Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Отсутствие драйверов – путь к коррекции»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Предыдущая торговая неделя на валютном рынке закончилась высокой волатильностью против доллара США. Евро вырос против доллара США после комментариев члена правления Европейского центрального банка Лоренцо Бини Смаги, указывающих на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики. Эти комментарии возродили ожидания относительно повышения процентной ставки ЕЦБ в следующие месяцы. Ранее в этом месяце такие ожидания ослабли на фоне заявлений президента ЕЦБ Жан-Клода Трише. Таким образом, котировка евро выросла на 170 пунктов против доллара США, пробив «линию шеи» и сумела развеять все сомнения по поводу движения «Собака Баскервилей», наблюдаемое на данный момент на дневном графике пары. Сопротивлением на данный момент выступает «линия плеч» в диапазоне 1.3720-50. Немногим меньше, порядка 1 фигуры потерял доллар США и против британского фунта, где весьма позитивная статистика из Великобритании, относительно Розничных продаж, сумела «довести» фунт до максимумов от 4-5 ноября, тем не менее, восходящий тренд на часовом графике еще не сломлен. Отчетливо видный на 4-х часовом графике медвежий тренд в паре доллар США/швейцарский франк, толкает котировку вниз, продолжая формировать двойную вершину (дневной график), целью которой является отметка 0.9340. Иене вновь не удается справиться с внутренней дефляцией, и доллар США набирает обороты с максимума от 16 февраля.

• EU. Представитель ЕЦБ Драги: Еврозоне необходим эффективный антикризисный механизм и более жесткие налогово-бюджетные правила, более эффективный контроль.

• EU. Президент Франции Саркози: Международная координация - единственный путь к достаточному экономическому росту. Неприемлемо, чтобы причины кризиса вернулись. Все финансовые центры должны принять правила относительно бонусов. Инфляция - это фактор риска для экономического роста. Реформирование мировой валютной системы не может ждать.

• GB. Розничные продажи в Великобритании в январе +1,9% м/м, +5,3% г/г. Прогнозировались +0,5% м/м, +4,2% г/г.

• GB. Глава Банка Англии Кинг: Конфликт мнений относительно скорости коррекции политики - фактор риска для экономического роста.

• CN. Глава Народного банка Китая Чжоу: Изменения в валютном курсе не смогу изменить культуру сбережения в Азии. Мировой дисбаланс сбережений будет сохраняться еще некоторое время. Мировые валютные резервы должны быть диверсифицированы.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Причины кризиса на жилищном рынке были в основном внутренними. Бернанке защищает политику низких процентных ставок от иностранной критики. Бернанке снова подверг критике валютную политику Китая, не называя при этом конкретную страну. Страны, которые удерживают курсы своих валют на низком уровне, создают мировые дисбалансы. Мировой кризис идет на спад, но потоки капиталов создают новые проблемы. Страны с большим положительным сальдо внешней торговли должны позволить валютному курсу отражать фундаментальные факторы и активизировать усилия по снижению своей зависимости от экспорта. Главной причиной кризиса было плохое состояние финансовой системы США, регулирования. Потоки капиталов представляют собой угрозу для мировой финансовой стабильности. Большая двадцатка должна выработать нормы для валютных курсов.

• CA. Министр финансов Канады Флаэрти: У некоторых стран Большой двадцатки есть вопросы по текущему счету платежного баланса как к индикатору. Страны, в целом, согласны с государственным и частным долгом в качестве индикатора. Необходимо соглашение, которое поддержат все страны Большой двадцатки. Нет признаков того, что спекуляция движет ценами на сырье. Фонд помощи еврозоны достаточно велик и гибок.

• JN. Министр финансов Японии Нода: Будем продолжать покупать облигации EFSF.


Важные события и моменты этого дня:

• Сегодняшнее утро было весьма «бедным» на заявления финансовых чиновников. Помимо отсутствия заявлений, что сопровождается низкой волатильностью, сегодня отдыхают еще и США и Канада по случаю празднования «Президентского дня» и «Дня семьи» соответственно. Внутри дня не ожидается выхода важной фундаментальной статистики, что приведет к пристальному вниманию к оценке ситуации на валютном рынке с точки зрения технического анализа, где может возникнуть коррекция в пользу доллара США.

• EU. Представитель ЕЦБ Бини Смаги обеспокоен тем, что инфляция выше, чем ожидалось. Экономический рост, ситуация с безработицей лучше, чем ожидалось.

[LoginFX]

«Япония испытывает трудности»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчерашний прогноз коррекции в пользу доллара оправдался. Европа продолжила печать своих облигаций, что уже начинает настораживать инвесторов евро, и частично приводит к выведению ликвидности из этой валюты. Фунт пробил линию поддержки недельного восходящего тренда на часовике и перешел в боковик. В слабом новостном потоке франк и иена торговались в узких боковиках, однако это позволило выйти франку из нисходящего тренда, сформированного на 4-х часовом графике.

• EU. Германия разместила 9-месячные облигации на сумму 1,95 млрд. евро, доходность 0,8864%.

• EU. Франция разместила 13-ти недельные казначейские векселя на сумму в 3,5 млрд. евро; 24-х недельные казначейские векселя на 2,003 млрд. евро, средняя доходность составила 0,779%; 50-ти недельные казначейские векселя на 2 млрд. евро, со средней доходностью 1,073%.

• EU. Бундесбанк: Перспективы экономики Германии позитивны. Германия все еще далека от сбалансированного структурного бюджета. Финансовая помощь другим странам лишь позволит выиграть время. Расширение Европейского фонда финансовой стабильности подорвет ответственность кредиторов. Расширение фонда возложит дополнительное бремя на налогоплательщиков.

• EU. Банк Испании: Потребность испанских банков в капитале составляет не более 20 млрд. евро.

• EU. ЕЦБ. Вебер: Программы спасения повредили фундамент еврозоны. Высокие уровни долгов могут приводить к давлению на ЕЦБ. Ответственность за долговой кризис несут правительства, а не банки. Если ЕЦБ прекратит покупать облигации, EFSF не следует перехватывать у него эстафету.

• SA. Представитель нефтяного министерства Саудовской Аравии: На рынке нефти нет поблем с предложением. Запасы находятся на очень комфортных уровнях. Разрыв между марками Brent и WTI показывает, что на рынке происходит "что-то необычное".

• JN. Правительство Японии в феврале повысило оценку экономики второй месяц подряд. Экономика движется в сторону роста и выходит из периода замедления. Правительство Японии повысило оценку экспорта впервые за 16 месяцев.

• CN. Политбюро Китая: Обеспечим базовую ценовую стабильность. Обеспечим преемственность, стабильность экономической политики. Экономическая политика станет более целевой, гибкой, эффективной. Активная налогово-бюджетная политика будет продолжена в 2011 г. Будем избегать крупных экономических колебаний.


Важные события и моменты этого дня:

• Заявления представителя ЕЦБ Бини Смаги и понижение рейтинга Японии Moody’s привели к обрушению котировки евро и фунта этой ночью на 120 и 70 пунктов соответственно. Инвесторы начали переводить ликвидность из иены в доллар, что и повлияло на укрепление доллара США. Тем не менее, поддержку евро оказывает уровень 1.3580, где располагается «линия шеи» давно нам известной фигуры «Голова и плечи». В случае пробития его, пара евро/доллар США отправится к отметке 1.3470. Аналогичная ситуация и в фунте, где поддержку оказывает уровень 1.6160 – тест от 15-18 февраля на часовике. Стоит отметить, что понижение рейтинга Японии привело к высокой волатильности, но не однонаправленному росту котировки доллара в паре доллар США/иена. Из интересной статистики сегодня следует выделить Торговый баланс в Швейцарии за январь месяц, данные по которому выходят в 10.00. Прогнозное значение в сторону несущественного увеличения, что может и вовсе не отразиться на рынке. А в 16.30 следует обратить внимание на месячные Розничные продажи в Канаде за декабрь месяц. Прогноз в сторону уменьшения с +1.3% до 0% - это может вернуть котировку пары доллар США/Канадский доллар к важному уровню, теперь уже, сопротивления 0.9850.

• EU. Представитель ЕЦБ Бини Смаги: Цены на развивающихся рынках будут помогать конкурентоспособности еврозоны. Реструктуризация долга - это "прыжок в неизвестность". Риски цепной реакции ограничивают выбор инструментов политики. Денежно-кредитная политика ЕЦБ должна фокусироваться на еврозоне в целом. Рост большинства экономик еврозоны лучше, чем ожидалось.

• JN. Министр экономики Японии Есано: Текущие цены на нефть не вызывают беспокойства благодаря сильной иене. Нестабильность на Ближнем Востоке неблагоприятна для Японии. Рост цен на нефть - это крупный риск для японской экономики.

• JN. Moody's изменило прогноз по рейтингу Японии Aa2 на негативный. Мер экономической и налогово-бюджетной политики Японии может оказаться недостаточно, чтобы достичь целевого уровня сокращения дефицита бюджета.

• Fitch: Политическая ситуация в этом году играет важную роль в прогнозе по рейтингу.

[LoginFX]

«День ВВП»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Разнонаправленные движения возникали в четверг на валютном рынке. Неудержимый евро стремился все выше и выше, достигнув, тем самым важного диапазона сопротивления 1.3830-1.3860, откуда предполагается коррекция. Фунт, напротив, в очередной раз протестировал промежуточную поддержку на уровне 1.6100, и даже очередные заявления со стороны представителей Банка Англии, по поводу надвигающегося момента поднятия процентной ставки, не сумели его поддержать. Швейцарский франк продолжает «покорять сердца» инвесторов, и позиции на продажу доллара в паре с ним увеличиваются день ото дня. Таким образом, франк час за часом тестирует свои исторические минимумы и сейчас находится вблизи 0.9240. Иена продолжает, с трудом, стремиться к отметке 81.00

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 13-19 февраля сократились на 22 тыс., до 391 тыс., консенсус-прогноз -5 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 6-12 февраля -145 тыс. до 3,79 млн.

• US. Продажи на первичном рынке жилья США в январе упали на 12,6%, до 284 тыс. домов в год, консенсус-прогноз 300 тыс.

• US. Moody's: Если США пропустят платеж, ключевое значение будет иметь влияние рынка на стоимость заимствований. На рейтинг США может повлиять то, насколько быстро правительство восполнит пропущенный платеж. Moody's может пересмотреть рейтинг США, если правительство пропустит платеж по долгу.

• EU. ЕС: Греции по-прежнему необходимо провести серьезные экономические реформы. ЕС ожидает, что греческая экономика стабилизируется в конце 2011 г. Греция должна увеличить масштабы программы приватизации. EFSF готов оказать поддержку греческим банкам в случае необходимости.

• EU. Министр финансов Германии: Долговая проблема в США по меньшей мере настолько же серьезна, как в Европе. Не сомневаюсь, что США введут в действие "Базель III" (новый стандарт "Базель III", ужесточает требования к капиталу банков с целью предотвращения международного кредитного кризиса. Ключевым пунктом нового стандарта, который утвержден 12 сентября, является увеличение так называемого основного капитала I уровня - минимального размера ликвидного резерва собственного капитала банка.)

• GB. Представитель Банка Англии Сентанс: Отсрочка повышения ставки может исключить постепенный подход. Лучше изменить ставку раньше, нежели позднее. Сентанс считает, что есть необходимость в нескольких повышениях ставки в 2011 г. Есть риски того, что инфляция превысит прогнозы Банка Англии. Восстановление британской экономики, похоже, продолжается. Следует повысить ставку, чтобы противодействовать слабости фунта. Зарплаты быстро вернутся на дорецессионные уровни. Банку Англии следует проявить готовность к сдерживанию спроса. Частный сектор Великобритании должен компенсировать сокращения в государственном секторе.


Важные события и моменты этого дня:

• Сегодняшний день вновь открылся под давлением доллара. В пятницу на торгах в Азии евро вырос против доллара США до самого высокого уровня более чем за три недели. Инвесторы ставят на то, что Европейский центральный банк на своем заседании, которое пройдет на следующей неделе, может просигнализировать об усилившейся склонности к ужесточению денежно-кредитной политики в связи с растущими инфляционными ожиданиями. Единая европейская валюта также испытывает повышательное давление в связи с убежденностью инвесторов в том, что она менее уязвима перед лицом нестабильности на Ближнем Востоке, чем доллар, сказали дилеры. В целом, сегодняшний день представляется весьма волатильным. Главные события: ВВП Великобритании за 4 квартал в 12.30 и ВВП США за 4 квартал в 16.30. Если по прогнозному значению по данным ВВП Великобритании изменений не ожидается, то в США напротив, ожидается весь «скромное» увеличение на 0.1%.

• JN. Индекс потребительских цен в Японии в январе -0,2% м/м, 0,0% г/г, в феврале -0,1% м/м, -0,1% г/г.

[LoginFX]

«Пропаганда евро продолжается»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Пятничный рост доллара США, даже при негативных данных со стороны ВВП за 4-й квартал, показал, что у доллара еще есть силы сопротивляться и даже наступать. Евро резко снизился, так как из-за выборов в Ирландии на рынок вернулись опасения по поводу неразрешенного долгового кризиса в еврозоне. Эти опасения сразу же перевесили нервозность, связанную с более слабым экономическим ростом в США и геополитической нестабильностью. Уточненные данные по ВВП Великобритании свидетельствовали о том, что ситуация в экономике в конце 2010 года была чуть хуже, чем считалось ранее. Это снижает вероятность повышения процентной ставки в Великобритании в ближайшее время, чего все так ждали, что в конечном итоге и привело к падению котировки фунта. Более скромные движения, в рамках общего тренда на рынке, произошли в паре доллара с франком, где «зеленый» подрос почти на 80 пунктов, но потом был вынужден скорректироваться под отметку 0.9300. И только против одной из основных валют - иены - доллар не сумел укрепиться, а напротив, потерял около 40 пунктов. Цель по ней была определена нами ранее в районе 81.00.

• GB. ВВП Великобритании за 4-й кв. пересмотрен до -0,6% к/к, +1,5% г/г, прогнозировался -0,5% к/к, +1,7% г/г.

• US. Рост ВВП США за 4-й кв. пересмотрен до 2,8% годовых с 3,2%. Ожидался рост ВВП на 3,3% годовых.

• EU. ЕЦБ: Денежный агрегат М3 еврозоны в январе +1,5% г/г, прогноз +2,2%. Скользящая средняя денежного агрегата М3 еврозоны в ноябре-январе +1,7%, прогноз +2,0%. Кредитование частного сектора в еврозоне в январе +2,4% против +1,9% в декабре.

• EU. Предварительный индекс потребительских цен Германии в феврале +0,5% м/м, +2,0% г/г, прогнозировался +0,5% м/м, +2,1%.

• EU. Правительство Португалии будет защищать идею об увеличении размера и сферы действия EFSF. Премьер-министр Сократеш проведет встречу с Меркель 2 марта, где обсудят вопрос о внесении изменений в EFSF.

• EU. Представитель МВФ: В Европе сохраняются серьезные трудности. Представитель МВФ видит некоторую нормализацию ситуации в финансовой системе еврозоны. У слишком большого числа стран еврозоны был нестабильный рост. Долгосрочные инфляционные ожидания по-прежнему "очень низкие". Интеграция еврозоны должна продолжиться. Я уверен в силе евро. Поддерживаю текущую позицию ЕЦБ. В Европе должно быть больше свободы потоков капитала.

• EU. Представитель ЕЦБ Новотны: Восстановление экономики самостоятельное. Финансовый кризис в основе своей "преодолен". Властям следует сфокусироваться на государственных финансах.


Важные события и моменты этого дня:

• Первая половина сегодняшнего торгового дня прошла в виде V-образного движения в парах евро/доллар и фунт/доллар, однако в паре с иеной и франком доллар и вовсе не сопротивлялся, теряя на данный момент с начала открытия торгов в районе 20 пунктов. Интересной идеей сегодня может стать покупка золота до отметки $1423, которая, вероятно, будет достигнута в ближайшее время. Отметим, что это 4-я попытка пробития и закрепления выше $1423 за тройскую унцию. Ранее тесты были 9 ноября, 7 декабря и 3 января. Более того, строгий восходящий тренд в «золоте» наблюдается весь последний месяц. Из важных фундаментальных данных, ожидающих нас сегодня, стоит выделить: данные по ВВП Канады в 16.30 могут дать шанс откорректироваться паре доллар США/Канадский доллар, в виду ожидаемого сокращения на 0.1% до 0.3%. В это же время нас ожидают Потребительские расходы граждан США за январь, которые по прогнозу должны существенно сократиться до 0.4% с 0.7%. Это может привести к коррекции доллара, после пятничного роста.


• NZ. Министр финансов Новой Зеландии: Экономический рост в первой половине 2011г будет слабее, чем прогнозировалось ранее. Налоговые поступления правительства будут менее значительными, чем ожидалось. Новая Зеландия хорошо защищена от катастроф по мировым стандартам. У страны есть ресурсы для того, чтобы сделать необходимое после землетрясения.

[LoginFX]

«День статистики США»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Евро стремительно вырос на фоне заявлений Президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, просигнализировавшего о том, что "возможно" повышение процентных ставок на следующем заседании. Однако он заявил, что ЕЦБ будет продолжать кредитовать банки еврозоны в том объеме, в котором они желают, как минимум еще три месяца. Трише выбрал более жесткие слова для своих заявлений по сравнению с пресс-конференцией в предыдущем месяце, что отражает усилившиеся опасения относительно того, что рост цен на нефть, вызванный волной беспорядков в арабских странах, может повлечь за собой длительный период высоких цен на нефть. Однако, рост евро никто не разделял и даже напротив, основные валюты, такие как фунт, иена и франк стремительно теряли позиции против доллара США, что как минимум наводит на сомнения в столь очевидном, непрекращающемся росте евро в течение последних 3-х недель. Этому свидетельствуют и постоянные размещения облигаций стран Евросоюза. Сомнения возникли и у международного рейтингового агентства Fitch, которое высказало весьма тревожное мнение по ряду стран Евросоюза.

• EU. Розничные продажи в январе +0.4% м/м до +0.7% г/г против прогноза +0.3% м/м до +0.0% г/г.

• EU. ВВП в четвертом квартале +0.3% кв/кв до +2.0% г/г против прогноза +0.3% кв/кв до +2.0% г/г.

• EU. Испания разместила облигации на сумму в 1.146 млрд. евро с погашением в 2014 при средней доходности 3.592% и коэффициенте покрытия 3.0.

• EU. Франция разместила облигации на сумму в 2.115 млрд. евро с погашением в 2017 при средней доходности 3.08% и коэффициенте покрытия 2.163.

• EU. Fitch: 2011 год будет решающим для кризиса суверенных долгов в еврозоне. У властей "сильная" приверженность достижению целевых уровней бюджета и долга. Чтобы избежать понижения рейтингов, необходима бюджетная консолидация. Восстановление должно стать более устойчивым при сокращении дисбалансов. Политическая приверженность евро "чрезвычайно сильная". На мартовских саммитах должны быть намечены "убедительные, конкретные" меры. ЕЦБ, возможно, потребуется увеличить покупки облигаций для снижения волатильности. Рейтинг Греции может резко снизиться, если страна не вернет себе доступ на рынок. Греции нужна четкая и своевременная поддержка официальных кредиторов. Затяжной тупик с МВФ окажет давление на рейтинг Ирландии. Стоимость рекапитализации испанских банков может негативно отразиться на суверенных рейтингах.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Цены на энергоносители оказывают краткосрочное повышательное давление на инфляцию потребительских цен. Неопределенность остается повышенной. Текущая политика является очень мягкой. Средства в рамках основных операций по рефинансированию по-прежнему будут предоставляться в неограниченном объеме и под фиксированную процентную ставку. Политика и вливания ликвидности будут изменяться по мере необходимости. По мнению экспертов, рост ВВП в 2011 г составит 1,3%-2,1%. По мнению экспертов, рост ВВП в 2012 г составит 0,8%-2,8%. Прогнозы не учитывают последние колебания цен на нефть. Страны еврозоны должны увеличивать потенциал экономического роста. Необходимо амбициозное реформирование управления экономикой. Решение относительно процентной ставки было единогласным. Возможно повышение процентных ставок на следующем заседании. Решение относительно ставок зависит от поступающих данных. Мы никогда не принимаем решения относительно будущих изменений ставок заранее. Не следует ожидать значительного повышения ставок.

• Глава МВФ Стросс-Кан: Восстановление мировой экономики происходит неровно. Есть риск перегрева на развивающихся рынках. Цены на нефть могут замедлить восстановление мировой экономики. Проценты по экстренному кредиту МВФ Ирландии будут снижены до 3,04% с 3,17%.

• GB. Представитель Банка Англии Бин: Инфляция может оказаться более устойчивой, чем прогнозировалось.

• US. Число первичных заявок на получение пособий по безработице 368 тыс. против прогноза 395 тыс. Общее число лиц, получающих пособие по безработице 3.774 млн. против прогноза 3.845 млн.

• US. Министр финансов США Гейтнер: Инфляция серьезно влияет на развивающиеся рынки. События на Ближнем Востоке оказывают давление на цену нефти. Базовая инфляция в США все еще умеренная. Если поставки будут сорваны, то будут задействованы стратегические нефтяные запасы США. Китайская валюта остается существенно недооцененной. В ходе последних реформ курс юаня сильно не менялся. Гейтнер призывает Европу делать все, что необходимо, чтобы побороть долговой кризис. Угрозы роли доллара в качестве резервной валюты нет.

• CH. Джордан из Швейцарского национального банка: Банк продолжит диверсифицировать свои валютные резервы. Стоимость валютных резервов Швейцарского национального банка подвержена влиянию со стороны рыночной волатильности. Джордан подтвердил, что главной целью политики является ценовая стабильность. Необходимость в интервенции снизилась на фоне ослабления риска дефляции.

• Нефть: Глава МЭА Танака: Цены на нефть выше 100 долларов за баррель могут повредить восстановлению экономики


Важные события и моменты этого дня:

• С точки зрения технического анализа, на Тихоокеанской и Азиатской сессиях, после вчерашних сильных колебаний на фоне заседания ЕЦБ, в парах доллара с иеной, франком и евро складываются фигуры «Вымпел» на часовом графике, что говорит о вероятном продолжении вчерашнего тренда. Таким образом, евро все же может попытаться достичь своей цели на уровне 1.4000. Многие инвесторы предпочтут фиксировать свои позиции перед выходными, однако поводов для занятия активной позиции на валютном рынке будет хватать: В 16.30 данные по Числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые прогнозируются в сторону увеличения с 36 тыс. до 185 тыс., могут только помочь сломить сопротивления евро доллару. В это же время, выходят данные по весьма важному показателю - Уровню безработицы в США. Тут прогнозируется увеличение до 9.1% с 9.0%, что сразу же может охладить пыл инвесторов доллара. В 18.00 выходят весьма сильные данные по Заказам в обрабатывающей промышленности в США. Прогноз на уровне 2% м/м. Предыдущее значение 0.2% м/м – очередной повод прикупить доллар. И замыкает новостной фон, «никак не успокоившийся» президент ЕЦБ Трише, который будет выступать в 18.25. Вероятно дальнейшее обсуждение процентных ставок и кредитной политики Евросоюза.

• US. Представитель ФРС-Нью-Йорк: Рост экономики США в 2011 г должен превысить 3,5%. В американской экономике сохраняется значительный объем свободных мощностей. США необходимо сделать шаг по направлению к бюджетной консолидации. Американская экономика находится на ранних стадиях восстановления. Развивающиеся рынки продолжат привлекать приток капитала. Потоки капитала оказывают развивающимся рынкам поддержку.

[LoginFX]

«Инвесторы вдруг вспомнили о проблемах Еврозоны»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчера доллар США сумел укрепиться против основных валют, так как проблемы суверенного долга еврозоны вновь вышли на передний план. Рост доллара отражает резкое изменение судьбы евро, который в последние дни резко рос против американской валюты на фоне разговоров о том, что ЕЦБ может вскоре повысить свою ключевую процентную ставку, чтобы ослабить инфляционное давление. Инвесторы вдруг вспомнили, что налогово-бюджетная ситуация в еврозоне далеко не в порядке. Разговоры о возможном изменении денежно-кредитной политики ФРС США также взбудоражили рынки и оказали поддержку доллару. ФРС, возможно, готова изменить свою позицию относительно количественного смягчения, в то время как экономика показывает признаки восстановления. Снижение цен на нефть также подтолкнуло доллар вверх против других валют. Цены на нефть упали более чем на 0,5% на торгах в Нью-Йорке.

• EU. Представитель ЕЦБ Новотны: Необходимо соблюдать осторожность, чтобы регулирование не стало чрезмерным. Мировая экономика все еще страдает от дисбалансов. Кризис суверенного долга - это не кризис евро. Кризиса евро нет. Решения относительно процентных ставок не принимаются заранее. Я не вижу долгосрочных проблем с инфляцией.

• EU. Представитель ЕЦБ Вебер: Ситуация на межбанковском рынке кредитования в общем улучшилась. Все еще наблюдается слабость на межбанковском рынке в периферии. Меры по предоставлению ликвидности будут нормализованы по мере восстановления экономики. Вебер ведет переговоры с Гейтнером в отношении реформы ЕС и стресс-тестов. Вебер намекнул на небольшое "стандартное" повышение процентной ставки в апреле. "Редко, когда" однократное повышение ставки снижает инфляционные риски.

• EU. Бундесбанк: Восстановление в Германии продолжится в 2011 г, но его темпы замедлятся. Сильная мировая экономическая активность стимулирует спрос. Рост мировой экономической активности станет более широкомасштабным. Частное потребление, как ожидается, будет расти на фоне позитивной ситуации на рынке труда. Уровень доверия в Германии показывает, что движущей силой экономического роста являются внутренние факторы.

• EU. ЕС: Пакет мер поддержки для Египта был бы преждевременным. Начнем политический диалог, когда позволят условия. Северной Африке, возможно, потребуется макроэкономическая помощь. Если МВФ предоставит кредит Северной Африке, то ЕС также может предложить свою помощь.

• US. Розничные продажи в США за первую неделю марта -0,5% м/м, +2,0% г/г.

• US. Министр финансов США Гейтнер обсудил c Министром финансов Германии Шойбле усилия по применению широкомасштабных санкций к Ливии. Гейтнер выразил большое уважение Шойбле и экономическим усилиям Германии. Масштаб и содержание предложенных реформ еврозоны значительны.

• AU. Представитель Австралии Гиллард приветствует признаки восстановления экономики США. США все еще нуждаются в денежно-кредитном и налогово-бюджетном стимуле.

• JN. Управляющий Банка Японии Сиракава: Долговая проблема Японии "в очень плохой форме". Ни одна страна не может иметь дефицит вечно. Одна лишь ценовая стабильность не является гарантией экономической стабильности.

• Нефть. Министр нефтяной отрасли Катара: ОПЕК предпримет какие-нибудь шаги в случае реальных проблем. Необходимости увеличивать предложение нефти на рынке мы сейчас не видим. Ситуация с предложением и запасами нефти весьма приемлема.


Важные события и моменты этого дня:

• Тихоокеанская и Азиатская сессии прошли в боковике, с небольшим уклоном в пользу доллара. Сегодня ожидается средняя волатильность в виду выхода небольшого потока важных статистических данных, к которым следует отнести: Индекс потребительских цен Швейцарии в 11.15 за февраль, по которому ожидается весьма оптимистичные значения на уровне 0.3% м/м и 0.4% г/г/, в то время как предыдущие значения зафиксированы на уровне -0.4% м/м и 0.3% соответственно. Выход такого рода позитива может убавить оптимизм доллара в паре доллар США/Швейцарский франк и откорректировать пару до ближайшего уровня поддержки 0.9330. Далее, в 15.00 выходят данные по Промышленному производству в Германии за январь месяц, которые могут на время приостановить двухдневный рост в паре евро/доллар. Прогнозное значение находится на отметках +1.7% м/м и -+11.1% г/г. Предыдущее значение было зафиксировано на уровнях -1.5% и +10.0% соответственно.

• AU. Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Лоув: Цены на сырье, вероятно, будут выше средних уровней еще какое-то время. Неоднозначные темпы роста экономики неизбежны. Сохранение гибкости политики - ключ к реакции на бум в добывающем секторе. Домохозяйства довольно значительно увеличили сбережения. Сбережения домохозяйств помогают экономике. Настроения потребителей, компаний выше среднего. Высокий курс валюты вредит отдельным участкам экономики. Опросы потребителей свидетельствуют об оптимизме.

[LoginFX]

«Евро падает на фоне Португалии»

По итогам вторника, в первой половине дня наблюдался сильный рост доллара по отношению к Евро и Фунту. На фоне роста доллара золото и серебро падали. Рост доллара так же был подкреплен негативными новостями по Индексу настроений в деловой среде от института ZEW.

Во второй половине дня, после выхода новостей по объемам покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, доллар немного скорректировался. Золото и серебро остановили падение. Процентная ставка в США осталась на прежнем уровне 0,25%, не дав сильных движений. Небольшое снижение Европейской валюты в первой половине сегодняшнего дня было обусловлено снижением кредитного рейтинга Португалии на две ступени, с A1 до A3 Международным рейтинговым агентством Moody's Investor Service.

Резко начали снижаться фондовые индексы на фоне ухудшающихся новостей из Японии. Инвесторы стараются избавляться от рискованных ценных бумаг. Российские индексы упали меньше всего: РТС на 1,96%, ММВБ на 1,52%. Пошли вниз показатели «Сбербанка» и ВТБ. Японский NIKKEI просел на 16%, продолжает падение и NASDAQ. Есть прогнозы, что в скором времени, отголоском на катастрофу в Японии резко начнут расти в цене бумаги строительных компаний. Рекомендуем также аккумулировать бумаги ВТБ, на сегодняшний день есть все предпосылки для их скорого роста.

На сегодняшний день, мы ожидаем сильных движений по Британскому фунту. В 12:30 по московскому времени в Великобритании выходят новости: Изменение числа безработных и Уровень безработицы. По прогнозам ожидается уменьшение числа безработных, что может позитивно отразится на росте фунт содержащих пар.

Так же в 13:00 ожидаются данные по Еврозоне, Индекс потребительских цен, м/м, г/г и базовое значение. Ожидается небольшой рост данных показателей, что может негативно сказаться на Евро.

На сутки ожидается боковое движение с преобладанием в сторону роста всех Европейских валют.

[LoginFX]

События предыдущей недели

Япония: Впервые со времен Второй мировой войны пара USD/JPY достигла отметки 76.23, а индекс Nikkei упал на 16 %. Активные действия Банка Японии, а также G7 быстро успокоили финансовые, фондовые и сырьевые рынки, после землетрясения 11 марта и ситуации на «Фукусиме - 1». Всемирный банк оценил ущерб в Японии в 235 млрд. долларов, или 4 % от ВВП, так же ВБ отметил, что для восстановления инфраструктуры потребуется около пяти лет. В первой половине недели события на «Фукусиме – 1» вызвали мировой резонанс: Швейцария первая заявила о необходимости поиска замены ядерной энергетике; Германия закрыла на три месяца атомные станции, построенные до 1980 года, для их проверки. Это сразу отразилось на сырьевых рынках: первым начал падать уран с 73 долларов США до 60 долларов США по итогам недели. Для ослабления японской йены, Банк Японии потратил по итогам недели 25 трлн. йен, 285 млрд. долларов.

Ливия: 19 марта 2011 года Саркози заявил о начале операции «Одиссея. Рассвет» с целью защиты ливийского населения в соответствии с резолюцией ООН № 1973; тут же принято решение о создании коалиции с участием США, Канады, Франции, Бельгии, Великобритании, Норвегии, Дании и др. стран. Уже через час авиация Франции нанесла первый удар по правительственным войскам Ливии. Понятно, что США играют ведущую роль в операции, но активно пытаются этот факт скрыть. В комментариях президент США Барак Обама, для которого эта война первая, акцентировал внимание на том, что решение о начале боевых действий было принято мировым сообществом и не ставит перед собой целью свержение М.Каддафи.

События сегодняшнего дня

Война в Ливии, безусловно, скажется на добыче и поставках Ливийской нефти, а как следствие и ее цене на мировых рынках. Объем добычи нефти упал с 1 200 тыс. барр. в сутки до 400 тыс.
Понедельник этой недели макроэкономической статистикой не богат, в первой половине дня сильных движений валют мы не увидим. Но во второй половине дня волатильность на рынке может подняться.
Япония: Статистики по Японии сегодня нет т.к. там сегодня национальный праздник «День весеннего равноденствия» (Spring Equinox Day).
Великобритания: Индекс цен на жилье от Rightmove (Крупнейший интернет-портал недвижимости в Великобритании) вышедший в 3:00 МСК, продемонстрировал снижение по отношению к предыдущему значению с 3,1% до 0,8%, но в тоже время показал рост к годовому значению с 0,3 % до 0,9 %.
Новая Зеландия: В 5:00 МСК вышли данные об изменении объема расходов по кредитным картам – этот показатель понизился по отношению м/м c 3,4% до – 0,3%, а годовое значение изменилось на 0,2 %, с 5,5 % до 5,3 %.
Швейцария: В 11:00 МСК изменение объема денежного агрегата М3, который отражает количество наличных и безналичных денежных средств, находящихся в обращении. Прошлый показатель 6,7 %, возможно незначительное снижение.

ЕС: Встреча совета министров стран Евросоюза в 12:00 МСК.
США: Индекс экономической активности от ФРС – Чикаго, прошлое значение – 0,16, выходит в 15:30 МСК. В 17:00 МСК выходит сильный показатель по продажам жилья на вторичном рынке, планируется снижение с 5,36 М до 5,15 М, в январе рост составил 2,7 % м/м, в феврале сокращение на - 3,9 % м/м.
ЕС: В 17:00 речь президента Европейского Центрального Банка


События предыдущей недели

Япония: Впервые со времен Второй мировой войны пара USD/JPY достигла отметки 76.23, а индекс Nikkei упал на 16 %. Активные действия Банка Японии, а также G7 быстро успокоили финансовые, фондовые и сырьевые рынки, после землетрясения 11 марта и ситуации на «Фукусиме - 1». Всемирный банк оценил ущерб в Японии в 235 млрд. долларов, или 4 % от ВВП, так же ВБ отметил, что для восстановления инфраструктуры потребуется около пяти лет. В первой половине недели события на «Фукусиме – 1» вызвали мировой резонанс: Швейцария первая заявила о необходимости поиска замены ядерной энергетике; Германия закрыла на три месяца атомные станции, построенные до 1980 года, для их проверки. Это сразу отразилось на сырьевых рынках: первым начал падать уран с 73 долларов США до 60 долларов США по итогам недели. Для ослабления японской йены, Банк Японии потратил по итогам недели 25 трлн. йен, 285 млрд. долларов.

Ливия: 19 марта 2011 года Саркози заявил о начале операции «Одиссея. Рассвет» с целью защиты ливийского населения в соответствии с резолюцией ООН № 1973; тут же принято решение о создании коалиции с участием США, Канады, Франции, Бельгии, Великобритании, Норвегии, Дании и др. стран. Уже через час авиация Франции нанесла первый удар по правительственным войскам Ливии. Понятно, что США играют ведущую роль в операции, но активно пытаются этот факт скрыть. В комментариях президент США Барак Обама, для которого эта война первая, акцентировал внимание на том, что решение о начале боевых действий было принято мировым сообществом и не ставит перед собой целью свержение М.Каддафи.

События сегодняшнего дня

Война в Ливии, безусловно, скажется на добыче и поставках Ливийской нефти, а как следствие и ее цене на мировых рынках. Объем добычи нефти упал с 1 200 тыс. барр. в сутки до 400 тыс.
Понедельник этой недели макроэкономической статистикой не богат, в первой половине дня сильных движений валют мы не увидим. Но во второй половине дня волатильность на рынке может подняться.
Япония: Статистики по Японии сегодня нет т.к. там сегодня национальный праздник «День весеннего равноденствия» (Spring Equinox Day).
Великобритания: Индекс цен на жилье от Rightmove (Крупнейший интернет-портал недвижимости в Великобритании) вышедший в 3:00 МСК, продемонстрировал снижение по отношению к предыдущему значению с 3,1% до 0,8%, но в тоже время показал рост к годовому значению с 0,3 % до 0,9 %.
Новая Зеландия: В 5:00 МСК вышли данные об изменении объема расходов по кредитным картам – этот показатель понизился по отношению м/м c 3,4% до – 0,3%, а годовое значение изменилось на 0,2 %, с 5,5 % до 5,3 %.
Швейцария: В 11:00 МСК изменение объема денежного агрегата М3, который отражает количество наличных и безналичных денежных средств, находящихся в обращении. Прошлый показатель 6,7 %, возможно незначительное снижение.

ЕС: Встреча совета министров стран Евросоюза в 12:00 МСК.
США: Индекс экономической активности от ФРС – Чикаго, прошлое значение – 0,16, выходит в 15:30 МСК. В 17:00 МСК выходит сильный показатель по продажам жилья на вторичном рынке, планируется снижение с 5,36 М до 5,15 М, в январе рост составил 2,7 % м/м, в феврале сокращение на - 3,9 % м/м.
ЕС: В 17:00 речь президента Европейского Центрального Банка

[LoginFX]

События предыдущего дня

Как и ожидалось, 21 марта в первую половину дня серьезных движений на рынке не наблюдалось, поскольку день не был богат макроэкономической статистикой. Во второй половине дня, движение все-таки появилось.
ЕС. В 12:00 проходила встреча министров финансов стран, на которой было принято решение о создании Фонда Финансовой Стабильности стран еврозоны (17 из 27) размером в 700 млрд. евро.
Сильное движение наблюдалось в паре EUR/USD, европейской валюте удалось установить годовой максимум на отметке 1.4239, в первую очередь это связанно с выходом негативной статистики из США.
В паре GBP/USD «англичанину» удалось сломить сильный уровень сопротивления 1.6250 и вплотную подойти к годовому максимуму, который находится на уровне 1.6342. Вообще, по итогам дня пара GBP/USD закрылась на уровне 1.6300.
Пара USD/CHF не показала какой-то ярко выраженной динамики, торговалась в диапазоне от 0.9013 до 0.9074 и по итогу дня закрылась на уровне 0.9050. Возможно, это коррекция перед началом пробития сильного уровня поддержки 0.9000.
USD/JPY тоже не показала сильных отклонений от уровня 81.10, это скорее связано с отсутствием фундаментальных новостей по Японии, кроме оценки ущерба Всемирным Банком. По сообщениям правительства Японии, ситуация на «Фукусиме» нормализовалась.

События сегодняшнего дня

Сегодня на рынке смогут найти отражение фундаментальные факторы. Это, в первую очередь, ситуация в Ливии, где войска коалиции наносят новые удары по армии Каддафи. Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон сказал: «Сейчас жесткие действия нужны, чтобы люди в Ливии смогли жить без страха и пользоваться всеми благами». Президент США Барак Обама заявил, что командование операции «Одиссея. Рассвет» может перейти от США к НАТО.
В Японии ядерная станция «Фукусима – 1» все еще вызывает опасения у некоторых экспертов, поэтому от торговли на JPY рекомендуем воздержаться.

Важные новости сегодня:
• Япония: Индекс активности во всех отраслях промышленности за январь вырос с – 0,3 м/м до 2,9 м/м.
• Швейцария: В 10:00 МСК прогнозируется рост сальдо баланса внешней торговли с 2,04 до 2,16.
• Великобритания: Важный показатель - Индекс потребительских цен за февраль. Прогнозируется рост месячного показателя 0,1 % до 0,6 %, и годового с 4,0 % до 4,2%. Может оказать поддержку фунту в паре GBP/USD. Выходит 12:30 МСК.
• Великобритания: Публикуется показатель Чистого объема заемных средств государственного сектора за февраль планируется увеличение с – 5,3 до 6,8.
• Канада: Изменение объема розничных продаж за январь. Планируется позитив: с –0,2 % до 1,1 %, в 15:30 МСК. Эта новость может помочь паре USD/CAD достигнуть уровня 0.9758.

Если говорить о ценовых диапазонах, то, по нашим ожиданиям, в паре EUR/USD коридор цен будет от 1.4115 до 1.4275. В паре GBP/USD возможно движение на уровнях 1.6262 до 1.6352. Швейцарский франк может протестировать уровень 0.9000 по отношению к доллару США. USD/JPY – от 80.47 до 81.53.

[LoginFX]

События предыдущего дня
Вчера на рынке наблюдалось сильное движение в сторону укрепления доллара. Скорее всего, это небольшая коррекция. Только JPY осталась на прежнем уровне ко всем остальным валютам, что на руку Банку Японии. Напомню, главное для Банка Японии и экспортнозависимой экономики Японии – это стабильность валютного курса.
Португалия. Вечером 23 марта принималось решение по поводу введения мер по сокращению дефицита бюджета. Парламент страны проголосовал против принятия мер. На фоне этого, премьер-министр Португалии подал в отставку. «Оппозиция лишила нас возможностей управлять», - прокомментировал свое решение Жозе Сократеш.
Япония. Над третьим энергоблоком АЭС «Фукусима – 1» появился черный дым. На всех энергоблоках восстановлено электроснабжение, но систему охлаждения запустить так, и не удалось. Поэтому было принято решение продолжать охлаждать реактор морской водой. Некоторые эксперты с вероятностью 20 % прогнозируют новые толчки в Японии.
Великобритания. Внимание игроков было обращено к решению Банка Англии по ставке рефинансирования. Она осталась без изменений на уровне 0,5 %. Так же вчера был опубликован бюджет страны, в целом прогнозы хорошие, но пара GBP/USD откатилась до уровня 1.6240 по итогам дня.
США. Вчера вышли данные по продажам новых домов за февраль. Показатель вышел хуже прогноза, 291 тыс.: 250 тыс. домов, предыдущее значение 301 тыс.

События сегодняшнего дня
Сегодня инвесторы будут следить за саммитом ЕС и развитием политической ситуацией в Португалии. Естественно, военные действия в Ливии, могут наложить отпечаток на рынке. Что касается статистики, то здесь нужно следить за новостями из США, которых будет очень много.
Новая Зеландия. Окончательные данные по ВВП за четвертый квартал, оказались лучше прогнозов и показали рост до 0.2% кв/кв и 0.8% г/г, с -0,2% кв/кв и 1.5% г/г. В 00:45 МСК
Великобритания. В 12:30 МСК выйдут данные по изменению объема оборота розничной торговли с учетом затрат на топливо за февраль. Прогноз негативный -0,5% м/м и 2,4% г/г, при предыдущем значении 1,9% м/м и 5,3% г/г.
США. 15:30 МСК: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за февраль. Прогноз 1,2% м/м, последнее значение 3,2% м/м.
США. 15:30 МСК: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования с учетом транспортного оборудования за февраль, прогнозируется рост до 2,1% м/м, с -3,0% м/м.
США. В 15:30 МСК: Еженедельный показатель Числа первичных обращений за пособием по безработице. Прогноз на рост с 385 тыс. до 388 тыс. Если совпадет с прогнозом, то сильных движений против доллара мы не увидим.
США. В 15:30 МСК: Число повторных заявок на получение пособия по безработице, ожидается сокращение с 3706 тыс. до 3693 тыс.
От торговли JPY в ближайшее время стоит отказаться.


Добрый день уважаемые форумчане! Для того, что бы сделать наши обзоры более полезными и интересными для вас, мы будем рады услышать ваши мысли и предложения по формату, информационному наполнению или объему наших обзоров.