а также сальдо торгового баланса в июле выросли, причем импорт и экспорт поднялись очень сильно. Объем экспорта взлетел на 2.4% против -1.1% в июне, импорт подскочил на 2.2% против -0.8%, а сальдо торгового баланса поднялся до 22.8 млрд против 22.1 млрд евро. То, что немецкая экономика не только успешно противостоит кризисным явлениям в еврозоне и даже растете в этих условиях, поддерживает единую валюту от ее сильнейшего падения. Но сигнал от ЕЦБ озвученный на прошлой неделе его президентом М. Драги о том, что банк может приступить к расширению стимулирующих мер для запуска инфляции в европейском регионе, будет негативно влиять на единую валюту, оказывая на нее давление.

Новозеландский доллар торгуется без особых изменений в ожидании инвесторами решения РБНЗ по денежной политике. Предполагается, что на заседании банка может быть принято решение о понижении ключевой процентной ставки на 0.25% до 2.75% и также в банке могут сообщить о вероятном дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики. Слабость китайской экономики ударило по всему азиатско-тихоокеанскому экономическому региону. За последний год новозеландский доллар упал против американского на 23.73% и, похоже, его снижение на этом не закончилось. Дополнительный стимул к падению новозеландца может появиться после повышения ставок в Штатах и не важно, когда оно состоится в сентябре или в декабре этого года.

Сегодня внимание рынка обращено к публикации данных по ВВП за второй квартал в еврозоне. Предполагается, что европейская экономика вырастет в квартальном выражении на 0.3%, а в годовом на 1.2%, что является низким показателем и констатирует факт продолжения глубокой рецессии в еврозоне. Данные могут подтолкнуть ЕЦБ к более решительным мерам, направленным на расширение стимулов, заставить его не затягивать с этими мерами.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.09.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вверх на фоне локальной перепроданности. Можно предположить, что до заседания РБНЗ пара восстановится на частичном закрытии коротких позиций до уровня 0.6415, но, если ЦБ Новой Зеландии понизит ставку рефинансирования, пара продолжит снижение.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50%, но при этом растет. Стохастики также растут. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на рост цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Локально покупаем пару с целью 0.6415, а затем ее продаем с целью 0.6195.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_3823076_18718408.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.09.2015 г.

Данные по ВВП еврозоны не оказали поддержку евро

Опубликованные данные по ВВП еврозоны вышли лучше прогнозов и показали рост в квартальном выражении на 0.4% против прогноза в 0.3%, что лучше, но все-таки цифры не до тянули до предыдущего квартального релиза в 0.5%, что является не позитивным. А вот в годовом исчислении ВВП вырос больше до 1.5% с 1.2%. Но несмотря на этот позитив экономический рост в еврозоне остается слабым и вероятность того, что ЕЦБ запустит в ближайшее время обещанные новые стимулы возрастает.

На фоне обнародованных данных единая валюта не получила поддержку. Ее рост продолжает сдерживать ожидание новых экономических стимулов от ЕЦБ. Опубликованные ранее сильные данные из Германии по сальдо торгового баланса и объемам экспорта и импорта поддерживают европейские фондовые индексы. Данные по ВВП не придали дополнительного импульса росту европейским фондовым индексам.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1181 (+0.11%), GBPUSD - 1.5396 (+0.79%), USDJPY - 119.98 (+0.60%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.9.2015, 9:10

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.09.2015 г.

Не стоит ожидать от Банка Англии сигнала о повышении ставок

Тема с повышением или нет процентных ставок по-прежнему не отпускает инвесторов. На рынке ожидания этого эпохального события разделились, примерно, поровну. Во всяком случае на прошлой неделе позиционирование настроений показало, что существует 50% вероятность повышения на следующей недели ключевой процентной ставки на 0.25%. Если инвесторы рынка акций все еще колеблются и кивают на китайские проблемы, считая, что Федрезерв в такой нестабильной ситуации не пойдет на это, то динамика доходности по государственным облигациям США демонстрирует другие ожидания.

Чувствительные к изменениям ставок 2-летние T-Note на электронных торгах утром тестируют максимальные уровни конца декабря прошлого года. 10-летние T-Note также приближаются к локальному максимуму от 31 августа. Распродажи государственных долговых бумаг в Штатах указывают на то, что рынок с высокой вероятностью допускает повышение ставок 16-17 сентября. Игнорирование этой вероятности может дорого обойтись инвесторам.

На валютном рынке на фоне этих событий доллар торгуется неровно против основных валют. Против европейских валют он подрастает, а по отношению к сырьевым снижается. Особый интерес сегодня вызовет экономическая статистика по Великобритании. Это очень важно перед решением в четверг Банка Англии по денежно-кредитной политике. На рынке появилась новая идея о том, что британский ЦБ может дать сигнал о вероятности повышения ставок в ближайшем обозримом будущем. Эти спекуляции уже не впервой витают над рынками, но всякий раз в своих комментариях глава банка М. Карни давал понять, что не стоит этого ожидать. Поэтому публикуемые сегодня данные могут в очередной раз повысить эти ожидания или наоборот их «прикопать» до лучших времен.

Позднее будут обнародованы цифры по объему промышленного производства, а также сальдо торгового баланса. Ожидаемые значения показателей вряд ли могут послужить основанием для решения «Старой дамы» повысить завтра ставки или как минимум намекнуть об этом. Предполагается, что объем промпроизводства в обрабатывающей промышленности покажет рост на 0.2% в июле такой же, как и в июне. В тоже время объем промпроизводства в годовом выражении должен снизиться до 1.4% с 1.5%, несмотря ожидание на роста в июле на 0.1% против падения в июне на 0.4%. И что немаловажно сальдо торгового баланса должно упасть в июле на 9.5 млрд фунтов стерлингов против 9.18 млрд фунтов стерлингов. Отсюда возникает вопрос, на каком основании ЦБ Великобритании должен начинать разговоры о повышении ставок? Да, нет у него оснований вот и все. Падение сальдо торгового баланса является веской причиной для отказа от таких разговоров. И только, если представить гипотетически, что публикуемые сегодня данные вдруг окажутся сильными, то это вызовет только локальный спекулятивный всплеск покупок стерлинга и не более того.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.09.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется у локального максимума 1.5415 в ожидании публикации данных по экономике Британии. Если данные окажутся не лучше прогноза – это может привести к развороту цены вниз.
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.5359. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum показывает разворот к понижательной тенденции.

Торговые рекомендации.
На фоне слабых данных следует продавать пару с локальной целью 1.5165 при пробитии ценой уровня 1.5360.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_2014652_18731367.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.09.2015 г.

У Банка Англии нет причин для сигнала о повышении ставок

Слабые данные по британской экономике опубликованные сегодня утром оказали негативное влиянием на стерлинг и, похоже, разочаровали тех, что надеялся, что на завтрашнем заседании Банка Англии будет дан рынкам сигнал о грядущем повышении ставок. Цифры по объемам промпроизводства оказались чрезвычайно плохими, а сальдо торгового баланса продолжило падение до 11.08 млрд фунтов стерлингов против прогноза падения до 9.50 и предыдущего значения в 8.51 млрд фунтов стерлингов.

Стерлинг после выхода новостей резко снизился против всех основных валют без исключения. Учитывая обнародованные данные у Банка Англии нет оснований для стремления к повышению ставок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1192 (-0.17%), GBPUSD - 1.5356 (-0.25%), USDJPY - 120.58 (+0.65%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 10.9.2015, 9:08

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.09.2015 г.

Банк Англии не будет сигнализировать о возможности повысить ставки

Мировые финансовые рынки недолго пребывали в позитивных настроениях на фоне новых ожиданий, что китайский регулятор начнет проводить стимулирование экономики. После вчерашнего роста на торгах в Азии отмечается негативная тенденция. Китайский основной фондовый индекс Shanghai Composite на момент написания статьи снижается на 0.70% после вчерашнего уверенного роста более чем на 1.0%. Помимо китайского рынка акций под давлением остаются гонконгский, японский, австралийский фондовые индексы. Общий тон настроений на рынках по-прежнему продолжают задавать китайские события и грядущее на следующей недели двухдневное заседание ФРС по монетарной политике.

ЦБ Новой Зеландии ожидаемо понизил ключевую процентную ставку до 2.75% с 3.00%. В своем комментарии глава РБНЗ дал понять, что возможно дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Он также сообщил, что дальнейшее снижение новозеландского доллара является уместным в данной экономической ситуации. На фоне этих событий национальная валюта Новой Зеландии оказалась под давлением и в моменте снижался более, чем на 2.00%.

Австралийский доллар наоборот получил локальную поддержку после выхода сильных данных с рынка труда Австралии. Коэффициент безработицы на «зеленом континенте» упал с 13.1% до 11.5%, а количество новых рабочих мест выросло выше прогноза на 17 400 против ожидания роста на 5 000.

Опубликованные данные из Китая по потребительской инфляции выявили ее рост в месячном выражении на 0.5% против роста в июле на 0.3% и в годовом исчислении рост составил 2.0% против 1.6%. Такие данные ставят под сомнение возможность начала стимулирующих мер в Китае, что собственно и явилось причиной снижения на китайском рынке акций.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на решение Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что ставки останутся без изменений равно, как и меры стимулирования в объеме 375 млрд фунтов стерлингов. Опубликованные в среду данные по объему промышленного производства в Британии, а также сальдо торгового баланса оказались чрезвычайно плохими, что вред ли будет служить сегодня стимулом для ЦБ Великобритании в вопросе обсуждения перспектив повышения ставок. Вероятнее всего отсутствие этой темы на повестки дня банка или даже сообщение о том, что задумываться над этим еще рано, скорее всего, локальное негативное влияние на стерлинг на валютных рынках.

Главную нервозность на рынках по-прежнему вносить неопределенность в вопросе повышения процентных ставок в США. Со вчерашнего дня вступил в силу мораторий на всякого рода комментарии членов ФРС в преддверии заседания ЦБ на следующей неделе. Но предшествующие выступления некоторых ее членов все еще указывает на сильное расхождение во взгляде на повышение ставок, что только усиливает эту неопределенность.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.09.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании решения Банка Англии по денежной политике. Любые негативные нотки в отношении состояния экономики и отсутствие намеков о перспективах повышения ставок будут негативно влиять на пару.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и немного растет. Стохастики не информативны. MACD расположен выше нулевой линии и также не дает четкого сигнала. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее пересечении уровня 1.5350 на фоне решения ЦБ Британии с целью 1.5160.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_3720416_18742626.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.09.2015 г.

Инвесторы полностью сконцентрировались на заседании Федрезерва

Мировые фондовые рынки по-прежнему торгуются на красной территории. Тоги в Азии завершились в целом со снижением. В Европе они также проходят на негативной территории. Главный фактор сдерживающий желание инвесторов рисковать, покупая акции компаний — это неопределенность в отношении перспектив повышения ставок в Штатах. Мы ожидаем, что до решения ФРС по денежной политике распродажи на фондовых рынках продолжатся.

На европейских торгах американский доллар торгуется неровно опять же по причине неопределенности вокруг ситуации по ставкам в США. Иена слабеет на ожиданиях новых стимулов от Банка Японии.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1188 (-0.16%), GBPUSD - 1.5377 (+0.07%), USDJPY - 120.92 (+0.34%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 11.9.2015, 9:53

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.09.2015 г.

У ФРС крайне сложное положение перед заседанием по денежной политике

Грядущее заседание Федрезерва по денежной политике не дает покоя инвесторам, вызывая у них противоречивый зуд. А вообще вся ситуация на рынках напоминает игру в наперстки, вот только наперсточником является американский ЦБ, который сам, похоже, запутался и не знает, что ему делать в сложившейся ситуации.

Опубликованные в четверг данные опять оказались неоднозначными. С одной стороны, вышли очередные хорошие данные с рынка труда, число первичных заявок на пособие по безработице показало снижение на 6 000 до 275 000, а с другой, обнародованные цифры индексов цен на экспорт и импорт все испортили. Цены на импорт в августе упали на 1.8% при прогнозе в минус 1.6% и предыдущего значения в -0.9%. Экспортные цены также упали, причем значительно сильнее – на 1.4% против -0.4% в июле при прогнозе снижения на 0.3%. На этом фоне вчера американский доллар попал под распродажи, так как игроки опять же в очередной раз посчитали, что такие неоднозначные цифры по экономике заставят ФРС на следующей неделе воздержаться от повышения ставок.

Вообще все что происходит вокруг идеи с повышением ставок в Штатах уже похоже на весьма всем надоевший квест, где с каждым пройденным кругом все становится все больше и больше запутанным.

В американской экономике все на самом деле очень и даже очень неплохо и лишь крайне низкий уровень инфляции смущает не только членов ФРС, но и рынки. И если посмотреть в глубину этого вопроса, то, похоже, основной причиной является сланцевая революция в США на фоне низкого спроса на сырую нефть в мире. Год назад инфляция находилась на отметке 1.7%, что действительно с улучшением ситуации на рынке и труда и в экономике стало причиной ожидать начало нормализации денежно-кредитной политики. Но резкое падение цен привело к такому же резкому снижению инфляции. Американская экономика также, как и мировая столкнулись с крайне низкой инфляцией. Даже в России, которая из-за сложившейся структуры экономики всегда «славилась» высокой инфляцией этот процесс притормозился. Дополнительно масло в огонь подливает явное замедление экономики Китая на фоне лопнувшего пузыря на местном фондовом рынке.

Будет ли американский ЦБ повышать ставки или нет сказать сложно – это будет действительно сюрприз. И хотя рынки считают, что ставки не будут поднимать – это только предположение. Он может поднять ключевую процентную ставку на 0.25% и заявить следующее повышение будет нескоро. Это может привести к началу плавного снижения на фондовых рынках и такому же плавному повышению доллара. Цены на энергоносители с началом отопительного сезона в северном полушарии планеты могут немного подрасти и стабилизироваться, что может позитивно отразиться на инфляции.

Важно осознавать, что и не действовать Федрезерв тоже не может. Отказ от повышения ставок приведет к новому витку роста на фондовом рынке США все больше и больше надувая пузырь, который, если лопнет, как в Китае, то, что называется, все мало не покажется. И тогда действительно можно будет ожидать вторую волну мирового кризиса, потому что это может спровоцировать другие весьма опасные моменты в мировой экономике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара остановилась чуть ниже уровня 1.1300 перед публикацией данных из США по производственной инфляции. Негативные данные могут спровоцировать продолжение роста пары к 1.1320, где расположено довольно сильное сопротивление.
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1248. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum движется горизонтально.

Торговые рекомендации.
На фоне слабых данных пара может подрасти к 1.1320, если же цифры окажутся лучше прогноза – это приведет к локальному снижению цены к 1.1200-05. Можно предположить, что до решения ФРС по ставкам объемы на рынке будут оставаться небольшими.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_3385746_18755005.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.09.2015 г.

Инвесторы полностью сконцентрировались на заседании Федрезерва

Мировые фондовые рынки по-прежнему торгуются на красной территории. Тоги в Азии завершились в целом со снижением. В Европе они также проходят на негативной территории. Главный фактор сдерживающий желание инвесторов рисковать, покупая акции компаний — это неопределенность в отношении перспектив повышения ставок в Штатах. Мы ожидаем, что до решения ФРС по денежной политике распродажи на фондовых рынках продолжатся.

На европейских торгах американский доллар торгуется неровно опять же по причине неопределенности вокруг ситуации по ставкам в США. Иена слабеет на ожиданиях новых стимулов от Банка Японии.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1188 (-0.16%), GBPUSD - 1.5377 (+0.07%), USDJPY - 120.92 (+0.34%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 14.9.2015, 8:46

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.09.2015 г.

У ФРС все еще есть причины для повышения ставок

Будет ли поднимать ставки Федрезерв на этой неделе или нет по-прежнему сложно сказать. Динамика фьючерсов на ставки демонстрирует низкую такую вероятность. На фоне этой неопределенности инвесторы закрывали значительное количество длинных по доллару позиций явно не желая рисковать в преддверии, вероятно, знаменательного почти за последнее десятилетие событие.

В настоящий момент эксперты и инвесторы рассуждают, что нет у ЦБ США причин повышать ставки пусть даже на незначительные 0.25%, так как инфляция остается на предельно низком уровне, мировая экономика проявляет слабость, а турбулентность вокруг сдувания китайского фондового рынка раскачала не только китайский финансовый рынок, но и другие финансовые центры в мире.

И они, конечно, правы, но только отчасти. Действительно инфляция в Штатах остается на низком уровне и является основной причиной для повышения или понижения ставок. Но следует признать, что Федрезерв должен обращать свое внимание не только на это важный фактор и на перспективы состояния экономики, но и на другие не менее важные факторы – рынок труда, рост заработных плат общее состояние экономики и главное ее перспективы. Упрощенно говоря, американская экономика чувствует себя очень даже ничего. Последний квартальный релиз ВВП показывает сильный рост в 3.7%, а годовое его значение в 2.7%. Безработица упала до 5.1%, что ниже, чем это было в 2004 году перед последним циклом повышения ставок. За последнее время согласно данным, усилились темпы роста заработных плат, что на фоне с повышением занятости в перспективе может создать кумулятивный эффект резкого повышения инфляции даже несмотря на низкие цены на энергоносители, которые и стали причиной резкого падения инфляции за последний год с уровня в 1.7% до 0.2%. ФРС должна учитывать эти перспективы и не отбрасывать их. Еще один важный фактор о котором мы ранее неоднократно говорили – надутый пузырь на фондовом рынке США, о котором, кстати, хоть и в несколько мягкой форме говорила в июне этого года глава Федрезерва Дж. Йеллен. Если он лопнет по примеру китайского, то негативный эффект будет значительно превышать китайский и тогда действительно риски второй волны рецессии могут значительно вырасти и нанести значительный удар по мировой экономике.

И еще один важный момент. Эксперты ссылаются на китайский фактор, как значительно повышающий риски, но, что интересно на прошлой неделе Банк Англии сообщил, что считает эти риски не опасными для британской экономики. Конечно, нет стопроцентного совпадения между мнениями Банка Англии и ФРС, но это один из сигналов, который также может последовать от ЦБ США, а именно, что китайский фактор не будет оказывать значительное влияние на американскую экономику. А вот решение банка повысить ставки сегодня или отказаться от этого несомненно окажет влияние на рынки.

Перед заседание ФРС доллар традиционно в последние полгода находится под давлением. Инвесторы значительно сократили позиции, но, если все-таки решение о повышении ставок будет принято, то это эпохальное событие однозначно подержит доллар и заставит инвесторов пересмотреть свои стратегии на всем профиле мирового финансового рынка.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает расти по причине закрытия коротких позиций перед заседанием ФРС. Но перспективы роста пары могут быть ограничены на не только вероятностью повышения ставок в Штатах, но и слабыми данными по потребительской инфляции в еврозоне, которые будут опубликованы на этой неделе.

Техническая картина:
Цена находится значительно выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и показывает повышательную динамику. АО расположен выше нулевой отметки и демонстрирует усиление роста цены. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: Дальнейшее закрытие коротких позиций может привести к тестированию ценой отметки 1.1400 прорыв которой может привести к локальному росту пары к 1.1465.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8895735_18781921.jpg

Автор: IC Markets 15.9.2015, 9:32

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.09.2015 г.

РБА желает видеть австралийский доллар на более низких уровнях

Опубликованный протокол последнего заседания ЦБ Австралии подтвердил его намерение видеть национальную валюту на более низких уровнях, так как это, по его мнению, будет оказывать поддержку экономике. Протокол также продемонстрировал озабоченность опережающими индикаторами рынка труда, которые остаются неоднозначными, выявил мнение о том, что «текущая позиция в отношении ставок остается целесообразной», а «снижение австралийского доллара поддержит экспорт услуг».

Обнародованный протокол оказал локальное давление на австралийский доллар, который после коррекционного роста ранее на фоне общего ослабления американского доллара развернулся вниз. Вероятно, что, если ФРС не решится на повышение ставок пара австралийский доллар/доллар США продолжил непродолжительную попытку вырасти, но вероятнее всего, она в целом будет и далее оставаться под давлением из-за позиции РБА видеть национальную валюту более «слабой».

Новозеландский доллар также остается под давлением из-за позиции своего ЦБ, которая во многом схожа с РБА. Главной причиной этого является замедление китайской экономики, сокращение ее импорта из Австралии и Новой Зеландии, а также замедление их экономик. Желание РБА и РБНЗ более низким курсом национальных валют помочь своим экономикам адекватна и естественна, поэтому пока экономика Китая будет испытывать трудности они будут стремиться к тому чтобы их валюты не укреплялись.

Иена получает поддержку против доллара США по причине предложения представителя Банка Японии Куити уменьшить объем покупок активов в рамках местной программы стимулирования до 45 трлн иен в год и, конечно же, решения ЦБ оставить процентные ставки на прежних уровнях. Общий комментарий банка в отношении экономики Японии был неоднозначный, но продемонстрировал отсутствие в настоящее время стремления к дополнительным стимулам. Вероятно, что в банке надеются на повышение ставок Федрезервом в ближайшем обозримом будущем, что действительно позволит не проводить дополнительные меря смягчения так как иена и так снизится против доллара по причине разницы в процентных ставках.

Перед важным заседанием ФРС рынки несколько успокоились, так ка инвесторы заняли выжидательную позицию. Доллар США получает небольшую поддержку против всех основных валют за исключением иены, которая усиливает рост на фоне оптимистичного выступления управляющего ЦБ Японии Куроды.

Сегодня внимание рынка будет обращено к на публикацию данных по потребительской инфляции в Британии, ожидается, что она снизится в месячном выражении, также, как и производственная. Инвесторами будут изучаться цифры от института ZEW по экономике Германии и ряду данных из еврозоны и, конечно, американские значения по объему розничных продаж.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде, но преодоление ценой уровня поддержки 0.7000 может привести к ее локальному снижению. Главной причиной слабости австралийской валюты является позиция РБА.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50%, но демонстрирует снижение. Стохастики подтверждают его усиление. MACD расположен выше нулевой линии и также у4казывает на вероятность падения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее пересечении уровня 0.7000 с целями 0.7060 и 0.7035.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_6200601_18793629.jpg


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.09.2015 г.

Рынки консолидируются перед заседанием ФРС

Торги в Европе проходят спокойно перед публикацией данных от ZEW индексов текущих экономических условий и настроений в немецкой экономике. Ожидается, что данные продемонстрируют снижение в сентябре. Также внимание будет обращено на публикуемые цифры по занятости в еврозоне, сальдо торгового баланса и индекс экономических настроений от ZEW. Можно предположить, что, если данные в целом окажутся слабее прогнозов – это может оказать незначительное негативное влияние на евро.

В целом вряд ли можно ожидать, что до выхода решение ФРС по ставкам ситуация на рынках будет радикально меняться. Скорее всего, валютный рынок и в целом мировые финансовые рынки будут консолидироваться, так как нет однозначного мнения, что Федрезерв примет решение повысить ставки.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1304 (-0.11%), GBPUSD - 1.5437 (+0.06%), USDJPY - 119.50 (-0.61%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 16.9.2015, 8:53

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.09.2015 г.

Сможет ли ФРС устоять под напором рынков?

Финансовые рынки по-прежнему находятся в ожидании новостей от ФРС. Сегодня это заседание начнется, а завтра уже будет известен его результат. Так как это заседание является очень важным, то инвесторы не могут его игнорировать, а значит попытки предугадать действия ЦБ не закончились. Со своей стороны, мы также позволим себе подчеркнуть все основные «за и против», которые будут влиять на решение Федрезерва по процентным ставкам.

Начнем с против. В настоящий момент большинство экспертов склоняется к тому, что ФРС необходимо взять паузу в вопросе повышения ставок и они это мотивируют тем, что инфляция в США все еще остается на низком уровне, внешние вызовы в виде слабости европейской экономики, замедления китайской настолько сильны, что могут вызвать негативные процессы в американской экономике, которая будет «отягощена» более высокой ставкой рефинансирования. Эксперты также указывают на то, что это приведет к дальнейшему росту доллара, который ударит по американскому товаропроизводителю. Это что касается основных доводов против повышения ставок.

Теперь обрисуем доводы за повышение процентных ставок. Экономика США значительно усилилась после окончания последней программы количественного смягчения, которую проводила для поддержки экономики ФРС. Как мы ранее неоднократно указывали, ее рост по последним данным составляет в квартальном выражении ВВП 3.7%, а в годовом 2.7%. Это очень сильные показатели. Уровень безработицы упал к верхней границы «полной занятости» - 5.1%. Рынок труда растет устойчиво и достаточно быстро для того чтобы ожидать от него в ближайшем будущем повышения инфляционного давления на фоне роста спроса населения, получающего работу. Три проводимые программы количественного смягчения способствовали сильнейшему росту рынка акций, который сформировал «пузырь» подобный тому, что лопнул в Китае в конце лета. Продолжение стратегии низких ставок будет его надувать и дальше пока он не лопнет и не станет причиной очередного кризиса. Затраты на оплату труда в Штатах находятся на исторических максимумах. Продолжает расти средняя почасовая оплата, которая в конечном итоге будет выливаться в повышение спроса на товары и услуги. Все основные производственные показатели также уже вышли на докризисный уровень.

Итак, единственным серьезным аргументом в пользу не повышения ставок является низкая инфляция, которая за последний год упала с уровня 1.7% до 0.2%. Но, как неоднократно, сообщали сами члены ФРС и ее глава Дж. Йеллен, причиной является резкое падение цен на сырую нефть. Американская марка нефти WTI находится у минимальных значений начала 2009 года и, скорее всего, несмотря на крайне пессимистичные прогнозы она не будет там находиться долго. По последним данным добыча нефти в Штатах начала сокращаться, что должно оказать поддержку ценам наравне с начало отопительного сезона, который традиционно поддерживает цены. Поэтому смещение цен в сторону их повышения и стабилизация на рынке энергоносителей будут позитивны для американской экономики и для мировой в целом, а это в конечном счете на фоне роста экономики в США должно будет привести и к повышению инфляции.

Это в Федрезерве прекрасно понимают, но на него давят рынки, которые желают и далее зарабатывать на предельно низких процентных ставках. Поддастся ли ЦБ этому мощнейшему давлению или нет покажет завтрашний результат заседания. На наш взгляд ставки понимать необходимо, что должно наконец разрядить ситуацию и придать рынкам реальные ориентиры.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара продолжает консолидироваться перед заседанием ФРС в диапазоне 1.1255-1.1320.
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1285. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum движется вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что публикуемые сегодня данные по потребительской инфляции могут оказать влияние на пару. Сильные данные из США могут придать доллару силу, но, вероятнее всего, основные движения уже начнутся завтра после оглашения результат ФРС по ставкам.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_7585838_18805811.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.09.2015 г.

Инвесторы ожидают решения ФРС по ставкам

Торги в Европе проходят с повышением основных фондовых индексов на фоне превалирующих ожиданий того, что ФРС отложит повышение ставки в сентябре. Но после публикации вчерашних данных из США по розничным продажам. Доходность 2-летних T-Note во вторник сильно выросла в моменте превысив отметку в 0.80%. Сегодня она немного корректируется вниз. Эта динамика указывает на то, что еще довольно большое количество инвесторов считает вероятным повышение в четверг ставок Федрезервом.

Позднее будут опубликованы цифры по потребительской инфляции в США, если данные окажутся позитивными – это может придать доллару хороший стимул к локальному росту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1367 (-0.02%), GBPUSD - 1.5344 (+0.01%), USDJPY - 120.30 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 17.9.2015, 9:23

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.09.2015 г.

Внимание рынков по-прежнему обращено к ФРС

Финансовые рынки продолжают себя убеждать в том, что Федрезерв не будет поднимать ставки на сегодняшнем заседании, объясняя это тем, что инфляция остается на низком уровне, якобы экономика начала замедляться, а внешние вызовы стали сильнее. Но динамика американских государственных облигаций говорит об обратном. Самый важный сегмент финансового рынка – долговой указывает на то, что инвесторы, работающие на нем, считают, что повышение ставок может состоятся.

Самые чувствительные к изменению ставок 2-летние T-Note приближаются в своей доходности к максимумам 2011 года. На момент написания статьи доходность находится на отметке 0.803%. Эта динамика показывает, что ставки могут быть повышены с высокой степенью вероятности. Доходность бенч марка 10-летние государственные облигации США также заметно выросла и в среду тестировала отметку 2.30%, что является максимумом от 30.07 этого года, когда ожидания повышения ставок заметно выросли, а индекс доллара приближался к отметке в 100.00 пунктов.

В отличие от государственных облигаций рынок акций продемонстрировал рост, так как местные инвесторы, очевидно, убеждены, что ставки наоборот не будут повышены. Следует заметить, что на рынке акций всякий раз проявляется воодушевление, когда возникает идея того, что ФРС будет еще какое-то время воздерживаться от решения начинать ужесточение денежно-кредитной политики.

На валютном рынке в преддверии важного решения по ставкам динамика, смешанная после публикации в среду более слабых данных по инфляции доллар, снизился в первую очередь против евро и иены, но серьезного продолжения эта динамика не получила, так как на валютном рынке присутствует мнение, что ослабление доллара даже, если ставки и будут понижены станет не сильным, вероятно, что он останется в тех же самых диапазонах в которых торгуется в настоящий момент, так как вслед за решением взять паузу ЦБ США может дать понять, что он не собирается сворачивать с пути повышения ставок, которые могут быть подняты на любом из последующих заседаний.

Такая перспектива, похоже, будет и далее поддерживать доллар, не позволяя ему значительно снижаться против основных валют. Что касается, вероятности повышения ставок сегодня, то мы по-прежнему убеждены в том, что Федрезерву это необходимо делать и оцениваем такую возможность в соотношении 50% на 50%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде и пока не преодолела сильный уровень сопротивления 0.7200, который может устоять, если ФРС решит повысить ставки.

Техническая картина:
Цена находится значительно выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но демонстрирует понижательную динамику. АО расположен выше нулевой отметки и указывает на ослабление роста цены. Balance Volume (OBV) расположена у экстремального максимума.

Торговые рекомендации: Решение ФРС повысить ставки окажет давление на пару и она при преодолении уровня 0.7175 может упасть к 0.7085. В тоже время не повышение ставок приведет к локальному росту пары. При преодолении отметки 0.7200 паре может вырасти к 0.7280.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_7143817_18817682.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.09.2015 г.

Заседание ФРС – событие номер один

Основные европейские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе в преддверии решения ФРС по ставкам. Цены на сырую нефть также корректируются вниз после резкого взлета вверх накануне. На валютном рынке доллар находится под давлением против всех основных валют за исключением канадской. Инвесторы ожидают решения Федрезерва по ставкам.

Напомним, что повышение ставок приведет к резкому росту доллару по всему фронту. В тоже время оставление ФРС ставок на прежнем уровне, но последующая за этим жесткая риторика о перспективах повышения ставок приведет к снижению доллара США, но все-таки он, вероятно, останется в сложившихся за последние месяцы диапазонах.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1325 (+0.30%), GBPUSD - 1.5498 (+0.04%), USDJPY - 120.86 (+0.26%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 18.9.2015, 8:50

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.09.2015 г.

ФРС не повысила ставки и ничего не произошло

Ожидание важности от сентябрьского заседания ФРС по ставкам рассеялись как дым. ЦБ не смог остаться над схваткой и не решился поднять впервые за последние 9 лет процентные ставки, тем самым он сохранил элемент неопределенности, который в последние полгода и был причиной высокой волатильности на мировых финансовых рынках.

Очевидно, что ЦБ не удалось избавиться от давления финансового рынка, постоянно жалующегося на то, что экономика слаба, а значит она, читайте рынки, нуждается в дешевых деньгах для продолжения ее поддержки. Правда все еще неясно, а что же надо поддерживать?

Как мы ранее неоднократно указывали, экономика США находится на подъеме и только инфляция, отягощенная крайне низкими ценами на энергоносители, мешает объективно говорить о начале ужесточения денежно-кредитной политики. По-настоящему других причин нет. Все рассуждения Дж. Йеллен о том, что замедление в китайской экономике сильно влияет на американскую не имеет под собой почвы. Китай, как не был ранее серьезным потребителем, так пока еще и остается таковым. Он все еще остается крупнейшей мировой фабрикой и не более того. В значительной степени замедление в «поднебесной» происходит из-за продолжающегося экономического кризиса в Европе, которая является крупнейшим деловым партнером Китая. И, если говорить о серьезных причинах почему Федрезерв продолжает период необъявленной паузы в стремлении повышать ставки, так это, очевидная, его обеспокоенность тем, что все без исключения ЦБ экономически развитых стран уже давно ведут необъявленную валютную войну. Они стремятся максимально понизить курсы своих национальных валют для более успешной конкуренции на мировых рынках.

Ранее этот процесс несколько «застопорился», так как все ожидали начало повышения ставок в Штатах и тогда этим странам можно было и проводить дальнейшее смягчение, но после того, как ФРС решила взять действительно неопределённою по времени паузу, можно будет увидеть дальнейшие попытки к ослаблению национальных валют. Уже сегодня управляющей РБА Г. Стивенс заявил, что процентная ставка в Австралии может оставаться низкой, так как более низкие процентные ставки будут поддерживать экономику.

На наш взгляд последствия глобализации в мировые экономики сыграли злую шутку. Взаимные связи настолько сильны между разными регионами планеты, что современный бич – низкая инфляция, будет и далее давить на экономически развитые страны, которые попали в своеобразную западню или замкнутый круг, из которого пока выхода нет.

Что касается перспектив, американского доллар, то вчерашнее решения ФРС, как мы и говорили ранее не оказало на него существенного влияния. Статус кво сохранился, а подвешенная еще этой весной «морковка» в виде грядущего повышения ставок ФРС все еще висит и будет, похоже, висеть долго заставляя инвесторов «по-взрослому» не играть против доллара. Но сохраняющаяся неопределенность будет и далее способствовать высокой волатильности на мировых рынках без какой-либо определенной направленной динамики. Мы не ожидаем существенных изменений на валютном рынке. Предыдущая рыночная динамика будет сохраняться.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вниз после вчерашнего роста на фоне решения ФРС по ставкам. Пара нашла сопротивление на отметке 1.1440 и, вероятно, если не сумеет ее преодолеть, что коррекция вниз продолжится.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем перекупленности и демонстрирует ослабление роста. Стохастики расположена на линии перекупленности и говорил о возможном развороте вниз. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность роста цены. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее пересечении уровня 1.1390 с вероятной целью 1.1320.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_7328648_18829242.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.09.2015 г.

Евро получает поддержку на фоне слабости доллара

Позитивные данные баланса счета текущих операций поддерживает единую валюту. Показатель вышел в июле на уровне в 22.6 млрд евро против июньского значения в 24.9 млрд евро. Данные оказались хуже предыдущих, но из-за того, что предполагался рост на 21.3 млрд евро это оказало небольшое поддерживающее действие для единой валюты.

Сегодня позднее будут опубликованы данные по потребительской инфляции в Канаде. Сильные цифры могут поддержать канадский доллар против американского на фоне ослабления спроса на последний.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1443 (+0.07%), GBPUSD - 1.5616 (+0.16%), USDJPY - 119.44 (-0.47%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 21.9.2015, 9:08

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.09.2015 г.

ФРС является главной причиной неопределенности на рынках

После волатильных торгов конца прошлой недели на фоне нерешительности ФРС повысить процентные ставки новая неделя начинается довольно спокойно. Своеобразным результатом заседания Федрезерва стали два очень важных момента, которые взаимно нейтрализуют друг друга.

С одной стороны, решение не поднимать ставки с последующим комментарием Дж. Йеллен, главы ФРС, о том, что экономика Китая замедляется на фоне общего замедления мировой экономики, заставляет инвесторов опасаться, что привело к резкому падению риск-аппетита игроков, к росту цен на золото и государственных облигаций экономически сильных стран мира. С другой, повторение, как мантры, что вероятность повышения ставок до конца года остаётся очень высокая сдерживает падение американской валюты и резкий рост активов убежищ. По сути произошло два взаимоисключающих события, которые нейтрализуют друг друга, оставляя на рынках полное ощущение неопределенности главным создателей которой вот уже на протяжение последних полгода является американский центральный банк.

Результат заседания ЦБ США осложнил «жизнь» некоторым ЦБ, которые явно надеялись, что повышение ставок в Штатах естественным образом ослабит их национальные валюты и теперь им придет крепко задуматься как бы не произошло обратное. В первую очередь имеется ввиду, конечно, единая валюта, которая на фоне негативной инфляционной тенденции может оказаться под давлением из-за высокой степени вероятности, что ЕЦБ расширит программу выкупа активов и даже продолжит ее после определенного ранее конечного срока – сентябрь 2016 года. Тоже самое может произойти и с японской иеной. В Японии начали разговоры о том, что необходимо расширять уже существующие стимулирующие экономику меры.

Отдельная тема – это повышение ставок в Великобритании. На прошлой неделе стерлинг получил хорошую поддержку несмотря на публикацию слабых данных статистики. Это произошло по причине роста ожиданий повышения ставок на «туманном Альбионе» в начале следующего года. Предполагалось, что вслед за повышение ключевой процентной ставки тоже сделает и Банк Англии, но решение ФРС отложить это знаменательное событие по сути на неопределенный срок также нанесло удар по надеждам, что британский ЦБ сделает это.

В целом оценивая общую ситуацию на мировых рынках, можно заметить, что продолжение периода неопределенности будет заставлять двигаться активы, примерно, в тех диапазонах в которых они были до заседания Федрезерва.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара нашла сопротивление на уровне 0.7275 и резким снижением показала, что есть объективные причины для ее локального разворота вниз.
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7209. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum в последние четыре часа приостановил снижение.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что, если падение риск-аппетита продолжится и пара упадет ниже уровня 0.7140, то она может продолжить снижение к 0.7095.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_9657793_18864878.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.09.2015 г.

Инвесторы оценивают последствия взятой паузы ФРС

Торги в Европе идут разнонаправленно FTSE, CAC Euro Stoxx 50, итальянский и испанский индексы торгуются на положительной территории. Немецкий DAX снижается. На валютном рынке активность заметно низкая. Европейские валюты и сырьевые торгуются с небольшим повышением против американского доллара. Иена немного снижается против доллара США. Инвесторы все еще «переваривают» решение ФРС не повышать ставки. Пока рынки распродают доллар по всему фронту.

Цены на сырую нефть подрастают, что поддерживает сырьевые валюты. BRENT и WTI растут на 0.98% и 1.27% соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1314 (+0.14%), GBPUSD - 1.5539 (+0.07%), USDJPY - 120.14 (+0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 22.9.2015, 8:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.09.2015 г.

Члены ФРС не отказались от решения повысить ставки до конца года

Американский доллар продолжил в понедельник расти несмотря на публикацию более слабых чем ожидалось данных по продажам на вторичном рынке жилья, которые заметно упали. Предполагалось, что они снизятся, но не на настолько. В августе в месячном выражении продажи упали на 4.8% при ожидании понижения на 1.3% и июльского роста на 1.8%. Годовое значение показателя также понизилось до 5.31М против прогноза в 5.51М и значения в 5.58М за 2014 год. Но в целом несмотря на такие цифры общий тренд продаж на вторичном рынке жилья в Штатах остается в повышательном долгосрочном тренде, что вероятно и не оказало значительного влияния на настроение инвесторов и курс американской валюты.

А вот что ее поддержало, так это заявления нескольких членов ФРС уже после заседания ФРС, которые пролили свет на некоторые их настроения и ожидания, которые оказались довольно интересными.

В прошедшие выходные комментарии членов ФРС Д. Булларда, Д. Лэкера и Д. Уильямса, а также вчерашний комментарий Д. Локхарта показали, что решение ЦБ оставить процентные ставки без изменений было достигнуто не просто и, что у значительного числа глав региональных банков ФРС есть мнение о необходимости до конца года повысить ставки. Ярким подтверждением этого является вчерашний комментарий президента ФРБ Атланты Денниса Локхарт, который заявил, что «поддержал решение FOMC на прошлой неделе воздержаться от повышения краткосрочных процентных ставок». «Изменившаяся картина рисков применительно к экономическим перспективам сыграла решающую роль в моих размышлениях. Я посчитал благоразумным подождать, чтобы оценить, действительно ли последние события изменили перспективы». (DJ Newswires)

Но при этом он заметил, что все еще ожидает повышения ставок до конца текущего года. Напомним, что мнение Локхарта является своеобразным медианным мнением всего ФРС и очень часто совпадает с позицией главы ЦБ Дж. Йеллен. Поэтому его вчерашнее заявление усилило укрепление американского доллара на рынках и развернуло вверх доходности по американским государственным облигациям.

Наиболее сильно против доллара пострадали традиционно в таких ситуациях единая валюта и японская иена. Дополнительное давление они испытывают из-за возникших ожиданий дальнейших мер по смягчению денежно-кредитных политик от ЕЦБ И Банка Японии. Подводя итог, можно заметить, что решение ФРС на прошлой неделе взять паузу в повышении ставок только усилило их ожидание повышения на декабрьском заседании, а это на фоне позитивных выходящих данных по экономике будет только поддерживать доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара усиливает понижательный импульс после пробития линии поддержки краткосрочного восходящего тренда на фоне заявлений членов ФРС о их ожиданиях повышения ставок до конца года.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и демонстрирует усиление снижения. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает также на усиление снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару с вероятной целью 1.1130, а затем при ее преодолении 1.1015.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_4647680_18876891.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.09.2015 г.

Доллар растет на ожидании повышения ставок в декабре

Европейские фондовые индексы торгуются на открытии на негативной территории на ожидании падения индекса доверия потребителей в еврозоне, который будет опубликован позднее днем. Американский доллар получает поддержку против основных валют на утренних торгах за исключение иены. Инвесторы продолжают оценивать вероятное повышение ставок до конца года, как реальное событие, что будет оказывать поддержку американской валюте.

Цены на сырую нефть снижаются, что оказывает давление на сырьевые валюты. BRENT и WTI падают на 1.47% до 48.20 доллара за баррель и 2.18% до 45.94 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1165 (-0.21%), GBPUSD - 1.5475 (-0.20%), USDJPY - 120.03 (-0.43%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 23.9.2015, 8:41

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.09.2015 г.

Доллар опять берет на себя функцию валюты-убежища

Последние события после решения ФРС по ставкам явно поддержали американских доллар, на который в настоящий момент влияют два фактора. Первый это все еще существующие ожидания повышения ставок, о чем не замедлили сообщить несколько членов ФРС. И вторая причина, которая, вероятно, «проснулась» в американской валюте – это ее функция актива убежище.

Замедление китайской экономики, что подтвердили опубликованные сегодня утром данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin 47.0 пункта в сентябре против 47.3 пункта в августе продолжается, что пугает инвесторов и заставляет их распродавать рискованные активы, в первую очередь акции компаний. Торги на азиатских рынках акций проходят под знаком распродаж. Значительные потери понесли австралийский, тайваньский и гонконгский фондовые индексы, которые упали более чем на 2.0%. Нетрудно предположить, что и торги в Европе могут начаться также на красной территории.

Динамика долговых бумаг экономически развитых стран также показательна. Британские, немецкие, испанские, американские и ряд других облигаций за последние дни резко выросли в цене, а их доходности соответственно упали, что указывает на повышение опасений инвесторов в отношении перспектив роста мировой экономики.

На валютном рынке американских доллар продолжает усиливать свои позиции по отношению ко всем мировым валютам за исключением иены, которая растет по двум причинам. С одной стороны, ее покупают на фоне падения японского фондового рынка, а с другой, скупают, как валюту-убежище. В периоды нестабильности иена всегда инвесторами рассматривается как актив-убежище. Этому способствует своеобразная сложившаяся структура японской экономики.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к обнародования данных индекса деловой активности от (PMI) в производственном секторе и секторе услуг еврозоны. Предполагается, что показатели продемонстрируют снижение в сентябре, в тоже время ожидается, что такое же данные, но только для Франции и Германии покажут рост. Можно предположить, что, если в целом цифры по Европе окажутся слабее прогнозов – это окажет сильное давление на единую валюту, так как усилит ожидание расширения стимулирующих мер от ЕЦБ.

Помимо данных из Европы интересными будут и значения индекса деловой активности от (PMI) в производственном секторе за сентябрь в Штатах. Здесь ожидается повышение показателя до 53.3 пункта против 53.0 пункта. Если данные не подкачают – это будет позитивом для американской валюты. Также внимание рынка будет обращено к выступлению президента ЕЦБ М. Драги и президента ФРБ Атланты Д. Локхарта. От Драги инвесторы ждут новых сигналов о дополнительных стимулах, а от Локхарта подтверждения курса на повышение ставок к концу года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже локального минимума от 09.09.2015 и, если данные из еврозоны окажутся негативными, а М. Драги дать сигнал о вероятности расширения стимулов для европейской экономики, можно ожидать продолжения снижения пары.
Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1150. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что пара, если будет находиться ниже уровня 1.1130, упадет к 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_6009632_18888758.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.09.2015 г.

Плохие данные из еврозоны могут подтолкнуть ЕЦБ к расширению стимулов

Европейские фондовые индексы после выхода слабых данных по еврозоне и неоднозначных по Германии перешли на позитивную территорию, очевидно, отыгрывая вероятность того, что ЕЦБ придется расширить программу количественного смягчения, о чем уже ранее заявлялось, а это всего воспринимается рынками как хорошая новость. Доллар уверенно растет против основных валют.

Цены на сырую нефть также перешли на позитивную территорию. BRENT и WTI прибавляет 0.4% до 49.31 доллара за баррель и 0.86% до 46.76 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1123 (-0.04%), GBPUSD - 1.5335 (-0.16%), USDJPY - 120.23 (+0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 24.9.2015, 8:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.09.2015 г.

Неясные перспективы повышения ставок в Британии обвалили стерлинг

После столь заметного роста в начале сентября британский фунт оказался под сильным давлением так как ожидания, связанные с повышением ставок в начале следующего года, растаяли как лондонский утренний туман под влиянием последнего решения ФРС по ставкам.

Традиционно считается, что Банк Англии приступает к повышению ставок после того, как это происходит в США. Во всяком случае статистика за последнее почти десятилетие так все и обстояло. Когда в 2004 года ФРС начала последний цикл повышения ставок, который продлился до 2006 включительно. В конце 2004 года в течение почти года Банк Англии поднимал ставки в Британии. Затем с весны 2006 года повышение ставок вплоть до конца 2007 года продолжалось. Иначе говоря, в ЦБ Великобритании приступали к повышению ставок вслед за Федрезервом. Поэтому можно предположить, что решение американского центрального банка не повышать на сентябрьском заседании процентные ставки, заставило инвесторов считать, что и британский банк воздержится от этого на неопределенный срок. На фоне этих событий стерлинг развернулся вниз и против американского доллара устремился к минимуму от 4 сентября этого года. Такая реакция рынка полностью подтверждает изложенный выше тезис о зависимости процесса повышения ставок в Великобритании от действий ФРС.

Вчерашние выступления президента ЕЦБ М. Драги подтвердило готовность Европейского центрального банка расширить программу покупки, если инфляция ослабнет сильнее. В настоящий момент ЕЦБ проводит ежемесячно покупку активов в основном облигаций на сумму в 60 млрд евро. На фоне этого заявления единая валюта не снизилась, как можно было предположить, а наоборот даже немного восстановилась. Это можно объяснить тем, что ЕЦБ готов будет «выстрелить», обращаем внимание, только в том случае, если инфляция будет снижаться, приближаясь к границе дефляции. Иначе говоря, только риски дефляции, отрицательные значения инфляции, будут способны заставить его действовать. В настоящий момент инфляция в еврозоне находится на уровне 0.1% и ждать решительных мер от ЕЦБ не приходится. К тому же глава ЦБ Германии Й. Вайдман в среду дал понять, что мягкая денежно-кредитная политика сейчас нужна, но призвал сильно не увлекаться этим.

«Не следует продолжать мягкую денежно-кредитную политику (ЕЦБ) дольше необходимого», - сказал он в своем выступлении в Гютерсло. «Я придерживаюсь мнения о том, что денежно-кредитная политика должна смотреть поверх колебаний инфляции, вызванных ценами на энергоносители, потому что они временные и экономика все равно получает выгоду из-за повышения покупательной способности», - добавил Вайдман. (DJ Newswires)

Его заявление указывает на то, что Германии будет делать все для того чтобы ограничивать программу стимулирования экономики еврозоны, как только ситуация начнет нормализоваться.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных индекса делового климата IFO из Германии, а также на цифры по базовым заказам в Штатах и данные по заявкам на пособие по безработице.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде на фоне ожиданий понижения ключевой процентной ставки РБА до уровня в 1.5%. Главной причиной этого является замедление китайской экономики, которое негативно сказывается на экспорте сырья из Австралии.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения падения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и указывает на усиление падения цены. Balance Volume (OBV) также сильно снижается

Торговые рекомендации: Закрепление пары ниже отметки 0.7000 является ключевым. Если это произойдет, можно ожидать продолжения падения цены сначала к 0.6950, а затем к 0.6900-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_7427411_18901004.jpg

Автор: IC Markets 25.9.2015, 8:43

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.09.2015 г.

Йеллен подтверждает высокую вероятность для повышения ставок к концу года

Руководителю ФРС Дж. Йеллен пришлось-таки сообщить инвесторам то, что от нее ждали еще неделю назад, а именно прояснения ее личной позиции в отношении перспектив повышения ставок. Если неделю назад она была более сдержанной, то в четверг в своем комментарии сообщила, что Федрезерв, вероятно, начнет повышать процентные ставки к концу года.

Йеллен сообщила, что главной причиной роста инфляции по-прежнему остается объем незадействованных в экономике мощностей, который заметно упал к такой отметке, что может генерировать инфляционное давление. По ее мнению, экономика пока еще испытывает последствия усиления доллара и низких цен на энергоносители, но как только эти факторы потеряют силу риск инфляции заметно вырастет. Иначе говоря, Йеллен ожидает, что к концу года ситуация на рынках нефти стабилизируется и, возможно, цены даже немного подрастут из-за нормализации ситуации в Китае, а что касается сильного доллара, то экономика уже постепенно к этому адаптируется.

На фоне выступления главы ФРС американский доллар получил поддержку против евро и иены, хоть и небольшую. Золото после роста в четверг по причине ослабления доллара, в пятницу оказалось под давлением на фоне слов Йеллен. Цены на сырую нефть немного подросли, но в целом остаются в узком диапазоне, отражая отсутствие представления у рынка как будут далее развиваться события вокруг перспектив повышения ставок в Штатах.

Обнародованные вчера данные по базовым заказам на товары длительного пользования оказали негативное влиянием на доллар США, который упал против основных валют за исключением стерлинга. В августе рост базовых заказов оказался нулевым, в тоже время заявки на пособие по безработице традиционно оказались на высоте и хоть показали рост на 3 000 до 267 000 с 264 000. Рынок ожидал более существенного роста до 271 000. Несмотря на это повышение сами значения ниже порогового уровня в 300 000 продолжают указывать на сохраняющийся сильный тренд рынка труда.

Позитивными также оказались и данные по продажам нового жилья, которые выросли на 5.7% против ожидания повышения на 1.6% в августе. Продажи нового жилья выросли на 552 000 против 522 000.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации очередного пересмотра данных по ВВП за второй квартал. Предполагается, что американская экономика покажет рост в 3.7%, что будет совпадать с предыдущим релизом ВВП. Если значения показателя выйдет не хуже прогноза – это будет серьезным сигналом для рынков, что темп роста экономики сохраняется и остается довольно высоким, а значит надеяться им на «вечные» низкие процентные ставки не стоит и даже опасно.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в узком диапазоне на фоне вероятного повышения ставок в Штатах, о чем заявила в четверг Йеллен и возможности расширения стимулов от ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает также на усиление снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при ее преодолении уровня 1.1150 с вероятной целью 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_2962023_18913542.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.09.2015 г.

Данные по денежной массе в еврозоне давят на единую валюту

Опубликованные данные по денежной массе в еврозоне показывают ее снижение. В годовом выражении агрегат М3 упал к 4.8% против 5.3% годом ранее. В месячном исчислении в августе показатель продемонстрировал меньший рост до 5.0% против 5.1%. Считается, что снижение этого показателя наиболее ликвидных активов негативно влияет на курс национальной валюты. С началом торгов в Европе доллар усиливает рост на фоне вчерашнего комментария Дж. Йеллен.

Цены на сырую нефть прибавляют. BRENT и WTI растет на 0.39% до 48.36 доллара за баррель и 0.98% до 45.35 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1121 (-0.98%), GBPUSD - 1.5225 (-0.09%), USDJPY - 120.85 (+0.67%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 28.9.2015, 9:28

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.09.2015 г.

Стерлинг оказался аутсайдером на прошлой неделе

Британский фунт оказался в наиболее худшем положении на прошлой неделе против основных валют. За неделю он потерял против доллара США 2.04%, против единой валюты 1.97%, против иены 2.31% и причиной этому было решение ФРС взять паузу в повышении ставок.

Ранее несмотря на слабые данные по экономике инвесторы были убеждены, что в начале следующего года Банк Англии приступит к поднятию ставок. Эта убежденность строилась на том, что Федрезерв поднимет ставки, а как мы до этого указывали, исторически сложилось, что британский ЦБ в последнее десятилетие начинал повышать ставки именно после того, как это сделают американцы. Но ФРС ставки не подняли и ожидания, связанные с их повышением в Великобритании, также сильно упали, что и привело к резкому снижению стерлинга.

Но, если следовать логике инвесторов, после повышения ставок в Штатах, вероятно, в декабре к лету следующего года можно будет ожидать и их роста в Британии. Во всяком случае в своем комментарии глава ЦБ США Дж. Йеллен на прошлой неделе дала понять, что ждет повышения ставок до конца этого года. Эти настроения заметно улучшились благодаря публикации сильных данных по ВВП за второй квартал. Последний пересмотр данных показал, что американская экономика выросла на 3.9% против ожиданий роста на 3.7%. Цифры являются действительно очень сильными и значительно повышают начало роста ставок еще в этом году.

Ранее многие эксперты придерживались мнения, что с каждым уточнение значений по ВВП они будут показывать все более и более слабый рост, что обнародованные в пятницу цифры оказались на редкость позитивными и исключили такой вариант развития событий.

Помимо хороших значений по ВВП также позитивнее вышли данные и от Мичиганского университета. Индекс настроений потребителей в сентябре вырос до 78.2 пункта против 76.4. И, хотя инфляционные ожидания несколько снизились до 2.8% с 2.9%, можно ожидать, что они повысятся с дальнейшим позитивным восстановление американской экономики после продолжительного кризиса, а значит риски того, что ставки в Штатах будут действительно повышены до конца этого года очень высоки и это будет в краткосрочной перспективе поддерживать доллар против основных валют.

Сегодня внимание следует обратить на выход данных по базовым расходам и доходам потребителей в США, также привлечет к себе внимание и выступление члена ФРС У. Дадли.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.09.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде на фоне значительного падения ожиданий повышения ставок в начале следующего года.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения падения пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и указывает на усиление роста цены. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: Пробитие ценой уровня 1.5170 и закрепление ниже него приведет к локальному снижению пары к 1.5090.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_1458326_18947314.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.09.2015 г.

Хорошие данные по расходам потребителей могут поддержать доллар

Новая неделя на валютном рынке начинается с разнонаправленной динамики. Доллар получает поддержку против евро и канадского доллара, но немного снижается по отношению к стерлингу, австралийскому и новозеландскому долларам и иене. Сегодня позднее будут опубликованы данные по расходам и доходам физических лиц в Штатах. Предполагается, что они в августе вырастут, как и в июле в месячном выражении на 0.1%, а в годовом на 1.2%. Если цифры окажутся выше прогнозов, это может придать позитивный краткосрочный импульс для локального роста доллара.

Позднее внимание рынка будет обращено к выступлениям членов ФРС Тарулло и Дадли.

Цены на сырую нефть снижаются. BRENT и WTI падают на 0.92% до 48.16 доллара за баррель и 0.83% до 45.32 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1183 (-0.10%), GBPUSD - 1.5230 (+0.34%), USDJPY - 120.25 (+0.20%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 29.9.2015, 9:00

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.09.2015 г.

Страхи за состояние мировой экономики вновь «рулят» рынками

Прогноз МВФ о том, что мировая экономика будет замедляться произвел настоящий переполох на финансовых рынках. Слова руководителя МВФ К. Лагард, что нынешняя оценка состояния мировой экономики «больше не реалистична» и, что Международный валютный фонд будет пересматривать в сторону понижения прогнозы на этот и следующий год оказали давление на настроение инвесторов, что привело к распродажам на фондовых и товарно-сырьевых рынках. Государственные облигации экономически развитых стран стали пользоваться на этой волне большим спросом, а американский доллар снизился против евро и иены.

Новости из Китая о том, что в производственном секторе прибыль упала на 8.8% в нынешнем году против прошлого усилило опасения инвесторов и, очевидно, стало одной из причин заявления Лагард.

На фоне всех этих негативных новостей комментарии двух членов ФРС Эванса и Уильямса опять звучали не синхронно. Эванс заявил, что вряд ли поддержит повышение ставок до середины следующего года, а Уильямс наоборот сообщил, что ожидает этого еще в настоящем году.

В общем по причине всех этих довольно безрадостных новостей и неоднозначных сообщений от членов ФРС американская валюта оказалась в понедельник под давлением против иены и евро. А на торгах сегодня эта тенденция продолжается, только к ним уже присоединился британский фунт.

Сырьевые валюты наоборот упали против доллара на волне снижения цен на сырую нефть. Канадский доллар и российский рубль снизились. Австралийский и новозеландский доллары стали жертвой новостей из Китая, так как «поднебесная» для их экономик является основным торговым партнером и замедление экономического роста приводит к снижению закупок сырья из этих стран, а это в свою очередь оказывает давление на их экономики.

Опубликованные утром данные индекса цен на импорт в Германии показывают отсутствие позитивной динамики. В месячном выражении в августе показатель упал на 1.5% против снижения в июле на 0.7%. В годовом же исчислении цены на импорт резко упали на 3.1% в августе против снижения в августе 2014 года на 1.7%. Это крайне негативные новости. Позднее выйдут цифры по потребительской инфляции в ФРГ и Испании и, если они также покажут схожую динамику с обнародованными утром данными, а, похоже, так и будет, то это может стать дополнительным сигналом для ЕЦБ, что необходимо начинать обещанные стимулы в ближайшее время. Ранее президент ЕЦБ М. Драги заявлял, что банк готов приступить к расширению стимулирующих мер для раскручивания инфляции в зоне евро. А такая перспектива уже буде негативной для единой валюты, которая пока совместно с иеной выполняет несвойственные ей функции валюты-убежища.

Позднее днем выйдут цифры индекса доверия потребителей от СВ. Предполагается, что показатель продемонстрирует снижение до 96.1 пункта в сентябре против 101.5 пункта в августе. Но, если данные выйдут лучше прогноза – это может локально поддержать доллар США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.09.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара тестирует уровень сопротивления 1.3415 на фоне падения риск-аппетита инвесторов из-за снижения ожиданий роста мировой экономики, которые негативно влияют на нефтяные цены.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.3365. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что, если пара не сумеет преодолеть уровень сопротивления 1.3415, то скорректируется к отметке 1.3355. Но возможность продолжения ограниченного роста очень сильна несмотря на локальную перепроданность. Если цены на сырую нефть продолжат снижение вниз, то пара будет иметь все шансы после пробития уровня 1.13415 продолжить рост к 1.3500.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_9673065_18958873.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.09.2015 г.

Евро имеет все шансы упасть к нижней границе диапазона

Торги в Европе проходят без определенной динамики. Немецкий фондовый индекс DAX 30 пытается удержаться на позитивной территории, но французский и британские основные фондовые индексы снижаются. Единая валюта продолжает оставаться в боковом диапазоне и снижается против доллара США на волне негативной статистики из Германии и Испании, которая оживила тему скорейшего начала расширения стимулирующих мер ЕЦБ для обуздания риска дефляции в еврозоне.

Позднее будут опубликованы данные из еврозоны, если они также окажутся негативными – это может усилить понижательную тенденцию единой валюты.

Цены на сырую нефть после падения в понедельник растут. BRENT и WTI прибавляют 0.99% до 47.81 доллара за баррель и 0.97% до 44.86 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1236 (-0.06%), GBPUSD - 1.5197 (+0.04%), USDJPY - 119.96 (+0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 30.9.2015, 9:19

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.09.2015 г.

Продавайте евро на слабых данных по инфляции

Помимо неопределенности вокруг вероятности повышения ставок в США инвесторы уже пристально изучают другую вероятность – расширение стимулирующих мер в еврозоне от ЕЦБ.

После оживления экономики еврозоны в первом квартале этого года также и начала подрастать инфляция, что заставило многий экспертом считать, что начатая Европейским ЦБ программа количественного смягчения может быть закончена ранее запланированного срока – сентября 2016 года. На этой волне евро значительно укрепил свои позиции, а против американского доллара, который стал жертвой обвального сокращения темпа роста экономики США в первом квартале значительно вырос. Но время шло, а полученные выгоды от низких цен на сырую нефть и снижения курса евровалюты начали таить. Европейская экономика буксовать, и только немецкая чувствовала себе по-прежнему довольно неплохо.

Важный показатель ради, собственно, «раскручивания», которого и затевалась программа количественного смягчения – инфляция в начале лета немного снизилась, а потом вплоть до сентября начала стагнировать. Потребительская инфляция после роста на 0.3% снизила темп повышения до 0.2% и сохраняла его до июля включительно, но уже в августе она опять понизилась в росте до 0.1%. Базовая потребительская инфляция также находится на низком уровне, значительно меньше определенного ЕЦБ в 2.0%. В летний период она была на уровне 1.0%, но затем понизилась до 0.9%.

Опубликованные на этой неделе данные по потребительской инфляции в странах лидерах зоны евро указывает на продолжение негативной тенденции. В месячном выражении она перешла на негативную территорию, усилив вероятность провала в дефляционную «яму». В Германии индекса потребительских цен снизился сильнее, чем ожидалось. Предполагалось, что в сентябре показатель упадет на 0.1% против 0.0% в августе, но он снизился на 0.2%, а в годовом исчислении упал до нулевой отметки.

Сегодня будут обнародованы цифры по потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается, что она в сентябре отсутствовала напрочь, находясь на нулевой отметке, а в годовом выражении также стабилизируется на уровне 0.9%. Если эти данные подтвердятся или даже выйдут хуже, можно будет говорить с большой уверенностью в том, что ЕЦБ не будет более занимать выжидательную позицию и решится на расширение стимулирующих мер, которые могут выражаться в увеличении объемов выкупа активов с 60 млрд евро в месяц и пролонгирования программы после сентября 2016 года. Конечно, эти меры окажут значительное негативное влияние на единую валюту, так как полностью вероятность расширения стимулов еще не учтена в ценах. А сегодня не слишком весёлые данные несомненно заставят евро снизиться.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в узком диапазоне в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне. Слабые данные могут столкнуть пару вниз, тем более предполагается, что в пятницу выйдут сильные цифры по занятости в Штатах.

Техническая картина:
Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и на уровне ЕМА 13. RSI находится над уровнем в 50% и плавно снижается в целом, оставаясь в боковике. Стохастики пересекаются. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность разворота цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на слабых данных из еврозоны с целью 1.1170, при преодолении этого уровня цена может упасть к 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_4655009_18972744.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.09.2015 г.

Слабые данные по потребительской инфляции окажут давление на евро

Основные европейские фондовые индексы на торгах в Европе сильно растут на фоне ожидания расширения стимулов ЕЦБ. Опубликованные слабые данные по количеству безработных в Германии только усиливают эти ожидания. В сентябре их количество безработных выросло на 2 000 против прогноза снижения на 5 000. Коэффициент безработицы остался на уровне 6.4%. Безработицы в Италии снизилась до 11.9% против 12.0%, но несмотря на это все еще остается на очень высоком уровне.

Единая валюта после публикации данных немного снизилась после небольшого роста на фоне хороших цифр по потребительским расходам во Франции. Рынок сегодня ожидает данные по потребительской инфляции, которая, как предполагается в очередной раз замедлится.

Цены на сырую нефть сегодня движутся разнонаправленно. BRENT прибавляет 0.15% до 48.30 доллара за баррель, а WTI снижается на 0.29% до 45.10 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1225 (-0.20%), GBPUSD - 1.5156 (+0.04%), USDJPY - 120.15 (+0.35%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 1.10.2015, 9:25

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.10.2015 г.

Инвесторы полностью переключили свое внимание на выход данных по занятости в Штатах

С приближением пятницы инвесторы полностью переключили свое внимание на публикацию официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики. Рынки ожидают, что они будет довольно сильными и подтвердят общий много месячный восходящий тренд на рынке труда.

Эти значения будут иметь довольно значительную роль в ожиданиях по ставкам в США. И несмотря на то, что общие надежды на повышение ставок в этом году значительно упали и находятся на уровне менее чем в 50%, риск того, что Федрезерв все-таки решится это сделать присутствует, а значит позитивные цифры могут усилить приближение этого события.

Следует вспомнить, что опубликованные на прошлой неделе данные по ВВП за второй квартал оказались чрезвычайно позитивными и показали, что американская экономика растет на 3.9%, а значит слабая инфляция на волне сильного рынка труда действительно является временным явлением, о чем неделю назад сообщила Дж. Йеллен, глава ЦБ США. В прошлом месяце американская экономика получила минимальное значение рабочих мест за последние несколько месяцев в объеме 173 000, но здесь мог сказаться фактор последнего летнего месяца, когда активность замирает в экономике, так как самое большое количество отпусков приходится именно на август, и работодатели не спешат с набором персонала. Но уже сентябрьские данные могут оказаться вполне на высоте. Обнародованные в среду цифры по занятости в частном секторе от компании ADP показали рост на 200 000, что может быть хорошим предвестником публикации также сильных официальных данных в пятницу. Консенсус прогноз предполагает рост в сентябре новых рабочих мест на 203 000. Диапазон цифр держится от 180 000 до 235 000 (Bloomberg). Ожидается, что коэффициент безработицы сохранится на отметке в 5.1%.

Сегодня рынок будет по-прежнему внимательно наблюдать за публикуемыми данными из США. И здесь интересными будут, конечно, цифры по заявкам на пособие по безработице. Предполагается, что они вырастут на 5 000 до 272 000 с 267 000. Консенсус прогноз предполагает диапазон от 270 000 до 278 000 (Bloomberg). Несмотря на ожидаемый рост эти цифры вполне укладываются в позитивный диапазон и будут указывать сильный восходящий тренд на рынке труда. Помимо этих данных также будут представлены цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM за сентябрь. Ожидается, что индикатор продемонстрирует снижение с 51.1 пункта до 50.6 пункта. Несмотря на это понижение, значение показателя выше 50.0 пунктов будет говорить о сохраняющейся позитивной тенденции в американской экономике.

В целом оценивая общую картину на рынке можно заметить, что доллар усиливает свои позиции перед выходом данных по занятости, позитивность которых окажет ему поддержку, так как повысит надежды рынка на то, что ФРС решится поднять ставки в этом году несмотря на явное замедление экономического роста в Китае и стагнацию в Европе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара пробивает сопротивление 1.1145 на волне ожидания сильных данных из США по занятости и усиления возможности расширения стимулов ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 1.1199. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum уверенно движется вниз.

Торговые рекомендации.
Можно предположить, что, если пара закрепится ниже отметки 1.1145, а данные экономической статистики из США будут не хуже прогнозов, то она будет иметь все шансы снизиться к 1.1100-05 с перспективой падения к линии поддержки среднесрочного восходящего тренда 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8963233_18984208.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.10.2015 г.

Данные статистики из Китая поддерживают риск-аппетит инвесторов

Более-менее позитивные данные из Китая заметно улучшили настроения на финансовых рынках. Вслед за ростом азиатских фондовых индексов вверх пошли и европейские. Американский доллар немного подрастает в начале торговой сессии в Европе против евро и иены, но снижается по отношению к сырьевым и товарным валютам.

Сегодня внимание будет обращено к данным из США индекса деловой активности в производственном секторе. Если цифры будут не хуже ожиданий, то это может поддержать доллар против евро и иены.

Цены на сырую нефть растут на волне улучшения настроений инвесторов. BRENT прибавляет 0.85% до 48.78 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 1.46% до 45.75 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1156 (-0.17%), GBPUSD - 1.5145 (+0.12%), USDJPY - 120.07 (+0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 2.10.2015, 9:22

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.10.2015 г.

В фокусе рынка данные по занятости из США

Не секрет, что все внимание рынков сегодня обращено на публикацию официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики, которые будут представлены в 15.30 МСК.

Последние полгода, как раз неопределенность в отношении перспектив повышения процентных ставок ФРС была причиной сильной турбулентности на мировых финансовых рынках. По сути Федрезерв сам планируя начало нормализации денежно-кредитной политики загнал не только себя в тупик, но и вызвал очень большую волну неопределенности, которая явилась причиной роста волатильности на всех рынках без исключений. Поэтому сегодняшние данные могут наконец стать причиной разрядки напряжения с появлением определенности в отношении ближайших перспектив повышения процентных ставок.

Инвесторы, вероятно, будут их оценивать очень высоко, поэтому их абсолютные значения будут играть большую роль. Консенсус-прогноз предполагает выход данных на уровне 203 000, при этом вероятный диапазон расположен от 180 000 до 235 000. Напомним, что августовские значения, озвученные в начале сентября, оказались хуже ожиданий и вышли на уровне в 173 000. Коэффициент безработицы по прогнозу останется без изменений на отметке в 5.1%, самом низком предкризисном уровне.

Сложно переоценить важность этих экономических данных. Локально, если они окажутся больше 203 000 или меньше, рынок, вероятнее всего, отреагирует очень бурно резким ростом американского доллара или таким же падением. А вслед за этим начнется серьезная переоценка перспектив повышения ставок в этом году. Можно предположить, что, если цифры окажутся в любом случае от 200 000 и выше – это может быть очень позитивно расценено рынками, которые поднимут свои ожидания в отношении первого повышения ставок до конца текущего года. Такой вариант развития может привести к укреплению доллара США, причем не локальному, а с пробитием существующих сильных уровней сопротивления против основных валют.

В тоже время, цифры ниже 200 000, вероятнее даже, значительно ниже окончательно «похоронят» надежды инвесторов на то, что Федрезерв будет повышать ставки в этом году и, возможно, даже в начале следующего. И уже на этой волне негатива доллара США может значительно просесть против иены и ослабнуть против евро, ну, и, конечно, против других основных валют.

Доходности по государственным облигациям США в последнее время заметно упали, отражая неуверенность рынков и они могут сильно вырасти на позитивных новостях и также значительно упасть непосредственно, оказав влияние на доллар.

Помимо обнародования цифр по занятости сегодня будут еще выступать члены ФРС Фишер и Буллард, которые в целом все еще склонны поднять голос за повышение ставок до конца этого года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара остается под давлением в ожидании данных по безработице в Штатах. Позитивные для доллара цифры приведут к снижению цены в тоже время негативные к ее локальному росту.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики дают сигнал на продажу. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятность продолжения снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на сильных данных из США с целью 1.1100, при преодолении этого уровня цена может упасть к 1.1000-15. В тоже время меньшие значения по занятости будут способствовать локальному укреплению евро. Пара может на этом фоне вырваться из треугольника и вырасти к 1.1300 с перспективой повышения к максимуму середины сентября 1.1440.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_2383074_18994932.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.10.2015 г.

Активность на валютном рынке сильно упала перед выходом данных статистики из США

Инвесторы на валютном рынке заметно понизили активность в ожидании данных по безработице в Штатах. Основные валюты незначительно изменяются по отношению к американскому доллару. А вот на фондовом рынке в Европе позитивные настроения. Основные европейские фондовые индексы усилил рост после выступления главы ЕЦБ М. Драги, который позитивно охарактеризовал состояние экономики еврозоны, сообщив о положительной роли программ стимулирования. Европейские фондовые индексы в целом прибавляют более 1.0%.

Цены на сырую нефть растут второй день на волне ожидания по данным с рынка труда в США, а также новостей по количеству буровых установок. BRENT растет на 0.60% до 47.98 доллара за баррель. WTI поднимается сильнее на 1.36% до 45.35 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1165 (-0.26%), GBPUSD - 1.5157 (+0.17%), USDJPY - 120.11 (+0.16%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 5.10.2015, 9:05

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.10.2015 г.

Нынешнее положение дел вполне устраивает ФРС

Чрезвычайно слабые данные статистики по рынку труда США, похоже, окончательно запутали инвесторов. Последовавшие за ними комментарии С. Фишера и Р. Булларда опять «грешили» рассуждениями о вероятности повышения ставок до конца года. Но, что можно с большой уверенностью говорить так это то, что резкое падение роста количества новых рабочих мест в сентябре ставит крест на возможности повышения ставок ФРС до конца года.

В сентябре американская экономика прибавила всего 142 000 новых рабочих мест против 136 000, после пересмотра августовских значений, при этом прогнозировалось, что рост составит, по консенсус прогнозу, 203 000. На этом фоне реальные рыночные ожидания заметно упали. Вообще, если оценивать действительное положение дел в мировой экономике, которое сложилось к настоящему моменту, то оно не располагает к началу нормализации денежно-кредитной политики Федрезерва. Очень сложно было бы Штатам в такой ситуации, когда мировая экономика не на подъеме, а даже появился риск ее сваливания в очередную волну рецессии, выдерживать конкурентную борьбу на внешних рынках по причине сильного доллара и слабого мирового спроса.

Если Штаты и могли реально сделать шаг в сторону повышения ставок, то они его упустили в сентябре, когда и рынок труда, и основные экономические показатели оправдывали это действие. Но ФРС не решилась на это напуганная явным и довольно резким замедлением китайской экономики. На наш взгляд, новый шанс повысить ставки теперь может только представиться в следующем году, но здесь есть одна загвоздка. Если американская экономика опять уже в чем-то традиционно начнет новый год со значительного спада, то это может произойти опять либо летом 2016 года, либо только осенью.

После выхода цифр с рынка труда США американский доллар сначала оказался под сильнейшим давлением, но затем большую часть потерь против основных валют за исключением канадского доллара отыграл. Это объясняется тем, что, во-первых, инвесторы в большинстве своем уже учитывали в котировках фактор невозможность повышения ставок Федрезервом до конца текущего года. И второе, отсрочка на неопределенное время начала повышения ставок заметно бьет по такой возможности в Британии, а ЕЦБ уж точно придется расстаться с надеждами, что повышение ставок в Штатах позволит ему не расширять стимулирующие меры экономики еврозоны. Единственно кто и то лишь временно, выиграл от пятничных данных - канадский доллар, который до этого развернулся на стабилизации цен на сырую нефть, а потом заметно прибавил против своего южного соседа.

В целом оценивая рыночную картину, можно предположить, что хаотичное поведение на финансовых рынках сохранится еще неопределенное время пока инвесторы, будут все время оглядываться на Федрезерв и его «сказки» про ожидание роста ставок.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.10.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара нашла поддержку на уровне 1.3135 и на фоне отсутствия серьезных изменений на рынке нефти и локальной перепроданности может отскочить вверх прежде чем попытается продолжить свое снижение.

Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перепроданности и плавно снижается. Стохастики также в ней расположены, но уже пересекаются. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятность продолжения снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Предпочтительным является продажа пары на отскоке вверх от уровня 1.3215, но, если она все-таки прорвет уровень 1.3135, то может устремиться к 1.3025.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_3276621_19028657.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.10.2015 г.

Доллар ослабел, но держится против евро, иены и стерлинга

Торги в Европе проходят на позитивной территории на фоне слабых данных из по занятости из США, которые заметно снизили возможность повышения ставок в Штатах в этом году, но при этом сильно повысили вероятность расширения стимулов в еврозоне, что подталкивает основные европейские фондовые индексы вверх и сдерживает рост единой валюты. Доллар на торгах в Европе остается под давлением против товарно-сырьевых валют, но растет против иены и удерживает свои позиции против евро, и стерлинга.

Цены на сырую нефть начинают неделю ростом на волне слабости доллара. BRENT растет на 1.10% до 48.66 доллара за баррель. WTI поднимается сильнее на 1.03% до 46.01 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1249 (+0.35%), GBPUSD - 1.5181 (-0.03%), USDJPY - 120.18 (+0.24%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 6.10.2015, 9:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.10.2015 г.

Риск расширения стимулов в еврозоне и Японии заметно повысился

На валютном рынке единая валюта, а также японская иена остаются против американского доллара под давлением. Главной причиной этого является рост ожиданий расширения стимулирующих мер ЕЦБ и Банком Японии.

Ранее эти ЦБ заявляли о необходимости продолжения активной борьбы с признаками дефляции путем расширения стимулирующих программ, но как только стало понятно, что ФРС не будет повышать ставки и сама идея их роста отодвинулась на неопределенный срок, стало ясно, что получить конкурентные преференции за счет сильного доллара и «слабых» по отношению к нему иены и евро не получится, возобновились разговоры о новых стимулах.

На фоне всех этих событий, а также на волне роста спроса на рискованные активы, в первую очередь акции, евро оказался под давлением. Европейская валюта активно используется, как валюта фондирования. Участники рынка ее занимают и, если необходимо конвертируют в другие валюты и покупаю рискованные активы. Поэтому и на рынке наблюдается снижение евро, когда растут фондовые рынки, а также товарно-сырьевые активы.

Дополнительной причиной помимо угрозы дефляции начинать расширение стимулов ЕЦБ является замедление активности бизнеса, как в Германии, лидере еврозоны, так и в еврозоне в целом. Опубликованные в понедельник индексы деловой активности в секторе услуг ФРГ и еврозоны ясно это демонстрируют. Показатель в Германии снизился до 54.1 пункта в сентябре против 54.3 пункта в августе, в еврозоне деловая активность в секторе услуг упала до 53.7 пункта против 54.0 пункта. Похожее снижение отмечается и в Испании 55.1 пункта против 59.6 и в Италии до 53.3 пункта против 54.6. Только во Франции из стран лидеров зоны евро индикатор вырос до 51.9 пункта против 51.2.

Также важным сигналом для ЕЦБ является и снижение индекса доверия инвесторов, который также упал в октябре до 11.7 пункта против 13.6 пункта в сентябре.

Сегодня внимание рынка будет обращено к выступлению президента ЕЦБ М. Драги. Позднее в 20.00 МСК он будет выступать и от него участники рынка будут ожидать новых сигналов, связанных с расширением стимулирующих мер в еврозоне. Если он опять даст понять, что ЦБ уже вплотную рассматривает варианты стимулирующих мер и обсуждает сроки и объемы программы, то это будет негативным фактором для евро и окажет на него локальное давление.

Что же касается ситуации вокруг иены, то на этой неделе, вероятно, в ЦБ Японии будет также обсуждаться тема расширения стимулов и, если будет дан более-менее ясный сигнал на их запуск, иена также продолжит снижение против основных валют, включая доллар США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением в ожидании выступления М. Драги. Новые сигналы о расширении стимулов приведут к падению цены.

Техническая картина:
Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 1.1217. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются растут. Momentum уверенно движется вниз, но пока приостановил снижение.

Торговые рекомендации.
Продаём пару на прорыве уровня поддержки 1.1160 с локальной целью 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8557485_19040507.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.10.2015 г.

Инвесторы ожидают выступления М. Драги

Торги в Европе проходят с небольшим снижением. Участники рынка ждут выступления президента ЕЦБ М. Драги. Основные европейские фондовые индексы снижаются в пределах 0.20%. Если сегодня Драги конкретизирует планы на расширение стимулирующих мер для поддержки экономики еврозоны и запуска инфляции, то рынок это воспримет, как позитивный сигнал для покупок рискованных активов. На этой волне единая валюта окажется под давлением так как планы новых стимулов в последствие увеличат предложение в европейской финансовой системе, что будет понижать курс евро.

Цены на сырую нефть снижаются. BRENT корректируется вниз после вчерашнего роста на 0.16% до 49.17 доллара за баррель. WTI снижается сильнее на 0.61% до 45.98 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1207 (+0.17%), GBPUSD - 1.5160 (+0.10%), USDJPY - 120.31 (-0.12%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 7.10.2015, 9:06

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.10.2015 г.

Доллар будет какое-то время под давлением против товарно-сырьевых валют

После выхода на прошлой неделе слабых данных по занятости в США на рынках наступила новая реальность. Несмотря на то, что некоторые члены ФРС все еще считают, что повышение ставок до конца текущего года возможно, об этом вчера опять говорил Д. Уильямс, ранее Р. Буллард и Д. Лэкер, ожидание инвесторами этого события значительно снизилось. Бенефициарами этих настроений стали валюты товарно-сырьевой группы, которые получили значительную поддержку на волне укрепления цен на товарно-сырьевом рынке.

Из основных валют за последние дни значительно прибавили новозеландский (3.39%), австралийский (2.39%), канадский (2.26%) доллары. Российский рубль прибавил 3.04%. Новозеландский доллар получил поддержку на фоне роста цен на молочную продукцию, австралийский на волне стабилизации китайского рынка, а рубль и канадский доллар прибавили благодаря повышению цен на сырую нефть.

Но против японской иены, евро и британского фунта доллару в целом удается удерживать свои позиции. В первую очередь это связано с тем, что от японского ЦБ ожидают дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, от ЕЦБ также расширение стимулов, а стерлинг остается пока что без значимой поддержки из-за значительного падения ожиданий начала цикла повышения ставок Банком Англии в начале следующего года.

За прошедшую неделю евро выиграл против доллара всего 0.76%, стерлинг 0.81%, а иена наоборот снизилась на 0.14%. Итак, как видно главными выгодоприобретателями на фоне снижения перспектив повышения ставок в Штатах стали товарно-сырьевые валюты и в целом валюты стран с развивающейся экономикой. Ранее они находились под сильным прессингом из вероятности повышения ставок в Штатах, что привело бы к сильнейшему перетеканию капитала с развивающихся рынков в США. Но полученная передышка помогла этим рынкам восстановить оптимизм.

Высокая турбулентность на рынках во второй половине лета, которая повлияла не только на настроение в Федрезерве в отношении перспектив повышения ставок, но и, вероятно, обнажила сильную зависимость американской экономики от внешних вызовов, заставляет думать о том, что главные проблемы мировой экономики еще не преодолены и риски сваливания во вторую волну рецессии все еще реальны. Об этом вчера сообщил Международный валютный фонд, который в очередной раз понизил прогноз для мирового экономического роста. Поэтому, как нам представляется, с сохранением такой тенденции не стоит рассчитывать на начало периода повышения ставок в США не только до конца текущего года и в следующем. Поэтому перспективы американского доллара остаются неясными, а вот валюты товарно-сырьевой группы, а также ряд валют стран с развивающейся экономикой могут на этой волне получить значительную поддержку против доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.10.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара уперлась в сопротивление 0.6600 и вероятно попытается его преодолеть на волне слабости доллара, но если ей это не удастся сделать, то она может скорректироваться вниз по причине локальной перекупленности и затем опять постараться продолжить свой рост.
Техническая картина:
Цена расположена выше верхней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики также в ней расположены, но уже пересекаются. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность усиления роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на отскоке вниз, примерно, от уровня 0.6530 с вероятной целью 0.6700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_1830167_19052061.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.10.2015 г.

Доллар остается под давлением против сырьевых и товарных валют

На европейских торгах доллар усиливает свое снижение против товарных и сырьевых валют на воне сильного спроса на рискованные активы. Уверенно растет новозеландский, австралийский, канадский доллары, также усиливается и российский рубль. Главная причина такого поведения является повышенный спрос на рискованные активы – акции и товарно-сырьевые активы. Повышение рынка акций в еврозоне оказывает давление на единую валюту, которая также не получает поддержку против американского доллара, как и иена из-за ожиданий новых экономических стимулов от ЕЦБ И Банка Японии. Можно предположить, что что сохранение сильной склонности к рискованной игре будет поддерживать цены на сырую нефть.

Цены на сырую нефть продолжают ралли. BRENT растет на 1.56% до 52.73 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 2.18% до 49.59 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1242 (-0.27%), GBPUSD - 1.5301 (+0.49%), USDJPY - 120.01 (-0.16%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.10.2015, 9:50

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.10.2015 г.

Замедление немецкой экономики увеличивает вероятность новых стимулов от ЕЦБ

Экономика Германии, похоже, действительно находится в плавном нисходящем тренде на что указали обнародованные в среду данные по объему промышленного производства. Индикатор показал в августе снижение на 1.2% против роста в июле на 1.2%. Это важный сигнал. Несмотря на то, что этот показатель является достаточно волатильным, он подтверждает негативную динамику в немецкой экономике на фоне падения также в августе промышленных заказов на 1.8%.

В период мирового кризиса немецкая экономика проявляла чудеса устойчивости среди всех стран зоны евро и США, которые значительно пострадали. После всплеска инфляции и оживления экономики в еврозоне в начале года на рынках начали рассуждать о том, что, возможно, и не надо было начинать программу количественного смягчения, которая стартовала в марте этого года и по которой ЕЦБ ежемесячно выкупает активов на 60 млрд евро. Но уже начина с лета ситуация в еврозона развернулась. Ослабление экспорта, включая немецкий, конечно же оказало давление на экономику Германии, что и вылилось в указанных выше цифрах. Если в данной ситуации Германии не удастся пере балансировать свой экспорт на внутренний рынок, то, вероятно, первую экономику Европы будет ожидать продолжение замедления, что будет уже серьезной проблемой.

Экономический спад в Китае явно отражается на немецкой экономике и экономике еврозоны в целом, поэтому слова президента М. Драги, сказанные им в прошлом месяце о вероятности расширения стимулов, начинают приобретать все больший и больший вес. Ожидание новых стимулирующих мер уже поддерживает европейский рынок акций, что оказывает давление на единую валюту, которая на волне стимулирующих мер выступает в качестве валюты фондирования. Низкая заемная стоимость и широкое представление ее в финансовой системе позволяет инвесторам занимать евро и потом приобретать на него акции и другие активы. Эта тенденция заметно усилилась после того, как рынок стал считать, что не только до конца года, но и в начале следующего ФРС не будет начинать ужесточать денежно-кредитную политику. Перспектива повышения мер стимулирования, вероятно, в начале нового года будет оказывать понижательное давление на единую валюту. В этой связи будет важным публикация сегодня протокола последнего заседания ЕЦБ по денежной политике. В котором любой намек на новые меры стимулирования окажут давление на евро.

Помимо обнародования протокола заседания ЕЦБ, также рынкам станет доступен и протокол сентябрьского заседания ФРС. Можно предположить, что, если в нем будет все еще фигурировать уверенность в необходимости повысить ставки до конца этого года, доллар может получить локальную поддержку против основных валют без исключения, а сырьевые активы окажутся также под давлением на фоне локального укрепления доллара США. Но опять же обращаем внимание, что это произойдет только в том случае, если тема с грядущим повышением ставок будет позитивно освещена в протоколе. И наоборот, если в протоколе будет содержаться много ноток, указывающих на необходимость взять паузу в повышении ставок – это будет негативным сигналом для американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.10.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании результата заседания Банка Англии по денежной политике. Если его результатом будет сигнал о вероятном начале повышения ставок в следующем году, стерлинг может получить хорошую локальную поддержку, но, если наоборот будет указано на существующие препятствия для реализации этих планов, пара может упасть.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.5291. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на прорыве уровня 1.5330 с локальной целью 1.5460,0 но если она упадет на негативных новостях от Банка Англии ниже 1.5290 продаем с целью 1.5165.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_8908880_19063534.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.10.2015 г.

Сегодня все внимание рынка обращено к заседанию Банка Англии и публикации протоколов ЕЦБ и ФРС

На европейских торгах доллар снижается против евро и без особых изменений торгуется против других основных валют. Он заметнее всего снижается против российского рубля опять благодаря повышению цен на сырую нефть. Сегодня внимание рынка будет обращено к результату заседания Банка Англии по денежной политике и публикации протоколов сентябрьских заседаний ЕЦБ и ФРС. Их результат несомненно окажет влияние на рынки. Любые намеки на расширение стимулов ЕЦБ будет негативно влиять на единую валюту, не позволяя ей расти. В тоже время наличие темы продолжения стремления к повышению ставок в протоколе Федрезерва окажет поддержку доллару.

Цены на сырую нефть продолжают ралли. BRENT растет на 0.97% до 51.83 доллара за баррель. WTI растет слабее на 0.79% до 48.19 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1299 (+0.55%), GBPUSD - 1.5333 (+0.10%), USDJPY - 119.77 (-0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.10.2015, 9:01

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.10.2015 г.

ЕЦБ готов расширять стимулы, но не сейчас

Опубликованный протокол сентябрьского заседания ФРС показал, что в банке рассматривают вариант расширения стимулирующих мер и главным основанием опять также, как и в конце прошлого года риск перехода инфляции в дефляцию. Но как всегда в ЕЦБ перед тем как принять решение крепко подумают, понаблюдают, а затем будут принимать решение. На этом фоне единая валюта отреагировала небольшим снижением евро, но затем он восстановился против американского доллара, который остается под давлением из-за сильного падения ожиданий повышения ставок рынками.

В четверг также был опубликован протокол сентябрьского заседания Федрезерва, в котором главной причиной нежелания повышать ставки опять назывался низкий уровень инфляции. Протокол подтвердил отсутствие четких причин для уверенного повышения ставок. И несмотря на то, что в нем фигурировали ожидания некоторых членов Комитета по открытому рынку (FOMC) повышения ставок до конца года, содержание протокола было воспринято инвесторами как явная пауза или даже отступление до лучших времен от идеи начинать нормализацию денежно кредитной политики. Протокол только усилил эти сомнения, что привело к резкому росту спроса на рискованные активы.

Мировые фондовые рынки воспряли духом и продолжили рост, цены на сырую нефть взлетели выше отметки в 50 долларов за баррель, а американский доллар усилил свое снижение против валют товарно-сырьевой группы.

На волне последних событий сразу поднимается вопрос, а будет ли ЕЦБ расширять стимулы, а ФРС долго держать паузу, если цены на сырую нефть продолжат расти. Напомним, что и в ЕЦБ, и в ФРС называли одну из важнейших причин падения инфляции - обвал цен на сырую нефть. Так значит, если ее рост продолжится, то инфляция получит стимул к росту и экономика еврозоны удержится от провала в дефляционную яму и тогда не будет необходимости расширять меры стимулирования ЕЦБ. Вероятно, что этим и объясняется желание чиновников ЦБ еврозоны «понаблюдать» за развитием событий. Повышение инфляции ликвидирует риск новых стимулов, а значит у евро не будет серьезных оснований снижаться.

Рост цен на нефть также должен будет стимулировать повышение инфляции в Штатах, а значит у Федрезерва уже весной появится причина для начала повышения ставок. Как показали последние события, американский ЦБ не рискует повышать ставки из-за крайне слабой инфляции.

Оценивая краткосрочные перспективы, можно предположить, что нынешняя тенденция на рынках имеет все шансы продолжится до декабрьского заседания ФРС, а значит доллар, вероятнее всего, будет в целом оставаться под давлением.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.10.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде на фоне слабости доллара и паузы в вероятном повышении ставок ФРС. Дополнительным фактором, поддерживающим новозеландскую валюту, является укрепление цен на молочную продукцию.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен также выше нулевой отметки и указывает на усиление роста цены. Balance Volume (OBV) движется вверх.

Торговые рекомендации: Пробитие ценой уровня 0.6700 и закрепление выше него приведет к продолжению роста пары к 0.6770. Но при этом необходимо учитывать, что пара заметно выросла и прежде чем пробивать эту отметку он может скорректироваться на 23% по Фибоначчи к 0.6585.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_2632917_19075748.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.10.2015 г.

Доллар снижается, но уже не так сильно

На европейских торгах доллар снижается против всех основных валют за исключением иены. Общая его слабость была усилена публикацией в четверг протокола сентябрьского заседания ФРС, где указывалось на наличие паузы в повышении ставок, как минимум до декабрьского заседания ЦБ. Ослабление иены обусловлено ожиданием новых стимулирующих мер от ЦБ Японии. Рост евро также пока ограничен из-за возможности расширения стимулов ЕЦБ в начале будущего года.

Цены на сырую нефть продолжают ралли. BRENT растет на 1.07% до 53.62 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 1.56% до 50.20 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1319 (+0.38%), GBPUSD - 1.5350 (+0.02%), USDJPY - 120.18 (+0.22%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 12.10.2015, 9:05

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.10.2015 г.

ФРС загнала себя в угол

На мировых валютных рынках американский доллар остается под давлением. Нерешительность ФРС в вопросе по ставкам все больше и больше раздражает инвесторов и многие из них уже желая определённость призывают ЦБ США повысить ставки.

Федрезерв в своей нерешительности помимо низкой инфляции в настоящий момент делает упор еще и на неустойчивость рынков в странах с развивающейся экономикой. Об этом опять напомнил в эти выходные заместитель главы ФРС С. Фишер. Он сообщил, что «похоже в заявлениях Комитета по операциям на открытом рыке в последнее время стало намного больше комментариев по поводу событий в иностранных экономиках, чем было раньше. Это естественно, так как изменения в иностранных экономиках все больше влияют на экономику США, причем как через импорт и экспорт, так и через движение капиталов». (DJ Newswires)

И это действительно так, но следует признать, что дополнительную нервозность на рынках создали и сами Штаты, а именно Федрезерв, который во все услышанье еще осенью прошлого года дал понять, что будет повышать ставки, что привело к началу оттока капиталов с развивающихся рынков, резкому укреплению американского доллара и падению цен на энергоносители на фоне заметного снижения спроса. А затем на волне крайне разочаровывающего первого квартала начал «мучить» инвесторов неопределенностью в этом вопросе, что только усугубило негативные процессы и вызвало сильнейший рост волатильности на финансовых рынках. Поэтому рассуждения Дж. Йеллен и ряда членов ЦБ о влиянии на экономику США внешних негативных причин верно только отчасти.

Нерешительность Йеллен в вопросе по ставкам все больше и больше расшатывает рынки и само по себе является причиной нестабильности. ФРС упустила хороший шанс повысить ключевую процентную ставку на 0.25% в сентябре. Рынки был и к этому готовы, но «слабость» Йеллен не смогла преодолеть ее паталогическую осторожность и только послужила причиной для продолжения надувания на фондовом рынке США «пузырей», которые, если лопнут могут уже действительно стать новой причиной для второй волны глобального мирового кризиса, 4который преодолеть будет уже значительно сложнее.

Сегодня активность на рынках, вероятнее всего, будет ограниченной. В Канаде и Японии выходные дни. В Штатах празднуется День Колумба, долговой рынок будет закрыт. Важной экономической статистики сегодня также не будет публиковаться.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.10.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться под давлением благодаря росту цен на сырую нефть, которые поддерживают канадскую валюту. Канадский доллар будут расти несмотря на локальную перекупленность пока будет сохраняться данная тенденция.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перепроданности и движется горизонтально. Стохастики опять развернулись вниз после пересечения. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятность усиления роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара торгуется ниже уровня 1.2950 и имеет все шансы продолжить снижение к 1.2865 на фоне роста цен на нефть, но ее корректировка может привести к фиксации прибыли по паре и к ее локальному росту. Если пара вырастет выше 1.2950, то тогда она может скорректировать к отметке 1.3075.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_5481263_19109710.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.10.2015 г.

Активность на рынке заметно упала из-за выходных

Торги в Европе проходят разнонаправлено. Активность инвесторов на валютном рынке не большая это связанно с тем, что сегодня выходной в США – День Колумба. Вероятно, что такая динамика продолжится в течение дня. В целом американский доллар остается под давлением на фоне падения ожиданий повышения ставок в ближайшем будущем.

Цены на сырую нефть продолжают расти на новостях о снижение количества работающих буровых в Штатах. BRENT растет на 0.68% до 53.27 доллара за баррель. WTI растет слабее на 0.46% до 49.86 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1377 (+0.15%), GBPUSD - 1.5355 (+0.18%), USDJPY - 120.17 (-0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 13.10.2015, 9:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.10.2015 г.

Рост евро – негативный сигнал для ЕЦБ

Единая европейская валюта уверенно держится у локальных максимумов как против американского доллара, так и стерлинга, и иены. Такую поддержку евро получает благодаря тому, что ЕЦБ, сказав «А» в сентябре устами своего президента М. Драги, что банк готов приступить к расширению стимулирующих мер, пока не торопится говорить «Б». Иначе говоря, в лучших традициях Европейского ЦБ для того чтобы начать действовать ему надо увидеть не на горизонте, а перед своим носом серьезные проблемы.

Рынки привыкли к во многом «пустой» риторике самого Драги, а также членов ЕЦБ по разным вопросам. Так, например, начиная с весны прошлого года из банка начали доноситься голоса о том, что на фоне слабеющей экономики еврозоны и падающей инфляции он может приступить к радикальным мерам по поддержке экономики – стимулирующим мерам. И только начиная с осени прошлого года он приступило к этому, начав покупки сначала обеспеченных активов в рамках программы TLTRO, а затем через полгода в марте уже нынешнего года начал реализацию программы количественного смягчения по образцу американской QE.

Наблюдая за таким поведением ЕЦБ можно с большой долей уверенности говорить, что он приступит к расширению стимулов после того, как окончательно убедится в том, что инфляция не будет расти сама собой, а ФРС так и не решится в следующем году повысить процентные ставки. Можно предположить, что, если общая картина не изменится, то он может увеличить объем выкупа активов, например, еще на 20-30 млрд евро в месяц в феврале-марте следующего года. И только фактор резкого падения инфляции может заставить ЕЦБ сделать это до нового года.

Опубликованные сегодня данные по потребительской инфляции в Германии показывают на ее снижение второй месяц подряд на 0.2%. В годовом выражении она остается без изменений. Стагнация инфляции в Германии может наконец оказать поддержку Драги в стремлении начать новые стимулирующие меры. Надежды на то, что ФРС начнет повышение ставок, практически рассеялись, как утренний туман, на серьезный рост цен на сырую нефть тоже пока по-видимому не стоит надеяться, а вот укрепление единой валюты не только против доллара США, но и против других основных валют будет негативно сказывать на европейском экспорте. Поэтому ЕЦБ, скорее всего, придётся расширять стимулы, что будет препятствовать росту евро против основных валют и будет его удерживать в довольно узких диапазонах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.10.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара демонстрирует локальный разворот после того, как полностью отыграла разворотную фигуру «двойное дно» на дневном таймфреме. Слабы данные показавшие резкое падение импорта в Китае оказывают негативное влияние на австралийскую экономику и, конечно же, валюту.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7348. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает на ослабление снижения.

Торговые рекомендации.
Продаем пару с вероятными целями 0.7280 и 0.7230-35 на ожиданиях ее разворота вниз.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_4513671_19121484.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.10.2015 г.

Евро продолжает расти к сентябрьскому максимуму

Торги в Европе проходят на красной территории. Основные европейские фондовые индексы теряют от 0.73% до 1.50%. Единая валюта, несмотря на выход, не впечатляющих данных по потребительской инфляции в Германии, а она в годовом исчислении осталась на прежнем уровне и в месячном выражении второй месяц назад упала на 0.2%, растет. Это рост обусловлен выкупом евро инвесторами рынка акций на волне распродаж в Европе. Евро используется в последнее время, как валюта фондирования. Ее занимают и покупают на нее акции европейских компаний, когда растет склонность инвесторов к рискованной игре и выкупают после продаж акций на падении риск-аппетита.

Цены на сырую нефть продолжают расти на ожидании снижения добычи в США. BRENT растет на 1.52% до 51.02 доллара за баррель. WTI растет слабее на 1.46% до 47.79 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1403 (+0.38%), GBPUSD - 1.5329 (+0.13%), USDJPY - 119.73 (-0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 14.10.2015, 9:46

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.10.2015 г.

Китайские экономические проблемы толкают мировую экономику в новую рецессию

Британская валюта оказалась во вторник под сильным давлением после публикации большого пакета экономической статистики. В годовом выражении потребительская инфляция перешла на негативную дефляционную сторону, упав до -0.1% с нулевого значения. В месячном исчислении она после роста в августе на 0.2% также упала до минус 0.1%. Базовый индекс розничных цен также опустился на 0.1% в сентябре после роста на 0.2% в августе. Помимо этого, производственная инфляция продолжила свое снижение. Индекс розничных цен упал в сентябре на 0.1% с -0.5%, что несколько лучше, но отрицательные значения показателя демонстрируют, что трудные времена в промышленности Великобритании еще очень далеки от лучших.

Конечно, на этой невеселой волне стерлингу было крайне сложно оставаться, хоть и в краткосрочном, но восходящем тренде. Пара GBPUSD обвалилась на одну фигуру похоронив под собой надежды некоторых инвесторов, что Банк Англии может начать повышение ставок в первом квартале будущего года. И только откровенная слабость американской валюты не позволяет британскому фунту продолжить падение.

В отличие от стерлинга единая валюта устойчива к выходу плохих цифр по немецкой и экономике, и экономике еврозоны. Данные индексов текущих экономических настроений от ZEW Германии и еврозоны оказались значительно хуже в октябре не только по отношению к сентябрьским значениям, но даже к прогнозам. Немецкий показатель упал к 1.9 пункта против 12.1 в сентябре и прогноза снижения до 6.0 пункта, а еврозоны снизился до 30.1 пункта против 33.3 пункта. Индекс текущих экономических условий в Германии также резко упал до 55.2 пункта против67.5 пункта.

На публикацию этих данных евро отреагировал небольшим снижением, но затем резко восстановился и продолжил укрепляться не только против доллара США, но и стерлинга. Как мы ранее уже указывали такое поведение единой валюты объясняется тем, что она активно занимается для покупок рискованных активов в первую очередь акций в Европе и также активно выкупается после продаж акций на падении риск-аппетита. Во вторник европейский рынок акций снизился и причиной этому был выход данных о падение экспорта в Китае. Китайская экономика очень тесно связана с европейской, поэтому любые серьезные негативные или позитивные новости из «поднебесной» отражаются на Европе.

Обнародованные сегодня данные по потребительской инфляции в Китае, которые показали снижение, вероятно, могут привести к тому, что китайский ЦБ начнет стимулирование экономики, что должно оказать давление на юань и сделать конкурентную борьбу евро и доллара более сложной.

В целом наблюдая за состоянием мировой экономики складывается впечатление, что она плавно спускается в новую рецессию, а значит несмотря на мнения многих членов ФРС о том, что необходимо поднимать ставки ЦБ США также может этого не сделать не только до конца текущего года, но и до середины следующего, если, конечно, ситуация радикально не изменится.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.10.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара подрастает после резкого падения во вторник на фоне общей слабости доллара США. С технической точки зрения, она может в целом продолжить боковое движение из-за отсутствия сильных драйверов для роста со стороны стерлинга и для падения со стороны доллара США.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятность усиления снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара торгуется ниже уровня 1.5290-1.5300 и, если публикуемые сегодня данные с рынка труда Великобритании, а также цифры по средней заработной плате окажутся слабее прогнозов, можно ожидать продолжения ее снижения к отметке 1.5135.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_5343835_19134078.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.10.2015 г.

Золото растет на общем пессимизме инвесторов

Торги в Европе проходят на негативной территории. Рынок продолжает отыгрывать слабые данные по экспорту из Китая. Падение риск-аппетита инвесторов поддерживает единую валюту.
На фоне всех этих проблем золото усиливает свой рост. Его котировки пре5высили локальный максимум от 24 августа. Продолжение развития событий в таком русле может только усилить рост «жёлтого» металла. Единая валюта пытается расти против американского доллара, но испытывает трудности, так как ее неуклонное повышение может заставить ЕЦБ действовать более решительно в вопросе расширения стимулов.

Цены на сырую нефть подрастают на фоне роста импорта нефти Китаем, но при этом трейдеры опасаются, что высокое предложение нефти на рынке будет сдерживать повышение котировок. BRENT растет на 0.26% до 49.82 доллара за баррель. WTI растет чуть сильнее на 0.36% до 46.83 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1407 (+0.24%), GBPUSD - 1.5327 (+0.52%), USDJPY - 119.63 (-0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 15.10.2015, 9:03

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.10.2015 г.

Перспективы доллара крайне невеселые

По мере того, как публикуются данные по американской экономике становится ясно, что не следует рассчитывать на то, что не только до конца года, но и в первом квартале следующего ФРС будет повышать процентные ставки.

Озвученные в среду данные из США ясно подтверждают этот тезис. Базовый индекс розничных продаж в сентябре упал более, чем ожидалось на 0.3% против прогноза снижения на 0.1% и такого же понижения в августе. Объем розничных продаж вырос меньше, чем предполагалось на 0.1% против 0.2% и отсутствия роста в августе. Также немаловажным сигналом является падения индекса цен производителей (PPI) в сентябре на 0.5% против прогноза снижения на 0.2% и нулевого значения в августе.

Опубликованные данные указывают на то, что экономика США после бурного роста во втором квартале начинает замедляться, а значит, если Федрезерв не решился в более лучших условиях повышать ставки – летом или в сентябре этого года, то он вряд ли решится на это после обнародования предельно слабых данных по количеству новых рабочих мест (146 000) в сентябре выхода последующих цифр по экономике, которые в целом продемонстрировали смену траектории с восходящей на нисходящую.

На падении рыночных ожиданий американская валюта продолжает снижение против всех без исключения основных валют. Напомним, что за последний год причиной укрепления американского доллара были надежды инвесторов, что в текущем году ФРС поднимет ставки. Об этом в сентябре 2014 года заявила сама глава ЦБ США Дж. Йеллен, дав четкий и ясный сигнал, но провальный, в экономическом смысле, первый квартал вызвал сомнения не только у рынка, но и у членов Федрезерва в необходимости повышать ставки, что привело к росту неопределенности и высокой волатильности на мировых рынках. Но сейчас, похоже, инвесторы определились и их разочарование в отношении роста ставок в Штатах оформляется в продажах американской валюты, повышении риск-аппетита, что приводит к ослаблению доллара по всему фронту и против всех активов, включая сырьевые и товарные.

Бенефициаром этих настроений выступило золото, фьючерсный контракт, которое только с 6 сентября прибавил около 1.00%. Также заметно прибавили товарно-сырьевые валюты. В лидеры роста за последний месяц выбился новозеландский доллар, который укрепился против американского на 7.41%, также неплохо вырос на фоне повышения цен на сырую нефть канадский доллар (+2.09%) и российский рубль (+4.90%). Ну, и конечно, против американской валюты выросли все остальные основные валюты.

Важным негативным фактором для доллара является падение доходностей по государственным облигациям США, 10-летние T-Note в моменте в среду падали ниже отметки в 2.00% и сейчас находятся на этом уровне. А чувствительные к повышению ставок 2-лентние T-Note торгуются в доходности у минимальных значений от 2 октября 0.569%, когда доллар рухнул после публикации чрезвычайно слабых данных по занятости с рынка труда США.

На наш взгляд, в краткосрочной перспективе такая динамика сохранится и доллар США продолжит плавное нисходящее движение.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.10.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном восходящем тренде на фоне общей слабости американского доллара и роста цен на молочную продукцию, которые поддерживают новозеландскую валюту. Пара нашла сопротивление на уровне 0.6850 и, вероятно, на фоне локальной перекупленности скорректируется вниз прежде, чем снова попытаться продолжить свой рост.
Техническая картина:
Цена расположена в верхней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, но выше ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики также расположены в этой зоне. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на усиление роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если пара не преодолеет уровень 0.6850 и не закрепится выше него, тогда есть вероятность перед попыткой нового рывка вверх корректироваться вниз к отметке 0.6740.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_7583341_19144826.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.10.2015 г.

Новотны дал понять, что не против новых стимулов в еврозоне

Торги в Европе проходят на позитивной ноте. Основные фондовые индексы растут в пределах 1.0%. Единая европейская валюта оказалась локально под давлением после выступления члена ЕЦБ Э. Новотны, который сообщил, что причиной пониженной инфляции в еврозоне являются низкие цены на сырую нефть и при этом добавил, что европейская экономика нуждается в структурных реформах и дополнительных инструментах. Иначе говоря, он намекнул, что есть необходимость в расширении экономических стимулов.

Цены на сырую нефть снижаются из-за опасений, что низкий спрос и высокое предложение не помогут ценам продолжить, расти. BRENT снижается на 0.29% до 49.59 доллара за баррель. WTI падает сильнее на 0.96% до 46.19 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1457 (-0.14%), GBPUSD - 1.5488 (+0.07%), USDJPY - 118.30 (-0.44%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 16.10.2015, 9:47

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.10.2015 г.

Евро стоит перед фактом реальности новых стимулов в еврозоне

Неожиданное заявление члена совета управляющих ЕЦБ от Австрии Э. Новотны о том, что слабость инфляции в еврозоне, которая не дотягивает до 2.0% из-за низких цен на сырую нефть, и что экономика нуждается в дополнительных инструментах, оказало сильное давление на единую валюту. Тем самым Новотны высказался в пользу фактического расширения нынешних мер стимулирования. После его слов евро резко развернулся против основных валют. Против иены он потерял около 1.0% процента, против доллара США и стерлинга более одного процента.

Почему рынок так резко отреагировал на слова Новотны? Это объясняется тем, что глава ЦБ Австрии всегда, мягко говоря, не очень бурно поддерживал идеи о стимулировании экономики еврозоны наряду с немцами, поэтому его комментарий дорого стоит, так как демонстрирует изменение позиции, что заметно повышает вероятность новых стимулирующих мер для поддержки экономики зоны евро.

На фоне этих событий единая валюта не смогла удержаться у локального максимума, который вплотную приблизился к 1.1500 и упала ниже отметки 1.1400.

Еще одним важным событием четверга была публикация данных по потребительской инфляции в Штатах. Базовый индекс потребительских цен в месячном выражении вырос в сентябре сильнее прогнозов на 0.2% против 0.1%, а в годовом исчислении потребительская инфляции поднялась до 1.9% с 1.8%. Также количество заявок на пособие по безработице значительно упало – 255 000 против 262 000, при прогнозе их роста до 270 000. Цифры действительно оказались довольно сильными, но не смогли оказать существенной поддержки доллару, так как на волне сильного падения ожиданий повышения ставок ФРС инвесторы не решаются опять покупать американскую валюту.

Не в пользу улучшения этих нестроений и были выступления членов ФРС. У. Дадли и Л. Местер, которые заявили, что в принципе ждут повышения ставок в этом году и даже сами бы это поддержали, но только в том случае, если статистические данные будут и далее подтверждать рост экономики США. При этом Дадли заметил, что сильный доллар мешает американской экономике, а сильное замедление Китая на фоне стагнации в еврозоне волнуют ЦБ США.

Сегодня будут обнародованы важные данные, которые должны будут повлиять на настроения инвесторов, а также на ЕЦБ в контексте возможности расширения стимулов. Речь идет о публикации цифр по потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается стагнация этого показателя с плавным вхождением в дефляцию, поэтому, если значения показателя покажут усиление этого негативного процесса – это будет сильным сигналом для ЕЦБ не затягивать с началом расширения стимулов. В принципе того же можно будет ожидать, если данные не покажут никаких изменений, что должно будет оказать давление на единую валюту, так как усилит настроение рынка в пользу новых стимулов от ЕЦБ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.10.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде на фоне слабости доллара и выхода сильных данных по потребительской инфляции в Новой Зеландии. Вероятно, что пара попытается дальше расти, если ставка рынка на нерешительность ФРС в вопросе повышения ставок будет продолжаться.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует общую понижательную динамику. АО расположен также выше нулевой отметки, но развернулся вниз. Balance Volume (OBV) также указывает на вероятность разворота вниз.

Торговые рекомендации: Неспособность цены уйти выше отметки 0.6900 может привести на фоне локальной перекупленности к коррекции. Пара может упасть к уровню 0.6750, который совпадает с 23% откатом по Фибоначчи.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_9399978_19155226.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.10.2015 г.

Рынки ждут данные по потребительской инфляции в еврозоне

Торги в Европе проходят в зеленой зоне. Инвесторы ожидают публикации данных по потребительской инфляции в зоне евро. Если значения показателей продемонстрируют отсутствие положительной динамики – это будет серьезным основание для ЕЦБ не затягивать с дополнительными стимулирующими мерами. Вероятность этого сейчас и учитывается инвесторами на фондовом рынке Европы. Основные европейские фондовые индексы прибавляют около одного процента. Немецкие 10-летние бундесы в доходности снижаются и находятся на отметке 0.547% против 0.571% на открытии. Единая валюта наоборот находится под давлением.

Цены на сырую нефть растут на волне высокой волатильности. BRENT прибавляет на 1.12% до 50.28 доллара за баррель. WTI растут сильнее на 1.32% до 46.99 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1359 (-0.24%), GBPUSD - 1.5457 (+0.05%), USDJPY - 119.16 (+0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 19.10.2015, 8:56

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.10.2015 г.

ФРС не будет повышать ставки, вероятно, до середины следующего года

Американский доллар получил на прошлой неделе поддержку на волне оптимистичной экономической статистики, но недостаточной для того чтобы серьезно сместить акцент настроений инвесторов в сторону скорейшего повышения ставок в Штатах.

Сначала в среду опубликованные данные по розничным продажам вышли разочаровывающими, показывающими, что потребление в Штатах все еще остается на низком уровне, а производственная инфляция перешла на дефляционную территорию. На фоне этих цифр доллар оказался под сильнейшим давлением против основных валют. Но уже в четверг и в пятницу обнародование сильных данных по потребительской инфляции, а также заявкам на пособие по безработице вместе с очень позитивными цифрами индексов от Мичиганского университета придали американской валюте силу и позволили ей частично восстановиться.

Несмотря на столь хорошие данные инвесторы не изменили своего отношения к перспективам ставок в Штатах, считая, что нет никаких оснований их ожидать не только в этом году, но и в начале следующего. Рынок считает, что Федрезерв не пойдет на повышение ставок не только по причине слабой инфляции, а это при нынешнем курсе является центром всей денежной политики, основанной на инфляционном таргетировании, но и по причине замедления экономического роста в Китае, стагнации в Европе и в целом слабости мировой экономики. И это верно, так как повышение ставок привело бы к ухудшению ситуации в мировой экономике к сильнейшему движению капиталов в США с одновременным ослаблением экономик развивающихся стран. Американский доллар продолжил бы свое укрепление на валютных рынках, что оказало бы сильное негативное влияние на американский экспорт и в конце концов привело бы к замедлению уже экономики США.

На наш взгляд, нынешняя политика неопределенности со стороны ФРС крайне ему выгодна, так как без каких-либо особых усилий позволяет потихоньку сдуваться пузырю на местном рынке акций, который неоправданно вырос за года проведение программ количественного смягчения и мог бы лопнуть по примеру китайского, только с большим негативным мировым резонансом, а также сдерживать укрепление американской валюты. И в целом все действия ЦБ США собственно готовят инвесторов к тому, что перспектива повышения ставок остается реальной, что позволит в будущем, возможно, в середине следующего года, уже действительно начать движение в сторону нормализации денежно-кредитной политики сопровождаемой повышением ставок. А пока, вероятнее всего, доллар будет балансировать на валютных рынках на фоне уже действий ЦБ стран против валют которых он торгуется.

Сегодня экономический календарь пуст, поэтому, возможно, что движение на валютном рынке будет ограниченным.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.10.15 г.

Gold Spot

Новостной фон:
Золото после достижения в конце прошлой неделе локального максимума 1189.80 развернулось вниз после публикации сильных данных статистики из США. Оно формирует краткосрочный восходящий тренд. Улучшение настроений инвесторов будет оказывать давление на золото, как на актив убежище.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1178.40. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum показывает на вероятность продолжения снижения.

Торговые рекомендации.
Продаем золото после преодоления уровня поддержки 1171.00 с вероятной краткосрочной целью 1162.45.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/XAUUSDH4pn_1228524_19187348.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.10.2015 г.

Китайская экономика замедляется, но не так стремительно

Опубликованные данные по ВВП Китая в квартальном исчислении показали рост на 1.8% против роста по предыдущему релизу в 1.7%, но в годовом выражении он снизился до 6.9% с 7.0%. Правда, ожидалось более сильное снижение до 6.8%, что несколько поддержало настроение на рынках акций в Европе и Азии. Австралийский доллар получает поддержку на волне этих новостей и растет более чем на 0.50% против американского доллара.

Цены на сырую нефть развернулись вниз. BRENT теряет 0.99% до 49.97 доллара за баррель. WTI падает слабее на 0.88% до 47.30 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1357 (+0.09%), GBPUSD - 1.5463 (+0.15%), USDJPY - 119.40 (-0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 20.10.2015, 8:58

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.10.2015 г.

Германия продолжает терять темп экономического роста

Немецкая экономика продолжает оставаться на весьма скользкой траектории. Обнародованные утром данные по производственной инфляции указывают на усиление этих негативных тенденций. Низкие цены на энергоресурсы на фоне такого же спроса толкают немецких товаропроизводителей все больше и больше снижать цены. Индекс цен производителей в годовом выражении резко упал до 2.1% против ожидания снижения на 1.8% и предыдущего падения на 1.7%. В сентябре этот показатель также сильно упал – на 0.4% против прогноза снижения на 0.1% и предыдущего падения на 0.5%. Показатель уже с октября 2013 года устойчиво демонстрирует усиление дефляционных процессов, что является серьезной причиной для беспокойства Бундесбанка и, конечно, ЕЦБ, так как, если первая экономика еврозоны пойдет под «откос», то не следует будет ожидать каких-либо существенных позитивных изменений и в еврозоне в целом, которая в настоящий момент фактически держится на силе немецкой экономики.

Что касается ситуации вокруг единой валюты то она остается перед заседание ЕЦБ в четверг по денежно-кредитной политике под давлением. Опубликованные ранее данные по потребительской инфляции указывают, что европейская экономика продолжает плавно сваливаться в дефляционную яму, что, как предполагают многие, должно вынудить ЕЦБ пойти на новые стимулирующие меры. Если ранее в банке могли надеяться, что своим повышением ставок ФРС окажет давление на единую валюту, что будет позитивным для европейских товаропроизводителей, то эти надежды растаяли окончательно, а единая валюта на прошлой неделе опять приближалась к уровню 1.1500.

Но будет ли ЦБ принимать дополнительные стимулирующие меры или нет сложно сказать, там также, как и в ФРС по ставкам на этот счет нет консенсуса. Да, похоже, его и не может быть, так как европейская экономика напоминает лоскутное одеяло. Рядом с сильными экономиками Германии, Австрии, стран Бенилюкса и другими стоят откровенно слабые – греческая, болгарская, испытывающая сильные проблемы третья экономика – итальянская. Поэтому в данной ситуации очень сложно договориться, а европейцы очень «славятся» своей забюрократизированной системой принятия решений. Вспомним, как принималось решение пойти на крайние меры – количественное смягчение. Только после более чем полугодовых дебатов это решение было принято. Фактически Европа стояла в конце прошлого года перед серьезным риском дефляции, который удалось избежать на волне двух спасительных факторов – падения цен на нефть и резкого ослабления евро. В настоящий момент евро укрепился и стремится к росту на любых негативных тенденциях, как валюта убежище, а низкие цены на энергоресурсы ударили по инфляции, сталкивая еврозону в дефляционную яму.

Но, как нам представляется, ЕЦБ получит добро на крайние меры только когда станет понятно, трясина в которую проваливается экономика еврозоны крепко держит ее ноги.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к выходу данных баланса счета текущих операций ЕЦБ, выступлениям руководителей Банка Англии и ФРС, а также будут опубликованы цифры со строительного сектора американской экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном восходящем тренде на фоне общей слабости американского доллара, но при этом движется к нижней границе этого тренда. Ожидание новых стимулов от ЕЦБ толкают пару вниз.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI ниже уровня в 50% и плавно снижается. Стохастики также расположены ниже этого уровня, но подрастают. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на усиление снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Слабые данные по счету текущих операций могут подтолкнуть пару и далее вниз к отметке 1.1270.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_6136824_19199503.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.10.2015 г.

Евро растет на слабых данных по сальдо текущего счета в еврозоне

Единая валюта на торгах в Европе растет на слабых данных по счету текущих операций в еврозоне. Показатель упал до 17.7 млрд евро августе против 25.6 млрд евро в июле. Рост евро обусловлен негативной динамикой на европейских торговых площадках. Евро активно используется для игры в кэрри трейд и поэтому на позитивной динамике он падает, а на негативной растет. В целом инвесторы продолжают ожидать результат заседания ЕЦБ, а этот четверг.

Цены на сырую нефть снижаются. BRENT теряет 0.41% до 48.41 доллара за баррель. WTI падает слабее на 0.02% до 46.27 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1359 (+0.30%), GBPUSD - 1.5479 (+0.10%), USDJPY - 119.56 (+0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 21.10.2015, 9:39

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.10.2015 г.

Евро торгуется не активно в ожидании решения ЕЦБ по денежной политике

Новые данные о том, что улучшение ситуации на рынке банковского кредитования в еврозоне поддержали во вторник единую валюту. Такая реакция рынка понятна, так как указывает на то, что начатая в марте программа количественного смягчения в еврозоне начинает приносить результаты, а значит возможность расширения стимулирующих мер, о которых еще в сентябре заявлял президент ЕЦБ М. Драги может быть снижена.

Евро растет уже два дня подряд против американского доллара, но в целом продолжает находиться в узком консолидационном диапазоне, так как не имеет достаточных фундаментальных причин для продолжения повышательной динамики, с одной стороны, а с другой понижаться ему не позволяет «слабость» американской валюты, поэтому на рынках и наблюдается существующая картина. Помимо этого, единая валюта получает поддержку из-за недавно приобретенной и несвойственной для нее функции валюты-убежища, когда на волне продаж на европейском фондовом рынке начинаются активные покупки евро. Но правильнее было бы воспринимать ее не как актив-убежище, а как валюту фондирования, которая занимается из-за предельно низких процентных ставок, а затем в полном соответствии с принципами игры в кэрри трейд активно конвертируется в другие высокодоходные валюты или рискованные активы (акции, инструменты товарно-сырьевого рынка). А затем также быстро выкупается, когда рост на рынках приостанавливается и начинаются продажи акций и других рискованных активов. В течение двух последних дней как раз такая динамика и отмечается на рынках.

Завтра в четверг пройдет, пожалуй, важное для единой валюты заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. И как всегда в такой ситуации мнение инвесторов разделилось. Одни, считают, что ЕЦБ должен в очередной раз намекнуть о том, что дополнительные стимулирующие меры будут запущены, так как рост экономики в еврозоне тормозится, а инфляция грозит перерасти в дефляцию. Другие, наоборот указывают на то, что оживление на рынке кредитования позволят М. Драги позитивно оценивать существующую программу помощи экономике, а значит значительно смягчить свою позицию в отношении вероятности расширения стимулов.

Но есть и еще одно мнение, которого придерживаемся мы. Как нам представляется возможность повышения ставок в Штатах в декабре хоть и значительно снизилась, но все еще реальна, а значит ЕЦБ не будет спешить с новыми стимулами прежде чем не станет понятно будет ли ФРС поднимать ставки или нет и только тогда в Европейском ЦБ будут принимать соответствующие решения поэтому столь щекотливому вопросу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.10.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Снижение цен на молочную продукцию впервые с августа оказало давление на новозеландскую валюту, которая сделала разворот на рынке.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует усиление понижательной динамики. АО расположен также ниже нулевой отметки и энергично движется вниз. Balance Volume (OBV) также указывает на вероятность продолжения движения вниз.

Торговые рекомендации: Продаем пару с вероятной целью 0.6615.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_5128120_19211272.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.10.2015 г.

Рынки консолидируются перед заседанием ЕЦБ

Торги в Европе проходят разнонаправленно. Немецкий фондовый индекс прибавляет 0.09% в тоже время остальные основные индексы находятся на негативной территории. Инвесторы, вероятно, не желают рисковать открывать новые позиции перед заседанием ЕЦБ, которое состоится в этот четверг.
На валютном рынке доллар растет против сырьевых и товарных валют, а также против иены и стерлинга, но немного снижается против единой валюты.

Сегодня внимание будет приковано к решению ЦБ Канады по ставкам. Ожидается, что ставка рефинансирования останется на прежнем уровне – 0.50%.

Цены на сырую нефть продолжают вчерашнюю негативную динамику. BRENT теряет 0.86% и снижается до 48.29 доллара за баррель. WTI падает сильнее на 1.52% до 45.59 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1352 (+0.07%), GBPUSD - 1.5438 (-0.04%), USDJPY - 119.97 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 22.10.2015, 9:12

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.10.2015 г.

ЕЦБ стоит пред сложным выбором

Канадская валюта оказалась в среду под сильнейшим давлением из-за комментария главы ЦБ Канады С. Полоза, который прокомментировал экономическую ситуацию в стране, как не очень позитивную. Он сообщил, что прогнозируется снижение ВВП в четвертом квартале до 1.5% с 2.5% в третьем, на фоне не до загруженности в экономике, а также снижения инвестиций в энергетический сектор и слабых капиталовложений.
Естественно на этой волне канадский доллар оказался под сильнейшим давлением и упал против американского доллара почти на 1.40%. Дополнительным негативным фактором для него оказалось снижение цен на сырую нефть, которая упала более чем на 2.0%.

Также в среду после выступления управляющего Банком Англии М. Карни британский фунт притормозил в своем росте против американского доллара, несмотря на то, что в своем выступлении он не касался внутренних экономических проблем Соединенного Королевства, а сосредоточил свое внимание на месте Британии в ЕС.

Вообще в среду доллар США получил поддержку против всех основных валют из-за роста напряженности на рынках. Инвесторы серьезно опасаются, что спад в китайской экономике, а также стагнация в европейской могут привести к новой волне кризиса, а в этой не очень веселой ситуации американская валюта традиционно всегда рассматривается, как актив убежище.

Сегодня все внимание рынка сосредоточилось на решении ЕЦБ по денежно-кредитной политике. С одной стороны, часть рынка считает, что М. Драги, президент ЕЦБ, в своем выступлении после решения по ставкам обязательно коснется темы о перспективах новых дополнительным мер стимулирования, оправдывая это риском дефляции и торможением европейской экономики. Другая, наоборот придерживается мнения, что ничего нового он не сообщит и, что ЦБ в целом возьмет своеобразную паузу в решении этого вопроса до декабря, когда ФРС может повысить ставки. Ясно одно, что сегодняшние события окажут влияние на рынки.

Намек на расширение стимулов и раскрытие некоторых деталей по этой теме обвалят единую валюту и приведут к росту рынки акций в Европе и, возможно, даже поддержат ценны энергетические ресурсы – нефть, как это уже было в сентябре, когда Драги впервые заявил о готовности ЕЦБ пойти на расширение стимулов и даже продление сроков программы количественного смягчения после сентября 2016 года, если в этом будет необходимость.

На наш взгляд перед ЕЦБ стоит очень сложная задача, поэтому мы вряд ли услышим какие-то более четкие и ясные слова в отношении новых мер стимулирования, но, если это произойдет, то ситуация на рынках действительно радикально изменится.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется с небольшим снижением перед заседание ЕЦБ по денежной политике. Есть вероятность того, что Драги опять будет говорить о новых стимулирующих мерах, что должно оказать локальное давление на единую валюту.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1349. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Продаем пару после прорыва уровня 1.1315 с вероятной локальной целью 1.1245.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8635571_19223786.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.10.2015 г.

Евро рискует упасть против доллара на фоне слов Драги

Торги в Европе проходят разнонаправленно. Немецкий фондовый индекс прибавляет 0.28% в тоже время остальные основные индексы находятся на негативной территории. Инвесторы ожидают результата заседания ЕЦБ, а самое главное последующих за ним комментарий его руководителя М. Драги. От него ждут сигналов и раскрытия вероятной программы дополнительным стимулов. Если это произойдет, то единая валюта окажется под сильным давлением, а европейский фондовый рынок испытает очередное краткосрочное ралли. На валютном рынке доллар снижается против основных валют за исключением евро.

Цены на сырую нефть растут после вчерашнего сильного падения. BRENT растет на 0.52% до 48.10 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.49% до 45.42 доллара за баррель соответственно. Можно предположить, что они получают поддержку на волне новых ожиданий дополнительных стимулов от ЕЦБ.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1310 (-0.26%), GBPUSD - 1.5451 (+0.23%), USDJPY - 119.64 (-0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 23.10.2015, 9:20

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.10.2015 г.

До декабря евро будет оставаться под давлением

Европейский центральный банк продолжает рассматривать вариант с расширение экономических стимулов, о чем заявил в четверг на своем высту4плении после заседания банка его президент М. Драги. Он сообщил, что на декабрьском заседании по-прежнему будет актуальна тема, связанная с возможными новыми стимулами.

Как и предполагалось нами, в своем комментарии Драги сказал, что банк может не только увеличить объемы выкупа активов с 60 млрд евро в месяц, но и продлить программу после сентября 2016 года. Его слова обвалили доходности по немецким 10-летним бундесам с уровня 0.574% до 0.50%. Стоит заметить, что негативная динамика доходностей по этим государственным облигациям с открытием торгов в пятницу продолжается, что при сохранении тенденции будет оказывать давление на евро валюту. На открытии они снижаются на 2.39% до 0.49%.

На фоне этой вербальной интервенции единая европейская валюта в моменте падала более чем на 2.0%, обвалившись против американского доллара с отметки 1.1305 до 1.1071. Но несмотря на это обвальное падение пара все равно еще остается в диапазоне, просто она упала к нижней его части. Также сильным было падение евро против британского фунта и японской иены.

Результатом пресс-конференции М. Драги было не только обвальное снижение евро, но такой же сильный рост основных европейских фондовых индексов стран, входящих в зону евро, которые подскочили более чем на 2.0%. В лидерах роста оказался немецкий DAX 30 взлетевший на 2.48%.

Также позитивом вести от М. Драги отозвались на сырьевом рынке. Общая позитивная тенденция, связанная с ожиданием роста ликвидности от ЕЦБ значительно, повысила не только склонность к рискованной игре на рынке акций, но поддержала цены на сырую нефть. Отлично себя чувствовали и цены на металлы. Золото прекратило снижение и уже на торгах в Азии в пятницу его котировки начали расти.

В целом если охарактеризовать результат заседания ЕЦБ и лично выступление его главы, то вербальная интервенция полностью отыграла и сделала свое дело. Можно предположить, что до декабрьского заседания ЕЦБ единая валюта будет оставаться под давлением и, на наш взгляд, ее необходимо продавать на технических отскоках вверх.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных индекса деловой активности в еврозоне, а также в некоторых странах-лидерах зоны евро. Ожидается снижение показателя. Если это произойдет, то это может подтолкнуть евро к дальнейшему снижению, после небольшой консолидации.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара пробила уровень поддержки 1.1085 на волне ожиданий расширения, стимулирующих мер от ЕЦБ, решение о котором может быть принято на декабрьском заседании банка.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перепроданности и пытается восстанавливаться. Стохастики также расположены в этой зоне. MACD находится ниже нулевой линии и указывает на усиление снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятно, пара восстановится на 23% отката по Фибоначчи к уровню 1.1145, чтобы потом продолжить свое снижение к отметке 1.1000, если опубликованные сегодня данные из еврозоны окажутся слабее прогнозов.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_5213010_19234830.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.10.2015 г.

Евро может немного скорректироваться вверх

Торги в Европе проходят на позитивной ноте после вчерашнего заявления М. Драги о возможности начать дополнительное стимулирование в декабре этого года. Опубликованные данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны вышли лучше прогноза и выросли до 54.2 пункта в октябре против 53.7 пункта в сентябре, также подрос композитный индекс деловой активности, а вот индекс деловой активности в производственном секторе остался на прежнем уровне 52.0 пункта. На фоне этих данных евро понемногу восстанавливается. По отношению к доллару подрастает на 0.26%, к стерлингу на 0.18%, но к иене снижается на 0.05%

Цены на сырую нефть растут поддержанные новостями от ЕЦБ. BRENT растет на 0.55% до 48.35 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.15% до 45.45 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1133 (+0.26%), GBPUSD - 1.5405 (+0.08%), USDJPY - 120.33 (-0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 26.10.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.10.2015 г.

ФРС будет сложно поднимать ставки из-за действий ЕЦБ

После бурных событий на прошлой неделе, связанных с комментарием президента ЕЦБ о том, что ужен в декабре может быть расширена ныне существующая программа количественного смягчения, уже на этой внимание рынка будет обращено к публикации протокола последнего заседания ФРС.

Значительное усиление ожиданий вокруг дополнительных стимулов ЕЦБ, похоже, делает сложной задачу Федрезерва двигаться дальше к повышению ставок. Так как основной конкурент на мировом рынке у США большая Европа получает с новыми стимулами более «дешевую» валюту, позволяющую успешно европейским компаниям конкурировать на мировых рынках, американский товаропроизводитель окажется в более сложной ситуации. А именно, повышение курса доллара против евро, которое уже состоялось в конце на прошлой неделе и может продолжится, если в декабре американский ЦБ все-таки повысит процентные ставки пусть даже символически, будет оказывать поддержку компаниям еврозоны, а американские будут испытывать сложности из-за высокой стоимости национальной валюты. На этой волне бурное восстановление деловой активности, которое наблюдалось в этом году может начать замедляться и эти вероятные процессы могут заставить Федрезерв опять-таки не спешить с поднятием ставок.

Но с другой стороны, он может столкнуться с ростом недоверия со стороны инвесторов, так как его репутация будет подмочена. На рынке итак уже идут разговоры о том, что ФРС только болтает, обещает, но ничего не предпринимает в отношении ставок и сам меняет свои прогнозы по ставкам чуть ли не каждый месяц. Что интересно этот фактор может как раз и заставить ЦБ пойти пусть даже на символическое повышение ставок, например, на 0.1%, а не на 0.25%, как это ожидалось рынком ранее. Поэтому, на наш взгляд, шансы повышения ставок в декабре остаются, пусть и не такие высокие.

В этой связи интересным будет публикация протокола последнего заседания ЦБ США. В нем рынок попытается в очередной раз разглядеть реальность перспектив повышения ставок.

Сегодня инвесторы будут следить за публикацией данных индекса делового климата в Германии от IFO за октябрь. Ожидается, что показатель снизится до 107.8 пункта против 108.5 в сентябре. Также не менее интересными будут цифры по продажам нового жилья в США, здесь также предполагается некоторое снижение продаж в сентябре до 550 000 против 552 000 в августе.

После роста в конце прошлой недели американский доллар в понедельник находится под небольшим давлением против основных валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильнейшим давлением, но может на фоне локальной перепроданности скорректироваться вверх на данных от IFO по Германии, если они окажутся сильнее прогнозов. Мы считаем, что рост пары необходимо воспринимать, как приглашение к продажам.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует возможность восстановления цены. АО расположен также ниже нулевой отметки и указывает на ослабление падения пары. Balance Volume (OBV) также указывает на вероятность коррекционного разворота вверх.

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте, примерно, от 1.1100 с вероятной целью 1.0920 или при ее пробитии сильного уровня поддержки 1.1000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_1172721_19270082.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.10.2015 г.

Евро пытается корректироваться вверх

Торги в Европе в понедельник начались с понижения основных европейских фондовых индексов, что нормально после короткого ралли на прошлой неделе на фоне слов президента ЕЦБ о том, что банк уже в сентябре может пойти на расширение стимулирующих мер. Единая валюта на этой волне также корректируется вверх, а доллар в целом немного снижается против основных валют.

Сегодня будут опубликованы данные индекса делового климата в Германии от IFO за октябрь. Прогнозируется снижение показателя до 107.8 пункта в октябре с 108.5 в сентябре. Также интересными будут цифры по продажам нового жилья в США, здесь также ожидается небольшое снижение продаж в сентябре до 550 000 против 552 000 в августе.

Цены на сырую нефть немного восстанавливаются после падения в пятницу. BRENT растет на 0.08% до 48.03 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.30% до 44.73 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1047 (+0.27%), GBPUSD - 1.5340 (+0.21%), USDJPY - 120.81 (-0.54%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 27.10.2015, 9:35

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.10.2015 г.

Активность на рынках упала в преддверии заседания ФРС

Активность на рынках заметно упала в начале недели перед заседанием ФРС по денежно-кредитной политике, которое начинается сегодня, а завтра уже станет известен его результат. Несмотря на то, что большинство участников рынка по-прежнему считают, что в этом году ставки ЦБ США не будет повышать, занимать активные позиции они пока не рискуют.

Состояние неопределенности, в которое вогнала рынки ФРС немного развеялось, причем не благодаря заявлениям банка, а прежде всего его действиями. Рассуждениям главы Федрезерва Дж. Йеллен и некоторых других представителей о том, что остается возможность повышения ставок до конца года инвесторы уже слабо верят, если не сказать вообще не верят. Поэтому ожидания повышения ставок не только в этом году, но и в начале следующего 2016 года значительно упали.

Похоже, и в самом банке также не видят причин для изменения денежной политики. Когда ЕЦБ объявляет о возможности новых стимулов, Китай понизил процентные ставки и нормы резервирования для банков, а также все экономически ведущие страны мира стремятся к мягкой денежно-кредитной политике, для Федрезерва будет крайне сложно начинать нормализацию монетарной политики, что будет нести значительные экономические риски, о которых мы ранее неоднократно писали – падение конкурентной способности американского бизнеса на мировых рынках из-за сильного доллара и как следствие начало торможения национальной экономики. Но своими действиями, схожими с нерешительностью юной барышни выходить замуж или нет, ФРС добилась, похоже, одного из главных своих желаний – охладить местный рынок акций, который за последующие друг за другом три программы количественного смягчения вырос до экономически неоправданных высот, надувая финансовый «пузырь». Об этом еще в июне этого года говорила Йеллен.

«Пугая» инвесторов повышением ставок ФРС остановила безудержный взлет фондового рынка и подготовила его участников к тому, что денежная политика будет меняться, а вот когда для ЦБ видно сейчас уже не важно, в конце этого года или в следующем году. Главное остановить надувание пузыря, что сделать собственно и удалось.

И еще чего удалось добиться Федрезерву – это стабилизация на рынках. Фондовый рынок остается в узком диапазоне также, как и валютный, и товарно-сырьевой. Жупел под названием повышение ставки сделал свое дело и, если это действительно поможет стабилизироваться ситуации в мировой экономике, то тогда действительно, вероятно, уже в следующем году у ФРС будет много оснований для начала настоящего движения к нормализации денежно-кредитной политики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вверх перед заседанием ФРС. Если никаких решений по ставкам принято не будет и настрой ФРС будет демонстрировать нынешнее стремление к сохранению статус кво, то пара получит возможность для краткосрочного роста прежде чем опять будет тестировать недавние минимумы.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует возможность снижения цены. АО расположен также ниже нулевой отметки и указывает на усиление роста пары. Balance Volume (OBV) также указывает на вероятность коррекционного движения вверх.

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте, примерно, от 1.1115 и наращиваем шорт от уровня 1.1185 вероятной целью локальной целью 1.1000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8233756_19282603.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.10.2015 г.

Рынок ожидает результата заседания ФРС

Торги в Европе во вторник накануне заседания ФРС по денежно-кредитной политике проходят со снижением. Инвесторы явно не желают покупать и поэтому. Основные европейские фондовые индексы находятся на красной территории.
Американский доллар на торгах днем незначительно снижается против австралийского доллара (-0.06%), чуть сильнее по отношению к иене (-0.50%) и также слабо против евро (-0.11%) и других основных валют.
Сегодня внимание будет обращено к выходу данных по ВВП Британии и базовым заказам на товары длительного пользования в Штатах.

Цены на сырую нефть во вторник снижаются перед публикацией данных по запасам нефти в США от Американского института нефти. BRENT падает на 0.78% до 47.17 доллара за баррель. WTI снижается на 1.14% до 43.48 доллара за баррель соответственно.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1044 (-0.11%), GBPUSD - 1.5348 (-0.03%), USDJPY - 120.47 (-0.50%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 28.10.2015, 9:14

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.10.2015 г.

Что можно ждать от ФРС?

Во вторник американский доллар получил поддержку перед заседанием ФРС против всех основных валют за исключением японской иены, которая пользовалась спросом в качестве актива убежище.

После того, как в своем комментарии после заседания ЕЦБ по ставкам его президент М. Драги дал понять, что в декабре можно ожидать расширение стимулов, резкое и фактически обвальное падение единой валюты поддержало американский доллар, что не может не волновать Федрезерв, так как его укрепление приводит к росту стоимости товаров и услуг из США, что в свою очередь не будет позитивом для восстановления экономики. По сути своими действиями ЕЦБ показал, что абсолютно не верит в то, что ставки в Штатах будут подняты в ближайшем обозримом будущем и пошел в ва-банк, так как замедление роста в еврозоне на фоне риска сваливания ее в дефляционную «яму» значительно усилился.

Слишком резкое расхождение в перспективах денежных политик, которое начало вырисовываться с сентября прошлого года, когда Дж. Йеллен, глава ФРС, заявила о том, что в 2015 году ставки могут быть повышены между ЕЦБ, Банком Японии подтолкнуло доллар вверх против евро и иены. Такой уникальной возможностью тут же воспользовались и другие ЦБ экономически развитых стран, Швеции, Австралии и т.д., которые начали понижать стоимость заимствований. На этой общей поддерживающей волне доллар достиг локальных максимумов еще за долго до вероятного решения о повышении ставок и нанес свой первый удар по экономике США и мировым рынкам.

Первый звонок для Федрезерва прозвенел летом прошлого года. На фоне падения спроса на сырьевые активы и возможного повышения ставок, благо в ФРС об этом начали говорить практически все, цены на сырую нефть с лета 2014 года обвалились более чем в два раза, а инвесторы начали рассматривать активы, деноминированные в долларах, как перспективные. Это привело к смещению интересов инвесторов и оказало давление на все активы, торгуемые на американские доллары. Вслед за падением цен на нефть сильно снизилась и инфляция в Штатах, что привело ЦБ США в замешательство, так как его основная деятельность заключается в таргетировании инфляции, то предпосылки для повышения ставок начали таять. И когда они совсем растаяли Федрезерв продолжал твердить о том, что все еще находится на пути к повышению ставок и, что все будет зависеть от состояния американской экономики.

Но экономика США после провала в первом квартале к осени заметно восстановилась и показалось, что ЦБ повысит ставки, но нет, этого не случилось. Китайские события с обвалом местного фондового рынка и явное замедление экономики в «поднебесной» его остановили. А может на самом деле это был лишь только повод чтобы не рубить под собой сук. Похоже на это, а значит еще летом после оценки реалий в мировой экономике и силы американской экономики, Федрезерв потихоньку начал «саботировать» идею с повышением ставок, находя все больше и больше причин для того чтобы ничего не делать.

Подводя итог, можно заметить, что после того, как в сентябре началось замедление роста на рынке труда, ФРС окончательно потеряла причину для повышения ставок в ближайшем обозримом будущем, так как на протяжении последнего года позитивная динамика на рынке труда и была основной идеей, которая могла бы способствовать росту ставок. Поэтому мы не ждем того, что ставки будут подняты не только до конца года, но и до лета, следующего 2016 года.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара консолидируется перед решением ФРС по денежно политике. Можно предположить, что решение оставить ставки на прежнем уровне окажет локальную поддержку паре, которая потом вероятнее всего будет опять продаваться на волне ожиданий новых стимулов от ЕЦБ.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над зоной перепроданности и движется горизонтально. Стохастики также расположены на границе этой зоны. MACD находится ниже нулевой линии и указывает на усиление роста цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятно, пара восстановится на 23% отката по Фибоначчи к уровню 1.1085, а возможно даже и к 1.1145, чтобы затем опять оказаться под давлением и продолжить тестировать отметку 1.1000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_5821992_19295353.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.10.2015 г.

Сегодня в центре внимания результат поставкам ФРС

Торги в Европе на рынках акций проходят позитивно, что указывает на то, что инвесторы уверены в том, что Федрезерв не будет повышать ставки по федеральным фондам. Также на этой волне прибавляют цены на сырую нефть, а вот американский доллар наоборот немного растет против основных валют за исключением иены. Золото на споте также прибавляет около полу процента.
В лидерах снижения сегодня против доллара США сегодня австралийский доллар, который падает на 0.79%
Сегодня внимание будет обращено к результату заседания ФРС по ставкам, а также решению РБНЗ по процентным ставкам.

Цены на сырую нефть в среду растут. BRENT прибавляет на 0.37% до 46.98 доллара за баррель. WTI растет на 0.51% до 43.42 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1039 (-0.05%), GBPUSD - 1.5300 (-0.01%), USDJPY - 120.35 (-0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 29.10.2015, 8:57

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.10.2015 г.

ФРС подкинула рынкам «сладкую пилюлю»

Результатом заседания Федрезерва, как и ожидалось было решение не повышать ставки на октябрьском заседании, но при этом произошел неожиданный для рынков сдвиг в сторону более спокойной оценки ситуации в мировой экономике. По-видимому, в банке взвесили все «за и против», а также проследили последствия турбулентности на рынках, которая была вызвана летним обвалом китайского фондового рынка и решили, что все эти вызовы не так сильно влияют на американскую экономику.

Общий тон выпущенного коммюнике дышал очередной решительностью повысить ставки до конца года. Комитет по открытому рынку (FOMC) ясно дал понять, что на декабрьском заседании ставки могут быть подняты, но опять же, как это было ранее он обложил эту возможность ожиданием дополнительных позитивных данных экономической статистики. Членам ФРС хотелось видеть продолжение роста на рынке труда, а также положительной динамики в экономике. Она на этом заседании дала довольно четкий сигнал, что готовится к повышению ставок в декабре и, вероятно, это действительно может произойти, если в банке будет несколько понижена планка общих требований к состоянию экономики. Судя по заявлению, Федрезерв готов эти требования несколько смягчить, а значит возможность первого повышения ставок после их снижения в острую фазу кризиса в 2009 году значительно выросла.

Но опять же говорить о стопроцентной реализации этих планов не приходится. Любая зависимость повышения ставок от поступающей экономической статистики очень ненадежна, и мы это уже наблюдали в прошлые месяцы. Действительно только понижение «требований» к состоянию экономики может позволить ЦБ решиться на этот шаг. Можно предположить, что явное торможение роста экономики США может заставить уже главу ЦБ Дж. Йеллен скорректировать в очередной раз стремление к нормализации денежно-кредитной политики и тогда не стоит будет надеяться на повышение ставок.

Вчерашние события оказали сильную поддержку американской валюте, которая заметно выросла. Под сильнейшим давлением оказались евро, австралийский и новозеландский доллары. В отношении единой валюты опять «проснулась» идея расхождения в денежных политиках – ожидание роста ставок в Штатах и расширение стимулов в еврозоне, того же ждут и от товарно-сырьевых валют, который заметно страдают от роста доллара, так как товарные и сырьевые активы торгуются на американскую валюту на мировых рынках.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по занятости в Германии, отчету по количеству заявок по безработице и цифрам по ВВП за третий квартал в Штатах. Если данные по ВВП США окажутся сильнее прогнозов, а количество заявок на пособие упадет – это может оказать поддержку доллару.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.10.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
С технической точки зрения основная валютная пара находится ниже важного уровня сопротивления 1.1000 и, если ей удастся закрепиться ниже него даже после нормальной коррекции – это может способствовать дальнейшему ее падению, так как главным двигателем пары вниз является ожидание расхождения в денежных политиках ЕЦБ и ФРС.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней части полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над зоной перепроданности и движется вверх. Стохастики расположены в зоне перепроданности и делают попытку выйти из нее вверх. MACD находится ниже нулевой линии и указывает на вероятный разворот цены вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Вероятно, пара восстановится на 23% отката по Фибоначчи к уровню 1.1000, но, если данные по ВВП США окажутся слабее прогноза, то пара может вырасти и выше уже к 38% откату, но в тоже время сильные значения показателя развернут ее вниз и она продолжит движение к 1.0850.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_4089672_19306855.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.10.2015 г.

Сегодня в фокусе цифры по ВВП США

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправленно. Инвесторы продолжают оценивать результат двухдневного заседания ФРС по денежной политике. После сильнейших распродаж на рынке государственных облигаций чувствительные к изменению ставок 2-летние T-Note торгуются с ростом доходности, которая на момент написания статьи находится выше уровня в 0.70%. Доходность 10-летних T-Note тестировала отметку в 2.10%. Все это пока указывает на сильнейшие изменения в ожиданиях по ставкам, которые после заседания ЦБ США значительно выросли.

На валютном рынке торги идут неровно против доллара США. Наиболее заметно против него снижается новозеландский доллар (-0.64%).

Цены на сырую нефть в четверг снижаются из-за усиления позиций доллара США. BRENT теряет 1.18% до 48.45 доллара за баррель. WTI падает на 1.32% до 45.34 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0930 (+0.07%), GBPUSD - 1.5266 (+0.01%), USDJPY - 120.69 (-0.33%).

Сегодня внимание будет обращено к публикации данных по ВВП США за третий квартал.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 30.10.2015, 9:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.10.2015 г.

ЦБ Японии оставил денежную политику без изменений

ЦБ Японии в условиях замедления мировой экономики принял решение не менять свою денежно-кредитную политику. В банке сообщили о сохранении объема ежегодных покупок активов на сумму в 80 трлн иен, при неизменности ключевой процентной ставки на уровне 0.0%-0.1%. В коммюнике банка сообщается об ожиданиях более низкого уровня базовой потребительской инфляции в 1.4% против 1.9%. До этого заявлялось, что ожидаемая инфляция в 2.0% будет достигнута в середине 2016 года. В целом новый основной прогноз характеризуется низкой инфляцией. Была также понижена оценка прогноза потребления, производства и капиталовложений в этом и следующем году. Помимо общего пессимистичного взгляда на национальную экономику также, была сделана ссылка на существующие внешние вызовы в первую очередь связанные с замедлением мировой экономики.

На фоне заявления банка пара доллар США/иена вела себя очень волатильно, так к ранее рынок проявлял надежду, что ЦБ примет все-таки решение о расширении стимулирующей программы, но этого не произошло, а один из членов правления банка Японии Киути опять предложил сократить годовой объем выкупа активов до 45 трлн иен. Сначала пара резко упала, но затем вернулась почти к уровню предшествовавшему решению ЦБ по денежно политике. Пол сути получилось так, отсутствие ожидаемых новых стимулов было фактически компенсировано не такой уж позитивной характеристикой японской экономики.

Пресс-конференция ЦБ Японии не проявила стопроцентную возможность стремления, при необходимости, все-таки расширить меры стимулирование и оказалась более позитивной, чем коммюнике ЦБ, что стало оказывать поддержку иене против доллара США.

В четверг вышли важные данные по ВВП США, которые показали большее, чем ожидалось снижение роста в квартальном выражении до 1.5% против 3.9% во втором и в годовом исчислении 2.0%. Во втором квартале годовой рост отмечался на уровне в 2.7%. Важность этих данных действительно высока не только как характеристика состояния американской экономики, но и в качестве сигнала о перспективах повышения ставок ФРС в декабре. На последнем заседании ЦБ США в очередной раз было подчеркнуто желание повысить ставки на декабрьском заседании банка, но, как и ранее это вновь было увязано с публикуемой экономической статистикой, которая, напомним, стала демонстрировать некоторое замедление роста экономики США после ее бурного взлета во втором квартале и сильнейшей просадки в первом.

Теперь внимание инвесторов будет обращено к выходу данных по занятости, которые будут обнародованы на следующей неделе. Если они окажутся слабыми, то это заметно понизит ожидания повышения ставок в декабре, так как Федрезерву на фоне более слабого ВВП, а также замедления на рынке труда, если оно подтвердится, будет сложно обосновать свое решение повысить ставки.

Сегодня внимание рынка будет обращено к выходу данных по потребительской инфляции в еврозоне, ВВП Канады и большому пакету статистических данных из США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.10.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Отсутствия явного стремления расширять стимулирующие меры в решении ЦБ Японии по денежной политике оказало давление на валютную пару, которая в целом остается в боковом диапазоне.
Техническая картина:
Цена пересекает среднюю линию полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI тестирует уровень в 50%. Стохастики также развернулись вниз. MACD находится выше нулевой линии и указывает на вероятный разворот цены вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на ожиданиях слабых данных из США с вероятной локальной целью 118.50.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDJPYH4pn_7304800_19318716.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.10.2015 г.

Доллар снижается на фоне слабого ВВП в США

Торги в Европе на рынках акций проходят на позитивной территории. Вероятно, инвесторы расценивают слабые данные по ВВП США, как причину для паузы в повышении ставок в Штатах, а ожидаемые слабые данные по потребительской инфляции в еврозоне, как повод для расширения стимулов от ЕЦБ.
На валютном рынке доллар США снижается против основных валют. Наиболее сильно против него растет новозеландский доллар, прибавляя 1.02%. На евро не повлияли негативно данные по объему розничных продаж в Германии, которые выросли до 3.4% в годовом выражении хуже прогноза в 4.2%. В месячном исчислении рост оказался нулевым.

Цены на сырую нефть в четверг снижаются из-за ожидания усиления позиций доллара США и слабого спроса на сырую нефть на мировом рынке. BRENT теряет 0.61% до 48.50 доллара за баррель. WTI падает на 0.93% до 45.63 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1002 (+0.23%), GBPUSD - 1.5334 (+0.16%), USDJPY - 120.68 (-0.36%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 2.11.2015, 9:36

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.11.2015 г.

Золото еще имеет шанс получить поддержку

Золото продолжило свое снижение на волне воскресших надежд, что в декабре ФРС все-таки может повысить процентные ставки. И пусть даже это произойдет чисто символически с повышением ключевой процентной ставки на 0.25%, такое развитие событий уже заставило инвесторов распродавать «золотые» контракты, так как они не приносят процентного дохода в перспективе ужесточения денежно-кредитной политики.

Несмотря на то, что фактор неопределенности на рынках существует по ставкам в Штатах и он по-прежнему никуда не ушел, золото не получает глобальную поддержку на фоне роста спроса на него. Ожидание ясности в позиции Федрезерва по ставкам нанесло удар по «желтому металлу» и продолжает держать его котировки на короткой привязи.

После некоторого роста цен из-за падения ожиданий по ставкам в Штатах, когда в сентябре ЦБ США не решился пойти на это и в последующие почти два месяца общего падения ожиданий повышения ставок не только в этом году, но и в начале следующего, инвесторы начали активно скупать золото, но при этом проявляли осторожность. И как только после последнего заседания ФРС стало ясно, что в банке все еще не оставили эту затею со ставками, цены на золото резко пошли вниз. Эти ожидания подтверждаются сильнейшим ростом доходности по 2-х летним T-Note США, которые на прошлой неделе просто взлетели 28 октября с отметки 0.628% до 0.732% в этот понедельник. И хотя 10-летние T-Note после такого же сильного роста в доходностях половину своего роста компенсировали, снизившись в отметки 2.72% до 2.13%, динамика государственных облигаций указывает на то, что ожидания, связанные со ставками все-таки, выросли.

После публикации на прошлой неделе слабых данных по ВВП США, которые ясно продемонстрировали замедление роста американской экономики в третьем квартале до 1.5% с 3.9% во втором, а в годовом выражении до 2.0% с 2.7%, все внимание рынка теперь уже обращено к обнародованию на этой неделе цифр по занятости в США и, если они опять окажутся не впечатляющими, не покажут заметного роста выше уровня в 200 000, напомним, что в сентябре американская экономика получила 142 000 новых рабочих мест, то несмотря на попытки ФРС сохранить мину при плохих данных ожидание ставок на декабрьском заседании опять упадут и доллар США вновь окажется под давлением. И этот факт, конечно, опять поддержит спрос на золото.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.11.15 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Золото остается в краткосрочном восходящем тренде и может продолжить свое снижение к нижней линии поддержки перед публикацией данных по занятости в Штатах в эту пятницу, которые «решат» его краткосрочную судьбу.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1143.81. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Продаем актив после пробития отметки 1138.30 с вероятной целью 1123.30.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/XAUUSDH4pn_4521570_19355157.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.11.2015 г.

Евро особо не реагирует на позитивные данные статистики из Германии и еврозоны

Торги в Европе на рынках акций проходят смешанно. Немецкий фондовый индекс прибавляет вместе с французским, а вот британский находится на негативной территории. Немецкий фондовый рынок позитивно реагирует на публикацию данных индекса деловой активности в производственном секторе Германии, который вышел лучше ожиданий и показал рост до 52.1 пункта в октябре против сентябрьского значения в 51.6 пункта. Значение показателя еврозоны также оказались позитивными, продемонстрировав рост до 52.3 пункта с 52.0 пункта. В тоже время данные из Франции оказались ниже прогноза в 50.7 пункта – 50.6 пункта против 50.7 пункта месяцем ранее. Теперь внимание рынка будет обращено к обнародованию цифр такого же показателя вот только в США, которые выйдут позднее днем.
На валютном рынке евро немного подрос против доллара в целом оставаясь в довольно узком диапазоне.

Цены на сырую нефть в понедельник усиливают свое снижение на фоне слабых данных индекса деловой активности в производственном секторе Китая, который остается ниже порогового уровня в 50 пунктов (48.3 пункта). BRENT теряет 1.00% до 49.06 доллара за баррель. WTI падает на 1.34% до 45.97 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1024 (+0.19%), GBPUSD - 1.5440 (+0.09%), USDJPY - 120.65 (+0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 3.11.2015, 9:22

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.11.2015 г.

Австралийский доллар вырос, но сдерживается ожиданием данных из США

Валютный рынок практически замер в ожидании выхода данных по безработице в США, которые как считается должны будут указать на то будет ли ФРС поднимать процентные ставки на декабрьском заседании банка или нет.

Из общего вялого состояния выбился сегодня только австралийский доллар, который получил поддержку благодаря результату заседания РБА. Австралийский резервный банк не менял процентные ставки, оставив ключевую ставку на прежнем уровне 2.0%. Он решил это сделать, вероятно, исходя из того, что пока в этом нет необходимости, так как инфляция хоть и является низкой, но риска дефляции еще пока нет и к тому, возможно, в банке также лелеют надежду, что ФРС повысит ставки первой, что позволит австралийскому товаропроизводителю спокойнее вздохнуть. И еще одной важной причиной является то, что ЦБ оставил для себя возможность маневра в будущем.

На фоне этих событий австралийский доллар сначала резко упал, но затем также энергично вырос. Но паре AUDUSD не удалось преодолеть отметку 0.7200, которая является сильным уровнем сопротивления.

Можно предположить, что теперь для инвесторов важным событием в понимании перспектив действий РБА будет выход цифр по ВВП Австралии за третий квартал. Если данные окажутся лучше, чем они были во втором квартале, австралийская валюта может получить поддержку, так как возможность понижения ставки «по необходимости» о чем дали понять сегодня в банке, может отступить в перспективе, а это уже будет поддерживающий фактор для него, если, конечно, Федрезерв не решится опять уже в декабре повысить ставки.

А вот будет ФРС повышать ставки или нет покажут данные по занятости, публикуемые в эту пятницу. А пока вчерашние цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM показали наличие экономического роста (50.1 пункта), но все-таки невпечатляющий. Индекс занятости наоборот в этом секторе экономики упал ниже уровня роста до 47.6 пункта с 50.5 пункта в октябре. Все это пока не является позитивной причиной для повышения ставок в Штатах.

Но несмотря на это, долговой рынок США демонстрирует уверенность того, что ставки все же могут быть подняты. Чувствительные к изменению ставок 2-летние T-Note продолжают снижаться, а их доходность соответственно расти. На момент написания статьи они торгуются на отметке 0.753%, преодолевая мощную полосу максимумов, которые сформировались за последний год у уровня 0.750%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара получила хорошую поддержку на волне решения РБА оставить процентные ставки без изменений, что подталкивает ее локально вверх.

Техническая картина:
Цена находится значительно выше уровня разворота PIVOT 0.7139. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на росте от уровня 0.7235.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_3200198_19368146.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.11.2015 г.

Рынок замер в ожидании данных по занятости из США

Торги в Европе на рынках акций проходят в зеленой зоне на волне ожидания того, что М. Драги, президент ЕЦБ, подтвердит сегодня стремление банка к расширению стимулирующих мер для поддержки европейской экономики.

На валютном рынке не происходит особых изменений, так как инвесторы ожидают очень важных данных по занятости из США, которые будут опубликованы в эту пятницу. В лидерах роста против американского доллара австралийская валюта, которая прибавляет 0.70%.

Цены на сырую нефть во вторник торгуются с небольшими изменениями. BRENT теряет 0.39% до 48.60 доллара за баррель. WTI снижается на 0.04% до 46.12 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1000 (-0.14%), GBPUSD - 1.5422 (+0.03%), USDJPY - 120.76 (0.00%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 4.11.2015, 9:16

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.11.2015 г.

Рыночная «пружина» продолжает сжиматься перед выходом важных данных статистики из США

Во вторник в своем комментарии президент ЕЦБ М. Драги вновь подчеркнул, что банк готов действовать в случае необходимости, а именно расширить стимулирующие меры. Он также выразил обеспокоенность возможной дефляцией, заявив, что она также опасна, как и высокая инфляция. Тем самым своим комментарием глава ЕЦБ дал понять, что банк стоит по сути на низком старте и, что возможность принятия дополнительных стимулирующих мер направленных на поддержку европейской экономики реальна как никогда.

«Управляющий совет хочет и может принять меры, задействовав все инструменты, доступные в рамках своего мандата, если они будут оправданы, чтобы поддержать нужную степень денежно-кредитного смягчения», - сообщил М. Драги. (DJ Newswires)

На фоне выступления М. Драги единая европейская валюта снизилась против иены и британского фунта и, конечно, против американского доллара.

В целом рыночная картина вторника отражала ожидание рыночных игроков важных событий – выхода в пятницу данных по безработице в США. Мы ранее уже неоднократно указывали на важность этих данных для понимания того пойдет ли ФРС на повышение ставок в декабре или нет и в очередной раз добавим, что вероятность этого события рассматривается рынками, судя по динамике фьючерсов на повышение ставок, с 67% вероятностью. И как нам представляется, Федрезерв может это сделать на фоне не особо впечатляющих данных, лишь для поддержки своего реноме – банка который выполняет свои обещания. В течение последнего года ЦБ неоднократно заявлял, что стремится к нормализации денежно-кредитной политики.

Опубликованные сегодня утром данные из Китая индекса деловой активности в секторе услуг за октябрь от Caixin вышли лучше прогнозов и показали рост до 52.0 пункта против сентябрьского значения в 50.5 пункта. Эти цифры несколько успокоили рынок после выхода ранее слабых значений индекса деловой активности в производственном секторе.

Сегодня ожидается публикация данных индекса деловой активности в секторе услуг Великобритании, Германии, а также индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны. Все показатели за исключением британских должны продемонстрировать отсутствие изменений. Также сегодня последует комментарий главы ЕЦБ М. Драги. И, конечно, основным событием будет публикация данных по занятости в частном секторе от компании ADP и выступление руководителя ФРС Дж. Йеллен, от которой будут ожидать подробностей возможного повышения ставок в декабре. Помимо этого, обязательно внимание привлекут цифры индекса деловой активности в непроизводственном секторе США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться в среднесрочном восходящей тренде и приблизилась к уровню его поддержки. Позитивные данные из США, а также ожидание новых стимулов от ЕЦБ могут подтолкнуть ее вниз, но, если цифры от ADP окажутся чрезвычайно слабыми пара может также локально вырасти.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI плавно снижается. Стохастики находятся над зоной перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятное продолжение снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на хороших данных от ADP при пробитии уровня 1.0910 с вероятной целью 1.0850 или покупаем, если она будет хуже прогнозов с вероятной локальной целью 1.1095.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_4796388_19379316.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.11.2015 г.

Позитивные новости из США совместно с комментарием Йеллен поддержат доллар

Торги в Европе на рынках акций проходят на положительной территории на волне в ожидании новых стимулов от ЕЦБ вероятность которых вчера М. Драги, президент ЕЦБ, опять подтвердил. Все внимание сегодня будет обращено к публикации данных по занятости в частном секторе от компании ADP. Позитивные цифры подтолкнут локально доллар вверх, так как усилят ожидание повышения ставок в декабре. Также поддерживающим фактором для американской валюты может послужить позитивный комментарий по состоянию экономики США от главы ФРС Дж. Йеллен, которая также будет сегодня выступать.

На валютном рынке доллар усиливается против основных валют за исключением австралийской и британской.

Цены на сырую нефть в среду снижаются перед публикацией данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. BRENT теряет 0.91% до 50.08 доллара за баррель. WTI снижается на 0.54% до 47.64 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0919 (-0.40%), GBPUSD - 1.5424 (+0.02%), USDJPY - 121.27 (+0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 5.11.2015, 9:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.11.2015 г.

Шансы повышения ставок в Штатах сильно выросли

Позитивный комментарий главы ФРС Дж. Йеллен в отношении экономики США вместе с сильными данными индекса деловой активности в секторе услуг в среду привел валютные рынки в движение с заметным укреплением доллара против основных валют.

В своем выступлении Йеллен не касалась нюансов денежно-кредитной политики, но сообщила, что видит значительный рост использования ресурсов на рынке труда несмотря на замедление темпа роста новых рабочих мест и самое главное она заметила, что у ЦБ нет намерений расширять свой баланс, объем которого составляет, примерно, 4.5 трлн долларов. Это было сильным сигналом того, что банк не рассматривает никаких вариантов, связанных с новыми стимулирующими мерами. И еще, она заметила, что, если данные экономической статистики будут сильными, то изменение процентных ставок в декабре будет уместным. Она считает, что постепенное повышение ставок будет оправданным действием.

На фоне выступления Йеллен американский доллар в среду получил хорошую поддержку, которая усилилась после публикации сильных данных индекса деловой активности в секторе услуг, которые продемонстрировали рост до 59.1 пункта против 56.9 пункта. Напомним, что значение показателя выше уровня в 50.0 пунктов указывает на рост сектора экономики.

Также доллар был поддержан несколько более лучшими, чем предполагалось цифрами по занятости в частном секторе от ADP, которые выросли больше прогноза в 180 000, показав рост на 182 000 против 190 000 месяцем ранее.

Теперь после вчерашних данных статистики и позитивного выступления Дж. Йеллен инвесторы с нетерпением ожидают опубликования официальных данных по занятости в США за октябрь месяц. Консенсус прогноз от агентства Bloomberg предполагает рост количества новых рабочих мест в 190 000. При этом существует диапазон ожидаемых цифр от 150 000 до 240 000. Можно с большой долей уверенности говорить, что, если данные покажут рост 200 000 или выше – это будет сильнейшим сигналом для рынка, что на декабрьском заседании Федрезерв решит повысить ставки. Это, конечно же, окажет существенную поддержку американской валюте.

Сегодня инвесторов привлекут данные из еврозоны, результат заседания Банка Англии по денежной политике, выступление с комментарием его главы, а также довольно большой пакет экономической статистики из США, которая, опять же, если окажется на высоте будет «лить воду» на мельницу доллара США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением в результате двух действий, с одной стороны, на нее давит ожидание расширения стимулов от ЕЦБ, с другой, повышение вероятности роста ставок от ФРС.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует возможность отскока вверх. АО находится также ниже нулевой отметки и указывает на усиление снижения цены. Balance Volume (OBV) также указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Продаем пару при прорыве уровня 1.0845 с локальной целью 1.0800, а затем 1.0700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8334597_19392316.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.11.2015 г.

Евро и стерлинг могут сегодня продолжить снижение

Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением. После того, как в среду стало ясно из слов Дж. Йеллен, что ФРС может с высокой степенью вероятности повысить ставки на декабрьском заседании.
На валютном рынке доллар немного снижается против евро перед публикацией ежемесячного отчета ЕЦБ и выступления М. Драги. Британский фунт также подрастает перед решение Банка Англии по ставкам и выступлению М. Карни, главы ЦБ Великобритании. Любые упоминания о перспективах мягкой денежной политики в еврозоне и Британии будут негативно влиять на евро и стерлинг.

Цены на сырую нефть в четверг восстанавливаются после сильного падения в среду. BRENT растет на 0.46% до 48.81 доллара за баррель. WTI подрастает на 0.32% до 46.47 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0869 (+0.05%), GBPUSD - 1.5389 (+0.02%), USDJPY - 121.69 (+0.12%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Автор: IC Markets 6.11.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.11.2015 г.

Банк Англии подождет повышения ставок в Штатах

Банк Англии явно не спешит опережать ФРС в повышении ставок. ЦБ оставил ключевую процентную ставку на уровне 0.50% и объем стимулирующих мер в размере 375 млрд фунтов. Вчерашнее решение его по денежно-кредитной политике явно на это указывает. Причем, если ранее многие на рынке считали, что повышение ставок может состояться в начале следующего года, то после вчерашнего прогноза по инфляции эти ожидания заметно упали. Дополнительным сдерживающим фактором, как было отмечено является замедление мировой экономики.

Действие Банка Англии заметно ослабили ожидание по ставкам и привели к тому, что очень многие на рынке стали считать, что в 2016 году не следует ожидать повышения ставок. На наш взгляд, если ретроспективно взглянуть на более ранние периоды времени, когда ставки поднимались в Британии, то следует отметить, что ЦБ всегда следовал в кильватере ФРС. Федрезерв поднимал ставки и через несколько месяцев такие же действия предпринимал британский центральный банк. Например, так было в нулевые годы в начале этого века. Возможно, что только после того, как ФРС начнет повышать ставки, Банк Англии решится на это.

На фоне вчерашних событий стерлинг оказался под сильным давлением и в моменте падал против американского доллара на полторы фигуры.

Еще одним «претендентом» на падение против доллара является единая валюта. На этой неделе глава ЕЦБ М. Драги дважды выступал с комментариями и на каждом давал понять, что Европейский ЦБ готов к расширению стимулов, если это понадобится. Конечно, на этой волне евро продолжал плавно снижаться против американской валюты.

Такой же участи не смогла избежать и японская иена, которая уверенно продолжила свое снижение по отношению к доллару США, преодолев сильный уровень сопротивления 121.50.

Оценивая нынешнюю ситуацию на валютном рынке, можно заметить, что после выступления Йеллен на этой неделе на рынки опять вернулось ожидание в расхождениях денежно-кредитных политиках ФРС, ЕЦБ и Банка Японии. Если в Штатах усилились надежды на то, что ставки будут повышены в декабре, то от ЕЦБ ждут новых стимулов и то же может произойди и в Японии.

Что касается важных событий сегодня, то центральным будет несомненно публикация данных по безработице в США. Можно с большой долей уверенности говорить, что, если цифры по количеству новых рабочих мест окажутся выше прогнозов – консенсус-прогноз 190 000, доллар получит хороший стимул к росту против основных валют, так как позитивные данные заметно усилят вероятность повышения ставок на декабрьском заседании Федрезерва.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании публикации данных по занятости в США. Хорошие значения публикуемых показателей окажут поддержку американскому доллару.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI плавно снижается. Стохастики находятся под зоной перекупленности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятное продолжение снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на хороших данных по занятости при пробитии ценой отметки 1.0845 с локальной целью 1.0800 и вероятностью дальнейшего снижения к 1.0700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_4655527_19404667.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.11.2015 г.

Доллар вырастет на позитивных данных с рынка труда США

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправленно. Британский фондовый индекс немного подрастает, в французский и немецкий находятся под небольшим давлением. Доходности по американским государственным облигациям продолжают расти после заявления Дж. Йеллен в середине этой недели.
На валютном рынке доллар укрепляется против основных валют за исключением австралийского доллара, против которого снижается на 0.30%. Инвесторы ожидают обнародования данных по занятости в Штатах. Позитивные цифры подтолкнут доллар США вверх против всех основных валют.

Цены на сырую нефть в пятницу растут, оставаясь в боковом диапазоне. BRENT растет на 0.56% до 48.25 доллара за баррель. WTI подрастает на 0.54% до 45.45 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0871 (-0.10%), GBPUSD - 1.5171 (-0.24%), USDJPY - 121.92 (+0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.11.2015, 10:14

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.11.2015 г.

ФРС близка к повышению ставок в декабре, как никогда в этом году

Чрезвычайно сильные данные по занятости в США оказали заметное влияние на мировые рынки, которое вылилось в новый мощный рост ожиданий повышения процентных ставок ФРС на декабрьском заседании.

Цифры по количеству новых рабочих мест наряду с коэффициентом безработицы действительно оказались очень хорошими. Если сентябрьские значения и так не впечатляющие были пересмотрены в сторону понижения до 137 000, то октябрьские выросли заметно больше ожиданий в 190 000 до 271 000, а уровень безработицы упал до 5.0% с 5.1%, войдя в зону значений «полной безработицы», при этом прогнозировалось, что она останется на отметке 5.1%.

На этой позитивной волне американский доллар резко вырос против основных валют без исключения. Основная валютная пара в моменте падала более чем на 130 пунктов, а пара USDJPY прибавляла 150 пунктов. Цены на сырую нефть также оказались под давлением, но удержались от обвального падения, как это произошло с котировками золота, которое на споте уверенно пробило сверху вниз уровень 1100.00 долларов за унцию.

Рынки акций в мире после публикации данных из США попали под высокую волатильность, но в целом закрылись без серьезных изменений. Это произошло потому, что инвесторы уже были готовы к тому, что ЦБ США может с высокой долей вероятности повысить ставки на декабрьском заседании. Вероятно, сдерживающим фактором послужили ожидания того, что американская экономика станет локомотивом восстановления мировой экономики, что приведет к ее оживлению.

Но вернемся к валютному рынку. После обнародования пятничных данных из Штатов на рынке опять в полной мере воскресли было уже угасшие весной и летом, а также в начале осени тенденции в ожиданиях расхождения в денежно-кредитных политиках между ФРС, ЕЦБ и японский ЦБ. Если в США ожидание повышения ставок выросло до 70% в декабре, то от ЕЦБ и Банка Японии ждут продолжения сверх мягкой монетарной политики, которая, конечно же, не будет позитивной для иены и евро.

Оценивая перспективы доллара США, можно заметить, что к декабрьскому заседанию ФРС он, скорее всего, будет проявлять силу и любые маломальские позитивные публикуемые цифры по экономике будет его поддерживать особенно против евро и иены.

Сегодня экономический календарь беден публикацию на важные статистики, но все-таки к себе привлекут внимание цифры по экспорту и импорту, а также сальдо торгового баланса в Германии. Интересным будет результат Еврогруппы и выступление члена ФРС Розенгрена

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.11.15 г.

Gold Spot

Новостной фон:
Золото после пятничного обвального падения слабо корректируется вверх и на фоне закрытия части позиций может приподняться к минимуму июля-августа этого года, но вероятнее всего после нее оно продолжит снижение.
Техническая картина:
Цена расположена в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перепроданности. Стохастики выходят из нее. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятный отскок вверх. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем актив на росте от уровня 1100.00 с вероятной целью 1080.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/XAUUSDH4pn_9068844_19442256.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.11.2015 г.

Доллар консолидируется перед новым прыжком вверх

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправленно. Инвесторы продолжают «переваривать» пятничные данные по занятости в Штатах, которые значительно усилили позиции американского доллара.
На валютном рынке доллар продолжает укрепляться только против иены, а вот против всех остальных валют корректируется. Видно, что инвесторы закрывают часть длинных по доллару позиций на фоне отсутствия сегодня важной экономической статистики.

В лидерах роста сегодня против американской валюты новозеландский доллар, который прибавляет 0.48%.

Цены на сырую нефть в понедельник подрастают на волне выступления генсека ОПЕК. BRENT растет на 0.48% до 48.40 доллара за баррель. WTI подрастает на 0.36% до 44.45 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0769 (+0.28%), GBPUSD - 1.5081 (+0.19%), USDJPY - 123.46 (+0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 10.11.2015, 9:28

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.11.2015 г.

Доллар замер перед новым прыжком вверх

В понедельник доллар США сделал передышку, немного скорректировавшись, перед возможным продолжением своего роста против основных валют. Отсутствие поступления новых важных статистических данных по американской экономике явно сдержало активность инвесторов. Основные американские фондовые индексы упали, демонстрируя сильные ожидания рынка, связанные с повышением ФРС процентных ставок на декабрьском заседании, а доходности по государственным облигациям также снизились после резкого роста взлета на прошлой неделе.

Опять же главной причиной такого поведения является результат публикации данных экономической статистики из Штатов. Явные заявления членов Федрезерва и лично его главы Дж. Йеллен о том, что решение по ставкам будет приниматься исходя из публикуемых данных довлеет над рынками. Заявление Йеллен о том, что в фокусе ЦБ находятся в первую очередь данные по занятости и состоянию экономики, а не инфляции, сместило взгляд инвесторов, которые уже активнее реагируют на цифры по безработице и промышленным показателям, чем на инфляционные значения. ФРС считает, что инфляция обязательно вырастет на фоне сильнейшего роста занятости в Штатах, поэтому этот показатель и является основным.

По-видимому, смещение настроений в ФРС в сторону повышения ставок в понедельник продемонстрировал член ЦБ Э. Розенгрен, который заявил, что декабрь был бы уместным месяцем для повышения ставок. Он также повторил, что все будет зависеть от поступающих экономических данных.

Вероятно, что только к концу недели мы увидим заметные сдвиги на валютном рынке, так как в пятницу будут представлены цифры по розничным продажам, производственной инфляции и важным индексам от Мичиганского университета. Как ожидается все данные должны продемонстрировать рост против предыдущих значений, что, конечно же, должно будет оказать поддержку американскому доллару против основных валют без исключений.

Сегодня же внимание инвесторов привлекут цифры индексов цен на экспорт и импорт в Штатах за октябрь месяц и индекс розничных продаж Redbook. Помимо этого, рынок будет внимательно следить за встречей министров финансов ЕС, которая может прояснить их отношение к вероятному расширению стимулирующих мер ЕЦБ в декабре.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.11.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара консолидируется ниже важного уровня сопротивления 123.50 в ожидании публикации важных данных по американской экономике, которые будут представлены в эту пятницу.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 123.24. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару при прорыве уровня сопротивления 123.50 с локальной вероятной целью 124.45.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDJPYH4pn_4281394_19454337.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.11.2015 г.

Торги в Европе проходят спокойно

Торги в Европе на рынках акций проходят на «зеленой территории». Вероятно, что такая динамика поддерживается ожиданием расширения стимулирующих мер от ЕЦБ в декабре этого года.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно против основных валют, но без каких-либо серьезных изменений.
В лидерах роста сегодня против американской валюты австралийский доллар, который прибавляет 0.15%.

Цены на сырую нефть во вторник движутся разнонаправленно. BRENT снижается на 0.14% до 47.85 доллара за баррель. WTI подрастает на 0.22% до 43.97 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0742 (-0.07%), GBPUSD - 1.5104 (-0.07%), USDJPY - 123.27 (+0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 11.11.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.11.2015 г.

Продавайте единую валюту на росте против доллара и стерлинга

Во вторник разнонаправленная динамика на мировых финансовых рынках продолжилась. Как уже указывалось ранее после публикации очень сильных данных по занятости в Штатах ожидание повышения ключевой процентной ставки на декабрьском заседании ФРС значительно выросли.

Американский доллар в целом продолжает себя чувствовать уверенно против основных валют перед обнародованием в пятницу важнейших данных по розничным продажам, а также цифрам по производственной инфляции, которые, как предполагается должны показать рост.

Опубликованные во вторник значения индексов цен на экспорт и на импорт за октябрь показали разнонаправленную динамику. Экспортные цены несколько подросли до -0.2% с -0.6% с сентябрьских значений, но пока еще остаются на негативной территории. А вот импортные снизились меньше до -0.5% с -0.6% при прогнозе роста до -0.1%. Данные не оказали существенного влияния, хотя и отражают инфляционные тенденции.

Встреча министров финансов стран ЕС во вторник не принесла рынкам новых важных новостей о перспективах новых мер стимулирования экономики еврозоны. Но сегодня в очередной раз комментировать политику ЕЦБ будет его глава М. Драги, который довольно открыто сообщил в прошлом месяце о намерениях банка расширить помощь экономики стран зоны евро. Участники рынка по-прежнему надеются, что ЦБ не останется в стороне даже, если экономика опять начнет демонстрировать оживление, как это было в начале текущего года, и которое так и не переросло в экономический рост, а свалилось в стагнацию.

Сегодня президент ЕЦБ М. Драги будет выступать на открытом форуме Банка Англии и от него ожидается новый сигнал о том, что в следующем месяце ЦБ может понизить ставку по депозитам, что, конечно же, окажет негативное влияние на единую валюту.

На наш взгляд единую валюту на фоне этих ожиданий необходимо продавать на любом росте против американского доллара и британского фунта.

Что касается перспектив японской иены, то по видимому ЦБ Японии продолжит действовать в ключе дальнейших мер стимулирования экономики. Выступая член правления Банка Японии Ю. Харада сообщил, что восстановление потребления и производства в третьей экономике мира остается очень слабым на волне торможения китайской экономики. Эти слова наводят на мысль, что японский ЦБ все-таки продолжит расширять меры стимулирования, что будет негативно влиять на иену, особенно в паре с долларом США из-за роста расхождения в монетарных политиках.

Сегодня инвесторы будут внимательно следить за публикацией цифр из Британии, а также выступление управляющего Банка Англии М. Карни. Позитивные данные по безработице, а также роста среднего уровня заработной платы окажут локальную поддержку стерлингу.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара скорректировалась вверх на фоне фиксации части прибыли инвесторами, но вероятнее всего под влиянием слов Драги, который будет выступать на открытом форуме Банка Англии она опять окажется под давлением, так как он может сообщить новые детали по стимулированию европейской экономики.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0721. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару при прорыве уровня поддержки 1.0700 с локальной целью 1.0640-45.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_5453399_19466138.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.11.2015 г.

Евро может упасть на комментариях М. Драги

Торги в Европе на рынках акций проходят с ростом. Основные европейские фондовые индексы торгуются в плюсе. После двухдневного падения доходность 10-летних немецких бундесов подрастает на 2.44% до 0.64%. Но, если сегодня М. Драги опять напомнит о грядущих стимулах и даст новые комментарии по деталям программы, то единая валюта окажется под давлением.
На валютном рынке американский доллар остается под небольшим давлением. Инвесторы явно корректируют свои позиции перед публикацией в эту пятницу важных данных из США.

В лидерах роста сегодня против американской валюты австралийский доллар, который прибавляет 0.43%.

Цены на сырую нефть в среду снижаются на волне высокого предложения на рынке нефти и публикации слабых данных по промпроизводству в Китае. BRENT снижается на 0.49% до 47.87 доллара за баррель. WTI падает сильнее на 1.15% до 43.70 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0740 (+0.16%), GBPUSD - 1.5149 (+0.20%), USDJPY - 123.12 (-0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 12.11.2015, 9:24

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.11.2015 г.

Позитивные данные с рынка труда Австралии поддержали местную валюту

После того, как в прошлом году безработица в Австралии с начала последнего мирового финансового кризиса достигла локального максимума в 6.4% еще в течение года она продолжала стагнировать, в целом находясь возле отметки в 6.0%, вероятно, намечается позитивный разворот в сторону ее снижения. Эти новости являются позитивными и позволяющие надеяться, что худшие годы на рынке труда уже начинают проходить.

В октябре австралийская экономика получила весьма впечатляющее количество новых рабочих мест – 58 600 против прогноза повышения на 15 000 и снижения в сентябре на 800. На такой положительной волне произошло и резкое изменение полной занятости до 40 000 с -10 400. Доля активного населения поднялась до 65.0% с 64.9%, а коэффициент безработицы снизился ниже психологической отметки в 6.0% до 5.9% с 6.2%.

Конечно, такая экономическая статистика радует, но остается вопрос, а превратится ли это событие в устойчивую положительную динамику?

Основной экономический партнер сырьевой промышленности Австралии Китай, испытывает сильные трудности с экономическим ростом, что, кстати, ранее и оказало негативное влияние на австралийский экспорт. Падение спроса на железную руду в «поднебесной» может и далее давить на экспортно-ориентированный сырьевой сектор экономики, что приведет к новому витку сокращения количества рабочих мест на «зеленом континенте». Цены на железо устойчиво падают с августа месяца, когда лопнул китайский пузырь на местном фондовом рынке и это вряд ли является позитивной новостью для австралийской горнорудной промышленности.

Конечно, такие хорошие новости оказали поддержку австралийскому доллару, который поднялся против американской валюты в моменте более чем на 100 пунктов. Такая же позитивная динамика отмечается и против других торгуемых по отношению к австралийцу валют. Но вероятнее всего, это будет только локальным поддерживающим австралийскую валюту фактором. Инфляция в стране остается на низком уровне в 1.0%, что не будет причиной для решения РБА поднимать ставки в ближайшем обозримом будущем, а значит доллар Австралии не будет получать поддержку от надежд инвесторов на ее повышение.

Помимо австралийских новостей сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по потребительской инфляции в Германии. Первая экономика еврозоны продолжает демонстрировать отсутствие инфляционного давления и хоть немецкие власти и ЕЦБ не считают, что ей грозит провал в дефляционную яму, риск все-таки остается и, поэтому возможность расширения стимулирующих мер ЕЦБ будет только усилена, если статус кво потребительской инфляции в ФРГ сегодня сохранится. Отсутствие позитивных инфляционных данных будет негативно влиять на единую валюту, которая может опять устремиться к локальному минимуму против доллара США 1.0700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Австралийский доллар достиг локального максимума 0.7155, но все еще остается в краткосрочном нисходящем тренде. Если пара не сумеет вырасти выше этого уровня, то, вероятнее всего, она развернется вниз на фоне хороших данных из США, которые будут публиковаться в пятницу.
Техническая картина:
Цена расположена выше верхней границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под зоной перекупленности и движется горизонтально. Стохастики входят в эту зону. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятнее продолжение движения вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару, если она не сумеет вырасти выше 0.7155 с локальной целью 0.7000-20.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_2207337_19477672.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.11.2015 г.

Евро опять упал на словах М. Драги

Торги в Европе на рынках акций проходят на позитивной территории. В лидерах роста немецкий DAX 30 (+0.15%). На валютном рынке доллар растет против основных валют за исключением австралийской, которая получила поддержку благодаря сильным данным с рынка труда.
Единая валюта резко снизилась на волне комментария М. Драги, который сообщил, выступая в Европарламенте, что все необходимые инструменты (новые стимулы) будут использованы ЕЦБ случае необходимости, если будет риск для европейской экономики.

В лидерах роста сегодня против американской валюты австралийский доллар, который прибавляет 1.03%.

Цены на сырую нефть в четверг растут после вчерашнего снижения на фоне роста запасов нефти в Штатах согласно данным Американского института нефти. BRENT прибавляет на 0.43% до 46.81 доллара за баррель. WTI растет на 0.42% до 43.11 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0711 (-0.30%), GBPUSD - 1.5183 (-0.19%), USDJPY - 122.96 (+0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 13.11.2015, 9:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.11.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка данные по розничным продажам в США

Единая европейская валюта в четверг резко упала после того, как президент ЕЦБ М. Драги в своем выступлении на форуме в Банке Англии сообщил, что программа по стимулированию европейской экономики может продолжиться и после сентября 2016 года. Напомним, что в марте этого года ЕЦБ принял решение о начале программы по стимулированию экономики с объемом выкупа государственных облигаций на сумму в 60 млрд евро ежемесячно.

Падение евро оказалось резким, но и после выступления Драги он также энергично восстановился. И уже после того, как выступили члены ФРС Дж. Лэкер и Ч. Эванс он получил дополнительную поддержку на ослаблении американской валюты. Эванс и Лэкер довольно прохладно оценили перспективы повышения ставок в Штатах, а У. Дадли вообще заявил, что не уверен, когда Федрезерв начнет их повышать, что позволило спекулянтам оказать краткосрочное давление на доллар.

В настоящий момент рынок «смотрит» в сторону перспектив ужесточения денежно-кредитной политики в США и поэтому любые «мягкие» или «голубиные» заявления членов ФРС вызывают резкие движения на рынке способствуя ослаблению американской валюты.

Опубликованные в четверг данные по заявкам на пособие по безработице в США вышли на уровне предыдущей недели 276 000 и тем самым не показали снижения, но они по-прежнему демонстрируют значениями ниже 300 000 мощный восходящий тренд рынка труда, который совей позитивной динамикой и является основной причиной стремления ФРС к нормализации денежной политики, сопровождаемой повышением ставок.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по ВВП еврозоны. Ожидается, что в квартальном выражении он вырастет на 0.4%, а в годовом на 1.7% против 1.5% годом ранее. Помимо этого, выйдут данные по сальдо торгового баланса за сентябрь с ростом до 18.2 млрд евро против 11.2 млрд евро месяцем ранее.

Но все-таки главными будут сегодня данные по розничным продажам в Штатах и производственной инфляции. Если они действительно будут позитивными, как это предполагается и покажут рост, то это будет хорошей поддержкой для американского доллара, но, если они окажутся хуже прогноза, то ему не избежать сильного снижения на волне распродаж.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с небольшим повышением на волне фиксации части коротких позиций после выступления в четверг членов ФРС в ожидании публикации важных данных по розничным продажам в Штатах. Если они окажутся позитивными пара несомненно упадет.
Техническая картина:
Цена расположена выше верхней границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вниз. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятнее продолжение движения вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на хороших данных из США с вероятной целью 1.0650-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_9154004_19489402.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.11.2015 г.

Сильные данные из США приведут к росту доллара

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправлено. В лидерах роста немецкий DAX 30 (+0.10%). На валютном рынке доллар растет против основных валют за исключением австралийской.
Единая валюта снижается на торгах в Европе после публикации данных по ВВП Германии, которые в целом показывают стагнацию и слабый экономический рост. Позднее будут опубликованы цифры по ВВП еврозоны, который также должны выйти схожими с немецкими. Низкий экономический рост, который будет подтверждаться значениями по ВВП зоны евро только усилит ожидание новый мер стимулирования в декабре от ЕЦБ, что будет негативом для евро валюты.

В лидерах роста сегодня против американской валюты австралийский доллар, который прибавляет 0.14%. Сам доллар сильнее растет против евро, подрастая на 0.51%.

Цены на сырую нефть в пятницу отскакивают вверх после падения накануне. BRENT прибавляет на 1.33% до 45.79 доллара за баррель. WTI растет на 0.43% до 41.93 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0760 (-0.51%), GBPUSD - 1.5223 (-0.03%), USDJPY - 122.74 (+0.12%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 16.11.2015, 10:40

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.11.2015 г.

Теракт во Франции усилил позиции золота, как актива убежище

Террористические акты в пятницу во Франции оказали лишь локальное негативное влияние на единую европейскую валюту, которая резко снизилась, но затем большую часть потерь восстановила. Основное давление она продолжает испытывать на волне ожиданий расширения, стимулирующих мер от ЕЦБ.

Опубликованные в пятницу данные по ВВП еврозоны вышли разочаровывающими, что, конечно же, убеждает инвесторов в том, что ЕЦБ будет действовать в декабре. В третьем квартале европейская экономика выросла всего лишь на 0.3% против роста во втором на 0.4%, а в годовом выражении она повысилась меньше ожиданий, хотя и прибавила до 1.6% против 1.5% в 2014 году. Позитивными были цифры сальдо торгового баланса в сентябре, которое резко подскочило до 20.5 млрд евро против августовского значения в 11.2 млрд евро. Эти значения не смогли оказать поддержку евро на фоне слабого ВВП.

В пятницу и американский доллар также не получил, как предполагалось хорошей поддержки. Объем розничных продаж в октябре оказался слабым на уровне сентября и продемонстрировать рост на 0.1% вместо ожиданий повышения на 0.3%. Также меньше прогноза показал повышение и базовый индекс розничных продаж, который прибавил 0.2% против прогноза в 0.4%, правда следует признать, что значения показателя все-таки были выше чем за предыдущий период в минус 0.4%. Также слабыми оказались и цифры по производственной инфляции, которые вместо роста на 0.2% упали на 0.4% в октябре против снижения в сентябре на 0.5%.

И единственными пятничными позитивным новостями были данные индексов ожиданий и настроений потребителей, которые уверенно выросли в ноябре до 85.6 пункта и 93.1 пункта. Но они не смогли оказать сильную поддержку американской валюте.

В понедельник после пятничных событий во Франции золото резко выросло, открывшись с гэпом, показывая тем самым, что период нестабильности в мире продолжается и, что он грозит, вероятно, большими потрясениями.

Вышедшие сегодня утром данные по ВВП Японии за третий квартал не внушают оптимизма и вероятно будут подталкивать ЦБ к каким-либо действиям, направленным на поддержку национальной экономики. Это, похоже, будет и далее оказывать давление на иену на валютных рынках.

Сегодня внимание будет обращено к публикации значений по потребительской инфляции в еврозоне. Предполагается, что она в годовом выражении останется без изменений, а в октябре вырастет всего лишь на 0.1% против повышения в сентябре на 0.2%. Слабые данные по потребительской инфляции совместно с выступлением М. Драги, президента ЕЦБ, которое состоится сегодня, могут оказать негативное влияние на евро. Хотя следует признать, что его значительное снижение будет все цело зависеть от экономических данных из США и силы американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.11.15 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Рост геополитической напряженности поддерживает «желтый» металл, который растет в цене выполняя свою функцию актива убежище. На этой волне оно может продолжить локальное восстановление.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует сильный рост. АО энергично приближается к нулевой линии. Balance Volume (OBV) указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Прорыв уровня 1100.00 может привести к ограниченному росту к 1103.65, что сбудет соответствовать 23% откату по Фибоначчи с возможным продолжением повышения к 1115.60 или 1118.00 (38% откату по Фибоначчи).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/XAUUSDH4pn_5103648_19527630.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.11.2015 г.

Рост доллара восстанавливается на торгах в Европе

Торги в Европе на рынках акций понемногу выправляются в основные фондовые индексы стремятся в зеленую зону. В лидерах роста британский FNSE 100 (+0.40%). На валютном рынке доллар растет против основных валют за исключением канадской, которую поддерживают останавливающиеся цены на сырую нефть. Доллар поддерживает повышение доходности по американским государственным облигациям.

В лидерах снижения сегодня против американской валюты единая европейская валюты, которая теряет 0.36%. Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.22% до 99.11 пункта.

Цены на сырую нефть в пятницу отскакивают вверх на волне повышения геополитических рисков после заявления французских властей о вероятности наземной операции против ИГИЛ. BRENT прибавляет на 0.79% до 44.82 доллара за баррель. WTI растет на 0.77% до 41.05 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0735 (-0.36%), GBPUSD - 1.5204 (-0.21%), USDJPY - 122.76 (+0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 17.11.2015, 9:34

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.11.2015 г.

Доллар опять растет перед выходом данных по потребительской инфляции в Штатах

Вчерашняя позитивная реакция фондовых рынков в Европе и США, а также сегодняшняя в Азии несмотря на теракты во Франции указывает на то, что инвесторы успокоились и не рассматривают их, как нечто сильно влияющее на рынки.

Поведение инвесторов по-прежнему определяет высокая вероятность повышения ставок Федрезервом на декабрьском заседании. Опубликованные слабоватые данные по розничным продажам в Штатах в прошлую пятницу не смогли изменить этих ожиданий. После снижения в начале ноября доходностей по американским долговым бумагам их рост в понедельник возобновился, что оказывает поддержку доллару.

Вышедшие в понедельник данные по потребительской инфляции в еврозоне хоть и оказались несколько лучше прогнозов, продемонстрировав рост в годовом значении на 0.1% против 0.0%, но в месячном выражении они оказались слабее, чем это было в сентябре. В октябре потребительская инфляция подросла на 0.1% против роста таковой в сентябре на 0.2%. Такие цифры вряд ли смогут сдержать ЕЦБ от намерений расширить стимулы.

После небольшого роста на прошлой неделе евро опять развернулся вниз против доллара США, а также остается под давлением и по отношению к иене и стерлингу. На евро оказывает влияние существующая полемика в ЕЦБ по мерам поддержки европейской экономики, что в выходные в очередной раз подтвердили слова члена ЕЦБ И. Мерша в опубликованном интервью в Les Echos. Также на него оказывает давление ожидание публикации протокола последнего заседания ЕЦБ в этот четверг. Рынки ждут новых деталей по стимулам.

Во вторник доллар растет против всех основных валют без исключений перед обнародованием данных по потребительской инфляции в Штатах. Предполагается, что индекс потребительских цен в октябре вырастет на 0.2% против снижения в сентябре на 0.2%, в годовом исчислении они подрастут на 0.1% против нулевого значения в 2014 году. Что касается базового индекса потребительских цен, то ожидается, что он останется без изменений, показывая темп повышения на 0.2% в октябре против такого же в сентябре.

Не секрет, что инвесторы внимательно следят за цифрами экономической статистики в США, поэтому, если сегодня данные по потребительской инфляции не окажутся хуже прогнозов, а может даже чуть лучше – это может оказать поддержку американскому доллару в свете ожиданий повышения ставок уже на декабрьском заседании ЦБ США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара достигла уровня поддержки 1.0655 на волне усиления ожиданий новых стимулов от ЕЦБ, так как опубликованные в понедельник данные по потребительской инфляции в зоне евро показали отсутствие позитивных изменений.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0706. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum развернулся вниз.

Торговые рекомендации.
Пара может немного скорректироваться вверх, но, если цифры из США по потребительской инфляции окажутся на высоте, то можно ожидать при прорыве уровня поддержки 1.0650-55 дальнейшего ее падения уже к 1.0515.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_9868786_19539736.jpg


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.11.2015 г.

Доллар уверенно растет на торгах в Европе

Торги в Европе на рынках акций проходят на «зеленой» территории. Похоже, страхи, связанные с недавними терактами во Франции инвесторами преодолены. В лидерах роста британский FNSE 100 (+1.54%). Поддержку европейские акции получают на волне позитивной динамики в понедельник в Штатах и сегодня в Азии.
На валютном рынке доллар растет против основных валют без исключений. Сильнее всего он прибавляет против новозеландской валюты (+0.52%)
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.26% до 99.73 пункта.

Цены на сырую нефть в понедельник торгуются с повышением на фоне позитивной динамики на фондовых рынках мира. BRENT прибавляет 0.31% до 44.70 доллара за баррель. WTI растет на 0.04% до 41.76 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0646 (-0.37%), GBPUSD - 1.5164 (-0.27%), USDJPY - 123.30 (+0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 18.11.2015, 9:31

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.11.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка публикация протокола заседания ФРС

Расхождение в монетарных политиках между ЕЦБ и ФРС опять явно проявляется, что, конечно же, негативно влияет на валютную пару евро/доллар.

Опубликованные во вторник данные экономической статистики показали, что в первой экономике еврозоны – в Германской на лицо продолжается торможение. Индекс текущих экономических условий от ZEW в ноябре упал с отметки в 55.2 пункта к 54.4 пункта, а для еврозоны этот показатель вышел также со снижением к 28.3 пункта против 30.1 пункта. И несмотря на то, что индекс экономических настроений в ФРГ сильно в ноябре вырос до 10.4 пункта с 1.9 это не может не вызывать опасение у ЕЦБ, а значит на волне явного торможения европейской экономики отягощенного практически нулевой инфляцией ему придет действовать в декабре, расширяя стимулирующие меры.

В тоже время обнародованные данные по потребительской инфляции в Штатах продемонстрировали продолжение ее плавного роста. Индекс потребительских цен в месячном и годовом выражениях вырос в октябре на 0.2%. Базовый индекс также прибавил 0.2%, что указывает на сохраняющуюся позитивную динамику, а значит, если ничего не произойдет экстраординарного в негативном смысле до заседания ФРС в декабре, решение повысить процентные ставки может быть принято. Это будет весомым условием для устремления пары евро/доллар к паритету уже в начале следующего года.

Сегодня все внимание рыночных игроков будет обращено к выходу протокола октябрьского заседания Федрезерва. Оценивая, как опубликованное коммюнике самого заседания в конце октября поддержало ожидание повышения ставок на декабрьском заседании ЦБ, можно предположить, что его содержание, если оно будет опять же находиться в русле решения заседания банка, окажет поддержку этим ожиданиям и, конечно же, американскому доллару. На этой волне единая валюта может упасть ниже отметки 1.0600 и устремиться к мартовскому минимуму 1.0460.

Хорошую поддержку американской валюте также могут оказать сильны данные со строительного сектора экономики США. Ожидается резкое повышение числа выданных на строительство разрешений в октябре до 1 150 000 против 1 105 000 в сентябре. Сам объем строительства новых домов в октябре, как предполагается, упадет до 1 160 000 против сентябрьского значения в 1 206 000, но это уже можно списать на сезонный фактор. Важными являются цифры по числу разрешений, которые указывают на то, что уже ближе к весне активность в строительном секторе американской экономики, а он является одной из его основы, заметно вырастет.

Помимо этих событий и данных из США внимание рынка будет также обращено к комментариям члена ФРС. Д. Локхарта. От него будут ожидать мнения по перспективам ставок уже после опубликованных цифр по потребительской инфляции.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с небольшим повышением на волне ожидания позитивного для доллара содержания протокола октябрьского заседания ФРС. Цена находится ниже сильного уровня поддержки 1.0670 и может продолжить снижение.
Техническая картина:
Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности и движется горизонтально. Стохастики также над этим уровнем и неинформативны. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает на вероятность разворота вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на позитивном для доллара содержании протокола ФРС с вероятной локальной целью 1.0500-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8408096_19551230.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.11.2015 г.

Доллар консолидируется в ожидании публикации протокола ФРС

Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением после роста в последнее время на воне расширения угроз новых терактов в мире. В лидерах снижения французский САС 40 (-0.62%).
На валютном рынке доллар торгуется неровно перед публикацией вечером октябрьского протокола ФРС. Сильнее всего он снижается против европейской валюты (+0.22%)
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.16% до 99.56 пункта.

Цены на сырую нефть в среду растут на фоне прогноза снижения запасов нефти в США согласно данным статистики, которые будут опубликованы сегодня. BRENT прибавляет 1.26% до 44.12 доллара за баррель. WTI растет на 0.96% до 41.06 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0664 (+0.22%), GBPUSD - 1.5201 (-0.08%), USDJPY - 123.30 (-0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 19.11.2015, 9:56

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.11.2015 г.

Протокол заседания ФРС подтвердил курс на повышение ставок

Валютный рынок продолжает находиться в ожидании, скорее всего, самого важного события для мировых финансовых рынков в последнее время – повышения процентных ставок ЦБ США, которые были резко снижены в острую фазу мирового финансового кризиса 2008-09 гг.

Опубликованный в среду протокол октябрьского заседания ФРС продемонстрировал дальнейшее стремление ЦБ к нормализации денежно-кредитной политики. Он выявил, что в целом большинство голосующих членов выступает за это, но все еще есть и проявляющие осторожность. Главное, что вынес протокол, так это общее мнение ЦБ, что декабрь будет тем месяцем, когда можно повысить ключевую процентную ставку, если общие позитивные тенденции в американской экономике продолжатся.

На фоне обнародованного решения последнего заседания ФРС американский доллар сначала немного вырос, но потом последовала традиционная в таких ситуациях частичная фиксация прибыли, которая привела к его небольшому снижению. Такое поведение рынка ясно показывает реальность ожиданий повышения ставок в следующем месяце, которые выросли за последний неполный месяц почти в да раза судя по динамику фьючерсов на ставки ФРС. Если до октябрьского заседания ЦБ ожидание повышения ставок было с 38% вероятностью, то на этой неделе оно выросло более 70%.

Если рынок уже фактически считает, что ставки будут подняты и это заложено в ценах, то его будет интересовать темп будущего ужесточения денежной политики и уровень ставок. Если декабрьское повышение будет одноразовым с возможной пролонгацией в будущем, то это нанесет удар по американской валюте, так как заставит инвесторов фиксировать прибыль. Но, если на декабрьском заседании будут более позитивная оценка перспектив экономики США, а параметры будущих повышений ставок выше предыдущих, хоть не на много, то это придать доллару новый стимул к росту против основных валют и особенно против единой, так как в значительной степени разведет в разные стороны направления денежно-кредитных политик американского ЦБ и европейского. В этом случае уже весной можно будет ожидать достижения паритета в основной валютной паре.

Сегодня будут опубликованы цифры по заявкам на пособие по безработице, которые своими значениями ниже 300 000 будут поддерживать позитивный настрой в ожиданиях по ставкам. Также выйдет большой пакет экономической статистики от ФРБ Филадельфии. И, конечно, рынок будет внимательно следить за комментарием члена ФРС Д. Локхарта, мнение которого очень важно так как он является «центристом» и отражает реальную позицию наряду с Дж. Уильямсом американского ЦБ в вопросе по ставкам.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.11.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара получила поддержку на волне публикации данных индекса закупочных цен производителей Новой Зеландии, которые резко выросли. Также она подросла после публикации протокола ФРС в котором проявляется осторожность в темпе грядущих повышений ставок.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.6463. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum разворачивается вниз.

Торговые рекомендации.
Пара может еще немного вырасти, возможно, к 0.6585, но вероятнее всего, ее будут продавать на росте ожидания повышения ставок в Штатах. Позитивные цифры статистики из США подтолкнуть ее вниз к недавнему минимуму 0.6425.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_3375789_19562244.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.11.2015 г.

Доллар снижается на частичной фиксации прибыли

Торги в Европе на рынках акций проходят на позитивной ноте. Инвесторы ожидают, что протокол ЕЦБ покажет его стремление к расширению мер, направленных на поддержку экономики еврозоны. В лидерах роста немецкий индекс DAX 30 (+1.29%).
На валютном рынке доллар снижается против основных валют на волне частичной фиксации прибыли. Сильнее всего он снижается против австралийской валюты (-0.88%)

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.24% до 99.42 пункта.

Цены на сырую нефть в среду продолжают расти на фоне снижения в среду запасов нефти в США. BRENT прибавляет 0.63% до 44.42 доллара за баррель. WTI растет на 0.39% до 42.12 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0688 (+0.26%), GBPUSD - 1.5274 (+0.26%), USDJPY - 123.12 (-0.40%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 20.11.2015, 9:19

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.11.2015 г.

Доллар консолидируется на фоне корректировки позиций инвесторами

На мировом валютном рынке по-прежнему отсутствует ярко выраженная динамика. И главной причиной этого остается ожидание результата декабрьского заседания ФРС, решение которого по ставкам будет ключевым событием этого года.

На волне последних событий и в первую очередь октябрьского заседания ФРС и поступающих данных экономической статистики с рынка труда и инфляции инвесторы значительно повысили свои ожидания увеличения ставок, но несмотря на то, что уверенность очень высокая зависимость этого решения от поступающей экономической статистики также значительно сильная. Поэтому рынок просто замер в ожидании заседания ЦБ США, которое состоится в середине следующего месяца, а инвесторы начали корректировать свои позиции частично фиксируя прибыль, что и привело к локальному ослаблению американского доллара. Вероятно, оно будет плавно продолжаться еще какое-то время, скорее всего, до публикации новых данных по безработице в начале декабря.

Желание не рисковать, открывая новые позиции перед заседанием Федрезерва, оказывается сильнее несмотря на позитивные данные статистики. Обнародованные в четверг цифры индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии показали сильный ноябрьский рост в 1.9 пункта против падения в октябре на 4.5 пункта. Индекс опережающих индикаторов от Conference Board также прибавил 0.6% в октябре против снижения в сентябре на 0.1%. Но инвесторы не отреагировали на них и продолжили фиксацию прибыли.

Помимо этого, общая тенденция, как ни странно поддержало и британскую валюту несмотря на вышедшие негативные данные по объему розничных продаж в Британии, которые после положительной динамики в 1.7% в ноябре резко упали на 0.6%, а в годовом выражении этот показатель продемонстрировал снижение роста до 3.8% с 6.2% в 2014 году.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по производственной инфляции в Германии. Предполагается некоторое замедление падения цен в октябре до -0.2% с -0.4% в сентябре. Также несомненно внимание будет привлечено выступлением главы ЕЦБ М. Драги и президента Бундесбанка Вайдмана.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с повышением на волне общей слабости доллара перед выходом важных данных по занятости, которые будут опубликованы в начале декабря и будет играть очень важную роль в принятии решения ФРС по ставкам.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем перепроданности и движется горизонтально. Стохастики пытаются опять подрасти. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на вероятность продолжения движения вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару при прорыве уровня 0.7200 и закрепления выше него с локальной целью 0.7260, но, если цена так и не сможет вырасти выше него, тогда есть вероятность ее снижения к 0.7150.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_3630428_19573103.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.11.2015 г.

Драги опять «обвалил» евро

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправлено. Публикация слабых данных по производственной инфляции в Германии поддерживает ожидания новых стимулов от ЕЦБ. В лидерах роста немецкий индекс DAX 30 (+0.16%).
На валютном рынке доллар растет против основных валют на фоне выступления президента ЕЦБ М. Драги, который говорит о том, что ЦБ сделает все для стимулирования инфляции.

«Мы задействуем все 7 инструменты, если целевой уровень инфляции окажется под угрозой», - сказал М. Драги. «Нельзя спокойно относиться к низкой базовой инфляции». – добавил он.

Сильнее всего доллар США растет против единой европейской валюты (-0.59%). Доходность немецких 10-летних бундесов падает на 0.87% до 0.476%.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных повышается на 0.39% до 99.46 пункта.

Цены на сырую нефть в пятницу торгуются разнонаправлено. BRENT теряет 0.16% до 44.11 доллара за баррель. WTI растет на 0.06% до 41.75 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0670 (-0.59%), GBPUSD - 1.5269 (-0.14%), USDJPY - 122.93 (+0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 23.11.2015, 9:21

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.11.2015 г.

Доллар чувствует себя уверенно в начале новой недели

Американский доллар продолжает чувствовать себя уверенно на мировых валютных рынках. Это происходит потому, что уверенность инвесторов в том, что ФРС будет повышать ставки на декабрьском заседании за последнее время значительно выросло.

Опубликованные в последнее время данные экономической статистики в США это подтверждают. Фактический перелом в настроениях произошел после выхода коммюнике октябрьского заседания ЦБ, где четко прослеживалась тенденция на продолжение движения в сторону нормализации денежно-кредитной политики. Эти новости радикально изменили настроение рынка, который уже почти перестал верить в то, что в ближайшем обозримом будущем банк пойдет на повышение ставок. Если до этого заседания фьючерсы на ставки показывали их рост в декабре на 38%, то уже после заседания эта вероятность значительно выросла до 76%.

Инвесторов даже не расстроил опубликованный протокол октябрьского заседания, в котором звучали нотки обеспокоенности высоким курсом доллара и присутствовало уже традиционное для нынешнего года желание понаблюдать за обнародованными данным экономической статистики для того чтобы принять судьбоносное решение по ставкам.

Теперь все внимание рынка сосредоточилось на озвучивании в начале декабря свежих данных по безработице в Штатах. Напомним, что последние октябрьские значения оказались самыми сильными в этом году, показав месячный рост в 271 000 после сильного падения в августе и сентябре, при этом коэффициент безработицы упал к верхней границе «полной занятости» 5.0%.
Можно предположить, что, если и ноябрьские цифры окажутся не меньше 200 000 – это будет мощным сигналом для инвесторов и Федрезерва о возможности повышения ставок.

В ноябре вновь, как и во второй половине 2014 года и в начале этого опять значительно выросло расхождение в перспективах денежных политиках между ЕЦБ и ФРС, что значительно ударило по единой валюте, которая испытывает на себе не только возможность расширения стимулов от ЕЦБ, но и сильные негативные тенденции политического характера, связанные с терактами во Франции и сильной вероятностью и продолжения в Европе в целом.

Сегодня внимание рыночных игроков будет обращено к публикации данных индексов деловой активности в производственном секторе (PMI) и секторе услуг в Германии, Франции и еврозоны в целом. Предполагается, что в Германии эти показатели продемонстрируют небольшое снижение, а в еврозоне стагнацию. Из американской статистики интересны будут цифры продаж на вторичном рынке жилой недвижимости, а значения индекса деловой активности в производственном секторе (PMI).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара тестирует уровень поддержки 1.0615 на волне явной слабости евро против доллара США из-за усилившихся перспектив расхождения в монетарных политиках. Если сегодня данные экономической статистики из Германии и еврозоны окажутся слабыми, пара может продолжить снижение.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки и демонстрирует небольшую приостановку в снижении. АО усиливает снижение. Balance Volume (OBV) указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Прорыв уровня 1.0615 может привести к локальному падению цен к 1.0500-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_2083810_19609236.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.11.2015 г.

Хорошие данные из Германии не могут помочь евро

Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением. В лидерах падения французский фондовый индекс CAC 40 (-0.94%). Давление на европейские фондовые индексы оказывает вероятность новых терактов в Европе и особенно во Франции.
На валютном рынке доллар растет против основных валют. Сильнее всего доллар США растет против австралийской валюты (-0.91%). Которое вызвано новыми разговорами о вероятном понижении ставок РБА. Доходность немецких 10-летних бундесов растет на 5.65% до 0.507% после выхода сильных данных индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Германии

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных повышается на 0.39% до 99.46 пункта.

Цены на сырую нефть в понедельник валятся вниз на фоне все тех же беспокойств, что спрос на «черное золото» будет оставаться низким. BRENT теряет 2.09% до 43.73 доллара за баррель. WTI падает на 3.14% до 40.59 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0636 (-0.08%), GBPUSD - 1.5161 (-0.17%), USDJPY - 123.12 (+0.25%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 24.11.2015, 9:58

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.11.2015 г.

Доллар немного снизился перед публикацией данных по ВВП

Как мы указывали ранее, рынок практически уже не сомневается в том, что на декабрьском заседании Федрезерва будет принято решение о повышении процентных ставок впервые почти за 10 лет. Инвесторов теперь интересует каков будет темп и размеры повышения ставок. А вот здесь есть некоторые не очень позитивные для доллара моменты.

Во вторник было опубликовано письмо главы ФРС Дж. Йеллен Р. Нэдеру, представляющего группу «Вкладчики Америки», в котором она сообщила, что ставки уже могут быть подняты в декабре, а вот тем их повышения и размеры, как она дала понять, в будущем могут быть не сильно впечатляющими. В письме она в целом обосновывала низкие процентные ставки даже после их повышения, считая, что это необходимо для экономики страны. Вот это как раз и является тем сигналом, что на фоне крайне низкого мирового экономического роста после повышения ставок их общий размер будет оставаться низким, а сам темп повышения будет растянут во времени.

Если ФРС выберет такой путь к нормализации денежно-кредитной политики, то это будет важным препятствием к дальнейшему росту американского доллара, который после декабрьского заседания может после небольшого рывка вверх глобально развернуться, пусть и не сильно, но все-таки ослабеть в первую очередь против сырьевых и товарных валют. Это может произойти на волне оценки рынками позиции Федрезерва, как все еще стимулирующей, что окажет поддержку ценам на нефть в первую очередь.

Что касается перспектив единой европейской валюты, то, если ФРС выберет описанный выше путь движения к нормализации монетарной политики, то реальные действия ЕЦБ по мерам дополнительного стимулирования могут оказаться не столь впечатляющими, как это считается сейчас. Недавнее заявление главы Бундесбанка Й. Вайдмана, где он дало понять, что не поддерживает дополнительные стимулы, показывает, что немецкая сторона, как лидирующая в зоне евро, может препятствовать радикальным дополнительным стимулам, что на волне возможного отсутствия сильного роста в перспективе ставок в Штатах и незначительных новых стимулов со стороны ЕЦБ несомненно окажет локальную хорошую поддержку единой валюте. Но еще раз подчеркнем, что такой вариант событий вероятно будет только в том случае, как это было описано выше.

Сегодня рынок ждет важные данные по ВВП в Германии и США, так как они должны будут несомненно оказать заметное влияние на решение ФРС по ставкам, а ЕЦБ по грядущим новым стимулам. Если ВВП в Германии сдвинется вверх, то это может послужить сигналом для ЕЦБ поумерить свои «аппетиты» в желании ввести дополнительные стимулы. В тоже время усиление роста ВВП В США станет важным сигналом к началу нормализации денежно-кредитной политики, сопровождаемой повышением ставок.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара находится в ожидании публикации данных по ВВП Германии и США. Если немецкие данные окажутся позитивными – это может локально подтолкнуть пару вверх, но, если они не продемонстрируют роста по сравнению с прогнозами, а американские цифры будут позитивными, то пара может преодолеть уровень поддержки и уйти вниз.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0628. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum разворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
Пара может вырасти вверх к 1.0700-10 или упасть на американских данных к 1.0565.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_9958655_19621248.jpg


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.11.2015 г.

Доллар консолидируется перед публикацией данных по ВВП США

Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением. В лидерах падения французский фондовый индекс CAC 40 (-1.12%). Давление на европейские фондовые индексы оказывает не впечатляющий рост ВВП Германии, а также неспокойная ситуация в Европе из-за опасений новых терактов.
На валютном рынке доллар снижается против основных валют за исключением британского фунта. Сильнее всего доллар США теряет против австралийской валюты (-0.35%). Снижение доллар происходит в русле консолидации перед публикацией на следующей неделе данных по занятости в США, которые несомненно окажут сильное влиянием на решение ФРС по ставкам.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.14% до 99.69 пункта.

Цены на сырую нефть во вторник продолжают расти, отыгрывая вчерашние новости о том, что Саудовская Аравия может решиться на достижение соглашения по регулированию уровня добычи нефти. BRENT растет на 0.94% до 45.25 доллара за баррель. WTI прибавляет сильнее 1.11% до 42.22 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0644 (+0.08%), GBPUSD - 1.5123 (0.00%), USDJPY - 122.60 (-0.20%).

Позднее будут опубликованы данные по ВВП США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 25.11.2015, 9:11

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.11.2015 г.

Доллар снизился перед важными событиями декабря

После событий вторника, когда стало известно о том, что Турция сбила российский самолет геополитическое напряжение резко выросло – это нанесло сильный удар по мировым фондовым рынкам в Азии и Европе и только рынок акций в США сумел устоять и вырасти на фоне хороших данных по ВВП.

ВВП в третьем квартале вырос на 2.1%, что соответствовало прогнозу, а вот его дефлятор вырос выше ожиданий прибавив 1.3% против 1.2%. Правда, индекс доверия от Conference Board в ноябре понизился до 90.4 пункта против прогноза роста до 99.5 пункта и октябрьского значения в 99.1 пункта, но при этом он остается в восходящем тренде с начала 2009 года.

Данные из США не оказали никакого значительного влияния на доллар так как инвесторы ждут публикации цифр по занятости, которые будут опубликованы на следующей неделе. И, конечно, центральным событием будет решение ФРС по ставкам 15-16 декабря. Но рост геополитической напряженности в Сирии и вообще в этом регионе оказал традиционную поддержку сырьевым валютам, подросшим на волне укрепления цен на сырую нефть и металлы. Австралийский доллар только с начала недели подскочил против американского на 2.2%, новозеландская валюта прибавила 1.65%. Канадский доллар вырос благодаря укреплению цен на нефть во вторник более чем на 160 пунктов против американского доллара.

Но, если присмотреться внимательно к ситуации на товарно-сырьевом рынке, то она по-прежнему остается не в пользу позитивных перспектив. Спрос на нефть остается низким, это же и относится и к металлам.

Укрепление австралийского доллара должно будет озаботить РБА, так как никаких фундаментальных причин для его укрепления не существует. Наоборот есть мнение, что РБА необходимо и далее стимулировать экономику из-за падения спроса на экспорт в Китай, а значит есть вероятность понижения ключевой пройц5ентной ставки.

Американский доллар наоборот корректируется против основных валют и не более того. Риск того, что на декабрьском заседании Федрезерва будет принято решение о повышении ставок очень велик и поэтому вступать в игру против доллара очень опасно. Ослабление доллара вызвано банальной фиксацией прибыли игроками перед важными событиями и не более того.

Сегодня будут публиковать данные по заказам на товары длительного пользования, ожидается, что они вырастут, помимо этого станут известны цифры по доходам, а главное расходам потребителей в США. Если они продемонстрируют рост – это будет еще одной причиной для начала ужесточения монетарной политики в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с повышением на волне роста геополитической напряженности, которая привела к повышению цен на сырьевые активы. Но с технической точки зрения пара перекуплена общий мировой слабый спрос на сырьевые активы вряд ли будет поддерживать ее.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перепроданности и движется горизонтально. Стохастики также в этой зоне и пересекаются. MACD расположен выше нулевой линии и указывает на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятности коррекционного движения вниз. Она может упасть к 0.7215, что соответствует 23% откату по Фибоначчи.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_3449433_19632668.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.11.2015 г.

Доллар продолжает корректироваться на торгах в Европе

Торги в Европе на рынках акций проходят на зеленой территории. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.62%). Мировые рынки акций оправились от первого шока, вызванного событиями с российским самолетом, который был сбит турками, так как пока не последовали жесткие меры со стороны России.
На валютном рынке доллар снижается против основных валют. Сильнее всего доллар США теряет против европейской валюты (-0.31%). Снижение доллара происходит на фоне фиксации прибыли перед важными событиями, которые пройдут в декабре – это публикация данных по занятости в США и заседание ФРС.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.22% до 99.47 пункта.

Цены на сырую нефть в среду перешли на негативную сторону после сильного роста во вторник на волне событий с самолетом РФ. BRENT снижается на 0.46% до 45.91 доллара за баррель. WTI теряет 0.41% до 42.70 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.06475(+0.31%), GBPUSD - 1.5095 (+0.10%), USDJPY - 122.30 (-0.18%).

Позднее будут опубликованы данные по ВВП США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 26.11.2015, 7:42

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.11.2015 г.

У ФРС все больше причин для повышения ставок

Американская экономика продолжает демонстрировать уверенный рост, о чем свидетельствуют опубликованные в среду данные экономической статистики. После провала в сентябре -0.1% базовые заказы на товары длительного пользования в октябре резко выросли на 0.5% при прогнозе повышения на 0.3%. Заметно подскочили вверх объем заказов на товары длительного пользования +3.0% против снижения в сентябре на 0.8% и количество заказов на средства производства +1.3% в октябре против роста в сентябре на 0.4%.

Такая динамика является очень позитивной и вполне укладывает в планы ФРС повысить ставки в декабре. И хотя расходы физических лиц не выросли и показали прежний темп роста 0.1%, доходы наоборот повысились на 0.4% против сентябрьского роста на 0.2%. Резко повысился рост цен на жилье на 0.8% в сентябре против августовского повышения на 0.2%. Такие цифры являются хорошим предвестником грядущего увеличения инфляционного давления.

Также позитивными из вчерашних данных оказались цифры по заявкам на пособие по безработице – 260 000 против 272 000 и значение индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг в ноябре, который также подскочил до 56.5 пункта против 54.8 пункта в октябре.

Несмотря на то, что индексы от Мичиганского университета – индексы ожиданий и настроений потребителей показали снижение, они по-прежнему остаются в восходящем тренде. Продажи нового жилья в Штатах также поднялись с 447 000 до 495 000.

Остается констатировать, что американская экономика движет вверх и постепенно набирает темп роста, что является объективной причиной для решения ФРС повысить ставки до нового года. И рынок, похоже, уже в этом не сомневается.

На этой неделе больше не будут публиковаться данные статистики из США, поэтому уже все внимание будет переключено на публикацию на следующей неделе данных по безработице и выступление главы Федрезерва Дж. Йеллен.

В среду доллар отреагировал на данные из США прохладно, так как они подтвердили его уверенность в том, что будет предпринимать на декабрьском заседании ЦБ США, а вот выступление в среду вице-президента ЕЦБ В. Констансиу продемонстрировало, что ЕЦБ может на декабрьском заседании понизить еще раз процентные ставки. Во всяком случае «подготовительную работу» своим комментарием он провел, рассуждая о том, что отрицательные процентные ставки вряд ли нанесут какой-либо ущерб для европейской экономики. На этом фоне единая валюта резко в среду упала и, хотя потом частично восстановилась – это является показателем того, что рынок на решение ЕЦБ по новым стимулам готов будет реагировать продажами евро по всему фронту. Поэтому на наш взгляд, единую валюту необходимо на любом отскоке вверх продавать.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.11.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в узком диапазоне после вчерашнего резкого падения, а потом отскока вверх в ожидании важных событий, которые пройдут на следующей неделе – заседание ЕЦБ по ставкам, выступление Дж. Йеллен и публикация данных по занятости в США. Вероятно, что до этих событий пара будет и далее консолидироваться, возможно, с небольшим снижением.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0626. Объемы с перед открытием торгов в Европе резко упали. Momentum движется горизонтально.

Торговые рекомендации.
Считаем, что пару необходимо продавать на любом росте с локальными целями 1.0600 и 1.0550-65.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_3363680_19644470.jpg

Автор: IC Markets 26.11.2015, 11:22

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.11.2015 г.

Фондовые рынки постепенно восстанавливаются

Торги в Европе на рынках акций проходят с повышением. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.68%). Мировые рынки акций растут благодаря сдержанной позиции России в турецко-российском конфликте, который хоть и достиг уровня кипения, но не вылился в открытое противостояние.
На валютном рынке доллар подрастает против основных валют за исключением новозеландской. Сильнее всего доллар США прибавляет против австралийской валюты (+0.42%). Поддержку он получает на волне ожиданий роста ставок в декабре, которые заметно усилились после публикации в среду сильных данных по экономике США.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных повышается на 0.10% до 99.93 пункта.

Цены на сырую нефть в четверг падают, потеряв поддержку в лице повышенной жесткости конфликта между РФ и Турцией. BRENT снижается на 0.95% до 45.73 доллара за баррель. WTI теряет 0.64% до 42.77 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0606(-0.16%), GBPUSD - 1.5100 (-0.17%), USDJPY - 122.58 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 27.11.2015, 9:25

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.11.2015 г.

Рынки ждут важные события следующей недели

На валютном рынке наступило относительное затишье перед важными событиями следующей недели, на которой пройдет заседание ЕЦБ, а также будут опубликованы данные по безработице в Штатах.

В преддверии этого, похоже, рынки укрепились в мысли, что ЕЦБ на следующей неделе все-таки примет решение о расширении стимулирующих мер. Последние экономические данные указывают на отсутствие позитивной динамики в инфляции и на стагнацию в экономике еврозоны. Также выступление вице-президента ЕЦБ В. Констансиу на этой неделе показало, что в банке рассматривают вариант еще одного понижения депозитной ставки. Он прямо об этом намекал, давая понять, что ничего страшного не произойдет, если ставки будут глубоко уходить на отрицательную территорию. Помимо этого, инвесторы предполагают, что может быть расширена программа выкупа активов, аналог американской QE, еще на 20-30 млрд евро в месяц к уже существующему объему покупки активов в 60 млрд евро. И в дополнение может быть объявлено, что общее стимулирование может быть пролонгировано и после формального окончания покупки активов в сентябре следующего года.

Если ЕЦБ решится на такие радикальные меры, то это несомненно приведет к новому ослаблению единой валюты, но, если будут приняты полумеры, показывающие нерешительность, то это может привести к локальному росту евро, что в свою очередь будет негативно влиять на перспективу роста инфляции и конкурентность европейских компаний на внешних рынках.

Еще важным событием новой недели будет публикация данных по занятости в США. Напомним, что они будут играть значительную роль перед заседание ФРС по ставкам. Если цифры окажутся как минимум не ниже уровня в 200 000, а коэффициент занятости останется на отметке в 5.0% – это будет сильным предлогом для ЦБ повысить ставки на декабрьском заседании банка. Ранее, в ФРС неоднократно говорилось и это также упоминала глава ЦБ Дж. Йеллен, что отсутствие негативных новостей и тенденций в экономике будут способствовать началу цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Также рынок будет интересовать выступление Йеллен на следующей неделе. От нее будут ждать новых сигналов о решительности Федрезерва повысить ставки.

Сегодня будет опубликован большой пакет данных статистики из Европы. Уже вышедшие данные индекса цен на жилье в Британии и индекса цен на импорт и экспорт показали сохранение негативных тенденций, что вряд ли будет позитивом для евро и стерлинга по отношению к американской валюте.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с понижением на фоне ожидания того, что переориентация австралийской экономики в условиях сокращения китайского импорта будет испытывать большие сложности. Рынок не ожидает, что РБА примет какое-либо решение по этому вопросу на заседании банка на следующей неделе.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI пересе6кает линию в 50% и дает сигнал на продажу. Стохастики также развернулись вниз. MACD снижается тоже. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятности коррекционного движения вниз. Она может упасть к 0.7175, что соответствует 38% откату по Фибоначчи с перспективой падения к 50% и отметке 0.7145.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_6144765_19656156.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.11.2015 г.

Евро упал на фоне слабых данных по импортным ценам в ФРГ

Торги в Европе на рынках акций проходят со снижением перед важными событиями будущей недели. Похоже, инвесторы начали сокращать частично свои длинные позиции по европейским акциям. В лидерах снижения британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.48%).

На валютном рынке происходит консолидация. Инвесторы явно избегают открытия новых позиций. Сильнее всего доллар США прибавляет против новозеландской валюты (+0.31%). Определенной динамики в настоящий момент на рынке нет. Валютные пары движутся в боковых диапазонах.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.02% до 99.85 пункта.

Цены на сырую нефть в пятницу продолжают падать, вероятно, с одной стороны на волне ожидания роста доллара, с другой, из-за низкого спроса на сырьевые активы на мировом рынке. BRENT снижается на 0.60% до 45.19 доллара за баррель. WTI теряет 1.61% до 42.34 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0617 (+0.06%), GBPUSD - 1.5078 (-0.16%), USDJPY - 122.42 (-0.11%).

Опубликованные данные по индексу импортных цен в Германии продемонстрировали продолжение их снижения, что оказало негативное влияние на единую валюту.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 30.11.2015, 8:51

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.11.2015 г.

Что можно ожидать на этой неделе

Наступившая неделя является чрезвычайно важной для единой валюты и американского доллара. Это связано в первую очередь с результатом заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которое состоится в этот четверг и публикацией в пятницу данных по занятости в США.

Рынок уже готов к тому, что ЕЦБ примет решение о расширении стимулирующих мер, которые могут содержать понижение депозитной ставки на 10 базисных пунктов, увеличение объемов покупки активов от 10 до 30 млрд евро ежемесячно в дополнение к уже существующему объему в 60 млрд евро. А также он вероятно объявит о возможности пролонгирования программы по покупке активов и после сентября 2016 года.

Такие меры, как уже указывалось выше инвесторы, ожидают. И здесь важно насколько они будут соответствовать реалиям. Если они по своему объему окажутся меньше того, что предполагает рынок – это может вызвать разочарование и значительное сокращение коротких по евро позиций, в тоже время, если они будут представлены большем объеме, то это несомненно окажет локальное негативное влияние на единую валюту. Пока динамика немецких государственных облигаций указывает на эти ожидания. Доходность 10-летних бундесов находится на отметке в 0.469%, что недалеко от локального минимума от 29 октября этого года. Решение об увеличении стимулирующих мер может привести к тому, что европейский бенчмарк – 10-летние бундесы в своей доходности могут продолжить падение уже к минимуму от 17 апреля этого года 0.050%. Конечно, в этом случае на евро будет оказываться значительное давление.

Еще одним важным событием этой недели будет, несомненно, публикация ноябрьских данных по занятости в США. Консенсус прогноз, представленный агентством Bloomberg показывает ожидания роста новых рабочих мест в Штатах в 190 000, при этом возможен диапазон от 160 000 до 219 000. Коэффициент безработицы должен выйти на уровне в 5.0%. После выхода чрезвычайно сильных данных за октябрь в 271 000 может показаться, что это недостаточные значения, но, на наш взгляд, даже, если они и выйдут в русле прогноза в 190 000, который является ниже проведенной ФРС красной черты в 200 000 – это вряд ли остановит Федрезерв в своем решении повысить ключевую процентную ставку через две недели на двухдневном заседании 15-16 декабря. На это могут повлиять только крайне низкие данные и причем не абсолютное количество новых рабочих мест, а уровень безработицы, который уже вплотную приблизился к верхней границе такого понятия, как «полная занятость». Вероятно, что только сильное замедление экономического роста в Штатах окажет давление на ФРС. Но мы видим, что последние данные экономической статистики в целом укладываются в позитивные тенденции, поэтому, можно предположить, что ставки будут повышены и здесь уже будет более важным их будущий темп роста и общий уровень, которые и будут главным драйвером для роста и или снижения американской валюты в среднесрочной перспективе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.11.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара торгуется с понижением на волне не сильно впечатляющих данных статистики, а также продолжающихся разговоров о том, что РБА может пойти на очередное понижение ставок.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI ниже уровня в 50%. Стохастики развернулись вверх. MACD ниже нулевой отметки и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятности продолжения коррекционного движения вниз. Она может упасть к 50% и отметке 0.7145, что соответствует 50% откату по Фибоначчи после небольшой консолидации выше уровня 0.7145.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_5477513_19693066.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.11.2015 г.

Валютный рынок продолжает консолидироваться

Торги в Европе на рынках акций продолжили негативную тенденцию конца прошлой недели в ожидании решения ЕЦБ по денежной политике и событий вокруг российско-турецкого кризиса. В лидерах снижения британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.61%).

На валютном рынке в целом проходит консолидация. Инвесторы по-прежнему избегают открытия новых позиций. Сильнее всего доллар США снижается против новозеландской валюты (-0.31%) на фоне публикации неплохих данных статистики из Новой Зеландии. Определенной динамики на рынке нет. Валютные пары в целом движутся в боковых диапазонах.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.08% до 100.13 пункта. Чувствительные к изменению ставок 2-летние американские государственные облигации снижаются и соответственно их доходность растет и находится на отметке 0.95% против 0.925% в пятницу.

Цены на сырую нефть в понедельник продолжают падать. BRENT снижается на 0.58% до 44.62 доллара за баррель. WTI теряет 0.40% до 41.55 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0587 (-0.05%), GBPUSD - 1.5034 (+0.03%), USDJPY - 122.84 (+0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 1.12.2015, 9:46

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.12.2015 г.

Австралийский и новозеландский доллары выросли, но рост оказался ограниченным

Опубликованные в целом позитивные данные по экономикам Новой Зеландии и Австралии локально поддержали национальные валюты.

Данные по условиям торговли в Новой Зеландии, а именно по экспортным и импортным ценам заметно улучшились в квартальном выражении, при этом индекс условий торговли сильно упал, перейдя на негативную территорию -3.7% против роста во втором квартале на 1.5%.

В Австралии довольно внушительно поднялся объем чистого экспорта в квартальном выражении на 1.5% против его падения во втором на 0.6%. Также заметно выросли и разрешения на строительство в октябре на 3.9% против сентябрьского значения в 2.3%. А вот баланс текущих операций в третьем квартале понизился больше, чем ожидалось до 18.1 млрд австралийских долларов с 20.5. Прогнозировалось падение до 16.5 млрд австралийских долларов.

Как уже упоминалось выше на этой волне позитивных данных валюты Новой Зеландии и Австралии резко выросли против американского доллара, но затем развернулись вниз на фиксации прибыли после выхода неоднозначных данных по китайской экономике, которые продемонстрировали все же в целом, что она продолжает замедляться. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) упал до 49.6 пункта против 49.8 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin хоть и приподнялся до 48.6 пункта против 48.3 пункта, но остается ниже отметки в 50.0 пунктов, что опять же указывает на замедление роста сектора экономики.

Довольно тесная экономическая связь экономик Новой Зеландии и Австралии с китайской не позволяет им преодолеть негативные тенденции, а поэтому вряд ли стоит ожидать каких-либо действий от национальных центральных банков этих стран, которые бы поддержали валюты этих стран. К тому же ожидание повышения ставок в Штатах по-прежнему является важными фактором, который сдерживает желание инвесторов ставить на австралийский и новозеландский доллары.

Сегодня днем внимание будет сконцентрировано на выходе данных индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) в Германии, еврозоны, Британии и США. Помимо этого, важными будут цифры по занятости в ФРГ. Также рынок будет следить за выступлением главы Банка Англии М. Карни и обнародованием данных по ВВП Канады.

Предполагается, что индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) США покажет рост до 50.5 пункта против 50.1 пункта, если цифры не подкачают или окажутся лучше ожиданий – это будет очередным позитивным фактором для принятия решения ФРС в пользу повышения ставок на заседании 15-16 декабря.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.12.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вверх на фоне фиксации части позиций перед публикацией в пятницу важных данных по занятости в Штатах. Также инвесторы ждут выхода цифр индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) Великобритании. Предполагается его снижение до 53.6 пункта с 55.5 пункта. Если данные выйдут в русле прогноза, а выступление главы Банка Англии будет «мягким» в отношении состояния экономики – это может оказать давление на пару.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.5038. Объемы с перед открытием торгов в Европе низкие. Momentum показывает ослабление роста.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на слабых данных статистики и «мягком» выступлении Карни с вероятной целью 1.4990-1.5000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_1212422_19705255.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.12.2015 г.

Доллар снижается перед публикацией данных экономической статистики

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправлено перед публикацией данных производственных индексов. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.56%), который прибавляет на ожиданиях повышения ВВП.

На валютном рынке доллар снижается против всех основных валют, продолжая корректироваться перед заседанием ФРС, которое пройдет 15-16 декабря. Сильнее всего доллар США снижается против новозеландской валюты (-1.08%) на фоне публикации данных статистики из Новой Зеландии. По-прежнему пока на рынке нет определенной динамики. Валютные пары в целом движутся в боковых диапазонах.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных падает на 0.21% до 100.06 пункта. Чувствительные к изменению ставок 2-летние американские государственные облигации снижаются и соответственно их доходность растет, но это что пока не поддерживает американских доллар.

Цены на сырую нефть во вторник развернулись вверх и подрастают, оставаясь под влиянием волатильности. BRENT прибавляет 0.19% до 44.70 доллара за баррель. WTI растет 0.35% до 41.80 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0592 (+0.25%), GBPUSD - 1.5107 (+0.35%), USDJPY - 122.88 (-0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 2.12.2015, 9:30

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.12.2015 г.

Сильные данные от ADP поддержат доллар

Американский доллар во вторник упал на полномасштабной фиксации прибыли перед публикацией сегодня данных по занятости в частном секторе от компании ADP и выступлением главы ФРС Дж. Йеллен.

Случившееся является обыденной и объясняемой картиной. В первую очередь это связанно с тем, какие выйдут цифры от ADP, которые традиционно предваряют официальные данные, которые будут опубликованы в эту пятницу, а во-вторых, всех интересует позиция Йеллен. Ее последнее выступление было позитивным для доллара США и оказало ему хорошую поддержку, так как она выразила уверенность в том, что ставки скорее всего будут повышены, чем понижены.

Ранее изрядно снизившиеся против доллара основные валюты и прежде всего австралийский и новозеландский доллары получили в последние дни хорошую поддержку с одной стороны на волне фиксации прибыли по доллару, а с другой поддерживаемые последними позитивными экономическими данными. И даже единая валюта, которая находится под двойным прессингом, с одной стороны, ожидания расширения стимулов, а с другой, повышения ставок в Штатах за последнюю неделю в первый раз сильно укрепилась, пытаясь закрепиться выше отметки 1.0600.

Давление на доллар оказало понижение доходность 10-летних государственных облигаций США, которые во вторник упал с отметки 2.216%до 2.155%, но что важно, так это то, что 2-летние бумаги сумели удержаться от падения и держаться, примерно, на одном уровне доходности в 0.93%, который был достигнут еще 23 ноября. Напомним, что двухлетки являются чувствительными к изменению ставок и их поведение четко показывает, что инвесторы не сомневаются в том, что ставки будут ФРС повышены.

Вернувшись опять к перспективам доллара заметим, что, сознавая о высокой вероятности повышения ставок, рынок сейчас интересует будут ли они еще раз повышены в этом году или нет. Если будут, то, примерно, когда и на сколько? Эти вопросы сейчас главные и будут определять перспективы доллара. Если Федрезерв в своем комментарии к решению по ставкам или на своем выступлении Дж. Йеллен не дадут четких ориентиров по перспективам ставок в будущем, то американских доллар окажется под сильным давлением, и мы будет наблюдать локальный разворот его вниз, так как он уже и так значительно вырос на ожиданиях повышения ставок. Рынок прибегнет к излюбленной своей стратегии «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Но это все случится потом 16 декабря, а пока, если опят же данные от ADP будут лучше прогноза, а Йеллен в целом повторит свои слова, сказанные в ноябре, то доллар может получить локальную поддержку и вырасти против всех основных валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
После достижения локального максимума 1.0635 пара торгуется с понижение, но все еще выше отметки 1.0600. Позитивные данные по потребительской инфляции в еврозоне и слабые данные от ADP могут толкнуть пару вверх. В тоже время, слабые цифры по инфляции в еврозоне и сильные из США окажут на нее давление.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI чуть выше уровня в 50%. Стохастики развернулись вниз. MACD ниже нулевой отметки и растет вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на слабых данных от ADP при преодолении отметки 1.0635 и продаем на фоне сильных цифр из США с локальной целью 1.0555.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_1711453_19717654.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.12.2015 г.

Доллар перестал снижаться перед выходом данных от ADP

Торги в Европе на рынках акций проходят в позитивном ключе на фоне ожиданий расширения, стимулирующих мер от ЕЦБ. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.22%).

На валютном рынке доллар растет против евро несмотря на позитивные данные по безработице в Испании, которые продемонстрировали снижение безработных на 27 100. Доллар США немного прибавляет против всех основных валют.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на символические 0.01% до 99.88 пункта. Чувствительные к изменению ставок 2-летние американские государственные облигации снижаются и соответственно их доходность растет на 0.931%.

Цены на сырую нефть в среду торгуются разнонаправленно. BRENT прибавляет 0.27% до 44.42 доллара за баррель. WTI наоборот снижается на 0.37% до 41.70 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0627 (-0.06%), GBPUSD - 1.5059 (-0.15%), USDJPY - 123.09 (+0.19%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 3.12.2015, 9:12

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.12.2015 г.

Сегодня в фокусе рынка решение ЕЦБ по дополнительным стимулам

Сегодня закончится томительное ожидание, которое своей неоднозначностью уже, похоже, вымотало финансовые рынки в мире. Европейский центральный банк наконец примет столь ожидаемое всеми решение.

Напомним, что инвесторы надеются, что ЕЦБ на сегодняшнем заседании примет необходимые меры, которые должны будут в перспективе оживить экономику еврозоны, придать ей новый стимул на фоне запуска инфляции.

Какие он может принять сегодня меры? Набор собственно не так уж и велик – понижение далее на отрицательную территорию депозитной ставки на 10 базисных пунктов, расширение ежемесячных покупок активов, возможно, на 10-20 млрд евро. Напомним, что в настоящий момент ежемесячно выкупается активов по программе аналогу американской QE 60 млрд евро. И еще одна мера – это продление программы покупки активов после сентября 2016 года. Вот собственно и все, что ждет от ЕЦБ рынок.

Теперь давайте рассмотрим вероятную реакцию рынка на эти меры. Итак, можно предположить, что участники рынка уже заложили в котировках единой валюты вероятное понижение депозитной ставки, расширение объема выкупа и пролонгацию европейского варианта QE. Этот набор мер выступает, как базовый. Если банк примет более жесткие меры, например, понизит ставку более чем на 10 базисных пунктов или сумма покупки активов будет более значительна – это несомненно значительно «ударит» по единой валюте, которая в паре с долларом устремится к мартовскому минимуму этого года 1.0460, преодолев сильную поддержку 1.0500-20. Но, если меры окажутся менее впечатляющими или половинчатыми, можно ожидать сильнейшее разочарование и единая валюта получит хорошую поддержку на закрытии большого количества коротких позиций, так как рынок не будет ожидать значительного в перспективе давления на евро.

Какое решение примет ЕЦБ покажет результат заседания, а пока обратим внимание на опубликованные в среду данные по занятости в частном секторе от компании ADP, которые неожиданно оказались очень сильными, продемонстрировав прирост новых рабочих мет в количестве 217 000 и пересмотр предыдущих в сторону повышения до 196 000. Значения показателя привели к высокой волатильности на валютных рынках. Против евро доллар сначала вырос, но затем упал опять же на фиксации прибыли, так как инвесторы не рискнули оставить открытые позиции перед заседанием ЕЦБ по денежной политике.

Данные из США показали устойчивый рост рынка труда. И на этом фоне выступление главы ФРС Дж. Йеллен было весьма оптимистичным. Она дала понять, что ставки могут быть повышены даже, если не будет сто процентного консенсуса по этому вопросу. В общем можно заметить, что рынки ожидает весьма интересные движения, которые уже начнутся сегодня.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара имеет все шансы продолжить снижение к минимуму этого года 1.0460, если ЕЦБ займет более жесткую позицию в отношении дополнительных стимулов. Полный объем стимулирующих меры (перечислены в фундаментальном обзоре) окажет несомненное давление на евро.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50%. Стохастики дают сигнал на продажу. MACD ниже нулевой отметки и также разворачивается вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на решении о полномасштабных дополнительных стимулах с целями 1.0550, 1.0520 с перспективой падения к 1.0460.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_5549542_19729383.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.12.2015 г.

Рынку ждут новых стимулов от ЕЦБ

Торги в Европе на рынках акций проходят с повышением основных фондовых индексов. Инвесторы ожидают, что ЕЦБ примет радикальные меры, направленные на поддержку европейской экономики. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+0.47%).

На валютном рынке доллар растет против евро, стерлинга, швейцарского франка и иены, но при этом снижается по отношению к канадскому, австралийскому и новозеландскому долларам. Сырьевые и товарные валюты получают поддержку на волне укрепления цен на сырую нефть.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.27% до 100.31 пункта. Доходности 10-летних государственных облигаций стран лидеров еврозоны – Германии, Франции, Италии и Испании растут в ожидании расширения стимулов от ЕЦБ.

Цены на сырую нефть в четверг растут на ожиданиях новый стимулов от ЕЦБ, а также возможного начала регулирования притока сырой нефти на мировой рынок для стимулирования роста цен. BRENT прибавляет 0.35% до 42.95 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 1.01% до 40.34 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0578 (-0.33%), GBPUSD - 1.4944 (-0.02%), USDJPY - 123.45 (+0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 4.12.2015, 9:19

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.12.2015 г.

ЕЦБ «обманул» рынки и, похоже, за это будет наказан

Европейский ЦБ оказался не столь радикальным в своем решении расширить меры стимулирования европейской экономики. Если рынки надеялись на то, что он будет последователен и после сделанных ранее «грозных» заявлений его президента М. Драги о том, что не следует мириться с предельно низкой инфляцией и, что необходимо действовать и не затягивать с решением проблем торможения роста европейской экономики, то что было названо новыми стимулами на деле оказались лишь формальностью.

Решение ЕЦБ оставить ключевую процентную ставку на уровне 0.05% и понизить лишь депозитную до минус 0.3% с -0.2%, при этом не расширить объем выкупа активов в денежном выражении и слова о скромной пролонгации программы количественного смягчения до начала апреля 2017 года с сентября 2016 года, настолько сильно разочаровало инвесторов, что они стали в массовом характере закрывать короткие позиции по единой валюте, что привело ее к влету против американского доллара на три фигуры с момента поступления новостей.

На наш взгляд, ЕЦБ совершил ошибку понадеявшись на то, что своим стремлением к нормализации денежной политики ФРС сделает всю «грязную» за ЕЦБ работу, усилив в первую очередь доллар против евро и тем самым помогая европейским товаропроизводителям успешно конкурировать на мировых рынках. Похоже, что за столь скромным решением ЕЦБ торчат уши Германии, которая в последние месяцы почувствовала некоторое улучшение экономической ситуации в стране и, как главный игрок на европейской арене «надавила» на Драги и ЕЦБ. На эти мысли наводит комментарий руководителя Бундесбанка Й. Вайдмана, который практически сразу после пресс-конференции Драги заявил, что «не видит необходимости в дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики». Следует заметить, что ранее именно Германия секвестрировала многие решения ЕЦБ, преследуя свои корыстные экономические интересы и пользуясь правом сильного в еврозоне жонглировала решениями ЕЦБ.

Важным в понимании того, что это действительно ошибка является вчерашний комментарий главы ФРС Дж. Йеллен, которая хоть и дала понять, что желает повышения ставок, но при этом заметила, что экономическая политика ЦБ США будет оставаться мягкой. Это указывает на то, что повышение ставок будет идти крайне медленно и осторожно, что может значительно ослабить ожидания рынка и оказать давление на доллар, который может развернуться вниз против единой валюты и вместо того чтобы усилиться в дальнейшем наоборот ослабеть на 10%, что в свою очередь похоронит все надежды ЕЦБ и Германии на то, что «каштаны из огня» для них в вопросе выхода европейской экономики из цейтнота будет таскать ФРС.

Сегодня будут опубликованы данные по занятости в США и ЕЦБ должен очень сильно молиться чтобы они были лучше прогноза, потому что, если они окажутся слабее – это приведет к дальнейшему сокращению коротких по евро позиций, а инвесторы опять начнут сомневаться в том, примет ли Федрезерв решение пор ставкам или нет и самое главное, даже, если ставки будут повышены на четверть процента, а затем сообщено, что не следует в ближайшее время ждать очередного повышения, то мы можем стать свидетелями глобального разворота в паре евродоллар, который в будущем опять заставит ЕЦБ вернуться к новым стимулам.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара опять стоит перед выбором куда ей идти. Если данные по занятости в Штатах окажутся сильнее прогноза в 190 000 (Bloomberg), то можно ожидать ее локального снижения, но в тоже время, если они будут слабее, то это подтолкнут пару значительно выше нынешнего уровня.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, значительно выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перекупленности. Стохастики также расположены в ней. MACD выше нулевой отметки. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на хороших данных по занятости в Штатах с целью 1.0830 и наоборот покупаем, если они окажутся слабее прогноза с вероятным движением к 1.1140.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_1469930_19740901.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.12.2015 г.

Сегодня в фокусе данные по безработице из США

Торги в Европе на рынках акций проходят после обвала в четверг разнонаправленно. Инвесторы продолжают оценивать вчерашнее решение ЕЦБ о дополнительных стимулах. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+0.06%).

На валютном рынке доллар растет против основных валют за исключением новозеландской. Сегодня все внимание рынков обращено к публикации данных по занятости в США. Сильные значения усилят ожидание роста ставок и поддержат локально доллар, в то же время, если они окажутся хуже – это несомненно приведет к его снижению.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.50% до 98.31 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США растет и находится на уровне 0.963% против вчерашнего закрытия на отметке 0.950%

Цены на сырую нефть в пятницу торгуются разнонаправленно. BRENT падает на 0.48% до 43.79 доллара за баррель. WTI растет на 0.33% до 41.22 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0874 (-0.62%), GBPUSD - 1.5107 (-0.24%), USDJPY - 122.74 (+0.16%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 7.12.2015, 9:59

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.12.2015 г.

Рынок взвешивает все за и против последствий роста ставок в Штатах

После весьма бурных событий прошлой недели вызванных намного более слабыми, чем ожидалось дополнительными мерами стимулирования европейской экономики от ЕЦБ новая неделя начинается с усиления позиций американского доллара. Теперь уже внимание рынков полностью переключилось к результату заседания ФРС. И, если в том, что ставки на следующей неделе будут повышены уже практически никто, не сомневается, есть большие ожидания, что это повышение окажется разовым.

Какое-то количество инвесторов предполагает, что после заявления на прошлой неделе главы ФРС Дж. Йеллен, что даже после повышения ставки в декабре денежная политика банка останется мягкой, указывает на то, что возможное очередное повышение ставок состоится только в середине следующего года или даже ближе к его концу. И вероятно, перспективы дальнейшего роста ставок Федрезерв будет по-прежнему ассоциировать инфляционной динамикой и по-прежнему будет действовать с оглядкой на ситуацию в мировой экономике.

Если результатом двухдневного заседания ФРС станет даже не сам факт поднятия ставок, он уже учтен в котировках, а понижение темпов их роста в будущем, мы можем стать свидетелями глобального локального разворота американского доллара на мировых валютных рынках в сторону его ослабления против основных валют и даже единая валюта, которая, как ожидается пока еще может упасть к паритету с долларом, получит поддержку, хоть и незначительную.

Сегодня экономический календарь не отличается большим количеством публикуемой статистики, поэтому рынки будут и далее продолжать оценивать последствия заседания ФРС, предполагая к чесу они приведут. Вполне вероятно, что участники рынка будут проявлять большую осторожность и только из рук вон выходящие события смогут привести к каким-либо серьезным движениям.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по объему промышленного производства в Германии. Предполагается, что он вырастет в октябре на 0.7% против падения в сентябре на 1.1%. Позитивные цифры могут незначительно поддержать евро. Также интересны будут выступления члена ФРС Р. Булларда и руководителя Банка Англии М. Карни.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.12.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Пара нашла сопротивления на отметке 0.6785 и упала ниже уровня 0.6700, что соответствует откату по Фибоначчи в 23%. Ожидания того, что РБНЗ может понизить ключевую процентную ставку на своем заседании на 0.25% до уровня 2.50% оказывает на нее давление.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.6723. Объемы с перед открытием торгов в Европе низкие. Momentum показывает ослабление снижения.

Торговые рекомендации.
Продаем пару на вероятном ее снижении к отметке 0.6650, что будет соответствовать откату по Фибоначчи в 38%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_1769531_19778971.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.12.2015 г.

Доллар получает поддержку в ожидании повышения ставок на следующей неделе

Торги в Европе на рынках акций проходят в понедельник на позитивной ноте. Все основные европейские фондовые индексы подрастают. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.10%) и это несмотря на публикацию слабых данных по объему промышленного производства в Германии. Данные хоть и показали повышение на 0.2% в октябре против снижения на 1.1% в сентябре, но вышли хуже ожиданий роста на 0.7%.
На валютном рынке доллар растет против основных валют без исключений. В лидерах падения против американской валюты новозеландский доллар (-1.03%). Это происходит на волне ожиданий, того, что РБНЗ может понизить ставку на ближайшем заседании.
Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.46% до 98.72 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США растет и находится на уровне 0.963% против вчерашнего закрытия на отметке 0.954%
Цены на сырую нефть в понедельник опять падают на фоне решения ОПЕК оставить без изменений целевой уровень добычи сырой нефти. Дополнительное давление на нефтяные цены оказывает усиление доллара США. BRENT падает на 0.30% до 42.87 доллара за баррель. WTI снижается сильнее на 0.76% до 39.66 доллара за баррель.
Пара EURUSD находится на уровне 1.0826 (-0.49%), GBPUSD - 1.5074 (-0.24%), USDJPY - 123.39 (+0.24%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 8.12.2015, 9:44

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.12.2015 г.

Экономических рост в Японии остается все еще крайне слабым

Японская экономика несколько оживилась, судя по опубликованным данным по ВВП за третий квартал. В годовом выражении ВВП поднялся на 1.0% в квартальном исчислении на 0.3%. По большому счету данные не сильно впечатляющие, но, конечно, лучше пусть будет хоть микроскопический рост, чем стагнация или хуже того падение. Но, если оценивать достижения японской экономики, то они в целом остаются крайне слабыми даже по сравнению со стагнирующей европейской.

Валютный рынок отреагировал на японскую экономическую статистику небольшим укреплением иены, которое по-прежнему будет сдерживаться «перспективами» возможных очередных дополнительных мер стимулирования.

Вышедшая утром китайская статистика подтвердила продолжение «мягкой» посадки экономики «поднебесной». Падение объема экспорта практически не изменилось, ожидалось снижение на 5.0% против падения в ноябре прошлого года, но он оказалось почти таким же, как и год назад -6.8%. Импорт несколько подрос до -8.7% в годовом выражении против падения в ноябре 2014 года на 18.8% и прогноза дальнейшего снижения на 12.6%. Предполагалось, что в ноябре сальдо торгового баланса вырастет до 63.30% по сравнению с октябрьским значением в 61.64%, но этого не произошло баланс снизился до 54.10%. Это собственно и неудивительно, так как основной торговый партнер китайских компаний Европа переживает не лучшие времена, а сам Китай не способен пока что потреблять на уровне европейцев. Судя по всему, экономика Китая будет и далее замедляться до тех пор, пока Европа не начнет «становиться на ноги» после последствий тяжелейшей рецессии начала века.

Сегодня будут представлены данные по ВВП еврозоны за третий квартал в годовом и квартальном выражениях. Предполагается, что после небольшого роста летом европейская экономика будет стагнировать. Рост в третьем квартале будет незначительным 0.3%, а в годовом исчислении останется на уровне 2014 года – 1.6%. Если цифры по ВВП окажутся не выше прогнозов, то можно говорить о том, что принятые меры о дополнительном стимулировании от ЕЦБ, если они окажутся не эффективными, могут быть расширены уже в следующем году, а это будет одним из важнейших негативных факторов для курса единой валюты.

В целом оценивая ситуацию на валютных, да не только на них, рынках можно утверждать, что инвесторы проявляют сдержанность перед важнейшим событием конца этого года – заседанием ФРС по денежно-кредитной политике, на котором, как ожидается будет принято судьбоносное решение о повышении ставок в первые почти за 10 лет.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.12.15 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара остается в диапазоне. Иена получила поддержку против американского доллара на волне несколько лучших данных по ВВП Японии, но это вряд ли послужит причиной для ее дальнейшего снижения.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, но ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен на линии в 50%. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD выше нулевой отметки. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару, если она удержится выше уровня 123.00 с возможной локальной целью 123.60-70.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDJPYH4pn_1242572_19791116.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.12.2015 г.

Валютный рынок продолжает консолидироваться

Торги в Европе на рынках акций проходят во вторник со снижением на волне высокой волатильности в ожидании решения ФРС по ставкам, которое будет принято на следующей неделе. В лидерах снижения немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.46%). Позднее днем будет опубликована статистика по ВВП еврозоны, если цифры не окажутся лучше прогноза – это окажет давление на рынок акций в еврозоне.

На валютном рынке доллар укрепляется против основных валют за исключением евро и иены. В лидерах падения против американской валюты австралийский доллар (-0.78%). Это происходит на волне негативных экономических данных из Китая, который является основным торговым партнером Австралии.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.20% и снижается до 98.53 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США падает и находится на уровне 0.931% против вчерашнего закрытия на отметке 0.934%

Цены на сырую нефть во вторник после вчерашнего обвального падения восстанавливаются. BRENT растет на 0.74% до 41.03 доллара за баррель. WTI подрастает чуть медленнее на 0.44% до 37.81 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0863 (+0.27%), GBPUSD - 1.5030 (-0.16%), USDJPY - 123.04 (-0.27%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 9.12.2015, 9:43

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.12.2015 г.

Цены на нефть являются барометром мировой экономики

Если на валютном рынке отмечается некоторое затишье в ожидании результата декабрьского заседания ФРС, на котором, как ожидается будут повышены процентные ставки, то рынок нефти бурлит.

За последние несколько дней цены на сырую нефть оказались под сильнейшим давлением в результате решения ОПЕК сохранить высокие уровни добычи «черного золота». Дополнительным негативным фактором для нее также является сильный доллар, который укрепился на волне ожиданий повышения ставок ФРС в декабре. Нефтяные цены под влиянием высокого предложения, в тоже время низкого спроса и сильного доллара упали в начале этой неделе к мартовским значениям 2009 года. Помимо перечисленных выше причин падения нефтяных цен также следует упомянуть и продолжение замедления китайской экономики. Опубликованные во вторник данные по экспорту КНР, а также импорту явно на это указывает. Следует признать, что Китай являясь вторым по объему потребителем сырой нефти в мире после США испытывает экономические проблемы в первую очередь из-за того, что эти же проблемы испытывает его основной торговый партнер Европа. Падение спроса в Европе все еще остается на низком уровне, экономика стагнирует, а принятые еще в марте ЕЦБ меры ее поддержки пока никаких результатов не принесли. И здесь возникает вопрос, а помогут ли еврозоне решение о новых мерах экономической поддержки, которые оказались не такими уж впечатляющими, как ожидалось рынками.

И вот здесь кроются сомнения, что ЕЦБ удастся сдвинуть с мертвой точки экономику, а его желание запустить инфляционное давление будет развиваться о низкие цены на сырье, которые собственно и стали основной причиной ее замедления в экономически развитых странах. Пока, похоже, только США извлекают пользу от падения нефтяных цен, в Европе это еще не привело к устойчивому экономическому росту, о чем свидетельствуют опубликованные во вторник данные по ВВП еврозоны, которые подтвердили квартальную инфляцию в 0.3%, а годовую в 1.6%.

Если ЕЦБ так и не удастся запустить инфляционный механизм, а цены на сырье будут и далее либо плавно снижаться, либо стагнировать, то, вероятно, вы услышим новые призывы от М. Драги, президента ЕЦБ, о дополнительных стимулах. И все, возможно, опять пойдет по кругу, так как причина проблем кроется в самой проблеме. Иначе говоря, инфляция низкая из-за падения цен на сырую нефть и заметного снижения спроса в экономически развитых странах, а цены на сырье низкие потому, что производители заметно снизили закупки сырья из-за низкого спроса. Вот такой и получился замкнутый круг. Пока выхода из него нет. Возможно он появится, если США удастся в сложившейся ситуации стать локомотивом восстановления мировой экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.12.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара корректируется вниз на волне коррекции цен на сырую нефть. Пока такая тенденция будет сохраняться пара может еще снизиться, но, если цены на нефть опять возобновят свое снижение, а толчком к этому могут послужить сегодняшние данные по запасам нефти в Штатах, то и пара также развернется вверх.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.3558. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает вероятность продолжения падения цены.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при прорыве уровня 1.3540 (23% отката по Фибоначчи) с вероятной целью 1.3495-1.3500.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_9847950_19804488.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.12.2015 г.

Фондовые индексы пытаются восстанавливаться на фоне роста цен на нефть

Торги в Европе на рынках акций проходят в среду разнонаправленно. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+0.31%). Опубликованные данные по экспорту и импорту в Германии оказались разочаровывающими, что оказало негативное влияние на немецкий индекс DAX 30, который снижается на 0.06% после небольшого повышения в начале торгов.

На валютном рынке доллар снижается против основных валют за исключение австралийской и новозеландской. В лидерах падения против американской валюты новозеландский доллар (-0.22%). Это происходит в ожидании решения РБНЗ по ставкам, которое состоится поздно вечером в 23.00 по московскому времени.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.21% и снижается до 98.20 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США немного подрастает и находится на уровне 0.943% против вчерашнего закрытия на отметке 0.934%

Цены на сырую нефть в среду восстанавливаются после обвального падения за последние дни. BRENT растет на 1.13% до 40.74 доллара за баррель. WTI растет сильнее на 1.56% до 38.09 доллара за баррель. Сегодня внимание будет обращено на публикацию данных по запасам нефти в Штатах. Ожидается снижение запасов нефти за прошлую неделю. Если данные окажутся не хуже прогнозов это может поддержать цены на сырую нефть.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0919 (+0.25%), GBPUSD - 1.5040 (+0.21%), USDJPY - 122.74 (-0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 10.12.2015, 9:32

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.12.2015 г.

ЦБ Новой Зеландии понизил ключевую процентную ставку

ЦБ Новой Зеландии в четверг все-таки понизил ключевую процентную ставку на 0.25% до 2.50% с 2.75%. В банке объяснили это необходимостью того чтобы экономический курс оставался стимулирующим. Низкие цены на молоко, основной продукт экспорта страны и его переработанные варианты – сыр, масло и др., заставляют монетарные власти не ждать того, что ФРС своим повышением ставок решит часть проблем, как это, похоже, считают в ЕЦБ, а действовать.

В ЦБ также отметили высокие риски со стороны замедления китайской экономики и в целом слабости мировой экономики. Там считают, что есть неопределенность с ценами на сырьевые товары в будущем, при этом обменный курс национальной валюты вырос с сентября на 6.0% на фоне слабого инфляционного давления. «Рост валютного курса не помогает, и желательно его дальнейшее снижение, чтобы поддержать устойчивый экономический рост»,- сообщил РБНЗ. (DJ Newswires)

На фоне решения ЦБ Новой Зеландии местная валюта резко снизилась против американского доллара, потеряв при этом порядка 50 пунктов. Ограничение в его падение объясняется ожиданием решения ФРС по ставкам, которое произойдет на следующей неделе. На этой и на следующей неделе это событие будет определяющим и, конечно же, оно сыграет большую роль и в динамике не только валютного рынка, но и в целом мировых рынков в будущем.

Опубликованные данные с рынка труда Австралии показывают некоторое улучшение. Уровень безработицы снизился до 5.8% с 5.9%. Количество новых рабочих мест выросло на 71 400, против ожидания снижения на 10 000, но при этом доля экономически активного населения в ноябре составила 65.3% против 65.0%. Обнародованные данные, правда, не оказали поддержку австралийской валюте, так как негативная тенденция на сырьевом рынке все еще продолжается, а китайская экономика сокращает импорт сырья в том числе и из Австралии.

В последнее время на общей волне падения цен на сырьевые активы, которое во многом происходит из-за ожидания роста ставок в Штатах, под сильным давлением находятся сырьевые валюты и только новозеландскому доллару ранее удавалось даже укрепляться, но теперь и он может испытывать проблемы с ростом, так как в РБНЗ решительно настроены, при необходимости, и далее понижать ставки.

Сегодня внимание рынка будет обращено к решениям ЦБ Великобритании и Швейцарии по процентным ставкам, предполагается, что они будут оставлены без изменений. Помимо этого, будет опубликован протокол предыдущего заседания Банка Англии, выйдут данные по заявкам на пособие по безработице в Штатах и состоятся выступления глав британского ЦБ и Бундесбанка.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара вырвалась из диапазона 1.0800-1.1000 на волне продолжения закрытия коротких по евро позиций. Пару подталкивает вверх вероятность того, что после поднятия ставок ФРС следующие повышение может состоятся только во второй половине следующего года. Пара может еще продолжить попытки роста, который ограничивается сильным уровнем сопротивления 1.1050. С технической точки зрения на графике цены вырисовывается картина дивергенции, что указывает на возможность локального разворота вниз.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перекупленности и снижается. Стохастики выходят из зоны перепроданности. MACD выше нулевой отметки, но также разворачивается вниз. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на ожиданиях ее коррекционного снижения к 1.0830.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_7080111_19816715.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.12.2015 г.

ЦБШ оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне

Торги в Европе на рынках акций проходят в четверг со снижением. В лидерах падения французский фондовый индекс САС 40 (-0.37%). Опубликованные данные по потребительской инфляции во Франции оказали давление на основной французский индекс, а также на единую валюту, которая после достижения локального максимума против доллара с открытием торгов в Европе снижается.

На валютном рынке доллар снижается против сырьевых валют, но растет по отношению к евро, стерлингу и иене. В лидерах роста против американской валюты австралийский доллар (+0.88%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.32% до 97.65 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США немного подрастает и находится на уровне 0.943% против вчерашнего закрытия на отметке 0.922%

Цены на сырую нефть в четверг опять подрастают после снижения в среду. BRENT растет на 1.10% до 40.55 доллара за баррель. WTI растет слабее на 0.74% до 37.44 доллара за баррель. Банк Швейцарии оставил процентную ставку без изменений на уровне -0.75%. Рынок ожидает решения по ставкам Банка Англии. Ожидается, что она также останется на предыдущей отметке 0.50%.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0979 (-0.39%), GBPUSD - 1.5171 (-0.06%), USDJPY - 121.76 (+0.26%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 11.12.2015, 9:17

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.12.2015 г.

Рынки заняли выжидательную позицию перед решением ФРС по ставкам

Перед двухдневным заседанием ФРС инвесторы пока еще никак не определились в том какие им предпринимать действия – покупать дальше американскую валюту или нет. Дело в том, что сами ожидания роста ставок в Штатах очень сильны. Подавляющее большинство участников рынка уверены в этом, во всяком случае фьючерсы на ставки по федеральным фондам демонстрируют такую возможность в более чем 80%. Но как мы указывали ранее инвесторов волнует уже на сам факт поднятия ставок, а то насколько энергично ФРС будет это делать потом.

Декабрьский медианный прогноз экономистов показывает такие их ожидания на 2016 и 2017 гг. По их мнению, через год в декабре 2016 года ключевая процентная ставка будет на уровне 1.14%, а в этом же месяце, но уже 2017 составит 2.20%. Ранее, считалось что ставки вырастут соответственно к уровням 1.34% и 2.47%. Хотим напомнит, что в течение этого года ФРС уже понижала свой прогноз по ставкам и исходя из сверх осторожного подхода ЦБ США к вопросу начала нормализации денежно кредитной политики, прогнозы экономистов вполне укладываются в общую нынешнюю парадигму Федрезерва.

На наш взгляд, ставки на следующей будут повышены на 0.25% с нулевой отметки, но при этом будет сделано послание рынкам, что дальнейший их рост будет зависеть от ситуации в экономике и в частности уже не только от рынка труда, но и от динамики инфляции, которая уже более чем три года находится ниже определенного ФРС ключевого уровня в 2.0%. Помимо этого, будет указано, что на их темп повышения могут влиять общее состояние мировой экономики.

Такие новости могут значительно разочаровать рынки и как ни странно после самого факта повышения ставки 16 декабря и привести к локальному развороту на валютном рынке сопровождаемому ослаблением американского доллара. Особенно этот факт может поддержать сырьевые рынки, что приведет к повышению цен на сырьевые и товарные валюты. Стерлинг, евро и иена, также могут усилить свои позиции, но вероятнее всего, не на долго, так как дальнейший рост ставок в Штатах на фоне мягких политик ЕЦБ, Банка Японии, а также явного нежелания Банка Англии пока начинать ужесточение денежной политики, будет разводить в противоположные стороны монетарные политики.

Но что касается ситуации с британской валютой, то здесь не все так просто. Проводя аналогии с тем как поступал в недалеком прошлом британский ЦБ после того, как ФРС начинала повышать ставки, то он спустя несколько месяцев после первого повышения в Штатах, также приступал к началу цикла роста ставок в Великобритании. Возможно, что и в этот раз история повторится. Но опять же отметим, очень и очень многое будет зависеть от ситуации в экономике США, а также в мировой экономике.

Сегодня внимание рынка привлекут данные по потребительской инфляции в Германии и публикация, наверное, уже последних важных цифр перед заседанием ЦБ США по розничным продажам в Штатах за ноябрь месяц.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
С технической точки зрения пара движется без особого направления в ожидании решения ФРС по ставкам, которое состоится 16 декабря. Но на графике продолжает формироваться дивергенция, что указывает на высокую вероятность локального движения цены вниз.
Техническая картина:
Цена находится на средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики находятся в зоне перепроданности. MACD выше нулевой отметки, но при этом продолжает снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Сильные данные по розничным продажам Штатах могут подтолкнуть пару вниз к 1.0795 после преодоления отметки 1.0920

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_3818688_19829034.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.12.2015 г.

Рынок продолжает консолидироваться перед заседанием ФРС

Торги в Европе на рынках акций проходят в пятницу на открытии со снижением. В лидерах падения французский фондовый индекс САС 40 (-0.48%). Ожидание повышения ставок в Штатах и, по мнению рынка, недостаточные меры дополнительного стимулирования от ЕЦБ продолжают негативно влиять на настроение инвесторов.

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно. Против евро, канадского и новозеландского долларов он снижается, но прибавляет по отношению к иене и австралийской валюте. В лидерах роста против американской валюты евро (+0.19%), но сам доллар США растет против австралийской валюты на 0.44%.

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.05% до 97.86 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США немного подрастает и находится на уровне 0.956% против вчерашнего закрытия на отметке 0.947%.

Цены на сырую нефть в пятницу находятся на «красной» территории. BRENT теряет 0.18% до 39.66 доллара за баррель. WTI снижается чуть сильнее на 0.26% до 36.66 доллара за баррель. Рынок ожидает публикации данных по базовым розничным продажам в Штатах. Прогноз +0.3% в ноябре против +0.2% в октябре. Более позитивные данные подтолкнут локально доллар вверх.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0961 (+0.19%), GBPUSD - 1.5159 (-0.01%), USDJPY - 121.97 (+0.32%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 14.12.2015, 9:27

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.12.2015 г.

В преддверии заседания ФРС по ставкам доллар, вероятно, будет консолидироваться в узком диапазоне

Прошедшую неделю американский доллар закончил со снижением против основных валют за исключением новозеландского и канадского долларов. Главной причиной такого поведения является возросшая волатильность на финансовых рынках после решения ЕЦБ о значительно менее весомых дополнительных стимулах и, конечно же, ожидание решения ФРС по ставкам.

Сюрпризом для рынков оказались новые стимулирующие меры от ЕЦБ они вызвали резкий рост единой валюты на фоне падения европейских фондовых индексов, что поддержали иену, как традиционный актив убежище. По итогам недели евро вырос против доллара США на 1.18%, иена подскочила на 1.78%, стерлинг поднялся на 0.94%, а новозеландская валюта на 0.93%. Но канадский и австралийский доллары заметно ослабели и в первую очередь по причине, с одной стороны, падения цен на сырую нефть, что было и остается негативом для первого, а с другой, продолжение замедления китайской экономики, которая является главным торговым партнерам для австралийских горнорудных компаний.

Также не менее важной ослабляющей американский доллар причиной является все возрастающее мнение рынка, что, повысив в эту среду ставки Федрезерв не станет их далее активно поднимать на волне стагнации европейской экономики, замедления китайской, а также того, что энергичных рост ставок окажет также негативное влияние уже и на экономику США. Поэтому всю прошлую неделю инвесторы воздерживались от наращивания позиций на валютном рынке и предпочитали взять паузу для прояснения позиции ФРС в этом очень важном вопросе.

Американская валюта не получила поддержку на росте этих настроений даже после публикации довольно позитивных данных по розничным продажам в Штатах. Базовый индекс резко в ноябре вырос на 0.4% против повышения в октябре на 0.1%, а индекс цен производителей в месячном выражении подскочил на 0.3% в ноябре после падения в октябре на 0.4%. Также не оказали поддержку доллару и позитивные цифры от Мичиганского университета.

В тоже время опубликованные в пятницу данные по потребительской инфляции в Германии продемонстрировали отсутствие роста инфляционного давления, что по идее должно были «надавить» на евро, но этого не произошло, так как последние новости о размере дополнительных стимулов ЕЦБ полностью нивелировали ожидание действительного расширения стимулов, а заявление главы ЦБ Австрии и по совместительству члена ЕЦБ Э. Новотны о том, что он полностью поддерживает решение ЕЦБ по новым стимулам окончательно «расстроило» рынки.

Сегодня не ожидается выход судьбоносных данных экономической статистики. С комментарием выступит глава ЕЦБ М. Драги и будут обнародованы цифры по объему промышленного производства в еврозоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает отрисовывать на 4-х часовом графике дивергенцию осцилляторов и цены перед решение ФРС по ставкам. Вероятно, что такое поведение продлится до среды включительно пока ЦБ США не сообщит не только свое решение по ставкам, но и прольет свет на дальнейшие планы по ужесточению денежно-кредитной политики.
Техническая картина:
Цена находится на средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики находятся ниже уровня в 50% и движутся вниз. MACD выше нулевой отметки, но при этом продолжает снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Наличие факта дивергенции не гарантирует ее реализацию, если планы ФРС по дальнейшему повышению ставок окажутся не впечатляющими, но она может стать отличным предлогом для распродаж, если эти планы окажутся более энергичными и тогда пара будет иметь все шансы упасть сначала к 1.0795-1.0800 с перспективой дальнейшего снижения к минимуму начала декабря 1.0520.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_4323021_19867311.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.12.2015 г.

Качели на мировых рынках перед решением ФРС по ставкам продолжаются

Торги в Европе на рынках акций проходят в понедельник ростом после негативной динамики на прошлой неделе. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+0.92%). Общее состояние рынка характеризуется, как ожидание результата заседания ФРС по ставкам, которое станет известно в среду.

На валютном рынке доллар укрепляется против европейских валют и иены, но по отношению к товарно-сырьевым на большом Форексе он снижается. В лидерах роста против американской валюты австралийский доллар (+0.36%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.38% до 97.97 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США восстанавливается после резкого падения в прошлый четверг и находится на уровне 0.915% против вчерашнего закрытия на отметке 0.900%.

Цены на сырую нефть в понедельник возобновили свое падение на волне низкого спроса в мире, замедления китайской экономики и ожидания возможного роста доллара США. BRENT теряет 1.12% до 37.89 доллара за баррель. WTI снижается чуть меньше на 1.02% до 35.25 доллара за баррель. Рынок сегодня ожидает выступления М. Драги, президента ЕЦБ. Каких-либо важных экономических данных публиковаться в понедельник не будет.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0950 (-0.39%), GBPUSD - 1.5148 (-0.45%), USDJPY - 121.23 (+0.21%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 15.12.2015, 9:53

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2015 г.

Обвал цен на нефть может заставить ФРС крайне медленно повышать ставки в будущем

На мировых финансовых рынках высокий уровень волатильности все еще сохраняется и главной причиной этого уже не является ожидание решения по ставкам в Штатах, напомним, что рынки ждут повышения на 0.25%, обвальное падение цен на сырую нефть, которые в понедельник приблизились в плотную к минимуму семилетней давности в моменте, пробивая отметку в нефти Brent в 38 долларов за баррель, а в WTI 35. За прошлую неделю цены упали в среднем на 4.5 доллара за бочку, а с начала ноября, практически безостановочного падения, они потеряли порядка 11 долларов.

Такая предельно негативная динамика объясняется не только низким спросом и высоким предложением сырой нефти на мировом рынке, но и проявлением откровенной борьбы за долю рынка между странами производителями нефти. Последнее решение ОПЕК по сути отказаться от квот в купе с заявлением Ирана о том, что он скоро увеличит объемы добычи «черного золота» привело к падению цен к отметке декабря 2008 года.

Такие негативные тенденции на сырьевом рынке, если и не помешают ФРС повысить завтра ставки, то уж точно должны заставить ее смягчить эффект от этих действий. Вероятнее всего, что, приняв решение по ставкам, в коммюнике банка будет дан сигнал о том, что дальнейшие действия, направленные на рост ставок, будут находиться в зависимости от поступающей экономической статистики. Если это произойдет, то инвесторы убедятся в том, что ЦБ США будет проводить крайне осторожную денежную политику и это станет спусковым крючком для продолжения распродаж американского доллара. Сигнал о том, что политика Федрезерва даже после повышения ставок по сути останется все еще мягкой будет позитивно расценено рынками. Это несомненно приведет не только к ослаблению доллара, но и к росту склонности инвесторов к рискованной игре. Фондовые рынки получат отмашку к началу роста, цены на сырьевые активы могут довольно заметно скорректироваться вверх.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации данных по потребительской инфляции в США и Великобритании, а также к выходу цифр индексов текущих экономических условий и настроений от ZEW в Германии и еврозоне. Позитивные значения показателей из ФРГ и еврозоны могут локально подтолкнуть евро вверх, но его рост, вероятно, будет ограничен из-за ожидания игроками результата заседания Федрезерва по ставкам.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.12.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Если цены на сырую нефть стабилизируются на нынешних уровнях, а ФРС даст четкий сигнал о том, что поставит дальнейшее повышение ставок в зависимость от поступающей экономической статистики, пара может развернуться вниз на волне коррекции цен на нефть, которая может начаться сразу же после того, как станет известно решение ЦБ США.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.3728. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает вероятность продолжения падения цены.

Торговые рекомендации.
Продаем пару при прорыве уровня 1.3700 с вероятным снижением к 1.3665 (23% отката по Фибоначчи), а затем к 1.3595-1.3600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_2498511_19880380.jpg


КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2015 г.

Настроение инвесторов понемногу улучшаются на торгах в Европе

Торги в Европе на рынках акций во вторник растут на волне позитивных данных по экономике Испании и ожидания таких же хороших цифр индексов экономических настроений и текущих условий от ZEW из Германии и еврозоны. В лидерах роста французский фондовый индекс САС 40 (+1.99%). Вероятно, рынок поддерживается еще и ожиданием того, что решение ФРС не будет способствовать агрессивному повышению ставок в будущем.

На валютном рынке доллар снижается против всех основных валют без исключения. В лидерах роста против американской валюты новозеландский доллар (+0.87%).
Пара EURUSD находится на уровне 1.1025 (+0.30%), GBPUSD - 1.5145 (+0.02%), USDJPY - 120.91 (-0.10%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.30% до 97.44 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США немного снижается после вчерашнего восстановления и находится на уровне 0.952% против вчерашнего закрытия на отметке 0.951%.

Цены на сырую нефть во вторник по-прежнему волатильны. После снижения в начале европейской торговой сессии они растут. BRENT прибавляет 0.37% до 38.30 доллара за баррель. WTI растет чуть меньше на 0.18% до 36.38 доллара за баррель.

Рынок сегодня ожидает публикации данных по потребительской инфляции в Штатах и Великобритании, а также значения индексов экономических настроений и текущих условий от ZEW из Германии и еврозоны.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 16.12.2015, 9:54

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.12.2015 г.

Что можно ожидать от решения ФРС по денежной политике?

Сегодня состоится, вероятно, самое важное событие для финансовых рынков не только этого года, но и последних семи лет, когда под влиянием разразившегося 2008 году финансового кризиса ФРС снизила фактически до нуля стоимость заимствований.

Последние семь лет для американской экономики оказались непростыми. Для стимулирования промышленности и в целом экономики ЦБ провел три программы количественного смягчения, которые вызвали неоднозначную реакцию не только в Штатах, но и мире, подвергались уничтожающей критике, но все-таки смогли принести, возможно, не самый лучший результат, но все-таки результат. Экономика наконец-то оживилась, а рынок труда, похоже, одно из главных достижений, вырос к докризисным уровням, что навело ЦБ на мысль, что уже пора разворачиваться в сторону нормализации денежно-кредитной политики.

Последний год оказался для Федрезерва непростым. Еще в конце прошлого 2014 оптимизм Дж. Йеллен, главы ЦБ США, и значительного количества экспертного сообщества был очень высок в оценке перспектив роста американской экономики, но обвальное падение цен на энергоресурсы во второй половине 2014 года, а затем просто провальный первый квартал 2015 года, заметно охладил настроения и скепсис в отношении перспектив повышения ставок значительно вырос, и даже появились разговоры о том, что, возможно, придется уже в четвертый раз начинать программу QE. Заметное снижение вслед за ценами на сырую нефть инфляции увеличило количество скептиков в отношении возможного роста ставок в этом году, к тому же падение китайского фондового рынка в конце лета на фоне замедления национальной экономики, а также резкое снижение прироста новых рабочих мест уже в американской экономике, заставил ФРС в сентябре отступить от намеченного плана повысить ставки. Но последовавшая этой осенью стабилизация ситуации в Китае и возвращение сильного прироста новых рабочих мест в Штатах, вернул ожидание повышения ставок, которое, как уже практически никто не сомневается, состоится сегодня.

Если в отношении повышения ставок сомнений нет, то грядущие темпы их роста вызывают сомнение. Прогнозы Федрезерва по ставкам год назад были весьма позитивны и указывали на более агрессивное их повышение в 2015 году, но падение темпа роста экономики в первом квартале заставило ЦБ и Йеллен быть более осторожными, что уже в этом году заметно понизило прогнозы по вероятным темпам и уровням повышения ставок.

Как нам представляется, ЦБ США сегодня повысит ключевую процентную ставку на 0.25%, но также даст понять, что дальнейший рост будет находиться в связке с ситуацией в экономике, будет в полной мере зависеть от поступающей экономической статистики. Если такой сценарий реализуется, то вред ли это будет значительным позитивным фактором для американской валюты. Рынок уже учел в котировках вероятность роста ставок и только более их значительное одноразовое повышение, например, на 0.50% или четкое определение срока следующего поднятия придаст доллару дополнительную силу и усилит его позиции. Но такой вариант развития событий все-таки является более экстремальным, так как инфляционное давление в Штатах остается на низком уровне, цены на нефть, которые были главной причиной падения инфляции находятся у минимальных значений конца 2008 года, европейская экономика стагнирует, а китайская продолжает плавно замедляться. Можно предположить, что ФРС не будет рисковать наметившимся реальным ростом американской экономики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает отрисовывать на 4-х часовом графике дивергенцию осцилляторов и цены перед решение ФРС по ставкам. Если развитие событий пойдет по описанному нами варианту в обзорной статье, опубликованной сегодня, после пробития уровня 1.1040 пара может получить поддержку, хотя локально сразу после озвучивания решения о повышении ставки, вероятно упадет.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и немного подрастает. Стохастики вышли из зоны перепроданности и растут. MACD выше нулевой отметки, но при этом продолжает снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Наличие факта дивергенции не гарантирует ее реализацию, если планы ФРС по дальнейшему повышению ставок окажутся более сдержанными. Тогда можно ожидать локального роста пары. После преодоления отметки 1.1940 она может вырасти к 1.1140.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_8313331_19893283.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.12.2015 г.

Доллар растет перед решением Федрезерва по денежной политике

Торги в Европе на рынках акций в среду проходят разнонаправленно. Инвесторы ожидают результата заседания ФРС по ставкам. Сомнений нет ставки будут повышены. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.19%). В целом позитивные данные статистики из Германии поддерживают евро. Также рост доллара продолжается сильнее всего против новозеландской валюты (+0,19%). Также под давлением остаются и остальные основные валюты.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0939 (+0.08%), GBPUSD - 1.5016 (-0.16%), USDJPY - 121.91 (+0.19%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.01% до 98.19 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США без изменений и находится на уровне открытия 0.976% против вчерашнего закрытия на отметке 0.971%.

Цены на сырую нефть в среду по-прежнему волатильны после небольшого роста BRENT утром на рынке начались опять. BRENT падает на 1.83% до 38.02 доллара за баррель. WTI снижается чуть меньше на 1.41% до 36.83 доллара за баррель.

Рынок сегодня ожидает решения ФРС по ставкам, а также, что заметно важнее экономический прогноз ЦБ США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 17.12.2015, 9:25

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.12.2015 г.

Ставки в Штатах подняты. Что же дальше?

То чего так долго рынки ждали, с одной стороны, боялись, с другой надеялись, что это случилось наконец-то произошло. Федрезерв повысил ключевую процентную ставку впервые за 9 лет и ровно за семь после начала понижения ставок 2008 году. Как и ожидалось ставка была поднята на 0.25% до 0.50% и теперь ее диапазон будет составлять от 0.25%до 0.50%. Рынки были готовы к этому событию и практически 95% его участников считало, что развитие событий пойдет именно по этому сценарию.

Результатом заседания было не только повышение ставки, но озвучивание планов ФРС по ее дальнейшему изменению. Они, как и предполагалось оказались довольно сдержанными. Срединные прогнозы по ставкам выстроились таким образом – к концу текущего года 0.375%, к 2016 – 1.375%. В более долгосрочной перспективе процентные ставки, по мнению Федрезерва, составят 3.5%. Что касается прогноза ВВП то он также оказался в русле общих ожиданий и не блещет заметно сильными ожиданиями. В 2015 году – 2.1%, в 2016 – 2.4%, 2017 – 2.2% и в 2018 – 2.0%. Прогноз оп безработице является более радужным – 5.0% в 2015 г., 4.7% к концу 2016, 2017 и 2018 гг. А вот что касается инфляции, то ожидается чиновниками ФРС ее довольно медленный рост – 0.4% в 2015 г, 1.6% в 2016 г., 1.9% в 2017 г и только в 2018 она может достигнуть порогового уровня в 2.0%.

В целом прогнозы оказались довольно взвешенными и учитывающими реалии состояния мировой экономики, в которую интегрирована американская и от которой она также зависима.

Комментарий главы ФРС Дж. Йеллен полностью подтвердил резолюцию банка по принятому решению по ставкам, а также по планам на будущее.

Реакция мировых рынков на это событие было также предсказуемым. Вверх взлетели американские фондовые индексы, а на ожиданиях решения ЦБ США в среду днем росли европейские основные фондовые индексы. Конечно, выросли доходности по американским государственным облигациям. 2-летние ноты прибавили, поднявшись выше уровня в 1.00% впервые с января 2010 года. 10-летние трежерис также в своей доходности на решении ФРС резко выросли, но затем скорректировались и сегодня уже показывают понижательную динамику, снижаясь на 1.09% до 2.264% с максимума среды 2.331%.

Цены на сырую нефть в среду продолжили «валиться» вниз на волне локального укрепления доллара и довольно скромного прогноза по росту экономики США. Сегодня на электронных торгах в Азии эта негативная динамика продолжается.

Американский доллар, как и ожидалось получил локальную поддержку против основных валют, но, после отыгрывания решения ФРС по ставкам в Азии к началу торгов в Европе его укрепление приостановилось, вероятно, что, оценив все «за и против» последствий заседания ЦБ США, доллар потихоньку будет плавно корректироваться и теперь на его перспективы будет влиять поступающая экономическая статистика из Штатов об этой зависимости ясно заявила на пресс-конференции Дж. Йеллен.

На наш взгляд, действия ФРС больше напоминали необходимо соблюсти больше свое реноме, чем реальную необходимость в нынешних условиях повышать ставки. Но также следует заметить, что ЦБ постарался максимально смягчить последствия повышения ставок и это, похоже, ему удалось. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе доллар может начать плавно снижаться против основных валют, так как факт роста ставок уже полностью учтен рынками и воспринимается им, как в общем не сильно меняющих расстановку сил на мировых финансовых рынках.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.12.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара с технической точки зрения отыграла дивергенцию на представленном графике и нашла поддержку на отметке 1.0830. Теперь на нее в полном объеме будет влиять выходящая из Штатов и еврозоны экономическая статистика. Если публикуемые сегодня данные индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии покажут снижение по сравнению с предыдущим периодом – это может оказать поддержку паре.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и немного подрастает. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD ниже нулевой отметки, но при этом продолжает снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Если цена удержится выше уровня 1.0830, есть вероятность ее роста к 1.1045.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/EURUSDH4pn_3655585_19905031.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.12.2015 г.

Доллар продолжает плавно расти на валютных рынках

Торги в Европе на рынках акций в четверг в «зеленной зоне». Оптимизм инвесторов просто зашкаливает. Решение ФРС по ставкам показало, что она будет с большой осторожностью относится к дальнейшим повышениям ставок. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+2.56%). Рынок также ожидает позитивных данных из Германии, которые будут опубликованы в 12.00 МСК. Американская валюта также растет против основных. Сильнее всего она прибавляет против новозеландского доллара (+0,76%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0866 (-0.42%), GBPUSD - 1.4939 (-0.40%), USDJPY - 122.38 (+0.13%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.36% до 98.75 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США практически без изменений по отношению к вчерашнему закрытию и находится на уровне открытия 1.005% против вчерашнего закрытия на отметке 1.004%.

Цены на сырую нефть в четверг остаются под давлением на волне укрепления американского доллара. BRENT падает на 0.99% до 37.02 доллара за баррель. WTI снижается чуть сильнее на 1.17% до 35.11 доллара за баррель.

Рынок сегодня ожидает публикации данных из Германии и еврозоны, а также данных по заявкам на пособие по безработице в США и значение филадельфийских индексов.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 18.12.2015, 9:22

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.12.2015 г.

Радикальных позитивных изменений в экономике США пока не видно

Опубликованные в четверг данные из США оказались вновь противоречивыми, которые ярко демонстрируют, что пока в американской экономике все остается по-прежнему. Наличие позитивной динамики на рынке труда никак пока что не может исправить провали в реальном секторе экономике.

Цифры по заявкам на пособие по безработице все еще демонстрируют устойчивую позитивную динамику на рынке труда в США. Количество заявок вышло на уровне в 271 000 при прогнозе в 275 000 и предыдущего значения в 282 000. А вот производственный сектор все еще характеризуется крайней неустойчивостью. После небольшого роста месяцем ранее декабрьское значение индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии резко обвалился до минус 5.9 пункта против ожидания небольшого снижения до 1.5 пункта и ноябрьского значения в 1.9 пункта. Последний раз так сильно показатель падал в сентябре этого года, достигнув уровня -6.0 пункта.

Другие показатели от ФРБ Филадельфии оказались неоднозначными. Индекс занятости в декабре растет второй месяц подряд, прибавляя после октябрьского провала сначала в ноябре до 2.6 пункта и в декабре до 4.1 пункта. Но индекс новых заказов продолжил свое путешествие на отрицательной стороне, упав до -9.5 пункта против -3.7 пункта в ноябре. И такая неоднозначная картина сплошь и рядом. Индекс опережающих экономических индикаторов от СВ в ноябре вырос на 0.4% больше ожиданий повышения на 0.1%, но его предыдущее значение было выше – 0.6%, поэтому получается, что темп роста индикатора снизился. И такая картина наблюдается по всем представленным в четверг цифрам от ФРБ Филадельфии.

Можно предположить, что, если и далее такая динамика сохранится в американской экономике на фоне крайне слабой инфляции, которая остается под давлением сильно упавших цен на сырую нефть и другие товарные активы, то прогнозы ФРС по росту экономики, а также инфляции и темпа повышения ставок, представленные в среду окажутся весьма оптимистичными.

Американский доллар, который, исходя из последних установок ФРС будет реагировать на общее состояние экономики и публикуемую экономическую статистику в такой ситуации не будет получать сколь серьезную поддержку и любые позитивные изменения в экономиках стран валюты которых торгуются против доллара будут выигрывать против «американца».

Из экономической статистики сегодня привлекут к себе внимание данные по потребительской инфляции в Канаде, значения баланса счета текущих операций в еврозоне, а также индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США за декабрь месяц. Слабые данные американского показателя будут оказывать понижательное давление на доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.12.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Стерлинг, обвалившись к минимуму от 21 апреля этого года нашел там поддержку и, похоже, уже полностью отыграл фактор повышения ставок в Штатах. И теперь после повышения ставок в США этого будут ждать от Банка Англии. Возможно, эта британская традиция следования в кильватере США окажет поддержку паре на волне, публикуемой слабой экономической статистики из Америки.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.4925. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает некоторую приостановку роста цены после отскока вверх пары.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару после прорыва уровня 1.4955 (23% отката по Фибоначчи) с вероятной целью 1.5000.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/GBPUSDH4pn_5169864_19916804.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.12.2015 г.

Доллар теряет темп роста

Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят со снижением после вчерашнего роста на волне решения ФРС по ставкам. В лидерах снижения французский фондовый индекс САС 40 (-0.44%). После недавней эйфории рынок опять вернулся к осознанию того, что реальные проблемы в мировые экономики имеют место. Американская валюта торгуется неровно после заметного двухдневного укрепления на решении ФРС повысить ставки. Сильнее всего она снижается против иены (-0.65%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0814 (-0.11%), GBPUSD - 1.4910 (+0.05%), USDJPY - 121.75 (-0.65%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.14% и снижается до 99.06 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США падает и находится на уровне 0.997% против вчерашнего закрытия на отметке 0.993%.

Цены на сырую нефть в пятницу опять ведут себя волатильно после падения накануне они восстанавливаются. Возможно, что минимумы 2008 года окажутся локальным дном для нефтяных цен. BRENT растет на 0.38% до 37.20 доллара за баррель. WTI прибавляет по меньше 0.09% до 34.98 доллара за баррель.

Рынок будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Канаде, число буровых установок в США и значение индекса деловой активности в секторе услуг в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 21.12.2015, 9:06

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.12.2015 г.

У ФРС не будет повода повышать ставки в новом году

Новую неделю валютный ранок начинает довольно спокойно после в общем всеми ожидаемого повышения процентных ставок в США. По итогам недели американский доллар вырос против всех основных валют за исключением японской иены.

Главным результатом для инвесторов декабрьского заседания ФРС было не только решение поднять ставки, даже не столько оно, а то какие существуют ожидания по темпам и уровнях их повышения в будущем у Федрезерва. И здесь важным была констатация зависимости роста ставок от состояния американской экономики и в первую очередь от инфляционной динамики.

А вот она как раз и вызывает некоторые сомнения. Продолжение обвального падения цен на сырую нефть выявило «смертельную» борьбу на мировых рынках. Производители сырой нефти устроили самую настоящую битву не только оберегая свои доли рынка, но и явно желая «откусить» новый куски у своих конкурентов. И последним важным решением, указывающим на это, является выход американской нефти на мировой рынок. Снятие эмбарго на экспорт нефти из США ясно указывает на то, что Штаты вступили в эту борьбу. Это решение уже оказало дополнительное давление на нефтяные цены, которые продолжают бить антирекорды. Североморская марка нефти Brent и американская Crude Light Sweet уже торгуются у минимальных значений конца декабря 2008 и начала января 2009 гг причем Brent находится ниже отметки в 37.00 долларов за баррель, а Crude Light Sweet ниже 35.00. Пока надежд на скорейший разворот вверх не вырисовывается на фоне не только большого объема предложения нефти на мировом рынке, но и значительного падения спроса на нее в первую очередь в Китае, который является вторым в мире по потреблению сырой нефти.

На волне таких событий, похоже, будет сложно расти инфляции в США. Вспомним, что ранее ФРС, а также ее глава Дж. Йеллен не однократно указывали, что основной причиной падения инфляции является обвал цен на энергоресурсы и в первую очередь на нефть, а значит в такой ситуации, которая сложилась на нефтяном рынке не следует ожидать разворота инфляции в Штатах вверх. Исходя из этого, можно предположить, что Федрезерв будет сдерживаться в вопросе повышения ставок, так как это будет негативно влиять на экономику при отсутствии сильного инфляционного давления. Поэтому, если цены на нефть не развернутся вверх в начале следующего года, то в Штатах не следует ожидать увеличения темпа роста инфляции, а значит ФРС не будет повышать ставки, находя любые для этого предлоги. При таком сценарии доллар США не будет получать поддержку и даже может оказаться под давлением в новом году.

Сегодня не будут выходить в большом объёме важные данные экономической статистики и только цифры по производственной инфляции в Германии привлекут к себе внимание. Ожидается ее снижение в годовом выражении на 2.5%, но при этом небольшой рост с -0.4% до -0.2%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.12.15 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Давление доллара постепенно снижается после повышения ставок ФРС и золото, похоже, не получая поддержки и не испытывая дополнительного давления может еще какое-то время двигаться в боковом диапазоне 1049.00-1088.00.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста актива. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но указывает на ослабление роста. АО наоборот пересекает нулевую линию. Balance Volume (OBV) указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Закрепление цены выше уровня 1069.00 может привести к локальному росту золота на споте к 1088.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/XAUUSDH4pn_4394549_19954937.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.12.2015 г.

Торги в Европе проходят спокойно

Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят позитивно на волне роста основных фондовых индексов и это несмотря на то, что в пятницу американские индексы закрылись в «красной зоне». В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.88%). Опубликованные данные по производственной инфляции вышли в русле прогноза, что вероятно было инвесторами расценено, как позитивные новости, а не негативные. Американский доллар на валютном рынке торгуется неровно, снижается против стерлинга, канадского и новозеландского долларов, но прибавляет по отношению к австралийской валюте, иене и евро. Сильнее всего он снижается против новозеландской валюты (-0.45%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0863 (-0.03%), GBPUSD - 1.4908 (+0.07%), USDJPY - 121.41 (+0.21%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных подрастает на символические 0.03% до 98.76 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США прибавляет и находится на уровне 0.969% против пятничного закрытия на отметке 0.965%.

Цены на сырую нефть возобновили падение в понедельник и торгуется у минимумов, которые были в острую фазу мирового кризиса в конце 2008 и в начале 2009 гг. BRENT падает на 1.43% до 36.13 доллара за баррель. WTI теряет чуть меньше по меньше 1.07% до 35.67 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 22.12.2015, 9:49

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.12.2015 г.

ФРС будет сложно решиться на дальнейшее повышение ставок в условиях отсутствия устойчивого экономического роста

Президент ФРС-Атланта Д. Локхарт в своем вчерашнем комментарии подтвердил важное условие дальнейшего повышения ставок в Штатах – это позитивная динамика в экономике. В своем выступлении он был оптимистичен и сообщил, что решение ЦБ повысить ставки «стало вотумом доверия» и закончило эру низких процентных ставок. Но он также добавил, что повышение ставок было «корректировкой структуры процентных ставок в соответствии с реалиями национальной экономики».

Несмотря на его ожидания, что в новом году ситуация в мировой экономике улучшится он связал дальнейшие перспективы повышения ставок с положительной тенденцией в американской экономике, а значит поступающая экономическая статистика будет играть очень важную роль. Напомним, что Локхарт является голосующим членов ФРС.

Учитывая последние заявления ФРС и лично ее главы Дж. Йеллен в отношении условий дальнейшего повышения процентных ставок в Штатах, внимание рынка будет обращено к публикации сегодня данных по ВВП США за третий квартал, а также другой важной статистики. Предполагается, что очередной пересмотр данных покажет снижение ВВП с 2.1% до 1.9%, что вряд ли будет позитивом для американского доллара.

Также помимо цифр по ВВП будут во вторник обнародованы значения показателей по продажам на вторичном рынке жилья и ожидается некоторое снижение до 5.35 млн в ноябре против 5.36 млн месяцем ранее. Несмотря на эту корректировку вторичный рынок недвижимости остается в восходящем тренде после сильного провала в 2010 году, но ему еще далеко до предкризисных значений осени 2005 года, когда прирост новых домов был вы уровня в 7.0 млн.

Также несомненно привлекут к себе внимание и данные по реальным потребительским расходам за третий квартал, которые прогнозируются на уровне роста в 3.0%, что будет меньше предыдущего значения в октябре в 3.2% и в сентябре в 3.6%. Если цифры окажутся в русле прогноза или хуже, то это будет указывать на то, что потребители продолжают не спешить «расставаться» с деньгами в условиях хотя и растущей экономики, но все еще имеющих, вероятно, место ощущениях американцев, что нестабильность все еще присутствует.

В целом оценивая вероятную динамику на рождественской неделе заметим, что, вероятнее всего, нынешнее положение дел сохранится, так как перед Рождеством и новым годом уже традиционно значительное количество инвесторов уходит с рынка на каникулы. Это, правда, позволит оставшимся игрокам увеличить волатильность, но мы не ожидаем существенных прорывных движений, если, конечно, не произойдут из рук вон выходящие события.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.12.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара вплотную подросла к уровню сопротивления, формируя фигуру продолжения тренда «нисходящий флаг». Прорыв отметки 0.7225 на фоне слабых данных по ВВП США может подтолкнуть ее вверх.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7179. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum показывает некоторую приостановку роста цены.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару после прорыва уровня 0.7225 с вероятной целью 0.7280, что будет реализацией фигуры продолжения тренда «нисходящий флаг».

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_7159866_19968358.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.12.2015 г.

Рождественское ралли в Европе продолжается

Торги в Европе на рынках акций проходят в позитивном ключе. Европейские основные фондовые индексы продолжают начатое в понедельник рождественское ралли. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.90%). Опубликованные данные индексов цен на импорт в Германии показали их небольшое улучшение. Индекс потребительского климата в ФРГ вырос до 9.4 пункта с 9.3 пункта.
Американский доллар на валютном рынке снижается против основных валют перед публикацией очередного пересмотра данных по ВВП США и продаж жилья на вторичном рынке в Штатах. Сильнее всего доллар снижается против новозеландской валюты (-0.90%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0917 (+0.02%), GBPUSD - 1.4890 (+0.03%), USDJPY - 121.08 (-0.09%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на символические 0.03% до 98.41 пункта. Доходность 2-летних государственных облигаций США снижается и находится на уровне 0.952% против закрытия в понедельник на отметке 0.956%.

Цены на сырую нефть восстанавливаются после достижения в понедельник минимумов, которые были в острую фазу мирового кризиса в конце 2008 и в начале 2009 гг. BRENT растет на 0.72% до 36.61 доллара за баррель. WTI растет больше на 1.08% до 36.20 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 23.12.2015, 10:40

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.12.2015 г.

Американская экономика растет, но будет ли расти доллар?

В третьем квартале американская экономика, судя по последнему пересмотру данных несколько замедлила рост, но показала цифры лучше ожидаемых. ВВП вырос на 2.0% при прогнозе в 1.9% по сравнению с предыдущим релизом в 2.1%. Значения являются довольно неплохими тем более, если учитывать довольно сложный внешний фон – стагнацию в Европе, замедление китайской экономики. Но здесь возникает вопрос, а достаточно ли этого для того чтобы в новом году продолжит энергичное повышение ставок, как об этом в понедельник говорил член ФРС Д. Локхарт. По его словам, ЦБ может повышать ставки на каждом втором заседании.

Ранее Федрезерв и лично его глава Дж. Йеллен указывали на то, что ждут оживления инфляции из-за роста занятости, безработица в настоящий момент находится на уровне 5.0%, которая приведет к повышению расходов населения. Это и будет толчком для повышения инфляционного давления. Но опубликованные во вторник данные по реальным расходам показали отсутствие устойчивой повышательной динамики. После снижения в августе и сентябре, в октябре и в ноябре реальные расходы остаются на одном уровне 3.0%. Динамика данного показателя по-прежнему остается неустойчивой. Если в начале текущего года отмечался сильный рост, в марте 4.4%, то уже к июню показатель упал к 1.8%. В июле рост возобновился и достиг в сентябре локального апогея в 3.9% и, как уже отмечалось выше к концу года опять упал в росте к 3.0%. Данная картина говорит о том, что в Штатах пока нет оснований для устойчивого роста не только расходов населения, но и в целом экономики. И только рынок труда методично восстанавливается к предкризисным уровням, обнадеживая Федрезерв.

Такую же неоднозначную картину демонстрирует и динамика на рынке недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в ноябре резко упали на 10.5 % против снижения в октябре на 4.1%, при этом обнародованные цифры по закладкам новых домов и разрешениям на строительство на прошлой неделе показали рост. И опять мы наблюдаем диссонанс. Конечно, можно списать падение спроса на вторичное жилье сезонным фактором, но слишком уж сильны различия между, например, данными за сентябрь – это рост на 4.7% и ноябрьскими значениями, которые представлены выше.

На наш взгляд, такая динамика в американской экономике говорит о том, что ее не равномерный рост и даже в чем-то цикличность – после снижения рост, а затем новое понижение и последующее повышение, скорее всего, будет удерживать ФРС от резких движений в стремлении энергично повышать ставки. Если в ЦБ не увидят достаточных сигналов о росте инфляции, которая остается на уровне в 0.5%, что заметно ниже порогового уровня в 2.0%, то, если в будущем году ставки и будут повышаться, то в лучшем случае два раза к лету и к зиме 2016 года и то, если для этого будут веские причины. По-прежнему основной негативный для роста инфляции фактор – крайне низкие цены на энергоносители, будет ее сдерживать и это будет наиглавнейшей причиной ФРС избегать необдуманных решений и энергично повышать ставки в будущем году, что, конечно же, будет размывать мощную поддержку для американского доллара.

Сегодня привлекут к себе внимание данные по базовым заказам на товары длительного пользования в Штатах, а также значения по доходам и расходам американцев и продажам нового жилья. Несомненно, будет интерес к последним цифрам по ВВП Канады и Великобритании за третий квартал.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.12.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара продолжает реализовывать фигуру продолжения тренда «нисходящий флаг» после преодоления линии сопротивления. Предновогодняя стабилизация на товарно-сырьевом рынке вероятно позволит паре продолжить локальный рост.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7222. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum разворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
Покупаем пару на ожиданиях ее роста сначала к уровню 0.7280, а затем к отметке 0.7300.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/AUDUSDH4pn_4094644_19981380.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.12.2015 г.

Несмотря ни на что в Европе рождественское ралли продолжается

Торги в Европе на рынках акций проходят c повышением. Рождественское ралли продолжается. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.85%). Опубликованные данные по ВВП Франции (+0.3% против прогноза и предыдущего значения +0.3%), а также по потребительским расходам, которые упали на 1.1% против снижения в октябре на 0.2%, не оказали негативного влияния на инвесторов.
Американский доллар на валютном рынке торгуется разнонаправленно. Сильнее всего доллар растет против евро (+0.31%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0922 (+0.31%), GBPUSD - 1.4840 (+0.13%), USDJPY - 121.02 (-0.05%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.17% до 98.38 пункта. Доходность 10-летних государственных облигаций США снижается на 0.15% и находится на уровне 2.236% против закрытия днем ранее на отметке 2.237%.

Цены на сырую нефть восстанавливаются после публикации данных от Американского института нефти о снижении запасов нефти в США. BRENT растет на 0.27% до 36.48 доллара за баррель. WTI растет больше на 0.87% до 36.45 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 24.12.2015, 9:11

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.12.2015 г.

Банку Англии будет сложно решиться на повышение ставок в начале нового года

Накануне Рождества активность участников рынка заметно упала, так как завтра в пятницу выходной. Результатом этой короткой недели было ослабление американского доллара против всех основных валют за исключением британской.

Замедление экономики Великобритании, которое подтвердилось публикацией в среду данных по ВВП, который вырос меньше, чем ожидалось в третьем квартале. Его рост составил в квартальном выражении 0.4%, при этом прогнозировалось, что он будет без изменений на уровне в 0.5%. В годовом исчислении он упал до 2.1% против 2.3% в 2014 году.

Если ранее на рынке активно муссировалась тема с вероятным повышением процентных ставок в Великобритании в новом году вслед за началом цикла ужесточения денежно-кредитной политики в Штатах и это основывалось во многом на том, что в предыдущие периоды Банк Англии именно так и поступал, то сейчас эти надежды пока не получают поддержки. Экономический рост замедляется инфляция пребывает на низком уровне в 0.10%, рост экспорта упал, а заработная плата британцев хоть и растет, но затраты на оплату труда во втором квартале резко упали, что, конечно, должно было повлиять на потребительские расходы, не стимулирующие инфляцию, которая и так остается под сильным давлением из-за падения цен на энергоносители. Поэтому, на наш взгляд, Банку Англии будет сложно пока найти основание для начала повышения ставок в начале нового года.

Наш тезис о том, что рост экономики в США происходит неровно в среду в очередной раз, подтвердили обнародованные цифры экономической статистики. Базовые заказы на товары длительного пользования в ноябре резко упали на минус 0.1% против прогноза снижения роста до 0.1% и предыдущего значения +0.5%. В годовом выражении ценовой индекс расходов на личное потребление остался на прежнем уровне 1.3% против ожидания его повышения на 1.4%. Вышедшие данные по количеству заказов на средства производства без учета для Министерства обороны и авиации также упали в ноябре на 1.5% по отношению к росту в октябре на 3.0%. И хотя доходы физических лиц подросли на 0.3%, но были ниже значения в 0.4% за предыдущий месяц и базовый индекс расходов на личное потребление резко поднялся на 0.3% против октябрьского повышения на 0.1%, опубликованные данные ясно демонстрируют, что реальный сектор экономики все еще остается в слабом положении и пока не спешит резко расти вслед за понижением безработицы и повышением расходов и доходов американцев.

Сегодня на мировых рынках будет короткий предпраздничный рабочий день, и мы не ожидаем каких-либо существенных изменений на рынках.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.12.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара заметно снизилась на воне сильного отскока вверх цен на сырую нефть, вполне вероятно, что она продолжит эту позитивную для канадского доллара тенденцию, если цены на сырую нефть будут и далее восстанавливаться.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.3873. Объемы с перед открытием торгов в Европе пока остаются низкие. Momentum разворачивается вверх.

Торговые рекомендации.
Продаем пару после пробития уровня поддержки 1.3834. В этом случае пара может упасть к уровню 1.3730, что будет соответствовать 38% откату по Фибоначчи.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_7318750_19995034.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.12.2015 г.

Торги в Европе проходят спокойно перед праздником католического Рождества

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправленно. В ряде стран, включая Германию сегодня выходной день. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.18%). Активность на европейских рынках заметно низкая.
Американский доллар на валютном рынке снижается против основных валют за исключением небольшого роста против канадского доллара. Сильнее всего доллар падает против австралийской валюты (-0.53%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0944 (+0.30%), GBPUSD - 1.4896 (+0.30%), USDJPY - 120.49 (-0.36%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.26% и снижается до 98.12 пункта. Доходность 10-летних государственных облигаций США повышается и находится на уровне 2.259% против закрытия днем ранее на отметке 2.258%.

Цены на сырую нефть продолжают плавно подрастать после взлета в среду. BRENT растет на 0.24% до 37.79 доллара за баррель. WTI растет больше на 0.73% до 37.77 доллара за баррель.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 28.12.2015, 9:25

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.12.2015 г.

Вероятнее всего, цены на сырую нефть уже достигли своего «дна»

Предпраздничная неделя оказалась короче на один день и не только это повлияло на активность инвесторов, но и, конечно, общие рыночные традиции в период рождественских и новогодних праздников. Обычно в это время значительное количество рыночных игроков уходит в короткий зимний отпуск.

На прошедшей неделе американский доллар оказался под давлением против всех основных валют. Это было в первую очередь связано с фиксацией прибыли по доллару перед короткими зимними каникулами, которые традиционно характеризуются очень низкой активностью инвесторов. Ну и конечно, отсутствие важной экономикой статистики, в первую очередь из США, сдерживало аппетиты даже краткосрочных спекулянтов, которые обычно начинают проявлять активность в период зимних праздников.

Если на валютном рынке декабрь в целом оказался негативным для доллара США, который упал против основных валют за исключением канадского доллара, несмотря на ожидаемое решение ФРС повысить процентные ставки, то рынок нефти продолжал переживать практически вертикальное падение цен. После небольшой консолидации в октябре в ноябре и декабре цены на сырую нефть обвалились, приблизившись к минимумам зимы 2008-09 гг, когда на просторах мировой экономики бушевал последний экономический кризис. Мы неоднократно указывали на причины такой динамики и поэтому сейчас вкратце их перечислим – сильное падение спроса на сырье из-за такого же сильного предложения нефти на мировом рынке, стагнация в Европе и общий слабый экономический рост в мире, неослабевающее замедление китайской экономики и, конечно, явная борьба среди главных производителей нефти за рынки сбыта. Причем следует отметить, что в нее вступили США, отменив запрет на поставки нефти на мировой рынок. Все эти основные причины и являются факторами обвального падения цен на сырую нефть.

Следует отметить, что пессимизм на нефтяном рынке достиг своего апогея и мнения многих экспертов сводится к тому, что цены могут упасть еще ниже и, что мировую экономику ожидают, ну, просто уже апокалиптические последствия с началом эпохи исторически низких цен.

На наш же взгляд не все так просто. И нынешнее положение дел с истерикой вокруг нефтяного рынка очень напоминает такие же предсказания только прямо противоположные, когда накануне кризиса летом 2008 года эксперты и аналитики предсказывали рост нефтяных цен до 200 долларов за баррель.

Как нам представляется нефтяные цены уже достигли своего локального дна, возможно, что еще будет незначительное движение вниз, но, скорее всего, окончательно минимумы 2008-09 гг не будут перебиты, так как низкие цены приведут к заметному сокращению инвестиций в добывающую отрасль, что приведет к падению объемов добычи. Первыми падут наиболее слабые игроки и только сильные смогут удержаться на рынке произведя дележ долей рынка ушедших с него. Резкое падение предложения в 2016 году стабилизирует нефтяные цены и в конечном итоге приведет к росту спроса и последующим за этим повышением нефтяных цен.

Что касается перспектив давления доллара на рынок нефти, то оно будет, как нам представляется, заметно ниже ожидаемого. Многие рыночные игроки считают, что ФРС будет повышать ставки в новом году порядка трех раз. Но вряд ли это произойдет, если инфляция в Штатах будет и далее оставаться на критически низком уровне (0.50%), а ведь, как неоднократно указывали в Федрезерве и упоминала об этом его глава Дж. Йеллен, падение цен на энергоносители стало основной причиной сильного снижения инфляционного давления. Получается замкнутый круг. ФРС боится дальнейшего роста доллара, который оказывает свое давление на нефтяные цены, а цены не растут по перечисленным выше причинам, включая укрепление американской валюты и это опять же оказывает давление на инфляцию. Поэтому только повышение нефтяных котировок будет способно оживить инфляционное давление не только в Штатах, но и в других экономически развитых странах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.12.15 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара после отскока вниз на 23% по Фибоначчи на волне повышения цен на сырую нефть на прошлой неделе, скорее всего, будет консолидироваться в узком диапазоне до начала полноценных регулярных торгов в начале 2016 года.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ножи ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и немного подрастает. Стохастики движутся вверх. MACD ниже нулевой отметки и указывает на замедление снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Возможным диапазоном до нового года будет 1.3800-1.3935.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/USDCADH4pn_3709429_20043867.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.12.2015 г.

Мировые рынки плавно торгуются в период зимних каникул

Торги в Европе на рынках акций проходят разнонаправленно на фоне низких торговых объемов из-за коротки у многих инвесторов зимних каникул. В лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.22%). Активность на европейских рынках значительно ниже обычной.
Американский доллар на валютном рынке торгуется разнонаправлено. Он снижается против евро, стерлинга и новозеландского доллара, но при этом подрастает по отношению к канадской валюте на фоне возобновившегося снижения цен на сырую нефть, иене и австралийскому доллару. Сильнее всего доллар растет против японской иены (-0.26%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0971 (+0.08%), GBPUSD - 1.4925 (+0.03%), USDJPY - 120.58 (+0.26%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.05% и снижается до 97.97 пункта. Доходность 10-летних государственных облигаций США повышается на 2.05% и находится на уровне 2.289% против закрытия 24 декабря на отметке 2.255%.

Цены на сырую нефть развернулись вниз и снижаются после двухдневного роста на прошлой неделе. BRENT падает на 1.52% до 37.31 доллара за баррель. WTI снижается сильнее на 1.61% до 37.48 доллара за баррель.

Можно предположить, что до нового года существенных изменений на рынках не произойдет.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 29.12.2015, 9:33

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.12.2015 г.

Доллар немного слабеет, но только не против сырьевых валют

На валютном рынке продолжается спокойная на низких объемах торговля. Новая короткая неделя началась с ослабления американского доллара, хотя по большому счету серьезных изменений не отмечается.

Начавшийся разворот в конце ноября новозеландского доллара продолжается. Пара NZDUSD показала за последний месяц сильный рост в 4.34%, также довольно неплохо подрос и евро против американского доллара – 3.90% и все это произошло несмотря на то, что ФРС повысила процентные ставки. А вот самую худшую динамику продемонстрировал канадский доллар, который оказался под сильным катком обвального падения цен на сырую нефть. Пара USDCAD подскочила на 3.86%. Но все рекорды побил российский рубль, который за последний месяц потерял против доллара 8.80%, оставаясь не только под прессом рухнувших цен на нефть, но и негативных данных экономической статистики, которые демонстрируют продолжение замедления экономики РФ.

На фоне коротких зимних каникул и низкой активности инвесторов на валютном рынке ничего особенного не происходит. Американский доллар в целом продолжает немного снижаться и даже стерлинг, торгуемый против доллара США приостановил свое падение. На фондовых рынках в понедельник в целом отмечалось снижение основных индексов. Инвесторы явно сокращали позиции в желании не оставаться в них до нового года.

Но наиболее драматические события происходили вновь на сырьевом рынке. После локального роста на прошлой неделе на волне сокращения запасов нефти в Штатах в понедельник цены опять рухнули. BRENT и WTI упали более чем на 3.00% и хотя сегодня отмечается небольшой рост в азиатскую торговую сессию пока говорить о глобальном изменении тенденции не приходится.

На наш взгляд, публикация сегодня важных данных индекса доверия потребителей СВ в Штатах за декабрь, если и оживит рынок, то не на долго и, вероятнее всего, не так сильно. Предполагается, что показатель вырастет до 93.8 пункта против 90.4 пункта в ноябре. Это будет хорошей новостью, но все-таки ниже чем предыдущие значения показателя – год назад он демонстрировал рост до 103.8 пункта, подтверждающий некоторое замедление потребительского доверия в экономической деятельности.

В целом оценивая ситуацию на рынках следует заметить, что она полностью соответствует традиционной праздничной динамике.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.12.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:
Новозеландец демонстрирует самую уверенную и сильную динамику против американского доллара за последний месяц. На него не повлияло решение ФРС повысить ставки, а также замедление в китайской экономике. Вероятно, пара попытается еще подрасти прежде, чем начнется коррекция.

Техническая картина:
Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения роста цены. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки, но указывает на ослабление роста. АО выше нулевой отметки и слабо растет. Balance Volume (OBV) указывает на ослабление роста цены.

Торговые рекомендации: Продаем пару на росте от 0.6895-0.6900 с вероятной целью 0.6800.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

http://pixs.ru/showimage/NZDUSDH4pn_9907879_20057002.jpg

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.12.2015 г.

Новогоднее ралли в Европе возобновилось

Торги в Европе на рынках акций проходят с повышением. Инвесторы решили возобновить новогоднее ралли на традиционно тонком рынке. В лидерах роста немецкий фондовый индекс DAX 300 (+1.38%).
Американский доллар на валютном рынке остается под давлением на торгах в Европе. Он снижается против всех основных валют без исключения. Сильнее всего доллар теряет против новозеландского доллара (-0.41%).

Пара EURUSD находится на уровне 1.0981 (+0.12%), GBPUSD - 1.4898 (+0.11%), USDJPY - 120.40 (+0.02%).

Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.07% и снижается до 97.92 пункта. Доходность 10-летних государственных облигаций США повышается на 0.64% и находится на уровне 2.239% против закрытия вчера на отметке 2.230%.

Цены на сырую нефть во вторник немного подрастают после вчерашнего обвала более чем на 3.00%. BRENT растет на 0.33% до 36.74 доллара за баррель. WTI прибавляет 0.34% до 36.94 доллара за баррель.

Можно предположить, что до нового года по-прежнему существенных изменений на рынках не произойдет.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


Автор: IC Markets 30.12.2015, 9:09

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.12.2015 г.

Что год, грядущий, нам готовит?

Подведя итоги уходящего года можно заметить, что для мировой экономики они оказались, мягко говоря, не очень впечатляющими. Стагнация в Европе, обвал китайского фондового рынка на фоне замедления второй в мире экономики. Несколько лучшая ситуация в экономике США, а также знаменательное укрепление американского доллара и обвальное падение цен на сырую нефть к кризисным уровням 2008-09 гг.

Но все же, если выделить самое интригующее событие, которое приковало к себе внимание всех без сомнения участников рынка – это эпопея с ожиданием повышения ставок в США. 2015 год начинался с очень оптимистичных настроений. Следуя за прогнозами конца 2014 года рынки ожидали более бурного восстановления американской экономики и как следствие первого после почти десятилетнего перерыва повышения ставок в апреле текущего года с дальнейшей перспективой энергичного роста ставок. Но крайне провальный первый квартал 2015 года сначала показал отрицательную динамику ВВП, но после последующих пересмотров ее смогли подтянуть до роста в 0.6%, что, конечно же, не явилось успокаивающим фактором. Такой провал заставил ФРС маневрировать и занять выжидательную позицию в надежде, что картина изменится. Она действительно начала меняться, но прогнозы повышения ставок в июне оказались нереализованными и были перенесены на сентябрь, к тому же рост во втором квартале оказался чрезвычайно оптимистичным – 3.9%.

Но неожиданные новости из Китая о крахе местного фондового рынка и усиление замедления экономики на фоне падения оптимизма в Европе и ее стагнации, сдержали порыв Дж. Йеллен, главы ЦБ США, и Федрезерва, и ставки опять не были подняты. Это вызвало сильнейшее разочарование у инвесторов и на рынках начались разговоры о том, что Йеллен и ФРС нельзя верить, что заставило их озаботиться имиджем ЦБ и решиться на повышение ключевой процентной ставки на 0.25% на последнем декабрьском заседании. Это произошло несмотря на то, что ВВП в третьем квартале показал заметно низкий рост в 2.0% после последнего декабрьского пересмотра.

ФРС повысила ставки, но не избавилась от того, что она это сделала действительно не ради экономики, а для поддержания своего реноме.

А теперь обратим внимание во что вылилось нерешительность Йеллен и подведомственного ей учреждения. В 2015 году из-за невнятной позиции банка волатильность на финансовых рынках значительно выросла. Состояние неопределенности постоянно присутствовала в головах инвесторов. На этой негативной волне рынки в течение года раскачивались то вверх, то вниз, принося кому-то отличную прибыль, но при этом кого-то разоряя. И вот год подходит к концу и встает вопрос, что год, грядущий нам, готовит, что нас ждет в новом уже приближающемся 2016.

На наш взгляд, если американская экономика все-таки вопреки всему и вся сумеет и далее расти пусть даже медленными темпами – это должно будет стабилизировать ситуацию в мировой экономике. Мы и ранее неоднократно указывали на то, что надежды многих экономистов и экспертов, что драйвером роста мировой экономики станет Китай не обоснованы из-за его неспособности потреблять производимую им же продукцию. Китай по-прежнему остается страной со слабой способностью населения потреблять товары и услуги. А вот США все для этого имеют и сильную экономику, и платежеспособное население, что при соблюдении осторожной экономической политики будет способствовать экономическому возрождению.

Для этого, как нам представляется, Штаты должны будут крайне осторожно рассматривать возможность дальнейшего роста ставок. Более энергичное их повышение приведет к давлению на реальный сектор экономики, а доллар получит дополнительную поддержку, что приведет к проигрыванию в конкурентной борьбе на мировых рынках американских товаров против в первую очередь европейских. Это может свести на нет все те «зеленые ростки» экономического возрождения Америки.

Вопреки апокалиптическим прогнозам, вероятнее всего, цены на сырую